摘要：本文以我國2003—2015年A股公司為樣本,考察了公司“高送轉(zhuǎn)”與股價崩盤風(fēng)險之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),公司“高送轉(zhuǎn)”能夠有效抑制股價崩盤風(fēng)險,相對于創(chuàng)業(yè)板,主板公司“高送轉(zhuǎn)”抑制股價崩盤風(fēng)險的作用更為顯著。而且,“高送轉(zhuǎn)”對于股價崩盤風(fēng)險的抑制作用并不受公司財務(wù)狀況和減持情況的影響,該抑制作用的期限超過了我國投資者平均持股時間。本文有助于加深人們對于“高送轉(zhuǎn)”經(jīng)濟后果的認(rèn)識。