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金融風(fēng)險分類精品(七篇)

時間:2023-06-19 16:21:08

序論:寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相,好投稿為您帶來了七篇金融風(fēng)險分類范文,愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑,助力您的創(chuàng)作。

金融風(fēng)險分類

篇(1)

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險 防范 體系構(gòu)建

隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,金融風(fēng)險呈現(xiàn)出復(fù)雜性和多樣化的特點,金融風(fēng)險管理的重要性日益突出。2008年的金融危機(jī)引起的溫州民間借貸風(fēng)波,以及當(dāng)前5大商業(yè)銀行28萬億貸款帶來的隱形風(fēng)險,都說明了我國的金融風(fēng)險防范體系存在漏洞,金融風(fēng)險管理存在嚴(yán)重的不足。金融經(jīng)營的是貨幣,存在不可避免的風(fēng)險,如何構(gòu)建健全的風(fēng)險防范體系是金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展的前提,對于當(dāng)下金融市場有著重要的指導(dǎo)作用。

一、金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀

(一)不良貸款數(shù)額持續(xù)增大

商業(yè)銀行的不良貸款壓力隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的下滑,呈現(xiàn)出越來越大的趨勢。國家銀監(jiān)會對于5大商業(yè)銀行的28萬億貸款做出了自查的要求。當(dāng)前銀行貸款呈現(xiàn)出的典型特點是數(shù)額大,且五級分類模糊。通過相關(guān)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),大多數(shù)省市的金融市場中,貸款數(shù)額較之去年都有明顯增加,這種攀升趨勢將很有可能帶來風(fēng)險。金融危機(jī)一般爆發(fā)于企業(yè),集中顯現(xiàn)在民間,然后就會引燃銀行內(nèi)部存在的潛在風(fēng)險,帶來不可估量的損失。

(二)高層管理提高了重視程度

如何防范金融風(fēng)險成為中央經(jīng)濟(jì)工作的重點關(guān)注對象,國家銀監(jiān)會在數(shù)次經(jīng)濟(jì)形勢通報會上都有明確表態(tài),未來幾年銀監(jiān)會將會以規(guī)范和健全地方政府融資平臺為主要任務(wù),做好金融風(fēng)險管控工作,強(qiáng)化貸款風(fēng)險控制,做好房地產(chǎn)部門的信托風(fēng)險管理。另外還就如何樹立金融防范的意識,把守風(fēng)險底線,分析當(dāng)前金融形勢,做到早發(fā)現(xiàn)、早報告、早控制等工作做出了明確指示。

(三)貸款種類越來越廣泛,風(fēng)險防范的難度越來越大

2011年底我國的金融業(yè)總資產(chǎn)約為119萬億元,比2004年增長了幾乎3倍,但是銀行業(yè)的金融資產(chǎn)總額呈現(xiàn)下降趨勢,證券公司和保險公司的資產(chǎn)呈現(xiàn)上升趨勢。目前我國主要服務(wù)于“三農(nóng)”和中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)約有800多家,用于農(nóng)業(yè)和中小企業(yè)的貸款金額也成逐年上升,逐漸增多的貸款種類對銀行防范金融風(fēng)險的能力提出了更高的要求。

(四)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多

目前我國村鎮(zhèn)銀行越有800家,總資產(chǎn)額超過2600億,存貸款相當(dāng),主要服務(wù)于三農(nóng)和中小企業(yè)貸款。在這些金融機(jī)構(gòu)中,民營資本持股率達(dá)74.3%??梢娢覈慕鹑跈C(jī)構(gòu)越來越多,涉農(nóng)和中小企業(yè)的貸款逐年上升,這為金融風(fēng)險的防范工作帶來了很大的困難。

二、金融風(fēng)險防范工作中存在的不足

(一)貸款五級分類存在偏差

主要表現(xiàn)為不能嚴(yán)格執(zhí)行分類標(biāo)準(zhǔn),金融機(jī)構(gòu)的分類制度不完善,對分類結(jié)果的審批不及時,分類人員素質(zhì)有待提高等。

(二)貸款去向的專業(yè)性預(yù)測團(tuán)隊欠缺

目前金融機(jī)構(gòu)的操作方式多為只管把錢貸出去,而不問貸款用于何處,這樣就導(dǎo)致對貸款的去向考察不足,難以做出專業(yè)性的判斷,無法準(zhǔn)確分析貸款去向和形勢,容易引起風(fēng)險。

(三)沒有合理利用互聯(lián)網(wǎng)

在信息化時代,互聯(lián)網(wǎng)在金融風(fēng)險防范工作中有著不可替代的作用?,F(xiàn)在很多貸款單位向金融機(jī)構(gòu)提供的財務(wù)報表都是有問題的,和提交給稅務(wù)局的有很大差別。所以金融易購應(yīng)該與稅務(wù)局聯(lián)網(wǎng),加強(qiáng)風(fēng)險管理。

(四)人才缺失

金融風(fēng)險管理師是從事金融管理的資格證書,具有國際權(quán)威性,但是目前中國取得這一證書的不過1200人左右,相比較于中國龐大的金融市場很明顯是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

(五)擔(dān)保制度不健全

擔(dān)保登記分散,不利于查閱;當(dāng)前的動產(chǎn)抵押制度有漏洞,導(dǎo)致?lián)9ぷ餍实拖碌榷际悄壳敖鹑陲L(fēng)險防范中存在的不足。

三、金融風(fēng)險防范體系構(gòu)建策略

(一)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用

在信息化時代,先進(jìn)的金融風(fēng)險防范體系離不開互聯(lián)網(wǎng)的支持。具體實現(xiàn)方式是開發(fā)風(fēng)險防范管理系統(tǒng),通過將地市部門和主管部門聯(lián)網(wǎng),使得主管部門可以隨時掌握金融機(jī)構(gòu)的貸款情況。管理系統(tǒng)最好可以與金融風(fēng)險防范控制合作部門聯(lián)網(wǎng),比如稅務(wù)局和擔(dān)保登記中心等。

(二)風(fēng)險防范體系的設(shè)計要精細(xì)

金融風(fēng)險防范體系的內(nèi)容必須全面而真實,從用戶名到風(fēng)險等級等都應(yīng)該齊全。本著科學(xué)性的理念,體系的制定要嚴(yán)格遵守國家相關(guān)規(guī)定,要實現(xiàn)體系的長期可用性,這樣可大大控制和減少管理成本。要及時更新貸款等級,優(yōu)化防范體系,建立責(zé)任制,真正做好金融風(fēng)險防范體系的制定工作。

(三)健全金融風(fēng)險防范組織機(jī)構(gòu)

目前國家金融機(jī)構(gòu)眾多,遍布范圍廣,貸款金額越來越大,與之匹配的金融風(fēng)險防范組織機(jī)構(gòu)也應(yīng)該具有多層次性和廣泛覆蓋性。組織機(jī)構(gòu)的設(shè)立必須有明確的職責(zé)和管理目標(biāo),避免職責(zé)重復(fù)浪費資源。首先要完善風(fēng)險管理框架,建立督查機(jī)構(gòu),實現(xiàn)現(xiàn)場考察,實現(xiàn)金融風(fēng)險的快速識別和防范。其次要建立必要的風(fēng)險處理機(jī)構(gòu)。當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)之后,要對其進(jìn)行集中處理,嚴(yán)格維護(hù)金融市場秩序。最后要完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織。從專門的風(fēng)險管理部門,到各個股東,以及督查、處理部門,一起組成風(fēng)險管理委員會,在隨時變動的市場經(jīng)濟(jì)之下,多總結(jié)經(jīng)驗,創(chuàng)新防范途徑,做到金融風(fēng)險的專業(yè)化內(nèi)部控制。

綜上所述,金融風(fēng)險呈現(xiàn)出越來越嚴(yán)重的趨勢,如何做好對其的防范對于國家金融經(jīng)濟(jì)市場的健康運轉(zhuǎn)有著重要的意義。相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門應(yīng)該從加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、精細(xì)化風(fēng)險防范體系的設(shè)計、健全金融風(fēng)險防范組織機(jī)構(gòu)等方面來做好防范體系的構(gòu)建。

參考文獻(xiàn)

[1]王春青.金融風(fēng)險防范體系的構(gòu)建[J].開發(fā)研究,2012(05).

篇(2)

摘 要 自我國加入WTO以來,伴隨著金融對外開放的廣度和深度的不斷提高,金融體系中潛在的風(fēng)險隱患將進(jìn)一步顯露出來,再加之不斷發(fā)生的國際金融動蕩,我國金融體系面臨的風(fēng)險也進(jìn)一步加大。而金融風(fēng)險累積到一定程度如果不及時將其化解掉,最終將演變?yōu)閲?yán)重的金融危機(jī)。于此,加強(qiáng)我國金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建設(shè)就顯得格外重要。本文將在借鑒和吸收國內(nèi)外預(yù)警體系研究和實踐的基礎(chǔ)上,提出了金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的含義,分析了我國現(xiàn)有的金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制存在的問題并就我國金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制構(gòu)建提出了對策和建議。

關(guān)鍵詞 金融風(fēng)險 預(yù)警機(jī)制 游資 監(jiān)管

一、金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的含義

金融風(fēng)險預(yù)警主要是指在金融運行過程中可能發(fā)生的金融資產(chǎn)損失和金融體系遭受破壞的可能性進(jìn)行分析、預(yù)報,為金融安全運行提供對策和建議的信息指示體系。構(gòu)建金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制就是要在尋找金融標(biāo)的自身和目標(biāo)金融風(fēng)險或最后危機(jī)活動規(guī)律的基礎(chǔ)上,發(fā)現(xiàn)和警示金融機(jī)構(gòu)在一般情況中的防錯糾錯的一種“試錯”機(jī)制,同時在防范各種風(fēng)險顯現(xiàn)基礎(chǔ)上做到對風(fēng)險有效管理和控制。防范和化解金融風(fēng)險必須建立擁有健全的防范體系和化解金融風(fēng)險的保障體系。金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立則是提前防范和及時化解金融風(fēng)險強(qiáng)有力的后盾。

二、我國現(xiàn)行金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制存在的問題

金融風(fēng)險預(yù)警制度建設(shè)的好壞直接取決于金融監(jiān)管體系的建設(shè)狀況。而我國由于金融監(jiān)管體系還存在諸多問題,尤其是監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不完善,加之金融風(fēng)險預(yù)警問題的提出歷史并不長,使得現(xiàn)階段我國金融風(fēng)險預(yù)警制度建設(shè)存在著諸多問題:比如說風(fēng)險配置機(jī)制不健全,風(fēng)險配置格局失衡;組織機(jī)構(gòu)不健全,經(jīng)濟(jì)金融信息共享機(jī)制尚未建立,風(fēng)險預(yù)警的基礎(chǔ)工作難以開展;預(yù)警機(jī)制協(xié)調(diào)主體不明,作用有限;金融風(fēng)險預(yù)警信息不夠細(xì)致準(zhǔn)確,反映不夠靈敏;缺乏對資本流動的有效控制手段等等。這些問題使得金融主體無法通過承擔(dān)風(fēng)險實現(xiàn)預(yù)期效用最大化,內(nèi)生風(fēng)險的制造者不承擔(dān)風(fēng)險導(dǎo)致的損失,同時預(yù)警機(jī)制的建立涉及中國人民銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及政府相關(guān)的經(jīng)濟(jì)綜合部門如發(fā)改委、財政部、物價局、統(tǒng)計局等部門,但是缺乏一個將這些部門的信息進(jìn)行收集處理的機(jī)構(gòu)。由于職能的不同,中國人民銀行、各監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及政府綜合經(jīng)濟(jì)部門之間的信息渠道也不夠暢通,沒有建立起信息共享機(jī)制。使得金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警等工作的開展存在相當(dāng)大的難度,也就談不上對金融風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的早期系統(tǒng)地預(yù)警了。至于商業(yè)銀行和證券市場等分類金融風(fēng)險預(yù)警體統(tǒng),至今也大多圍繞指標(biāo)篩選、預(yù)警系數(shù)界定等方面在進(jìn)行研討,未能深入分析實現(xiàn)金融風(fēng)險預(yù)警體統(tǒng)功能的基本條件。由于職能的不同,中央銀行與金融監(jiān)管部門、以及政府相關(guān)的經(jīng)濟(jì)綜合部門等機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)不足,信息渠道不暢,增加了金融風(fēng)險預(yù)警信息的交流、相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)的收集、金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警等工作的難度。

就目前來說,由于我國各金融主管部門應(yīng)對金融風(fēng)險的前期準(zhǔn)備不足,只有在金融風(fēng)險發(fā)生時,才會想到怎么去處理這些問題,這對于金融風(fēng)險的防范和預(yù)警機(jī)制的建設(shè)來說是捉襟見肘的。

三、加強(qiáng)我國金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制構(gòu)建的相關(guān)對策和建議

(一)建立和完善我國金融數(shù)據(jù)采集體系以及研究和開發(fā)金融風(fēng)險預(yù)警模型

金融主管部門要結(jié)合我國具體情況,制定嚴(yán)格的指標(biāo)數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式、采集渠道,以保證指標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性和真實性。利用計算機(jī)技術(shù)開發(fā)風(fēng)險預(yù)警模型,有效地發(fā)現(xiàn)潛在的金融風(fēng)險,提高金融風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和有效性。

(二)建立和健全區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

組建區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警工作小組,并建立聯(lián)席會議制度,定期召開聯(lián)席會議,具體處理金融風(fēng)險工作事宜,同時中國人民銀行內(nèi)部應(yīng)成立由貨幣信貸部門牽頭,各主要科室為成員的金融風(fēng)險預(yù)警工作小組,定期召開金融風(fēng)險分析會議。并與政府、金融機(jī)構(gòu)、銀監(jiān)辦建立信息交流報送制度、風(fēng)險識別、預(yù)警處置制度,及時掌握金融運行中出現(xiàn)的重大事件及可能發(fā)生的金融風(fēng)險, 做到金融風(fēng)險可測、可控。建立嚴(yán)格、完善的風(fēng)險監(jiān)測報表上報制度和完善的數(shù)據(jù)采集體系,制定嚴(yán)格的數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法、采集渠道,以保證監(jiān)測數(shù)據(jù)的真實性。根據(jù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,通過監(jiān)測微觀金融指標(biāo)變動情況,分析金融業(yè)存在的風(fēng)險。通過監(jiān)測社會人文指標(biāo)變化情況,分析區(qū)域內(nèi)社會信用狀況。綜合以上三類指標(biāo)的監(jiān)測與分析,結(jié)合區(qū)域風(fēng)險特點, 確定系統(tǒng)性風(fēng)險的級別,然后據(jù)此進(jìn)行分類采取相應(yīng)措施處置。

(三)加強(qiáng)國民風(fēng)險意識教育,提高國民防范和控制金融風(fēng)險的自覺性

金融市場充滿了各種風(fēng)險,尤其是在我國,金融市場還是一個正在興起的新興市場,各種交易制度、交易程序還極不規(guī)范,市場價格經(jīng)常大起大落,波動性強(qiáng),投機(jī)性強(qiáng)。因此加強(qiáng)風(fēng)險教育培訓(xùn),培養(yǎng)理性投資行為,減少投資風(fēng)險,將有利于防范和化解市場風(fēng)險,提高和增強(qiáng)投資者的風(fēng)險防范能力和承受能力。

(四)加強(qiáng)對游資的監(jiān)管,確保實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展

虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生于實體經(jīng)濟(jì)體統(tǒng),又依附于實體經(jīng)濟(jì)體統(tǒng)而存在,但是,游資的泛濫容易造成虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重背離。例如,游資的進(jìn)出會造成匯率波動,如果人境資本不能被經(jīng)濟(jì)體系吸收、則會轉(zhuǎn)化為外匯儲備,迫使國家擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣發(fā)行量,誘發(fā)通貨膨脹。同樣,虛擬經(jīng)濟(jì)體系中的風(fēng)險,也會對實體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重影響。因此,政府相關(guān)部門一方面要加強(qiáng)對國際游資的監(jiān)控,防止大量投機(jī)資金通過各種地下渠道進(jìn)入我國,沖擊我國的經(jīng)濟(jì)和金融體系,另一方面,要加強(qiáng)對國內(nèi)資金尤其是信貸資金流向的監(jiān)管,嚴(yán)格控制信貸資金盲目進(jìn)入股市和樓市,防止形成泡沫經(jīng)濟(jì)。

(五)對有問題金融機(jī)構(gòu)建立快速預(yù)警復(fù)位機(jī)制

盡快完善與風(fēng)險處置相關(guān)的配套政策,如對合并、重組關(guān)閉的金融機(jī)構(gòu)制定減免法律訴訟費、財產(chǎn)過戶費及稅收優(yōu)惠政策,為及時處置風(fēng)險創(chuàng)造條件。對虧損較為嚴(yán)重、流動性非常差的金融機(jī)構(gòu),由中央銀行暫時接管,通過注入資金、內(nèi)部整頓,使內(nèi)部問題解決后再令其重新開業(yè)。我國可以借鑒美國的做法,建立和完善以資本充足率為主線的快速預(yù)警復(fù)位機(jī)制。

(六)加強(qiáng)金融領(lǐng)域里的國際合作,及時掌握國際金融市場的動向

為了爭取一個相對有利的國際環(huán)境,我國必須積極參與國際金融組織的相關(guān)活動,使自己的利益在這些組織的規(guī)章和國際金融秩序中得到承認(rèn)和保護(hù)。就我國而言,要加強(qiáng)與日、美、歐等發(fā)達(dá)國家和國際貨幣基金組織、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際性金融組織和機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和協(xié)調(diào)工作,建立有效的相互溝通機(jī)制和對話機(jī)制,加強(qiáng)同各國中央銀行之間的交流,關(guān)注國際投機(jī)資本的動向,監(jiān)控任務(wù)必須落實到具體機(jī)構(gòu)和組織。密切關(guān)注和跟蹤觀察世界各國正在發(fā)生的各種金融風(fēng)險和金融危機(jī),科學(xué)評估各國的金融風(fēng)險程度及其對我國的影響,嚴(yán)密監(jiān)管國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外的分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況,嚴(yán)格監(jiān)管國際金融風(fēng)險輸入我國的途徑、方式和方法。一旦波及影響過大,就要及時采取有效措施,把負(fù)面影響盡可能降到最小限度。

當(dāng)然,建立健全金融風(fēng)險預(yù)警管理機(jī)制,還要考慮我國的特殊情況:作為一個發(fā)展中國家,金融秩序和金融危機(jī)防范與治理的一個要點是在國家內(nèi)部加強(qiáng)金融規(guī)范,以確保更高的政策透明度和監(jiān)督能力,并能憑借現(xiàn)代金融科技手段在關(guān)鍵之時及時采取校正措施,在關(guān)注加強(qiáng)防范國內(nèi)金融風(fēng)險的同時,必須更加注意防范外來風(fēng)險。

參考文獻(xiàn):

[1]顧海兵等.中國工農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)預(yù)警.中國計劃出版社.1992 .

[2]何建雄.建立金融安全預(yù)警系統(tǒng)必要性、指標(biāo)和運作.金融研究.2001.

[3]宋清華,李志輝.金融風(fēng)險管理.中國金融出版社.2003.

[4]秦漢鋒,曾濤.中國體制性金融風(fēng)險生成機(jī)理及其控制華中科技大學(xué)出版社.2004.

篇(3)

關(guān)鍵詞:金融 風(fēng)險 風(fēng)險管理

1、金融風(fēng)險的概念

金融風(fēng)險是指企業(yè)未來收益的不確定性或波動性,它直接與金融市場的波動性相關(guān)。一般而言,收益的不確定性包括盈利的不確定性和損失的不確定性兩種情形,而現(xiàn)實中人們更關(guān)注的是損失的可能性。因此本文所指的金融風(fēng)險是指未來損失的可能性。具體而言,金融風(fēng)險是指由于金融市場因素發(fā)生變化而對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面影響,導(dǎo)致企業(yè)的金融資產(chǎn)或收益發(fā)生損失并最終引起企業(yè)價值下降的可能性。

2、金融風(fēng)險分類

2.1、金融市場風(fēng)險

在諸多類型的金融風(fēng)險中,金融市場風(fēng)險具有特殊的地位。近年來,隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化,金融市場的波動性不斷加劇,金融工具所蘊涵的風(fēng)險結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜;同時金融市場在經(jīng)濟(jì)運行中的作用和地位不斷上升,全球經(jīng)濟(jì)運行的虛擬程度不斷提高,工商企業(yè)的經(jīng)營更加依賴金融市場,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)也趨向金融市場。這些因素使得金融市場風(fēng)險越來越成為現(xiàn)代工商企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)面臨的主要金融風(fēng)險之一。

2.2、工商企業(yè)的金融市場風(fēng)險

金融市場風(fēng)險是影響企業(yè)現(xiàn)金流的最主要因素之一:一方面,匯率、利率、商品價格等市場因子的波動不僅直接影響了企業(yè)定期財務(wù)報表的收益狀況,而且也對企業(yè)的經(jīng)營狀況產(chǎn)生極為重要的影響。另一方面,金融市場的發(fā)展使企業(yè)可以利用更多的金融工具來管理金融風(fēng)險、降低融資成本、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高投資效率,導(dǎo)致企業(yè)的實體經(jīng)濟(jì)行為介入金融市場的程度加深。

2.3、金融機(jī)構(gòu)的金融市場風(fēng)險

作為影響資產(chǎn)負(fù)債價值的最基本因素,金融市場風(fēng)險一直是金融機(jī)構(gòu)最基本和重要的風(fēng)險之一。而全球市場一體化所帶來的全球企業(yè)環(huán)境的巨大改變,又使得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營中的市場風(fēng)險暴露不斷增加。

3、金融風(fēng)險管理概述

3.1、金融風(fēng)險管理的含義

金融風(fēng)險管理是指各經(jīng)濟(jì)活動主體在籌集和經(jīng)營資金的過程中,對金融風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和分析,并在此基礎(chǔ)上有效地控制與處置金融風(fēng)險,用最低成本即用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學(xué)管理方法。合理的風(fēng)險管理策略可以消除和盡量減輕國際金融風(fēng)險的不利影響,改善微觀經(jīng)濟(jì)主體的績效,并有利于整個宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.2、金融風(fēng)險管理的策略

風(fēng)險管理的策略主要有以下幾種:(1)風(fēng)險回避:風(fēng)險回避是指在金融活動中主動放棄或拒絕實施某項可能引起風(fēng)險損失的方案。(2)風(fēng)險防范與控制:對風(fēng)險采取預(yù)防和抑制措施,以期減少風(fēng)險發(fā)生的次數(shù),減少損失后果的嚴(yán)重程度。(3)風(fēng)險轉(zhuǎn)移:風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指在風(fēng)險發(fā)生之前通過某種交易活動,將可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān),從而避免自己承擔(dān)風(fēng)險損失。金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方法包括:風(fēng)險資產(chǎn)出售、擔(dān)保、保險和金融衍生工具等。(4)風(fēng)險分散:風(fēng)險分散是指利用不同風(fēng)險類別的相關(guān)性,通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險取得最優(yōu)風(fēng)險組合,使其總體風(fēng)險水平最低,同時又可以獲得較高的風(fēng)險收益。(5)風(fēng)險對沖:對沖也稱套期保值。是指針對某一資產(chǎn)組合面臨的金融風(fēng)險,利用特定的金融工具構(gòu)造與其價值變化方向相反的頭寸,以減少或消除資產(chǎn)組合市場風(fēng)險的過程。(6)風(fēng)險補(bǔ)償:風(fēng)險補(bǔ)償主要是指在損失發(fā)生前對風(fēng)險承擔(dān)的價格補(bǔ)償。即對于那些無法通過風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖或風(fēng)險轉(zhuǎn)移進(jìn)行管理,而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險,投資者可以采取在交易價格上附加風(fēng)險溢價,即通過提高風(fēng)險回報的方式,獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補(bǔ)償。

3.3、金融風(fēng)險管理流程

金融風(fēng)險管理必須構(gòu)建一個高效、完整的風(fēng)險管理系統(tǒng),為金融風(fēng)險管理戰(zhàn)略的確定和實施提供可靠的保障。一個完整的風(fēng)險管理組織一般由董事會及其專門委員會、監(jiān)事會、高級管理層、風(fēng)險管理部門和其他風(fēng)險控制部門五個部分組成各個部門和組織都具有明確的風(fēng)險管理責(zé)任和報告線路。

3.3.1、金融風(fēng)險的識別

金融風(fēng)險的識別和分析,就是認(rèn)識和鑒別金融活動中各種損失的可能性,估計損失的嚴(yán)重性。金融風(fēng)險的識別和分析相當(dāng)重要,是金融風(fēng)險管理決策的基礎(chǔ)。金融風(fēng)險的識別與分析包括以下三個方面的內(nèi)容:首先,分析各種風(fēng)險暴露。其次,分析金融風(fēng)險的成因和特征。最后,進(jìn)行金融風(fēng)險的衡量和預(yù)測。

3.3.2、金融風(fēng)險管理策略的選擇和管理方案的設(shè)計

根據(jù)對金融風(fēng)險的識別和分析,管理者就必須考慮金融風(fēng)險的管理策略,擬訂行動方案。不同的金融風(fēng)險,可以采取不同的策略。然而,在很多情況下,即使是同一種金融風(fēng)險,我們也可以在多種不同的策略中進(jìn)行選擇。

3.3.3、金融風(fēng)險管理方案的實施與監(jiān)控

金融風(fēng)險管理方案確定后,必須付諸實施。對金融風(fēng)險管理方案的實施進(jìn)行監(jiān)控,也是金融風(fēng)險管理的一個重要內(nèi)容。它不僅有利于對各部門進(jìn)行協(xié)調(diào),保證方案的實施,防止少數(shù)人或部門存有僥幸心理或拖沓行為,違背方案的要求,放任或偏好風(fēng)險,而且也有利于風(fēng)險管理決策者根據(jù)環(huán)境的變化,對金融風(fēng)險管理的方案進(jìn)行必要的調(diào)整,以降低金融風(fēng)險管理的成本,增強(qiáng)金融風(fēng)險管理的效果。

參考文獻(xiàn):

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[3]莫里森.金融風(fēng)險度量概論.北京:清華大學(xué)出版社,2009.

作者簡介:

篇(4)

[關(guān)鍵詞]金融風(fēng)險;分類;控制措施

1我國金融風(fēng)險的分類

1.1人為操作風(fēng)險

金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險主要是指由于金融投資管理者對于金融產(chǎn)品的經(jīng)營管理及投資決策不當(dāng)所帶來的金融風(fēng)險。出現(xiàn)操作風(fēng)險的原因主要有兩方面。首先,金融投資管理人員的綜合能力較差,為金融投資帶來較大的風(fēng)險威脅。其次,由于投資者或是投資管理團(tuán)隊的整體管理能力有待提高,是造成金融產(chǎn)品投資風(fēng)險的重要誘因。

1.2市場風(fēng)險

市場風(fēng)險主要是由于市場上的匯率或是估價的變動所導(dǎo)致的金融投資者的本金或是收益受到影響的潛在風(fēng)險因素。造成金融投資出現(xiàn)市場風(fēng)險的主要原因是由于金融工具的市場價格是波動變化的,如果金融投資者對于市場分析能力不強(qiáng),則會導(dǎo)致金融投資遭受市場風(fēng)險。根據(jù)市場風(fēng)險產(chǎn)生原因的不同可將其分為系統(tǒng)性風(fēng)險及非系統(tǒng)性風(fēng)險兩種情況。

1.3流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險主要是由于金融投資者在金融市場投資活動中,將大量的資金集中投資于某些金融工具,而投資的金融產(chǎn)品在短期內(nèi)由于難以變現(xiàn),導(dǎo)致金融投資者出現(xiàn)資金使用緊張的問題。如果金融產(chǎn)品的價格波動幅度不大,而且金融投資者對此金融產(chǎn)品的投資規(guī)模不大時,并不會出現(xiàn)流動性風(fēng)險。

1.4信用風(fēng)險

信用風(fēng)險其實質(zhì)就是違約風(fēng)險,由于金融投資交易的雙方未能按合同規(guī)定履行各自義務(wù),造成金融投資產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險。隨著金融投資產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻也不斷降低,各種債券及貨幣基金等金融產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)前金融投資的重要內(nèi)容,如金融產(chǎn)品的發(fā)行主體出現(xiàn)破產(chǎn)或是虧損等,會直接導(dǎo)致公司債券及股票價格的下跌,導(dǎo)致金融產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險。

2金融投資風(fēng)險的控制措施

2.1加強(qiáng)風(fēng)險分類控制

由于金融市場上在種類和性質(zhì)方面有很大差異,因而每個商品所面臨的風(fēng)險也不盡相同,這些風(fēng)險的種類多種多樣,即使面對同一種風(fēng)險,這些差別很大的商品也會做出完全不同的反應(yīng)。因此,如果想要把投資者在投資過程中將要面對的金融投資風(fēng)險和財產(chǎn)損失降至最低,必須進(jìn)行金融投資過程中的風(fēng)險分類。對于投資風(fēng)險分類控制,具體的做法是預(yù)測評估金融投資的不同商品可能遇到的各個風(fēng)險,對于不同的金融商品的不同金融投資風(fēng)險做出科學(xué)合理有針對性的應(yīng)對策略。事實上,由于金融市場的復(fù)雜性和投資者的不謹(jǐn)慎,很多投資者在沒有深入研究投資將要面臨的風(fēng)險和問題的基礎(chǔ)上就對某個單一的金融商品進(jìn)行大量投資。這種錯誤的行為在增加投資者所投資商品投資風(fēng)險的同時,還增加了投資者受損的幾率。選擇多種不同的金融商品形成一個科學(xué)合理的投資組合之后再進(jìn)行投資,才是值得推薦的做法。由此可見,在金融投資的過程中,投資者為了獲得最大利益,要從不同的方面著手對風(fēng)險進(jìn)行合理的控制,對于自身的金融投資商品風(fēng)險進(jìn)行合理評估,并且分散自己的資金,采取多樣化的投資組合策略,建立能使金融投資風(fēng)險降到最低的投資組合,在投資的過程中獲得最大收益。

2.2完善金融投資主體相關(guān)的制度、機(jī)制

防范金融投資的操作風(fēng)險,必須完善金融投資主體的管理結(jié)構(gòu),并進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)的作用,在組織結(jié)構(gòu)上避免金融產(chǎn)品操作風(fēng)險的發(fā)生。完善的內(nèi)部控制制度,也是避免金融投資主體操作風(fēng)險發(fā)生的重要措施。對于重要的金融投資決策活動進(jìn)行完善的記錄與動態(tài)的監(jiān)督檢查,建立金融投資風(fēng)險控制管理預(yù)案,確保風(fēng)險控制的實時開展??刂平鹑谕顿Y操作風(fēng)險,應(yīng)在金融企業(yè)內(nèi)部建立完善的風(fēng)險管理責(zé)任制度,促使金融投資管理機(jī)構(gòu)的工作人員各司其職,并借助于問責(zé)制度,對于操作管理出現(xiàn)問題的金融投資管理人員追究管理責(zé)任。為了提高對于金融投資風(fēng)險的防范規(guī)避能力,應(yīng)在金融機(jī)構(gòu)主體內(nèi)部完善信息交流機(jī)制,通過集思廣益來提高對于金融投資風(fēng)險的防范控制能力。

2.3加強(qiáng)風(fēng)險評估

金融投資過程中,金融風(fēng)險的評估是投資者作投資決策的重要依據(jù),使投資者了解并合理控制和應(yīng)對外界一些不利于金融投資的因素,降低金融投資過程中的風(fēng)險和損失。風(fēng)險不是一直固定不變的,因此對于風(fēng)險評估也要不斷更新變化。只有時刻對所產(chǎn)生的風(fēng)險作出判斷和評估,才能使外界風(fēng)險減少對投資者自身投資的的金融商品的不利影響。風(fēng)險評估為風(fēng)險和利益的科學(xué)配置提供了相對可靠的依據(jù)。投資者均想獲得最大的投資收益,但收益總是伴隨著風(fēng)險,投資者就要面臨著非常大的風(fēng)險,因此,根據(jù)風(fēng)險評估對所產(chǎn)生的風(fēng)險和利益進(jìn)行合理的配置,可以使得金融投資風(fēng)險得到合理的控制,投資者能夠獲得最大的投資收益。

3結(jié)語

伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展,我國的金融市場正在走向成熟,金融投資者也有了更多選擇。在進(jìn)行閣金融投資的過程中,投資者應(yīng)結(jié)合自身實際,將所有的影響因素考慮周全,最終選擇合適的投資方式。與此同時,還要不斷完善金融投資主體相關(guān)制度及機(jī)制,做好金融投資的統(tǒng)籌規(guī)劃等工作,確保我國金融市場的健康和蓬勃發(fā)展,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的進(jìn)步。

主要參考文獻(xiàn):

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[3]王洋.金融投資風(fēng)險評估技術(shù)與應(yīng)用研究[J].生產(chǎn)力研究,2010(10).

篇(5)

關(guān)鍵詞:系統(tǒng)性金融風(fēng)險;測度方法;金融危機(jī)

中圖分類號:F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1001-828X(2013)02-0-01

一、引言

此次源于美國的全球金融危機(jī)深刻地影響著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)。此次危機(jī)的一個教訓(xùn)就是單個金融機(jī)構(gòu)良好運轉(zhuǎn)并不能保證整個金融系統(tǒng)的健康運轉(zhuǎn),傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管體系在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險方面作用有限,甚至有時可能增加系統(tǒng)性風(fēng)險。全球各主要經(jīng)濟(jì)體都深刻認(rèn)識到,維護(hù)金融體系穩(wěn)定需要在現(xiàn)有微觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)和完善宏觀審慎監(jiān)管體系。巴塞爾協(xié)議Ⅲ也對全球銀行業(yè)控制系統(tǒng)性風(fēng)險、維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定提出了更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。因此,在缺乏對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別和防控是導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生重要原因的認(rèn)識上,各方均已達(dá)成共識。

本文將從原理而不是具體計算過程出發(fā),對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度進(jìn)行系統(tǒng)的梳理和評述。

二、系統(tǒng)性金融風(fēng)險及其測度的定義與特征

目前, 國際上對系統(tǒng)性金融風(fēng)險并沒有統(tǒng)一的、被普遍接受的定義。這一狀況本身就表明系統(tǒng)性風(fēng)險是一個復(fù)雜的問題,同時也說明相關(guān)研究還比較有限,有待進(jìn)一步探索。具有代表性的定義大致有以下三類:一是從危害范圍大小的角度定義為:威脅整個金融體系以及宏觀經(jīng)濟(jì)而非一兩個金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性的事件,主要以美聯(lián)儲主席伯南克等為代(Bernanke,2009)。二是從風(fēng)險傳染的角度定義為:單個事件通過影響一連串的機(jī)構(gòu)和市場,引起多米諾骨牌效應(yīng)損失擴(kuò)散的可能性, 主要以Gonzalez-Hermosill(1996) 和Kaufman(1999) 為代表。三是從金融功能的角度定義為:突發(fā)事件引發(fā)金融市場信息中斷,從而導(dǎo)致金融功能喪失的或然性,主要以Minsky(1995)為代表。

與單個金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險或個體風(fēng)險相比,它具有復(fù)雜性、突發(fā)性、傳染快、波及廣、危害大五個基本特征。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度,是指在對過去系統(tǒng)性風(fēng)險損失資料及當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢分析的基礎(chǔ)上,對風(fēng)險發(fā)生的概率及造成的損失程度進(jìn)行定性、定量分析,從而預(yù)測出較精確并滿足一定規(guī)律的結(jié)果的過程(范小云,2006)。找到一套能夠預(yù)先給出未來系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的時間、強(qiáng)度,而同時又不給出錯誤信號或較少給出錯誤信號的通用規(guī)則,成為監(jiān)管當(dāng)局防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險進(jìn)程中的一項重要而前沿的任務(wù)。

三、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度的方法

當(dāng)前對系統(tǒng)性金融風(fēng)險測度的研究主要從兩方面展開: 一是從單一金融機(jī)構(gòu)入手,分析個體的風(fēng)險暴露狀況,然后再將個體的風(fēng)險暴露進(jìn)行加總來推算整個系統(tǒng)的風(fēng)險;二是運用一定的模型,從整體上直接估測系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

(一)從單一金融機(jī)構(gòu)入手對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度

1.指標(biāo)預(yù)警法。90 年代以來,有關(guān)部門與學(xué)者試圖通過分析金融機(jī)構(gòu)會計報表發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)的不穩(wěn)定性和脆弱性的跡象。指標(biāo)預(yù)警法也有自己的較大的缺陷。如果單純從建立指標(biāo)體系角度考慮,而沒有加總的理論基礎(chǔ),那么無論怎樣繼續(xù)添加、修改指標(biāo)也無法解決其在對系統(tǒng)性風(fēng)險總體測度上表現(xiàn)欠佳的問題。

2.計量模型分析法。針對上述問題的計量模型集中表現(xiàn)為回歸分析、GARCH模型和VaR法。回歸分析是該領(lǐng)域產(chǎn)生較早的計量分析方法,主要是根據(jù)回歸模型中系數(shù)的顯著性篩選指標(biāo)。而隨著對經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身非線性性的發(fā)現(xiàn),其解釋力度在逐漸減弱。GARCH 模型以銀行間實際交易的聯(lián)系和市場間的波動性溢出為基礎(chǔ),建立二元或多元GARCH 模型,以殘值之間的相關(guān)性大小和變動反映潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險的大小。但是,不僅殘值之間的相關(guān)性不一定代表了系統(tǒng)性金融風(fēng)險, 而且,實際上GARCH 模型的分析只能說明誘導(dǎo)因素發(fā)生后傳染的速度和規(guī)模,對于解釋會不會發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險這一問題卻遠(yuǎn)在其能力之外。伴隨當(dāng)前風(fēng)險管理領(lǐng)域中最為流行的VaR 方法的誕生,GARCH 模型與其結(jié)合,共同測評金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險。但無論如何規(guī)避模型風(fēng)險,VaR 法實際上還是通過詳盡評估單一金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險來強(qiáng)化整個金融體系,不能實現(xiàn)從總體上對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度。

(二)從系統(tǒng)整體入手對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測度

在面向系統(tǒng)整體直接對系統(tǒng)性金融風(fēng)險進(jìn)行測度時,作為指標(biāo)體系主要制定者的監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為,可以將經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)看作所有金融機(jī)構(gòu)甚至所有金融活動參與個體的總和,利用各部門總的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),同時加入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo),來衡量或預(yù)測經(jīng)濟(jì)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險。Kaminsky(1997)研究認(rèn)為,實際匯率水平、國內(nèi)信貸總量、對公共部門的信貸總量、國內(nèi)通貨膨脹、貿(mào)易平衡情況、貨幣增長率、實際經(jīng)濟(jì)增長率和財政赤字等指標(biāo),會對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測試起到一定的指示作用。Goodhart(2004)和Aspachs(2006)認(rèn)為違約概率和整體銀行盈利水平是重要指標(biāo)。IMF 于1999 年5 月啟動了“金融部門評估計劃”(FSAP),包括如經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、利率等在內(nèi)的宏觀審慎指標(biāo);如資本充足性、盈利性指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)等在內(nèi)的綜合微觀審慎指標(biāo),用于測度金融體系中蘊涵系統(tǒng)性風(fēng)險的程度。這些宏觀審慎指標(biāo)包括反映單個金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的微觀審慎指標(biāo)的匯總和與金融體系穩(wěn)健性有關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)變量兩種類型。同時,在對單個金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的微觀審慎指標(biāo)進(jìn)行匯總時,對不同的機(jī)構(gòu)按照其對應(yīng)的權(quán)重進(jìn)行了加權(quán)。

四、結(jié)論和展望

從人類對金融危機(jī)的認(rèn)知歷程看,系統(tǒng)性風(fēng)險概念的強(qiáng)化和應(yīng)用將極大深化人類對金融危機(jī)的認(rèn)知。這一轉(zhuǎn)變使金融危機(jī)從一個突發(fā)的風(fēng)險事件,演變?yōu)橐粋€監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以日常持續(xù)監(jiān)控的對象,使得人們有可能通過關(guān)注和評估系統(tǒng)性風(fēng)險的嚴(yán)重程度動態(tài)評估金融危機(jī)的發(fā)生概率,進(jìn)而采取應(yīng)對之策。這將具有里程碑意義。

然而,對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的測量目前為止仍然沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)沒有一個行之有效的標(biāo)準(zhǔn)之時,系統(tǒng)性金融風(fēng)險的動態(tài)評估必然會大打折扣,更談不上對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的應(yīng)對。

參考文獻(xiàn):

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篇(6)

關(guān)鍵詞:區(qū)域金融;風(fēng)險管理體系;思考

中圖分類號:F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

收錄日期:2013年9月2日

區(qū)域金融風(fēng)險管理體系是指地方政府、央行分支機(jī)構(gòu)和當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門等單位為管理金融風(fēng)險而建立起來的組織系統(tǒng)。根據(jù)區(qū)域金融風(fēng)險管理的時期特點,區(qū)域金融風(fēng)險管理一般分為三個階段:第一個階段是事前的金融風(fēng)險監(jiān)測與評估階段;第二個階段是金融風(fēng)險處置的事中階段;第三個階段是金融風(fēng)險平息后的事后管理階段。近年來,我國區(qū)域金融風(fēng)險事件時有發(fā)生,不斷地挑戰(zhàn)著中央要求守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。2008年受國際金融危機(jī)影響,上海部分外資銀行出現(xiàn)流動性危機(jī),例如香港東亞銀行由于財務(wù)問題發(fā)生擠兌事件,其在上海的同業(yè)市場發(fā)生融資困難,一度影響到上海的銀行間市場穩(wěn)定。對此,進(jìn)一步探討和完善區(qū)域金融風(fēng)險管理體系,對于加強(qiáng)金融風(fēng)險管理,防范金融風(fēng)險擴(kuò)散,提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測、評估和處置水平,以及守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線而言,具有較大的現(xiàn)實意義。

一、區(qū)域金融風(fēng)險管理體系

(一)金融風(fēng)險監(jiān)測與評估階段。在區(qū)域金融風(fēng)險的監(jiān)測與評估階段,主要以央行分支機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管部門為主體,央行分支機(jī)構(gòu)主要關(guān)注區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險,一般采用現(xiàn)場評估、非現(xiàn)場風(fēng)險監(jiān)測評估和重大事項報告管理制度等方式對金融風(fēng)險狀況進(jìn)行監(jiān)測,評估分析金融穩(wěn)定狀況,并根據(jù)評估結(jié)果,向金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門和地方政府部門預(yù)警。金融監(jiān)管部門主要關(guān)注所監(jiān)管行業(yè)或事發(fā)機(jī)構(gòu)的微觀風(fēng)險狀況,其對微觀金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理一般通過現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管的方式進(jìn)行監(jiān)管,并依法對違法違規(guī)行為進(jìn)行查處,從而將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險行為平息在萌芽狀態(tài)。地方政府則一般通過接收央行分支機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門和其他單位報告的風(fēng)險監(jiān)測情況,通過輿情管理和行政管理等方式對區(qū)域金融風(fēng)險采取有效的措施。

(二)金融風(fēng)險處置階段。在金融風(fēng)險爆發(fā)時的處置階段,主要是以地方政府為主導(dǎo),統(tǒng)籌協(xié)調(diào)包括央行分支機(jī)構(gòu)、地方金融監(jiān)管部門、公安、財政、宣傳和消防等單位的力量,對區(qū)域金融風(fēng)險進(jìn)行綜合協(xié)調(diào)處置。在金融突發(fā)事件爆發(fā)時,因為金融風(fēng)險具有傳染性和社會影響性,作為最后貸款人的中央銀行在金融突發(fā)事件爆發(fā)時參與風(fēng)險處置過程,可以有效防范金融風(fēng)險的擴(kuò)散,維護(hù)金融穩(wěn)定,因此央行在其中扮演著提供資金救助、穩(wěn)定金融市場信心和防范金融風(fēng)險蔓延不可或缺的重要角色。在此階段,金融監(jiān)管部門是金融行業(yè)的監(jiān)管單位,其對金融風(fēng)險的起源、傳導(dǎo)和控制負(fù)有直接的管理責(zé)任,因此在區(qū)域金融風(fēng)險處置過程中,可以按照本行業(yè)對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險處置規(guī)定,及時采取有效措施,防范金融風(fēng)險的蔓延,并提請地方政府部門、央行分支機(jī)構(gòu)等一同采取措施處置金融風(fēng)險。

(三)金融風(fēng)險平息之后的事后管理階段。在金融風(fēng)險平息之后的管理階段,地方政府部門、中央銀行和金融監(jiān)管部門對金融突發(fā)事件平息之后的過程、結(jié)果和影響范圍等做出綜合評估和總結(jié),并從各自的職責(zé)出發(fā),對金融風(fēng)險處置結(jié)果進(jìn)行善后管理工作。地方政府部門可以從財政、宣傳和司法等部門職責(zé)出發(fā),從行政角度對金融風(fēng)險平息之后的各類問題進(jìn)行妥善處置安排,進(jìn)行責(zé)任追究、消除負(fù)面影響和損失評估補(bǔ)償?shù)取Q胄蟹种C(jī)構(gòu)從維護(hù)金融穩(wěn)定的職責(zé)出發(fā),對金融風(fēng)險事件的發(fā)生、風(fēng)險處置過程和結(jié)果進(jìn)行全面評估總結(jié),并對地方政府專項借款和金融穩(wěn)定再貸款的使用進(jìn)行監(jiān)督、做好資產(chǎn)保全和債券的維護(hù)工作。金融監(jiān)管部門從其職責(zé)出發(fā),做好金融風(fēng)險平息后的處置工作,例如成立清算組對退出市場的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算處置等。

二、區(qū)域金融風(fēng)險管理體系中存在的問題

(一)金融穩(wěn)定法律體系和協(xié)調(diào)機(jī)制缺位。目前,我國缺乏統(tǒng)一完整的金融穩(wěn)定法規(guī)體系,《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》和《保險法》等關(guān)于防范金融風(fēng)險、維護(hù)金融穩(wěn)定的法律規(guī)定較為籠統(tǒng),也缺乏具體的實施細(xì)則,因此區(qū)域金融風(fēng)險管理處于誰負(fù)責(zé)誰管理的狀態(tài),這就削弱了區(qū)域金融風(fēng)險管理的效率,并可能錯失防范風(fēng)險的最佳時機(jī)。例如,金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律制度不夠完善,缺乏統(tǒng)一完整的法律規(guī)定,一些高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)無法按照市場原則實現(xiàn)穩(wěn)定退出或及早處置,這使得問題機(jī)構(gòu)在處置過程中的風(fēng)險控制缺乏法律框架的約束,容易導(dǎo)致金融風(fēng)險積聚,從而影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。區(qū)域金融風(fēng)險管理也需要多部門的協(xié)同配合,雖然有部分法律條款或文件提到央行負(fù)責(zé)建立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制的角色,但由于行政級別、監(jiān)管套利、交易成本較高和職責(zé)范圍不同等因素的存在,這些法律規(guī)章條款及金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制實際上多處于一種有名無實的狀態(tài),這也導(dǎo)致了金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制難以有效運行。

(二)區(qū)域金融風(fēng)險監(jiān)測評估體系不完善。首先,信息資源難以實現(xiàn)有效共享。在金融分業(yè)監(jiān)管的體制下,對區(qū)域金融風(fēng)險的監(jiān)測一般由當(dāng)?shù)匮胄蟹种C(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門和地方政府金融辦等單位負(fù)責(zé),但是各部門之間由于職責(zé)不同、監(jiān)管理念差異和監(jiān)管套利等因素的存在,使得信息資源無法實現(xiàn)有效共享;其次,區(qū)域金融風(fēng)險評估方式滯后。隨著金融市場開放程度的提高、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)快速發(fā)展,金融風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制越來越復(fù)雜,區(qū)域金融風(fēng)險評估方法并未能做到及時更新改進(jìn),新型的評估工具和方法的開發(fā)應(yīng)用也往往滯后于金融風(fēng)險的變化發(fā)展,因而還難以做到及時監(jiān)測金融風(fēng)險動態(tài)、把握金融風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制、準(zhǔn)確評估區(qū)域金融風(fēng)險狀況;再次,金融風(fēng)險應(yīng)急管理機(jī)制存在漏洞,例如央行分支機(jī)構(gòu)可以按照宏觀審慎原則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),監(jiān)測評估和判斷金融風(fēng)險情況,但由于央行沒有金融業(yè)務(wù)監(jiān)管權(quán)利,從而沒有現(xiàn)場監(jiān)管的體驗,只能依靠非現(xiàn)場監(jiān)測方式,其對區(qū)域金融風(fēng)險的預(yù)警提示和督辦整改效果往往不佳。

(三)區(qū)域金融風(fēng)險處置制度不健全。第一,金融風(fēng)險處置效率需進(jìn)一步提高。在對區(qū)域金融風(fēng)險的處置過程中,由于金融風(fēng)險處置主體、處置原則、處置模式選擇和相應(yīng)的處置程序缺乏統(tǒng)一、明確的操作依據(jù),各地區(qū)在處置金融風(fēng)險時,存在選擇金融風(fēng)險處置模式錯誤、程序混亂、責(zé)任界定不明晰和相互推諉、扯皮、工作效率低等問題;第二,部分規(guī)章條款實用性不強(qiáng)。例如,雖然《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》對金融機(jī)構(gòu)行政撤銷的條件、程序等情況做了規(guī)定,但從金融機(jī)構(gòu)市場退出的實踐看,該條例的許多內(nèi)容和規(guī)定還比較模糊、操作性不強(qiáng);第三,缺乏專業(yè)化的金融風(fēng)險處置平臺。例如,沒有建立有效的金融風(fēng)險處置監(jiān)督機(jī)制和處置信息的共享機(jī)制,在金融風(fēng)險處置的過程中,金融機(jī)構(gòu)的托管、接管、撤銷(關(guān)閉)、破產(chǎn)以及停業(yè)整頓等操作程序也缺乏明確的法律依據(jù),同時金融風(fēng)險處置需要專業(yè)化的人才資源,但我國還未建立專業(yè)的金融風(fēng)險處置隊伍以應(yīng)對金融風(fēng)險事件的發(fā)生。

三、政策建議

(一)建立健全金融穩(wěn)定法規(guī)體系和協(xié)調(diào)機(jī)制。對于金融穩(wěn)定法規(guī)體系不健全的狀況,一方面可以借鑒國外有效的金融立法經(jīng)驗,結(jié)合我國金融改革發(fā)展現(xiàn)狀,進(jìn)一步修改完善《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等金融基本法,研究制定《金融穩(wěn)定法》,修改完善《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》,同時制定《金融機(jī)構(gòu)停業(yè)整頓條例》、《金融機(jī)構(gòu)接管條例》和《金融機(jī)構(gòu)并購重組條例》等,作為處置金融風(fēng)險的操作依據(jù);另一方面可以建立金融管理機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)合作制度和實施細(xì)則,例如建立區(qū)域金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制,明確央行在區(qū)域系統(tǒng)性金融風(fēng)險管理工作中的首要地位,定期召開金融穩(wěn)定工作聯(lián)合研討會,評估分析區(qū)域金融風(fēng)險狀況,提高金融風(fēng)險處置的有效性,形成防范和化解金融風(fēng)險的合力。

(二)提高區(qū)域金融風(fēng)險監(jiān)測評估體系運行效率。一是要完善區(qū)域金融風(fēng)險評估體系,結(jié)合金融業(yè)的實際風(fēng)險狀況,科學(xué)制定區(qū)域金融風(fēng)險評估指標(biāo)體系,明確評估的原則、方法、內(nèi)容和范圍等,增強(qiáng)金融風(fēng)險監(jiān)測評估的時效性、準(zhǔn)確性和科學(xué)性;二是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)重大事項報告制度建設(shè),建立監(jiān)管協(xié)作和重大事項分析會商機(jī)制,拓寬重大事項信息來源渠道,提高重大事項報告制度的執(zhí)行效率,增強(qiáng)對重大事項的風(fēng)險反應(yīng)的靈敏性和及時性;三是增強(qiáng)區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的有效性,建立嚴(yán)格的金融風(fēng)險監(jiān)測信息報告制度和數(shù)據(jù)采集體系,確保監(jiān)測數(shù)據(jù)的真實性,采用有效的金融評估方法,及時判斷金融風(fēng)險的動態(tài)情況,根據(jù)金融風(fēng)險的發(fā)展變化情況及時提示事發(fā)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門,同時跟蹤金融風(fēng)險提示的后續(xù)進(jìn)展情況,確保金融風(fēng)險得到有效整改或處置。

(三)進(jìn)一步改善區(qū)域金融風(fēng)險處置制度。首先,要依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)研究出臺《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》,進(jìn)一步明確金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的前置程序、各主體之間的職責(zé)分工、債務(wù)清償順序、金融債權(quán)的保護(hù)和償付、職工安置標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)規(guī)定,增強(qiáng)金融風(fēng)險處置的操作性;其次,研究制定《金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險處置管理辦法》,對金融風(fēng)險處置原則,處置主體的權(quán)利義務(wù)、處置模式選擇和適用性等進(jìn)行明確規(guī)定,同時根據(jù)金融風(fēng)險處置實踐,建立健全金融風(fēng)險處置領(lǐng)導(dǎo)小組,修改完善已有的金融風(fēng)險處置各項條例,增強(qiáng)有關(guān)法律條款的操作性,使風(fēng)險處置的具體操作有法可依;再次,根據(jù)金融風(fēng)險處置經(jīng)驗,構(gòu)建專業(yè)化、多元化的區(qū)域金融風(fēng)險處置平臺和信息共享機(jī)制,并且培養(yǎng)專業(yè)化的金融風(fēng)險處置隊伍,從而增強(qiáng)金融風(fēng)險處置的針對性、適用性和有效性。

主要參考文獻(xiàn):

[1]尹兆君.關(guān)于完善我國銀行業(yè)突發(fā)事件應(yīng)急管理的思考[J].新金融,2011.5.

篇(7)

關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)市場 金融風(fēng)險 風(fēng)險防范

由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融危機(jī)影響了世界各國的實體經(jīng)濟(jì),我國房地產(chǎn)業(yè)就是其中受到較大影響的產(chǎn)業(yè)之一。這是因為其與金融業(yè)的聯(lián)系最為緊密,所以對金融危機(jī)的反應(yīng)也最為靈敏。房地產(chǎn)金融風(fēng)險是指經(jīng)營房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)由于決策失誤、管理不善或客觀環(huán)境變化等原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)、收益或信譽(yù)遭受損失的可能性。它能夠通過市場各方相互博弈而不斷膨脹,最終危及整個金融體系乃至國民經(jīng)濟(jì)體系的安定。在極端條件下,會形成泡沫經(jīng)濟(jì),最終泡沫破裂將會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險不僅可以促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展,而且能促使整個金融業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。

1.房地產(chǎn)市場金融風(fēng)險的現(xiàn)狀及分類

1.1我國房地產(chǎn)市場發(fā)展現(xiàn)狀及特點

我國自2009年以來,受國際金融危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響,以及房地產(chǎn)市場自身的調(diào)整等諸多的因素,商品房的銷售量呈現(xiàn)萎縮狀態(tài)。大量存量房和經(jīng)濟(jì)適用房的出現(xiàn),給樓市帶來新的變化,房價下降趨勢已基本形成。在這種狀況下,我國房地產(chǎn)市場又呈現(xiàn)出了新的特點:一、房價仍然過高,已遠(yuǎn)超居民購買力。這個問題在我國大城市顯得更為突出。以國際上通用的判斷房價是否合理的指標(biāo)――房價收入比看,幾年前上海就達(dá)到了10.5倍,廣州為10.7倍,深圳達(dá)到了16.1倍,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了4~6倍的合理區(qū)間,使得居民難以承受。二、住房投資規(guī)模過大,且仍呈增長趨勢。在國家對地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控加強(qiáng)的情況下,去年1~2月,我國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比仍增加32.9%,這說明,房地產(chǎn)市場依然過熱。三、商品房空置面積上升??罩妹娣e增加,極易引發(fā)經(jīng)濟(jì)泡沫并帶來金融風(fēng)險。四、市場秩序混亂。主要表現(xiàn)為:一是不能明碼報價。二是購房價外任意設(shè)定收費。三是各機(jī)構(gòu)搭車收費現(xiàn)象嚴(yán)重。如測繪費、按揭貸款律師見證費和保險費等,開發(fā)商在售樓時又將此費用轉(zhuǎn)嫁給了購房者,這些都大大加重了購房者的負(fù)擔(dān)。五、房地產(chǎn)金融風(fēng)險驟增。目前房地產(chǎn)業(yè)所需資金中約60%來源于金融機(jī)構(gòu),開發(fā)商自有資本少,嚴(yán)重依賴銀行資金的現(xiàn)象普遍。銀行向開發(fā)商貸款面臨著巨大的信用風(fēng)險,再加上銀行發(fā)放個人住房貸款也存在很大的風(fēng)險,這些都是引發(fā)金融市場的不穩(wěn)定因素,加劇了房地產(chǎn)金融風(fēng)險的程度。

1.2我國房地產(chǎn)市場金融風(fēng)險的分類

我國房地產(chǎn)市場的金融風(fēng)險主要有以下幾類:

一是房地產(chǎn)價格上漲過快,存在著泡沫破裂的風(fēng)險。世界各國爆發(fā)的金融危機(jī)的導(dǎo)火索有兩個,一個是股票市場的泡沫經(jīng)濟(jì),另一個是房地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)。房地產(chǎn)的功能有兩個,一個是居住,一個是投資,所以房地產(chǎn)業(yè)很容易出現(xiàn)投機(jī)。房地產(chǎn)業(yè)帶動著不少行業(yè)的發(fā)展,如建筑、鋼材等,而這些行業(yè)資金也大多來自銀行,一旦房地產(chǎn)泡沫破裂,極容易產(chǎn)生聯(lián)動效應(yīng)。

二是土地儲備貸款存在著隱性風(fēng)險。我國的土地是被政府部門高度壟斷的,在土地出讓過程中,地方政府往往希望獲得較高的土地溢價,由此帶動了房地產(chǎn)價格的上漲。土地儲備屬于政府行為,使得土地的購置和開發(fā)非常容易獲得商業(yè)銀行的巨額貸款。此外,土地的價格本身也是頻繁波動的,這些都增加了土地購置與開發(fā)貸款的隱性風(fēng)險。

三是消費者投機(jī)預(yù)期帶來了房地產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險。在當(dāng)前我國的住房政策是鼓勵中低收入家庭購買住房的宏觀調(diào)控下,逐漸形成了住房需求持續(xù)旺盛的市場現(xiàn)狀,根據(jù)供需原理,供不應(yīng)求必然導(dǎo)致房價急劇上漲,借鑒國際經(jīng)驗可看出,個人住房貸款的風(fēng)險一般是在放貸后5-10年后才開始暴露。目前,我國個人住房貸款的不良率正呈逐年上升態(tài)勢。

四是法律、法規(guī)不健全帶來的房地產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險。由于我國現(xiàn)行法律體系涉及個人信用方面的內(nèi)容較少,沒有一部專門的法律、法規(guī)來規(guī)范個人信用活動中的行為。少數(shù)相關(guān)的法律,比如《擔(dān)保法》,《貸款通則》、《合同法》等與個人信用銜接不夠,針對性不強(qiáng)。另外,對于個人失信行為也無明確規(guī)定具體的懲罰力度及方式。

2.防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險的對策

2.1構(gòu)建房地產(chǎn)業(yè)多元化融資體系

針對現(xiàn)階段房地產(chǎn)業(yè)面臨的融資困境,建議相關(guān)部門應(yīng)區(qū)別近期和遠(yuǎn)期采取不同的策略來解決。針對近期融資問題,房地產(chǎn)企業(yè)可采取發(fā)行融資券、利用融資租賃、合作開發(fā)等方式解決,針對遠(yuǎn)期困境,有關(guān)部門則應(yīng)思考進(jìn)行一定的房地產(chǎn)金融創(chuàng)新,以求永久解決房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中長期融資問題。

2.2加快土地制度改革,完善土地管理模式

我國目前的土地儲備制度,在規(guī)范土地市場、增加政府土地收益等方面效果明顯,但其負(fù)面效應(yīng)也對房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展有著很大的影響。應(yīng)在條件成熟時對土地制度進(jìn)行必要的改革,加強(qiáng)對土地供應(yīng)的監(jiān)管和土地管理模式的轉(zhuǎn)變。有效的規(guī)范政府行為,規(guī)范土地供應(yīng)市場,加快改革和完善與穩(wěn)定房地產(chǎn)金融市場密切相關(guān)的其他各項制度。

2.3完善與房地產(chǎn)金融相關(guān)的法律、法規(guī)體系

國家應(yīng)進(jìn)一步完善房地產(chǎn)金融相關(guān)的法規(guī)和制度,已規(guī)范其行為,確定房地產(chǎn)金融的法律地位,如制定《房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)貸款管理法》《個人購房貸款管理法》等一系列配套法規(guī)。明確規(guī)定開發(fā)商及個人的權(quán)利及義務(wù),使企業(yè)和個人能嚴(yán)格規(guī)范房地產(chǎn)的貸款行為,認(rèn)真履行還款職責(zé)。

2.4改革商業(yè)銀行的風(fēng)險管理制度

在我國,開放商將開發(fā)貸款與住房按揭貸款捆綁銷售是導(dǎo)致開放商貸款不良率高的主要原因之一。在利率市場化還不能完全起作用的情況下,銀行必然會以放松對開發(fā)商的貸款條件為代價取得住房按揭業(yè)務(wù)。因此,如果將開發(fā)商貸款與住房按揭貸款強(qiáng)制性分開,銀行就必然會加大對開發(fā)商貸款的審查力度和風(fēng)險控制力度,房地產(chǎn)金融的風(fēng)險必然會大大降低。

2.5建立防范個人住房貸款的信用風(fēng)險制度

我國目前還沒有建立個人信用制度,這直接導(dǎo)致了個人信用不高??赏ㄟ^建立完善的個人信用風(fēng)險制度并結(jié)合經(jīng)濟(jì)手段形成對個人行為的外部約束力量,使個人違約成本遠(yuǎn)大于收益,從而降低借款人的違約風(fēng)險。如各商業(yè)銀行可采用聯(lián)網(wǎng)方式,對惡意違約及采用欺詐等手段騙貸的借款人信息及時在網(wǎng)上公布,嚴(yán)重的可取消其終身貸款資格,而對守約的借款人則可給予信用等級評定,信用等級越高越易獲得貸款且貸款期限、利率水平也可獲取更多優(yōu)惠。

基金項目:淮安市科技支撐計劃項目資助(項目編號:HAS2009051)。