序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇初創(chuàng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管控

一、初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)相比傳統(tǒng)企業(yè)，初創(chuàng)型高級(jí)技術(shù)企業(yè)具有如下特點(diǎn)：研發(fā)投入占企業(yè)總投入比例高，科研技術(shù)人員占企業(yè)的總?cè)藬?shù)比例高，與傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)品不同，高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量高，具有科技前瞻性。因此，高新技術(shù)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高回報(bào)的特點(diǎn)，統(tǒng)稱為“三高”企業(yè)。而高收益的同時(shí)伴著高風(fēng)險(xiǎn)，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比一般企業(yè)高很多。具體表現(xiàn)為：1.企業(yè)的研發(fā)投入高企業(yè)初期的研發(fā)投入很高，產(chǎn)品處于開(kāi)發(fā)階段，需要把大量資金投入到產(chǎn)品創(chuàng)新和如何實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)中來(lái)，據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)在產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)階段的投入是傳統(tǒng)企業(yè)的15～20倍，并且投入的金額與產(chǎn)品的科技含量和研發(fā)難度等呈正相關(guān)的關(guān)系。因此初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)需要花費(fèi)很大的資金投入到前期產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。2.企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小企業(yè)一個(gè)新的產(chǎn)品從研究開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)到最后推向市場(chǎng)環(huán)節(jié)存在著試產(chǎn)這個(gè)環(huán)節(jié)、這些環(huán)節(jié)使得初創(chuàng)型高新技術(shù)型企業(yè)和其他的傳統(tǒng)制造型企業(yè)或者服務(wù)型企業(yè)相比，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小。第一，企業(yè)的原始投入少，特別在高新技術(shù)企業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期，新產(chǎn)品的孵化是高新技術(shù)型企業(yè)發(fā)育發(fā)展的最基礎(chǔ)的一環(huán)，在這一階段資本一般不會(huì)選擇介入，因?yàn)楫a(chǎn)品的市場(chǎng)不確定很大，這一階段也不需要投入很多的資產(chǎn)，以此來(lái)規(guī)避重資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。第二，企業(yè)的固定資產(chǎn)投入規(guī)模小，高新技術(shù)型企業(yè)能得到持續(xù)的發(fā)展主要的途徑就是利用科技創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)企業(yè)獲利，不像一般傳統(tǒng)企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)獲得更多的利潤(rùn)。［1］3.企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)的前期發(fā)展存在很大的不確定，前期的投入以及人員的沉沒(méi)成本都很大。同時(shí)，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品大都有迭代更新快、生命周期比較短的特點(diǎn)，這就使得研發(fā)出來(lái)的產(chǎn)品面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)的不確定性高，有些高新技術(shù)產(chǎn)品在前期研究開(kāi)發(fā)階段到試產(chǎn)都很成功，但是一旦投放市場(chǎng)卻遇到失敗，最終導(dǎo)致創(chuàng)始人血本無(wú)歸。因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)既可以讓一個(gè)初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)獲得很大的利益，也有可能把企業(yè)的所有努力都白費(fèi)。4.企業(yè)的融資難度大目前的情況下，我國(guó)初創(chuàng)型高科技企業(yè)的自有資金缺乏，由于籌資受資產(chǎn)規(guī)模的影響，銀行資金很難拿到，則企業(yè)不得不采取另外一種融資方式，那就是股權(quán)融資。同時(shí)，目前銀行都加強(qiáng)了對(duì)貸款發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)的管控，公司須有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)規(guī)模才能夠順利貸到款。綜合這些因素，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)很難選擇債務(wù)融資的方式籌到資金。而股權(quán)的融資方式比較單一，資金流通性差，很難滿足企業(yè)科技創(chuàng)新和發(fā)展的需要。

（二）初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的現(xiàn)實(shí)意義隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)新設(shè)立的很多，該類型企業(yè)在投融資以及日常的經(jīng)營(yíng)中不確定風(fēng)險(xiǎn)是不斷增加的，面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，特別是面臨資金鏈現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)重要的威脅。因此，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于在其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中及時(shí)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有效地防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備，尤其是幫助初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)能夠在其風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前提出相應(yīng)的策略，降低企業(yè)資金流斷裂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。［2］

二、初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題

（一）高層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱現(xiàn)階段，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展非?？欤邔油荒芸吹街苯拥睦?，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只需加大研發(fā)投入、擴(kuò)大生產(chǎn)，就可以不斷找到新市場(chǎng)擴(kuò)大業(yè)務(wù)。但是，初創(chuàng)型高級(jí)技術(shù)企業(yè)和成熟的傳統(tǒng)企業(yè)相比較，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)面臨的不確定風(fēng)險(xiǎn)非常大，若在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，把研發(fā)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)當(dāng)作企業(yè)的全部的焦點(diǎn)，未重視規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，未將風(fēng)險(xiǎn)納入公司的管理中，缺乏風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，這樣便不會(huì)有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)與人員與成熟性大企業(yè)相比，初創(chuàng)型高新科技企業(yè)起步比較晚，在管理上還存在需要不完善的地方。而在企業(yè)的初創(chuàng)研發(fā)階段，管理人員往往會(huì)把重心放在新產(chǎn)品的研發(fā)以及科技成果的研究等方面，往往忽視企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理，這類現(xiàn)象的發(fā)生間接會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理方面的人才越來(lái)越少，特別缺乏管理能力和素質(zhì)都比較高的人才。企業(yè)很難順利地開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作，很多具體的財(cái)務(wù)工作僅僅停留在記賬上，從而導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理很弱，影響企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，并且很難提升科技型企業(yè)的市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）財(cái)務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)分析體系不健全在我國(guó)初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)中，對(duì)財(cái)務(wù)決策一般采取高層的經(jīng)驗(yàn)以及主觀來(lái)判斷。在決策過(guò)程中，高層在財(cái)務(wù)管理方面的信息獲取僅僅是會(huì)計(jì)報(bào)表以及簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析，但是這些信息無(wú)法展現(xiàn)出企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)情況，以此來(lái)做出的決策，通常會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。所以，企業(yè)在制定財(cái)務(wù)決策時(shí)，要求決策人員通過(guò)多種渠道獲取不同的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、市場(chǎng)信息等等，選擇出最佳的財(cái)務(wù)方案。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水平弱初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)管理部門，對(duì)項(xiàng)目的虧損額沒(méi)有明確的規(guī)定，更沒(méi)有這個(gè)概念，大多是工作進(jìn)展到哪里是哪里，走一步看一步，公司缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控和意識(shí)。一旦風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，由于沒(méi)有做預(yù)判，沒(méi)有準(zhǔn)備，公司最后面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很難準(zhǔn)確預(yù)判，因而處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)常用的方式是事后救急及控制。如當(dāng)企業(yè)資金面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)專用資金，臨時(shí)籌資已經(jīng)來(lái)不及，在這時(shí)融資亦是困難，企業(yè)面臨停業(yè)轉(zhuǎn)不動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。又譬如投資，如未進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估而導(dǎo)致投資失敗，管理層過(guò)于樂(lè)觀，公司決策失誤導(dǎo)致投入資金過(guò)大，虧損巨大導(dǎo)致初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)已無(wú)力承擔(dān)，無(wú)法應(yīng)對(duì)，從而導(dǎo)致公司面臨破產(chǎn)。［3］

三、初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控策略

（一）構(gòu)建完善的高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系建立適宜的風(fēng)險(xiǎn)管控體系是初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨的重要手段。進(jìn)行有效規(guī)避內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要采用科學(xué)規(guī)范的方式。首先，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)的內(nèi)部須建立與時(shí)俱進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管控理念和意識(shí)，企業(yè)人員重視風(fēng)險(xiǎn)管控體系的建立，完善風(fēng)險(xiǎn)防范的管控體系，與此同時(shí)，需要提高財(cái)務(wù)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)和專業(yè)水平，如果內(nèi)部人員還滿足不了需求，可以請(qǐng)外部咨詢機(jī)構(gòu)的專業(yè)人士來(lái)解決。其次，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)可以建立風(fēng)險(xiǎn)管控部門，該部門的職能是嚴(yán)格管理企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，為初創(chuàng)型高新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞和反饋的完善實(shí)時(shí)跟進(jìn)和改進(jìn)，部門有專門的人搜集對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控相關(guān)的信息。最后，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)需結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，在不阻礙企業(yè)發(fā)展的情況下，盡量完善和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防控體現(xiàn)，采用合適并且科學(xué)的方法來(lái)預(yù)測(cè)、分析，并采取適宜的措施來(lái)防范潛在風(fēng)險(xiǎn)的到來(lái)，并且在遇到風(fēng)險(xiǎn)后，能夠及時(shí)總結(jié)此次風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)，為下次風(fēng)險(xiǎn)的到來(lái)提供經(jīng)驗(yàn)。

（二）加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研和預(yù)算管理財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，積極全程參與項(xiàng)目的立項(xiàng)環(huán)節(jié)，規(guī)范項(xiàng)目研發(fā)流程。財(cái)會(huì)部門與研發(fā)部門應(yīng)保持溝通交流，及時(shí)了解項(xiàng)目進(jìn)展、項(xiàng)目預(yù)算、研發(fā)費(fèi)用的使用情況。初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)可以根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，確定公司的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，逐步地分解，預(yù)算在企業(yè)的內(nèi)部管理管理及風(fēng)險(xiǎn)防控中日益發(fā)揮作用，用于預(yù)測(cè)和規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為，充分考慮可能面臨的情況，亦可以將此作為激勵(lì)和控制員工的行為，起到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，做到事前有預(yù)算計(jì)劃，事中有預(yù)算控制、事后能根據(jù)預(yù)算進(jìn)行考評(píng)和追溯，共同朝著公司的總目標(biāo)來(lái)經(jīng)營(yíng)。

篇(2)

一、財(cái)務(wù)分析師的專業(yè)機(jī)制

目前,特許財(cái)務(wù)分析師是全球證券投資與管理界一致公認(rèn)的最具權(quán)威性的職業(yè)資格稱號(hào)。而就分析師的工作成果而言,他們通常以盈利預(yù)測(cè)和投資建議的形式來(lái)發(fā)表對(duì)跟蹤公司的看法。投資建議是對(duì)一個(gè)公司進(jìn)行分析后的最終產(chǎn)品,而盈利預(yù)測(cè)則是生成最終產(chǎn)品的關(guān)鍵投入,是一種對(duì)上市公司財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行收集、整理、加工、輸出、解釋等的一系列工作的集成。也是影響投資建議這個(gè)最終產(chǎn)品的決定因素之一。

二、金融危機(jī)下財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀

在大陸的股市,不讀財(cái)報(bào)的投資者是大多數(shù);不讀財(cái)報(bào)而持續(xù)盈利的投資者則肯定是少數(shù);其實(shí),枯燥的財(cái)報(bào)一定是悲歡離合的財(cái)富故事的起點(diǎn)。

大部分發(fā)達(dá)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,每五家破產(chǎn)倒閉企業(yè),有四家是盈利的,只有一家是虧損的?？梢?jiàn),企業(yè)主要是因?yàn)槿狈ΜF(xiàn)金而倒閉,而不是因?yàn)橛蛔愣觥?/p>

閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表必須有整體性,不宜以單一的財(cái)務(wù)數(shù)字或財(cái)務(wù)比率妄下結(jié)論。傳統(tǒng)分析觀點(diǎn)認(rèn)為一家公司的流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)小于1將面臨償付風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)于沃爾瑪和戴爾這樣的企業(yè),這種觀點(diǎn)就不適用。

因此,作者認(rèn)為要讀懂年報(bào),主要應(yīng)從以下幾方面考慮:

(一)資產(chǎn)負(fù)債觀與收入費(fèi)用觀:看資產(chǎn)的質(zhì)量與利潤(rùn)的高低

目前仍有報(bào)表使用者在分析企業(yè)盈利能力和股東財(cái)富的變化時(shí),更多地關(guān)注利潤(rùn)表,而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)注較少。

而會(huì)計(jì)利潤(rùn)是容易被公司管理者操縱的,因?yàn)樵S多會(huì)計(jì)技巧的使用都可輕而易舉地改變會(huì)計(jì)利潤(rùn),使利潤(rùn)數(shù)字本身的價(jià)值受到貶損。

在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況或考核企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí),報(bào)表使用者應(yīng)更多地關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目標(biāo)構(gòu)成和變動(dòng)。上市公司的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)應(yīng)主要來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)。因?yàn)樵诂F(xiàn)行會(huì)計(jì)核算體系下,上市公司持有的金融資產(chǎn)無(wú)論是否售出,都必須按照公允價(jià)值計(jì)量。所以,現(xiàn)行利潤(rùn)的概念是企業(yè)的全面收益。

2008年因受全球金融危機(jī)的沖擊,一些上市公司為維護(hù)其市場(chǎng)形象,在年報(bào)中利用短期投資收益、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出、債務(wù)重組、資產(chǎn)重組等非經(jīng)常性損益填充業(yè)績(jī),從2008年年報(bào)中不難發(fā)現(xiàn)其操縱的痕跡。

(二)對(duì)現(xiàn)金流的質(zhì)量和數(shù)量進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分析

看懂現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu),在閱讀年報(bào)時(shí)是至關(guān)重要的?？偭肯嗤默F(xiàn)金流量在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)之間分布不同,則意味著不同的財(cái)務(wù)狀況。一般情況下:

當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí),一般表明該上市公司處于產(chǎn)品初創(chuàng)期;

當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí),可以判斷企業(yè)處于發(fā)展期;

當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí),表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期;

當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí),可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。

所以,在分析年報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)必須關(guān)注上市公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

(三)辯證看待股東權(quán)益的質(zhì)量與權(quán)益總額

股東權(quán)益是一個(gè)很重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。股東權(quán)益金額大,則說(shuō)明公司的實(shí)力雄厚。但當(dāng)總資產(chǎn)低于負(fù)債,公司則處于資不抵債的境地,這時(shí),如果實(shí)施破產(chǎn)清算,股東將一無(wú)所得,股東權(quán)益便消失殆盡。但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,由于公允價(jià)值概念的引入,財(cái)務(wù)報(bào)表中股東權(quán)益的數(shù)據(jù)在有些時(shí)候并不能如實(shí)地反映股東投入這一基本范疇,從而使財(cái)務(wù)指標(biāo)偏離了常規(guī)意義上的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。如果上市公司報(bào)表中呈現(xiàn)大量資本公積是由于法定資產(chǎn)重估增值所形成的,那就有可能存在股東權(quán)益虛假的現(xiàn)象。

三、基于寶鋼股份:金融危機(jī)下市場(chǎng)空間擴(kuò)展的機(jī)遇分析

2008年全球性金融危機(jī)爆發(fā)后,我國(guó)鋼鐵行業(yè)大量中小企業(yè)或停產(chǎn)或倒閉,這使得我國(guó)鋼鐵行業(yè)面臨著全面整合。本文以寶鋼股份(股票代碼600019)為樣本,分析我國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

我國(guó)鋼鐵需求主要來(lái)自制造業(yè)和建筑業(yè),其中,制造業(yè)約占鋼鐵需求總量的49%。2008年下半年受全球金融危機(jī)的影響,我國(guó)部分制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)量大幅度下滑,鋼鐵需求量減少。在建筑業(yè)中,由于房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷,商品房在建工程減少,商品房建筑用鋼需求量減少。鋼材的需求量萎縮導(dǎo)致鋼材價(jià)格大幅度下跌。(如表所示)

2008年,寶鋼股份營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2003.31億元,同比增長(zhǎng)5%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)66億元,同比下降51%;凈利潤(rùn)率3%,同比下降4個(gè)百分點(diǎn)。

在全球鋼鐵業(yè)受到金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊的背景下,2008年寶鋼股份仍然盈利66億元,主要得益于主營(yíng)高端產(chǎn)品,以高端產(chǎn)品占據(jù)可觀的市場(chǎng)份額。

根據(jù)2009年3月20日《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》(新華網(wǎng)),這場(chǎng)百年不遇的全球金融危機(jī)為寶鋼股份擴(kuò)展市場(chǎng)空間提供了難得的機(jī)遇。我們可以預(yù)見(jiàn),未來(lái),我國(guó)鋼鐵業(yè)將呈現(xiàn)高行業(yè)集中度、清潔生產(chǎn)、新技術(shù)產(chǎn)品占主導(dǎo)地位的合理布局。這對(duì)于我國(guó)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化升級(jí)、改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,有著非常重要的意義。

四、財(cái)務(wù)分析師的價(jià)值體現(xiàn)

篇(3)

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 集團(tuán)化 財(cái)務(wù)管理

改革開(kāi)放30年以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)獲得了快速的發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)了重要的地位。據(jù)《中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告NO.6（2008-2009）》稱，截止2009年底，民營(yíng)企業(yè)已達(dá)657.42萬(wàn)戶（而到2010年6月已達(dá)789.41萬(wàn)戶），創(chuàng)造的GDP已經(jīng)占到我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的40%以上，其中民營(yíng)上市公司562家，占上市公司總數(shù)的35%。我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模還是社會(huì)影響力都發(fā)生了翻天覆地的變化。在成績(jī)面前也應(yīng)該看到差距，從外部來(lái)看，在全球500強(qiáng)企業(yè)中，大部分是民營(yíng)的股份制企業(yè)集團(tuán)，從國(guó)內(nèi)來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)無(wú)論是資金還是規(guī)模還存在一定的差距。目前，國(guó)有企業(yè)正通過(guò)集團(tuán)化并購(gòu)，來(lái)提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力與企業(yè)綜合實(shí)力，民營(yíng)企業(yè)要發(fā)展壯大，也將面臨集團(tuán)化管理的問(wèn)題。為此，本文從財(cái)務(wù)管理的角度入手，對(duì)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化過(guò)程中的若干問(wèn)題提出了幾點(diǎn)思路，以期共同商榷。

一、民營(yíng)企業(yè)的概念及其內(nèi)涵

民營(yíng)企業(yè)是中國(guó)特有的概念，民營(yíng)概念的出現(xiàn)主要是意識(shí)形態(tài)的原因，與發(fā)達(dá)國(guó)家私人所有制下的私有企業(yè)從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上是基本一致的。目前為止，民營(yíng)企業(yè)這個(gè)概念還未獲得政府文件的正式認(rèn)可。所以， “民營(yíng)企業(yè)”這一概念并不是經(jīng)濟(jì)學(xué)的專業(yè)術(shù)語(yǔ)。由此可見(jiàn)，民營(yíng)企業(yè)是相對(duì)國(guó)營(yíng)企業(yè)的概念提出來(lái)的，是私營(yíng)企業(yè)概念的延伸，一般是指具有一定規(guī)模的私營(yíng)企業(yè)。

二、民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題

(一)財(cái)務(wù)管理觀念淡薄

長(zhǎng)期以來(lái)，許多民營(yíng)企業(yè)都具有“雙重角色”，投資人既是投資者又是經(jīng)營(yíng)者，管理者重企業(yè)經(jīng)營(yíng)而輕企業(yè)管理現(xiàn)象嚴(yán)重，很多民營(yíng)企業(yè)都是從個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大而來(lái)。企業(yè)管理者的意識(shí)觀念普遍落后，經(jīng)驗(yàn)主義思想嚴(yán)重，無(wú)法掌握現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，更不用說(shuō)用科學(xué)的財(cái)務(wù)管理方法來(lái)指導(dǎo)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程。在處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系時(shí)，主要依靠個(gè)人意愿，具有明顯的隨意性傾向，先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和方法在民營(yíng)企業(yè)往往得不到應(yīng)用，從而制約了民營(yíng)企業(yè)管理現(xiàn)代化的發(fā)展。

在民營(yíng)企業(yè)處于中小規(guī)模階段，尚可以通過(guò)投資人參與管理行為來(lái)解決財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題。但隨著民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化規(guī)模的擴(kuò)大，這種缺乏全局性的財(cái)務(wù)理念，容易放大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，造成民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)增大，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。

(二)民營(yíng)企業(yè)理財(cái)內(nèi)外部環(huán)境危機(jī)并存

2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是民營(yíng)企業(yè)影響巨大，特別是民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化進(jìn)程中將遇到理財(cái)內(nèi)外部環(huán)境危機(jī)并存的局面。國(guó)內(nèi)環(huán)境方面，金融危機(jī)造成企業(yè)資金緊張，融資困難。特別是2011年以來(lái)，我國(guó)上調(diào)了5次存款準(zhǔn)備金，截止2011年5月18日，銀行存款準(zhǔn)備金率將達(dá)到21%的歷史高點(diǎn)，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)貸款難度激增，而在集團(tuán)化過(guò)程中由于資金“瓶頸”而無(wú)法壯大，甚至出現(xiàn)集團(tuán)資金連鎖反應(yīng)的窘狀。在外部環(huán)境方面，由于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多是以出口加工貿(mào)易為主，金融危機(jī)下由于市場(chǎng)信心不足，企業(yè)銷售不暢，同時(shí)能源價(jià)格持續(xù)上漲和宏觀調(diào)控政策等因素造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，加上國(guó)內(nèi)持續(xù)的通貨膨脹導(dǎo)致生產(chǎn)成本以及人力成本上升，很多民營(yíng)企業(yè)處于微利或虧損狀況，而民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)由于規(guī)模大，失去了原來(lái)做為中小企業(yè)“船小好掉頭”的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)狀況普遍陷入困境。

(三)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂

民營(yíng)企業(yè)表現(xiàn)出個(gè)人專權(quán)和家族式控制，而在民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化過(guò)程中仍然難以擺脫這種局面。有些民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)將內(nèi)部控制定位為各種工作制度和業(yè)務(wù)規(guī)章的制定，認(rèn)為有了這些規(guī)章制度，就等于建立了內(nèi)部控制制度。實(shí)際上，規(guī)章制度關(guān)鍵是要靠有效執(zhí)行，沒(méi)有有效執(zhí)行的制度和缺失制度情況是一樣，都會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部控制失效。有些民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)法人治理結(jié)構(gòu)不完善，仍然沒(méi)有擺脫大股東“絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)”現(xiàn)象，內(nèi)部人控制的現(xiàn)象沒(méi)有得到根本的轉(zhuǎn)變，股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)作用有限，甚至形同虛設(shè)，嚴(yán)重影響互相監(jiān)督、制約的作用。有些民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)還沒(méi)有設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門，認(rèn)為只要依靠外部審計(jì)就能解決內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題，不需要花費(fèi)固定的費(fèi)用設(shè)置專門的審計(jì)部門，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)得不到有效控制。

三、對(duì)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化財(cái)務(wù)管理的幾點(diǎn)思考

(一)更新財(cái)務(wù)管理觀念

民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化是現(xiàn)代民營(yíng)企業(yè)制度確立的方向，也是民營(yíng)企業(yè)做大、做強(qiáng)，走向國(guó)際化的必然趨勢(shì)。所以，更新財(cái)務(wù)管理觀念對(duì)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展具有指導(dǎo)性作用，意義重大。一是要確立“以人為本”的財(cái)務(wù)管理觀念，最大限度調(diào)動(dòng)員工特別是財(cái)務(wù)人員積極性，全面提升企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)管理理念和認(rèn)知度。在處理各種財(cái)務(wù)關(guān)系時(shí)，要運(yùn)用科學(xué)的管理方法，實(shí)施民主式和參與式的財(cái)務(wù)管理模式，逐步消除內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。二是樹(shù)立合作與競(jìng)爭(zhēng)的理財(cái)觀念。民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化過(guò)程中，必然要擴(kuò)大“競(jìng)爭(zhēng)半徑”，要加強(qiáng)和其他企業(yè)之間的溝通也合作，來(lái)建立一種和諧的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，確保企業(yè)的良性循環(huán)發(fā)展。三是要確立資本多元化的財(cái)務(wù)管理觀念，民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)化過(guò)程中，資金“短板”是制約其發(fā)展的最關(guān)鍵因素之一，要通過(guò)多元化籌資渠道來(lái)逐步實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，達(dá)到優(yōu)化企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)的目的，不斷促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提升。

(二)初創(chuàng)階段的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的實(shí)施

在初創(chuàng)期，由于受民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)資源有限的制約，創(chuàng)新能力、獲利能力等方面都還明顯不足，再加上資金有限，難以保障企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得市場(chǎng)份額和利潤(rùn)，在這個(gè)期間民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)收入和利潤(rùn)都比較低，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)都比較高。為此，民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)在初創(chuàng)期實(shí)施財(cái)務(wù)管理主要從幾方面入手：一是完善財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)控制制度、財(cái)務(wù)分析制度等，避免集團(tuán)化后企業(yè)財(cái)務(wù)管理界限不清晰，帶來(lái)的管理缺位現(xiàn)象，同時(shí)要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè),實(shí)行科學(xué)的管理和決策。二是要合理籌集資金。由于民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)在初創(chuàng)期經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定,且對(duì)資金需求量較大，在外部融資受到較大限制時(shí)，主要還是靠?jī)?nèi)源資金來(lái)解決，通過(guò)投資者的追加投入或減少分配的方法來(lái)積聚內(nèi)部資金，或者通過(guò)投資于國(guó)家政策支持的行業(yè)或區(qū)域,來(lái)爭(zhēng)取政府財(cái)政無(wú)償資金或貼息貸款支持。三是在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方面，民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)在初創(chuàng)期應(yīng)重點(diǎn)考核收入增長(zhǎng)率以及EVA增長(zhǎng)、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率等，以內(nèi)部業(yè)務(wù)流程的規(guī)范合理為考核修正指標(biāo)，重點(diǎn)對(duì)初創(chuàng)期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以及可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。

(三)成長(zhǎng)階段的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的實(shí)施

民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)在成長(zhǎng)階段財(cái)務(wù)管理的好壞決定了其發(fā)展速度與質(zhì)量，在這個(gè)階段，企業(yè)已經(jīng)逐步擺脫初創(chuàng)期的發(fā)展“短板”，已經(jīng)逐步入發(fā)展的“快車道”， 財(cái)務(wù)管理中成本管理成為其主要內(nèi)容，要引入作業(yè)成本法進(jìn)行成本管理,減少低效作業(yè),消除不增值作業(yè)，來(lái)不斷降低其生產(chǎn)成本，提高其產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在資金管理方面，民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)要逐步依托其規(guī)模優(yōu)勢(shì)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行籌資，并以資金成本的高低作為籌資戰(zhàn)略的決策依據(jù)。在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方面，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)以創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)能力為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，為民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

[1]周志望.對(duì)新時(shí)期我國(guó)民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的探討[J].會(huì)計(jì)之友，2006（10）

篇(4)

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的基礎(chǔ)，是企業(yè)內(nèi)部管理的中樞，滲透和貫穿于企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中。越來(lái)越為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者看重。企業(yè)因自身所處的經(jīng)營(yíng)發(fā)展階段不同、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)是不同的。本文剖析了首都機(jī)場(chǎng)航空安保公司不同發(fā)展階段出現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理方面困境，有針對(duì)性地對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行改進(jìn)，逐步形成一套行之有效的財(cái)務(wù)管控方法。希望能夠?qū)ζ渌麌?guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題提供寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)的應(yīng)用與發(fā)展。

二、安保公司的財(cái)務(wù)管理發(fā)展歷程

財(cái)務(wù)管理是公司經(jīng)濟(jì)管理過(guò)程中的重要內(nèi)容，管理的主要目的是通過(guò)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)購(gòu)置、資本融通和經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金流量的管理，以及企業(yè)的利潤(rùn)分配實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體性的經(jīng)營(yíng)管理。而在具體某個(gè)企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中，因?yàn)槠髽I(yè)因自身所處的經(jīng)營(yíng)發(fā)展階段不同、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)是不同的。[1]

安保公司自2006年成立以來(lái)，由初建到發(fā)展擴(kuò)大，成為業(yè)界領(lǐng)先的公司。公司首要任務(wù)是保障國(guó)家的空防安全，與其他公司追求的利潤(rùn)、或股東財(cái)富最大化為主要目標(biāo)不同。作為勞動(dòng)密集型企業(yè)，人工成本剛性增長(zhǎng)，在公司收入增長(zhǎng)速度放緩的階段，極易陷入“成本”困境。財(cái)務(wù)管理如何能夠適應(yīng)公司從初創(chuàng)階段、到快速發(fā)展階段到成熟階段的需要，如何促進(jìn)公司的發(fā)展，是擺在財(cái)務(wù)管理人員面前的一個(gè)課題。

公司自成立以來(lái)，從加強(qiáng)制度建設(shè)、到嚴(yán)格的預(yù)算管理、到以提升經(jīng)營(yíng)效率為目的的財(cái)務(wù)管理，完成了安保公司財(cái)務(wù)管理水平的三次提升，促進(jìn)公司良性發(fā)展。

三、安保公司初創(chuàng)階段，加強(qiáng)制度建設(shè)

（一）安保公司初創(chuàng)階段財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)的問(wèn)題

通過(guò)對(duì)安保公司前期財(cái)務(wù)管理的分析和研究，對(duì)安保公司前期管理的狀況歸納如下。

在安保公司成立初期，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)方面工作不夠規(guī)范，財(cái)務(wù)人員少，財(cái)務(wù)管理方面的具體設(shè)置也非常簡(jiǎn)單，一個(gè)人常常要負(fù)責(zé)幾個(gè)人的工作內(nèi)容，身兼數(shù)職，不僅要負(fù)責(zé)記賬的工作，同時(shí)報(bào)稅、工資核算等等也必須要完成。在這種工作安排和氛圍之下，難以建立內(nèi)部稽核及監(jiān)管程序，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，員工之間的權(quán)責(zé)不夠明確。由于財(cái)務(wù)管理方面的制度和體系十分缺乏，因此在財(cái)務(wù)活動(dòng)中很難做到有章可循，很多情況的處理都不夠規(guī)范，尤其是資金管控、財(cái)務(wù)報(bào)銷流程、財(cái)務(wù)人員管理等方面制度的缺失，已經(jīng)嚴(yán)重影響公司正常的財(cái)務(wù)管理，迫切需要進(jìn)行規(guī)范。例如經(jīng)營(yíng)部門與財(cái)務(wù)部無(wú)收入核對(duì)機(jī)制，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)部門承接項(xiàng)目納入部門業(yè)績(jī)，而實(shí)際收入未入賬;授權(quán)審批程序混亂，貨幣資金的支付手續(xù)不健全。財(cái)務(wù)管理制度的不健全，造成了財(cái)務(wù)管理工作中出現(xiàn)差錯(cuò)的情況時(shí)有出現(xiàn)，影響了公司財(cái)務(wù)整體工作的穩(wěn)定性，甚至影響到財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。而且隨著安保公司的發(fā)展，管理層次逐漸增多，產(chǎn)業(yè)鏈條加長(zhǎng)，業(yè)務(wù)控制環(huán)節(jié)多，財(cái)務(wù)管理監(jiān)控難度也進(jìn)一步加大。

（二）初創(chuàng)階段提升財(cái)務(wù)管控的措施：加強(qiáng)制度建設(shè)

保障安保公司財(cái)務(wù)管理方面的良好運(yùn)行，離不開(kāi)完整、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度的選用，并讓財(cái)務(wù)人員嚴(yán)格執(zhí)行，這樣才能對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理起到規(guī)范的作用。就此公司在成立初期，出臺(tái)了一系列的財(cái)務(wù)管理制度和辦法，從基礎(chǔ)抓起，涵蓋公司財(cái)務(wù)工作的所有領(lǐng)域，構(gòu)建合理財(cái)務(wù)管理的空間，使公司的財(cái)務(wù)工作能夠有章可循，有法可依，順暢運(yùn)作。同時(shí)，注重財(cái)務(wù)人員自身專業(yè)素質(zhì)的提高。對(duì)于公司財(cái)務(wù)人員的選用以專業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，要求持證上崗，到社會(huì)上招聘有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)工作者來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作。按照公司《財(cái)務(wù)管理制度》的規(guī)定，對(duì)于財(cái)務(wù)人員合理配置，分工明確，讓財(cái)務(wù)人員根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)家會(huì)計(jì)制度以及公司制度與要求進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化操作。

公司初創(chuàng)階段的財(cái)務(wù)制度不斷建設(shè)和完善，除財(cái)務(wù)規(guī)章制度外，其他的管理規(guī)范也逐步建立，如合同管理規(guī)定、采購(gòu)管理規(guī)定等。針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，逐步完善，逐步整合，形成完善的內(nèi)控管理體系。最終使公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)能夠按照流程、程序?qū)嵭袠?biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。同時(shí)在管理制度設(shè)計(jì)中，強(qiáng)調(diào)監(jiān)督和制衡機(jī)制，例如明確“三重一大”集體決策原則、關(guān)鍵崗位職務(wù)不相容的設(shè)置、內(nèi)部審計(jì)制度的建立等。確保了公司各項(xiàng)制度的執(zhí)行。

通過(guò)制度的系統(tǒng)建設(shè)、有效執(zhí)行，為公司健康穩(wěn)定的發(fā)展打下良好基礎(chǔ)，也使得公司財(cái)務(wù)管理水平完成了第一次提升。

四、安保公司快速發(fā)展階段，加強(qiáng)預(yù)算管理

（一）安保公司快速發(fā)展階段財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)的問(wèn)題

安保公司在2008年后，逐漸進(jìn)入快速發(fā)展階段，隨著收入的增長(zhǎng)，職工人數(shù)增加，工資水平也不斷上漲，再加上其他運(yùn)行費(fèi)用的增長(zhǎng)，收入增長(zhǎng)被成本費(fèi)用的增長(zhǎng)吃掉。

安保行業(yè)作為我國(guó)蓬勃發(fā)展的服務(wù)業(yè)之一，社會(huì)對(duì)其的需求正處于不斷增加的態(tài)勢(shì)之中，同時(shí)安保業(yè)務(wù)也向著市場(chǎng)化、專業(yè)化邁進(jìn)，這就使得安保公司的管理者，有著更高更遠(yuǎn)的眼界。由于市場(chǎng)的擴(kuò)大，客戶增加，應(yīng)收賬款逐漸增多，資金周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，營(yíng)運(yùn)過(guò)程中出現(xiàn)資金臨時(shí)性短缺，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理需求逐漸提高，對(duì)財(cái)務(wù)人員資金管理方面準(zhǔn)確把控能力要求提高。而當(dāng)時(shí)在安保公司之中，財(cái)務(wù)管理部門和相關(guān)人員這種對(duì)于資金的流入、流出預(yù)測(cè)及分析都顯得非常薄弱。

（二）快速發(fā)展階段提升財(cái)務(wù)管控的措施：加強(qiáng)預(yù)算管理

安保公司為了適應(yīng)公司發(fā)展需要，控制人工成本、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的過(guò)快增長(zhǎng)，在2008年開(kāi)始試行嚴(yán)格的全面財(cái)務(wù)預(yù)算管理，以強(qiáng)化預(yù)算管理方式提升營(yíng)運(yùn)資金的管控能力。

實(shí)際在2008年以前，安保公司已經(jīng)實(shí)施了全面預(yù)算管理，但在實(shí)施過(guò)程中各部門編制自身所需預(yù)算時(shí)，為降低預(yù)算執(zhí)行的難度，經(jīng)常從部門利益出發(fā)，盡量擴(kuò)大預(yù)算，預(yù)算上報(bào)過(guò)程中“層層注水”，加大不合理預(yù)留。公司在整體平衡預(yù)算過(guò)程中，審核壓縮預(yù)算難度加大。在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，為了次年能夠繼續(xù)增加預(yù)算費(fèi)用，會(huì)在期末將未使用的預(yù)算額度突擊花銷，造成浪費(fèi)。

為解決上述問(wèn)題，安保公司制定在2009年《全面預(yù)算管理辦法》，對(duì)所有收入、支出均納入預(yù)算管理：

在收入的預(yù)算管理上，公司不但對(duì)客戶的業(yè)務(wù)量進(jìn)行預(yù)測(cè)，同時(shí)關(guān)注客戶付款能力的考察，即加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流入量的管控。公司按客戶付款能力，對(duì)客戶進(jìn)行分級(jí)管理。按不同等級(jí)客戶采用不同的定價(jià)政策。通過(guò)對(duì)客戶分級(jí)管理，客戶付款條件的調(diào)整，使得公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯減少，增加了公司現(xiàn)金流入量。確保收入能及時(shí)變成現(xiàn)金的流入，避免了短期資金短缺的情況。

在支出管理上，由于安保公司為勞動(dòng)密集型企業(yè)，人工成本占公司營(yíng)業(yè)總成本較多，為控制人工成本，公司授權(quán)人力資源部訂立完善的職工薪酬體系，員工薪酬按崗位、級(jí)別訂立晉級(jí)機(jī)制;核定各部門崗位合理編制，崗位編制增加需報(bào)人力資源部核準(zhǔn)。人工成本預(yù)算嚴(yán)格按崗位編制數(shù)與該崗位人員薪酬計(jì)算。既保證了每名員工福利，同時(shí)也確保人工成本總量控制預(yù)算范圍內(nèi)。運(yùn)營(yíng)費(fèi)用管理上，全部運(yùn)營(yíng)費(fèi)用采用零基預(yù)算編制方法，每筆預(yù)算均需經(jīng)過(guò)預(yù)算管理委員會(huì)的嚴(yán)格審查，確認(rèn)有必要方可納入公司預(yù)算。此外，每項(xiàng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用設(shè)定一個(gè)部門歸口進(jìn)行管理，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用由歸口管理部門而非使用部門上報(bào)預(yù)算，例如辦公用品由采購(gòu)部制定預(yù)算，并控制預(yù)算的使用;一線部門使用設(shè)備的維修費(fèi)由維修部制定預(yù)算，并控制預(yù)算的使用。預(yù)算費(fèi)用使用和管理分部門進(jìn)行，有效避免了原來(lái)預(yù)算使用和管理為同一部門，各部門為了各自利益而擴(kuò)大預(yù)算。

經(jīng)過(guò)推行嚴(yán)格的預(yù)算管理，安保公司全面預(yù)算管理的模式逐漸完善，同時(shí)財(cái)務(wù)部逐漸建立適合的財(cái)務(wù)分析體系和模型，其中財(cái)務(wù)的預(yù)算指標(biāo)分析，成為財(cái)務(wù)分析管理的重點(diǎn)，各預(yù)算執(zhí)行部門關(guān)注的焦點(diǎn)，預(yù)算執(zhí)行分析的結(jié)果，廣泛使用于業(yè)績(jī)規(guī)劃、盈利分析、效率改善和薪酬制定中。加強(qiáng)預(yù)算管理使得安保公司財(cái)務(wù)管理水平完成了第二次提升。

五、安保公司成熟階段，提升經(jīng)營(yíng)效率

（一）安保公司成熟階段財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)的問(wèn)題

2012-2015年，安保公司業(yè)務(wù)收入逐漸從高速增長(zhǎng)回落到平穩(wěn)增長(zhǎng)階段，收入增長(zhǎng)率降低，而航空保障規(guī)模日益增加，保障標(biāo)準(zhǔn)不斷嚴(yán)格，為保障員工的穩(wěn)定，人均人工成本必須保證一定幅度增長(zhǎng)。業(yè)務(wù)收入與人工成本增長(zhǎng)率的一降一升，直接導(dǎo)致安保公司面臨虧損的境地。為了保障公司順利發(fā)展，提高收入水平，公司逐步拓展安保相關(guān)業(yè)務(wù)。在拓展業(yè)務(wù)前，公司通過(guò)測(cè)算具體每個(gè)項(xiàng)目成本，確定對(duì)客戶的合理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。然而在各個(gè)項(xiàng)目具體實(shí)施過(guò)程中，由于各項(xiàng)目人員交叉使用，具體項(xiàng)目使用了多少人工難以界定，因此公司最重要的成本支出-人工成本難以單獨(dú)核算。各項(xiàng)目負(fù)責(zé)人均認(rèn)為承擔(dān)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目為公司提供了高額利潤(rùn)，希望公司能給予一定獎(jiǎng)勵(lì)。但公司總體利潤(rùn)并未得到提升，究竟哪個(gè)項(xiàng)目為公司提供了高額利潤(rùn)，哪個(gè)項(xiàng)目又是公司的“出血點(diǎn)”？如果財(cái)務(wù)管理不能合理分?jǐn)側(cè)斯こ杀?、清楚的劃分各?xiàng)費(fèi)用，使公司項(xiàng)目利潤(rùn)不能確定，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)管理層難以確定業(yè)務(wù)拓展方向，難以對(duì)公司資源進(jìn)行合理分配，進(jìn)而制約公司整體發(fā)展。

（二）成熟階段提升財(cái)務(wù)管控的措施：提升經(jīng)營(yíng)效率

為保證公司順利發(fā)展，安保公司的財(cái)務(wù)管理逐漸轉(zhuǎn)向以精細(xì)化核算，分級(jí)預(yù)算管理為手段，達(dá)到提升經(jīng)營(yíng)效率的目標(biāo)。

具體實(shí)施的措施有：

第一是劃分業(yè)務(wù)單元：對(duì)各業(yè)務(wù)類型，結(jié)合部門、科室多角度將公司劃分為不同的業(yè)務(wù)單元。劃分的原則遵循業(yè)務(wù)單元能夠獨(dú)立核算，即能夠準(zhǔn)確的把握自身的收支狀況為標(biāo)準(zhǔn)。

第二為了實(shí)現(xiàn)公司的整體目標(biāo)，在全面預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，將公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，層層落實(shí)、層層分解。使經(jīng)營(yíng)壓力、經(jīng)營(yíng)利益有效傳遞到各業(yè)務(wù)單元。

第三為保證業(yè)務(wù)單元能夠做到精確的核算，向業(yè)務(wù)單元派駐財(cái)務(wù)人員。由派駐的財(cái)務(wù)人員對(duì)業(yè)務(wù)單元的成本費(fèi)用進(jìn)行精細(xì)化核算，分析業(yè)務(wù)單元盈虧總體情況，和業(yè)務(wù)單元承擔(dān)的不同業(yè)務(wù)項(xiàng)目的盈虧情況。

第四針對(duì)人工成本難以在各項(xiàng)目間清晰劃分的情況，由業(yè)務(wù)單元派駐的財(cái)務(wù)人員，根據(jù)具體業(yè)務(wù)項(xiàng)目實(shí)際情況，協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，協(xié)商確定合理的分配方案，如按實(shí)際工時(shí)記錄計(jì)算人工成本，按實(shí)際人員配備比例分配人工成本等辦法。

第五培養(yǎng)管理人員的經(jīng)營(yíng)意識(shí)。通過(guò)對(duì)各業(yè)務(wù)單元下達(dá)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，制定合理的績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，提高管理人員主動(dòng)性。使管理人員為達(dá)到經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，積極改進(jìn)管理，優(yōu)化和縮減內(nèi)部成本，同時(shí)向市場(chǎng)要效益，輸出新業(yè)務(wù)，開(kāi)拓新市場(chǎng);做到開(kāi)源節(jié)流，促進(jìn)業(yè)務(wù)單元的良性發(fā)展。

2012年-2015年安保公司達(dá)到成熟階段，為保證公司能夠持續(xù)發(fā)展，保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)管理上必須有所突破和創(chuàng)新，才能促進(jìn)公司收入的增長(zhǎng)，保障員工薪酬的穩(wěn)步提升，財(cái)務(wù)以提升經(jīng)營(yíng)效率為目標(biāo)而實(shí)施的精細(xì)化核算、分級(jí)預(yù)算管理等措施的有效實(shí)行，使得公司財(cái)務(wù)管理完成了第三次提升。

六、結(jié)論及建議

從制度建設(shè)、預(yù)算管理到提升經(jīng)營(yíng)效率這三次提升，與公司發(fā)展階段相適應(yīng)，有效促進(jìn)了公司的成長(zhǎng)。提升公司的經(jīng)營(yíng)效率，任重而道遠(yuǎn)。還要注意以下幾個(gè)方面：

一是，效率和成本原則。越規(guī)范細(xì)致的制度，其執(zhí)行成本也越高，所以在實(shí)施成本細(xì)化管理時(shí)不要出現(xiàn)過(guò)分追求細(xì)化而影響運(yùn)營(yíng)效率的問(wèn)題，過(guò)分拘泥于步驟和程序的細(xì)分到位，會(huì)造成公司付出大量的成本。因此在實(shí)際操作過(guò)程中要平衡好效率和成本的關(guān)系。

篇(5)

財(cái)務(wù)管理是封閉系統(tǒng)還是開(kāi)放系統(tǒng)？這一問(wèn)題引發(fā)了財(cái)務(wù)管理向內(nèi)看還是向外看的爭(zhēng)論。向內(nèi)看，企業(yè)是集設(shè)計(jì)、供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)循環(huán)系統(tǒng)；向外看，不同產(chǎn)權(quán)主體的企業(yè)在上中下游產(chǎn)業(yè)鏈中，組成合作與競(jìng)爭(zhēng)并存的外開(kāi)放系統(tǒng)。在企業(yè)管理過(guò)程中，基于財(cái)務(wù)的改革樣本很多，從上至下、從下至上、由表及里的變革層出不窮。但自然界的一個(gè)反差現(xiàn)象反復(fù)揭示著迥異的變革命運(yùn)，雞蛋從外向內(nèi)打破格局只是食品，雞蛋從內(nèi)到外的變革重組才是新生命，企業(yè)層面的財(cái)務(wù)管理的深化改革也是如此。在現(xiàn)實(shí)層面，財(cái)務(wù)管理很容易陷入低水平運(yùn)轉(zhuǎn)和泛邊界改革，深層原因在于沒(méi)有從根本上破解業(yè)務(wù)粘性難題。具體而言，財(cái)務(wù)管理中基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、管理業(yè)務(wù)、提升業(yè)務(wù)沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)區(qū)分，業(yè)務(wù)粘連影響了連鎖的管理粘連。不進(jìn)行理念解構(gòu)，財(cái)務(wù)管理就會(huì)陷入無(wú)序循環(huán)。破局必須抓住關(guān)鍵問(wèn)題，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值鏈的價(jià)值增值。價(jià)值鏈管理是集成的思想和方法，合作共贏是基本理念，通過(guò)集合不同企業(yè)的資源提升企業(yè)整體價(jià)值鏈。財(cái)務(wù)管理范疇需要拓展至企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈，更多關(guān)注企業(yè)價(jià)值鏈優(yōu)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為企業(yè)創(chuàng)造最大化的價(jià)值增值服務(wù)。并購(gòu)、決策和籌資是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)實(shí)難題，并購(gòu)是企業(yè)做大做強(qiáng)的有效路徑，決策是并購(gòu)實(shí)施與否的決定，籌資是并購(gòu)決策的基本保障，解決好這些問(wèn)題，企業(yè)價(jià)值優(yōu)化的瓶頸就能找到突破口。本文對(duì)此進(jìn)行探討。

二、財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)粘性現(xiàn)狀分析

財(cái)務(wù)管理的業(yè)務(wù)粘性是個(gè)區(qū)間彈性值，取決于基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、管理業(yè)務(wù)及提升業(yè)務(wù)三者之間交集域，三者是層級(jí)遞進(jìn)關(guān)系、交融關(guān)系，以及衍生消長(zhǎng)關(guān)系?？v觀國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)粘性現(xiàn)狀，普遍存在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)薄、管理業(yè)務(wù)虛、提升業(yè)務(wù)散的問(wèn)題。

（一）基礎(chǔ)業(yè)務(wù)僅核算行為束

企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程是人與資源通過(guò)行為進(jìn)行結(jié)合，資源在流動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生價(jià)值，形成產(chǎn)品或勞務(wù)滿足客戶的需求?；谶@種動(dòng)態(tài)視角，企業(yè)本質(zhì)上是面向客戶需求的具有層次結(jié)構(gòu)的行為束鏈條。大量企業(yè)調(diào)研樣本表明，現(xiàn)行會(huì)計(jì)核算方法多以企業(yè)整體為會(huì)計(jì)主體，核算資源消耗、價(jià)值產(chǎn)出、成本費(fèi)用和營(yíng)業(yè)收入，并按既定的邏輯規(guī)則構(gòu)建內(nèi)部勾稽關(guān)系。不僅會(huì)計(jì)核算內(nèi)容的局限，關(guān)鍵在于企業(yè)大多數(shù)財(cái)務(wù)人員未能從最基礎(chǔ)的核算業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，依舊扮演著傳統(tǒng)數(shù)豆者和數(shù)據(jù)錄入者的淺層角色。

（二）管理業(yè)務(wù)脫節(jié)于業(yè)務(wù)鏈

財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的有機(jī)融合是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，但現(xiàn)實(shí)情況不容樂(lè)觀，財(cái)務(wù)管理與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)脫節(jié)的現(xiàn)象尤為突出，以預(yù)算管理最為典型。企業(yè)諸多實(shí)踐表明，零基預(yù)算抑或全面預(yù)算管理，具體落實(shí)到操作環(huán)節(jié)存在缺失。許多企業(yè)預(yù)算管理只是虛有其表，并沒(méi)有發(fā)揮預(yù)期的實(shí)質(zhì)效果。財(cái)務(wù)部門對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)掌握不準(zhǔn)或使用不當(dāng)、生產(chǎn)部門未能全面深入?yún)⑴c、預(yù)算驅(qū)動(dòng)力度不夠及督導(dǎo)過(guò)程不嚴(yán)格等因素，導(dǎo)致預(yù)算管理具有必然的局限性和較差的實(shí)用性。

（三）提升業(yè)務(wù)未聚焦價(jià)值鏈

會(huì)計(jì)利潤(rùn)是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要指標(biāo)，但也存在會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量相矛盾的現(xiàn)象。企業(yè)的生命力是價(jià)值鏈的韌性和在行業(yè)生態(tài)鏈中所處的位置。財(cái)務(wù)管理的高階目標(biāo)是創(chuàng)造價(jià)值和管理價(jià)值，但財(cái)務(wù)管理并未專注于品牌、銷售、物流、制造、供應(yīng)、研發(fā)、技術(shù)等企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈要素，行業(yè)價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈、區(qū)域價(jià)值鏈、全球價(jià)值鏈等外展價(jià)值鏈的分析則更少。

三、企業(yè)價(jià)值優(yōu)化路徑

基于國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)普遍存在基礎(chǔ)業(yè)務(wù)薄、管理業(yè)務(wù)虛、提升業(yè)務(wù)散的問(wèn)題，本文擬從優(yōu)化價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程、優(yōu)化決策信息支持、優(yōu)化資金籌措渠道等方面，探討企業(yè)價(jià)值優(yōu)化路徑。

（一）優(yōu)化價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程

企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造有特有的渠道和途徑，以價(jià)值管理目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)決策為手段，整合驅(qū)動(dòng)因素和管理技術(shù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值，內(nèi)部自我優(yōu)化和外部互聯(lián)互通都是可行的舉措。借助外腦是價(jià)值創(chuàng)造的快車道，通過(guò)資本運(yùn)作實(shí)施并購(gòu)重組、兼并聯(lián)合，運(yùn)用金融工具撬動(dòng)企業(yè)縱向一體化或橫向一體化的協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)菍?duì)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程的描述，企業(yè)價(jià)值鏈優(yōu)化主要有內(nèi)部?r值鏈優(yōu)化、縱向價(jià)值鏈優(yōu)化、橫向價(jià)值鏈優(yōu)化。在充分競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下的商業(yè)生態(tài)鏈中，基本沒(méi)有絕對(duì)封閉孤立、完全自成一體的價(jià)值鏈。實(shí)踐表明，價(jià)值鏈集群中有差異、交叉，也有銜接。企業(yè)價(jià)值鏈、供應(yīng)商價(jià)值鏈、銷售商價(jià)值鏈三者之間構(gòu)成天然的縱向內(nèi)環(huán)境聯(lián)系。處于中游的企業(yè)其成本效益受上游供應(yīng)商和下游銷售商等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響。價(jià)值鏈的雙向聯(lián)系不僅有助于提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)經(jīng)濟(jì)一體化的共贏也有積極的促進(jìn)作用。研究發(fā)現(xiàn)，諸多世界著名企業(yè)的發(fā)展史在一定程度上是一部并購(gòu)史，不管是縱向價(jià)值鏈并購(gòu)還是橫向價(jià)值鏈并購(gòu)，都是助推企業(yè)做大做強(qiáng)的重要途徑。企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、重組和資產(chǎn)置換等手段整合產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，調(diào)整分配上中下游利益關(guān)系，吸納各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得品牌、技術(shù)、管理、渠道等資源，合理匹配供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等價(jià)值要素，優(yōu)化整體價(jià)值鏈，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的大規(guī)模和全協(xié)同效應(yīng)，提高生產(chǎn)效率和資產(chǎn)利用率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值。

內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)內(nèi)部，為客戶創(chuàng)造價(jià)值的一系列活動(dòng)。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈優(yōu)化旨在解決企業(yè)是誰(shuí)的問(wèn)題，是進(jìn)行縱向價(jià)值鏈優(yōu)化和橫向價(jià)值鏈優(yōu)化的基本前提。古人云，知己知彼，百戰(zhàn)不殆。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈優(yōu)化側(cè)重自我診斷，主要是通過(guò)企業(yè)內(nèi)部成本分析和與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差異成本分析，客觀區(qū)分增值作業(yè)和非增值作業(yè)，準(zhǔn)確識(shí)別企業(yè)所在價(jià)值鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，找準(zhǔn)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的定位，采取有效的措施和手段，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)成本降低和作業(yè)增值，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。在互聯(lián)網(wǎng)+的大背景下，企業(yè)的邊界開(kāi)始泛化和虛化，全球范圍的微創(chuàng)模式正沖擊傳統(tǒng)企業(yè)管理，企業(yè)內(nèi)外環(huán)境有天然的轉(zhuǎn)換和關(guān)聯(lián)，但企業(yè)內(nèi)部環(huán)境中計(jì)劃、領(lǐng)導(dǎo)、組織和控制不會(huì)間歇缺失，內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈也需要區(qū)分為結(jié)構(gòu)性作業(yè)、過(guò)程性作業(yè)、經(jīng)營(yíng)性作業(yè)，對(duì)價(jià)值鏈作業(yè)成本進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，從產(chǎn)業(yè)鏈的維度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和價(jià)值判斷，合理布局有限資源并增加企業(yè)價(jià)值。價(jià)值鏈只有先從內(nèi)部進(jìn)行優(yōu)化與整合，通過(guò)帕內(nèi)托優(yōu)化配置資源，降低各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)成本，才能逐步形成具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的資源鏈、財(cái)務(wù)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈優(yōu)化不是閉門造車，要以產(chǎn)業(yè)鏈為導(dǎo)向，隨外部環(huán)境的變化而變化，綜合考慮從供應(yīng)商到銷售商的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析在一定程度上，應(yīng)虛擬縱向價(jià)值鏈分析和橫向價(jià)值鏈分析的要點(diǎn)。

縱向價(jià)值鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)從原料采購(gòu)到產(chǎn)品銷售等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，價(jià)值變化的全部環(huán)節(jié)?？v向價(jià)值鏈并購(gòu)是解決企業(yè)走多遠(yuǎn)的問(wèn)題，分為上游并購(gòu)和下游并購(gòu)。識(shí)別價(jià)值鏈?zhǔn)菍?shí)施并購(gòu)的先決條件，劃分企業(yè)所在行業(yè)的縱向價(jià)值鏈，剖析價(jià)值鏈上的各節(jié)點(diǎn)企業(yè)，并對(duì)企業(yè)縱向價(jià)值鏈進(jìn)行確定。劃分成本和資產(chǎn)是并購(gòu)的重要環(huán)節(jié)，測(cè)算上中下游企業(yè)分?jǐn)偟某杀竞唾Y產(chǎn)，估算各環(huán)節(jié)的中間產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價(jià)格，計(jì)算各環(huán)節(jié)的資產(chǎn)回報(bào)率和價(jià)值增長(zhǎng)率。成本分析是并購(gòu)決策的關(guān)鍵，建立涵蓋非財(cái)務(wù)信息的數(shù)學(xué)模型，求解最優(yōu)并購(gòu)方案，重新構(gòu)建后優(yōu)化價(jià)值鏈。并購(gòu)的作用在于能組建戰(zhàn)略聯(lián)盟，削減共享成本，集聚企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。上游并購(gòu)是通過(guò)并購(gòu)、控股或參股部分供應(yīng)商，向價(jià)值鏈的上游拓展經(jīng)營(yíng)范圍，從而保障原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。上游并購(gòu)是為了分享上游供應(yīng)商的優(yōu)勢(shì)資源，有利于解決現(xiàn)有供應(yīng)商數(shù)量偏少、利潤(rùn)虛高、價(jià)格不穩(wěn)等突出問(wèn)題，也有利于滿足企業(yè)迅速擴(kuò)張而增加的原料需求。下游并購(gòu)是通過(guò)并購(gòu)、控股或參股部分銷售商，向價(jià)值鏈的下游拓展經(jīng)營(yíng)范圍，延伸渠道終端實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)自銷。下游并購(gòu)是為了獲取下游銷售商的分銷渠道，有利于解決企業(yè)銷售成本過(guò)高、現(xiàn)有銷售渠道不可靠等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，但企業(yè)應(yīng)具備掌控銷售渠道所需的人才和資金?；诳v向價(jià)值鏈的并購(gòu)貫通供、產(chǎn)、銷環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)自供、自產(chǎn)、自銷，能降低中間產(chǎn)品交易次數(shù)，有效減少相關(guān)交易費(fèi)用，也能發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，有利于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

橫向價(jià)值鏈?zhǔn)菍?duì)提供相同產(chǎn)品的不同生產(chǎn)者之間價(jià)值活動(dòng)的直接反映，每個(gè)企業(yè)都有專屬的縱向價(jià)值鏈，大體擁有相對(duì)自由的商業(yè)內(nèi)生態(tài)圈，活動(dòng)在同一商業(yè)外生態(tài)圈、處于同一水平層次的不同企業(yè)之間所形成的平行價(jià)值鏈就是橫向價(jià)值鏈。橫向價(jià)值鏈中存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。橫向價(jià)值鏈并購(gòu)是解決企業(yè)做多大的問(wèn)題，在供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)分布著數(shù)量不一的從事相同業(yè)務(wù)的不同企業(yè)，在同一價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的企業(yè)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)指數(shù)最高，差異競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)各有不同，盈利能力也高低不等?；跈M向價(jià)值鏈的并購(gòu)可整合跨企業(yè)資源，集合采購(gòu)層面、產(chǎn)品層面、銷售層面、服務(wù)層面等價(jià)值環(huán)節(jié)中的企業(yè)群，互通有無(wú)迅速擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)能，取長(zhǎng)補(bǔ)短提高市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)管理和營(yíng)運(yùn)雙協(xié)同效應(yīng)，提高行業(yè)集中度，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)從小到大，從大到強(qiáng)，可以靠?jī)?nèi)生力量自行發(fā)展壯大，也可充分借助外力。無(wú)論選取何種發(fā)展方式，都要對(duì)各環(huán)節(jié)價(jià)值活動(dòng)進(jìn)行辨識(shí)，把準(zhǔn)企業(yè)關(guān)鍵價(jià)值活動(dòng)，找出影響企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵要素。橫向價(jià)值鏈并購(gòu)的初始工作，是劃分本企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的作業(yè)活動(dòng)，分析行業(yè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，構(gòu)建科學(xué)合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)，評(píng)估企業(yè)在橫向價(jià)值鏈中的地位，綜合考慮競(jìng)爭(zhēng)程度和盈利能力，制定適用的同業(yè)整合策略，提升企業(yè)的戰(zhàn)略地位和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

（二）優(yōu)化決策信息支持

通過(guò)精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析、績(jī)效評(píng)價(jià)、對(duì)標(biāo)管理等方法，診斷分析企業(yè)全流程的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，測(cè)試評(píng)估企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力，協(xié)助投資者和經(jīng)營(yíng)者了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，為作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息支撐。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)處不在，但不外乎產(chǎn)品設(shè)計(jì)、供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售和售后服務(wù)等價(jià)值活動(dòng)?；趦r(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析，不會(huì)割裂價(jià)值活動(dòng)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。分析不是終極目的，分析是為了決策，最終是要提出問(wèn)題并解決問(wèn)題，這其實(shí)是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的日常執(zhí)行。簡(jiǎn)要地講，財(cái)務(wù)分析是不同主體從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和整體利益出發(fā)，依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告和其他數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用一系列專業(yè)方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行整體性的分析，提出相應(yīng)的解決思路和實(shí)施方案。在實(shí)踐中，通常會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略決策等方面進(jìn)行專門分析，診斷評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況，以及企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，找出企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與改進(jìn)方向，提出相應(yīng)的管理建議和實(shí)施措施，為企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理、優(yōu)化資產(chǎn)配置與運(yùn)營(yíng)控制、完善經(jīng)營(yíng)決策參考、保持經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供信息支持。

基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)分析不同于相對(duì)封閉的純企業(yè)內(nèi)部分析，上下聯(lián)通、內(nèi)外兼顧是價(jià)值鏈財(cái)務(wù)分析的基本精髓。財(cái)務(wù)分析要與企業(yè)戰(zhàn)略高度關(guān)聯(lián)，逐級(jí)分解企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈活動(dòng)環(huán)節(jié)，分層解析各環(huán)節(jié)的資金流、資源流和信息流，診斷企業(yè)價(jià)值管理的問(wèn)題與癥結(jié)，明確競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的渠道與來(lái)源，從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和資源配置等方面研究解決途徑，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提升客戶滿意度。財(cái)務(wù)分析要與內(nèi)、外部環(huán)境高度關(guān)聯(lián)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)多元化的迅猛發(fā)展，在全球一體化趨勢(shì)下企業(yè)面臨著更為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，外擴(kuò)的張力考驗(yàn)企業(yè)的市場(chǎng)成熟度，橫向資源與縱向資源需要進(jìn)一步整合。內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析不僅關(guān)注財(cái)務(wù)信息，也要重視商業(yè)模式、技術(shù)途徑、人力資源等非財(cái)務(wù)信息，而且非財(cái)務(wù)信息決策影響權(quán)重正在加大；外部?jī)r(jià)值鏈分析既要分析上下游生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理能力，還要考慮客戶滿意度，這在用戶體驗(yàn)至上的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)下顯得尤為重要。

財(cái)務(wù)分析的基本面分為發(fā)展、運(yùn)營(yíng)和盈利三個(gè)層級(jí)。發(fā)展能力分析，是指剖析企業(yè)的研發(fā)、制度、管理等內(nèi)部環(huán)境，研究企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)等外部環(huán)境，分析企業(yè)的發(fā)展能力和發(fā)展前景。運(yùn)營(yíng)能力分析，是指診斷資源配置狀況、測(cè)試運(yùn)營(yíng)決策水平，分析風(fēng)險(xiǎn)與收益的均衡性、評(píng)估財(cái)務(wù)管理和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理能力。盈利能力分析，是指揭示收入、成本、利潤(rùn)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，解析企業(yè)利潤(rùn)結(jié)??和來(lái)源，分析影響企業(yè)盈利能力的動(dòng)因，跟蹤利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)趨勢(shì)，預(yù)測(cè)未來(lái)盈利能力的可持續(xù)狀況。精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)決策的前提和基礎(chǔ)，基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)決策會(huì)特別關(guān)注價(jià)值增值，將上、下游企業(yè)與核心企業(yè)整合成企業(yè)聯(lián)盟，組成動(dòng)態(tài)的、虛擬的網(wǎng)絡(luò)，注重相同業(yè)務(wù)流程價(jià)值信息的分析。通過(guò)行業(yè)背景分析、競(jìng)爭(zhēng)能力估計(jì)、上游供應(yīng)商價(jià)格分析以及下游銷售商的銷售分析，運(yùn)用大數(shù)據(jù)客觀評(píng)估企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，針對(duì)企業(yè)不增值的環(huán)節(jié)，可通過(guò)業(yè)務(wù)外包或分拆售賣等方式進(jìn)行剝離；企業(yè)需強(qiáng)化的增值環(huán)節(jié)，可通過(guò)并購(gòu)重組等方式整合產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)質(zhì)上是提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在不同發(fā)展階段可采取差異化的決策策略打造組合競(jìng)爭(zhēng)力。初創(chuàng)期，企業(yè)可能只是擁有較為有限的資源，為了把好鋼用在刀刃上，可以與上游供應(yīng)商結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，集中資源共同營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈。成長(zhǎng)期，企業(yè)應(yīng)更多地專注品牌和技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，從內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈上集聚內(nèi)生動(dòng)力，培育專屬核心競(jìng)爭(zhēng)力。成熟期企業(yè)可以進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并激發(fā)潛在增長(zhǎng)點(diǎn)。

（三）優(yōu)化資金籌措渠道

籌資主要解決企業(yè)資金來(lái)源問(wèn)題，是對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的一系列統(tǒng)籌和規(guī)劃。從理論上講，成本低、來(lái)源穩(wěn)、易獲得的資金才算經(jīng)濟(jì)有效的籌措渠道。在籌資過(guò)程中，應(yīng)深度分析內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈各環(huán)節(jié)對(duì)整體的依存度，基于最佳資本結(jié)構(gòu)確定融資戰(zhàn)略。籌資按所得資金權(quán)益不同，可分為所有者權(quán)益資金和債務(wù)資金?；I集所有者權(quán)益資金主要有吸納投資、發(fā)行股票、留存收益等三種方式。一是吸納投資籌資，吸納直接投資是非股份制企業(yè)籌措資金的基本渠道，不以股票為媒介，出資方式靈活多樣， 現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等均可，具有籌集速度快、籌資費(fèi)用低、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、手續(xù)較便捷等特點(diǎn)，能及時(shí)彌補(bǔ)資金缺口，迅速形成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。但資金成本較高，資金籌措額度有限。二是發(fā)行股票籌資，發(fā)行股票是上市股份公司籌資的主要渠道。采取普通股籌資，可適當(dāng)減少負(fù)債，提高財(cái)務(wù)杠桿能力，但資金成本會(huì)增加，也存在一定投資風(fēng)險(xiǎn)；采取優(yōu)先股籌資，主要籌措長(zhǎng)期資金，短期還本壓力不突出，需支付固定股利，這需要企業(yè)具備相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力，一旦無(wú)法兌現(xiàn)股利，會(huì)出現(xiàn)不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī)。三是留存收益籌資，主要利用未分配利潤(rùn)進(jìn)行籌資，將留存收益轉(zhuǎn)化為投資，是原股東對(duì)企業(yè)追加投資，既可降低籌資費(fèi)用，簡(jiǎn)化籌資手續(xù)，又可降低資金成本，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但受期間限制，需與股利政策平衡。

籌集債務(wù)資金主要有機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、商業(yè)信用、融資租賃等方式。一是機(jī)構(gòu)借款，企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借款，可以是借款期在一年內(nèi)的短期借款，也可以是借款期在一年以上的長(zhǎng)期借款，主要事項(xiàng)要與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商?，F(xiàn)實(shí)表明，企業(yè)的資信等級(jí)會(huì)影響借款規(guī)模和期限，利息增加會(huì)帶來(lái)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是發(fā)行債券，企業(yè)與投資人約定在一定期限內(nèi)還本付息，債券關(guān)注債權(quán)和兌付條件，可優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。但資金成本較高，限制條件較多，籌資額度相對(duì)有限。三是商業(yè)信用，是交易雙方采取信用的形式實(shí)施購(gòu)銷，具體表現(xiàn)為以預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等方式進(jìn)行短期籌資。商業(yè)信用靈活便捷，廣泛運(yùn)用但受產(chǎn)品規(guī)模影響，具有期限和額度的局限性。四是融資租賃，該方式是企業(yè)籌資的新渠道，長(zhǎng)期租賃旨在融通資金，能快速解決資產(chǎn)購(gòu)買能力不足的問(wèn)題，也可規(guī)避技術(shù)貶值帶來(lái)的無(wú)形損耗，但融?Y租賃成本費(fèi)用較高。

從內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈分析，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的基本目標(biāo)，是各環(huán)節(jié)增值和整體價(jià)值最大化。通過(guò)資金營(yíng)運(yùn)與價(jià)值活動(dòng)的集成，適當(dāng)切割從采購(gòu)到生產(chǎn)到銷售流程中的不增值活動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)從零散邁向集中，產(chǎn)生集群協(xié)同效應(yīng)。從外部?jī)r(jià)值鏈分析，更多關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的整體融資和資源配置，通過(guò)整合協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上下游企業(yè)股權(quán)資本和債務(wù)資本總體成本降低，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整體增值。不同企業(yè)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)能力不盡相同，資金需求量不同，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)高低不等，不同的籌資方式在資金額度、資金成本、籌資風(fēng)險(xiǎn)、使用期限、償債壓力等方面存在較大差異，籌資風(fēng)險(xiǎn)的大小與資金來(lái)源和資本結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)聯(lián)。資本結(jié)構(gòu)重在調(diào)節(jié)債務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，為財(cái)務(wù)杠桿選定精準(zhǔn)的發(fā)力支點(diǎn)，合理選取單一或復(fù)合方式進(jìn)行組合籌資。上游供應(yīng)商主要通過(guò)訂單預(yù)付、信用證等方式進(jìn)行賣方融資，提前從銷售中獲得盡可能多的資金，滿足其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。下游銷售商主要以未來(lái)貨權(quán)為質(zhì)押物，進(jìn)行商品或應(yīng)收賬款融資，加快資金回籠，適當(dāng)延長(zhǎng)信用期，有效降低融資成本。收益大于成本是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的必要條件，收入大于支出是企業(yè)維持可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本條件，企業(yè)要保持合理的償債能力和資金盈利能力，只有如此才能提高資金營(yíng)運(yùn)的增值能力。

篇(6)

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資融資機(jī)會(huì)融資規(guī)模融資期限融資方式融資結(jié)構(gòu)

近幾年來(lái),國(guó)家為改善中小企業(yè)融資環(huán)境先后采取了許多措施,但從實(shí)踐上看,這一問(wèn)題仍然沒(méi)有得到有效解決,成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。只有切實(shí)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題,才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái),使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。本文試圖從中小企業(yè)融資機(jī)會(huì)、融資規(guī)模、融資期限、融資方式、融資結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行探討,以對(duì)中小企業(yè)融資決策實(shí)踐起到一定的指導(dǎo)作用。

一、最佳融資機(jī)會(huì)選擇

所謂融資機(jī)會(huì),是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過(guò)程,就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過(guò)程,這就有必要對(duì)企業(yè)融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來(lái)說(shuō),要充分考慮以下幾個(gè)方面中小企業(yè)最佳融資機(jī)會(huì),是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過(guò)程,就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過(guò)程。因此,中小企業(yè)要對(duì)融資所涉及的各種可能影響因素做綜合具體分析。

首先,中小企業(yè)融資機(jī)會(huì)是在某一特定時(shí)間所出現(xiàn)的一種客觀環(huán)境,雖然企業(yè)本身會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生影響,但與企業(yè)外部環(huán)境相比較,企業(yè)本身對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的影響是有限的,在大多數(shù)情況下,企業(yè)實(shí)際上只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無(wú)法左右外部環(huán)境,這就要求企業(yè)必須充分發(fā)揮主動(dòng)性,積極尋求并及時(shí)把握各種有利時(shí)機(jī),確保融資獲得成功。

其次,外部融資環(huán)境復(fù)雜多變,中小企業(yè)進(jìn)行融資決策時(shí)要有超前預(yù)見(jiàn)性。因此,中小企業(yè)要及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)和國(guó)外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息,了解國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策以及國(guó)內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素,合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件,以及可能的各種變化趨勢(shì),以便尋求最佳融資時(shí)機(jī),并果斷做出決策。

二、融資規(guī)模決策

1.企業(yè)融資規(guī)模要量力而行

由于企業(yè)融資需要付出成本,因此企業(yè)在籌集資金時(shí),首先要確定企業(yè)的融資規(guī)模。籌資過(guò)多,或者可能造成資金閑置浪費(fèi),增加融資成本;或者可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)責(zé)過(guò)多,使其無(wú)法承受,償還困難,增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而如果企業(yè)籌資不足,則又會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其它業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展。因此,企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初,要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來(lái)確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。

2.在實(shí)際操作中,企業(yè)確定籌資規(guī)模一般可使用經(jīng)驗(yàn)法和財(cái)務(wù)分析法。

經(jīng)驗(yàn)這是指企業(yè)在確定融資規(guī)模時(shí),首先要根據(jù)企業(yè)內(nèi)部融資與外部融資的不同性質(zhì),優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金,然后再考慮外部融資。二者之間的差額即為應(yīng)從外部融資的數(shù)額。此外,企業(yè)融資數(shù)額多少,通常要考慮企業(yè)自身規(guī)模的大小、實(shí)力強(qiáng)弱,以及企業(yè)處于哪一個(gè)發(fā)展階段,再結(jié)合不同融資方式的特點(diǎn),來(lái)選擇適合本企業(yè)發(fā)展的融資方式。比如,對(duì)于不同規(guī)模的企業(yè)要進(jìn)行融資,一般來(lái)說(shuō),已獲得較大發(fā)展、具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的股份制企業(yè),可考慮在市場(chǎng)發(fā)行股票融資;屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行股票融資;一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。再如,對(duì)初創(chuàng)期的小企業(yè),可選擇銀行融資;如果是高科技型的小企業(yè),可考慮風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資;如果企業(yè)已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模時(shí),可發(fā)行債券融資,也可考慮通過(guò)并購(gòu)重組進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略融資。

財(cái)務(wù)分析法是指通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析,判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)管理狀況,從而確定合理的籌資規(guī)模。由于這種方法比較復(fù)雜,需要有較高的分析技能,因而一般在籌資決策過(guò)程中存在許多不確定性因素的情況下運(yùn)用。使用該種方法確定籌資規(guī)模,一般要求企業(yè)公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表,以便資金供應(yīng)者能根據(jù)報(bào)表確定提供給企業(yè)的資金額,而企業(yè)本身也必須通過(guò)報(bào)表分析確定可以籌集到多少自有資金。

三、融資期限決策

企業(yè)融資按照期限來(lái)劃分,可分為短期融資和長(zhǎng)期融資。企業(yè)做融資期限決策,即在短期融資與長(zhǎng)期融資兩種方式之間進(jìn)行權(quán)衡時(shí),做何種選擇,主要取決于融資的用途和融資人的風(fēng)險(xiǎn)性偏好。

從資金用途上來(lái)看,如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn),則根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)具有周期快、易于變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)中所需補(bǔ)充數(shù)額較小及占用時(shí)間短等特點(diǎn),宜于選擇各種短期融資方式,如商業(yè)信用、短期貸款等;如果融資是用于長(zhǎng)期投資或購(gòu)置固定資產(chǎn),則由于這類用途要求資金數(shù)額大、占用時(shí)間長(zhǎng),因而適宜選擇各種長(zhǎng)期融資方式,如長(zhǎng)期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累、租賃融資、發(fā)行債券、股票等。

另外,中小企業(yè)進(jìn)行融資期限決策時(shí),還可根據(jù)自身對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,在配比型、激進(jìn)型和穩(wěn)健型三種類型中進(jìn)行選擇。

采用配比型融資政策時(shí),每項(xiàng)資產(chǎn)將與一種跟它的到期日大致相同的融資工具相對(duì)應(yīng)。即臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)短期融資獲得;永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的長(zhǎng)期資產(chǎn)通過(guò)長(zhǎng)期融資來(lái)獲得。這種決策的優(yōu)點(diǎn)是,企業(yè)既可以避免因資金來(lái)源期限太短引起的還債風(fēng)險(xiǎn),也可減少因借入過(guò)多長(zhǎng)期資金而支付高額利息。

采用激進(jìn)型融資政策時(shí),臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)短期融資解決,部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期融資。這種融資策略使用的短期融資較配比型多,其缺點(diǎn)是具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性,這些風(fēng)險(xiǎn)包括利率上升、再融資成本升高的風(fēng)險(xiǎn)以及舊債到期難以償還和借不到新債的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然,高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益,如果企業(yè)融資環(huán)境比較寬松,或者正好趕上利率下調(diào),則具有更多短期融資的企業(yè)會(huì)獲得較多利率成本降低的收益。

采用穩(wěn)健型融資政策時(shí),一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)以及長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期融資。短期融資只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)。這種方法下使用的長(zhǎng)期融資較配比型多。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小,但融資成本較高,因此,其收益也較低。

四、融資方式選擇

任何企業(yè)的發(fā)展,都要經(jīng)過(guò)創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、成熟與衰退階段,中小企業(yè)也不例外,在不同發(fā)展階段,要根據(jù)企業(yè)該階段特點(diǎn)選擇不同的融資方式。

中小企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期特點(diǎn)是資金需要量大,信息不透明,缺乏抵押品,外部融資相對(duì)較難。這時(shí)可選擇的融資方式主要有:融資相對(duì)便利的借款和租賃融資。符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)應(yīng)盡可能取得財(cái)政資金或政策性銀行借款,并從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)取得貸款擔(dān)保;租賃融資按需要可分別采取經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種方式。為滿足臨時(shí)或短期使用資產(chǎn)的需要可選擇經(jīng)營(yíng)租賃方式;為滿足長(zhǎng)期資產(chǎn)的需要又缺少現(xiàn)金時(shí),可采用租賃融資方式通過(guò)融物達(dá)到融資的目的。雖然租金成本較高,但籌資程序簡(jiǎn)單,速度較快。

中小企業(yè)經(jīng)過(guò)成功的創(chuàng)業(yè),進(jìn)入成長(zhǎng)階段,其內(nèi)部已形成一定的資金積累,融資條件相對(duì)較好,資金需要量也相對(duì)較大。這時(shí),中小企業(yè)在注重內(nèi)部積累的同時(shí),應(yīng)當(dāng)設(shè)法從外部融資。其融資方式除了選擇借款和租賃融資外,應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向直接融資方式,即通過(guò)發(fā)行債券和股票的方式來(lái)融資。由于目前國(guó)家對(duì)債券融資限制條件多、程序復(fù)雜,因而直接融資應(yīng)首選股票方式融資。雖然這種方式融資程序復(fù)雜,制約因素較多,但融資金額大,風(fēng)險(xiǎn)低,能較好的滿足中小企業(yè)發(fā)展時(shí)期的資金需求,提高其進(jìn)一步舉債的能力。尤其是高科技企業(yè),一旦進(jìn)入發(fā)展階段,風(fēng)險(xiǎn)投資公司的創(chuàng)業(yè)基金就逐步推出,轉(zhuǎn)向證券市場(chǎng)。就這一點(diǎn)而言,我國(guó)推出的二板市場(chǎng)將為全國(guó)范圍內(nèi)具有較大潛力的中小企業(yè),尤其是高科技企業(yè)提供了有利的融資條件。

中小企業(yè)成熟期的特點(diǎn)是信息不對(duì)稱較少,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)減少,盈利水平較高。融資渠道得到拓寬。在這一階段,中小企業(yè)會(huì)逐步走向擴(kuò)張,即通過(guò)收購(gòu)、兼并等方式開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng),擴(kuò)充企業(yè)規(guī)模,增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。在這個(gè)階段,中小企業(yè)除了上述融資方式外,還可采用下列三種方式融資:一是股權(quán)置換,即以自己的股票作為現(xiàn)金支付給目標(biāo)公司股東來(lái)收購(gòu)目標(biāo)公司。其具體方式是由買方企業(yè)出資收購(gòu)賣方企業(yè)全部或部分股權(quán),賣方股東取得現(xiàn)金后認(rèn)購(gòu)買方企業(yè)的現(xiàn)金增資股;或是由買方企業(yè)出資認(rèn)購(gòu)賣方企業(yè)全部或部分資產(chǎn),而賣方企業(yè)股東用以認(rèn)購(gòu)買方企業(yè)的增資股。這兩種方式下,雙方股東都不需要另籌現(xiàn)金便可實(shí)現(xiàn)股權(quán)置換。二是杠桿收購(gòu),即通過(guò)增加買方企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿去完成并購(gòu)交易行為。它是買方企業(yè)通過(guò)舉債來(lái)獲得目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán),并從目標(biāo)公司未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中償還債務(wù)的方式。

在這種方式下,買方企業(yè)用以收購(gòu)的自有資金往往小于收購(gòu)總資金,其大部分資金(一般70%—80%)系舉債所得,貸款方可能是金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)個(gè)人甚至是目標(biāo)公司股東,貸款以目標(biāo)公司資產(chǎn)作擔(dān)保,并由目標(biāo)公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為償還貸款的資金來(lái)源。三是買殼上市,指的是非上市公司通過(guò)購(gòu)買上市公司的部分股權(quán),達(dá)到控股水平之后,對(duì)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、智力結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行整合,以實(shí)現(xiàn)間接上市的一種企業(yè)重組行為。

五、融資結(jié)構(gòu)決策

中小企業(yè)融資時(shí),必須要高度重視融資風(fēng)險(xiǎn)的控制,盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的融資方式。企業(yè)高額負(fù)債,必然要承受償還的高風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)融資過(guò)程中,選擇不同的融資方式和融資條件,企業(yè)所承受的風(fēng)險(xiǎn)大不一樣。比如,企業(yè)采用變動(dòng)利率計(jì)息的方式貸款融資時(shí),如果市場(chǎng)利率上升,則企業(yè)需要支付的利息額增大,這時(shí)企業(yè)需要承受市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。因此,企業(yè)融資時(shí)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)利率的變化,如果目前市場(chǎng)利率較高,而預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將呈下降走勢(shì),這時(shí)企業(yè)貸款適宜按浮動(dòng)利率計(jì)息;如果預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將呈上升趨勢(shì),則適宜按固定利率計(jì)息,這樣既可減少融資風(fēng)險(xiǎn),又可降低融資成本。對(duì)各種不同的融資方式,企業(yè)承擔(dān)的還本付息風(fēng)險(xiǎn)從小到大的順序一般為:股票融資、財(cái)政融資、商業(yè)融資、債券融資、銀行融資。

企業(yè)為了減少融資風(fēng)險(xiǎn),通?？梢圆扇「鞣N融資方式的合理組合,即制定一個(gè)相對(duì)更能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的融資組合策略,同時(shí)還要注意不同融資方式之間的轉(zhuǎn)換能力。比如,對(duì)于短期融資來(lái)說(shuō),其期限短、風(fēng)險(xiǎn)大,但其轉(zhuǎn)換能力強(qiáng);而對(duì)于長(zhǎng)期融資來(lái)說(shuō),其風(fēng)險(xiǎn)較小,但與其它融資方式間的轉(zhuǎn)換能力卻較弱。

企業(yè)在籌措資金時(shí),常常會(huì)面臨財(cái)務(wù)上的提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的兩難選擇。那么,通常該如何進(jìn)行選擇呢?財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在籌措資金時(shí)通常要考慮的兩個(gè)重要問(wèn)題,而且企業(yè)常常會(huì)在利用財(cái)務(wù)杠桿作用與避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間處于一種兩難處境;企業(yè)既要盡力加大債務(wù)資本在企業(yè)資本總額中的比重,以充分享受財(cái)務(wù)杠桿利益,又要避免由于債務(wù)資本在企業(yè)資本總額中所占比重過(guò)大而給企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)決策時(shí),一般要遵循的原則是:只有當(dāng)預(yù)期普通股利潤(rùn)增加的幅度將超過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加的幅度時(shí),借債才是有利的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響普通股的利潤(rùn),還會(huì)影響到普通股的價(jià)格,一般來(lái)說(shuō),股票的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大、它在公開(kāi)市場(chǎng)上的吸引力就越小,其市場(chǎng)價(jià)格就越低。

篇(7)

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)+；企業(yè)財(cái)務(wù)；管理創(chuàng)新

“互聯(lián)網(wǎng)+”是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新形式，是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行融合發(fā)展的新模式。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等特性分配生產(chǎn)要素的優(yōu)化和集成效應(yīng)，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和覆蓋力。在互聯(lián)網(wǎng)不斷深入發(fā)展的時(shí)代背景下，財(cái)務(wù)模式無(wú)論從財(cái)務(wù)管理還是財(cái)務(wù)服務(wù)各個(gè)方面都發(fā)生了顛覆性的變化。將互聯(lián)網(wǎng)+和傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)模式進(jìn)行結(jié)合，探討在互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的財(cái)務(wù)模式創(chuàng)新，使得傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)變得更加方便和快捷，這已然成為當(dāng)前亟待解決的重要問(wèn)題。

一、互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)概述

“互聯(lián)網(wǎng)+財(cái)務(wù)”是在互聯(lián)網(wǎng)下的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。是基于電算化會(huì)計(jì)+電子商務(wù)思想與互聯(lián)網(wǎng)技能的現(xiàn)代財(cái)務(wù)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”下，只要有網(wǎng)絡(luò)，財(cái)務(wù)工作就可以在網(wǎng)絡(luò)上順利進(jìn)行，隨時(shí)追蹤數(shù)據(jù)進(jìn)行賬務(wù)處理，例如遠(yuǎn)程查賬。“互聯(lián)網(wǎng)+財(cái)務(wù)”服務(wù)管理模式指以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，以租賃財(cái)務(wù)管理軟件為主，為廣大需求者提供在線服務(wù)。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上，企業(yè)可以將財(cái)務(wù)軟件部署在自己的服務(wù)器上，客戶可以根據(jù)自己實(shí)際需求在互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)上向企業(yè)定購(gòu)所需服務(wù)，按照服務(wù)范圍和時(shí)長(zhǎng)向企業(yè)支付費(fèi)用，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲得企業(yè)提供的服務(wù)。財(cái)務(wù)理論界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)行業(yè)進(jìn)行了如下總結(jié)：(1)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)的技術(shù)基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)；(2)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)并不是單純的提供財(cái)務(wù)系統(tǒng)軟件，而是以會(huì)計(jì)管理為核心，業(yè)務(wù)管理和財(cái)務(wù)管理相互協(xié)調(diào)的綜合系統(tǒng)，其中業(yè)務(wù)流程的重組尤為重要；(3)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)能夠協(xié)助小微企業(yè)和初創(chuàng)公司完成企業(yè)信息化的建設(shè)；(4)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)是適應(yīng)并滿足客戶需求的財(cái)務(wù)應(yīng)用服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)存在的問(wèn)題

(一)網(wǎng)絡(luò)安全方面的問(wèn)題

在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和云存儲(chǔ)環(huán)境對(duì)于信息的存貯和保密提出了更高的要求，這也是目前一些企業(yè)較為擔(dān)心的問(wèn)題之一?；陂_(kāi)放式TCP/IP協(xié)議技術(shù)創(chuàng)建的互聯(lián)網(wǎng)科技，具有容易被監(jiān)聽(tīng)和攔截的自身缺陷，而對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表通常是一個(gè)企業(yè)的核心數(shù)據(jù)，一旦被監(jiān)聽(tīng)或攔截，有可能導(dǎo)致較為嚴(yán)重的后果，因此網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題是財(cái)務(wù)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程中亟待要重點(diǎn)解決的問(wèn)題。

(二)財(cái)務(wù)服務(wù)的觀念需要轉(zhuǎn)變

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，借助系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)服務(wù)己經(jīng)成為整個(gè)社會(huì)的主流方式，傳統(tǒng)的手工記賬方式已經(jīng)不能適應(yīng)新時(shí)期企業(yè)快速發(fā)展的需求，基于技術(shù)的支撐，只要存儲(chǔ)方式得當(dāng)，利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)環(huán)境，可以合理的規(guī)避網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，需要轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)服務(wù)的觀念，擯棄傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)手段和理念，對(duì)于一些較為傳統(tǒng)的企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，是一個(gè)管理理念和管理風(fēng)格層面的挑戰(zhàn)。

(三)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)模式需要改革

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)服務(wù)是基于會(huì)計(jì)制度，采用傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)方法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總編制，在日常的處理過(guò)程中，需要進(jìn)行人員報(bào)銷的工作，報(bào)銷人的報(bào)銷單據(jù)審核和錄入，傳統(tǒng)的手工做賬方式還需要粘貼報(bào)銷單和審核相關(guān)負(fù)責(zé)人簽字等一系列問(wèn)題，這些瑣碎的工作耗費(fèi)大量時(shí)間和精力，使得財(cái)務(wù)服務(wù)人員常常重審核輕管理，不利于財(cái)務(wù)服務(wù)人員的長(zhǎng)期發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)的語(yǔ)境下，通過(guò)將財(cái)務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)為線上服務(wù)，基于計(jì)算機(jī)技術(shù)和軟件編程技術(shù)，實(shí)現(xiàn)做賬、對(duì)賬的電子化和系統(tǒng)化，實(shí)現(xiàn)對(duì)子集團(tuán)和下屬機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理，以及針對(duì)外部客戶的財(cái)務(wù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。

(四)企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)創(chuàng)新模式亟待提升

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)B2B、P2P、O2O等創(chuàng)新模式的財(cái)務(wù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)供給與需求的直接對(duì)接，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在此基礎(chǔ)上來(lái)說(shuō)，基于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新，結(jié)合到具體的財(cái)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)行財(cái)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)模式創(chuàng)新，對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念和費(fèi)用控制模式是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)，對(duì)財(cái)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)也提出了更高的要求，同時(shí)，對(duì)企業(yè)的管理制度和管理策略提出了更為扁平化的改革挑戰(zhàn)，但這一發(fā)展模式，卻是提高公司治理效率，適應(yīng)市場(chǎng)變化的必由之路。

三、互聯(lián)網(wǎng)+視域下的企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)創(chuàng)新路徑選擇

(一)互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)據(jù)安全管理創(chuàng)新

安全性是財(cái)務(wù)服務(wù)的生命線，單純從記賬、代賬來(lái)說(shuō)，無(wú)論客戶的規(guī)模大小，哪個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題都是不行的，特別是數(shù)據(jù)信息的安全方面，是重中之重，錯(cuò)誤還可以更改，但是數(shù)據(jù)信息的泄露或流失，有可能為企業(yè)帶來(lái)顛覆性的后果。所以在互聯(lián)網(wǎng)與財(cái)務(wù)服務(wù)相結(jié)合的初期，許多同行都有這樣的疑慮，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行財(cái)務(wù)方面的數(shù)據(jù)信息處理會(huì)安全嗎？這些數(shù)據(jù)包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款還有總賬，有的都是客戶的核心機(jī)密。筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至今，安全問(wèn)題一直都在完善中，只要通過(guò)有效的管理和有效的投入，會(huì)極大地提升企業(yè)信息安全度。企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代應(yīng)遵循ISO27001的要求，以銀行級(jí)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行維護(hù)，保證數(shù)據(jù)的安全。建立一套完整的控制措施來(lái)實(shí)現(xiàn)信息安全，把所有的數(shù)據(jù)都存放在電信運(yùn)營(yíng)商的IDC專業(yè)機(jī)房中，配備完整的制冷、防塵、雙路供電、消防系統(tǒng)等；并與國(guó)內(nèi)頂尖的信息安全咨詢公司合作，定期對(duì)公司的網(wǎng)站和系統(tǒng)進(jìn)行安全加固、咨詢、培訓(xùn)服務(wù)，確保網(wǎng)站和系統(tǒng)的安全可靠；所有的客戶信息都是通過(guò)SSL加密傳輸技術(shù)，這是目前全球頂級(jí)的加密傳輸技術(shù)；對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)定期進(jìn)行備份，確保用戶數(shù)據(jù)安全；對(duì)用戶數(shù)據(jù)的訪問(wèn)采取嚴(yán)格的授權(quán)制度，任何人無(wú)用戶授權(quán)都禁止查看用戶私人數(shù)據(jù)。最后，在客戶的服務(wù)到期后，如果客戶選擇不續(xù)費(fèi)，所有數(shù)據(jù)將在三個(gè)月后進(jìn)行永久性刪除。

(二)互聯(lián)網(wǎng)+個(gè)性化服務(wù)創(chuàng)新

財(cái)務(wù)公司在模式轉(zhuǎn)型上，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和軟件工具把傳統(tǒng)財(cái)務(wù)服務(wù)模式升級(jí)為更標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)模式，但是標(biāo)準(zhǔn)化和流程化的結(jié)果就是服務(wù)的增值空間被壓縮。隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”浪潮的來(lái)臨，財(cái)務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)量肯定會(huì)迅猛發(fā)展，但是隨著財(cái)務(wù)服務(wù)行業(yè)同質(zhì)化越來(lái)越嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越加劇，導(dǎo)致基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)空間急劇被壓縮。財(cái)務(wù)服務(wù)模式在轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也應(yīng)對(duì)服務(wù)進(jìn)行升級(jí)，實(shí)行負(fù)面清單管理策略，針對(duì)委托人的各種需求，圍繞“賬務(wù)”數(shù)據(jù)進(jìn)行更深層次的合作。特別是隨著“大數(shù)據(jù)”、“云計(jì)算”、“物聯(lián)網(wǎng)”和“移動(dòng)通訊”的四個(gè)科技領(lǐng)域的發(fā)展，這些科技工具都可以與財(cái)務(wù)服務(wù)行業(yè)相結(jié)合，為客戶提供其需要的更便捷、個(gè)性化和定制化的服務(wù)，這樣就完成了服務(wù)價(jià)值的升級(jí)。例如：客戶可以根據(jù)自己的實(shí)際需求，通過(guò)電商平臺(tái)訂購(gòu)所需的應(yīng)用服務(wù)，可以按照訂購(gòu)服務(wù)的時(shí)間長(zhǎng)短付費(fèi)；另外，客戶通過(guò)手機(jī)APP客戶端實(shí)時(shí)掌握企業(yè)的動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)信息，僅此一項(xiàng)，對(duì)于企業(yè)做出正確的決策還是不夠的。財(cái)務(wù)服務(wù)可以依據(jù)“大數(shù)據(jù)”和“云計(jì)算”為客戶提供更全面和豐富的財(cái)務(wù)分析和建議，幫助客戶做出正確的決策。另外，針對(duì)一些互聯(lián)網(wǎng)類型的初創(chuàng)公司或者是需要“互聯(lián)網(wǎng)化”服務(wù)的企業(yè)，財(cái)務(wù)服務(wù)企業(yè)都可以依托自身優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)人才技術(shù)，以及互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和軟件的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)為客戶提供增值服務(wù)。這就從單純的“財(cái)務(wù)服務(wù)”演變?yōu)椤柏?cái)務(wù)服務(wù)”+“企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”，根據(jù)客戶的實(shí)際需求，提供全方位的服務(wù)。

(三)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形態(tài)下的SaaS模式創(chuàng)新

采用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形態(tài)下的創(chuàng)新SaaS(Software-as-a-Service，軟件即服務(wù))模式，能夠消除物流、資金流、信息流之間的障礙，消除信息孤島現(xiàn)象，提高信息使用效率，而且能夠?qū)崿F(xiàn)全程標(biāo)準(zhǔn)化的要求，進(jìn)行標(biāo)的項(xiàng)目的全程無(wú)縫對(duì)接。利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，加上創(chuàng)新的SaaS服務(wù)模式，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，從而有可能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)服務(wù)的“外包模式”和“眾包模式”，由此可以改變甚至顛覆傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局和企業(yè)工作方式，這將會(huì)打破行業(yè)壁壘，使得企業(yè)和個(gè)人獲得更加高效的管理服務(wù)，同時(shí)可以有效降低企業(yè)和個(gè)人獲取高質(zhì)財(cái)務(wù)服務(wù)的成本。SaaS模式擯棄了傳統(tǒng)的企業(yè)購(gòu)買專門的服務(wù)器進(jìn)行數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和處理的模式，采用線上云儲(chǔ)存的方式，平臺(tái)所提供的軟件即服務(wù)商所提供的服務(wù)，在企業(yè)端，無(wú)需聘請(qǐng)專人進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)和數(shù)據(jù)分析的商業(yè)模式。在這種商業(yè)模式下，企業(yè)租用購(gòu)買產(chǎn)品即享受后續(xù)提供的專業(yè)服務(wù)，無(wú)需對(duì)服務(wù)購(gòu)置增加新的成本，也無(wú)需聘請(qǐng)專業(yè)人員進(jìn)行軟件系統(tǒng)的維護(hù)和數(shù)據(jù)備份，從而大大節(jié)約了企業(yè)的信息化成本。在目前的大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的利好條件下，通過(guò)租用購(gòu)買軟件使用權(quán)就可以獲得全程服務(wù)、且不需要進(jìn)行系統(tǒng)維護(hù)的SaaS模式對(duì)于廣大中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，意味著節(jié)約成本、節(jié)省人工和節(jié)約后續(xù)支出的“省心省力”的選擇，對(duì)于初創(chuàng)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有廣泛的受眾和市場(chǎng)需求，在社會(huì)不斷發(fā)展的大背景下，基于技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的新型發(fā)展模式必然會(huì)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的變革，這將產(chǎn)生較大的商業(yè)機(jī)遇和發(fā)展前景。

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