序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇金融監(jiān)管論文范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

[關(guān)鍵詞]金融；金融監(jiān)管；金融安全

金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。加入WTO后，在金融市場(chǎng)開(kāi)放的同時(shí)，必須高度重視金融安全。凡是與貨幣流通以及信用直接相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都屬于金融安全的范疇。金融市場(chǎng)開(kāi)放后，國(guó)際金融資本會(huì)因政治、經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)之變化而在國(guó)內(nèi)外迅速流動(dòng)，從而沖擊著一國(guó)的金融體系，潛伏著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，世界上頻頻發(fā)生的金融危機(jī)證明，如果—國(guó)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上認(rèn)識(shí)不足或處理不當(dāng)，就會(huì)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)甚至金融危機(jī)，從而威脅到自身的經(jīng)濟(jì)安全，乃至國(guó)家安全。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)在總結(jié)發(fā)展中國(guó)家金融自由化的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)時(shí)指出：過(guò)早地取消對(duì)外國(guó)資本流動(dòng)所實(shí)行的匯兌管制，可能導(dǎo)致資本的外逃或外債的增加，也許二者兼而有之。諾貝爾獎(jiǎng)得主托賓教授則明確指出，中國(guó)應(yīng)積極參與經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的全球—體化過(guò)程，但不要急于使自己的金融市場(chǎng)同國(guó)際金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)—體化。這就是說(shuō)，不要在條件不具備時(shí)，過(guò)早地取消對(duì)資本項(xiàng)目外匯管理，實(shí)現(xiàn)人民幣完全自由兌換。

在資本項(xiàng)目管理方面，國(guó)際貨幣基金組織和世界貿(mào)易組織都不強(qiáng)求其成員實(shí)行貨幣的資本項(xiàng)目可兌換。我國(guó)加入WTO的協(xié)議也并末承諾人民幣資本項(xiàng)目的可兌換。入世后，我國(guó)仍將維持資本項(xiàng)目下外匯管制的體制。這是由于資本流動(dòng)對(duì)—國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生較大影響。在建立完備的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、利率機(jī)制，以及各項(xiàng)嚴(yán)格的制度之前，過(guò)早地取消對(duì)國(guó)際資本流出、流入的限制，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)極易受國(guó)際市場(chǎng)左右。放開(kāi)資項(xiàng)目的管制，前提是建立靈活有效的金融宏觀調(diào)控機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高應(yīng)付國(guó)際資本流動(dòng)、資本價(jià)格變動(dòng)和匯率變動(dòng)沖擊的能力。要做到這些還需要一定的時(shí)間。當(dāng)前我國(guó)外匯儲(chǔ)備穩(wěn)步上升、到001年10月底已達(dá)2030億美元。加人們WTO后，利用外資潛力巨大，資本項(xiàng)目對(duì)外資有著較強(qiáng)的吸引力，因此，國(guó)際收支仍將保持樂(lè)觀的前景。良好的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和銀行間外匯市場(chǎng)供求關(guān)系，決定了我國(guó)加入WTO后人民幣匯率將繼續(xù)保持穩(wěn)定，而這是加快外匯體制改革的重要保證。當(dāng)前我國(guó)外匯管理部門(mén)正在從改進(jìn)匯兌監(jiān)管和提高國(guó)際收支監(jiān)測(cè)預(yù)警能力等方面人手，積極推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，最終實(shí)現(xiàn)人民幣完全可兌換，這是我國(guó)外匯管制體制的長(zhǎng)遠(yuǎn)的終極目標(biāo)，也是我國(guó)融入經(jīng)濟(jì)全球化最佳次序中的最后一步。

鑒于金融市場(chǎng)的開(kāi)放，伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的增加，我國(guó)必須按照國(guó)際慣例，加強(qiáng)對(duì)外資銀行的監(jiān)管。

首先，要建立強(qiáng)有力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并完善外資銀行監(jiān)管的法律體系，使之系統(tǒng)化和法制化。與WTO重要原則之—的“國(guó)民待遇”原則相一致，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家將外資銀行與國(guó)內(nèi)銀行—視同仁。這一模式理應(yīng)成為我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最終發(fā)展方向，但是由于國(guó)內(nèi)銀行與國(guó)外資本實(shí)力雄厚的大銀行相比差距過(guò)大，所以在相當(dāng)一段時(shí)間里，主要是在世界貿(mào)易組織允許我國(guó)金融業(yè)進(jìn)入自我保護(hù)的五年左右的時(shí)間里，外資銀行和國(guó)內(nèi)銀行的監(jiān)管需分開(kāi)進(jìn)行。在此，人民銀行現(xiàn)有的“外資金融機(jī)構(gòu)管理司”就應(yīng)成為最高機(jī)構(gòu)，全權(quán)負(fù)責(zé)外資銀行監(jiān)管及相關(guān)事宜。另可下設(shè)局、處等基層組織，對(duì)不同地區(qū)的不同外資銀行進(jìn)行監(jiān)管，并直接受各地人民銀行領(lǐng)導(dǎo)，獨(dú)立于地方政府。這一過(guò)渡過(guò)程及最終制度的穩(wěn)定和形成都必須以外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)體系的完善為基礎(chǔ)，以保證外資銀行的健康發(fā)展和我國(guó)的正當(dāng)權(quán)益不受侵害

第二，外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管。這是有效監(jiān)管的首要環(huán)節(jié)。其主要內(nèi)容有：一是有關(guān)法律法規(guī)和達(dá)成的協(xié)議．對(duì)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)各類金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的資本金最低限額。據(jù)報(bào)道，在華設(shè)立外資銀行最低資本金為200億美元。二是按照我國(guó)有關(guān)法律，對(duì)外資銀行高級(jí)管理人員任職資格的有關(guān)認(rèn)定，有違規(guī)違法記錄者不得認(rèn)定。三是依照我國(guó)有關(guān)法律、對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)范圍的認(rèn)定。

第三，對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的監(jiān)管。在監(jiān)管工作中要特別注意到透明度這基本原則。透明度解決的是游戲規(guī)則和披露信息的公開(kāi)化問(wèn)題。落實(shí)透明度原則，要求各類金融機(jī)構(gòu)在金融活動(dòng)中必須遵循國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。在亞洲金融危機(jī)中，韓國(guó)、日本等國(guó)的—個(gè)重要教訓(xùn)就是金融運(yùn)行的透明度不高，直到出現(xiàn)支付危機(jī)并引致倒閉時(shí)監(jiān)管當(dāng)局才獲知真情況，但這時(shí)采取補(bǔ)救措施為時(shí)已晚。在這個(gè)問(wèn)題上，對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行透明度的監(jiān)管方面必加強(qiáng)外部審計(jì)的作用，除采用傳統(tǒng)的日常報(bào)表分析外，還要求外資銀行聘用至少一名中國(guó)人民銀行認(rèn)可的中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，并將其有關(guān)材料在權(quán)威報(bào)告上．予以公開(kāi)位之受到法律、公眾、專業(yè)人士等多方監(jiān)督。

第四，針對(duì)當(dāng)今形勢(shì)，建立以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主導(dǎo)的管理方法。風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管是—種預(yù)防性的事前監(jiān)督，在今天銀行風(fēng)險(xiǎn)增加的形勢(shì)下是保證金融機(jī)構(gòu)處于良好營(yíng)運(yùn)狀態(tài)的重要措施。但我國(guó)多年來(lái)在這一領(lǐng)域內(nèi)基本是一片空白，缺乏經(jīng)驗(yàn)，需要洲門(mén)探索創(chuàng)造。

篇(2)

1.美國(guó):雙線多頭金融監(jiān)管體制。這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管專門(mén)化，可以有效地防止金融壟斷，同時(shí)結(jié)合存款保險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度的輔助作用，起到較好的監(jiān)管作用。但是在金融自由化與全球化、與金融市場(chǎng)內(nèi)部的不斷創(chuàng)新的雙重作用下，新生的金融衍生品不斷進(jìn)入市場(chǎng)，這種監(jiān)管體制也暴露出了一些問(wèn)題。首先是金融監(jiān)管內(nèi)容存在重復(fù)交叉，這將會(huì)造成資源的嚴(yán)重浪費(fèi);其次，由于存在聯(lián)邦和地方兩級(jí)的多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管成本過(guò)高而效率低;再次，機(jī)構(gòu)之間職能難以協(xié)調(diào)，監(jiān)管沖突頻發(fā)，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息不流通和不對(duì)稱更容易形成監(jiān)管真空，如果沒(méi)有對(duì)監(jiān)管目標(biāo)進(jìn)行清晰的界定，其監(jiān)管效果反而會(huì)比分業(yè)監(jiān)管更加低下;最后，混業(yè)的監(jiān)管機(jī)制容易造成，并進(jìn)而產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)［1］。

2.英國(guó):統(tǒng)一式金融監(jiān)管體制。英國(guó)的金融監(jiān)管體制最明顯的特點(diǎn)是統(tǒng)一監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合，在監(jiān)管職能高度集中的同時(shí)，金融行業(yè)對(duì)于自己的業(yè)務(wù)管理也有著比較大的自決權(quán)。隨著金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的復(fù)雜化，英國(guó)原統(tǒng)一的監(jiān)管部門(mén)金融服務(wù)監(jiān)管局(FSA)拆分為審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局作為金融監(jiān)管的執(zhí)法機(jī)構(gòu)，并設(shè)立金融政策委員會(huì)統(tǒng)一指導(dǎo)兩者工作［2］。實(shí)踐顯示，英國(guó)的金融監(jiān)管體制改革是緊隨國(guó)情的變化，有利于保障金融安全與穩(wěn)定，保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)利。英國(guó)的金融體制是比較成功的，倫敦是世界公認(rèn)的具有良好監(jiān)管機(jī)制的金融中心［3］。英國(guó)的這種監(jiān)管模式有效地防止了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，高度重視和強(qiáng)化宏觀方面的監(jiān)管指導(dǎo)，很好地解決了監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白的問(wèn)題，有效地避免金融控股公司存在所造成的監(jiān)管難題，也更好地解決了金融創(chuàng)新帶來(lái)的安全隱患，同時(shí)也減少了監(jiān)管成本，提高了監(jiān)管效率。在宏觀上各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)的監(jiān)管信息予以共享，信息暢通得以保障，監(jiān)管人員全面地了解金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)更加便捷，從整體上促進(jìn)了英國(guó)金融業(yè)的和諧穩(wěn)定與發(fā)展。英國(guó)還建立了相關(guān)的存款保險(xiǎn)制度，對(duì)于銀行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先予以防范，與金融風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度相互配合，保障金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。但是同時(shí)英國(guó)的金融監(jiān)管體制也存在金融監(jiān)管的權(quán)力高度集中于金融政策委員會(huì)，容易發(fā)生權(quán)力的濫用，高度集權(quán)化帶來(lái)的金融壟斷等一系列問(wèn)題。

3.澳大利亞:雙峰式金融監(jiān)管體制。澳大利亞金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是以雙峰監(jiān)管模式展開(kāi)的，由審慎監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)對(duì)儲(chǔ)蓄存款、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金進(jìn)行監(jiān)管，證券投資委員會(huì)負(fù)責(zé)維護(hù)市場(chǎng)誠(chéng)信和保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，阻止人為操縱市場(chǎng)以及不公平競(jìng)爭(zhēng)等，維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定。澳大利亞的這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢(shì)首先體現(xiàn)在，一方注重風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)和管理，另一方注重監(jiān)督行為的披露，通過(guò)金融信息交流與披露機(jī)制，有效地聯(lián)結(jié)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，確保金融體系的穩(wěn)定性;同時(shí)又通過(guò)建立存款保險(xiǎn)制度，給消費(fèi)者權(quán)利以足夠保護(hù)。同時(shí)這種模式中兩方機(jī)構(gòu)各自的監(jiān)管職責(zé)分工明確，對(duì)于可能的共同監(jiān)管領(lǐng)域由于部門(mén)因素產(chǎn)生的交叉、真空現(xiàn)象予以良好的規(guī)避。同時(shí)也形成了一定的制衡機(jī)制，避免道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，是對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管兩種模式總結(jié)基礎(chǔ)上的一種改進(jìn)模式［4］。但是這種雙峰監(jiān)管的模式也有其先天性的不足，首先這種模式依舊沒(méi)有解決出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管的情況下造成的管理成本上升和效率下降的問(wèn)題。其次也不能很好地平衡雙峰之間的利益格局問(wèn)題。

4.借鑒國(guó)際金融監(jiān)管體制的經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)對(duì)于美、英、澳三國(guó)金融監(jiān)管體制的分析，借鑒其他國(guó)家金融監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)金融監(jiān)管體制改革尋找一條穩(wěn)定健康的新路徑。首先，在全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下，保障金融業(yè)內(nèi)部監(jiān)管與發(fā)展目標(biāo)之間的協(xié)調(diào)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，是金融監(jiān)管體制改革的第一要義，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不能滿足金融業(yè)的發(fā)展需求，統(tǒng)一但有區(qū)別的監(jiān)管模式逐步成為國(guó)際社會(huì)的主流。通過(guò)建立一個(gè)宏觀的金融監(jiān)管指揮機(jī)構(gòu)，全面統(tǒng)籌各金融監(jiān)管部門(mén)的職權(quán)。其次，隨著金融自由化與一體化的高速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)變得日益嚴(yán)峻，各國(guó)都在探索防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，而建立存款保險(xiǎn)制度和金融風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度是防范金融風(fēng)險(xiǎn)比較典型的做法。再次，隨著全球金融自由化的發(fā)展，在加強(qiáng)金融監(jiān)管力度的同時(shí)，各國(guó)都注意到了市場(chǎng)的自我管理對(duì)于金融發(fā)展的良性作用，特別強(qiáng)調(diào)將行業(yè)自律作為機(jī)構(gòu)型金融監(jiān)管的補(bǔ)充，將金融風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽之中，這是全球金融監(jiān)管模式發(fā)展的新著眼點(diǎn)。最后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的進(jìn)程，各國(guó)金融業(yè)發(fā)展逐步趨于同質(zhì)化，在這樣的大環(huán)境下，國(guó)際社會(huì)對(duì)于各國(guó)本土的金融監(jiān)管體系的發(fā)展有著的新要求，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管問(wèn)題的交流與溝通，以逐步縮小各國(guó)監(jiān)管模式不同對(duì)于金融全球化的阻力。

二、我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體制所存在的問(wèn)題

中國(guó)自加入WTO以來(lái)，已經(jīng)形成了“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式，即保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的主要監(jiān)管體系，另外國(guó)家還設(shè)立多個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)分別實(shí)施監(jiān)管［5］。但是當(dāng)前的金融監(jiān)管模式仍然不能很好地與我國(guó)蓬勃發(fā)展的金融業(yè)格局相適應(yīng)，依然存在著諸多問(wèn)題，通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行梳理，尋找一條適合我國(guó)本土金融業(yè)發(fā)展的金融監(jiān)管體制改革路徑，是十分必要的。1.交叉性業(yè)務(wù)監(jiān)管重復(fù)或缺位。為了更好地統(tǒng)一和綜合監(jiān)管金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)于2004年共同簽署了《金融監(jiān)管分工合作備忘錄》，由此，中國(guó)金融監(jiān)管形成了“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管模式，實(shí)行分業(yè)監(jiān)管、相互合作的模式［6］。隨著國(guó)內(nèi)大量金融控股公司的出現(xiàn)和外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入，我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管模式已受到挑戰(zhàn)。一方面金融控股公司與外資金融機(jī)構(gòu)大都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，它們同時(shí)涉足銀行、保險(xiǎn)、證券等多個(gè)金融領(lǐng)域，且各業(yè)務(wù)之間聯(lián)系極為緊密，同時(shí)金融控股公司的興起與發(fā)展使中國(guó)銀行與其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)間的界限變得越發(fā)模糊不清。而另一方面，我國(guó)“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間職責(zé)界限不清，雖然成立了三方聯(lián)席會(huì)議這一溝通機(jī)制，但該機(jī)制并沒(méi)有起到有效的溝通與交流的作用，在金融監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的執(zhí)行困難問(wèn)題依然嚴(yán)峻。這兩個(gè)方面相互作用導(dǎo)致我國(guó)金融監(jiān)管模式出現(xiàn)了真空地帶，產(chǎn)生了不少的監(jiān)管漏洞，并且同時(shí)出現(xiàn)監(jiān)管過(guò)程脫節(jié)、多頭監(jiān)管和分散監(jiān)管等諸多問(wèn)題。各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行職責(zé)方面多從自身利益考慮，相互推諉監(jiān)管職責(zé)與相互爭(zhēng)奪監(jiān)管權(quán)力，因此，時(shí)常發(fā)生糾紛。2.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自律性較弱。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)雖然也有一整套的內(nèi)部控制制度，但是在現(xiàn)實(shí)的工作中并沒(méi)有效果，甚至有些形同虛設(shè)。有關(guān)調(diào)查顯示，銀行因自身經(jīng)營(yíng)管理不善形成的不良資產(chǎn)約占40%以上，可見(jiàn)由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)管不善導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)增加的形勢(shì)是非常嚴(yán)峻的。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管由于主要依靠金融機(jī)構(gòu)的自覺(jué)，主觀因素介入較多，易產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。但這種企業(yè)內(nèi)部自發(fā)的監(jiān)管行為，也具有監(jiān)管成本低、監(jiān)管質(zhì)量好等優(yōu)點(diǎn)，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)可以很好地防范，還是存在較大的發(fā)展空間。行業(yè)自律與機(jī)構(gòu)監(jiān)管兩種金融管理手段相互協(xié)作，互相補(bǔ)充，才能更好地維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全［7］。3.缺乏有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。我國(guó)金融業(yè)起步較晚，相關(guān)的監(jiān)管配套機(jī)制并不健全，給我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革造成了一定的阻力。為了保障銀行業(yè)的安全，防范銀行業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，以英國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛建立起存款保險(xiǎn)制度，目前，我國(guó)在這一制度上還是空白。我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)主要是以國(guó)家信用作為其發(fā)展的隱性擔(dān)保，國(guó)家通過(guò)對(duì)銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行注資來(lái)保障其發(fā)展的穩(wěn)定，但整個(gè)擔(dān)保機(jī)制的運(yùn)作缺乏制度約束，運(yùn)作過(guò)程也不透明，難以對(duì)銀行和存款人形成有效的保護(hù)，不能產(chǎn)生良好的市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，各監(jiān)管主體之間也不能對(duì)各自工作中所收集的金融風(fēng)險(xiǎn)信息予以有效的交流并向社會(huì)披露。雖然我國(guó)早就有監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議這一制度，但是，監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的性質(zhì)只是議事機(jī)構(gòu)，其權(quán)威和工作效率都不高。這一制度在很大程度上是部門(mén)之間利益協(xié)調(diào)的產(chǎn)物，并不能將各金融部門(mén)所掌握的金融風(fēng)險(xiǎn)信息予以有效的整合，當(dāng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，并沒(méi)有形成多部門(mén)協(xié)同處理、化解風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)機(jī)制。

三、完善我國(guó)本土金融監(jiān)管體制的路徑選擇

自中國(guó)加入WTO以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)逐步加快，金融風(fēng)險(xiǎn)在中國(guó)發(fā)生的概率逐步提高，伴隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，以電子商務(wù)為代表的新金融產(chǎn)品所占比重日益增加，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已是我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。但由于我國(guó)只是處于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的初步發(fā)展階段，整個(gè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的體系構(gòu)建深度和廣度都不足，因此中國(guó)要實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管有著重重困難需要克服。但隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，建立健全統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已成一種必然。在體制改革的過(guò)程中，既要防止監(jiān)管越位，又要防止監(jiān)管真空，同時(shí)結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，穩(wěn)步地推動(dòng)我國(guó)金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)型，避免突然的監(jiān)管模式變動(dòng)所帶來(lái)的動(dòng)蕩，充分立足具體國(guó)情，尋找出一條符合我國(guó)本土金融業(yè)發(fā)展的路徑。

1.穩(wěn)步推進(jìn)金融監(jiān)管模式向綜合監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型。針對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在交叉和真空的問(wèn)題，短期內(nèi)進(jìn)行大范圍的改革是行不通的，如果過(guò)于急促反而會(huì)適得其反，所以在短期內(nèi)我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍是“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式，這也與我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展階段相吻合。當(dāng)前應(yīng)當(dāng)依據(jù)金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放的步伐，以兩步走的方式，穩(wěn)步推動(dòng)國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管模式向綜合監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)變。第一步，在現(xiàn)有“一行三會(huì)”監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，針對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)的監(jiān)管真空與監(jiān)管重復(fù)的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)理清各機(jī)構(gòu)職責(zé)所在，明確具體行業(yè)的監(jiān)管主體，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌各機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容，協(xié)調(diào)其內(nèi)部履行監(jiān)管職能時(shí)可能存在的矛盾，消除混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞逃避監(jiān)管的可能。這樣的模式既符合“漸進(jìn)式”的金融監(jiān)管體制改革思路，又可以為以后建立統(tǒng)一但有區(qū)別的金融監(jiān)管模式積累必要的經(jīng)驗(yàn)，奠定制度基礎(chǔ)。第二階段，將原有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)務(wù)院的金融監(jiān)管委員會(huì)，整合“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管職權(quán)，削減央行具體的金融監(jiān)管職能，將原有的“三會(huì)”改制為金融監(jiān)管委員會(huì)下屬的職能局，在金融監(jiān)管委員會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)指揮的基礎(chǔ)上，施行統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管模式。金融監(jiān)管委員會(huì)將根據(jù)“三局”的監(jiān)管職能與相關(guān)金融產(chǎn)品的功能確定三部門(mén)的監(jiān)管范圍，最大限度地提高監(jiān)管效能。

2.建立切實(shí)可行的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻發(fā)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范已成為金融監(jiān)管的重中之重，建立完善的存款保險(xiǎn)制度、防范流動(dòng)性危機(jī)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是金融監(jiān)管體制改革的迫切需求。首先，建立法定的職能明確的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)性任務(wù);其次，要明確存款保險(xiǎn)的適用范圍，對(duì)國(guó)內(nèi)的股份制銀行、城市商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄及信用合作社以及在國(guó)內(nèi)開(kāi)展人民幣存款業(yè)務(wù)的外資銀行，都應(yīng)要求其參與存款保險(xiǎn);再次，要建立相關(guān)的銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)費(fèi)率掛鉤，實(shí)行差別化的保險(xiǎn)費(fèi)率;最后，建立相關(guān)的退出機(jī)制，抑制金融業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)的積累，穩(wěn)定銀行體制的運(yùn)行。通過(guò)構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度，防范銀行危機(jī)，保護(hù)存款者利益，給我國(guó)銀行業(yè)營(yíng)造一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)、高效經(jīng)營(yíng)的環(huán)境，同時(shí)作用于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行加快解決不良資產(chǎn)的步伐，提高我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。在建立存款保險(xiǎn)制度的同時(shí)，我國(guó)也要建立金融風(fēng)險(xiǎn)信息交流制度，推動(dòng)金融監(jiān)管主體之間的金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)信息共享程度，作用于具體機(jī)構(gòu)監(jiān)管決策科學(xué)性與準(zhǔn)確性的提高。一是要完善各部門(mén)內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)信息采集制度與部門(mén)之間的金融風(fēng)險(xiǎn)信息交換制度，二是要通過(guò)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)將所收集的金融風(fēng)險(xiǎn)信息予以整合，并制定定期金融風(fēng)險(xiǎn)信息制度，通過(guò)媒體與官方渠道，集中向各監(jiān)管部門(mén)和社會(huì)公眾披露相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)信息，提高信息透明度。通過(guò)這些手段，在監(jiān)管過(guò)程中及時(shí)地發(fā)現(xiàn)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)并予以防范。

3.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制和行業(yè)自律管理。由于金融機(jī)構(gòu)是自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)的主體，所以首先應(yīng)當(dāng)健全金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制，只有這樣才能激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的積極性。金融行業(yè)自律機(jī)構(gòu)是在自發(fā)自愿的基礎(chǔ)上成立的，在金融業(yè)保護(hù)、行業(yè)協(xié)調(diào)和行業(yè)監(jiān)管等方面都發(fā)揮重要的作用。而要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制，首先要建立完善的金融業(yè)自律監(jiān)管的激勵(lì)和約束機(jī)制，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的以禁止違法經(jīng)營(yíng)為主要手段的監(jiān)管方式，而以鼓勵(lì)守法經(jīng)營(yíng)這樣的激勵(lì)方式來(lái)推動(dòng)金融業(yè)的業(yè)界自律。其次要進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防控和制約機(jī)制，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)自身的內(nèi)部控制體系。再次通過(guò)金融業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)性管理，加強(qiáng)金融行業(yè)的行業(yè)自律，在維護(hù)金融行業(yè)的整體利益的同時(shí)，也對(duì)各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的自律管理機(jī)制的完善施加外部動(dòng)力。最后，要擴(kuò)張以會(huì)計(jì)師事務(wù)所為代表的外部中介機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理范圍，突出外部中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管作用，以彌補(bǔ)單一依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的弊端，形成對(duì)金融業(yè)廣泛的社會(huì)監(jiān)督。

篇(3)

一、建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的框架分析

(一)我國(guó)現(xiàn)有金融監(jiān)管體系存在的制度缺陷

1．有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)沒(méi)有建立起來(lái)，缺乏社會(huì)聯(lián)合防范機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行缺乏科學(xué)有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，導(dǎo)致下級(jí)行經(jīng)營(yíng)者強(qiáng)化內(nèi)部控制的激勵(lì)不足。同時(shí)，作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制重要內(nèi)容的稽核監(jiān)督體系隸屬于各級(jí)行經(jīng)營(yíng)者，沒(méi)有有效獨(dú)立出來(lái)，其監(jiān)督職能也容易流于形式。由于法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全，導(dǎo)致有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，中央銀行忙于外部監(jiān)管，其結(jié)果，往往是投入了很多人力和精力，但監(jiān)管效果不明顯。此外，社會(huì)信用秩序不健全，地方政府行政干預(yù)金融運(yùn)行的問(wèn)題仍然存在，金融機(jī)構(gòu)惡性競(jìng)爭(zhēng)多，規(guī)范化的金融互律機(jī)制不健全，一個(gè)地方政府關(guān)心和支持、強(qiáng)化行業(yè)自律和社會(huì)力量參與監(jiān)管的機(jī)制還沒(méi)有建立起來(lái)。

2．缺乏一整套系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置、緩沖、補(bǔ)救機(jī)制。金融監(jiān)管沒(méi)有形成有效的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)警和防范體系，缺乏早期預(yù)警和早期控制，監(jiān)管信息沒(méi)有有效利用，風(fēng)險(xiǎn)防范工作忙于事后“救火”；在當(dāng)前機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出主要采取撤銷(關(guān)閉)和破產(chǎn)等方式的情況下，穩(wěn)定的市場(chǎng)退出和保障機(jī)制(包括存款保險(xiǎn)制度和完善的破產(chǎn)關(guān)閉程序等)沒(méi)有建立起來(lái)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出不得不由政府和中央銀行采取行政性的手段加以解決，國(guó)家財(cái)政和中央銀行為此投入了大量資金，同時(shí)，也帶來(lái)了一些不穩(wěn)定的因素?？傮w而言，系統(tǒng)化的事前預(yù)警、事中靈敏處置和緩沖化解、事后及時(shí)補(bǔ)救的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)，不利于有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

3．基層中央銀行尚缺乏一套科學(xué)嚴(yán)密的監(jiān)管制度和監(jiān)管方法，監(jiān)管工作具有被動(dòng)性，監(jiān)管權(quán)威有待于進(jìn)一步加強(qiáng)。由于商業(yè)銀行報(bào)送數(shù)據(jù)可用性較差，中央銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系不能發(fā)揮應(yīng)有的作用，非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的現(xiàn)代監(jiān)管方法體系沒(méi)有建立起來(lái)。從現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管情況看，檢查走過(guò)場(chǎng)、應(yīng)付上級(jí)行任務(wù)、工作主動(dòng)性差等現(xiàn)象仍然存在。同時(shí)，對(duì)監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)的未達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和違規(guī)違章的機(jī)構(gòu)和人員，有的沒(méi)有依法嚴(yán)肅處理，監(jiān)管工作中有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，降低了金融監(jiān)管的嚴(yán)肅性和中央銀行的監(jiān)管權(quán)威。

4．金融監(jiān)管存在分散性或孤立性問(wèn)題，系統(tǒng)性和持續(xù)性監(jiān)管不到位。人民銀行金融監(jiān)管仍然是分層監(jiān)管，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)按法人的集中監(jiān)管，無(wú)法全面系統(tǒng)掌握金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的整體情況；人民銀行內(nèi)部監(jiān)管職能分散，監(jiān)管工作孤立，各部門(mén)協(xié)調(diào)配合的合力監(jiān)管工作機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)。同時(shí)，監(jiān)管內(nèi)容不全面，監(jiān)管手段在許多方面仍然停留于手工操作，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)隨意，監(jiān)管操作規(guī)范化、法制化程度不夠，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與監(jiān)管、并表監(jiān)管等持續(xù)性監(jiān)管手段沒(méi)有建立起來(lái)，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的全過(guò)程系統(tǒng)監(jiān)管。另外，分業(yè)監(jiān)管使各監(jiān)管機(jī)構(gòu)自成系統(tǒng)，缺乏配合，存在監(jiān)管工作漏洞，出現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管與跨業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的矛盾。

5．金融監(jiān)管的核心仍然停留在合規(guī)性監(jiān)管。我國(guó)金融監(jiān)管仍然把重點(diǎn)放在機(jī)構(gòu)的審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚未全面展開(kāi)，對(duì)市場(chǎng)退出前的監(jiān)管基本空白。在現(xiàn)行監(jiān)管中存在著重審批、輕管理，重國(guó)有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，重傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)等問(wèn)題。

(二)建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基本框架

建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基本框架包括人民銀行金融監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系、金融業(yè)行業(yè)自律體系、社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系四個(gè)層次。

1．人民銀行監(jiān)管體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心。金融監(jiān)管職能是一種政府行為?！吨腥A人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定，中國(guó)人民銀行是我國(guó)金融業(yè)行政主管機(jī)關(guān)。因此，人民銀行金融監(jiān)管體系理當(dāng)成為現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心，其內(nèi)容包括：(1)人民銀行內(nèi)部各層次、各部門(mén)之間的職責(zé)明確、縱橫結(jié)合的合力監(jiān)管組織體系；(2)過(guò)程連續(xù)、銜接有序、運(yùn)作規(guī)范、方法科學(xué)的現(xiàn)代化金融監(jiān)管操作體系；(3)內(nèi)容可靠、傳遞及時(shí)、部門(mén)共享、目標(biāo)明確的金融監(jiān)管信息體系；(4)預(yù)警超前、處置快捷、靈敏有效的系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系；(5)以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的金融監(jiān)管指標(biāo)體系，等等。

2．金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。如前所述，現(xiàn)代金融監(jiān)管體系重視發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用，而市場(chǎng)約束依賴于充分的信息披露制度和科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。其中，科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)包括股東或者所有者對(duì)銀行的監(jiān)督約束體系以及由此形成的有效的內(nèi)部控制體系，稱之為金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系，是在信息充分披露的情況下金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)自我約束的保證，因而是市場(chǎng)約束的實(shí)質(zhì)。因此，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要內(nèi)容之一。

建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理體系要求加強(qiáng)所有者或上級(jí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管職能。因?yàn)椋姓呋蛏霞?jí)行對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。總分銀行體制下，分支行是總行或上級(jí)行的派出機(jī)構(gòu)，在總行或上級(jí)行的授權(quán)范圍內(nèi)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并不是獨(dú)立的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體?？傂谢蛏霞?jí)行作為分支行的所有者，必然負(fù)有監(jiān)管責(zé)任。

3．金融業(yè)行業(yè)自律體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的補(bǔ)充。行業(yè)自律是指各類金融機(jī)構(gòu)通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)或同業(yè)公會(huì)等自律性組織進(jìn)行的自我監(jiān)督、自我約束和自我保護(hù)。金融同業(yè)協(xié)會(huì)在維護(hù)金融秩序方面具有不可替代的優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要補(bǔ)充。x=B.TJ!N+~z{t[+
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4．社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系是我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。金融活動(dòng)涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，因此，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素是多方面的、復(fù)雜的。加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有全社會(huì)各個(gè)方面的參與是不可能的。以各級(jí)地方政府為核心，包括人民法院、公安部門(mén)、工商行政管理部門(mén)、財(cái)政部門(mén)、新聞宣傳部門(mén)、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)以及廣大社會(huì)公眾等在內(nèi)的社會(huì)聯(lián)合監(jiān)管防范體系，構(gòu)成有效銀行監(jiān)管的外部環(huán)境。全社會(huì)廣泛參與的聯(lián)合監(jiān)管防范體系是建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。

論文建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系問(wèn)題研究來(lái)自免費(fèi)

二、建立我國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管體系對(duì)策研究

(一)建立中央銀行有效金融監(jiān)管體系，充分發(fā)揮其監(jiān)管的核心作用

1．合理劃分職責(zé)，強(qiáng)化合力監(jiān)管，努力構(gòu)建監(jiān)管與再監(jiān)管相結(jié)合的金融監(jiān)管組織體系。一是建立職責(zé)明確的縱向組織體系。人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)情況，建立和健全分行、中心支行和支行三級(jí)監(jiān)管體系，實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)監(jiān)管、部門(mén)落實(shí)、責(zé)任到人”的工作制度，合理劃分各級(jí)行的監(jiān)管職責(zé)，使其各司其職，各負(fù)其責(zé)。在縱向監(jiān)管組織體系中，要逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)管操作與監(jiān)管政策制定的分離，合理進(jìn)行監(jiān)管分工，提高金融監(jiān)管效率。二是建立合力監(jiān)管的橫向組織體系。建立人民銀行橫向金融監(jiān)管組織體系的核心是建立以金融監(jiān)管職能部門(mén)為主、其他職能部門(mén)為輔的職責(zé)明確、部門(mén)聯(lián)動(dòng)的合力監(jiān)管工作體系，達(dá)到金融監(jiān)管的及時(shí)性、全面性和有效性。要探索建立金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組和工作協(xié)調(diào)會(huì)議制度，促進(jìn)部門(mén)間的協(xié)調(diào)，使之形成監(jiān)管合力。金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組是各級(jí)行金融監(jiān)管核心和責(zé)任主體，主要職責(zé)是協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門(mén)的業(yè)務(wù)，就共同的監(jiān)管事項(xiàng)制定統(tǒng)一規(guī)劃；根據(jù)轄區(qū)風(fēng)險(xiǎn)情況和監(jiān)管實(shí)際，制定監(jiān)管政策；負(fù)責(zé)創(chuàng)建金融安全區(qū)；與政府及其各部門(mén)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)系溝通信息。成員由行長(zhǎng)、分管副行長(zhǎng)以及金融監(jiān)管職能部門(mén)負(fù)責(zé)人組成。在領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組下，由分管行長(zhǎng)協(xié)調(diào)監(jiān)督各相關(guān)處(科)室，形成從金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組、分管行長(zhǎng)、部門(mén)負(fù)責(zé)人至具體責(zé)任人的四級(jí)組織體系。工作會(huì)議制度采取定期會(huì)議制度和重大事項(xiàng)通報(bào)制度兩種形式。金融監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)小組要通過(guò)協(xié)調(diào)會(huì)議，建立起人民銀行內(nèi)部各部門(mén)在監(jiān)管操作和監(jiān)管政策兩個(gè)層次上的協(xié)調(diào)機(jī)制。同時(shí)，要結(jié)合完善金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，實(shí)施信息共享制度，建立監(jiān)管工作流程等，進(jìn)一步探索建立人民銀行內(nèi)部各部門(mén)、各崗位的合力監(jiān)管工作機(jī)制。三是積極探索建立對(duì)監(jiān)管部門(mén)和人員的再監(jiān)管機(jī)制，切實(shí)防范監(jiān)管工作中的道德風(fēng)險(xiǎn)。要建立監(jiān)管業(yè)績(jī)考核制度．結(jié)合年度考核、年度評(píng)優(yōu)，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管部門(mén)和人員的績(jī)效考核。建立金融監(jiān)管責(zé)任追究制度，對(duì)因監(jiān)管失誤或監(jiān)管不力導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的部門(mén)和人員進(jìn)行處罰。進(jìn)一步健全對(duì)監(jiān)管人員的社會(huì)舉報(bào)制度，對(duì)被舉報(bào)部門(mén)和人員據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。為促進(jìn)監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)金融監(jiān)管，提高監(jiān)管積極性，可以依據(jù)金融監(jiān)管指標(biāo)體系對(duì)人民銀行分支行及其各監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行責(zé)任考核。

2．建立和完善系統(tǒng)連續(xù)、銜接有序的全過(guò)程監(jiān)管操作流程，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化、電子化。要通過(guò)建立全過(guò)程的監(jiān)管操作流程體系，真正使金融監(jiān)管成為一個(gè)由市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常營(yíng)運(yùn)、風(fēng)險(xiǎn)防范與控制、跟蹤監(jiān)控和市場(chǎng)退出等各要素和環(huán)節(jié)構(gòu)成的系統(tǒng)、連續(xù)、完整、循環(huán)的過(guò)程。建立監(jiān)管操作流程，要在各部門(mén)之間以及各部門(mén)內(nèi)部各崗位之間做到工作銜接有序、運(yùn)作規(guī)范、職責(zé)分明，使各環(huán)節(jié)能夠自動(dòng)配合、自動(dòng)運(yùn)行。

在監(jiān)管操作的各環(huán)節(jié)上，要注意建立規(guī)范化的監(jiān)管操作文本規(guī)范。金融監(jiān)管文書(shū)體系包括：(1)《金融監(jiān)管操作手冊(cè)》。內(nèi)容包括監(jiān)管組織體系、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管流程、操作方法等。(2)非現(xiàn)場(chǎng)分析報(bào)告和現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告。(3)金融監(jiān)管報(bào)告。同時(shí)，適應(yīng)金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢(shì)的要求，要不斷加強(qiáng)監(jiān)管操作的計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)，逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)管操作的電子化和網(wǎng)絡(luò)化，提高金融監(jiān)管效率。要加強(qiáng)計(jì)算機(jī)安全管理，為金融監(jiān)管提供安全的現(xiàn)代化的技術(shù)保障。

3．建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)，充分發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的基礎(chǔ)性作用。一是建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。要按照區(qū)別對(duì)待原則，對(duì)不同的監(jiān)管對(duì)象建立不同的預(yù)警指標(biāo)體系。對(duì)于政策性銀行，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量；對(duì)作為非法人機(jī)構(gòu)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)信貸投向和資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、效益性，不考慮資本充足性指標(biāo)；對(duì)法人機(jī)構(gòu)包括城鄉(xiāng)信用社實(shí)行全面監(jiān)測(cè)；對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)性和合規(guī)性指標(biāo)。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)要采用一定的分析方法，如水平分析法、歷史分析法、同業(yè)分析法等，對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行單一和組合分析，并根據(jù)預(yù)警指標(biāo)在不同的變化區(qū)間所預(yù)示的風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)價(jià)，判斷其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況。要探索建立金融分析師制度，實(shí)現(xiàn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析預(yù)警的專業(yè)化，為金融監(jiān)管提供充分的信息支持，提高金融監(jiān)管效率。二是建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)。充分發(fā)揮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的作用，必須建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)。監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置、補(bǔ)救等風(fēng)險(xiǎn)防范體系的前提，是現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的基礎(chǔ)。建立科學(xué)的金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)，必須實(shí)現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)據(jù)采集、匯總、加工、傳遞的電子化、網(wǎng)絡(luò)化。金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)要在金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，按金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系的內(nèi)容需要建立，由金融統(tǒng)計(jì)部門(mén)負(fù)責(zé)建設(shè)。條件成熟后，連通人民銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)庫(kù)，使人民銀行能夠調(diào)閱金融機(jī)構(gòu)主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，從而可以更加科學(xué)準(zhǔn)確地分析、評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警更加客觀。三是建立強(qiáng)制性信息披露制度和真實(shí)性責(zé)任追究制度。為確保監(jiān)管數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，要建立金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民銀行強(qiáng)制性信息披露制度和真實(shí)性責(zé)任追究制度。金融機(jī)構(gòu)必須按人民銀行的要求報(bào)送有關(guān)報(bào)表、報(bào)告，對(duì)人民銀行要求披露的信息，必須按要求披露。主要簽字負(fù)責(zé)人對(duì)有關(guān)報(bào)告、報(bào)表以及其他信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)，人民銀行發(fā)現(xiàn)虛假行為，要追究簽字負(fù)責(zé)人責(zé)任。4．建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相統(tǒng)一的監(jiān)管方法體系，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的持續(xù)性、計(jì)劃性、超前性。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管提供分層次的早期預(yù)警信號(hào)，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管據(jù)以制定檢查計(jì)劃，采取層次不同的檢查措施。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相輔相承，互為補(bǔ)充。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)根據(jù)金融監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)體系和其他信息，從資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性、資本充足性、效益性等，對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)情況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，作出評(píng)價(jià)，提出預(yù)警報(bào)告，傳遞給相應(yīng)的專業(yè)監(jiān)管部門(mén)。專業(yè)監(jiān)管部門(mén)根據(jù)專項(xiàng)檢查方案和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)的初步評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，通過(guò)質(zhì)詢、談話、現(xiàn)場(chǎng)檢查、聘請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)等手段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確認(rèn)核實(shí)。同時(shí)，結(jié)合對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、管理水平、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平等的分析評(píng)價(jià)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合分析預(yù)警，提出整改措施。要強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查，根據(jù)檢查的目的、范圍和重點(diǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展全面檢查或?qū)ｍ?xiàng)檢查、常規(guī)檢查或非常規(guī)檢查。全面現(xiàn)場(chǎng)檢查要涵蓋被檢查金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)主要業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，以及管理內(nèi)控的各個(gè)領(lǐng)域，要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的總體經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況作出判斷。專項(xiàng)檢查要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)或幾項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)檢查，具有較強(qiáng)的針對(duì)性。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)性全面檢查應(yīng)定期進(jìn)行；非常規(guī)或?qū)ｍ?xiàng)檢查的頻率視具體情況而定。對(duì)關(guān)注的高風(fēng)險(xiǎn)或有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)其現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻率應(yīng)更高。同時(shí)，在日常監(jiān)管工作中，監(jiān)管人員要注重與金融機(jī)構(gòu)建立經(jīng)常性的聯(lián)系制度，要建立社會(huì)中介機(jī)構(gòu)參與監(jiān)管工作制度，要建立跟蹤監(jiān)控工作制度，要強(qiáng)化對(duì)法人金融機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管和集中監(jiān)管，逐步克服當(dāng)前分層監(jiān)管工作中因“各管一段”所帶來(lái)的監(jiān)管信息零散或者不綜合的問(wèn)題。

5．建立靈敏快捷的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系，按分類處置原則，有效防范化解地方中小金融機(jī)構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)。在建立前面所述的現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步健全信號(hào)傳導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)控制處置體系。監(jiān)管部門(mén)要在風(fēng)險(xiǎn)綜合預(yù)警后，及時(shí)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)。對(duì)一般問(wèn)題警報(bào)，應(yīng)采取鞏固性或改善性措施，包括進(jìn)一步加強(qiáng)和完善某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)控制，糾正違規(guī)行為，進(jìn)一步改善和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資本充足率和流動(dòng)性比例等，由專業(yè)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行。所采取的監(jiān)管行動(dòng)可以是非正式的，包括向金融機(jī)構(gòu)發(fā)出信函、備忘錄和協(xié)約等，指出問(wèn)題所在，提出整改措施或要求。如果信函或者備忘錄沒(méi)有產(chǎn)生明顯效果，特別是銀行管理層未給予積極配合，人民銀行可以采取正式的監(jiān)管行動(dòng)，包括正式簽發(fā)停止辦理有關(guān)業(yè)務(wù)的命令，要求其立即增加資本、調(diào)整主要負(fù)責(zé)人等。對(duì)重大問(wèn)題警報(bào)，要區(qū)別情況，采取以下措施：一是救措施。包括重組，政府出資，動(dòng)用存款準(zhǔn)備金，資金拆借，人民銀行緊急再貸款，人民銀行接管。二是市場(chǎng)退出。包括兼并或收購(gòu)，行政關(guān)閉、破產(chǎn)。

6．建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善信息共享制度，努力提高金融監(jiān)管效率。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)是持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)，是提高金融監(jiān)管效率的重要手段。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)要在完善金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上建立，內(nèi)容包括：非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的報(bào)表、報(bào)告資料；現(xiàn)場(chǎng)檢查報(bào)告和處罰記錄；高級(jí)管理人員任職檔案，其中包括有關(guān)部門(mén)的處罰記錄；市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出的有關(guān)資料；金融監(jiān)管報(bào)告。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是：為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的信息服務(wù)；通過(guò)信息共享制度，節(jié)省各監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管信息的搜集成本，提高監(jiān)管效率。監(jiān)管信息系統(tǒng)實(shí)行集中管理與分散管理相結(jié)合的管理辦法。重要監(jiān)管信息實(shí)行集中管理。監(jiān)管職能部門(mén)和監(jiān)管員對(duì)所轄業(yè)務(wù)資料進(jìn)行分散管理。有關(guān)信息管理責(zé)任人員對(duì)金融監(jiān)管的有關(guān)政策規(guī)定、領(lǐng)導(dǎo)批示、重要調(diào)研報(bào)告、有關(guān)高級(jí)管理人員資格檔案、市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管資料、有關(guān)數(shù)據(jù)，均應(yīng)科學(xué)分類，建檔保存。原件需送出的，應(yīng)復(fù)印保存(規(guī)定不易保存的除外)。必須注重監(jiān)管資料的積累，保持監(jiān)管資料的歷史連續(xù)性。各類信息資料應(yīng)統(tǒng)一口徑，實(shí)行電子化、網(wǎng)絡(luò)化管理。實(shí)行監(jiān)管信息共享制度，凡是經(jīng)過(guò)正當(dāng)途徑、手續(xù)齊備的，需要調(diào)閱有關(guān)監(jiān)管資料，有關(guān)部門(mén)要積極配合和協(xié)助，以最大限度地提高信息資源的利用效率。

要注重建立各職能部門(mén)之間協(xié)調(diào)通暢的信息傳遞渠道。各監(jiān)管部門(mén)之間要在監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組的組織下就市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常營(yíng)運(yùn)和市場(chǎng)退出監(jiān)管的情況互通信息，就存在的問(wèn)題共同研究解決對(duì)策，將有關(guān)信息傳遞給金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。

7．建立金融監(jiān)管指標(biāo)體系，制定年度金融監(jiān)管規(guī)劃，努力提高金融運(yùn)行質(zhì)量。金融監(jiān)管指標(biāo)應(yīng)根據(jù)轄區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)情況，按“立足現(xiàn)狀、區(qū)別對(duì)待、簡(jiǎn)單明確、突出重點(diǎn)、全面實(shí)用”的原則設(shè)立。監(jiān)管部門(mén)要根據(jù)金融監(jiān)管指標(biāo)體系，制定年度金融監(jiān)管規(guī)劃。要根據(jù)上年度金融監(jiān)管指標(biāo)完成情況，確定本年度金融監(jiān)管指標(biāo)值，作為本年度金融監(jiān)管工作目標(biāo)。監(jiān)管部門(mén)根據(jù)監(jiān)管目標(biāo)，制定本年度監(jiān)管措施規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃展開(kāi)本年度金融監(jiān)管。

(二)建立以央行監(jiān)管促進(jìn)、所有者責(zé)任追究為核心的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理監(jiān)督體系，夯實(shí)中央銀行有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)

如前所述，金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴(yán)重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過(guò)建立中央銀行監(jiān)管促進(jìn)和所有者責(zé)任追究等制度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度和備案制度。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指標(biāo)體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學(xué)性、結(jié)算紀(jì)律、貸款審批程序、財(cái)務(wù)管理制度、“三防一?！贝胧?nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴(yán)密性等。依據(jù)細(xì)化指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，督促金融機(jī)構(gòu)采取措施，及時(shí)解決。同時(shí)，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施新的內(nèi)控制度必須事先報(bào)人民銀行同意。

2．建立對(duì)有內(nèi)控問(wèn)題和金融違規(guī)問(wèn)題機(jī)構(gòu)的上級(jí)行責(zé)任追究制度。要建立對(duì)有內(nèi)控問(wèn)題和金融違規(guī)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的雙重處罰制度。即在對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的同時(shí)，要對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行進(jìn)行處罰，追究其監(jiān)督不力的責(zé)任，以此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號(hào)傳導(dǎo)，增強(qiáng)對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督約束力度。

如前所述，金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴(yán)重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過(guò)建立中央銀行監(jiān)管促進(jìn)和所有者責(zé)任追究等制度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度和備案制度。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指標(biāo)體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學(xué)性、結(jié)算紀(jì)律、貸款審批程序、財(cái)務(wù)管理制度、“三防一?！贝胧?、內(nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴(yán)密性等。依據(jù)細(xì)化指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，督促金融機(jī)構(gòu)采取措施，及時(shí)解決。同時(shí)，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施新的內(nèi)控制度必須事先報(bào)人民銀行同意。

2．建立對(duì)有內(nèi)控問(wèn)題和金融違規(guī)問(wèn)題機(jī)構(gòu)的上級(jí)行責(zé)任追究制度。要建立對(duì)有內(nèi)控問(wèn)題和金融違規(guī)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的雙重處罰制度。即在對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的同時(shí)，要對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行進(jìn)行處罰，追究其監(jiān)督不力的責(zé)任，以此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號(hào)傳導(dǎo)，增強(qiáng)對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督約束力度。

如前所述，金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴(yán)重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管必須強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過(guò)建立中央銀行監(jiān)管促進(jìn)和所有者責(zé)任追究等制度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測(cè)制度和備案制度。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控指標(biāo)體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學(xué)性、結(jié)算紀(jì)律、貸款審批程序、財(cái)務(wù)管理制度、“三防一?！贝胧?nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴(yán)密性等。依據(jù)細(xì)化指標(biāo)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，督促金融機(jī)構(gòu)采取措施，及時(shí)解決。同時(shí)，建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機(jī)構(gòu)實(shí)施新的內(nèi)控制度必須事先報(bào)人民銀行同意。

2．建立對(duì)有內(nèi)控問(wèn)題和金融違規(guī)問(wèn)題機(jī)構(gòu)的上級(jí)行責(zé)任追究制度。要建立對(duì)有內(nèi)控問(wèn)題和金融違規(guī)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的雙重處罰制度。即在對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰的同時(shí)，要對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行進(jìn)行處罰，追究其監(jiān)督不力的責(zé)任，以此增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)上級(jí)行對(duì)下級(jí)行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號(hào)傳導(dǎo)，增強(qiáng)對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督約束力度。

3．建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格考核通報(bào)制度。人民銀行每年要對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、遵紀(jì)守法、金融違規(guī)行為及其處罰、個(gè)人處罰記錄、個(gè)人素質(zhì)等進(jìn)行考核，將考核結(jié)果通報(bào)金融機(jī)構(gòu)的上級(jí)行或其股東、董事會(huì)，使金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職情況能夠被其上級(jí)行或所有者所了解，以強(qiáng)化監(jiān)督約束。

4．建立金融機(jī)構(gòu)違規(guī)責(zé)任人處分建議制度。對(duì)金融機(jī)構(gòu)違規(guī)責(zé)任人除按有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章給予處罰外，記入其任職資格檔案。同時(shí)，對(duì)違規(guī)程度較重、尚不足以取消任職資格的高級(jí)管理人員，由監(jiān)管部門(mén)起草《金融機(jī)構(gòu)違規(guī)責(zé)任人處分建議書(shū)》，與紀(jì)檢監(jiān)察部門(mén)會(huì)簽后，經(jīng)行黨委(組)討論決定，由行長(zhǎng)簽發(fā)，送有關(guān)違規(guī)責(zé)任人的任用機(jī)關(guān)。同時(shí)，要求任用機(jī)關(guān)反饋處罰措施。

5．將商業(yè)銀行各級(jí)行的內(nèi)部監(jiān)督體系獨(dú)立出來(lái)。即在金融機(jī)構(gòu)總行監(jiān)事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，將金融機(jī)構(gòu)各級(jí)行內(nèi)部稽核部門(mén)分離出來(lái)，直接隸屬于該審計(jì)委員會(huì)。各分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)審或稽核人員由上一級(jí)內(nèi)審或稽核委派，其人事關(guān)系不受分支行行長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)，工資待遇由上級(jí)行確定。在此基礎(chǔ)上，建立內(nèi)審或稽核人員的異地交流制度。

6.強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信息披露，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束。要?jiǎng)?chuàng)造條件，逐步實(shí)行金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信息披露制度，提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)透明度，從而逐步強(qiáng)化債權(quán)人和股東單位對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束，提高金融機(jī)構(gòu)的自我約束能力。

(三)建立銀行同業(yè)自律體系，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的相互監(jiān)督和自我約束機(jī)制

要在各省范圍內(nèi)分別成立銀行同業(yè)協(xié)會(huì)，各地市分別成立，接受省協(xié)會(huì)指導(dǎo)。銀行協(xié)會(huì)可以比照中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)組織形式建立。建立人民銀行對(duì)同業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)監(jiān)督關(guān)系。銀行同業(yè)協(xié)會(huì)作為民間團(tuán)體，按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)獨(dú)立開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。人民銀行作為金融監(jiān)管行政機(jī)關(guān)，對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和指導(dǎo)。同業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)積極監(jiān)督、引導(dǎo)各會(huì)員單位遵守人民銀行規(guī)章制度。人民銀行對(duì)有關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)的行為及時(shí)通報(bào)同業(yè)協(xié)會(huì)，要求其監(jiān)督解決。人民銀行不干預(yù)同業(yè)協(xié)會(huì)正常的自律行為，但自律行為明顯違反國(guó)家法律或損害其他當(dāng)事人利益時(shí)除外。同業(yè)協(xié)會(huì)的自律公約、規(guī)章應(yīng)征求人民銀行意見(jiàn)，接受人民銀行指導(dǎo)。

篇(4)

（一）提高金融監(jiān)管的有效性可使“經(jīng)濟(jì)效益”與“社會(huì)效益”并存

從金融監(jiān)管的主要作用可以得知，我國(guó)金融監(jiān)管的主要任務(wù)，就是要讓金融秩序穩(wěn)定下來(lái)，促進(jìn)金融秩序的良性循環(huán)，維護(hù)社會(huì)公共的合法利益，讓金融行業(yè)在一個(gè)良好的環(huán)境中得到穩(wěn)步的發(fā)展，本質(zhì)就是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。要采用科學(xué)合理的監(jiān)管措施，規(guī)范金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，避免較混亂的狀況出現(xiàn)。競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制要公平，反對(duì)暗箱操作，或者不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，對(duì)破壞金融秩序的行為，要用法律手段加以解決，對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理糟糕的企業(yè)，要給予幫組與扶持，讓金融企業(yè)獲得“經(jīng)濟(jì)效益”與“社會(huì)效益”雙豐收。提高金融監(jiān)管的有效性，可以讓金融監(jiān)管的作用發(fā)揮的更加的徹底。

（二）提高金融監(jiān)管的有效性是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效手段

當(dāng)前，金融監(jiān)管體系發(fā)生了很大的變革。初始階段，我國(guó)的金融監(jiān)管是合規(guī)監(jiān)管；近年來(lái)，金融監(jiān)管以風(fēng)險(xiǎn)防范為重心。這一轉(zhuǎn)變，對(duì)整個(gè)金融運(yùn)行安全起到了很大的作用。提高金融監(jiān)管的有效性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行監(jiān)管，要有很強(qiáng)的目的性與針對(duì)性。此外，金融監(jiān)管是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不能一蹴而就。只有這樣，才可以很好的觀測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)的大小。另外，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，金融監(jiān)管就可以有效的加以阻止。所以，提高金融市場(chǎng)監(jiān)管的有效性對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意義是不言而喻，適當(dāng)?shù)慕鹑诒O(jiān)管對(duì)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)是必要的。

（三）提高金融監(jiān)管的有效性可使金融效率低下?tīng)顩r得到改善

本文用數(shù)學(xué)模型深入的探討了我國(guó)金融存在的問(wèn)題，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，協(xié)調(diào)性不夠好，金融的效率不夠高，我國(guó)的金融存在很大的脆弱性。而金融監(jiān)管有效性的加強(qiáng)可以很好的防范風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)金融抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。另外，金融監(jiān)管是一個(gè)特殊的工作。如果金融監(jiān)管人員的辦事效率低下或者不負(fù)責(zé)任，金融監(jiān)管的任務(wù)就很難完成?！靶⊥度肱c高質(zhì)量”的監(jiān)管任務(wù)是當(dāng)務(wù)之急，也是要解決的重點(diǎn)問(wèn)題。也應(yīng)整頓監(jiān)管隊(duì)伍，提高監(jiān)管隊(duì)伍的組織協(xié)調(diào)能力與應(yīng)變能力。技術(shù)裝備之先進(jìn)，管理手段科學(xué)且前沿化，能夠讓監(jiān)管工作的有效性有一個(gè)質(zhì)的飛躍。促進(jìn)金融行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，提高金融監(jiān)管的有效性和金融效率以及監(jiān)管工作質(zhì)量的提升有密不可分的關(guān)系。

2.我國(guó)金融監(jiān)管有效性缺失的主要表現(xiàn)

（一）金融控制制度有待改進(jìn)以及金融信息反映的情況不真實(shí)

金融企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)管理環(huán)節(jié)控制不當(dāng)，有疏漏的狀況，缺少必要的管理環(huán)節(jié)，政策法規(guī)執(zhí)行的力度與效果不夠好。在金融證券方面，基金黑幕操縱股市、高管人員缺少有效的制約機(jī)制。此外，金融數(shù)據(jù)含糊不清，差異性大，沒(méi)有很統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。金融企業(yè)的上下級(jí)以及內(nèi)部各個(gè)部門(mén)之間的金融信息反映狀況不統(tǒng)一，人為因素較重，缺乏一定的客觀性與合理性。金融企業(yè)與監(jiān)管當(dāng)局由于“尺度”不一致，缺乏統(tǒng)一性，差異性較明顯。最后，各個(gè)部門(mén)的執(zhí)行力度也不一樣，信息反映狀況更是千差萬(wàn)別。在銀行方面，有的銀行為完成任務(wù)，上下級(jí)之間會(huì)弄虛作假，不講究原則。有的數(shù)據(jù)也會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)上的差錯(cuò)，而導(dǎo)致反映的情況不真實(shí)。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)金融監(jiān)管的有效性不足

會(huì)在外部集中的展現(xiàn)出來(lái)。長(zhǎng)時(shí)間潛伏的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，局部風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在短時(shí)間內(nèi)得到集中釋放。另外，資產(chǎn)的質(zhì)量每況愈下，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)很難得到提升；支付會(huì)很困難，危機(jī)已經(jīng)滲透到各個(gè)領(lǐng)域；在銀行方面，信貸資產(chǎn)的質(zhì)量很差，不良貸款很多；資產(chǎn)的流動(dòng)性不夠，變現(xiàn)能力有待進(jìn)一步提高；保險(xiǎn)方面，手續(xù)費(fèi)較高，返還率較高，保險(xiǎn)資金運(yùn)用不當(dāng)引起的資產(chǎn)負(fù)債狀況進(jìn)一步的惡化；最后，證券方面的問(wèn)題也比較嚴(yán)重。券商的資產(chǎn)規(guī)模比較小，違規(guī)操作現(xiàn)象繁多，惡意炒作會(huì)形成很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）分業(yè)監(jiān)管體制存在問(wèn)題

從目前金融業(yè)發(fā)展的狀況來(lái)看，分業(yè)監(jiān)管體制有一定的優(yōu)越性。但是，這種模式更加強(qiáng)調(diào)的是單個(gè)或者系統(tǒng)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于整個(gè)金融體系，分業(yè)監(jiān)管不一定適合。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各個(gè)部門(mén)協(xié)調(diào)不一致，就會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管真空的現(xiàn)象。隨著中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管體制的矛盾和問(wèn)題就會(huì)越來(lái)越突出

3.導(dǎo)致我國(guó)金融監(jiān)管有效性不足的因素

（一）監(jiān)管的能動(dòng)性不足監(jiān)管權(quán)限的設(shè)置與分配比較的不合理

區(qū)域意識(shí)的強(qiáng)化，在一定的程度上，就會(huì)嚴(yán)重影響到全局效力?！胺稚⑿砸约安贿B續(xù)性”的監(jiān)管特點(diǎn)嚴(yán)重影響到了整體的監(jiān)管效力的發(fā)揮。監(jiān)管行為關(guān)注的“點(diǎn)”過(guò)多，雖然達(dá)到了“多元化”的監(jiān)管特點(diǎn)。但是，精力很難集中，目標(biāo)不夠清晰，影響了監(jiān)管的最終效果。此外，監(jiān)管行為跟不上時(shí)展的步伐，監(jiān)管的方式有待進(jìn)一步的強(qiáng)化與創(chuàng)新。最后，少數(shù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在腐敗行為，不利于達(dá)到監(jiān)管的預(yù)期效果，也不利于樹(shù)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)良好的形象。

（二）金融企業(yè)缺乏被監(jiān)管意識(shí)

某些金融企業(yè)對(duì)金融監(jiān)管的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)。在這種情況下，非常容易形成金融企業(yè)對(duì)金融監(jiān)管的“抵觸情緒”；金融企業(yè)會(huì)逃避金融監(jiān)管，采取“拒不配合”的態(tài)度，會(huì)給監(jiān)管的工作人員在工作上帶來(lái)很大的困擾；金融企業(yè)的公司內(nèi)部，相關(guān)章程不夠完善，管理環(huán)節(jié)存在紕漏，金融企業(yè)的資本比較的匱乏。

（三）社會(huì)環(huán)境對(duì)金融監(jiān)管形成

一定阻礙人文環(huán)境以及地理環(huán)境會(huì)對(duì)金融監(jiān)管形成一定的阻礙，區(qū)域經(jīng)濟(jì)以及金融發(fā)展的異常要求同樣會(huì)起到很大的阻礙作用。當(dāng)前，世界已經(jīng)日趨成為一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的龐大共同體，國(guó)內(nèi)外金融企業(yè)的合作日益密切，交流也更加頻繁；金融產(chǎn)品過(guò)于多元化、金融創(chuàng)新周期也是大大的縮短。

4.提高我國(guó)金融監(jiān)管有效性的對(duì)策

（一）規(guī)范管理金融運(yùn)行的過(guò)程以及各個(gè)環(huán)節(jié)運(yùn)行基礎(chǔ)要進(jìn)一步的得到強(qiáng)化

金融企業(yè)要進(jìn)行規(guī)范化的操作與管理，堅(jiān)實(shí)有力的運(yùn)行基礎(chǔ)是先決條件。在這種情況下，金融企業(yè)才能更好地規(guī)避違規(guī)操作。金融企業(yè)要進(jìn)行股份制改革，擴(kuò)大自己的資本，提升自身的實(shí)力，為有效監(jiān)管提供一定的條件，加快自身的上市步伐，在這種情況下，金融企業(yè)所受到的金融監(jiān)督與社會(huì)監(jiān)督會(huì)更多。金融企業(yè)在處理內(nèi)部事務(wù)時(shí)，要合理且科學(xué)。否則，會(huì)影響到公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。金融企業(yè)的規(guī)章制度要有“高效且紀(jì)律嚴(yán)格”的特點(diǎn)，嚴(yán)格的加以自身的約束，提高規(guī)范管理的自覺(jué)性。要營(yíng)造寬松有利的外部金融環(huán)境。大力整頓社會(huì)信用體系，加強(qiáng)對(duì)“信用”觀念的宣傳，倡導(dǎo)全民信用的意識(shí)。發(fā)揮社會(huì)力量的監(jiān)督作用，積極的嚴(yán)查不良信用事件；對(duì)金融機(jī)構(gòu)要采取聯(lián)合行動(dòng)，打擊逃廢債等行為；積極的采取行政手段，對(duì)造成國(guó)家資金損失的行為要實(shí)行很嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)處罰與行政處罰；堅(jiān)持以金融法規(guī)為一切活動(dòng)的準(zhǔn)則，杜絕經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不規(guī)范行為；反對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，合理確定金融產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)，用經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)與管理競(jìng)爭(zhēng)行為；嚴(yán)防不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。加大市場(chǎng)監(jiān)管、防范和處置市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管體系與運(yùn)行體系要密切配合

目前，我國(guó)金融的監(jiān)管體系以及運(yùn)行體系搭配的不合理，有失衡的狀況出現(xiàn)。在這種情況下，有必要從法律以及行政等手段加以協(xié)調(diào)和處理。要進(jìn)一步的調(diào)整監(jiān)管體系與運(yùn)行體系的法律地位以及職能作用，各位的職位明晰度要更加的得到強(qiáng)化與管理。強(qiáng)化“職責(zé)約束”與“職責(zé)意識(shí)”，讓監(jiān)管當(dāng)局明確監(jiān)管使命，樹(shù)立監(jiān)管責(zé)任感；執(zhí)手雙方的職責(zé)極限最好用法律約束，實(shí)行依法辦事。加大對(duì)銀行的監(jiān)管工作，及時(shí)的解決好銀行金融中出現(xiàn)的問(wèn)題，防止銀行金融業(yè)出現(xiàn)惡性循環(huán)。

（三）加快金融監(jiān)管體系的現(xiàn)代化建設(shè)步伐

篇(5)

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管

我國(guó)現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，相應(yīng)的，我國(guó)的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國(guó)金融監(jiān)管的主體是:中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)?，F(xiàn)階段，以上三個(gè)主體分別對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式，是為了適應(yīng)我國(guó)目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國(guó)際化，特別是我國(guó)加入了WTO以后，在金融服務(wù)領(lǐng)域，將會(huì)逐步放寬甚至取消外資銀行在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)的限制、地域的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制以及客戶的限制等，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式將會(huì)受到很大的挑戰(zhàn)。近年來(lái)，國(guó)外混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。而這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，也會(huì)給我國(guó)將來(lái)金融業(yè)的監(jiān)管帶來(lái)很大的考驗(yàn)。

一、我國(guó)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢(shì)

金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)其實(shí)至今并沒(méi)有嚴(yán)格的定義，各國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)并不相同。學(xué)者們對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的描述也并不一致?，F(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè)，是指銀行業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離的體制。我國(guó)的金融分業(yè)，主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分別設(shè)立?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務(wù)的混合、交叉經(jīng)營(yíng)，即業(yè)務(wù)的混業(yè)。典型的如德國(guó)的全能銀行制?！盎鞓I(yè)”的第二層含義是金融控股權(quán)的混業(yè)，即在金融控股公司里有多種金融控股權(quán)的混合。[1]

按照以上定義的標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)現(xiàn)在的金融行業(yè)所進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)模式是典型的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)所從事的業(yè)務(wù)涇渭分明。我國(guó)立法也嚴(yán)格禁止混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。如我國(guó)現(xiàn)行《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》第5條規(guī)定:“經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須是依照本法設(shè)立的保險(xiǎn)公司。其他單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)?！爆F(xiàn)行《中華人民共和國(guó)證券法》第6條規(guī)定，“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^(guò)以上法條我們不難看出我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法思路。

不可否認(rèn)，我國(guó)現(xiàn)行的這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)有其長(zhǎng)處。這種長(zhǎng)處首先表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):(1)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避不同類型業(yè)務(wù)的利益沖突；(2)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)；(3)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避存款人的風(fēng)險(xiǎn)；(4)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)處可以彌補(bǔ)綜合經(jīng)營(yíng)的不足。[1]正是由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的諸多顯而易見(jiàn)的優(yōu)點(diǎn)，在改革開(kāi)放的初期，良好的金融秩序還沒(méi)有形成的情況下，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，分業(yè)經(jīng)營(yíng)成了首選。

與分業(yè)經(jīng)營(yíng)相比，綜合經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)處在于:(1)可以滿足金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化的要求；(2)有利于金融機(jī)構(gòu)分散投資風(fēng)險(xiǎn)；(3)有利于進(jìn)行金融創(chuàng)新，獲取超額利潤(rùn)。[1]綜合經(jīng)營(yíng)的靈活性，使得采用這種模式的金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。特別是在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，優(yōu)勝劣汰的速度越來(lái)越快，如果我們不能迎頭趕上的話，將會(huì)將來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于非常不利的地位。因此，綜合經(jīng)營(yíng)應(yīng)是我國(guó)金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢(shì)。

二、國(guó)外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較

國(guó)外的金融監(jiān)管制度各有特點(diǎn)，下面結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以英美兩國(guó)為例，簡(jiǎn)單做一比較。

1.美國(guó)金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實(shí)行二元多頭式，即由聯(lián)邦和州共同負(fù)責(zé)。聯(lián)邦一級(jí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和證券交易委員會(huì)等，50個(gè)州則分別設(shè)立自己的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)在于有雙層次、多部門(mén)從不同的級(jí)別，不同的側(cè)面對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。更妙之處在于，這些部門(mén)能夠有效互相監(jiān)督，互相制約，體現(xiàn)了分權(quán)制衡的思想。另外，這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

2.英國(guó)金融監(jiān)管模式:1997年前，對(duì)金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會(huì)、個(gè)人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會(huì)委員會(huì)、貿(mào)易和工業(yè)部的保險(xiǎn)董事會(huì)、互助委員會(huì)和互助會(huì)登記管理局等9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國(guó)實(shí)行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團(tuán)。1997年英國(guó)金融服務(wù)局成立。將9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管職能移交，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)全部金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，財(cái)政部負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架和立法，英格蘭銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定。[2]首先，英國(guó)的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，由一個(gè)全面監(jiān)管的部門(mén)對(duì)實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融單位進(jìn)行全方位的監(jiān)管，不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外，英國(guó)的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)局的框架下互相協(xié)調(diào)。特別是在這樣的模式下，專門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。

三、對(duì)我國(guó)監(jiān)管制度改革的建議

從以上分析可以看出，在美英日等發(fā)達(dá)國(guó)家，為了適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，已經(jīng)有針對(duì)性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認(rèn)為，在金融全球化的形勢(shì)下，我們應(yīng)該逐步建立與國(guó)際接軌的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。目前，《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供了一定的緩沖地帶和想象空間，這也是面對(duì)國(guó)際金融形勢(shì)變化的積極進(jìn)步。在金融監(jiān)管方面，集中統(tǒng)一監(jiān)管應(yīng)該是我們應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒(méi)有設(shè)立一個(gè)集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下，先設(shè)立一個(gè)各個(gè)專門(mén)監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)的機(jī)制?？上驳氖牵?003年9月18日，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)第一次監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議召開(kāi)，并通過(guò)了《銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國(guó)金融業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)為了應(yīng)對(duì)入世后新形勢(shì)，積極探索互相協(xié)調(diào)的機(jī)制。在將來(lái)，我們可以考慮在國(guó)務(wù)院下面專門(mén)設(shè)立一個(gè)集中的金融監(jiān)管部門(mén)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。

綜上，加入WTO既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。我們?cè)械慕?jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國(guó)際形勢(shì)積極地做出調(diào)整。我們需要立足我們的國(guó)情，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變，與國(guó)際接軌，以嶄新的姿態(tài)參與到過(guò)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)中。

參考文獻(xiàn)

[1]曾筱清.金

篇(6)

香港金融市場(chǎng)建立初期,沒(méi)有中央銀行,政府對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管缺位,經(jīng)營(yíng)環(huán)境寬松,資本自由流動(dòng),給香港帶來(lái)了大量資本,加速了香港銀行業(yè)的發(fā)展,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的局面。到了20世紀(jì)20年代末,美國(guó)爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī),多家銀行發(fā)生擠兌、破產(chǎn)。這為香港銀行業(yè)敲響了警鐘,香港銀行業(yè)開(kāi)始意識(shí)到對(duì)市場(chǎng)發(fā)展適度的監(jiān)控是必要的,而缺乏監(jiān)管極易造成金融發(fā)展的不穩(wěn)定,因此在銀行業(yè)行業(yè)內(nèi)部組建了自律性的監(jiān)管組織,其監(jiān)管目的主要是控制銀行業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展。這種行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管在20年代至60年代保證并促進(jìn)了銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展,60年代是香港銀行業(yè)快速膨脹時(shí)期,由于銀行業(yè)的監(jiān)管尚未建立,也為之后的銀行危機(jī)埋下了隱患。香港證券業(yè)管理首個(gè)行業(yè)監(jiān)管組織是自律性的組織―香港證券經(jīng)紀(jì)業(yè)協(xié)會(huì)。它采用會(huì)員制,運(yùn)用內(nèi)部的管理機(jī)制對(duì)其會(huì)員進(jìn)行規(guī)范。在這段時(shí)期內(nèi)香港證券業(yè)是穩(wěn)步向前發(fā)展的。保險(xiǎn)業(yè)的情況與證券業(yè)基本上是類似的,首個(gè)管理機(jī)構(gòu)是保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì),在發(fā)展的過(guò)程中不斷吸收新的會(huì)員發(fā)展壯大。

這段時(shí)期是香港金融業(yè)發(fā)展最快的時(shí)期。自律性監(jiān)管變化靈活、監(jiān)管成本低、監(jiān)管強(qiáng)度松適應(yīng)了當(dāng)時(shí)香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,促進(jìn)了香港金融業(yè)發(fā)展。

2“積極不干預(yù)”階段(20世紀(jì)60年代末～90年代末)

60年代初香港第一次爆發(fā)了銀行危機(jī),香港政府意識(shí)到完全依靠銀行內(nèi)部自我的風(fēng)險(xiǎn)控制是不能完全有效的應(yīng)對(duì)波及范圍廣、影響強(qiáng)度大的風(fēng)險(xiǎn),開(kāi)始著手制定香港銀行業(yè)的監(jiān)管法規(guī),60年代末《銀行業(yè)條例》頒布。在此之后,香港開(kāi)始出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的萌芽,銀行、證券以及保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)跨領(lǐng)域產(chǎn)品。產(chǎn)品創(chuàng)新日益活躍,監(jiān)管對(duì)象日益多樣化,金融風(fēng)險(xiǎn)日益增加,僅依靠行業(yè)內(nèi)部的自律性監(jiān)管己經(jīng)不能滿足市場(chǎng)發(fā)展的需要。香港政府開(kāi)始制定一些法律、法規(guī)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行約束和管理,以求控制香港金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。在這30年間,香港先后成立香港金融管理局、證券監(jiān)管委員會(huì)等官方機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,關(guān)注各行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況和業(yè)務(wù)水平。但這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有像英國(guó)、新加坡等國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行過(guò)多的直接監(jiān)管。證監(jiān)會(huì)、金融管理局只是在其認(rèn)為可能會(huì)出現(xiàn)大的危機(jī)的情況下,對(duì)所監(jiān)管的領(lǐng)域進(jìn)行指導(dǎo)和幫助,并協(xié)助處理一些糾紛。

這一時(shí)期香港的經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行狀況比較良好,政府對(duì)整個(gè)金融業(yè)的運(yùn)行抱的是積極不干預(yù)”的態(tài)度,“積極”的涵義是政府會(huì)采取積極的態(tài)度,根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)的發(fā)展,權(quán)衡輕重,仔細(xì)考慮支持和反對(duì)采取干預(yù)行動(dòng)的理?yè)?jù)。

3“小政府、大市場(chǎng)”階段(90年代末～至今)

90年代末,金融國(guó)際化、一體化趨勢(shì)越來(lái)越明顯,來(lái)自國(guó)際其他金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)各種渠道傳導(dǎo)至香港,給香港金融業(yè)的穩(wěn)定帶來(lái)沖擊。自律性監(jiān)管和“積極不干預(yù)”的監(jiān)管制度己經(jīng)不能滿足這一時(shí)期香港金融發(fā)展的需要。這兩種監(jiān)管體制易在金融傳導(dǎo)鏈上形成薄弱環(huán)節(jié),為金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊提供了可乘之機(jī),要避免這種狀況,需要強(qiáng)化政府的管理職能,加強(qiáng)各個(gè)領(lǐng)域的合作。同時(shí),香港最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于自由、開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,一旦進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管,可能會(huì)令香港失去其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),因此,要掌握好監(jiān)管的度,既不能過(guò)分的限制香港自由的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,又要避免產(chǎn)生監(jiān)管不足與交叉監(jiān)管的真空等問(wèn)題。東南亞金融危機(jī)后,為了解決這些問(wèn)題,香港政府提出了“大市場(chǎng),小政府”的監(jiān)管理念。把它落實(shí)到監(jiān)管理念當(dāng)中,其含義就是金融業(yè)要堅(jiān)持以市場(chǎng)為核心.循序漸進(jìn)的強(qiáng)化政府“管理者”的引導(dǎo)作用。

篇(7)

摘要：一系列金融危機(jī)的爆發(fā)，使我們必須重新審視在金融深化過(guò)程中，有必要進(jìn)行金融監(jiān)管以及如何進(jìn)行金融監(jiān)管?；诮鹑趧?chuàng)新的現(xiàn)實(shí)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行了探討，分析了金融創(chuàng)新監(jiān)管的外部性和“公共性”特征、信息不對(duì)稱與金融創(chuàng)新監(jiān)管、不完全競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；金融創(chuàng)新；外部性；信息不對(duì)稱

1金融創(chuàng)新監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)理由

現(xiàn)實(shí)中，由金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)所造成的金融系統(tǒng)不穩(wěn)定，最終導(dǎo)致金融危機(jī)，其主要表現(xiàn)有以下幾個(gè)方面：

（1）對(duì)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響。金融創(chuàng)新是使各種金融機(jī)構(gòu)原有的分工界限日益模糊，各種新型的金融交易已經(jīng)不在舊監(jiān)管的框架之內(nèi)。隨著金融創(chuàng)新與證券化趨勢(shì)的迅速發(fā)展，創(chuàng)造了大量有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債的表外業(yè)務(wù)，有的甚至超過(guò)表外業(yè)務(wù)的一到二倍，成為金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

（2）對(duì)于金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響。在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)與基本經(jīng)濟(jì)因素?zé)o關(guān)的不正常波動(dòng)，往往是因?yàn)橛型稒C(jī)力量的操縱，并有因信息不對(duì)稱造成的從眾心理從旁助陣。當(dāng)代大量金融創(chuàng)新工具，為投機(jī)活動(dòng)創(chuàng)造出了大批撼動(dòng)市場(chǎng)的先進(jìn)手段。由于大量衍生交易成本低，保值者和套利者在衍生市場(chǎng)用同樣的資本可做數(shù)倍于現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易。而且利用衍生證券的杠桿特性，進(jìn)攻更具數(shù)倍威力。1997年上半年，以量子基金為代表的一些大型基金，大規(guī)模運(yùn)用杠桿能量，不斷進(jìn)攻泰國(guó)金融市場(chǎng)，觸發(fā)泰國(guó)金融危機(jī)。

（3）對(duì)發(fā)生金融系統(tǒng)危機(jī)可能性的影響。當(dāng)代金融創(chuàng)新一方面直接加強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)之間、金融市場(chǎng)之間、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間的密切聯(lián)系，另一方面間接推動(dòng)了金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、金融市場(chǎng)國(guó)際化、資本流動(dòng)國(guó)際化為主要表現(xiàn)的金融國(guó)際化趨勢(shì)，致使局部的金融風(fēng)險(xiǎn)極易轉(zhuǎn)化為全局性的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而削弱了金融體系抵御局部風(fēng)險(xiǎn)的能力，使整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性也隨之降低。

2金融創(chuàng)新監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致金融危機(jī)，而金融危機(jī)所造成的直接和間接的社會(huì)成本又十分巨大，因而，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張政府介入進(jìn)行監(jiān)管，以降低有其可能產(chǎn)生的社會(huì)成本。若從市場(chǎng)失靈的角度分析，我們也將得到同樣的結(jié)果。在經(jīng)濟(jì)學(xué)界，幾乎一致的觀點(diǎn)認(rèn)為：在存在外部性、信息不完全、不完全競(jìng)爭(zhēng)、公共物品等領(lǐng)域內(nèi)，僅通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行資源配置是無(wú)法保證其資源的配置符合帕累托效率的。

（1）外部性與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

外部性是指在提供一種產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)社會(huì)成本或利益與私人成本或所得之間存在的偏差，也就是一些經(jīng)濟(jì)主體在其生產(chǎn)、消費(fèi)過(guò)程中對(duì)其他經(jīng)濟(jì)主體所產(chǎn)生的附加效應(yīng)。它反映了個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)對(duì)其他微觀主體非價(jià)格方面的影響，即這種影響并沒(méi)有通過(guò)價(jià)格機(jī)制發(fā)生作用。這種影響對(duì)他人來(lái)說(shuō)，可能是正的，也可能是負(fù)的。正的效應(yīng)通常我們稱之為正外部性，又叫外部經(jīng)濟(jì)，負(fù)的效應(yīng)我們稱之為負(fù)外部性或外部不經(jīng)濟(jì)。盡管從理論上如“科斯定理”所說(shuō)私人會(huì)有走到一起協(xié)商消除外部效應(yīng)的積極性，但是，由于“搭便車”問(wèn)題難以避免，各方協(xié)商的成本太高，因此，人們偏好以加強(qiáng)管制的辦法來(lái)消除外部性。金融創(chuàng)新領(lǐng)域的外部性，實(shí)質(zhì)與金融創(chuàng)新的雙面性有關(guān)。金融創(chuàng)新主體推出一次金融創(chuàng)新措施后，可以增加創(chuàng)新受眾的福利，同時(shí)會(huì)給經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行乃至金融制度的變革帶來(lái)積極的影響。具體表現(xiàn)為：①促進(jìn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的多樣化，滿足客戶需要。②提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力和避險(xiǎn)能力。金融創(chuàng)新產(chǎn)品為各種金融機(jī)構(gòu)增加盈利能力和避險(xiǎn)能力提供了更大的回旋空間。③提高金融市場(chǎng)的有效性。金融市場(chǎng)是金融產(chǎn)品交易的市場(chǎng)，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展，使得交易的參與者不斷增加，交易量也不斷擴(kuò)大。這樣金融市場(chǎng)就日趨成熟，市場(chǎng)的有效性不斷增加，從而降低了金融市場(chǎng)的交易成本。這就是金融創(chuàng)新外部經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。至于金融創(chuàng)新外部不經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)也是多面的，主要可以歸納為以下幾個(gè)方面：①金融產(chǎn)品創(chuàng)新的外部不經(jīng)濟(jì)。由于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的高度虛擬性和高杠桿性，使得金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易規(guī)模急劇擴(kuò)大。金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行在利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下會(huì)積極的參與金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易，倘若某家銀行因從事金融創(chuàng)新產(chǎn)品交易發(fā)生倒閉，由于公眾的心理預(yù)期，因而可能在同業(yè)內(nèi)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”，引起其它金融機(jī)構(gòu)倒閉。在經(jīng)濟(jì)政策方面則削弱了貨幣政策的發(fā)揮。②金融創(chuàng)新市場(chǎng)的負(fù)外部性。衍生金融市場(chǎng)運(yùn)作的復(fù)雜性導(dǎo)致了交易價(jià)格的波動(dòng)性和傳染性。由于一些衍生工具的交易本身涉及到多個(gè)國(guó)家，本質(zhì)上具有傳染性，這樣就使得金融機(jī)構(gòu)之間建立起了遠(yuǎn)比衍生工具出現(xiàn)之前復(fù)雜的多的債券債務(wù)關(guān)系，一旦某一市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，便會(huì)迅速傳導(dǎo)到世界其他地區(qū)的市場(chǎng)，甚至使市場(chǎng)交易主體和監(jiān)管當(dāng)局猝不及防。③金融創(chuàng)新加大了支付系統(tǒng)的脆弱性。由于金融創(chuàng)新在金融機(jī)構(gòu)之間創(chuàng)造出遠(yuǎn)比過(guò)去復(fù)雜的債券債務(wù)鏈條，再加上達(dá)到天文數(shù)字的金融規(guī)模，使得支付清算體系的脆弱性更加嚴(yán)重，一旦支付系統(tǒng)發(fā)生故障，那么給金融交易帶來(lái)的混亂不可想象，從而由此而產(chǎn)生的負(fù)外部性將會(huì)十分嚴(yán)重。

（2）信息不對(duì)稱與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

信息不對(duì)稱是指當(dāng)事人并不了解全部的與交易有關(guān)的信息，這可能是由于當(dāng)事人的有限理性，也可能是由于當(dāng)事人的策略行為或機(jī)會(huì)主義。特別的，在信息不對(duì)稱的條件下，知情較多的當(dāng)事人一方還會(huì)出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。

以衍生工具為主的金融創(chuàng)新工具市場(chǎng)也普遍存在著信息不對(duì)稱。在衍生工具的交易過(guò)程中，交易者之間不可能具有完全相同的信息，信息在不同的交易者直接的分布是非對(duì)稱的，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義傾向，即具有信息優(yōu)勢(shì)的當(dāng)事人為獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利于自己的信息，甚至制造一些扭曲的、虛擬的信息，機(jī)會(huì)主義將會(huì)導(dǎo)致契約風(fēng)險(xiǎn)或契約行為的不確定性。

因而，在做出決策時(shí)，必須依靠預(yù)測(cè)和判斷，這也意味著金融市場(chǎng)在信息不完全條件下，包括金融創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)也存在無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不完全競(jìng)爭(zhēng)與金融創(chuàng)新監(jiān)管。

雖然金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度已經(jīng)相當(dāng)高，然而并非不存在不完全競(jìng)爭(zhēng)。某些交易所的會(huì)員與交易規(guī)模龐大的機(jī)構(gòu)投資者，可能利用掌握的內(nèi)部信息為己牟利。個(gè)別大戶憑借自己的資金實(shí)力，可能認(rèn)為的操縱市場(chǎng)，使得衍生工具的交易價(jià)格嚴(yán)重偏離其內(nèi)在價(jià)值，導(dǎo)致衍生市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。另外，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中還存在一個(gè)壟斷與競(jìng)爭(zhēng)的悖論問(wèn)題，即競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)發(fā)生機(jī)制發(fā)生作用的前提，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求，然而，在自然的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)往往最后導(dǎo)致行業(yè)的積累和集中，形成壟斷。壟斷一旦形成，壟斷的一方則會(huì)在衍生產(chǎn)品的交易過(guò)程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，破壞這個(gè)市場(chǎng)本身所需要的產(chǎn)品成本——價(jià)格結(jié)構(gòu)，影響服務(wù)質(zhì)量的提高，最終導(dǎo)致金融衍生工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)增加，以及金融資源配置的扭曲，導(dǎo)致金融資源配置的無(wú)效率。

總而言之，由于金融創(chuàng)新領(lǐng)域市場(chǎng)失靈的種種因素，決定了政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融創(chuàng)新實(shí)施監(jiān)管的必要性，從而確保整個(gè)金融體系安全和金融秩序的穩(wěn)定。

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