摘要：本文以2005年7月21日至2018年12月31日的人民幣兌美元匯率和上證綜合指數(shù)作為樣本,并以2007年4月4日(次貸危機(jī))和2015年8月11日("8.11"匯改)為節(jié)點(diǎn),運(yùn)用基于交叉相關(guān)函數(shù)CCF的信息溢出檢驗(yàn)方法來探討人民幣匯率與股票市場信息的互動(dòng)關(guān)系.實(shí)證結(jié)果表明:人民幣匯率與股票市場存在信息溢出效應(yīng),且存在顯著的雙向波動(dòng)率溢出效應(yīng);其互動(dòng)關(guān)系體現(xiàn)在線性關(guān)系和非線性關(guān)系層面上,既包括均值溢出又包括波動(dòng)率溢出和極端風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng).