序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇金融業(yè)范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

美聯(lián)儲(chǔ)和日本央行相繼宣布將收購(gòu)國(guó)債以提高流動(dòng)性，刺激經(jīng)濟(jì)。這一新措施出乎市場(chǎng)預(yù)料，給人以驚喜。

另外，繼花旗、摩根大通、美國(guó)銀行后，英國(guó)第三大銀行巴克萊也了業(yè)績(jī)預(yù)喜，給人一種歐美銀行股將脫離險(xiǎn)境的感覺(jué)。投資者對(duì)股價(jià)已經(jīng)跌得面目全非的銀行股的態(tài)度有所改觀，推動(dòng)股指企穩(wěn)回升。

為了鼓舞人們的信心，美國(guó)官員也頻頻出來(lái)唱好經(jīng)濟(jì)。美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克首次接受了電視專訪，稱政府已化解風(fēng)險(xiǎn)，避免陷入1930年代般的大蕭條。他還斷言，如果政府能成功強(qiáng)化銀行制度，穩(wěn)住金融體系，經(jīng)濟(jì)衰退很可能在今年結(jié)束，并于2010年恢復(fù)增長(zhǎng)。他的唱好在市場(chǎng)上獲得了正面回應(yīng)。

美國(guó)最近公布的2月新房屋開(kāi)建數(shù)量意外大增，從而結(jié)束了18年來(lái)最長(zhǎng)的連續(xù)7個(gè)月下跌周期，暗示美國(guó)房市可能已經(jīng)非常接近底部。作為美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)源頭的房地產(chǎn)市場(chǎng)可能觸底的信息，也對(duì)市場(chǎng)走穩(wěn)構(gòu)成支撐。

雖然有市場(chǎng)言論稱美股已見(jiàn)底，但分析人士表示，樓市及PPI等數(shù)據(jù)可讓人安心，并帶來(lái)樂(lè)觀情緒，但美聯(lián)儲(chǔ)仍應(yīng)保持謹(jǐn)慎，因?yàn)橐粋€(gè)月表現(xiàn)好不足以構(gòu)成趨勢(shì)。“商品大王”羅杰斯則繼續(xù)唱空，說(shuō)美國(guó)的救市方案將令全球陷入蕭條。國(guó)際貨幣基金組織下調(diào)了1月份時(shí)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)作出的預(yù)測(cè)，認(rèn)為這次是真正的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，無(wú)論什么發(fā)展層級(jí)的國(guó)家，都將受到?jīng)_擊。

受惠于全球金融體系可能企穩(wěn)的期望，環(huán)球股市都有較好表現(xiàn)。港股擺脫了匯豐控股供股帶來(lái)的悲觀氣氛?；ㄆ煦y行研究報(bào)告指出，在寄希望于中國(guó)可帶領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)走出衰退的心理作用下，海外投資者重投中國(guó)相關(guān)股票基金。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月11日當(dāng)周，中國(guó)及大中華基金共有2.71億美元資金流入，為兩個(gè)月來(lái)規(guī)模最大。而其他亞洲基金則凈流出1.78億美元。

內(nèi)地銀行股陸續(xù)開(kāi)始公布年報(bào)。由于內(nèi)地銀行受海外金融市場(chǎng)的沖擊相對(duì)較小，且受惠于國(guó)家的刺激經(jīng)濟(jì)方案，市場(chǎng)預(yù)計(jì)內(nèi)地銀行股去年業(yè)績(jī)?nèi)员憩F(xiàn)強(qiáng)勁，但今年增長(zhǎng)將趨緩。

法巴表示，未見(jiàn)到2008年底的資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)壞，預(yù)期銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題會(huì)在明年才開(kāi)始呈現(xiàn)。

摩通在報(bào)告中稱，相信銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理改善和充裕的資金，有助于抑制呆壞賬在短期內(nèi)出現(xiàn)。該行認(rèn)為，撥備覆蓋率增加能減低銀行2009年的信貸成本。

瑞信則指出，三大國(guó)有銀行的盈利前景較佳，因?yàn)樗鼈兯軆衾⑹找媛蕢毫^小，且放貸給基建項(xiàng)目的機(jī)會(huì)較大。

雖然大行普遍看好內(nèi)地銀行股，但內(nèi)地銀行股恐怕即將面臨今年第二輪的外資股東減持潮。摩根大通分析員陳舜認(rèn)為，建行和工行新一批外資持股將在4、5月份解禁，預(yù)期屆時(shí)將是外資股東減持的高峰期。最為市場(chǎng)關(guān)注的將是工行的戰(zhàn)略股東高盛、安聯(lián)和美國(guó)運(yùn)通是否減持。

篇(2)

有關(guān)專家表示，過(guò)于密集的投資意向和在銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的欠缺，成為財(cái)務(wù)投資色彩濃厚的淡馬錫繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)中國(guó)投資的阻礙。

淡馬錫布局中國(guó)市場(chǎng)

2004年10月，淡馬錫在北京設(shè)立代表處，2005年在香港設(shè)立辦事處，2006年上半年又在上海設(shè)立代表處。

近年來(lái)，淡馬錫參加了不少中國(guó)大型國(guó)有企業(yè)的首次公開(kāi)募股，如中遠(yuǎn)集團(tuán)、中國(guó)國(guó)際航空公司、中電國(guó)際和東風(fēng)汽車(chē)等。與此同時(shí)，淡馬錫積極布局對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的投資。

從2004年開(kāi)始，淡馬錫通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)新股以及受讓老股等形式迅速對(duì)多家中國(guó)國(guó)有銀行及普通股份制銀行入股，完成了在中國(guó)金融業(yè)的多層次布局。淡馬錫旗下亞洲金融控股公司主席胡賜道表示，在存在商業(yè)機(jī)會(huì)、符合自身投資標(biāo)準(zhǔn)的前提下，將考慮參股城市商業(yè)銀行、證券公司等內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)的可行性。截至2006年9月，淡馬錫作為中國(guó)銀行業(yè)最大的外來(lái)投資者，已在中國(guó)投資了80億新元(合51億美元)。淡馬錫在去年年報(bào)中稱，對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行所投資的15億美元，以及承諾在其IPO時(shí)認(rèn)購(gòu)總值10億美元的股份，使得淡馬錫更進(jìn)一步在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中獲益。同樣，淡馬錫幾經(jīng)周折實(shí)現(xiàn)的15億美元收購(gòu)中國(guó)銀行5％股份的計(jì)劃，使其從中國(guó)與全球多邊貿(mào)易的快速增長(zhǎng)中獲益，并分享中國(guó)在逐步邁向現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

近日新出爐的《淡馬錫2007年度回顧》顯示，金融領(lǐng)域仍是淡馬錫在中國(guó)投資的重頭，但有跡象表明淡馬錫已經(jīng)開(kāi)始將投資新目標(biāo)瞄準(zhǔn)中國(guó)飛速增長(zhǎng)的新興行業(yè)。2006財(cái)年（2006年4月1日至2007年3月31日），淡馬錫在中國(guó)新增投資約11億美元，除金融業(yè)外，多數(shù)集中于民用住宅開(kāi)發(fā)、消費(fèi)品、醫(yī)藥、能源與資源行業(yè)的少數(shù)股權(quán)投資。

淡馬錫緣何出擊中國(guó)

作為一個(gè)純粹的政府投資公司，淡馬錫除了有企業(yè)的逐利沖動(dòng)之外，還擔(dān)負(fù)著些許非市場(chǎng)的期待，其投資決策在盈利的前提下不可避免地受到政府宏觀政策的影響。因此，加大海外投資力度是淡馬錫的發(fā)展方向，同時(shí)也是新加坡政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的考慮。新加坡希望通過(guò)淡馬錫的海外投資使得國(guó)家經(jīng)濟(jì)向多元化發(fā)展，把自己的發(fā)展和亞洲其他高發(fā)展地區(qū)的經(jīng)濟(jì)捆綁起來(lái)。過(guò)去一年，淡馬錫成功將投資在新加坡本地的比例由52％減至49％，未來(lái)還會(huì)進(jìn)一步降低，而其他亞洲國(guó)家的比例將會(huì)提高，除中國(guó)外，淡馬錫在亞洲的投資重點(diǎn)是印度、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、泰國(guó)、越南等。

根據(jù)淡馬錫的發(fā)展目標(biāo)，未來(lái)10年淡馬錫將把總投資的1/3放在新加坡市場(chǎng)，1/3放在亞洲市場(chǎng)。正是如此，淡馬錫總裁兼執(zhí)行董事何晶曾直言不諱地指出：“淡馬錫正試圖把自己的發(fā)展與亞洲其他高速發(fā)展地區(qū)的經(jīng)濟(jì)掛鉤?！?/p>

對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)繼續(xù)保持高增長(zhǎng)的預(yù)期，是淡馬錫近年來(lái)頻頻對(duì)中國(guó)金融領(lǐng)域和部分新興領(lǐng)域作出長(zhǎng)期投資承諾的重要原因。

中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍表示，淡馬錫在中國(guó)擴(kuò)張迅速的最大原因或許在于中新兩個(gè)國(guó)家文化的接近，合作雙方更容易進(jìn)行充分的溝通。更重要的是，淡馬錫從不掩飾自己的戰(zhàn)略投資者形象。

淡馬錫大量投資中國(guó)金融業(yè)，最主要的目的在于爭(zhēng)取穩(wěn)定的回報(bào)率，令資產(chǎn)增值。淡馬錫在亞洲有著豐富的投資銀行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)入中國(guó)之前就已經(jīng)在8個(gè)亞洲國(guó)家擁有9家銀行的投資項(xiàng)目。盡管淡馬錫在中國(guó)銀行業(yè)中持有的股份很少，但絕對(duì)投資額很大，淡馬錫有信心通過(guò)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的注資實(shí)現(xiàn)其在中國(guó)穩(wěn)定的回報(bào)率，為股東帶來(lái)增值。

淡馬錫中國(guó)遭遇挫折

在中國(guó)的國(guó)企改革過(guò)程中，淡馬錫和中國(guó)國(guó)資委從未間斷過(guò)的合作，也加深了國(guó)內(nèi)管理層對(duì)這個(gè)公司的了解。這些對(duì)于淡馬錫在中國(guó)金融版圖上攻城掠地，都起到了一定的輔助作用。

一直高奏凱歌的淡馬錫卻連續(xù)遭遇了挫折，其中最大的一個(gè)當(dāng)屬對(duì)中國(guó)銀行的投資意向。去年8月底，淡馬錫和中國(guó)銀行聯(lián)合宣布，淡馬錫將出資31億美元收購(gòu)中國(guó)銀行10%的股份，并在中國(guó)銀行上市時(shí)再認(rèn)購(gòu)5億美元股份。然而，事情并未就此終結(jié)。中國(guó)銀行復(fù)雜的引資結(jié)構(gòu)若要獲得最終通過(guò)，還需要經(jīng)過(guò)兩道審批程序：經(jīng)其控股股東中央?yún)R金投資公司董事會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)后才能生效。隨后，在去年10月中旬匯金公司董事會(huì)上，通過(guò)了暫不同意淡馬錫參股中國(guó)銀行的決議。理由是認(rèn)為淡馬錫參股比例過(guò)高，更關(guān)鍵的是其短時(shí)間內(nèi)大規(guī)模參股國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于中國(guó)的金融安全將會(huì)構(gòu)成威脅。

與此同時(shí)，另外一家審批機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)也對(duì)淡馬錫表示了保留意見(jiàn)。去年11月初，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)高層人士在一次論壇上談到中國(guó)銀行的境外投資者時(shí)，提到蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行集團(tuán)和亞洲開(kāi)發(fā)銀行將投資中國(guó)銀行36.75億美元，惟獨(dú)“省略”了淡馬錫。當(dāng)時(shí)該高層人士還強(qiáng)調(diào)，外資入股中資銀行一般不能超過(guò)兩家，否則會(huì)像“撒胡椒粉”一樣難以兼顧。這時(shí)的淡馬錫已經(jīng)是建設(shè)銀行和民生銀行兩家銀行的股東。淡馬錫入股中國(guó)銀行的形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，但隨后的發(fā)展也更加撲朔迷離。淡馬錫在最初方案被否后并未放棄，又和中國(guó)銀行協(xié)商后提出了修改方案。根據(jù)新方案，中國(guó)銀行將向淡馬錫發(fā)售5%的股份，和去年8月份公布的最初方案相比，入股比例減少了一半。淡馬錫幾經(jīng)周折實(shí)現(xiàn)了15億美元收購(gòu)中國(guó)銀行5％股份的計(jì)劃。

另外，淡馬錫旗下子公司新加坡星展集團(tuán)對(duì)廣東發(fā)展銀行的投資進(jìn)展也并不順利。為了加大競(jìng)購(gòu)籌碼，星展銀行甚至請(qǐng)出了香港前財(cái)政司長(zhǎng)梁錦松協(xié)助處理入股廣東發(fā)展銀行事宜，但目前在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中，獲勝呼聲最高的還是花旗銀行。

篇(3)

沿海沿江城市積極參與建設(shè)

報(bào)告是由上海國(guó)際航運(yùn)研究中心和上海金融聯(lián)合會(huì)航運(yùn)金融專業(yè)委員會(huì)共同編寫(xiě)的，報(bào)告主編、上海國(guó)際航運(yùn)研究中心航運(yùn)金融研究所常務(wù)副所長(zhǎng)甘愛(ài)平告訴南方日?qǐng)?bào)記者，發(fā)展航運(yùn)金融，沿海沿江城市進(jìn)入百花齊放階段。

報(bào)告稱，從區(qū)域看，我國(guó)沿海沿江城市積極推動(dòng)航運(yùn)金融的發(fā)展。特別是上海、天津、廣州、寧波、廈門(mén)、大連、重慶等城市在推動(dòng)航運(yùn)金融市場(chǎng)發(fā)展方面，結(jié)合本地的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)推出了積極扶持政策，鼓勵(lì)和吸引航運(yùn)金融機(jī)構(gòu)落戶和航運(yùn)金融的創(chuàng)新。

以寧波為例，寧波港重組改制的寧波通商銀行掛牌成立；寧波港集團(tuán)組建航運(yùn)保險(xiǎn)公司的方案也已經(jīng)遞交至保監(jiān)會(huì)。

發(fā)展航運(yùn)金融，爭(zhēng)先恐后的并不止寧波。大連在建設(shè)東北亞國(guó)際航運(yùn)中心的規(guī)劃中，2011年底大連東北亞國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)戰(zhàn)略性項(xiàng)目——大連船舶交易市場(chǎng)揭牌，同時(shí)揭牌的還有船舶物資交易、航運(yùn)人才市場(chǎng)、航運(yùn)金融研究院等5家公司。與此同時(shí)，遼寧省首家經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的地方企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司——大連港集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司正式掛牌。

而天津憑借濱海新區(qū)的優(yōu)勢(shì)，截止2011年底，天津吸引各類融資租賃公司近60家，注冊(cè)資金約365億元，約占全國(guó)的1/3。這一規(guī)模在快速擴(kuò)大，到今年3月，天津市場(chǎng)融資租賃法人機(jī)構(gòu)68家，注冊(cè)資本金達(dá)到413億元，租賃合同余額超過(guò)2300億元。

各地財(cái)政政策支持層出不窮

上海浦東新區(qū)出臺(tái)了《浦東新區(qū)促進(jìn)航運(yùn)發(fā)展財(cái)政扶持意見(jiàn)》，將重點(diǎn)扶持對(duì)象列為重點(diǎn)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)。如，注冊(cè)資本2000萬(wàn)以上的船舶公司、航運(yùn)企業(yè)等可以申請(qǐng)重點(diǎn)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)，不但獲得最高20%注冊(cè)資本的一次性補(bǔ)貼，還將享受企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅、增值稅等主要稅種“三免三減半”政策；同時(shí)，重點(diǎn)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)高管可以獲得個(gè)人所得部分最高40%的財(cái)政補(bǔ)貼。此外，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的銀行、航運(yùn)保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)，同樣享受不同程度的財(cái)政補(bǔ)貼。

在這些利好政策的驅(qū)動(dòng)下，截止2011年，上海各類融資租賃企業(yè)有82家，占全國(guó)286家的30%，融資租賃企業(yè)注冊(cè)資本約310億元人民幣，占全國(guó)總注冊(cè)資本金1022億元的30%。

以財(cái)政政策支持為杠桿，以期撬動(dòng)航運(yùn)業(yè)發(fā)展的還有福建。福建省政府出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)航運(yùn)業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出，從2012年起，連續(xù)5年對(duì)航運(yùn)相關(guān)企業(yè)實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)政策，加大航運(yùn)金融支持力度。如，對(duì)在福建省新注冊(cè)的船舶融資、海上保險(xiǎn)、航運(yùn)資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生品開(kāi)發(fā)等航運(yùn)金融服務(wù)企業(yè)，實(shí)際到位注冊(cè)資金1000萬(wàn)元以上的，按實(shí)際到位注冊(cè)資金的1%給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)，最高金額可達(dá)500萬(wàn)元。

對(duì)在福建省注冊(cè)的船舶管理企業(yè)、國(guó)際船舶企業(yè)、水路運(yùn)輸服務(wù)企業(yè)等企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)繳納稅額在全省同行業(yè)前10名的，按企業(yè)當(dāng)年對(duì)地方稅收新增貢獻(xiàn)額，前兩年按80%給予獎(jiǎng)勵(lì)，后三年按40%給予獎(jiǎng)勵(lì)。高級(jí)船員獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)稅地方留成50%。

航運(yùn)金融市場(chǎng)初步形成體系

報(bào)告稱商業(yè)銀行對(duì)航運(yùn)的金融支持力度加強(qiáng)，我國(guó)航運(yùn)金融市場(chǎng)初步形成體系。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2011年中國(guó)的銀行業(yè)占全球船舶融資份額的5%。國(guó)內(nèi)船舶融資市場(chǎng)的分布情況是，工行、中行、進(jìn)出口銀行三家銀行占據(jù)融資市場(chǎng)總體比例的75%，其它融資機(jī)構(gòu)占據(jù)25%。

在資本市場(chǎng)，2011年船舶制造、航運(yùn)和港口類的上市企業(yè)中，從境內(nèi)外共融資318億元人民幣，其中，股權(quán)融資和中期票據(jù)占比超過(guò)了30%。在融資租賃方面，目前我國(guó)航運(yùn)融資租賃市場(chǎng)份額中，民生租賃、工銀租賃、國(guó)銀、交銀、招銀等銀行系租賃公司占據(jù)了近75%的比重。

篇(4)

當(dāng)前，中國(guó)正出現(xiàn)一場(chǎng)將網(wǎng)上支付業(yè)納入金融業(yè)的運(yùn)動(dòng)。銀行業(yè)正在主導(dǎo)網(wǎng)上支付業(yè)。在第一批網(wǎng)上支付牌照發(fā)放中，將作為重要主角的電信運(yùn)營(yíng)商排除在外；而且對(duì)民營(yíng)第三方網(wǎng)上支付設(shè)立過(guò)高門(mén)檻，并引發(fā)協(xié)議控制等歷史遺留問(wèn)題。人們?cè)诩m纏“契約精神”等派生枝節(jié)問(wèn)題時(shí)，忽略了主要問(wèn)題：金融業(yè)為追求本位利益，在權(quán)力擴(kuò)張同時(shí)，會(huì)對(duì)中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力造成無(wú)法彌補(bǔ)的損害。

我在不同場(chǎng)合發(fā)表的二十多次演講中，一直宣傳這樣一個(gè)觀點(diǎn)：從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)看，網(wǎng)上支付業(yè)主要不是金融業(yè)，而是數(shù)據(jù)業(yè)。金融業(yè)務(wù)在支付業(yè)中的比重，將降到十分之一以下；百分之九十都將是數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。目前這種金融業(yè)獨(dú)大，而信息業(yè)被廢的管制格局，將在未來(lái)中美競(jìng)爭(zhēng)中，對(duì)我國(guó)電子商務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)揮，帶來(lái)災(zāi)難性影響。

如果睜開(kāi)眼睛看世界，就會(huì)發(fā)現(xiàn)我所說(shuō)的趨勢(shì)。以Paypal的業(yè)務(wù)為例，它的網(wǎng)上支付主要分為四個(gè)環(huán)節(jié)：終端、交換器、買(mǎi)賣(mài)處理器、清算和結(jié)算。其中只有清算和結(jié)算是金融業(yè)務(wù)，需要連接到銀行處理器，這部分業(yè)務(wù)將來(lái)可以免費(fèi)；另外三樣全是數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，是真正的增值業(yè)務(wù)：終端業(yè)務(wù)的定位是讀取信用卡，獲得信息及交易細(xì)節(jié)（例如某某每四十天買(mǎi)一次牙膏）；交換器業(yè)務(wù)的定位是讓不同商家運(yùn)營(yíng)的軟件程序決定對(duì)交易做什么樣的處理；買(mǎi)賣(mài)處理器的定位是接收交換器的決定，可跟蹤交易細(xì)節(jié)（這構(gòu)成谷歌所說(shuō)“情境發(fā)現(xiàn)”contextual discovery的語(yǔ)境context）。

Paypal的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，是未來(lái)網(wǎng)上支付業(yè)的一個(gè)縮影。未來(lái)網(wǎng)上支付業(yè)將由免費(fèi)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)（金融業(yè)務(wù)，即結(jié)算和清算）與收費(fèi)的數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)形成。在交易數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，可以按App store模式，通過(guò)應(yīng)用軟件接口（API），向開(kāi)發(fā)商開(kāi)放。舉例來(lái)說(shuō)，某某每四十天買(mǎi)一次牙膏這條信息，可以被用來(lái)指導(dǎo)商家第三十九天發(fā)放一則精準(zhǔn)廣告給牙膏目標(biāo)客戶。昨天在大連，IBM中國(guó)新技術(shù)研發(fā)中心總經(jīng)理毛新生告訴我，他們已開(kāi)發(fā)出不傷及用戶隱私的信息讀取技術(shù)。目前美國(guó)這方面的發(fā)展非常神速。IPCommerce開(kāi)發(fā)出類似Windows的支付軟件平臺(tái)，開(kāi)發(fā)商憑此平臺(tái)，聯(lián)接買(mǎi)賣(mài)處理平臺(tái)和銷(xiāo)售終端設(shè)備等軟件應(yīng)用程序，通過(guò)幫助開(kāi)發(fā)商構(gòu)建適用于處理各種類型支付交易的軟硬件的應(yīng)用程序，已經(jīng)漸漸開(kāi)始改變美國(guó)的支付產(chǎn)業(yè)。據(jù)分析，由支付派生的衍生信息業(yè)務(wù)，將集中在（AGENT）方向，其中又分為信任（見(jiàn)《影響力3》）和生活方式設(shè)計(jì)師（見(jiàn)《2.0版》）兩類，將來(lái)會(huì)達(dá)到上千種職業(yè)的集合，構(gòu)成信息經(jīng)濟(jì)的主體。而總的門(mén)戶，正是支付。

在國(guó)內(nèi)，支付寶的主要業(yè)務(wù)重心，也是在信息業(yè)務(wù)，而非金融業(yè)務(wù)。支付寶業(yè)務(wù)的信息性質(zhì)，一方面表現(xiàn)在信用服務(wù)，營(yíng)造服務(wù)（而不僅是金融）的信任環(huán)境；另一方面表現(xiàn)在數(shù)據(jù)服務(wù)，向增值應(yīng)用開(kāi)放數(shù)據(jù)，通過(guò)云計(jì)算為電子商務(wù)提供信息基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。這些都不是金融部門(mén)所理解的支付業(yè)務(wù)，金融部門(mén)管不了這些事情。

由金融部門(mén)主導(dǎo)網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)。我們想象不出來(lái)會(huì)怎么發(fā)展。難道要把支付寶這樣的數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)，誘導(dǎo)到偏離主業(yè)的金融業(yè)務(wù)上去，利用沉淀資金玩錢(qián)？還是膽子更放開(kāi)，按斯蒂格里茨前衛(wèi)的貨幣理論，搞信貸與金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)？在中國(guó)的條件下，這樣做不確定因素太多。更可以想象的是，只做網(wǎng)上支付業(yè)中的金融支付業(yè)務(wù)這一小塊，滿足于收手續(xù)費(fèi)。如果是這樣，豈不與世界主流發(fā)展的趨勢(shì)漸行漸遠(yuǎn)？支付業(yè)務(wù)中的金融業(yè)務(wù)由金融部門(mén)管，這沒(méi)有問(wèn)題。但應(yīng)明白，支付業(yè)務(wù)中的金融業(yè)務(wù)不等于支付業(yè)務(wù)的全部，甚至主要部分。

金融部門(mén)把網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)管理權(quán)大包大攬，唯一值得肯定的正面效果，是保證了金融安全。這一點(diǎn)沒(méi)有問(wèn)題。別人愛(ài)怎么說(shuō)怎么說(shuō)。我也一直主張支付和支付信息（我拒絕稱之為金融信息）應(yīng)由國(guó)人掌握。但現(xiàn)在金融部門(mén)做過(guò)頭了，把數(shù)據(jù)業(yè)這一塊傷害了。怎么講呢？舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，如果Paypal的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)成為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)，將來(lái)的格局應(yīng)是少數(shù)大的支付基礎(chǔ)業(yè)務(wù)平臺(tái)企業(yè)，通過(guò)API，帶動(dòng)成千上萬(wàn)中小企業(yè)一起形成產(chǎn)業(yè)。而按現(xiàn)有規(guī)定，支付業(yè)的入門(mén)門(mén)檻是1億資金，把中小企業(yè)的機(jī)會(huì)就給廢了，把支付派生的數(shù)據(jù)增值業(yè)的前景廢了，其損失至少在萬(wàn)億以上。這種事有歷史教訓(xùn)。IDC業(yè)務(wù)本來(lái)應(yīng)該比中國(guó)電信的總業(yè)務(wù)規(guī)模還大，但捂在運(yùn)營(yíng)商手里，只做到了2%的規(guī)模，損失了98%的產(chǎn)業(yè)利益和價(jià)值。金融部門(mén)獨(dú)斷支付管理權(quán)的最大弊害，是在不懂?dāng)?shù)據(jù)業(yè)務(wù)（主要是電子商務(wù)信息服務(wù)業(yè)務(wù)）的情況下，對(duì)中國(guó)的電子商務(wù)進(jìn)行無(wú)心的自我，把本來(lái)可以大發(fā)展的全面產(chǎn)業(yè)，變成了小發(fā)展的局部業(yè)務(wù)。

相比之下，由信息產(chǎn)業(yè)部門(mén)和電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入網(wǎng)上支付領(lǐng)域，掌握網(wǎng)上支付的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)展網(wǎng)上支付的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，不僅有利于我國(guó)電信業(yè)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代數(shù)據(jù)化條件下的出路和發(fā)展，而且有利于數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)的發(fā)展，至少比銀行和銀聯(lián)，更懂得數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，更有利于發(fā)展數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)。金融部門(mén)如此排斥電信運(yùn)營(yíng)商，尤其是中移動(dòng)，用國(guó)家利益和安全理由，都說(shuō)不過(guò)去。唯一的解釋，就是本位利益。如果僅僅是金融業(yè)務(wù)權(quán)力之爭(zhēng)，還可理解，金融部門(mén)做過(guò)分的地方在于，在涉及支付業(yè)務(wù)中數(shù)據(jù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)部分的管理、標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題上，一味在把運(yùn)營(yíng)商往邊緣化的方向推。這是在拿國(guó)家利益開(kāi)玩笑。信息產(chǎn)業(yè)部門(mén)在這個(gè)涉及國(guó)家重大利益的問(wèn)題上無(wú)所作為，也令人費(fèi)解。

再說(shuō)協(xié)議控制問(wèn)題，事實(shí)上有許多是非，并不像金融部門(mén)想象得那么簡(jiǎn)單。例如，支付基礎(chǔ)業(yè)務(wù)不許外資進(jìn)入，但數(shù)據(jù)增值業(yè)務(wù)可不可以？這要綜合技術(shù)、業(yè)務(wù)、安全、政策等多方面因素進(jìn)行深入判斷和論證。目前這樣由銀行一把抓過(guò)來(lái)的做法，造成民營(yíng)第三方網(wǎng)上支付企業(yè)進(jìn)退兩難，像支付寶那樣進(jìn)，可能被別人指責(zé)違背所謂“契約精神”；像財(cái)付通那樣退，可能面臨銀行的管制。協(xié)議控制是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展歷史形成的特殊現(xiàn)象。當(dāng)年，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)被人人喊打（財(cái)經(jīng)媒體當(dāng)年是趕盡殺絕互聯(lián)網(wǎng)的主力），干凈、全部、徹底地趕出了中國(guó)，背井離鄉(xiāng)，寄人籬下，才有了協(xié)議控制這回事。這不是這些企業(yè)的錯(cuò)，而是中國(guó)當(dāng)年自己放棄了發(fā)展機(jī)遇?，F(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)遇到了支付這件事，在“契約精神”等輿論下，人們不得不面對(duì)多年來(lái)無(wú)論官方還是民間，都不愿主動(dòng)挑開(kāi)的協(xié)議控制這個(gè)傷疤。歷史已不能退回去重來(lái)，我個(gè)人以為，從支付業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和增值業(yè)務(wù)相區(qū)別的視角判斷、解決這個(gè)歷史難題比較好。在保證國(guó)內(nèi)控制網(wǎng)上支付基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，保障金融和數(shù)據(jù)安全的前提下，允許協(xié)議控制下的業(yè)務(wù)在一定條件下進(jìn)入數(shù)據(jù)增值服務(wù)。當(dāng)然，這個(gè)條件還有待上述那幾個(gè)方面的研究搞清楚。這樣可以將堅(jiān)持原則與靈活處理結(jié)合起來(lái)，因?yàn)椴还茉趺磪f(xié)議控制，馬云、馬化騰畢竟是中國(guó)人。過(guò)去已經(jīng)給他們出了那么多難題，現(xiàn)在不要再糾纏下去為好。真正要當(dāng)心的，是銀聯(lián)的合作伙伴Paypal，而不是自己人。

篇(5)

關(guān)鍵詞：營(yíng)改增;金融業(yè);方案

基金項(xiàng)目：2015年江蘇省級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目：“‘三聚’稅改――金融業(yè)營(yíng)改增政策的追蹤與效果調(diào)研的階段性研究成果”（項(xiàng)目編號(hào)：201510285009Z）

中圖分類號(hào)：F81 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年9月18日

一、金融業(yè)“營(yíng)改增”的必要性

（一）較高營(yíng)業(yè)稅稅率影響金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于稅率問(wèn)題，馬恩濤（2010）指出金融業(yè)5%的營(yíng)業(yè)稅稅率明顯比國(guó)內(nèi)交通運(yùn)輸業(yè)、郵電通信業(yè)、建筑業(yè)和文化體育業(yè)3%的營(yíng)業(yè)稅稅率高，造成了一定的稅負(fù)水平差距。而以營(yíng)業(yè)稅為稅基的城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加進(jìn)一步加大了差距，造成金融業(yè)承擔(dān)較重的稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，國(guó)際上部分國(guó)家對(duì)金融業(yè)給予免稅優(yōu)惠，對(duì)比之下我國(guó)金融業(yè)不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）重復(fù)征稅問(wèn)題明顯，稅制結(jié)構(gòu)不合理。營(yíng)業(yè)稅與增值稅并行的當(dāng)前稅制下，金融企業(yè)既要全額負(fù)擔(dān)增值稅，又要負(fù)擔(dān)較高稅率的營(yíng)業(yè)稅，這對(duì)于企業(yè)而言造成了雙重稅收負(fù)擔(dān)。例如，在增值稅抵扣鏈條中，如果營(yíng)業(yè)稅納稅人向增值稅納稅人購(gòu)進(jìn)已納增值稅的商品或勞務(wù)，該項(xiàng)購(gòu)進(jìn)所承擔(dān)的增值稅無(wú)法抵扣，帶來(lái)隱形稅負(fù)。另外，金融業(yè)大部分業(yè)務(wù)以營(yíng)業(yè)額為計(jì)稅依據(jù)，同時(shí)規(guī)定購(gòu)進(jìn)的已納營(yíng)業(yè)稅項(xiàng)目所負(fù)擔(dān)的營(yíng)業(yè)稅不允許扣除，造成重復(fù)征稅。

（三）現(xiàn)行稅制不能實(shí)現(xiàn)徹底出口退稅，不利于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新。在我國(guó)實(shí)現(xiàn)出口退稅的主要是增值稅和消費(fèi)稅，營(yíng)業(yè)稅并不存在出口退稅的情況，這就意味著金融業(yè)對(duì)外提供服務(wù)無(wú)法實(shí)現(xiàn)退稅，影響我國(guó)金融業(yè)服務(wù)出口的競(jìng)爭(zhēng)力。與實(shí)行金融業(yè)零稅率政策的國(guó)家相比，這在一定程度上削弱了我國(guó)金融業(yè)服務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，阻礙了其跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的拓展。同時(shí)，對(duì)于接受?chē)?guó)內(nèi)金融服務(wù)的出口企業(yè)，在接受服務(wù)過(guò)程中也承擔(dān)了一部分營(yíng)業(yè)稅，而這部分稅負(fù)在對(duì)外貿(mào)易時(shí)也是無(wú)法退還的。另外，金融產(chǎn)品更新快、種類多，對(duì)金融衍生產(chǎn)品缺乏明確的稅收政策，不利于金融創(chuàng)新。

綜上所述，現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅不能滿足我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展要求，金融業(yè)營(yíng)改增勢(shì)在必行。

二、金融業(yè)“營(yíng)改增”的難點(diǎn)

（一）從金融行業(yè)角度

1、實(shí)際稅負(fù)問(wèn)題。金融業(yè)營(yíng)改增目的之一在于避免重復(fù)征稅與促進(jìn)稅收公平，而如何保證金融服務(wù)業(yè)能夠承擔(dān)起適應(yīng)的稅負(fù)成為改革的難點(diǎn)。一般而言，營(yíng)改增后金融業(yè)增值稅稅率的確定需要根據(jù)金融行業(yè)增加值率來(lái)考慮，其基本原則是實(shí)行增值稅后金融業(yè)的總體稅負(fù)不增加并且有所減少，即營(yíng)業(yè)額×增值率×增值稅稅率≤營(yíng)業(yè)額×營(yíng)業(yè)稅稅率（魏陸，2011）。杜莉、張?zhí)K予（2011）通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，分析得出營(yíng)改增對(duì)證券業(yè)實(shí)際稅負(fù)上升，對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)實(shí)際稅負(fù)減輕。但是，不同的征收方法設(shè)計(jì)，會(huì)造成不同的實(shí)際稅負(fù)結(jié)果。由于營(yíng)改增后還會(huì)帶來(lái)一定的稅收成本，例如開(kāi)票系統(tǒng)的更換、稅務(wù)人才的培養(yǎng)以及其他電子設(shè)備的配套等，可能帶來(lái)隱性奉行成本，在短時(shí)間內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)實(shí)際稅負(fù)增加的現(xiàn)象，造成改革阻力。

2、抵扣發(fā)票問(wèn)題。對(duì)金融業(yè)征收增值稅，進(jìn)項(xiàng)稅額和稅基的確定是較為困難的問(wèn)題。以銀行存貸款業(yè)務(wù)為例，銀行作為儲(chǔ)戶和借款人的中介，存貸利差即為增值額。一方面增值稅專業(yè)發(fā)票開(kāi)具困難，因?yàn)閭€(gè)人無(wú)法就存款利息給銀行提供增值稅發(fā)票作為進(jìn)項(xiàng)稅額，銀行也無(wú)法向貸款人開(kāi)具增值稅專用發(fā)票作為銷(xiāo)項(xiàng)稅額;另一方面增值額認(rèn)定困難，銀行很難確定每筆貸款的收益或者資金凈成本，整體銷(xiāo)項(xiàng)稅額很難確定。抵扣鏈條難以打通，抵扣發(fā)票問(wèn)題難以解決。

3、行業(yè)差距問(wèn)題。部分學(xué)者表示，中國(guó)金融業(yè)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局具有特殊性，在利率非市場(chǎng)化的現(xiàn)狀下，金融業(yè)特別是銀行業(yè)處于限制競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，政府是市場(chǎng)的一個(gè)重要參與主體。楊斌、林信達(dá)、胡文駿（2015）通過(guò)建立“單一雙層博弈模型”，說(shuō)明在當(dāng)前金融業(yè)發(fā)展較平穩(wěn)情況下無(wú)需對(duì)金融業(yè)加稅或減稅，因?yàn)闇p稅人為提高服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不利于三大產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，增加行業(yè)差距。任鵬飛、王小寧、周長(zhǎng)軍（2014）表示，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展與國(guó)際相比仍存在較大管制，在其他改革措施未配套的前提下，金融業(yè)減稅可能進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)獲利能力，行業(yè)收入相應(yīng)提高，引發(fā)社會(huì)公眾不滿。

（二）從稅務(wù)征管角度。我國(guó)增值稅開(kāi)征時(shí)間不長(zhǎng)，稅收管理水平有限，全面開(kāi)征增值稅對(duì)我國(guó)而言仍然存在較大的技術(shù)難題。營(yíng)改增改變了企業(yè)原有的繳納方式，申報(bào)渠道改變，征管機(jī)關(guān)變換，不可避免地涉及到營(yíng)業(yè)稅征管機(jī)制的轉(zhuǎn)換與調(diào)整，涉及到營(yíng)業(yè)稅征管流程的變化以及稅收征管資料的重新設(shè)計(jì)，這對(duì)企業(yè)和稅務(wù)部門(mén)來(lái)說(shuō)都需要有一個(gè)調(diào)整和適應(yīng)的過(guò)程。

1、稅率設(shè)計(jì)。在稅率設(shè)計(jì)方面，如果缺乏對(duì)行業(yè)發(fā)展的綜合考慮，稅率設(shè)計(jì)不當(dāng)很有可能造成稅負(fù)加重或者行業(yè)內(nèi)稅負(fù)不合理的現(xiàn)象。如果實(shí)行17%的標(biāo)準(zhǔn)稅率，將會(huì)提高流轉(zhuǎn)稅負(fù)率，從提高金融服務(wù)價(jià)格，加重消費(fèi)者稅負(fù)。如果全部實(shí)行零稅率，會(huì)造成增值稅稅收收入急劇下滑，帶來(lái)稅收損失。如果實(shí)行較低稅率，可能給已經(jīng)包含較多種類稅率的增值稅進(jìn)一步增添征管難度，帶來(lái)效率損失。

2、征收方法。征收方法方面，是否參考國(guó)外通常做法，采取簡(jiǎn)易征收方法還是標(biāo)準(zhǔn)增值稅征收方法，如何確定不同的征稅業(yè)務(wù)，都有待驗(yàn)證。如果對(duì)作為主要金融業(yè)務(wù)的隱性業(yè)務(wù)免稅，則會(huì)導(dǎo)致金融業(yè)收入銳減;如果對(duì)金融業(yè)按小規(guī)模納稅人簡(jiǎn)易征收，則納稅人從小規(guī)模納稅人處購(gòu)進(jìn)商品勞務(wù)無(wú)法抵扣，是小規(guī)模納稅人在市場(chǎng)交易中處于不利地位，且這一做法與差額征收營(yíng)業(yè)稅基本一致（徐達(dá)松，2015）。

3、發(fā)票開(kāi)具。稅務(wù)機(jī)關(guān)內(nèi)部或者用票單位和個(gè)人必須建立嚴(yán)格的發(fā)票專人保管制度、專庫(kù)保管制度、專賬登記制度、保管交接、定期盤(pán)點(diǎn)制度，保證發(fā)票安全。增值稅稅款抵扣需要采用增值稅專用發(fā)票，發(fā)票管理成本較高。

營(yíng)改增后，地稅部門(mén)行之有效的以票控稅的手段將隨之失去功效。由于國(guó)地稅管理自成體系，各自征管信息系統(tǒng)目前還無(wú)法對(duì)接，大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不能共享，造成零散戶納稅人在國(guó)稅部門(mén)取得增值稅發(fā)票后將有可能無(wú)視地稅部門(mén)管理，有意或無(wú)意地避開(kāi)申報(bào)地方稅費(fèi)這一環(huán)節(jié)，相關(guān)的所得稅、城建稅等地稅收入難以得到保證，征管難度加大。

（三）從央地關(guān)系角度。平衡中央和地方的稅權(quán)分配、協(xié)調(diào)中央和地方的關(guān)系，一直是營(yíng)改增過(guò)程中較為棘手的問(wèn)題。

如果營(yíng)改增后維持現(xiàn)有增值稅75∶25的稅收分成比例不變，中央級(jí)收入增加，地方級(jí)收入銳減，將進(jìn)一步降低地方財(cái)政收入在財(cái)政總收入中的比重。在目前的分稅制體制下，營(yíng)業(yè)稅是地方第一大稅種，營(yíng)業(yè)稅收入絕大部分屬于地方公共預(yù)算收入，營(yíng)業(yè)稅改征增值稅后，中央分享75%，地方分享25%，即便稅收收入總量不變，地方公共預(yù)算收入也會(huì)減少75%。2012～2014年，以連云港市為例，連云港市地稅局分別征收營(yíng)業(yè)稅（不含省級(jí)營(yíng)業(yè)稅）67.33億元（占地方公共預(yù)算收入的比重為32.22%）、82.8億元（占地方公共預(yù)算收入的比重為35.51%）、91.22億元（占地方公共預(yù)算收入的比重為34.85%），2015年按營(yíng)業(yè)稅年均增長(zhǎng)10%的比例來(lái)算，營(yíng)改增后，地方將減少地方公共預(yù)算收入約75.27億元，地稅部門(mén)對(duì)地方財(cái)政的貢獻(xiàn)將大幅度縮水。

營(yíng)業(yè)稅作為地方稅收收入的重要來(lái)源，營(yíng)改增后地方稅主體稅種結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，給地方財(cái)政帶來(lái)壓力。由于整體稅負(fù)下降，加上對(duì)部分企業(yè)實(shí)施的過(guò)渡性財(cái)政補(bǔ)貼，地方政府面臨減收增支的雙重壓力。增值稅作為我國(guó)當(dāng)前第一大稅種，中央與地方的分享比例為75∶25，但并不能滿足地方政府支出需求。金融業(yè)作為地方政府稅收的重要行業(yè)，實(shí)施營(yíng)改增后，如果沒(méi)有完善的配套改革措施，可能會(huì)進(jìn)一步加重地方政府財(cái)權(quán)與支出責(zé)任不相匹配的困境。

三、金融業(yè)“營(yíng)改增”預(yù)測(cè)方案綜述

對(duì)于金融業(yè)營(yíng)改增的實(shí)施方案，學(xué)界主要有以下觀點(diǎn)：

（一）對(duì)不同的金融服務(wù)實(shí)行不同的稅收方案。明確征稅對(duì)象，細(xì)化業(yè)務(wù)分類，進(jìn)行差別稅率設(shè)計(jì)。為了實(shí)現(xiàn)營(yíng)改增的目標(biāo)，需要同時(shí)考慮完善稅制和從長(zhǎng)期上保證財(cái)政收入的問(wèn)題。

楊默如（2010）提出，對(duì)不同項(xiàng)目稅基分別制定免稅、零稅率的政策，使得受到政府鼓勵(lì)的金融服務(wù)項(xiàng)目獲得稅收優(yōu)惠，降低實(shí)際稅負(fù)。金融保險(xiǎn)業(yè)在出口環(huán)節(jié)還可以采取零稅率政策，有利于金融服務(wù)業(yè)增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，打開(kāi)海外市場(chǎng)。另外，對(duì)不同金融項(xiàng)目實(shí)行差別待遇，與國(guó)內(nèi)外金融形勢(shì)和國(guó)家宏觀政策相一致。

王瑩（2013）提出，我國(guó)可將金融服務(wù)分成顯性收費(fèi)服務(wù)和隱性收費(fèi)服務(wù)兩大類?？梢詤⒖紘?guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)顯性收費(fèi)服務(wù)按照標(biāo)準(zhǔn)稅率征收增值稅;對(duì)隱性收費(fèi)服務(wù)實(shí)行免稅，允許提供給一般納稅人消費(fèi)者的隱性收費(fèi)服務(wù)給予部分進(jìn)項(xiàng)抵扣，使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)論自行提供服務(wù)還是外包服務(wù)所負(fù)擔(dān)的稅負(fù)保持一致。劉天永（2013）對(duì)金融服務(wù)的分類和王瑩基本一致，但是同時(shí)提出對(duì)出口金融服務(wù)實(shí)行零稅率，對(duì)隱性金融服務(wù)可采用現(xiàn)金收支法。

宋英華（2014）提出，對(duì)銀行保險(xiǎn)業(yè)可以采取簡(jiǎn)易征收的辦法，減輕稅收征管成本;對(duì)于證券行業(yè)，可以采取在基本免稅模式下的增值稅一般計(jì)稅方法，同時(shí)另設(shè)低檔利率，以避免對(duì)證券行業(yè)造成過(guò)大沖擊。

實(shí)行差別稅率設(shè)計(jì)的方法，有利于降低金融業(yè)實(shí)際稅負(fù)，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)我國(guó)金融服務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)有助于我國(guó)金融業(yè)稅收政策與國(guó)際接軌。但是，同時(shí)需要指出，金融業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，確定不同產(chǎn)品的稅率在實(shí)際操作中比較困難，而界定不同金融種類也成為問(wèn)題。所以，該方法也存在一定的實(shí)施難度。

（二）采取漸進(jìn)式改革方法，在不同時(shí)期采取不同的稅收方法。為了從根本上實(shí)現(xiàn)營(yíng)改增的目標(biāo)，可以在適應(yīng)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)營(yíng)改增的漸進(jìn)式過(guò)渡。

魏陸（2011）提出，我國(guó)金融業(yè)營(yíng)改增可以從三個(gè)時(shí)期考慮，首先對(duì)金融業(yè)實(shí)施簡(jiǎn)易征收辦法，類似目前小規(guī)模納稅人或現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅的征收方法;接下來(lái)向國(guó)際經(jīng)驗(yàn)過(guò)渡，參考?xì)W盟做法，對(duì)金融核心業(yè)務(wù)免稅，對(duì)附屬業(yè)務(wù)按標(biāo)準(zhǔn)稅率征稅;最后實(shí)施全面增值稅征收模式，新設(shè)一檔新的增值稅稅率。

徐達(dá)松（2015）提出，為避免地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大和考慮到稅收征管能力欠缺的現(xiàn)狀，需要采取三步走的方案：第一步，先保留營(yíng)業(yè)稅制，但對(duì)金融業(yè)營(yíng)業(yè)稅制做適當(dāng)調(diào)整;第二步，選取試點(diǎn)地區(qū)，對(duì)直接收費(fèi)業(yè)務(wù)和存貸款業(yè)務(wù)實(shí)行增值稅改革，同時(shí)完善增值稅納稅系統(tǒng)轉(zhuǎn)換;第三步，將全部金融業(yè)務(wù)納入增值稅范圍，合理確定各稅制要素，全面實(shí)施金融業(yè)增值稅。

漸進(jìn)式增值稅改革方法考慮到中國(guó)稅制改革的國(guó)情，有利于避免激進(jìn)式改革帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問(wèn)題。分步驟進(jìn)行改革可以進(jìn)一步完善外部改革配套設(shè)施，為徹底實(shí)現(xiàn)改革目標(biāo)贏取時(shí)間，減輕一次性改革的稅收征管成本和地方稅收風(fēng)險(xiǎn)。但是，確定每一階段的改革時(shí)間、測(cè)定當(dāng)前改革目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況，以及延遲當(dāng)前改革所帶來(lái)的時(shí)間成本問(wèn)題，也是需要考慮的方面。

（三）從中央和地方財(cái)政分配體系著手，重構(gòu)增值稅收入分享體系。在金融業(yè)營(yíng)改增過(guò)程中，完善中央和地方稅制，實(shí)現(xiàn)稅收收入的合理劃分。

篇(6)

1金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

近年來(lái)，改善金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的呼聲越來(lái)越大，一系列由金融機(jī)構(gòu)引發(fā)的金融市場(chǎng)風(fēng)波或由此造成的整個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，引起了國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)、董事會(huì)、投資者以及普通大眾的廣泛關(guān)注。由此人們提出了全面風(fēng)險(xiǎn)管理，包括國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)的責(zé)任范圍，董事會(huì)的具體職責(zé)，利用多種組合分散風(fēng)險(xiǎn)以及各級(jí)管理層和雇員應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的政策等等。另外，更加強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是金融市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)目前處于轉(zhuǎn)型期，如果僅僅對(duì)單一的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而不從系統(tǒng)的角度和整體的角度去思考，那么面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)我們將束手束腳。另外我國(guó)的金融業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的實(shí)踐并不是很好，這就更要求我國(guó)的金融業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。

2金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式

2.1金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行邏輯

現(xiàn)代金融理論強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)就是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、幫助客戶分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)能夠有效管理自身風(fēng)險(xiǎn)以獲利的機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)盈利的來(lái)源就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此，在新的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行至少涉及以下3個(gè)層面：

2.1.1治理層

治理層主要是指國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)本身的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)為代表的高級(jí)人員。治理層的主要任務(wù)是根據(jù)國(guó)家的相關(guān)法律并結(jié)合金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況來(lái)預(yù)定風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，金融機(jī)構(gòu)就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括：風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門(mén)而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)。

2.1.2管理層

管理層主要指金融機(jī)構(gòu)本身的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、首席風(fēng)險(xiǎn)官以及相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理者。管理層的主要任務(wù)是設(shè)計(jì)或修正機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則；規(guī)劃各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免；評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致；在必要時(shí)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題。

另外，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制過(guò)程中管理起到一個(gè)溝通者的角色，就風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中出現(xiàn)的差異進(jìn)行具體的分析，提出有效的建議并上報(bào)主管部門(mén)。對(duì)下屬的執(zhí)行人員要進(jìn)行指導(dǎo)，幫助他們建立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

2.1.3操作層

操作層主要指在實(shí)際進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)的一切人員，包括金融機(jī)構(gòu)的正式員工和非正式員工。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，大部分的金融機(jī)構(gòu)都忽略了這個(gè)關(guān)鍵的一環(huán)，他們認(rèn)為員工沒(méi)有能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，他們的這一不正常心態(tài)常常使風(fēng)險(xiǎn)管理的最終效果差強(qiáng)人意甚至失敗。究其原因是他們忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理的及時(shí)性和靈活性。

只要對(duì)員工進(jìn)行正確的指導(dǎo)和培訓(xùn)，下屬員工就能勝任這一項(xiàng)工作，現(xiàn)在提倡的人性化，發(fā)揮員工的主動(dòng)性和自主性正是這一現(xiàn)象的寫(xiě)照。風(fēng)險(xiǎn)管理決不是一個(gè)人的事，也不是一個(gè)部門(mén)的事，而是整個(gè)金融機(jī)構(gòu)每個(gè)人的責(zé)任。

2.2金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式的構(gòu)建

從上面的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行邏輯出發(fā)，結(jié)合中國(guó)的實(shí)際情況，我們構(gòu)建了下面的金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式（見(jiàn)圖1）。全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)不僅僅要求處理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或信用風(fēng)險(xiǎn)，還要求處理各種風(fēng)險(xiǎn)，并要求包含這些風(fēng)險(xiǎn)涉及的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，如利率、匯率、股票、商品等等，以及承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)單位，從業(yè)務(wù)員直到機(jī)構(gòu)整體，從總公司到各分公司，從本國(guó)到國(guó)外。

風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的獨(dú)立性固然重要，但是它還需要與其他業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行有效的溝通和交流，在這一過(guò)程中信息的暢通是很重要的，這也是為什么金融業(yè)必須建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的原因。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式是對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，各種產(chǎn)品和地理區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)的通盤(pán)管理。全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式是一種以先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念為指導(dǎo)，以有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化為核心的新型管理模式，已成為金融業(yè)國(guó)際化增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要方式。

3金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施機(jī)制

金融業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)具有清晰的文化理念、完整的架構(gòu)體系、規(guī)范的規(guī)章制度、科學(xué)的控制流程、先進(jìn)的信息技術(shù)的管理系統(tǒng)，能夠?qū)ν顿Y和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的識(shí)別、評(píng)估、控制、監(jiān)督和反饋，實(shí)現(xiàn)全面覆蓋金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、全員參與風(fēng)險(xiǎn)控制，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的全程管理。但在這一過(guò)程中還需要一些機(jī)制予以配合。

3.1人人都是風(fēng)險(xiǎn)管理者

一般來(lái)說(shuō)，一家金融機(jī)構(gòu)里有很多員工都在為提高盈利而不懈努力，但是將時(shí)間和精力用于風(fēng)險(xiǎn)管理的人還是屈指可數(shù)。在當(dāng)今全球化經(jīng)濟(jì)條件下，科學(xué)技術(shù)發(fā)展日新月異，世界各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在不確定性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多，使金融業(yè)的生存和發(fā)展受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。要實(shí)行企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，金融機(jī)構(gòu)上下必須團(tuán)結(jié)一心形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。

未來(lái)社會(huì)充滿了不確定性,而隨著風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)的到來(lái),不安全正成為新的沖突因素,工業(yè)社會(huì)追求個(gè)人權(quán)利，風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)則追求管理風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)槿绱?，讓人人承?dān)風(fēng)險(xiǎn)讓人人從風(fēng)險(xiǎn)中受益。

3.2對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理

操作風(fēng)險(xiǎn)是損失風(fēng)險(xiǎn)，是指在風(fēng)險(xiǎn)管理管理過(guò)程中有不當(dāng)和失敗的程序、人員和系統(tǒng)或外部事件所造成的。操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵在于其具體性。金融機(jī)構(gòu)的每個(gè)獨(dú)立部門(mén)都有其自身的獨(dú)立的和獨(dú)特的操作風(fēng)險(xiǎn)。因此要想勝任風(fēng)險(xiǎn)管理，或許要考慮金融機(jī)構(gòu)的具體情況來(lái)進(jìn)行定義和進(jìn)一步分類。操作風(fēng)險(xiǎn)可具體分為風(fēng)險(xiǎn)管理失控、出差錯(cuò)、風(fēng)險(xiǎn)管理中的不當(dāng)行為或外部事件，但都不外乎組織、政策/過(guò)程、技術(shù)、人員、外部5類操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.3人性化治理與管理的結(jié)合

人性化就是在治理和管理的全過(guò)程中突出人的地位和作用，把人的因素提升到主動(dòng)性的位置，高度地發(fā)揮人的因素的決定性作用。人性化是人在治理和管理中的主體地位得到最大程度的張揚(yáng)。

今天金融業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)比任何一個(gè)行業(yè)都多，如何發(fā)揮人的主動(dòng)性是決定金融風(fēng)險(xiǎn)能否得到及時(shí)解決的關(guān)鍵，因?yàn)榻鹑跇I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很可能形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的災(zāi)害是巨大的。人性化是對(duì)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中的治理和管理進(jìn)行全方位的包裝，全領(lǐng)域的滲透，讓人體會(huì)人間處處有濃情的感受。

3.4突出行業(yè)管理和治理特點(diǎn)

雖然在一個(gè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部大部分時(shí)間是采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和治理機(jī)構(gòu)，但我們必須考慮在金融業(yè)中銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)以及其他的業(yè)務(wù)，它們的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程或風(fēng)險(xiǎn)管理模式以及設(shè)置的治理機(jī)構(gòu)的異同點(diǎn)。不同的行業(yè)需要我們采用不同的管理模式和設(shè)置不同的治理機(jī)構(gòu)。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)比例采用不同的風(fēng)險(xiǎn)管理和機(jī)構(gòu)治理的組合形式。至于在組合中哪個(gè)部分的比例占多少需要金融機(jī)構(gòu)自己在實(shí)踐中探索，只有實(shí)踐過(guò)的理論才能真正指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

4結(jié)語(yǔ)

篇(7)

首先是房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。入世后，首批進(jìn)入我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的大多為國(guó)外資金實(shí)力雄厚、管理先進(jìn)、技術(shù)一流的大公司、企業(yè)集團(tuán)。與之相比，我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)相對(duì)弱小，經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，國(guó)內(nèi)企業(yè)過(guò)去在土地使用、項(xiàng)目取得等方面的優(yōu)勢(shì)將消失，勢(shì)必在競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。而國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的信貸資金運(yùn)用大多為向國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供貸款，在債務(wù)軟約束的條件下，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)企業(yè)（尤其是國(guó)有企業(yè)）通過(guò)銀行負(fù)債將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到了國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)身上。此外，國(guó)外房地產(chǎn)金融發(fā)展較為成熟（如美國(guó)早在1934年就成立了聯(lián)邦國(guó)民抵押協(xié)會(huì)，開(kāi)始了房地產(chǎn)金融二級(jí)市場(chǎng)的操作，而我國(guó)至今尚未建立房地產(chǎn)金融二級(jí)市場(chǎng)），國(guó)外房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于開(kāi)辦房地產(chǎn)抵押貸款、住房按揭貸款、房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)租賃、房地產(chǎn)保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)很有經(jīng)驗(yàn)，早已形成一整套完善的運(yùn)作規(guī)范，有相當(dāng)豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，具有高素質(zhì)的專業(yè)人才。而我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)還處于起步階段，不少房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)才剛開(kāi)辦或還尚未開(kāi)辦，金融商品較少，在強(qiáng)大的國(guó)外房地產(chǎn)金融競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手面前，人才缺乏、經(jīng)驗(yàn)不足，處于不利地位。

其次是國(guó)際經(jīng)濟(jì)變動(dòng)狀態(tài)對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)金融的影響將加大。加入WTO使國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的脈搏與國(guó)際市場(chǎng)更趨一致，這既有有利的一面，也有不利的一面。如國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境動(dòng)蕩，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)、房地產(chǎn)中介服務(wù)都會(huì)受到較大的沖擊，與之相聯(lián)系的房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)也會(huì)受到較大影響，如房地產(chǎn)抵押貸款、房地產(chǎn)保險(xiǎn)、房地產(chǎn)信托投資等。同時(shí)，在外資大量進(jìn)入房地產(chǎn)時(shí)，還容易引發(fā)房地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)，一旦泡沫破滅，房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)損失慘重，甚至?xí)?dǎo)致金融危機(jī)。

再次是房地產(chǎn)金融監(jiān)管難度增大。目前，我國(guó)還沒(méi)有建立起一個(gè)包括政策性房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)性房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)、貸款的創(chuàng)造和投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)?；虮ＷC機(jī)構(gòu)的完整的房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)體系，房地產(chǎn)金融監(jiān)管缺乏，除《商業(yè)銀行法》中有關(guān)銀行設(shè)立和資金運(yùn)用規(guī)定外，對(duì)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的管理尚無(wú)一個(gè)明確的專門(mén)機(jī)構(gòu)，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)范也有待制訂。入世后，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更加開(kāi)放，外資金融機(jī)構(gòu)的廣泛進(jìn)入不僅會(huì)使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)更加活躍，也使得對(duì)之加強(qiáng)監(jiān)管的難度加大。

入世給我國(guó)房地產(chǎn)金融帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。

一是外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入帶來(lái)巨額資金，房地產(chǎn)融資渠道將有效增加，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)范圍將得到進(jìn)一步拓展。入世后，房地產(chǎn)資金的來(lái)源渠道更廣，如外商的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)投資、外資金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)存款、外商的各項(xiàng)企業(yè)存款、儲(chǔ)蓄存款等會(huì)有所上漲。目前，我國(guó)房地產(chǎn)金融工具單一，尤其是面對(duì)居民住房消費(fèi)的個(gè)人住房貸款品種較為單一，在還款方式、償還期限、貸款利率、首付率搭配方面不夠靈活，使得住房消費(fèi)信貸在很多城市“火”不起來(lái)，個(gè)人住房貸款占銀行各項(xiàng)貸款余額的比例不到1％，與發(fā)達(dá)國(guó)家20％的比例相差甚遠(yuǎn)。國(guó)外銀行的個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)有豐富的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)驗(yàn)，有適應(yīng)社會(huì)各類人士的貸款品種、貸款手續(xù)簡(jiǎn)便。外資銀行大量進(jìn)入房地產(chǎn)信貸領(lǐng)域，不僅給我們帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，也給國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融業(yè)帶來(lái)了先進(jìn)的管理技術(shù)，新型的金融工具，有利于滿足我國(guó)居民各種層次的住房信貸需求。

二是我國(guó)房地產(chǎn)金融行業(yè)水平、從業(yè)人員的素質(zhì)將得以提高。我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)由于缺乏必要的外部競(jìng)爭(zhēng)刺激，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的貸款，信貸人員擔(dān)心收不回而“懼貸”；對(duì)消費(fèi)者的個(gè)人住房貸款由于存貸利差小，辦理手續(xù)繁雜而缺乏積極性；房地產(chǎn)金融市場(chǎng)缺乏活力，人員素質(zhì)、行業(yè)水平尚未達(dá)到高水平。在外部壓力下，對(duì)金融從業(yè)人員的水平要求越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)必然會(huì)在經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革、管理方式、專業(yè)培訓(xùn)、金融工具創(chuàng)新、金融服務(wù)品種、服務(wù)質(zhì)量等方面下功夫，從而促進(jìn)行業(yè)整體水平的提高。

三是促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)發(fā)展。一旦外資銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面涉足房地產(chǎn)業(yè)，可能開(kāi)辦對(duì)境內(nèi)居民的人民幣抵押貸款業(yè)務(wù)和對(duì)境內(nèi)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)還會(huì)帶來(lái)與房產(chǎn)相關(guān)的保險(xiǎn)品種。如美國(guó)的房地產(chǎn)抵押證券化業(yè)務(wù)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國(guó)聯(lián)邦國(guó)民抵押協(xié)會(huì)（FHMA）近30年來(lái)為3100萬(wàn)個(gè)美國(guó)家庭購(gòu)房提供了抵押貸款，金額達(dá)25000億美元。房地產(chǎn)抵押證券化不僅提高了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，而且開(kāi)辟了新的金融投資品種。國(guó)外保險(xiǎn)、金融機(jī)構(gòu)將憑借其強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和先進(jìn)的管理技術(shù)涉足房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)，尤其是抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)和不動(dòng)產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，從而將與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)一起，有力地推動(dòng)我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

面對(duì)挑戰(zhàn)和機(jī)遇，金融房地產(chǎn)信貸工作應(yīng)積極研究對(duì)策，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

1、要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際慣例的學(xué)習(xí)和研究。學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外銀行的管理經(jīng)驗(yàn)，變外行為內(nèi)行。面對(duì)壓力，我們應(yīng)看到我們的優(yōu)勢(shì)，如對(duì)國(guó)情熟悉、與企業(yè)有長(zhǎng)期密切關(guān)系、各種信息靈通等。但更應(yīng)仔細(xì)研究入世后將面臨的各種困難、自身運(yùn)作中的優(yōu)劣所在，做到心中有數(shù)，早作對(duì)應(yīng)之策。要在房地產(chǎn)信貸營(yíng)銷(xiāo)理念、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略、服務(wù)手段、運(yùn)作機(jī)制等各個(gè)方面加大創(chuàng)新力度并且要有實(shí)質(zhì)性的突破；要及早研發(fā)和推廣適應(yīng)形勢(shì)需求的新的房地產(chǎn)信貸產(chǎn)品品種和業(yè)務(wù)，如試辦面向外國(guó)人士的按揭貸款、住房抵押貸款證券化、住房?jī)?chǔ)蓄、房地產(chǎn)中介業(yè)務(wù)合作、住房保險(xiǎn)等新的金融服務(wù)，只有這樣才能更好地迎接WTO帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

2、要加快房地產(chǎn)信貸人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，簡(jiǎn)化信貸手續(xù)，提高工作效率。入世后，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)主體的復(fù)雜化要求從業(yè)人員能精通一門(mén)到幾門(mén)外語(yǔ)，熟練操作計(jì)算機(jī)，具備房地產(chǎn)評(píng)估、房地產(chǎn)投資、財(cái)務(wù)分析、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理、國(guó)際金融等方面的知識(shí)。但目前，高水平的房地產(chǎn)金融人才還特別缺乏，而且今后還面臨人才流失的可能。因而，各級(jí)行都要高度重視房地產(chǎn)信貸人員的培養(yǎng)，通過(guò)開(kāi)辦培訓(xùn)班、選送出國(guó)學(xué)習(xí)、鼓勵(lì)職工業(yè)余進(jìn)修等方式，培養(yǎng)出自己的高水平人才。此外，個(gè)人住房貸款手續(xù)繁雜、審批緩慢也是此項(xiàng)業(yè)務(wù)未能更快地發(fā)展的主要原因之一。轉(zhuǎn)變服務(wù)觀念，改善服務(wù)態(tài)度，改革管理體制，簡(jiǎn)化手續(xù)必須及早研究解決。

3、加大對(duì)開(kāi)發(fā)資信評(píng)級(jí)高、規(guī)模大的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)客戶的營(yíng)銷(xiāo)力度。加入WTO后，國(guó)外機(jī)構(gòu)將為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目提供貸款，為個(gè)人辦理抵押貸款業(yè)務(wù)，并推動(dòng)房地產(chǎn)抵押證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。對(duì)我國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，更應(yīng)關(guān)注那些資信評(píng)級(jí)度比較高、資產(chǎn)質(zhì)量較好且有一定規(guī)模實(shí)力的房地產(chǎn)公司，特別是上市公司，因?yàn)樗麄兊娜谫Y能力相對(duì)較強(qiáng)，在從事大項(xiàng)目時(shí)具備資金規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，從而有利于公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提高。對(duì)其要積極營(yíng)銷(xiāo)，搶占市場(chǎng)。

4、房地產(chǎn)金融管理機(jī)構(gòu)要制定相應(yīng)的政策，為國(guó)內(nèi)金融業(yè)創(chuàng)造良好的外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，將使國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)主體復(fù)雜化、交易工具多元化。為了使我國(guó)的房地產(chǎn)企業(yè)能在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上站得住腳，房地產(chǎn)金融管理機(jī)構(gòu)應(yīng)抓緊這一段寶貴的時(shí)間，保護(hù)和培育國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)，逐步探索有力又有利的監(jiān)管方式。要放松對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的控制，放開(kāi)住房消費(fèi)信貸，擴(kuò)大貸款規(guī)模，及早占領(lǐng)和發(fā)展房地產(chǎn)金融市場(chǎng)；要調(diào)整房地產(chǎn)貸款結(jié)構(gòu)，完善住房消費(fèi)信貸機(jī)制，形成適應(yīng)不同年齡、不同收入群體需要的貸款系列品種；要發(fā)展房地產(chǎn)保險(xiǎn)，尤其是房屋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、房地產(chǎn)責(zé)任保險(xiǎn)、住房抵押保險(xiǎn)和房產(chǎn)質(zhì)量等方面的保險(xiǎn)；要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，建立房地產(chǎn)政策性金融機(jī)構(gòu)，盡快開(kāi)放房地產(chǎn)金融二級(jí)市場(chǎng)。

[摘要]入世后，我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。首先是房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，信貸風(fēng)險(xiǎn)加大。其次是國(guó)際經(jīng)濟(jì)變動(dòng)狀態(tài)對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)金融的影響將加大。再次是房地產(chǎn)金融監(jiān)管難度增大。入世給我國(guó)房地產(chǎn)金融帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。一是外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入帶來(lái)巨額資金，房地產(chǎn)融資渠道將有效增加，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)范圍將得到進(jìn)一步拓展。二是我國(guó)房地產(chǎn)金融行業(yè)水平、從業(yè)人員的素質(zhì)將得以提高。三是促進(jìn)我國(guó)房地產(chǎn)金融業(yè)發(fā)展。面對(duì)挑戰(zhàn)和機(jī)遇，金融房地產(chǎn)信貸工作應(yīng)積極研究對(duì)策，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

1、要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際慣例的學(xué)習(xí)和研究。

2、要加快房地產(chǎn)信貸人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，簡(jiǎn)化信貸手續(xù)，提高工作效率。