序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇旅游業(yè)的財務(wù)管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

我國確立改革開放以來,旅游業(yè)開始迅猛發(fā)展。作為第三產(chǎn)業(yè),具有低碳、環(huán)保特點,資源消耗低,加之憑借其產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)帶動作用,直接間接解決了我國一部分就業(yè)問題,帶動經(jīng)濟(jì)增長。而且旅游業(yè)的發(fā)展也推動不同文化區(qū)域的交流,增強(qiáng)城市文化氣息。作為服務(wù)性行業(yè),直面服務(wù)、產(chǎn)銷合一是它主要的特征,近年來的國際化程度不斷提高,使其成為國民經(jīng)濟(jì)新增長點,賺取外匯的主要產(chǎn)業(yè)之一。

二、旅游業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀分析

(一)旅游財務(wù)決策信息滯后

我國旅游業(yè)財務(wù)和業(yè)務(wù)目前還沒有實現(xiàn)系統(tǒng)集成,信息化還處于應(yīng)用階段。在旅游企業(yè)或旅行社中,財務(wù)信息通常由業(yè)務(wù)人員反饋,而財務(wù)部門沒有一項制度來制約規(guī)范業(yè)務(wù)人員,只能從財務(wù)人員手中的票據(jù)進(jìn)行核算,中間很多地方存在漏洞,信息失真性就在所難免。核算不規(guī)范,會計信息時效差,那么財務(wù)決策時會出現(xiàn)諸多問題。在市場經(jīng)濟(jì)中,隨時把握行情,及時調(diào)整策略,才能夠比自己的競爭對手奪得先機(jī)。這種財務(wù)決策信息滯后還會導(dǎo)致進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債評估時,無法給出一個準(zhǔn)確的評估結(jié)果,最后讓旅游企業(yè)或旅行社背上資不抵債的風(fēng)險。

(二)旅游財務(wù)機(jī)構(gòu)不明確

如今很多的旅游企業(yè)或旅行社中設(shè)置的財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不明確,甚至出現(xiàn)混亂的狀態(tài)。財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置存在著交叉冗雜,分工不明的弊端。這主要還是歸結(jié)于對財務(wù)管理的不重視,只看重業(yè)績,認(rèn)為財務(wù)管理就是核算,忽視了財務(wù)中的任何信息對企業(yè)日后的生產(chǎn)經(jīng)營活動的指導(dǎo)作用。這樣直接帶來了預(yù)算編制虛,資金使用效率低,企業(yè)資產(chǎn)流失以及內(nèi)部控制混亂。

(三)財務(wù)管理人員素質(zhì)低

由于不重視財務(wù)管理,很多的財務(wù)管理人員都沒有接受過財務(wù)系統(tǒng)的知識,旅游企業(yè)也沒有對其進(jìn)行過專業(yè)的系統(tǒng)培訓(xùn),缺少必要的財經(jīng)知識和低業(yè)務(wù)素質(zhì)的管理人員就直接上崗,導(dǎo)致工作中出現(xiàn)了會計賬目缺乏條理,諸多漏洞的現(xiàn)象。在發(fā)生財務(wù)問題的時候,解決財務(wù)能力低,如收賬不能及時回收整理,降低了旅游業(yè)的盈利可能性。加上財務(wù)管理目標(biāo)短期化,缺乏長遠(yuǎn)的市場眼光,使旅游業(yè)面對激烈的、復(fù)雜多變的、開放的市場競爭,容易遭受被淘汰的命運。

(四)財務(wù)管理監(jiān)督體制不嚴(yán)格

旅游業(yè)財務(wù)監(jiān)督機(jī)制不嚴(yán)格,財務(wù)違規(guī)操作現(xiàn)象時有發(fā)生。這樣導(dǎo)致財務(wù)管理受領(lǐng)導(dǎo)的影響過大,部分領(lǐng)導(dǎo)干部有機(jī)可乘,設(shè)置假賬,弄虛作假,行賄受賄等等不良行為多有發(fā)生。對于財務(wù)報表審查的時候,多是流于技術(shù)上的差錯,忽視了真實性。就是發(fā)現(xiàn)了錯誤,也沒有明確的對違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行責(zé)任追究和懲罰措施。

三、旅游業(yè)財務(wù)問題策略分析

(一)建立健全旅游業(yè)財務(wù)管理控制機(jī)制

為了更好的改變旅游業(yè)信息滯后現(xiàn)象,應(yīng)該改革財務(wù)信息流通,運用現(xiàn)代科技手段及時反饋各種信息,便于結(jié)合數(shù)據(jù)更好的進(jìn)行投資成本和收益解讀,從而及時對市場做出正確的投資回應(yīng),規(guī)避不必要的風(fēng)險。

(二)明確財務(wù)機(jī)構(gòu)分工

分工不明容易造成資源浪費,也不利于財務(wù)部門更好的獨立處理業(yè)務(wù),保證會計信息的客觀公正性。目前的旅游企業(yè)中,尤其要重視財務(wù)管理和會計核算的分工明確,會計核算是財務(wù)管理工作進(jìn)行的基礎(chǔ),二者不能混同,做好財務(wù)會計工作的同時,要深入貫徹落實財務(wù)管理的工作,有利于帶動整個企業(yè)的管理水平提高,促進(jìn)旅游業(yè)更好的發(fā)展。

(三)加強(qiáng)對財務(wù)管理人員內(nèi)部管理機(jī)制

財務(wù)管理一旦開展了整改工作,財務(wù)工作的難度必然會增加,目前的財務(wù)管理人員必然會感覺到難以勝任工作,這就對財務(wù)管理人員的要求提高。所以要加強(qiáng)財務(wù)工作人員知識水平的更新,業(yè)務(wù)水平的提高,將財務(wù)人員獎勵措施同業(yè)績考評掛鉤,使財務(wù)人員更能自覺加強(qiáng)自身學(xué)習(xí),培養(yǎng)自己崗位責(zé)任感,敢于接受財務(wù)審核和監(jiān)督工作。

負(fù)責(zé)財務(wù)審核的員工,應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)紀(jì)律,對于不真實、不合規(guī),甚至領(lǐng)導(dǎo)干預(yù)的不合法財務(wù)要敢于指出。對于記載不準(zhǔn)確、不完整的財務(wù)報表,應(yīng)堅決予以退回,要求更正、重改。確保財務(wù)管理每一步做到到位、準(zhǔn)確,避免延誤企業(yè)做出正確及時的調(diào)整措施。

(四)發(fā)揮外部對旅游業(yè)財務(wù)監(jiān)督管理

旅游行業(yè)中,審計隊伍主要負(fù)責(zé)監(jiān)督管理工作,財務(wù)管理稍有不慎,就會有許多漏洞讓人有機(jī)可乘,損害集體的利益,所以必須要加強(qiáng)重點投資資金的監(jiān)督,加強(qiáng)質(zhì)量保證金的監(jiān)督,加強(qiáng)會計基礎(chǔ)工作的監(jiān)督。不定時的突擊檢查監(jiān)督,及時發(fā)現(xiàn)問題并向高級負(fù)責(zé)人直接匯報,有利于及時解決,化解旅游業(yè)企業(yè)可能帶來的風(fēng)險。

做好財務(wù)監(jiān)督管理,有了約束機(jī)制,才能從根源上杜絕腐敗的發(fā)生。隨時了解資金的流向,就能更好的做到?？顚ｍ?防止出現(xiàn)資金挪用、資金缺口不明、“三角債“現(xiàn)象的發(fā)生。也有利于更好的為企業(yè)把好成。

篇(2)

旅游企業(yè)指涉及到旅游的食、住、行、游、購、娛六個要素，能為旅游者提供餐飲、住宿、導(dǎo)游、交通等服務(wù)，以取得利潤為目標(biāo)的經(jīng)營性企業(yè)。旅游企業(yè)財務(wù)管理顧名思義就是旅游企業(yè)為了實現(xiàn)自己的經(jīng)營目標(biāo)，利用價值形式，對旅游企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)管理活動，它主要處理和解決旅游企業(yè)在經(jīng)營和管理中如旅游企業(yè)資金運籌，資金成本計劃和回收，利潤如何分配，如何使旅游企業(yè)的利潤最大化等與財務(wù)有關(guān)問題的管理。

近年，隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人民生活水平提高，我國旅游業(yè)發(fā)展也迎來大飛躍。旅游企業(yè)作為旅游發(fā)展的一個重要載體，其扮演的角色和地位不言而喻。如何加強(qiáng)旅游企業(yè)的財務(wù)管理工作，如何在當(dāng)前旅游企業(yè)百家爭鳴的格局下實現(xiàn)企業(yè)利潤的最大化，不僅僅是旅游企業(yè)發(fā)展和財務(wù)工作的一致目標(biāo)，更是促進(jìn)旅游企業(yè)財務(wù)管理更好更高效運行的有力條件。只有不斷地進(jìn)行旅游企業(yè)財務(wù)管理研究和完善才能夠使得旅游企業(yè)在競爭中占得優(yōu)勢。

一、中國旅游企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀及存在問題分析

旅游企業(yè)作為我國旅游業(yè)的主要存在方式，是旅游業(yè)收入的主要來源之一，從這個意義來說，旅游企業(yè)發(fā)展是決定中國旅游業(yè)發(fā)展的一個重要因素。在整個旅游企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，旅游企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展的程度及高度又是決定旅游企業(yè)發(fā)展好壞的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，我國旅游企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀為：

旅游企業(yè)財務(wù)管理制度不夠完善。旅游企業(yè)財務(wù)管理制度一般意義是指旅游企業(yè)針對企業(yè)財務(wù)管理、財務(wù)工作制定的相關(guān)制度。我們常說“有法可依”，旅游企業(yè)財務(wù)管理制度就是旅游企業(yè)財務(wù)管理工作要依據(jù)的“法”。因此旅游企業(yè)財務(wù)管理制度是否健全和完善決定了旅游企業(yè)財務(wù)管理工作效率的高低。

當(dāng)前我國旅游企業(yè)財務(wù)管理制度的現(xiàn)狀是，很多企業(yè)有財務(wù)管理制度，但一方面，其制度過于老化，跟不上現(xiàn)代財務(wù)管理發(fā)展的步伐，造成了財務(wù)管理實際工作效率低下；另一方面，很多旅游企業(yè)不能把財務(wù)管理工作與企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有效結(jié)合起來，不能保證財務(wù)管理職能的充分發(fā)揮，不能為旅游企業(yè)正常經(jīng)營和運行提供保障。

旅游企業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊成員素質(zhì)有待提高。很多國內(nèi)旅游企業(yè)在當(dāng)前發(fā)展過程中更重視“前臺”旅游相關(guān)服務(wù)人員服務(wù)質(zhì)量的好壞，認(rèn)為“前臺”服務(wù)人員才是對客服務(wù)的窗口，因而不夠重視包括企業(yè)財務(wù)管理人員在內(nèi)的“后臺”工作人員綜合素質(zhì)的培養(yǎng)和訓(xùn)練。

據(jù)筆者調(diào)查，我國有很多旅游企業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊工作人員，他們很少接受過比較專業(yè)、系統(tǒng)的財務(wù)管理知識和技能的培訓(xùn)或訓(xùn)練，礙于成本或者重視程度等多方面原因，我國旅游企業(yè)也很少對他們進(jìn)行培訓(xùn)，導(dǎo)致相當(dāng)一部分旅游財務(wù)管理知識薄弱，業(yè)務(wù)素質(zhì)差的財務(wù)管理團(tuán)隊成員直接上崗進(jìn)行相關(guān)工作，在工作實踐中不可避免的出現(xiàn)諸如企業(yè)財務(wù)管理混亂、財務(wù)信息漏洞多、工作人員解決財務(wù)問題能力差、企業(yè)賬目整理不明晰等一系列財務(wù)管理中常見問題。這在某種程度上降低了旅游企業(yè)盈利的效率，也為當(dāng)前中國旅游企業(yè)財務(wù)工作中的出現(xiàn)弄虛作假、虧盈實虛等問題提供了條件。

旅游企業(yè)防風(fēng)險機(jī)制不夠健全。目前中國旅游企業(yè)面臨的主要風(fēng)險主要有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險及收益分配風(fēng)險等。結(jié)合中國旅游企業(yè)的財務(wù)管理現(xiàn)狀，我們發(fā)現(xiàn)，大多旅游企業(yè)在遇到突發(fā)事件時缺乏風(fēng)險防范機(jī)制，不能較好的應(yīng)對突發(fā)風(fēng)險，使很多企業(yè)效益損失嚴(yán)重。

例如，一個財務(wù)防風(fēng)險機(jī)制不健全的旅游企業(yè)一旦遇到緊急或者突發(fā)事件，需要資金周轉(zhuǎn)時會因為防范風(fēng)險的機(jī)制制約，導(dǎo)致資金回收緩慢。這類旅游企業(yè)在面臨較常見的旅游突發(fā)事件如旅游項目被動發(fā)生變化、旅游項目環(huán)境或制度發(fā)生變化等有可能影響到旅游企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)危機(jī)時，處理起來不夠及時和靈活，這也大大降低了企業(yè)抵御風(fēng)險能力，從而影響旅游企業(yè)的長期生存和發(fā)展。

旅游企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制缺乏科學(xué)的指導(dǎo)。對于部分中國旅游企業(yè)來說，鑒于目前激烈的市場和業(yè)務(wù)競爭壓力，很多企業(yè)不得不為了追求利潤而盲目擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，竭盡全力籌集企業(yè)發(fā)展資金，很多管理者認(rèn)為企業(yè)只有“做大”，才能“做強(qiáng)”，這無形中造成很多旅游企業(yè)舉債多、償還債務(wù)壓力大。該文原載于中國社會科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的《環(huán)球市場信息導(dǎo)報》雜志http：//總第547期2014年第15期-----轉(zhuǎn)載須注名來源與此同時，部分旅游企業(yè)財務(wù)控制環(huán)節(jié)不夠科學(xué)，財務(wù)管理制度和手段跟不上企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，使得相當(dāng)一部分旅游企業(yè)資金在正常運營過程中周轉(zhuǎn)困難，在一定程度上限制了旅游企業(yè)的良性發(fā)展。

由上可見，必須加強(qiáng)對旅游企業(yè)財務(wù)管理工作現(xiàn)狀和存在問題的重視，積極完善喝改進(jìn)中國部分旅游企業(yè)的財務(wù)管理制度，更好的發(fā)揮旅游企業(yè)財務(wù)管理的重要性。因此，正確分析中國旅游企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀及存在的問題，不斷進(jìn)行改進(jìn)，勢在必行。

二、中國旅游企業(yè)財務(wù)管理對策分析

在中國旅游企業(yè)迅速發(fā)展過程中，我們越來越認(rèn)識到，部分旅游企業(yè)財務(wù)管理制度已經(jīng)開始逐漸制約了旅游企業(yè)的發(fā)展，或者說傳統(tǒng)的旅游企業(yè)財務(wù)管理已經(jīng)不適應(yīng)時代的發(fā)展需要，中國旅游企業(yè)財務(wù)管理改革勢在必行。

完善旅游企業(yè)財務(wù)管理制度。上文提到，財務(wù)管理制度是旅游企業(yè)財務(wù)管理工作的主要依據(jù)，它在一定程度上決定了旅游企業(yè)是否能夠長遠(yuǎn)發(fā)展。傳統(tǒng)旅游企業(yè)財務(wù)管理制度或多或少存在一些不切合企業(yè)發(fā)展實際，東拼西湊，生搬硬套的問題，因此部分旅游企業(yè)設(shè)定的財務(wù)管理制度也不能稱之為一個完善的財務(wù)管理制度體系。旅游企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點、通過對企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和未來前景等幾個方面進(jìn)行深入的研究和分析，以實現(xiàn)旅游企業(yè)財務(wù)管理的科學(xué)化和制度化為目標(biāo)，以規(guī)范性和可行性為原則，逐漸建立起一套基于企業(yè)實際，科學(xué)可行的健全財務(wù)管理制度和工作流程，也能真正成為應(yīng)對財務(wù)管理工作中可能出現(xiàn)的問題的制度依據(jù)和保障。

加強(qiáng)旅游企業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊成員素質(zhì)建設(shè)。要做好企業(yè)財務(wù)管理工作，離不開一支業(yè)務(wù)水平高、業(yè)務(wù)素質(zhì)強(qiáng)的團(tuán)隊，旅游企業(yè)也不例外。當(dāng)前我國旅游企業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊成員存在知識單一，素質(zhì)不高，專業(yè)不扎實等問題。同時，企業(yè)對財務(wù)管理團(tuán)隊成員培訓(xùn)和繼續(xù)教育也相對滯后，導(dǎo)致相當(dāng)一部分成員沒有掌握相關(guān)的財務(wù)法律法規(guī)，對財務(wù)制度的了解也相當(dāng)?shù)。诠ぷ髦芯筒荒車?yán)格遵守旅游企業(yè)財務(wù)管理人員的職業(yè)道德規(guī)范。

如何加強(qiáng)旅游企業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊成員素質(zhì)建設(shè)，筆者認(rèn)為可從以下幾方面著手：

在旅游企業(yè)財務(wù)管理團(tuán)隊成員選拔和聘用上堅持重點培養(yǎng)和選擇具有豐富的財務(wù)管理知識，具有良好的財務(wù)業(yè)務(wù)技能以及具有較高的職業(yè)道德的人員；

旅游企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極地為財務(wù)管理團(tuán)隊成員創(chuàng)造繼續(xù)教育和培訓(xùn)機(jī)會，如相關(guān)財務(wù)管理制度和政策等知識的培訓(xùn)，財務(wù)管理人員基礎(chǔ)技能的訓(xùn)練和提高培訓(xùn)等；

建立有效的獎懲制度，不斷完善旅游企業(yè)財務(wù)人員獎懲機(jī)制。旅游企業(yè)財務(wù)部門應(yīng)建立一套切實有效的獎懲制度，對財務(wù)管理團(tuán)隊成員進(jìn)行業(yè)務(wù)知識、職業(yè)道德、技能水平、工作成效等多方面的考核，考核結(jié)果優(yōu)秀的除發(fā)放獎金外還可與專業(yè)技術(shù)職稱聘任、行政職務(wù)任免等掛鉤，對考核結(jié)果中出現(xiàn)如專業(yè)不熟練，技能不扎實，賬目不清、弄虛作假等事故的成員要予以嚴(yán)懲。

逐步健全旅游企業(yè)防風(fēng)險機(jī)制。旅游涉及到多個領(lǐng)域，也包含了多個要素，因此旅游企業(yè)極易受到外部環(huán)境和外界因素的影響，抵御風(fēng)險能力較差，同時旅游企業(yè)自身經(jīng)營的內(nèi)部因素也會大大動搖旅游企業(yè)運營的穩(wěn)定性。他們都會或多或少影響旅游企業(yè)的長期發(fā)展。

要科學(xué)的預(yù)警旅游企業(yè)風(fēng)險。這就要求旅游企業(yè)首先要設(shè)立科學(xué)的預(yù)警體系，還要增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識，提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險識別和預(yù)測能力，把防范風(fēng)險工作貫穿于財務(wù)管理工作的始終；

規(guī)范財務(wù)管理工作的控制程序。財務(wù)管理工作的成敗基于其工作程序控制的成敗，這就要求旅游企業(yè)財務(wù)管理部門對涉及到的所有經(jīng)營項目，都務(wù)必有明確的費用標(biāo)準(zhǔn)，整個財務(wù)運營要嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，企業(yè)財務(wù)管理部門內(nèi)部也要科學(xué)分工，相互監(jiān)督，力求通過規(guī)范財務(wù)管理工作的控制程序，促進(jìn)財務(wù)管理的控制和運營；

旅游企業(yè)可以設(shè)立專門的風(fēng)險保障金。雖然企業(yè)財務(wù)管理人員可能事先對風(fēng)險有了預(yù)警和防范，但當(dāng)風(fēng)險來臨時，靈活的處理且不波及到其他的項目則需要財務(wù)部門提前做好資金上的保障。只有財務(wù)部門科學(xué)管理，一旦發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或財務(wù)風(fēng)險時，才可以在最短的時間最有效地幫助旅游企業(yè)渡過難關(guān)。

建立健全科學(xué)的旅游企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制。目前，受傳統(tǒng)觀念影響，很多旅游企業(yè)沒有建立一整套科學(xué)、完整的財務(wù)管理機(jī)制必然會使旅游企業(yè)財務(wù)管理工作失去其在企業(yè)管理中應(yīng)有的作用和意義。要解決這一問題，旅游企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要充分意識到旅游企業(yè)財務(wù)管理工作在企業(yè)發(fā)展過程中的重要性和必要性，從大局把握旅游企業(yè)財務(wù)管理的方向，進(jìn)而提升旅游企業(yè)財務(wù)管理層次和能力。旅游企業(yè)有義務(wù)定期了解本企業(yè)資金預(yù)算執(zhí)行和財務(wù)情況，相關(guān)財務(wù)人員要嚴(yán)格履行職責(zé)，必須按照相應(yīng)財務(wù)管理制度辦事，保障財務(wù)管理各項規(guī)章制度有效落實。

篇(3)

摘要：隨著我國旅游業(yè)的不斷發(fā)展，旅游集團(tuán)的多樣化經(jīng)營的趨勢日益明顯。盡管在各個領(lǐng)域進(jìn)行投資有利于分散集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險，但前提是控制好投資風(fēng)險，這樣才能使投資有利可圖，真正做到為旅游集團(tuán)帶來利益分散風(fēng)險的作用。

關(guān)鍵詞：旅游集團(tuán)；旅游投資；投資風(fēng)險

1我國旅游集團(tuán)投資的現(xiàn)狀

隨著我國旅游業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的步伐不斷加快，目前已經(jīng)有不少的旅游集團(tuán)為了不斷壯大其經(jīng)濟(jì)實力和抗風(fēng)險能力，使有限的資源得到合理配置，從而實現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值，相繼采用縱向一體化戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，不斷的擴(kuò)展自己的經(jīng)營領(lǐng)域，選擇新的投資方向和新的投資機(jī)會。投資方式的多樣化、投資領(lǐng)域的多元化，也構(gòu)成了中國旅游業(yè)新一輪快速增長的重要動因。

從旅游集團(tuán)特別是一些上市公司的投資行為來分析我國旅游集團(tuán)的投資行為，可以看出，我國旅游集團(tuán)所進(jìn)行的投資方向仍集中在旅游行業(yè)，是在原主業(yè)的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)行產(chǎn)品價值鏈的管理實行相關(guān)旅游產(chǎn)品所涉及的旅游投資，如對會展，景觀房產(chǎn)，旅游景區(qū)投資。一些旅游集團(tuán)還開始了對航空業(yè)的投資，如武漢的東星國際旅行社就已經(jīng)建立了自己的航空公司。隨著投資活動的日趨復(fù)雜，投資所存在的潛在風(fēng)險也日益增多。為實現(xiàn)投資收益最大化，就必須正確認(rèn)識和分析投資風(fēng)險，并建立風(fēng)險管理機(jī)制，對風(fēng)險進(jìn)行有效的防范和化解。本文就將通過研究投資風(fēng)險的相關(guān)理論，結(jié)合我國旅游集團(tuán)的實際，對加強(qiáng)旅游集團(tuán)投資的風(fēng)險價值管理進(jìn)行初步探討。

2旅游投資的特點

由于旅游資源的公有性、壟斷性和非流通性；資源保護(hù)與旅游開發(fā)的矛盾性；旅游項目投資的區(qū)域依賴性；旅游項目投資的綜合復(fù)雜性；旅游產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費的同時性使得旅游集團(tuán)的旅游投資相區(qū)別于其他集團(tuán)的投資項目具有很多獨特的地方：

（1）投入高，回報期長。旅游投資的門檻逐步抬高，不再是低投入的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入性投資的加大，隨著市場競爭的加劇及競爭環(huán)境的國際化，也使得旅游投資回收期延長。

（2）旅游產(chǎn)業(yè)鏈整合與多產(chǎn)業(yè)整合特征：旅游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，與城市景觀、房地產(chǎn)、小城鎮(zhèn)、休閑娛樂等等深度結(jié)合，產(chǎn)生了一個整體的、互動的結(jié)構(gòu)——“泛旅游產(chǎn)業(yè)”。旅游投資，已脫離單一項目時代，投資商進(jìn)行區(qū)域整體投資，力求整合旅游產(chǎn)業(yè)鏈，與相關(guān)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，尋求綜合收益的最大化。

3樹立正確的投資理念

（1）重項目規(guī)劃和投資評價：對于投資方來說，旅游的投入是一個長線的過程，風(fēng)險性主要在選項和規(guī)劃上。因此，旅游項目投資必須重視項目規(guī)劃，以明確的投資評價為前提，以有效的資本運營為保證，極其清晰的把握投資運作的思路。

（2）爭取區(qū)域政府的支持：提高產(chǎn)業(yè)的綠色GDP已經(jīng)成為新時代下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新思路、新理念。旅游項目能夠提高地區(qū)的綠色GDP，調(diào)整城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成綠色產(chǎn)業(yè)鏈，旅游集團(tuán)可以通過政績策劃，盡量爭取政府的有效支持，爭取的旅游項目開發(fā)的最大優(yōu)惠條件（低價資產(chǎn)收購、稅費減免、申請扶持資金等）。

（3）開展有效的營銷活動：進(jìn)行有效的營銷活動，提高項目在國際、全國、區(qū)域的定位和影響，為融資、招商、資本升值提供巨大的支持。

（4）多方位融資：從滬深股市統(tǒng)計，我國國內(nèi)上市公司有近千家，但是以旅游為主業(yè)的上市公司只30多家，涉足旅游業(yè)的上市公司也只有40家。這說明我國的旅游企業(yè)的大多還是以資本自籌為主，沒能很好的利用資本市場。更好的利用資本市場進(jìn)行融資可以有效降低旅游企業(yè)融資的風(fēng)險。旅游集團(tuán)可以依托收購兼并、政府優(yōu)惠等方法低價獲取大量資產(chǎn)產(chǎn)生資產(chǎn)大幅升值的市場評價，從而增長現(xiàn)金流量，實現(xiàn)大規(guī)模融資。

（5）多產(chǎn)業(yè)整合和跨行業(yè)投資：泛旅游業(yè)具有極大的區(qū)域聚集和經(jīng)濟(jì)帶動作用，往往會帶動一個區(qū)域的城市化進(jìn)程，形成游憩區(qū)、度假區(qū)、會展區(qū)、娛樂區(qū)、步行街區(qū)、購物游憩區(qū)、及旅游小城鎮(zhèn)等等，推動區(qū)域型旅游房地產(chǎn)和商業(yè)房地產(chǎn)發(fā)展。另外，為了分散投資風(fēng)險，還可以適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行跨行業(yè)投資。以青旅控股為例，目前該公司的主營業(yè)務(wù)，除了組織、接待國內(nèi)外人員的出、入境旅游以外，還出資3,000萬元控股了北京尚洋電子技術(shù)公司，整體收購青旅控股香港有限公司并且參與證券業(yè)，使公司旅游主營業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)同時拓展，有效的防范了經(jīng)營和金融風(fēng)險，提高了資產(chǎn)收益率。

4從財務(wù)管理角度做好投資的風(fēng)險管理

投資風(fēng)險是指在投資活動中未來實際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性，是在特定條件下和特定時期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動程度。由于對未來的經(jīng)濟(jì)活動的投資的不確定性，投資風(fēng)險客觀存在。但是，人們總是能夠通過對風(fēng)險的管理從而降低投資的風(fēng)險，實現(xiàn)投資利益的最大化，這就是投資所具備的價值所在。在進(jìn)行一項投資時，風(fēng)險越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果產(chǎn)生虧損，將會使資本受侵蝕，最嚴(yán)重的情況可能導(dǎo)致企業(yè)的倒閉。承擔(dān)這些風(fēng)險是為了給集團(tuán)盈利，問題的關(guān)鍵在于，進(jìn)行投資的主體應(yīng)在風(fēng)險與收益之間尋找一個恰當(dāng)?shù)钠胶恻c。財務(wù)管理在投資的中的重要性是不言而喻的。

4.1在旅游集團(tuán)內(nèi)建立投資的風(fēng)險管理指標(biāo)體系

（1）建立風(fēng)險度量模型和風(fēng)險管理模型，研究旅游集團(tuán)內(nèi)各種投資及各種風(fēng)險，將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、各種其他風(fēng)險及包含這些風(fēng)險的各種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，對各類風(fēng)險再依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，并依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理，利用資產(chǎn)風(fēng)險度量模型，定量地分析資產(chǎn)組合的風(fēng)險價值。

（2）確定公司各種旅游投資的風(fēng)險容忍度，限制由于各種影響因素而導(dǎo)致的市場風(fēng)險，對某些風(fēng)險高度集中的投資進(jìn)行特別處理，將風(fēng)險限制在公司可接受承受的范圍內(nèi)。

（3）建立旅游集團(tuán)投資的約束-激勵機(jī)制，在各項投資中，高收益往往伴隨著高風(fēng)險，如果激勵機(jī)制僅僅與經(jīng)理人管理資產(chǎn)的收益掛鉤，經(jīng)理人則可能會為了追求高收益而承擔(dān)高風(fēng)險。所以在追求收益的同時，考察經(jīng)理人管理資產(chǎn)的風(fēng)險度，限制和防止經(jīng)理人的過度投機(jī)行為。

4.2進(jìn)行投資風(fēng)險的制度管理

對于旅游集團(tuán)的投資風(fēng)險的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

（1）投資前期財務(wù)評價。

旅游項目投資前的財務(wù)評價很重要，它關(guān)系到旅游投資項目的價值認(rèn)定問題，沒有較大價值的項目是不值得投資的，但投資的價值點在何處，它是否真實可靠，這不能僅僅根據(jù)項目有沒有產(chǎn)品優(yōu)勢，有沒有市場來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價值的評價。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見。對投資項目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準(zhǔn)確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見,可以從不同的角度分析項目的投資價值，規(guī)避投資風(fēng)險,為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

（2）投資企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理。

對已投資項目的管理是投資實現(xiàn)增值的必然階段?？梢詮呢攧?wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計財務(wù)管理方面的約定，包括由旅游集團(tuán)委派財務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計師事務(wù)所審計的約定，上市的旅游集團(tuán)還可以有對股東定期公布財務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了旅游集團(tuán)對投資項目的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了投資的收益權(quán)。

4.3投資風(fēng)險價值管理的過程

投資風(fēng)險管理的主要步驟有：（1）采用統(tǒng)一的風(fēng)險識別語言，對投資風(fēng)險進(jìn)行界定與識別，建立集團(tuán)層面的投資風(fēng)險管理目標(biāo)及建立完善的風(fēng)險監(jiān)督體系；（2）設(shè)計風(fēng)險識別、度量、評估的統(tǒng)一方法；（3）評估投資風(fēng)險；（4）制定投資風(fēng)險管理戰(zhàn)略；（5）設(shè)計、實施風(fēng)險管理能力。整合風(fēng)險管理能力的要素，包括集團(tuán)戰(zhàn)略政策、集團(tuán)管理與投資風(fēng)險管理過程、管理人員、管理報告、管理方法、風(fēng)險數(shù)據(jù)等；不斷改進(jìn)風(fēng)險戰(zhàn)略、過程與度量方法；（6）匯總多種風(fēng)險評估方式，與集團(tuán)經(jīng)營情況掛鉤，制定、調(diào)整集團(tuán)層面投資風(fēng)險管理戰(zhàn)略。

5把投資的風(fēng)險管理從財務(wù)管理層面提升到整個集團(tuán)管理層面

集團(tuán)層面則意味著全局化、一體化的思想。只有擴(kuò)大時空范圍對企業(yè)投資進(jìn)行思考時，才能識別它對集團(tuán)整體運作的影響。所以，從集團(tuán)層面進(jìn)行投資風(fēng)險管理可以將企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)程序、企業(yè)資源同集團(tuán)投資、集團(tuán)整體目標(biāo)緊密地結(jié)合到一起，從而使風(fēng)險管理更具有全局性、前瞻性。投資風(fēng)險管理的出發(fā)點是使整個集團(tuán)的風(fēng)險、收益、價值達(dá)到最優(yōu)化，而不是某個職能部門或風(fēng)險管理部門。集團(tuán)層面的風(fēng)險管理使投資風(fēng)險管理與集團(tuán)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)計劃得到有機(jī)結(jié)合，將投資風(fēng)險管理提高到戰(zhàn)略層次，這種集團(tuán)層面的投資風(fēng)險管理具有以下作用：（1）集團(tuán)項目投資過程得到控制的同時，風(fēng)險也得到了有效的管理。同時提高了對風(fēng)險的注意程度與敏感程度，使集團(tuán)更為集中地監(jiān)控風(fēng)險；（2）在確切了解集團(tuán)所處內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上判斷最佳的投資機(jī)會；（3）對投資風(fēng)險有全盤的、集團(tuán)層面的了解，有利于優(yōu)化集團(tuán)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，優(yōu)化集團(tuán)的資源配置；（4）設(shè)計集團(tuán)范圍內(nèi)的信息溝通，收集、綜合分析內(nèi)外部數(shù)據(jù)的方式，為集團(tuán)提供可靠、及時的投資風(fēng)險管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，幫助集團(tuán)業(yè)務(wù)部門實現(xiàn)業(yè)績目標(biāo)，控制風(fēng)險。（6）公集團(tuán)不應(yīng)該只是片面的強(qiáng)調(diào)短期的投資效益對公司的盈利能力的正面影響，發(fā)而應(yīng)該從長遠(yuǎn)出發(fā)，全面的提高公司的治理結(jié)構(gòu)以及長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的盈利性。

參考文獻(xiàn)

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篇(4)

【關(guān)鍵詞】旅游企業(yè)；財務(wù)管理；風(fēng)險管理

一、旅游企業(yè)財務(wù)管理概述

旅游業(yè)作為我國目前戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，旅游企業(yè)的經(jīng)營范圍也比較廣泛，主要包括吃、住、行、游、購、娛六大要素，其財務(wù)管理特點是基于旅游產(chǎn)品特點，對于旅游企業(yè)而言，產(chǎn)品特性其實就是服務(wù)性產(chǎn)品特點，如產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售是同時進(jìn)行、不可儲存的，由此可見財務(wù)管理的重要性。旅游企業(yè)財務(wù)管理是隨旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的財政財務(wù)收支活動以及財務(wù)關(guān)系應(yīng)運而生的，它通過價值形式來管理旅游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，是企業(yè)組織財務(wù)活動和處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。但隨著經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，全球的政治、經(jīng)濟(jì)與文化等各種環(huán)境日益變化，旅游企業(yè)在發(fā)展壯大的同時面臨的風(fēng)險因子越來越多，這時就要求企業(yè)能妥善處理好投資、融資、籌資、營資等日常財務(wù)工作，將財務(wù)風(fēng)險降到最低，保障內(nèi)部組織的穩(wěn)定運營，為企業(yè)競爭奠定良好堅固的基礎(chǔ)。

二、分析旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及分類

對于旅游企業(yè)而言，財務(wù)風(fēng)險可分為可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險兩大類。其中，不可控風(fēng)險是指不受企業(yè)影響，被動性強(qiáng)，幾乎是每個企業(yè)不可避免的風(fēng)險，它來自宏觀環(huán)境，如國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)區(qū)域狀況等?？煽仫L(fēng)險主要包括籌資、投資、資金回收及資金分配四個方面，它可以通過企業(yè)自主決策來避免和解決的。

（一）不可控風(fēng)險。

不可控風(fēng)險主要是指旅游企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境的變化。如在特大地震事件發(fā)生后，即使災(zāi)區(qū)已經(jīng)重建，災(zāi)民也回到正常的生活軌道，但由于人們對災(zāi)區(qū)還持有恐懼心理，于是大都會傾向于去他們認(rèn)為安全的地區(qū)旅游，從而造成了災(zāi)區(qū)的旅游業(yè)務(wù)流量的大大減少，如果企業(yè)選擇在該地區(qū)主營，那么經(jīng)營風(fēng)險也隨之提高。此外，國家在政策上的變動也會令旅游企業(yè)作出相應(yīng)的調(diào)整，不同性質(zhì)的企業(yè)所受的影響也不同。

（二）可控風(fēng)險。

主要包含了籌資階段、投資階段、資金回收、收益分配四個方面，筆者將逐一分析這幾個階段中企業(yè)財務(wù)管理及其所面臨的財務(wù)風(fēng)險。

1.籌資階段。

籌資風(fēng)險也叫財務(wù)風(fēng)險，主要指企業(yè)因負(fù)債籌資而導(dǎo)致的到期無法償債的可能性以及因此而引起的凈資產(chǎn)收益率的波動。經(jīng)濟(jì)周期的變化會影響旅游企業(yè)籌資，如在經(jīng)濟(jì)繁榮期，籌資相對容易，但在經(jīng)濟(jì)衰退期，籌資就顯得很難；同時，企業(yè)籌資還會受全球經(jīng)濟(jì)一體化和資本市場變化的影響。此外，企業(yè)自身財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)務(wù)項目的前景和企業(yè)的信譽度等因素也會影響企業(yè)籌資。

2.投資階段。

獲利是企業(yè)投資的最終目的，在投資階段面臨的風(fēng)險就是投資后實現(xiàn)不了預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益的目標(biāo)。雖然旅游企業(yè)并不像其它企業(yè)那樣需要大規(guī)模的投資建設(shè)，但它仍然面臨著投資風(fēng)險。第一個方面就是由于旅游企業(yè)自身的波動性與季節(jié)性，導(dǎo)致其資金的回收期較長，有可能給企業(yè)帶來財務(wù)困擾，也難以估計所投資項目能否帶來預(yù)期的效益。第二方面是旅游企業(yè)的創(chuàng)建、景區(qū)開發(fā)、酒店接待企業(yè)等初始投資都比較大，標(biāo)準(zhǔn)高，建設(shè)期長，從而資金會回收期也長，再加上無法預(yù)測旅游市場供求的變化趨勢，從而導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的不確定性。第三個方面是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變更也會大大影響到旅游業(yè)的發(fā)展，那么投資風(fēng)險也就有所增加。第四個方面是旅游業(yè)的發(fā)展還受到政治、經(jīng)濟(jì)、社會文化以及自然災(zāi)害等因素的制約，導(dǎo)致了企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也無法預(yù)料。

3.資金回籠階段。

旅游企業(yè)在資金回收過程中出現(xiàn)的可能性最大的風(fēng)險就是回收應(yīng)收款項的時間長短及其金額的不確定性而導(dǎo)致的經(jīng)營現(xiàn)金流量風(fēng)險，有時甚至出現(xiàn)難以收回而成為壞賬，從而也使旅游企業(yè)的收益質(zhì)量及能力有所降低，導(dǎo)致企業(yè)資金運轉(zhuǎn)速率變慢，造成資金缺口，收支不平衡，最后周轉(zhuǎn)不靈，嚴(yán)重影響旅游企業(yè)的正常經(jīng)營與發(fā)展。從當(dāng)前市場狀況來說，在淡季時期，企業(yè)通常采取促銷手段，放寬收賬政策，這在客觀上就加大了資金回收的風(fēng)險。

4.收益分配階段。

旅游企業(yè)在資金分配階段中遇到的風(fēng)險主要是因企業(yè)對股東進(jìn)行收益分配，而對今后企業(yè)正常經(jīng)營活動產(chǎn)生不良影響。收益分配風(fēng)險包括對收益確認(rèn)的風(fēng)險、分配股東收益的時間、分配方式及金額等把握不當(dāng)而引起的風(fēng)險。其中，收益確認(rèn)風(fēng)險是由于會計方法不合理，造成收益確認(rèn)失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

三、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施

（一）樹立正確的財務(wù)風(fēng)險觀念，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識。

所有企業(yè)都不可規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，期望越高，面臨的財務(wù)風(fēng)險也越高。因此，旅游企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)該充分發(fā)揮自身的領(lǐng)導(dǎo)作用，樹立正確的財務(wù)意識。不但只從理論層面全面了解財務(wù)風(fēng)險的成因，還要運用資金運作的整個環(huán)節(jié)中，進(jìn)而保證領(lǐng)導(dǎo)者財務(wù)決策的及時性、科學(xué)性、有效性，最終提升旅游企業(yè)的整體競爭力。

（二）強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險防控機(jī)制建設(shè)。

首先，風(fēng)險評估指標(biāo)設(shè)置應(yīng)基于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率上，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率介于40%至60%之間時，資金配置是最為合理的，當(dāng)?shù)陀?0%時，表明資金充裕且可能發(fā)生限制，高于60%時，表明資金缺乏，負(fù)債較高，這時應(yīng)啟用財務(wù)預(yù)警機(jī)制，嚴(yán)格控制負(fù)債增加。在風(fēng)險防范設(shè)置上，旅游企業(yè)應(yīng)首先增強(qiáng)員工及相關(guān)機(jī)構(gòu)的財務(wù)風(fēng)險意識，在規(guī)范工作程序的同時應(yīng)不斷完善制度性建設(shè)，其次，企業(yè)可引進(jìn)外部監(jiān)察機(jī)構(gòu)，不間斷的對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評判，提高管理接入的及時性，盡量避免事后控制。

（三）強(qiáng)化財務(wù)隊伍的建設(shè)。

應(yīng)該營造以人為本的工作氛圍，為財務(wù)人員樹立信心，提高凝聚力。首先應(yīng)實行輪崗制度，有助于提升財務(wù)人員綜合素質(zhì)，避免長期任職出現(xiàn)的崗位漏洞，其次在培訓(xùn)機(jī)制上，可采取持續(xù)教育與專項教育結(jié)合的方式，一方面在企業(yè)內(nèi)做足財務(wù)風(fēng)險宣傳工作，邀請專業(yè)機(jī)構(gòu)為企業(yè)制定培訓(xùn)計劃，打造風(fēng)險防控環(huán)境，另一方面可開展主題鮮明，重點明確的財務(wù)風(fēng)險防控教育活動，進(jìn)而提升財務(wù)隊伍素質(zhì)，盡量避免人為造成的財務(wù)風(fēng)險。

（四）提高信息化管理水平。

旅游企業(yè)信息化系統(tǒng)的建設(shè)主要包括信息咨詢、電子業(yè)務(wù)以及旅游電商三大系統(tǒng)。在制度上，應(yīng)從強(qiáng)化旅游信息服務(wù)體系建設(shè)、發(fā)展環(huán)境建設(shè)以及完善安全保障體系三方面著手。在實務(wù)操作上，一方面，政府應(yīng)該為企業(yè)提供構(gòu)建信息技術(shù)宏觀條件，另一方面，旅游企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化門戶網(wǎng)站建設(shè)，如完善網(wǎng)站信息，組建論壇等。同時還有注重優(yōu)化電商模式，如搭建個性化網(wǎng)絡(luò)平臺、開展虛擬旅游經(jīng)營等，加大網(wǎng)絡(luò)營銷力度，如社交網(wǎng)站、Email推廣等等。其次是要加強(qiáng)聯(lián)合多方面的合作交流，如旅游相關(guān)部門協(xié)作、網(wǎng)上銀行協(xié)作、網(wǎng)絡(luò)公司協(xié)作等；加強(qiáng)企業(yè)與客戶關(guān)系管理，提高顧客滿意度與忠誠度。強(qiáng)化系列服務(wù)與員工的專業(yè)培訓(xùn)，如導(dǎo)游技能、計算機(jī)技能等。

【參考文獻(xiàn)】

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關(guān)鍵詞：旅游產(chǎn)業(yè)集群；財務(wù)管理；優(yōu)化路徑

一、陜西旅游產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)管理的立體檢視

時下，陜西旅游產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)管理難度顯現(xiàn)在四個層次。其一，陜西旅游產(chǎn)業(yè)會計核算體制行業(yè)特性缺失，制定的該產(chǎn)業(yè)核算體系缺乏操作性，會計核算操作的技術(shù)線路只能按其產(chǎn)業(yè)性質(zhì)與相似的其他產(chǎn)業(yè)作為參照。其二，陜西旅游產(chǎn)業(yè)運行當(dāng)中財務(wù)制度不完備，其營業(yè)收入和運營的成本費用存在核算失真，被動地將真實的財務(wù)信息隱藏，其三，陜西旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)指標(biāo)設(shè)置基本到位。但存在對財務(wù)指標(biāo)評估體系的建構(gòu)。為旅游產(chǎn)業(yè)集群空間拓展和時間鏈接產(chǎn)生“阻抗”效應(yīng)。其四，陜西旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)管理流程不精益，財務(wù)活動偏離其行業(yè)的會計核算準(zhǔn)則。之所以存在上述現(xiàn)象其淵源于下列樞機(jī)，(1)公司利益層面，會計賬簿及會計科目設(shè)置有意識地不規(guī)范，少開或不開發(fā)票、隱瞞收入、虛列成本、少繳稅金等，其目的在于增加收益。(2)內(nèi)部財務(wù)管理層面，為規(guī)避稅收征管，賬務(wù)處理有意識不規(guī)范。如營業(yè)收入沒有按取得收入時應(yīng)開具的旅游業(yè)發(fā)票記賬聯(lián)進(jìn)行收入核算，而是按旅游團(tuán)事先約定的金額確認(rèn)收入；營業(yè)成本應(yīng)以取得的合法原始憑證為依據(jù)，而有些景區(qū)是以與對方簽訂的結(jié)算單為依據(jù)入賬。(3)收入核算層面，旅游地對單位組織的旅游活動因?qū)Ψ綍饕l(fā)票報銷，而在賬上如實反映這部分營業(yè)收入，但對自費旅游的個人因沒有索取正式發(fā)票的要求，則以自制收據(jù)收取旅游費不將這部分收入入賬，造成營業(yè)收入不真實。(4)運營成本層面，旅游地成本費用核算依據(jù)龐雜，無統(tǒng)一的參照范式，主要體現(xiàn)為，一是成本費用憑證不全，景點門票等憑證未全部裝入會計憑證中；二是未將與該經(jīng)營中發(fā)生的相關(guān)成本費用的原始票據(jù)裝入憑證中，無法核實賬上列支的費用是否是其經(jīng)營過程中的必要支出；三是收支核算不同步，特別是景區(qū)的維護(hù)管理費，是為維持景區(qū)的正常經(jīng)營早已在賬上列支，但與營業(yè)收入的發(fā)生不匹配。(5)價格機(jī)制層面，陜西旅游產(chǎn)業(yè)定價彈性曲張度較大，造成行業(yè)內(nèi)所得稅監(jiān)管難度加大。旅游產(chǎn)業(yè)有公認(rèn)的貢獻(xiàn)率卻沒有公認(rèn)的利潤率，這誘使旅游地景區(qū)利用這一價格彈性，對成本費用進(jìn)行不真實核算。

二、陜西旅游產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)管理良性運營線路分析

財務(wù)管理是旅游產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)營管理系統(tǒng)中的核心子系統(tǒng)，是從價值鏈上對旅游產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行的一種綜合管理，其主要職責(zé)是依循旅游產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，有效調(diào)配資金鏈，合理配置資金流向，整合資金資源，規(guī)制財務(wù)策略，達(dá)至財務(wù)管理和控制水平的優(yōu)化流程。其優(yōu)化路徑的實現(xiàn)依賴于兩大線性思路：

1陜西旅游產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)管理坐標(biāo)系：(1)生存的目標(biāo)財務(wù)管理應(yīng)努力使該產(chǎn)業(yè)保持合理的財務(wù)比例，保證其維持正常經(jīng)營，(2)發(fā)展的目標(biāo)財務(wù)管理應(yīng)及時有效地、以最低的成本籌集到產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需要的資金，保證其具有發(fā)展能力，(3)獲利的目標(biāo)財務(wù)管理應(yīng)有效地管理和運作好資金，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用水平，增加其盈利。

2陜西旅游產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)管理操作的技術(shù)線路。(1)資金收支數(shù)量和時間序列平衡的技術(shù)線路旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)管理的平衡原則要求其資金收支在數(shù)量和時間上都要達(dá)到動態(tài)的平衡。(2)資金流彈性留存的技術(shù)線路旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)管理的彈性原則要求資金管理在達(dá)到準(zhǔn)確和節(jié)約的要求同時，要合理留有伸縮余地，做到略有節(jié)余，做到略有節(jié)余，就可以提高對旅游產(chǎn)業(yè)資金運動的控制能力，降低風(fēng)險性，(3)業(yè)務(wù)能級拓展的預(yù)見性技術(shù)線路旅游集群財務(wù)管理的預(yù)見性原則要求通過調(diào)查研究，掌握所需要的各種信息，運用科學(xué)方法，對旅游產(chǎn)業(yè)未來財務(wù)收支和成果變化趨勢進(jìn)行預(yù)計和預(yù)算。(4)業(yè)務(wù)管理水平優(yōu)化的技術(shù)線路旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)管理的優(yōu)化原則要求不斷分析比較和選擇，使旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)成果和財務(wù)狀況保持最佳。

三、陜西旅游產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)管理活動優(yōu)化路徑分析

1會計核算體制優(yōu)化路徑旅游產(chǎn)業(yè)會計是企業(yè)會計的一個分支，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面看，旅游業(yè)雖屬于第三產(chǎn)業(yè)，但其產(chǎn)業(yè)特性屬完備的納稅主體，對其會計核算體制的優(yōu)化的根本要求在于采用合理的財務(wù)方法，調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置，根據(jù)該行業(yè)的財務(wù)政策，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理，依照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定實現(xiàn)旅游產(chǎn)業(yè)的價值最大化。

2財務(wù)預(yù)測優(yōu)化路徑財務(wù)預(yù)測是為財務(wù)決策和編制財務(wù)預(yù)算提供有效的依據(jù)，其核心要素有，資金預(yù)測、成本費用預(yù)測、價格和收入預(yù)測及利潤預(yù)測。產(chǎn)業(yè)集群要提高經(jīng)營收入、財務(wù)預(yù)測是增加盈利的基礎(chǔ)。因此，對產(chǎn)業(yè)集群財務(wù)預(yù)測進(jìn)行有效的優(yōu)化包括次優(yōu)化是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群目標(biāo)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益的根本途徑。

3本核算體系優(yōu)化路徑以盈利為目的的屬類格局如大唐芙蓉園，它是中國第一個全方位展示盛唐風(fēng)貌的大型皇家園林式主題公園，也是以盈利為目地的一種旅游產(chǎn)業(yè)，其成本核算體制與文化旅游產(chǎn)業(yè)相似。以非盈利為目的的屬類格局如曲江池遺址公園，它具有“收入”性質(zhì)的資金就相當(dāng)于政府補貼或其他資助，所以就需對這部分資金進(jìn)行財務(wù)計劃，包括資金的預(yù)算、資金結(jié)構(gòu)的合理安排和優(yōu)化。其次，每年固定的成本費用又要求對其進(jìn)行一定的財務(wù)控制，包括成本的控制和費用的合理支出。這樣，才能符合該旅游產(chǎn)業(yè)行業(yè)特性的目的。

4財務(wù)計劃優(yōu)化路徑財務(wù)計劃是以財務(wù)預(yù)測提供的信息為基礎(chǔ)來編制的，是財務(wù)預(yù)測和決策的具體化，是旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)控制的依據(jù)。如政府2007年補貼100萬元用于曲江遺址公園的經(jīng)營，則財務(wù)計劃如下：

有了切實可行的財務(wù)計劃，旅游產(chǎn)業(yè)就可以根據(jù)本年度的財務(wù)計劃輕松自如地運用現(xiàn)有資金。遇到突發(fā)事件，還可以運用計劃預(yù)留出的閑置資金解決。而財務(wù)控制即成本費用的控制，是財務(wù)計劃能否執(zhí)行的關(guān)鍵，所以要先進(jìn)行成本控制。

5財務(wù)控制優(yōu)化路徑財務(wù)控制是以財務(wù)預(yù)算指標(biāo)和定額為依據(jù)，對旅游產(chǎn)業(yè)經(jīng)營中的各項財務(wù)活動進(jìn)行計算和審核，找出差異，采取措施，使旅游產(chǎn)業(yè)財務(wù)活動朝著有利于提高財務(wù)成果和優(yōu)化財務(wù)狀況的方向發(fā)展，具體方法有，(1)預(yù)算控制法預(yù)算控制法是以預(yù)算指標(biāo)作為經(jīng)營支出限額目標(biāo)，預(yù)算控制即以分項目、分階段的預(yù)算數(shù)據(jù)來實施成本控制。即把每個報告期實際發(fā)生的各項成本費用總額與預(yù)算指標(biāo)相比，在其它財務(wù)指標(biāo)不變的情況下，要求成本不能超過預(yù)算。(2)主要消耗指標(biāo)控制法它是對旅游產(chǎn)業(yè)成本費用有著決定性影響的指標(biāo)實施嚴(yán)格的控制，以保證成本預(yù)算的完成。(3)制度控制法制度控制法是產(chǎn)業(yè)內(nèi)部成本費用管理制度來控制成本費用開支。例如，各項開支消耗的審批制度、日?？记诳己酥贫?、設(shè)備實施的維修保養(yǎng)制度等。成本費用控制制度還應(yīng)包括相應(yīng)的獎懲辦法，對于努力降低成本費用有顯著效果的要予以重獎，對成本費用控制不利造成超支的要給與懲罰，只有這樣才能真正調(diào)動員工節(jié)約成本費用、降低消耗的積極性。進(jìn)行費用的合理支出，我們在此采用制度控制法。如表所示：

篇(6)

一、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險基本概念

旅游企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域涉及較為廣泛，以游覽、娛樂、住宿、購物、餐飲為經(jīng)營主線，其財務(wù)管理特點基于旅游產(chǎn)品特點。就旅游企業(yè)來說，產(chǎn)品生產(chǎn)大多在服務(wù)上，其產(chǎn)品特性完全是服務(wù)性產(chǎn)品特點，如生產(chǎn)銷售同時發(fā)生、不可儲存性等，財務(wù)管理的重要性顯而易見。近年來，隨著競爭的激烈化，旅游企業(yè)面臨的風(fēng)險因子越來越多，這就需要企業(yè)處理好投資、融資、籌資及日常的財務(wù)工作，盡可能降低財務(wù)風(fēng)險，保障內(nèi)部組織的穩(wěn)定運營，為企業(yè)競爭提供必要基礎(chǔ)。旅游企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，總的來說包括內(nèi)部風(fēng)險及外部風(fēng)險兩類，內(nèi)部風(fēng)險主要指內(nèi)部管理失調(diào)引發(fā)的風(fēng)險，包括投資、籌資、決策等方面。外部風(fēng)險主要指經(jīng)濟(jì)、政策、文化環(huán)境的變動。這些風(fēng)險因子都會對旅游企業(yè)的收益造成影響，對旅游業(yè)長期發(fā)展不利，因此，旅游企業(yè)必須熟練掌握財務(wù)風(fēng)險分析及管理工具，強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險防控能力。

二、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及分類

針對旅游企業(yè)，財務(wù)風(fēng)險可分為可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險兩類。其中，不可控風(fēng)險不受企業(yè)自主意志影響，被動性強(qiáng)，是所有企業(yè)都會面臨的風(fēng)險，來自宏觀條件，如國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)主營業(yè)務(wù)區(qū)域狀況等?？煽仫L(fēng)險主要包括籌資、投資、資金回籠及收益分配四方面，可通過自主決策避免或解決。

（一）不可控風(fēng)險

不可控風(fēng)險主要是旅游企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境的變化。以5.12地震為例，由于民眾對地區(qū)災(zāi)害性時間的擔(dān)憂，游客多數(shù)會選擇其他地區(qū)旅行，直接減少了四川地區(qū)的旅游業(yè)務(wù)流量，若企業(yè)以此地區(qū)為主營，由于企業(yè)資金長期占用于收益小地區(qū)，這些地方的旅游企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險就會極高。此外，國家政策上，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，旅游企業(yè)可能會被迫出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)或經(jīng)營調(diào)整，不同性質(zhì)的旅游企業(yè)受到的影響也會不同。

（二）可控風(fēng)險

可控風(fēng)險是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險。一般的，旅游企業(yè)可控風(fēng)險主要表現(xiàn)為償債能力不足、現(xiàn)金流量呈現(xiàn)負(fù)數(shù)、依賴短期借款引起的資金周轉(zhuǎn)不靈等。這類風(fēng)險的成因往往來自企業(yè)內(nèi)部，如決策失誤、資產(chǎn)負(fù)債評估能力不足、競爭過強(qiáng)、財務(wù)控制能力不足等。以財務(wù)控制為例，旅游企業(yè)財務(wù)控制難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于工商業(yè)企業(yè)，一方面，企業(yè)應(yīng)收賬款控制難度大，流動資產(chǎn)占用高，另一方面，應(yīng)收賬款存在虛增企業(yè)利潤，企業(yè)難以把握自身實際財務(wù)狀況，直接為企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

三、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施

旅游企業(yè)財務(wù)管理問題主要表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險意識不足、人力成本及宣傳成本支出占比過大、資金管理效能不佳、投融資風(fēng)險度量不足、內(nèi)部控制不到位、精細(xì)化管理程度不高等。從普遍性入手，本文總結(jié)旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施如下：

（一）強(qiáng)化業(yè)務(wù)流程控制

要實現(xiàn)高效的財務(wù)風(fēng)險防控，旅游企業(yè)必須強(qiáng)化業(yè)務(wù)流程控制，強(qiáng)化財務(wù)管理剛性。首先，在旅游項目開展過程中，企業(yè)將所有業(yè)務(wù)納入合同化管理中，避免由于客戶要求、費用、行程上引發(fā)的不穩(wěn)定因素。第二，在提供旅游產(chǎn)品時，旅游企業(yè)要嚴(yán)格按照旅游合同辦事，按照合同內(nèi)容，依據(jù)景區(qū)計費標(biāo)準(zhǔn)行事，制定嚴(yán)密的計調(diào)單，若要開辟新路線，則需進(jìn)行專項調(diào)查之后確定。第三，要按計調(diào)單編制及不相容崗位分離原則，合理劃分行程中團(tuán)隊成員職責(zé)，形成相互制約機(jī)制，避免超預(yù)算、資金結(jié)算錯誤等風(fēng)險。第四，旅游行程責(zé)任分配前置。要在出行前將計調(diào)單、安排、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等要求事項部署下來，以便實現(xiàn)行程中費用控制。因此，計調(diào)單剛性必須足夠，要嚴(yán)格按照計價單控制成本，嚴(yán)格審查，該報銷盡快報銷，不該報銷堅決不報。

（二）強(qiáng)化財務(wù)控制

首先，旅游企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部各項財務(wù)工作細(xì)則，按現(xiàn)有會計準(zhǔn)則、會計法等相關(guān)法律，結(jié)合行業(yè)特點及企業(yè)特點制定本企業(yè)財務(wù)會計明細(xì)操作規(guī)范，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)控。第二，要注重會計工作的實際執(zhí)行，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)活動的系統(tǒng)記錄與分析，使企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)及財務(wù)狀況得以正確反映。第三，要強(qiáng)化資金和費用管理，提高預(yù)算科學(xué)性，要嚴(yán)格按照旅游主線及行程開展預(yù)算，避免預(yù)算超支及預(yù)算不足。

（三）強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險防控機(jī)制建設(shè)

首先，風(fēng)險評估指標(biāo)設(shè)置應(yīng)以企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為基礎(chǔ)，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債介于40%~60%時，企業(yè)資金配置最為合理，低于40%資金充裕且可能發(fā)生限制，高于60%企業(yè)資金緊張，負(fù)債較高，應(yīng)啟用財務(wù)預(yù)警，控制負(fù)債增加及比例。此外，流動比率也應(yīng)作為風(fēng)險指標(biāo)的組成，應(yīng)將流動比率控制在1.5倍，避免企業(yè)資金鏈風(fēng)險。其次，在風(fēng)險防控設(shè)置上，旅游企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先強(qiáng)化員工及部門財務(wù)風(fēng)險意識，在規(guī)范財務(wù)基礎(chǔ)工作的同時不斷強(qiáng)化制度性建設(shè)，在大財務(wù)管理架構(gòu)上，計調(diào)單、會計核算憑證等進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，對收支預(yù)算、資金回款等項設(shè)置專用管理辦法。最后，旅游企業(yè)可引進(jìn)外部監(jiān)察機(jī)構(gòu)，利用抽查、倒查機(jī)制對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評判，提高管理接入的及時性，避免事后控制。

（四）強(qiáng)化財務(wù)隊伍建設(shè)

團(tuán)隊凝聚力上，應(yīng)當(dāng)營造以人為本的團(tuán)隊氛圍，為財務(wù)人員樹立信心，提高凝聚力；在崗位設(shè)置上，應(yīng)實行輪崗，提升財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，避免長期任職出現(xiàn)的崗位漏洞；培訓(xùn)機(jī)制上，可采取持續(xù)教育與專項教育結(jié)合的方式，一方面在企業(yè)內(nèi)宣傳財務(wù)風(fēng)險知識，聯(lián)合專業(yè)機(jī)構(gòu)制定培訓(xùn)計劃，營造風(fēng)險防控氛圍，另一方面可開展主題明確、重點明晰的財務(wù)風(fēng)險防控教育活動，如競賽、案例交換等，提升財務(wù)隊伍素質(zhì)，避免因人員疏忽導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（五）提升信息化管理水平

旅游企業(yè)信息化系統(tǒng)的建設(shè)是一項龐大的工程，主要包括信息咨詢、電子政務(wù)、旅游電商三大系統(tǒng)。策略上，旅游企業(yè)應(yīng)當(dāng)從強(qiáng)化旅游信息服務(wù)體系建設(shè)、強(qiáng)化信息化發(fā)展環(huán)境建設(shè)、完善安全保障體系三方面入手。實際操作上，一方面，政府應(yīng)為企業(yè)構(gòu)建信息技術(shù)宏觀條件，為企業(yè)提供政策支持。另一方面，企業(yè)要強(qiáng)化門戶網(wǎng)站建設(shè)，如提高網(wǎng)站信息詳盡程度、組建論壇、構(gòu)建客戶交流機(jī)制、同行聯(lián)合網(wǎng)上宣傳等；優(yōu)化電商模式，如構(gòu)建個性化網(wǎng)絡(luò)平臺、開展虛擬旅游經(jīng)營等；大力開展網(wǎng)絡(luò)營銷，如交換友鏈、Email推廣、自媒體推廣、競價排名推廣等。第三，要強(qiáng)化多方合作，如旅游相關(guān)部門協(xié)作、銀行網(wǎng)上協(xié)作、網(wǎng)絡(luò)公司協(xié)作等。第四，可開展CRM客戶關(guān)系管理，提高客戶滿意度，實現(xiàn)客戶回流。第五，強(qiáng)化系列服務(wù)。第六，加大員工專業(yè)培訓(xùn)，如導(dǎo)游技能、財務(wù)技能等。

四、結(jié)語

篇(7)

一、文獻(xiàn)綜述

營運資金相關(guān)在國內(nèi)研究不多，于毅（2007）從理論上全面地分析能夠?qū)I運資金產(chǎn)生顯著影響的決定因素。王竹泉（2007）對1997一2006年十年間中國上市公司營運資金管理績效變化趨勢和2006年度中國上市公司營運資金管理績效狀況進(jìn)行了系統(tǒng)的調(diào)查分析王竹泉等（2009）分行業(yè)考察了2007一2008年中國上市公司營運資金管理的狀況和變化趨勢，并按“經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期（按要素）”和“經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）”指標(biāo)對上市公司營運資金管理績效進(jìn)行了排名。綜上所述，營運資金政策和資金結(jié)構(gòu)與公司績效是存在相關(guān)關(guān)系的，但我們不能脫離行業(yè)和每個企業(yè)的具體情況來談營運資金政策和企業(yè)績效是正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)，因此本文將以旅游業(yè)上市公司為研究對象，并在區(qū)分不同營運資金政策基礎(chǔ)上，研究營運資金政策指標(biāo)與公司績效的相關(guān)性。

二、研究設(shè)計

（一）指標(biāo)選取

1、凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

凈資產(chǎn)收益率是個綜合性最輕的財務(wù)指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)起點。財務(wù)管理最大的目標(biāo)是企業(yè)的所有者權(quán)益對大化，凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)所有投資者投入資本的獲利能力，說明了企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務(wù)及管理活動的效率，而不斷提高凈資產(chǎn)收益率是使所有者權(quán)益最大化的基本保證。所以這一財務(wù)指標(biāo)使企業(yè)所有者、經(jīng)營者都十分關(guān)心的。而凈資產(chǎn)收益率的高低有三個決定因素，即銷售凈利率、總產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、和權(quán)益乘數(shù)。這樣，在分解之后就可以將凈資產(chǎn)這一綜合指標(biāo)發(fā)生變化的具體化，從而它比只用一項綜合性指標(biāo)更能說明企業(yè)的盈利能力。

銷售凈利率反映了企業(yè)凈利潤與銷售收入的關(guān)系，它的高低取決于銷售收入與成本的高低。要想提高銷售凈利率，一是要擴(kuò)大銷售收入，而是要降低成本費用。擴(kuò)大銷售收入既有利于提高銷售凈利率，又利于提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。降低成本費用是提高銷售凈利率的一個重要因素，從杜邦分析圖可以看出成本費用的基本結(jié)構(gòu)是否合理，從而找出降低成本費用的途徑和加強(qiáng)控制的方法。如果企業(yè)的財務(wù)費支出過高，就要進(jìn)一步分析其負(fù)債比率是否過高；如果管理費用過高，就要進(jìn)一步分析其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等等。從上圖中可以看出，提高銷售凈利率的另一個途徑是提高其他利潤。為了詳細(xì)地研究了解企業(yè)成本費用發(fā)生情況，在具體列式成本費用額時，還可以根據(jù)重要性原則，將那些影響較大的費用單獨列式，一邊尋找出尋求降低成本的途徑跟依據(jù)。

影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個重要因素是資產(chǎn)總額。資產(chǎn)總額由流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)組成，他們的結(jié)構(gòu)合理與否將直接影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。一般企業(yè)來說，流動資產(chǎn)直接體現(xiàn)企業(yè)的償債的能力和變現(xiàn)的能力，而長期資產(chǎn)則體現(xiàn)了企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展?jié)摿Α烧咧g應(yīng)有一個合理的比例關(guān)系。如果發(fā)現(xiàn)某項資產(chǎn)比重過大，影響資金周轉(zhuǎn)，就應(yīng)深入分析其原因，例如企業(yè)持有的貨幣資金超過業(yè)務(wù)需要，就會影響企業(yè)的盈利能力；如果企業(yè)占有過多的存貨和應(yīng)收賬款，則既會影響獲利能力，又會影響償債能力。因此還應(yīng)進(jìn)一步分析各項資產(chǎn)的占用數(shù)額和周轉(zhuǎn)的速度。

權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的影響。資產(chǎn)負(fù)債率越高，權(quán)益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負(fù)債程度比較高，給企業(yè)帶來了較多的杠桿利益，同時也帶來較大的風(fēng)險。

2、流動資產(chǎn)比率=平均流動資產(chǎn)/平均總資產(chǎn)

平均流動資產(chǎn)=（本期流動資產(chǎn)+上期流動資產(chǎn)）/2；

平均總資產(chǎn)=（本期總資產(chǎn)+上期總資產(chǎn)）/2

3、流動負(fù)債比率=平均流動負(fù)債/平均總資產(chǎn)

平均流動負(fù)債=（本期流動負(fù)債+上期流動負(fù)債）/2；

平均總資產(chǎn)=（本期總資產(chǎn)+上期總資產(chǎn)）/2

（二）研究假設(shè)

為了研究公司的營運資金相關(guān)政策與公司績效之間的相關(guān)性，基于以前學(xué)者的研究成果我們可以提出這樣的假設(shè)：

假設(shè)1、流動資產(chǎn)比率與公司績效負(fù)相關(guān)

從盈利能力角度看，流動資產(chǎn)比率越大，營運資金越多，現(xiàn)金的持有重本也就越高，其盈利能力相對越低，與長期資產(chǎn)相比，流動資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營中不可缺少的一部分，但除有價證券外、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)正常運行提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利的能力因此，流動資產(chǎn)的盈利能力低于長期資產(chǎn)，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例越小，企業(yè)的盈利能力就越強(qiáng)，也就提高的公司績效水平。

假設(shè)2、流動負(fù)債比率與公司績效正相關(guān)

短期負(fù)債對債權(quán)人來說償還的日期短，風(fēng)險小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負(fù)債的資金成本小于長期負(fù)債的資金成本，短期負(fù)債的增加，能夠增加企業(yè)的獲利能力，也就提高公司績效水平。

（三）構(gòu)建相關(guān)研究模型

營運資金政策與公司績效的相關(guān)性模型如下表所示：

三、相關(guān)性分析

根據(jù)以前學(xué)者的研究和前文分析，本文在研究中擬選取流動資產(chǎn)比率A1流動負(fù)債比率A2兩個個營運資金政策指標(biāo)，并對這兩個個指標(biāo)與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)性進(jìn)行研究，本文下面試圖通過對收集到28家旅游上市公司的2011年和2012年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并建立相應(yīng)的模型，進(jìn)而找出營運資金政策與企業(yè)績效的是否存在假設(shè)中的相關(guān)性。

（一）描述性統(tǒng)計

利用SPSS對2011、2012年我國旅游業(yè)上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析，

結(jié)果如下表：

2011年旅游上市公司相關(guān)指標(biāo)描述性統(tǒng)計：

由上表可知，我國旅游業(yè)上市公司之間的凈資產(chǎn)收益率差異較大，最小值為-11.96%最大值為19.50%，平均值為7.18%各上市公司之間的流動資產(chǎn)比率和流動負(fù)債比率差異也很明顯，流動資產(chǎn)比率最小值為15.11%，最大值為95.01%，均值為37.14流動負(fù)債比率最小值為10.37%，最大值為58.66%平均值為29.54%。由以上分析可知，我國旅游上市公司之間的凈資產(chǎn)收益率差距比較大，最大值和最小值之間差距為30%多，平均凈資產(chǎn)收益率不到10%。

2011年旅游上市公司相關(guān)指標(biāo)描述性統(tǒng)計：

由上表可知，2012年我國旅游業(yè)上市公司之間的凈資產(chǎn)收益率差異較大，最小值為-12.51%最大值為19.33%，平均值為7.11%各上市公司之間的流動資產(chǎn)比率和流動負(fù)債比率差異也很明顯，流動資產(chǎn)比率最小值為16.28%，最大值為94.22%，均值為37.76%流動負(fù)債比率最小值為7.56%，最大值為60.44%平均值為29.34%。由以上分析可知，我國旅游上市公司之間的凈資產(chǎn)收益率差距比較大，最大值和最小值之間差距為30%多，平均凈資產(chǎn)收益率仍然不到10%?？傮w上看2011年跟2012年的變動不大，保持了穩(wěn)定的狀態(tài)。

為了進(jìn)一步分析營運資金政策與公司績效的相關(guān)性，下面分別采用2011年和2012年旅游業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)之間的相關(guān)分析，然后使用這兩年的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)分析，最后得出營運資金政策跟公司效績之間是否顯著相關(guān)的結(jié)論。

利用SPSS對2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)分析分析結(jié)果如下：

凈資產(chǎn)收益率跟流動資產(chǎn)比率和流動負(fù)債比率之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.008、0.072。而且他們的相關(guān)系數(shù)都沒有通過檢驗，因此他們之間的相關(guān)性不具有顯著關(guān)系，也可以這樣說，才2011年的數(shù)據(jù)相關(guān)性分析結(jié)果可以營運資金政策和企業(yè)績效之間不存在線性相關(guān)性，也就是說營運資金政策跟企業(yè)的績效之間不存在顯著的相關(guān)性關(guān)系。由此可以得出：營運資金政策會影響企業(yè)的投資方式和籌資成本，但是跟企業(yè)的績效影響不大。這是因為我國旅游上市公司無論績效的好壞大多數(shù)都在采用激進(jìn)的營運資金政策，這樣一來無法找出營運資金政策跟企業(yè)績效之間存在何種樣子的關(guān)系，所以我國旅游上市公司的營運資金政策跟我國旅游上市公司的績效之間不存在顯著的關(guān)系。

利用SPSS對2012年的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)分析分析結(jié)果如下：

由上表中可以得知我國旅游上市公司的凈資產(chǎn)收益率流動資產(chǎn)比率跟流動資產(chǎn)和流動負(fù)債比率相關(guān)系數(shù)分別是0.03、0.08。但是跟2011年一樣沒有通過檢驗，也就是他們之間不存在顯著的相關(guān)性。與2011年的結(jié)果具有一致性，從分說明了我國旅游上市公司營運資金政策跟企業(yè)的績效之間不存在顯著的相關(guān)性。進(jìn)一步說明了，雖然營運資金政策的選擇會影響到企業(yè)的籌資成本和投資策略，但是該成本對企業(yè)績效的影響不具有顯著性，這是由于我國旅游業(yè)上市公司目前采取的營運資金政策多為激進(jìn)型的政策有關(guān)，所以無法找出旅游上市公司營運資金政策跟企業(yè)績效之間的關(guān)系。所以營運資金的政策跟企業(yè)的績效之間不存在顯著的相關(guān)性。

（二）結(jié)論

通過對我國旅游業(yè)上市公司數(shù)據(jù)分析得到以下結(jié)果：

（1）從2011年數(shù)據(jù)的分析結(jié)果可以看出，凈資產(chǎn)收益率和流動資產(chǎn)比率、流動負(fù)債比率之間相關(guān)性不顯著；

（2）從2012年數(shù)據(jù)的分析結(jié)果可以看出凈資產(chǎn)和流動資產(chǎn)比率、流動負(fù)債比率之間相關(guān)性不顯著；

四、我國旅游業(yè)上市公司營運資金政策實證研究證明

凈資產(chǎn)收益率跟流動資產(chǎn)比率流動負(fù)債比率以之間相關(guān)性不顯著。