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時間：2023-10-13 16:07:13
序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇獨資企業(yè)優(yōu)缺點范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。
關(guān)鍵詞：并購；綠地投資；房地產(chǎn)公司；跨國公司；經(jīng)濟全球化
中圖分類號：F293.3 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01
一、跨國公司的投資方式
跨國公司對外投資可以采取靈活多變的參與方式，以達到控制國外子公司分支機構(gòu)的目的?？鐕髽I(yè)在進行國際直接投資的兩種基本方式有：綠地投資和跨國并購。
1.綠地投資概念與優(yōu)缺點。綠地投資，也被稱之為創(chuàng)建投資，是指跨國公司等投資主體在東道國境內(nèi)依據(jù)東道國的法律設(shè)置的部分或全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外國投資者所有的企業(yè)。早期的跨國公司進行的海外拓展業(yè)務(wù)都采取了綠地投資形式，一種是直接在東道國建立國際獨資企業(yè)，一種是與東道國的同行業(yè)建立合資關(guān)系企業(yè)。綠地投資的效果直接影響到東道國的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)輸出和人員就業(yè)增長。
（1）綠地投資的優(yōu)點。①跨國公司利用綠地投資方式在東道國創(chuàng)辦新企業(yè)時，他們能夠更多的自。②跨國公司在東道國創(chuàng)辦新企業(yè)的時能夠較少受到本土產(chǎn)業(yè)保護政策的約束?？鐕就ㄟ^向東道國企業(yè)提供技術(shù)裝配、管理模式、銷售渠道等各項服務(wù)參與到企業(yè)的經(jīng)營活動當(dāng)中來，這樣做避免了跨國公司占用到東道國企業(yè)的資金股份，降低了政治風(fēng)險的發(fā)生概率。③跨國公司在東道國創(chuàng)辦獨資企業(yè)以來，很大程度上擁有著公司在技術(shù)和管理方面的壟斷優(yōu)勢，占領(lǐng)東道國同行業(yè)中的市場大部分營銷份額變得易如反掌。
（2）綠地投資的缺點。①綠地投資建設(shè)需要在事前做大量的籌備工作，企業(yè)的建設(shè)周期時間長、速度慢、缺乏相應(yīng)的靈活度，對跨國企業(yè)的經(jīng)濟實力和經(jīng)營經(jīng)驗都是一個不小的考驗。②由于不熟悉東道國的開放政策和經(jīng)濟形勢，跨國公司獨資企業(yè)建立所承擔(dān)的經(jīng)濟風(fēng)險十分巨大。③企業(yè)創(chuàng)建之后，跨國公司常常面臨管理方式與東道國本土的習(xí)慣不相符，管理和技術(shù)人才會出現(xiàn)匱乏，無法進一步開拓目標(biāo)市場。
2.跨國并購的概念與優(yōu)缺點?？鐕①徥侵缚鐕镜韧顿Y主體通過一定的程序和渠道，取得東道國某些現(xiàn)有企業(yè)全部或部分資產(chǎn)的所有權(quán)投資行為。
（1）跨國并購的優(yōu)點。①跨國公司更容易獲得目標(biāo)公司的廉價資產(chǎn)。由于被并購的公司在經(jīng)營中陷入困境，這往往可以使跨國并購公司在壓低價格的條件下對其進行收購，一些現(xiàn)有的土地、廠房、勞動生產(chǎn)力仍能被跨國公司所利用，這大大縮短項目的投資建設(shè)周期。②跨國公司直接進入市場操作方便靈活?？鐕臼召徚吮患娌⑵髽I(yè)里的原有資產(chǎn)，同時直接占據(jù)了原有的市場銷售份額，并購之后不會對銷售市場增加產(chǎn)品供給需求，避免了因商家增加而導(dǎo)致平均銷售額降低的虧損趨勢。③對于被兼并的企業(yè)和原有的信貸機構(gòu)存在的金融借貸關(guān)系，跨國企業(yè)為了更方便地獲取企業(yè)借貸款項，可以充分利用原有的管理制度和人員，從而能快速地適應(yīng)東道國的投資環(huán)境。
（2）跨國公司并購的缺點。①由于國際會計準(zhǔn)則的差異，信息之間的不對稱和無形資產(chǎn)評估等難題的存在，使得跨國公司對目標(biāo)企業(yè)的并購決策困難。②有些東道國為了保護自己本民族企業(yè)不受到外來公司的兼并，會對一些特殊行業(yè)的并購設(shè)置貿(mào)易壁壘，形成地方保護主義。③被收購的企業(yè)原有的規(guī)模、行業(yè)、地點都是相對固定的，使得跨國公司很難重新去規(guī)劃一個規(guī)模與自己理想相符的企業(yè)。被收購企業(yè)原有的一些與客戶、職工、供應(yīng)商簽訂的契約條款依然有效，往往也影響著跨國公司的繼續(xù)管理。
二、跨國房地產(chǎn)公司在華擴張實例
英國最大開發(fā)商邦瑞作為一家外商獨資企業(yè)于2012年正式入駐北京設(shè)立辦事處，他們來華新建投資的態(tài)度是采用的一種與中國房地產(chǎn)商合作共贏的理念，這種現(xiàn)象表明邦瑞房產(chǎn)進入中國新建投資本身有著巨大的優(yōu)勢：
邦瑞房地產(chǎn)公司的經(jīng)濟實力無疑是巨大的，該公司的住宅建設(shè)用地遍布了整個大不列顛全島，主要專注于倫敦主流的新建住宅和一些高端地產(chǎn)項目，另外還同時擁有商業(yè)地產(chǎn)文森博登的地產(chǎn)開發(fā)，主要建設(shè)大型的商務(wù)中心、購物中心、辦公寫字樓等綜合配套的地產(chǎn)開發(fā)項目。據(jù)調(diào)查，在倫敦市場，邦瑞就已經(jīng)建成了270億元人民幣的住宅房地產(chǎn)項目，在整個英國的收益產(chǎn)值多達200多億元人民幣。
那么，邦瑞房地產(chǎn)公司進入中國以后會不會對我國的房地產(chǎn)市場造成沖擊，形成壟斷呢？雖然邦瑞是作為獨資企業(yè)此次來華設(shè)立辦事處，對外一直宣稱是要與中國房地產(chǎn)市場企業(yè)積極合作共贏，但是我們?nèi)杂幸唤z擔(dān)心，對于邦瑞下一步戰(zhàn)略目標(biāo)是否是對一些中國本土比較有實力的房地產(chǎn)企業(yè)實施并購。
當(dāng)然，邦瑞與中國的合作模式會向中國房地產(chǎn)行業(yè)引進一些優(yōu)秀的項目經(jīng)驗及管理方式，這對于中國房地產(chǎn)行業(yè)是一個有利的學(xué)習(xí)機會。如今，邦瑞眼下已經(jīng)著手銷售自己的樓盤，讓中國的房產(chǎn)投資者有著更好的房產(chǎn)投資機會，而下一步則是力圖與中國的房地產(chǎn)企業(yè)合資，在國外開發(fā)房產(chǎn)項目，這無疑會對我國本土的地產(chǎn)泡沫市場造成進一步萎縮。
再以美國漢斯地產(chǎn)公司為例，它通過與北京富然大夏有限公司的合作，開發(fā)的一個項目“公園大道”就用了近7年的時間競選地標(biāo)，如今這些花費都得到了回報，成就了該地以自然、商業(yè)、交通為區(qū)域核心的黃金地段收益。漢斯地產(chǎn)在這次地標(biāo)競選中的獲勝應(yīng)該是在意料之外、情理之中的，在與中國房地產(chǎn)開發(fā)商的合資中，漢斯大賺一筆對本土同行業(yè)有著以下借鑒意義：（1）發(fā)展戰(zhàn)略眼光要有前瞻性；（2）產(chǎn)品的定位必須準(zhǔn)確；（3）資源的整合能力突出；（4）經(jīng)營能力是地產(chǎn)競爭的核心競爭力。
瑞邦和漢斯在中國房地產(chǎn)行業(yè)中取得的成功不是沒有理由的，強大的經(jīng)營管理能力、精確的發(fā)展戰(zhàn)略眼光、品質(zhì)質(zhì)量的優(yōu)秀保證、技術(shù)文化創(chuàng)新的意識等等，這些因素都成為他們在競爭激烈的中國房地產(chǎn)市場上立足獲勝的重要法寶。對于他們的在華擴張，并購中國房地產(chǎn)企業(yè)相信只是時間的問題，我們決不能坐以待斃，借鑒他們的先進經(jīng)驗強大自身的實力，才是避免外企并購的唯一途徑。
參考文獻：
[1]來安，郭羽誕.國際商務(wù)[M].立信會計出版社，2010：83-85.
請舉例說明一下解除勞動關(guān)系一次性補償金、退職費、內(nèi)部退養(yǎng)的區(qū)別?
(1)個人因與用人單位解除勞動關(guān)系而取得的一次性補償收入(包括用人單位發(fā)放的經(jīng)濟補償金、生活補助費和其他補助費用)，其收入在當(dāng)?shù)厣夏曷毠て骄べY3倍數(shù)額以內(nèi)的部分，免征個人所得稅；超過的部分按照《國家稅務(wù)總局關(guān)于個人因解除勞動合同取得經(jīng)濟補償金征收個人所得稅問題的通知》(國稅發(fā)【1999】178號)的有關(guān)規(guī)定，計算征收個人所得稅。該文件相關(guān)內(nèi)容：對于個人因解除勞動合同而取得一次性經(jīng)濟補償收入，應(yīng)按“工資、薪金所得”項目計征個人所得稅?？紤]到個人取得的一次性經(jīng)濟補償收入數(shù)額較大，而且被解聘的人員可能在一段時間內(nèi)沒有固定收入，因此，對于個人取得的一次性經(jīng)濟補償收入，可視為一次取得數(shù)月的工資、薪金收入，允許在一定期限內(nèi)進行平均。具體平均辦法為：以個人取得的一次性經(jīng)濟補償收入，除以個人在本企業(yè)的工作年限數(shù)，以其商數(shù)作為個人的月工資、薪金收入，按照稅法規(guī)定計算繳納個人所得稅。個人在本企業(yè)的工作年限數(shù)按實際工作年限數(shù)計算，超過12年的按12年計算。
【例題】甲在某單位工作了8年，因與用人單位解除勞動關(guān)系而取得的一次性補償收入100000元，當(dāng)?shù)啬昶骄べY12000元。
免征額=12000×3=36000(元)
應(yīng)繳納個人所得稅={[(100000―36000)÷8―1600]×20％一375}×8=7240(元)
(2)“退職費”是指個人符合《國務(wù)院關(guān)于工人退休、退職的暫行辦法》(國發(fā)[1978]104號)(以下簡稱《辦法》)規(guī)定的退職條件并按該《辦法》規(guī)定的退職費標(biāo)準(zhǔn)所領(lǐng)取的退職費。個人取得的不符合上述《辦法》規(guī)定的退職條件和退職費標(biāo)準(zhǔn)的退職費收入，應(yīng)屬于與其任職、受雇活動有關(guān)的工資、薪金性質(zhì)的所得，應(yīng)在取得的當(dāng)月按工資、薪金所得計算繳納個人所得稅。但考慮到作為雇主給予退職人員經(jīng)濟補償?shù)耐寺氋M通常為一次性發(fā)給，且數(shù)額較大，以及退職人員有可能在一段時間內(nèi)沒有固定收入等實際情況，依照稅法有關(guān)工資、薪金所得計算征稅的規(guī)定，對退職人員一次取得較高退職費收入的，可視為其一次取得數(shù)月的工資、薪金收入，并以原每月工資、薪金收入總額為標(biāo)準(zhǔn)，劃分為若干月份的工資、薪金收入后，計算個人所得稅的應(yīng)納稅所得額及稅額。但按上述方法劃分超過了6個月工資、薪金收入的，應(yīng)按6個月平均劃分計算。個人取得的全部退職費收入的應(yīng)納稅款，應(yīng)由其原雇主在支付退職費時負(fù)責(zé)代扣并于次月7日內(nèi)繳入國庫，個人退職后6個月內(nèi)又再次任職、受雇的，對個人已繳納個人所得稅的退職費收入，不再與再次任職、受雇取得的工資、薪金所得合并計算補繳個人所得稅。
【例題】若乙取得不符合上述《辦法》規(guī)定的退職條件和退職費標(biāo)準(zhǔn)的退職費收入10000元，乙每月工資為1000元。由于10000／1000=10次>6次。應(yīng)按照6次進行劃分。應(yīng)交納個人所得稅[(10000÷6－1600)×5％]×6=20(元)。
(3)實行內(nèi)部退養(yǎng)的個人在其辦理內(nèi)部退養(yǎng)手續(xù)后至法定離退休年齡之間從原任職單位取得的工資、薪金，不屬于離退休工資，應(yīng)按“工資、薪金所得”項目計征個人所得稅。
個人在辦理內(nèi)部退養(yǎng)手續(xù)后從原任職單位取得的一次性收入，應(yīng)按辦理內(nèi)部退養(yǎng)手續(xù)后至法定離退休年齡之間的所屬月份進行平均，并與領(lǐng)取當(dāng)月的“工資、薪金所得”合并后減除當(dāng)月費用扣除標(biāo)準(zhǔn)，以余額為基數(shù)確定適用稅率，再將當(dāng)月工資、薪金所得的一次性收入，減去費用扣除標(biāo)準(zhǔn)，按適用稅率計征個人所得稅。
個人在辦理內(nèi)部退養(yǎng)手續(xù)后至法定離退休年齡之間重新就業(yè)取得的“工資、薪金所得”，應(yīng)與其從原任職單位取得的同一月份的“工資、薪金所得”合并，并依法自行向主管稅務(wù)機關(guān)申報繳納個人所得稅。
【例題】丙還有15個月至法定離退休年齡，辦理內(nèi)部退養(yǎng)手續(xù)后從原任職單位取得一次性收入15000元。丙個人月工資為1000元。
(1)確定適用稅率15000÷15+1000－1600=400(元)
適用稅率為5％
(2)應(yīng)繳納個人所得稅為(15000+1000－1600)×5％=720(元)
會計
請老師總結(jié)實際利率法的原理。
在實際利率法下，債券投資的每期應(yīng)計利息收入等于債券的每期期初賬面價值乘以實際利率。由于債券的賬面價值隨著債券溢折價的分?jǐn)偠鴾p少或增加，因此，所計算出的應(yīng)計利息收入隨之減少或逐漸增加。每期利息收入和按票面利率計算的應(yīng)計利息收入的差額，即為每期溢折價的攤銷額。
溢價的情況，由于按照票面利率計算的應(yīng)收利息是不變的，而每期利息收入則是逐漸減少的，所以兩者之差是逐漸增大的，即攤銷的溢價逐漸增大，比起按直線法攤銷的溢價來說，按實際利率法第一年攤銷的溢價一定小于按照直線法第一年攤銷的溢價(即實際利率法下各期溢價攤銷額平均值)。
借：長期債權(quán)投資――券投資(應(yīng)計利息)(債券面值乘以票面利率，不變)
貸：長期債權(quán)投資――債券投資(溢價) (倒擠，逐期增加)
投資收益(期初長期債券投資的賬面價值乘以實際利率，逐期減少)
如果是折價：
借：長期債權(quán)投資――券投資(應(yīng)計利息)(債券面值乘以票面利率，不變)
長期債權(quán)投資――債券投資(折價)(倒擠，逐期增加)
貸：投資收益(期初長期債券投資的賬面價值乘以實際利率，逐期增加)
應(yīng)付債券也是一樣的原理
隨著溢價的攤銷，應(yīng)付債券的賬面價值會逐期減少，而各期的利息費用等于實際利率乘以期初應(yīng)付債券的賬面價值，因此，按實際利率法計算的債券利息收入的金額會逐期減少，而按照債券面值計算的應(yīng)計利息不變，反以倒擠出來的攤銷的溢價會逐漸增加。
可以結(jié)合分錄進行理解：
借：應(yīng)付債券――券溢價(倒擠，逐期增加)
財務(wù)費用(期初應(yīng)付債券的賬面價值乘以實際利率，逐期減少)
貸：應(yīng)付債券――應(yīng)計利息(債券面值乘以票面利率，不變)
老師，我在做題目的時候發(fā)現(xiàn)長期股權(quán)投資的賬面價值并不和所占被投資公司所有者權(quán)益的金額相等，應(yīng)該有什么樣的等式成立呢?我做題時應(yīng)該怎樣檢查我做的是否正確呢?
在初始投資時，投資成本明細(xì)是等于所有者權(quán)益總額乘以持股比例的，而被投資方經(jīng)營一段時間后，長期股權(quán)投資的賬面價值和所占被投資公司所有者權(quán)益的金額不一定相等，會有下面等式成立：
投資成本明細(xì)+股權(quán)投資準(zhǔn)備明細(xì)+損益調(diào)整明細(xì)：所有者權(quán)益總額×持股比例
一定不要將股權(quán)投資差額明細(xì)考慮在內(nèi)。因為股權(quán)投資借方差額是投資方自己進行的核算與攤銷，與被投資方所有者權(quán)益是沒有什么關(guān)系的。
只要您在計算時按上面給出的等式，就可以檢查企業(yè)核算的投資各明細(xì)是否正確了。
假設(shè)本月有多交增值稅，則下月的會計處理應(yīng)該怎樣結(jié)轉(zhuǎn)增值稅明細(xì)科目呢?
增值稅的三級明細(xì)科目在期末可能會有余額，而期末增值稅只需要按照增值稅的借方發(fā)生額和貸方發(fā)生額進行計算得出即可。
如本月預(yù)交增值稅時：
借：應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(已交稅金) 10
貸：銀行存款 10
月末發(fā)現(xiàn)本月只需要交7萬，多交了3萬。
借：應(yīng)交稅金――未交增值稅 3
貸：應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(轉(zhuǎn)出多交增值稅) 3
則下個月可以少交3萬元。
到了下個月可能有三種情況：
如果企業(yè)根據(jù)以前各期的銷售情況進行估計，當(dāng)月預(yù)交了5萬元
借：應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(已交稅金) 5
貸：銀行存款 5
(1)到了期末，當(dāng)月實際應(yīng)交的增值稅為7萬元，則當(dāng)月應(yīng)轉(zhuǎn)出應(yīng)交未交增值稅2萬元
借：應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(轉(zhuǎn)出未交增值稅) 2
貸：應(yīng)交稅金――未交增值稅 2
這種情況下，“應(yīng)交增值稅――未交增值稅”科目的借方和貸方自然抵減。兩期累計應(yīng)交未交增值稅1萬元。
(2)到了期末，當(dāng)月實際應(yīng)交的增值稅為4萬元，則應(yīng)轉(zhuǎn)出當(dāng)月多交的增值稅1萬元
借：應(yīng)交稅金――未交增值稅 1
貸：應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(轉(zhuǎn)出多交增值稅) 1
這種情況下，“應(yīng)交增值稅――未交增值稅”科目借方有多交的4萬元。
(3)到了期末，當(dāng)月實際應(yīng)交的增值稅為8萬元，則當(dāng)月應(yīng)轉(zhuǎn)出應(yīng)交未交增值稅3萬元
借：應(yīng)交稅金――應(yīng)交增值稅(轉(zhuǎn)出未交增值稅) 3
貸：應(yīng)交稅金――未交增值稅 3
這種情況下，“應(yīng)交增值稅――未交增值稅”科目的借方和貸方自然抵減。
財務(wù)管理
稅法規(guī)定的折舊年限小于固定資產(chǎn)使用年限時，年折舊額如何處理?殘值如何處理?稅法規(guī)定的折舊年限大于固定資產(chǎn)使用年限時，年折舊如何處理?殘值對所得稅的影響如何處理?
請按照下面的原則掌握：
(1)因為在設(shè)備實際使用期滿時才處置設(shè)備(即變現(xiàn))，所以，不論稅法的折舊年限比會計折舊年限長或者短，都應(yīng)該在設(shè)備實際使用期滿時確認(rèn)殘值的流入及變現(xiàn)凈損益對所得稅的影響；
(2)因為涉及折舊抵稅問題，所以計算年折舊額時，一定要按照稅法的規(guī)定計算；
(3)固定資產(chǎn)變現(xiàn)的凈損益=企業(yè)預(yù)計的凈殘值－變現(xiàn)時的折余價值=企業(yè)預(yù)計的凈殘值－(固定資產(chǎn)原值－報廢時按照稅法的規(guī)定計提的折舊總額)；
(4)變現(xiàn)凈損失抵減所得稅支出(減少現(xiàn)金流出)，變現(xiàn)凈收益增加所得稅支出(增加現(xiàn)金流出)。
為什么對于獨立的投資方案而言，用現(xiàn)值指數(shù)法分析時，貼現(xiàn)率的高低影響方案的優(yōu)先次序?
舉例說明如下：
假設(shè)有兩個獨立的投資方案：
方案一，投資額為130萬元，無建設(shè)期，該方案可使企業(yè)每年的現(xiàn)金流量增加40萬元，經(jīng)營期為5年，期末無殘值；
方案二，投資額為100萬元，無建設(shè)期，該方案可使企業(yè)每年的現(xiàn)金流量增加20萬元，經(jīng)營期為10年，期末無殘值。
(1)當(dāng)要求的最低報酬率為10％時：
方案一的現(xiàn)值指數(shù)=40×(P／A，10％，5)，130=40×3．7908÷130≈1．17
方案二的現(xiàn)值指數(shù)=20×(P／A，10％，10)／100：20×6．1446÷100≈1．23
此時，方案二的現(xiàn)值指數(shù)1．23大于方案一的現(xiàn)值指數(shù)1．17，因此當(dāng)要求的最低報酬率為10％時，應(yīng)優(yōu)先選擇方案二。
(2)當(dāng)要求的最低報酬率為15％時：
方案一的現(xiàn)值指數(shù)=40×(P／A，15％，5)／130=40×3．3522÷130≈1．03
方案二的現(xiàn)值指數(shù)=20×(P，A，15％，10)／100=20×5．0188÷100≈1．00
此時，方案一的現(xiàn)值指數(shù)1．03大于方案二的現(xiàn)值指數(shù)1．00，因此當(dāng)要求的最低報酬率為15％時，應(yīng)優(yōu)先選擇方案一。
由上述計算知，在現(xiàn)值指數(shù)法中，貼現(xiàn)率的高低影響方案的優(yōu)先次序。
為什么當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時，投資項目的報酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率?
具體解釋如下：
(1)投資項目的報酬率就是項目的內(nèi)含報酬率，按照投資項目的報酬率作為折現(xiàn)率計算得出的凈現(xiàn)值等于零；
(2)計算凈現(xiàn)值時折現(xiàn)率在分母上，而在其他條件相同的情況下，分母越大比值越小，即折現(xiàn)率越大，凈現(xiàn)值越?。?/p>
所以，如果按照預(yù)定的貼現(xiàn)率計算得出的凈現(xiàn)值大于零，則意味著預(yù)定的貼現(xiàn)率低于投資項目的報酬率，即投資項目的報酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率。
股東現(xiàn)金流量的風(fēng)險比實體現(xiàn)金流量大，它包含了公司的財務(wù)風(fēng)險。實體現(xiàn)金流量不包含財務(wù)風(fēng)險，比股東的現(xiàn)金流量風(fēng)險小。請解釋一下這句話。
解釋如下：
(1)計算實體現(xiàn)金流量時，不需要扣除利息和還本支出，所以，利息和還本支出對實體現(xiàn)金流量沒有影響，因此，實體現(xiàn)金流量不包含財務(wù)風(fēng)險；
(2)計算股東現(xiàn)金流量時，需要扣除利息和還本支出，所以，利息和還本支出對股東現(xiàn)金流量有影響，因此，股東現(xiàn)金流量包含財務(wù)風(fēng)險。
教材中說按照實體現(xiàn)金流量法和股權(quán)現(xiàn)金流量法計算得出的凈現(xiàn)值沒有實質(zhì)區(qū)別，如果實體現(xiàn)金流量折現(xiàn)后為零，則股權(quán)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后也為零；如果實體現(xiàn)金流量折現(xiàn)后為正值，股權(quán)現(xiàn)金流量折現(xiàn)后也為正值。是否可以把凈現(xiàn)值沒有實質(zhì)區(qū)別理解為凈現(xiàn)值相等?
“凈現(xiàn)值沒有實質(zhì)區(qū)別”的含義是，要么同為正數(shù)(但不一定相等)，要么同為負(fù)數(shù)(但不一定相等)，要么同為零。也就是說，按照實體現(xiàn)金流量法和股權(quán)現(xiàn)金流量法得出項目是否可行的結(jié)論一致，但是并不能認(rèn)為按照實體現(xiàn)金流量法和股權(quán)現(xiàn)金流量法計算得出的凈現(xiàn)值一定相等。舉例說明：
某公司的資本結(jié)構(gòu)為負(fù)債占60％，所有者權(quán)益占40％；負(fù)債的稅后成本為5％，所有者權(quán)益的成本為20％，加權(quán)平均成本為1l％，該公司正在考慮一個投資項目，該項目需要投資100萬元，預(yù)計每年產(chǎn)生稅后(息前)現(xiàn)金流量22萬元，其風(fēng)險與公司現(xiàn)有資產(chǎn)的平均風(fēng)險相同。該項目可以不斷地持續(xù)下去，即可以得到一個永續(xù)年金。公司計劃籌集60萬元的債務(wù)資本，稅后的利息率仍為5％，企業(yè)為此每年流出現(xiàn)金3萬元；籌集40萬元的權(quán)益資本，要求的報酬率仍為20％。則：
按照實體現(xiàn)金流量法，凈現(xiàn)值=22／11％－100=100(萬元)，項目可行；
按照股權(quán)現(xiàn)金流量法，凈現(xiàn)值=(22－3)／20％－40=55(萬元)，項目可行。
審計
在銷貨交易的實質(zhì)性測試程序中，注冊會計師對銷貸業(yè)務(wù)真實性的三類錯誤：一是未曾發(fā)貨卻已將銷貸業(yè)務(wù)登記入賬；二是銷貸業(yè)務(wù)重復(fù)入賬；三是向虛構(gòu)的顧客發(fā)貨，并作為銷售業(yè)務(wù)登記入賬。其中，第一項和第三項具體有何差異，如何理解這
三類錯誤對真實性的影響?
第一種和第三種情況通常是在被審計單位串通舞弊的情況下發(fā)生，涉及的部門有銷售部門、倉庫和會計部門，因此注冊會計師對于這種情況必須實施更為詳細(xì)的審計程序。
第一種情況，未曾發(fā)貨卻已將銷貨業(yè)務(wù)登記入賬。如果不存在舞弊行為，這說明還沒有向客戶發(fā)貨，就開具了銷售發(fā)票，即提前根據(jù)銷售發(fā)票確認(rèn)了銷售業(yè)務(wù)，從而使得記錄的銷售業(yè)務(wù)事實上沒有發(fā)生。檢查這種錯報，注冊會計師可以實施逆查程序，從主營業(yè)務(wù)追查至銷售發(fā)票、發(fā)運憑證，直至存貨永續(xù)記錄。
第二種情況，重復(fù)入賬。這種情況往往是由于發(fā)運憑證沒有連續(xù)編號，因此可以直接檢查銷貨交易記錄清單和發(fā)運憑證的連續(xù)編號情況。
第三種情況，向虛構(gòu)的顧客發(fā)貨，并作為銷售業(yè)務(wù)登記入賬。這種情況只能說明被審計單位存在串通舞弊行為，純屬虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)，也就是記錄的銷售業(yè)務(wù)實際上沒有發(fā)生。檢查這種錯報，因為是虛構(gòu)客戶資料，因此注冊會計師可以直接檢查有關(guān)客戶的資料和銷售單，以確定銷售是否經(jīng)過審批和發(fā)貨手續(xù)。
另外，對于這三種錯報，注冊會計師還可以直接通過應(yīng)收賬款明細(xì)賬的貸方分錄來檢查，因為如果是虛構(gòu)的客戶，則無法收到款項，應(yīng)收賬款賬戶最終只能以壞賬形式注銷，所以對于記錄不久的銷售業(yè)務(wù)注銷的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，注冊會計師應(yīng)當(dāng)追查至相應(yīng)的發(fā)運憑證、銷售單和顧客訂貨單。
為什么對銷售收入實施截止測試程序?qū)︿N售收入的審計尤為重要?截止測試具體如何執(zhí)行?
對于任何營利性企業(yè)來說，銷售收入是影響經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的最直接因素。對于一些會計報表需要對外報送的企業(yè)，比如需要將財務(wù)報表報送至上級主管機關(guān)的國有企業(yè)，需要定期披露會計報表的上市公司，這些企業(yè)一方面盡可能“優(yōu)化”會計報表反映的經(jīng)營成果，另一方面盡可能平衡各年度之間的經(jīng)營成果，往往會提前或推遲確認(rèn)收入，尤其是在年度末，很多企業(yè)都面臨增加賬面銷售收入的壓力，因此將下一年度的銷售提前至本年確認(rèn)的情況就時有發(fā)生。基于此，為確保所有重大銷售業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理都符合企業(yè)會計制度和企業(yè)會計準(zhǔn)則的要求，注冊會計師對銷售收入實施截止測試就顯得尤為重要了。
截止期測試運用于實質(zhì)性測試，收入的截止測試目的在于確定被審計單位主營業(yè)務(wù)收入業(yè)務(wù)的會計記錄歸屬期是否正確應(yīng)計入本期或下期的主營業(yè)務(wù)收入有否被推遲至下期或提前至本期，防止利潤操縱行為。
審計過程中，注冊會計師應(yīng)把握三個日期：發(fā)票開具日期或者收款日期、記賬日期、發(fā)貨日期(對服務(wù)業(yè)則是提供勞務(wù)的日期)。檢查三者是否歸屬于同一適當(dāng)會計期間是營業(yè)收入截止期測試的關(guān)鍵所在。
圍繞上述三個重要日期，實務(wù)中，注冊會計師可以考慮選擇三條審計路線實施營業(yè)收入的截止期測試：
(1)以賬簿記錄為起點
從報表日前后若干天的賬簿記錄直至記賬憑證，檢查發(fā)票存根與發(fā)運憑證，目的是證實已入賬收入是否在同一期間已開具發(fā)票并發(fā)貨，有無多記收入。這種方法的優(yōu)點是比較直觀，容易追查至相關(guān)憑證記錄，以確定其是否應(yīng)在本期確認(rèn)收入，特別是在連續(xù)審計兩個以上會計期間時，檢查跨期收入十分便捷，可以提高審計效率。缺點是缺乏全面性和連貫性，只能查多記，無法查漏記，尤其是當(dāng)本期漏記收入延至下期，而審計時尚未及時登賬時，不易發(fā)現(xiàn)應(yīng)記入報告期收入而未記的情況。使用這種方法主要是為了防止高估營業(yè)收入。
(2)以銷售發(fā)票為起點
從報表日前后若干天的發(fā)票存根查至發(fā)運憑證與賬簿記錄，確定已開具發(fā)票的貨物是否已發(fā)貨并于同一會計期間確認(rèn)收入。具體做法是抽取在報表日前后使用的若干張發(fā)票存根，追查至發(fā)運憑證和賬簿記錄，查明有無漏記收入現(xiàn)象。這種方法也有其優(yōu)缺點，優(yōu)點是較全面、連貫，容易發(fā)現(xiàn)漏記的收入；缺點是較費時費力，有時難以查找相應(yīng)的發(fā)貨及賬簿記錄，而且不易發(fā)現(xiàn)多記的收入。使用該方法時應(yīng)注意兩點：
①相應(yīng)的發(fā)運憑證是否齊全，特別應(yīng)注意有無報告期內(nèi)已作收入而下期初用紅字沖回，并且無發(fā)貨、收貨記錄，以此來調(diào)節(jié)前后期會計利潤的情況；
②被審計單位的發(fā)票存根是否已全部提供，有無隱瞞。為此，應(yīng)查看被審計單位的發(fā)票領(lǐng)購簿，尤其應(yīng)關(guān)注普通發(fā)票的領(lǐng)購和使用情況。使用這種方法主要是為了防止低估營業(yè)收入。
(3)以發(fā)運憑證為起點
從報表日前后若干天的發(fā)運憑證至發(fā)票開具情況與賬簿記錄，確定營業(yè)收入是否已記入恰當(dāng)?shù)臅嬈陂g。該方法的優(yōu)缺點與方法二類似，在具體操作中還應(yīng)考慮被審計單位的會計政策才能做出恰如其分的處理。使用這種方法主要也是為了防止低估營業(yè)收入。
經(jīng)濟法
委托關(guān)系和關(guān)系有何區(qū)別?
所謂“委托”是指一方(即受托人)以另一方(即委托人)的名義處理他所受托的事物，而受托人所從事活動的后果和責(zé)任均由委托人承擔(dān)。
所謂“”是指一方(即人)以他方(即被人)的名義，在授權(quán)范圍內(nèi)與第三者進行法律行為，而這種行為的法律后果直接由被人承擔(dān)。
兩者的根本區(qū)別在于：
(1)關(guān)系是三方關(guān)系，當(dāng)事人是被人、人和相對人；委托合同是雙方關(guān)系，當(dāng)事人是委托人和受托人。
(2)屬于對外關(guān)系，即人與相對人或者被人與第三人之間的關(guān)系：委托是委托人和受托人雙方內(nèi)部關(guān)系，即使在委托的情形中，委托合同關(guān)系也僅存在于被人與人之間。
(3)權(quán)的授予為單方行為，僅依被人的授權(quán)即可使關(guān)系成立；而委托合同的訂立是雙方行為，須經(jīng)受托人承諾。
(4)包括對內(nèi)和對外兩種關(guān)系，主要有委托、法定和指定，對內(nèi)是人與被人之間的關(guān)系，而對外是人與第三人之間的關(guān)系；而委托只是委托人與被委托人之間的關(guān)系。
如何理解“個人獨資企業(yè)無獨立承擔(dān)民事責(zé)任的能力，但個人獨資企業(yè)是獨立的民事主體，可以以自己的名義從事民事活動”?
個人獨資企業(yè)無獨立承擔(dān)民事責(zé)任的能力，是指個人獨資企業(yè)不能像法人企業(yè)那樣僅以企業(yè)的財產(chǎn)對外獨立承擔(dān)民事責(zé)任，當(dāng)個人獨資企業(yè)的財產(chǎn)不足以對外償還債務(wù)時，其投資者要以出資以外的其他個人財產(chǎn)對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。
個人獨資企業(yè)是獨立的民事主體，是指個人獨資企業(yè)可以以自己的名義進行各種經(jīng)營活動。例如對外簽訂合同、履行合同、買賣貨物、提供服務(wù)等。例如：投資人A設(shè)立個人獨資企業(yè)甲，甲企業(yè)具有獨立的民事主體資格，在對外簽訂買賣合同、借款合同時，應(yīng)當(dāng)以甲企業(yè)的名義訂立合同。但是甲企業(yè)不能獨立地承擔(dān)民事責(zé)任，如果以甲企業(yè)的全部財產(chǎn)不足以清償債務(wù)時，投資人應(yīng)當(dāng)以其個人的其他財產(chǎn)予以清償。而有限責(zé)任公司就具有獨立承擔(dān)民事責(zé)任的能力，如果公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，依法申請破產(chǎn)，不會影響到股東的個人財產(chǎn)。
例如：投資人甲于2005年1月1日以個人財產(chǎn)投資設(shè)立個人獨資企業(yè)A，2005年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂10萬元的借款
合同。在簽訂借款合同時，應(yīng)當(dāng)以A企業(yè)的名義，因為個人獨資企業(yè)是獨立的民事主體，可以自己的名義從事民事活動。銀行貸款到期后，如果以A企業(yè)的全部財產(chǎn)仍不能償還時，則投資人甲應(yīng)當(dāng)以其個人的其他財產(chǎn)對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，因為個人獨資企業(yè)不具有法人資格，無獨立承擔(dān)民事責(zé)任的能力。
目前《公司法》對于有限責(zé)任公司的注冊資本繳納有何規(guī)定?與原《公司法》相比，哪些地方作了修改?
根據(jù)新《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20％，也不得低于法定注冊資本的最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行政法規(guī)對有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。
修改前的《公司法》第二十三條規(guī)定，有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的全體股東實繳的出資額。并且分行業(yè)規(guī)定了最低注冊資本的限額。與原《公司法》相比，主要作了以下的修改：
(1)由“實繳制”改為了“認(rèn)繳制”，不再要求注冊資本一次繳足，而是股東可以分期繳付出資。
(2)取消了分行業(yè)最低注冊資本的規(guī)定，統(tǒng)一規(guī)定了有限責(zé)任公司的注冊資本最低限額為人民幣3萬元。
(3)降低了有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額，這樣就降低了投資公司的準(zhǔn)入門檻，有利于社會資金投入市場，增加就業(yè)崗位，減小社會就業(yè)壓力。
如何理解“無民事行為能力人或者限制民事行為能力人在票據(jù)上簽章的，其簽章無效，但是不影響其他簽章的效力?！?/p>
[關(guān)鍵詞]城市 軌道交通 治理 發(fā)展 模式
城市軌道交通治理模式主要研究的是軌道交通設(shè)計、建設(shè)、融資、運營和維護五個環(huán)節(jié)的制度性安排模式。自1863年，國外建設(shè)了第一條城市勒道交通系統(tǒng)。從城市軌道基礎(chǔ)設(shè)施任務(wù)來看，城市軌道交通投資管理包括設(shè)計、融資、建設(shè)、維護和運營五個環(huán)節(jié)，實施主體或者是公共企業(yè)或者是私人企業(yè)。國外學(xué)者認(rèn)為，軌道交通發(fā)展過程中的決策自大小和所允許的公共控制權(quán)限將導(dǎo)致不同軌道交通治理發(fā)展模式的出現(xiàn)。在發(fā)展過程中，一些治理發(fā)展模式是在既定的財政和技術(shù)資源為滿足城市交通需求而提出的可行性解決方案。按照軌道交通發(fā)展過程中公共部門全權(quán)參與或私人部門參與的原則，本文擬將軌道交通治理發(fā)展模式分成傳統(tǒng)公共所有權(quán)模式和當(dāng)代私人參與模式兩類并進行深入研究。
一、傳統(tǒng)公共治理發(fā)展模式
傳統(tǒng)公共治理發(fā)展模式的特點在于：軌道交通發(fā)展過程中由公共權(quán)力機構(gòu)代表實施全面控制。這種治理發(fā)展模式建立的理念為：城市軌道交通應(yīng)該在“公共權(quán)利機構(gòu)提供公共設(shè)施”的原則中提供。鑒于城市軌道交通是一種公共交通方式，應(yīng)該可到達所有人，所以軌道交通的所有權(quán)應(yīng)該是公有性質(zhì)。軌道交通的公共治理發(fā)展是建立在公平性上。具體而言，傳統(tǒng)公共治理模式又分為以下三種類型。
1、中央或聯(lián)邦政府集中管轄模式
在該治理發(fā)展模式下，軌道交通的計劃、融資和運營都由中央權(quán)利機構(gòu)負(fù)責(zé)。在集中性制度下，城市軌道服務(wù)由地區(qū)交通機構(gòu)提供，而地區(qū)交通機構(gòu)受州(地區(qū))和市政府官員的領(lǐng)導(dǎo)。這種模式在北美地區(qū)使用普遍，表現(xiàn)為紐約、芝加哥等不同城市設(shè)立地區(qū)交通部門以監(jiān)管公共交通服務(wù)的提供，而軌道交通屬于當(dāng)?shù)氐貐^(qū)公共交通服務(wù)部門所管轄的公共交通服務(wù)內(nèi)。在我國軌道交通運營實踐中，早期國內(nèi)一些城市建造軌道交通都相應(yīng)采用傳統(tǒng)的政府集權(quán)治理模式，如北京地鐵1、2號線、天津及廣州地鐵。北京地鐵1號線和2號線的建設(shè)完全由政府計劃主導(dǎo)，資金來源由中央政府直接劃撥北京市，不僅使政府能有效計劃、安排投資項目，也有利于落實城市建設(shè)任務(wù)。又如，上海地鐵一號線建設(shè)則采用市政府財政投資方式。
在該模式管理體制下，重要決策都由中央權(quán)利機構(gòu)承擔(dān)，而地區(qū)交通部門僅負(fù)責(zé)監(jiān)督城市交通服務(wù)的提供，地方政府決策自小。這種投資模式的特點是政府高度集權(quán)，優(yōu)勢是可以集中財力、物力、人力，集中精力確保地鐵建成，同時由政府主導(dǎo)則比較容易獲得商業(yè)銀行的融資信用擔(dān)保和外國政府的低息貸款。政府作為專門職能機構(gòu)方便協(xié)調(diào)多方關(guān)系，特別在涉及市政配套工程時，可以引導(dǎo)和協(xié)調(diào)各方利益，對控制工程進度和設(shè)計施工適度超前起著重要的作用。因此，這種投融資模式是符合當(dāng)時融資條件要求和其他社會經(jīng)濟條件要求的。然而，這種模式也存在不足之處：軌道交通運營效率較低，對財政補貼的依賴程度較高，政府負(fù)擔(dān)較重，在建設(shè)資金和運營費用供給中需要大量的財政補貼；受政府財力和信用程度限制，部分城市易出現(xiàn)融資能力不足，同時不利于企業(yè)進行投資多元化的股份制改制，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制。因此，從政府長期承諾水平要求看，該模式需要中央政府投入大量財力和科技資源。這種財力包括建設(shè)過程中的建設(shè)資金的供給和運營過程中的財政補貼。
2、通過市政機構(gòu)實施的權(quán)利下放模式
該模式將權(quán)利下放引入到城市軌道交通發(fā)展，由市政機構(gòu)或城市管理者被授權(quán)監(jiān)督負(fù)責(zé)軌道交通發(fā)展，市政機構(gòu)或城市管理者所承擔(dān)的主要發(fā)展職責(zé)不僅僅包括第一種模式的軌道交通服務(wù)提供，還應(yīng)包括地方軌道交通規(guī)劃和建設(shè)等各方面職責(zé)，即權(quán)利下放或分散化，它意味著管理、財政權(quán)和責(zé)任從中央政府向地區(qū)政府實施系統(tǒng)性分配，以方便地方政府更有效率地提供地方軌道交通服務(wù)產(chǎn)品。在傳統(tǒng)公共所有權(quán)模式下的多元投融資模式中，早期的地鐵建設(shè)項目中，大多以中央財政和省(市、區(qū))政府財政等多級財政資金作為項目資金的主要來源，并按照市場化規(guī)則負(fù)責(zé)項目的融資、建設(shè)、開發(fā)、運營等。上海地鐵2號線的投資建設(shè)試行了中央和地方多元投融資的模式，實行“兩級政府、兩級管理”，即市、區(qū)政府對項目建設(shè)共同進行投資，市政府給予有關(guān)區(qū)以某些物業(yè)發(fā)展的特許經(jīng)營權(quán)，以保證投資者在地鐵建設(shè)的間接收益部分中逐步收回投資，實現(xiàn)“誰投資、誰負(fù)責(zé)、誰受益”。
該模式的特點在于地方政府決策自大，因為軌道交通發(fā)展權(quán)利下放意味著將管理、財政權(quán)和責(zé)任從中央政府向地區(qū)政府實施系統(tǒng)性分配，以實施地方服務(wù)更有效率的提供。由市政機構(gòu)或城市管理者被授權(quán)監(jiān)管軌道交通發(fā)展。而這種特點具體表現(xiàn)為兩方面優(yōu)點：第一，權(quán)利下放，有利于從中央到地方各級政府為軌道交通建設(shè)提供有效服務(wù)，給予地方市政部門決策自，提供地方交通服務(wù)更有效率的供給；第二，地方市政部門參與項目投資建設(shè)，減輕中央政府財政的壓力。缺點同中央或聯(lián)邦政府管轄模式相同。因此，從政府長期承諾水平看，該模式需要地方政府投入長期大量的財力和科技資源。
3、國有獨資公司制模式
第三種由公共部門提供的治理發(fā)展模式為公司的引入。在多級政府投融資發(fā)展模式基礎(chǔ)上，軌道交通投融資治理模式又實現(xiàn)了新的突破。以地方政府注入的資本金為主，與各有關(guān)區(qū)投資方出資共同組建項目公司，通過項目公司吸收各類商業(yè)貸款，落實資本金以外的建設(shè)資金。公司制模式可以看作是高于權(quán)利下放的行政管理模式并朝私有化模式演變的一步。同第二種市玫機構(gòu)實施的權(quán)力下放模式的優(yōu)缺點相類似。但額外優(yōu)點在于，公司是一個法人實體，相對于前兩種公有治理發(fā)展模式，市場化運作成分提高，政府將其對特殊公共服務(wù)的運營和治理權(quán)力移交給公司，但是公司必須遵循謹(jǐn)慎性原則。由于承擔(dān)主體是地方政府直屬的國有獨資公司，因此仍對地方政府有較高長期承諾水平，同時還要求政府對公共部門下屬公司具備一定的管理能力。漢城、溫哥華和曾經(jīng)的香港地鐵公司都屬于該模式。
在新的投融資模式中，有關(guān)區(qū)既是項目前期動拆遷工作的責(zé)任主體，又是動拆遷的投資主體，投入的動拆遷資金以作價入股的方式形成對項目公司資本金的出資，上海軌道交通3號線即采取這種方式。在此基礎(chǔ)上，上海申通(集團)公司和大規(guī)模建設(shè)的軌道交通項目形成了典型的市場運作的多元治理模式和投入產(chǎn)出的良性循環(huán)滾動機制。但是這種模式的缺陷是政企不分，產(chǎn)權(quán)不清，對建設(shè)資金的控制、對將來的投資回報、運營管理、市場化經(jīng)營等方面，特別對軌道交通的可持續(xù)發(fā)展帶
來弊端和不利影響。這種模式屬于政府投資，設(shè)立國有獨資企業(yè)作為政府授權(quán)經(jīng)營的公共事業(yè)機構(gòu)，進行經(jīng)營管理。
二、當(dāng)代私人參與模式
當(dāng)代私人參與模式強調(diào)的是，私人部門實施不同程度的參與和與公有部門不同程度的合作。當(dāng)代私人參與模式(即公私合營模式PPP)與完全的私有化模式之間的區(qū)別在于：PPP是公共部門和私有部門之間的正式商業(yè)合約，其特點是通過合約管理和尚未解脫政府。
當(dāng)代私人部門參與模式的出現(xiàn)反映出決策制定結(jié)構(gòu)由集中的、等級的結(jié)構(gòu)向更有機方法轉(zhuǎn)變的趨勢，此時人類需求的滿足將較少依賴政府而較多依賴社會的私人機構(gòu)。與公共治理發(fā)展模式相比，私人參與治理模式的特點在于，政府部分權(quán)力下放，私人企業(yè)擁有一定決策自，公共部門的控制權(quán)利有所降低，軌道交通服務(wù)可能更偏重于效率性目標(biāo)。當(dāng)代私人部門參與模式的優(yōu)點為：它在一定程度降低了對政府財政和技術(shù)資源要求，不僅能夠提供交通設(shè)施工程融資和發(fā)展的其他途徑，而且能夠提高運營、建設(shè)、管理和技術(shù)使用的效率。此外它最大的缺點表現(xiàn)為兩點：由于需要通過商業(yè)合約維系合作，所以易產(chǎn)生合作性風(fēng)險；不能很好地保證地方軌道交通服務(wù)的公平性目標(biāo)。一般而言，它包括以下三種形式。
1、垂直分割型
該模式系指將軌道系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)從運營中分出，目的在于交通服務(wù)運營者和固定設(shè)施提供者可以作為分開實體工作并且相互合作。傳統(tǒng)做法由一家企業(yè)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施和運營的全部過程。但是，將基礎(chǔ)設(shè)施從運營分割需要創(chuàng)造兩個實體，其中一個私人擁有，另一個是公共所有。這種垂直分離模型最早的雛形是服務(wù)運營的公共所有和基礎(chǔ)設(shè)施的私人所有，例如倫敦地下鐵路，即軌道交通服務(wù)經(jīng)營以特許合同形式受讓給私人合作方；目前還存在一種形式為服務(wù)運營的私人所有和基礎(chǔ)設(shè)施的公共所有。
80年代起，產(chǎn)生了競爭投標(biāo)，其中服務(wù)經(jīng)營的私人受讓方式真正用于軌道交通開始于阿根廷和巴西。將軌道交通運營服務(wù)單獨分離出來，以特許合同受讓的理由主要為，軌道線路公共部門投資可以在很大程度由政府沖銷，因此不需要新運營者或新私人所有者來回收投資(這個理由實則解釋運營和建設(shè)分開的原因)。通常，政府擁有者會將車輛出租給服務(wù)特許合同受讓人并對軌道和相關(guān)設(shè)施擁有所有權(quán)。在某些情況，車站工作人員也可以被外包。例如，1999年，新加坡土地交通局拿出20公里的東北線和2條相鄰輕軌線路進行招標(biāo)，僅邀請兩家當(dāng)?shù)刂饕煌ㄟ\營者投標(biāo)，而將當(dāng)時已存在的軌道運營者排除在外。所招標(biāo)線路在2003年開始運營，并由公開上市公司SBS負(fù)責(zé)運營。即新加坡模式實現(xiàn)的是垂直分離的部分私有化模式。該種模式PPP的特點在于：公共部門保留提供服務(wù)的責(zé)任，在決定提供什么水平服務(wù)中保留質(zhì)量和績效標(biāo)準(zhǔn)的控制。一旦工程失敗，政府部門必將接手，并持續(xù)提供適合的服務(wù)。對于地方政府好處在于，同垂直一體化私人參與模式相比，政府在制定運營受讓合同復(fù)雜度較低，同時由于政府將軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、維護等責(zé)任納入公共職能范疇，因此可以增強對私人企業(yè)運營服務(wù)的監(jiān)管和控制，在一定程度上有利于效率提高。但對于私人合作方而言，除非其不具備垂直一體化發(fā)展能力，否則私人合作方會由于不能利用垂直一體化所產(chǎn)生的一體化經(jīng)濟，而降低對這種方式的偏好。
另外，以特許合同形式將基礎(chǔ)設(shè)施維護和升級受讓給私人方的分割模式同樣是垂直分離的一種，該模式特點在于軌道交通工程的核心――軌道、信號系統(tǒng)、橋梁、隧道、升降梯、自動扶梯、車站和車輛全部以特許合同形式交給私人基礎(chǔ)設(shè)施公司維護和升級。該模式最大的優(yōu)點能夠發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施私人企業(yè)的專業(yè)知識和工作、管理效率，由于運營仍舊由公有機構(gòu)人負(fù)責(zé)，因此比垂直分割模式――實施公平目標(biāo)的可能性高，缺點在于無法利用范圍經(jīng)濟和一體化經(jīng)濟，同時會在一定程度上降低基礎(chǔ)設(shè)施私人企業(yè)提高效率的積極性。倫敦地鐵就是這種情況。
2、垂直一體化形式
一個城市軌道交通計劃大致可以分割成四個主要任務(wù)：界定和設(shè)計項目；為項目的資金成本提供資金；修建或購買物理資產(chǎn)；運營和維護資產(chǎn)，以提品和服務(wù)。其中上述若干任務(wù)的相連就構(gòu)成一體化，如果四個任務(wù)全部由一個受讓人使用，則為完全一體化。
傳統(tǒng)“設(shè)計―投標(biāo)一建設(shè)”策略中，交通管理部門的工程隊伍負(fù)責(zé)給出詳盡設(shè)計，邀請投標(biāo)，將合約交付私人部門修建，軌道交通建成后由政府或其機構(gòu)運營，軌道交通工程自始至終的所有權(quán)都由公共部門控制，因此這種方式實則為傳統(tǒng)公共治理發(fā)展模式。不同于這種傳統(tǒng)“設(shè)計―投標(biāo)一建設(shè)”策略，“設(shè)計一建設(shè)”提供模式最大的區(qū)別在于，政府不會對工程項目進行詳細(xì)的設(shè)計，即設(shè)計任務(wù)的大部分工作量交給中標(biāo)受讓人，在“設(shè)計一修建”模式中，政府往往僅做出30％設(shè)計內(nèi)容，然后圍繞30％設(shè)計內(nèi)容，邀請各企業(yè)投標(biāo)，各私人企業(yè)所遞標(biāo)書必須對余下70％的內(nèi)容給出詳細(xì)設(shè)計。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，設(shè)計一建設(shè)提供模式出現(xiàn)很多衍生形式，包括：交鑰匙――個承包商承擔(dān)項目的所有責(zé)任，項目建成后，交鑰匙給所有者就可以馬上運營；設(shè)計―修建―運營維護(DBOM)，承包者在項目完成后有運營維護責(zé)任；超交鑰匙工程，即設(shè)計―修建―融資―運營(DB－FO)的完全一體化，在完全一體化下，承包商不僅必須承擔(dān)DBOM的所有任務(wù)，同樣還需為工程建設(shè)籌措資金。這些合約通常是長期(25到30年)，對付款回報、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和績效測量都有詳細(xì)條款，特許合同許可人(政府)提供一個客觀的根據(jù)績效索取回報的方式，被特許方(即承包商)同樣會承擔(dān)很大風(fēng)險。
盡管垂直一體化治理發(fā)展模式有不同的衍生形式，但綜合看來，相對于其他參與模式而言，它的特點都在于：政府將軌道交通兩個以上的任務(wù)交給一個承包商在一定時期內(nèi)承擔(dān)，因此地方政府在較長時間都進行了權(quán)力下放，政府公共機構(gòu)控制力在特許期內(nèi)減弱，對政府財政和技術(shù)資源要求較低，承包商擁有的自增加，因此通過特許合同約束更能促進承包商提高效率，所以地方規(guī)定交通服務(wù)的效率性目標(biāo)將更好，同時可能還具有發(fā)揮垂直一體化或范圍經(jīng)濟的額外收益。其缺點在于，基于特許合同可能會產(chǎn)生合作性風(fēng)險。
3、部分股票公開發(fā)行(SIP)
部分股票公開發(fā)行是當(dāng)代私人參與的一種方式，它意味著國有企業(yè)部分或全部政府股份通過公共股票發(fā)行銷售給投資者。國外香港、新加坡是唯一兩家國外的軌道交通上市公司，而上海為中國唯一一家軌道交通上市公司。
在SIP(股票發(fā)行私有化)過程中，政府必須做出三個相互關(guān)聯(lián)的決策：如何轉(zhuǎn)移控制權(quán)、如何對股票定價和如何配置股價。具體說明如下：如何轉(zhuǎn)移控制權(quán)決策?公司多少比例的股票可以拿出首次發(fā)行或二次募集，是否應(yīng)針對公司控制權(quán)制定反私有化限制。最通常策略是政府保留黃金份額，以擁有對包括外國收購等事宜的行使否定權(quán)。股票價格決策包括政府決定采用投標(biāo)報價、建立投資者購股意愿檔案詢價圈購、還是采用固
定價格報價。股票分配計劃：政府對潛在投資者的傾向，是投資個人、國內(nèi)投資者或者是機構(gòu)投資者。
香港軌道交通公司是部分股票公開發(fā)行模式的典型代表。該模式特點為針對一個政府所有的軌道企業(yè)，其中絕大部分股權(quán)由政府所有，部分所有權(quán)通過股票公開發(fā)行上市，即僅將軌道企業(yè)的一部分私有化。這種治理發(fā)展方式實則體現(xiàn)出，不同方式之間存在演變，例如香港軌道交通治理發(fā)展模式由公司制向私有化的演變。
股票發(fā)行的部分私有化，它實則是從私人參與的渠道來描述私人參與治理發(fā)展模式，在當(dāng)代私人參與模式大類中，股票發(fā)行私有化，與垂直分離化或垂直一體化兩種治理發(fā)展模式區(qū)別在于引入私人部門參與者的方式不同。垂直分離化或垂直一體化模式方式采用公開競爭性招標(biāo)方式，而部分股票發(fā)行私有化模式強調(diào)的是私人個體投資者或者機構(gòu)投資者可以通過購買公開市場發(fā)行的股票這一方式參與到軌道交通發(fā)展。部分股票發(fā)行私有化模式相對于垂直分離或垂直一體化治理發(fā)展模式的額外收益在于，如果公開競爭性招標(biāo)選擇僅局限于國內(nèi)企業(yè)，則公開競爭性招標(biāo)所產(chǎn)生的效率提高帶來的收益增加不大，而喪失國內(nèi)控制權(quán)會產(chǎn)生損失甚至?xí)岣咚饺撕献鞣骄哂袡C會主義行為的可能性。股票發(fā)行私有化的優(yōu)勢在于通過政府控制下的資本市場規(guī)則，降低機會主義行為，因為盈利性才是股票發(fā)行成功的先決條件。因此，本研究可以推斷出，政府在股票發(fā)行私有化與非股票發(fā)行私有化之間的權(quán)衡實則為利用資本市場降低機會主體行為和通過公開競爭招標(biāo)提高效率之間的權(quán)衡。
但是，具體所參與的任務(wù)涉及到軌道交通發(fā)展的哪個環(huán)節(jié)，則還是依賴于發(fā)行主體――軌道交通公司的業(yè)務(wù)范圍。例如，新加坡軌道交通公司屬于股票公開上市的軌道交通服務(wù)運營的受讓公司，即新加坡公司的當(dāng)代私人參與治理模式為部分股票發(fā)行的垂直分離；而香港鐵路公司的業(yè)務(wù)范圍更為廣泛，它包括軌道交通建設(shè)、融資、運營、維護和升級，所以香港鐵路公司的當(dāng)代私人參與治理模式為部分股票發(fā)行的垂直一體化。
三、結(jié)論
縱觀國內(nèi)外各城市軌道交通運營機制，產(chǎn)權(quán)多元化是軌道交通建設(shè)的一個發(fā)展趨勢。國外城市運營較多采用商業(yè)化模式，或者采用公共治理發(fā)展模式下的國有獨資企業(yè)運營模式，或者采用特許合同的私人運營許可。由于軌道交通具有很強的公益性，所以必須堅持國有產(chǎn)權(quán)占主導(dǎo)地位，堅持政府是軌道交通服務(wù)的投資主體，才能夠順利的實施政府監(jiān)管職能。目前中國國內(nèi)城市仍舊以公共治理發(fā)展模式中的國有獨資公司制為主導(dǎo)，并部分具有軌道交通發(fā)展經(jīng)驗的城市開始嘗試私人參與治理，并初具成功。根據(jù)國內(nèi)外已有的經(jīng)驗，軌道交通建設(shè)和運營管理的發(fā)展趨勢必然是產(chǎn)權(quán)多元化和運營商業(yè)化，通過軌道交通公司主觀上對利潤最大化的追求，為降低成本而提高管理水平，為增加收入而提高服務(wù)水平，才能在客觀上保障為公眾提供良好的運輸服務(wù)。
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醫(yī)藥物流現(xiàn)狀及特點
據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計，截止到2007年，國內(nèi)醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)有3000多家，分銷企業(yè)達15000多家。藥店約20萬家。在改革開放的30年中，醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)了快速增長，年均增長率達17.5％，遠(yuǎn)高于同期全球發(fā)展速度，也高于全國工業(yè)平均增長速度4.4％。多數(shù)行業(yè)專家預(yù)測，2010年中國的醫(yī)藥市場價值將達到600億美元；2020年將達到1200億美元，超過美國成為世界第一大醫(yī)藥市場。國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展的同時，醫(yī)藥物流也出現(xiàn)一些新的特點：
第一，大型醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)在藥品流通環(huán)節(jié)所發(fā)揮的渠道作用不斷增強。近3年來。銷售總額前10名的藥品批發(fā)企業(yè)市場占有率達到30％～40％，較2005年之前有了明顯提高。同時，國內(nèi)醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)逐漸演變成三大力量：第一，以北京醫(yī)藥、國藥集團、上海醫(yī)藥等為代表的大型國有企業(yè)。通過不斷建設(shè)現(xiàn)代化的物流中心和供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)，雄居醫(yī)藥物流市場領(lǐng)導(dǎo)地位。第二，民營醫(yī)藥流通企業(yè)崛起。在“國家隊”雄起的同時，以九州通為代表的民營力量也在以其靈活的策略搶食醫(yī)藥物流蛋糕，據(jù)悉，2008年九州通的分銷總額已經(jīng)達到190億元。第三，外資企業(yè)開始進入中國攻城略地。以永裕新興醫(yī)藥公司為代表的合資企業(yè)、日美健為代表的獨資企業(yè)崛起。他們主要通過分銷外資品牌的藥品來增強自己的競爭優(yōu)勢。
第二，醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)的毛利率不斷下降?，F(xiàn)在國內(nèi)醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)費用率高達10％，而美國醫(yī)藥批發(fā)商的該項指標(biāo)僅為2.6％；醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)純利潤率僅有0.6％至0.7％。全美醫(yī)藥批發(fā)商利潤率為1.5％?？梢娭袊t(yī)藥物流成本之高。
第三，2000年以來，我國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)對物流系統(tǒng)建設(shè)或升級的市場需求越來越大。大型醫(yī)藥企業(yè)的需求集中在醫(yī)藥配送中心的建設(shè)方面(參見表1)；中小型醫(yī)藥企業(yè)的需求體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部進、銷、存業(yè)務(wù)的整合、流程優(yōu)化和信息化管理方面。
第四，醫(yī)藥物流分銷更加注重拓展終端市場。由于醫(yī)藥產(chǎn)品分銷或配送環(huán)節(jié)越少，物流成本越低，為了增強企業(yè)競爭力，國內(nèi)各類醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)都在努力拓展兩個終端市場：一是由醫(yī)院、藥店、便利店構(gòu)成的城市終端市場；二是第三終端市場，即國務(wù)院提出的農(nóng)村醫(yī)療市場。醫(yī)藥分銷模式從傳統(tǒng)的藥廠、全國總經(jīng)銷、一級經(jīng)銷商、二級經(jīng)銷商、醫(yī)院與藥店的分銷流程，轉(zhuǎn)變?yōu)閺乃帍S到醫(yī)藥經(jīng)營企業(yè)到終端的兩步到位模式。
第五，大型醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)面臨著傳統(tǒng)分銷、快批和終端三種業(yè)態(tài)帶來的物流配送的挑戰(zhàn)，多種業(yè)態(tài)在同一個物流中心運作。對于物流中心的硬件設(shè)施、信息系統(tǒng)、管理操作規(guī)范、人員等方面都提出了更高的要求。
醫(yī)藥物流系統(tǒng)的評價體系
投入動輒上千萬元的現(xiàn)代醫(yī)藥配送中心是否給醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)帶來沉重的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)?應(yīng)該從哪些方面對醫(yī)藥配送中心進行評價呢?如果要對一個醫(yī)藥物流系統(tǒng)進行科學(xué)量化的評價，目前還沒有統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。著名的物流系統(tǒng)建設(shè)專家尹軍琪認(rèn)為，可以在量化“適度性”的各項指標(biāo)中尋找答案：
第一，設(shè)計是否合理?流程是否通暢?設(shè)備配置是否合理?建設(shè)成本是否符合預(yù)算?最后一個問題是可以量化的，前三個問題雖然不能量化，但可以在配送中心的實際運行中體現(xiàn)出來。
第二，配送能力是否達到設(shè)計能力，揀選效率是否達到設(shè)計能力，庫存能力是否達到設(shè)計能力?這三個方面的問題均可以通過量化而得出答案。
第三，設(shè)備的利用率水平如何?客戶的滿意度如何?
通過對以上因素的考評，可以從很大程度上評價一個配送中心物流系統(tǒng)的優(yōu)劣。對于醫(yī)藥物流系統(tǒng)來說，貨物品種繁多，提高訂單處理效率的主要途徑在于對訂單進行分類，優(yōu)化揀選路線，縮短最長揀選路徑，合理配置包裝與復(fù)核資源等。此外。強化ABC分類，重點關(guān)注A類品種。也是取得投資與收益比最佳的途徑之一。
現(xiàn)代醫(yī)藥物流中心規(guī)劃設(shè)計分析
配送(物流)中心是醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)最重要的組成部分。本文綜合了專題中采訪的部分專家的觀點，對具有代表性的現(xiàn)代醫(yī)藥配送中心的規(guī)劃建設(shè)進行概述。
現(xiàn)代醫(yī)藥配送中心系統(tǒng)規(guī)劃的內(nèi)容
現(xiàn)代醫(yī)藥配送中心是一個系統(tǒng)工程。其系統(tǒng)規(guī)劃包括許多方面的內(nèi)容，應(yīng)從信息系統(tǒng)規(guī)劃、運營系統(tǒng)規(guī)劃等不同方面進行規(guī)劃。信息系統(tǒng)規(guī)劃是對物流中心信息管理與決策支持系統(tǒng)的規(guī)劃；運營系統(tǒng)規(guī)劃包括組織機構(gòu)、人員配備、作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范等的設(shè)計。通過系統(tǒng)規(guī)劃，實現(xiàn)配送中心的高效化、信息化、標(biāo)準(zhǔn)化和制度化。
現(xiàn)代醫(yī)藥配送中心規(guī)劃設(shè)計要點
配送中心的系統(tǒng)規(guī)劃可以分為五個主要階段：籌劃準(zhǔn)備階段、總體規(guī)劃階段、方案評估階段、詳細(xì)設(shè)計階段以及系統(tǒng)實施階段。
第一，在籌劃準(zhǔn)備階段，要全面收集規(guī)劃所需資料，包括企業(yè)現(xiàn)行作業(yè)環(huán)境資料和未來發(fā)展規(guī)劃資料。這是配送中心規(guī)劃成功的基礎(chǔ)。
第二，在配送中心的總體規(guī)劃階段，需要對配送中心的基礎(chǔ)資料進行詳細(xì)分析，確定配送中心的規(guī)劃條件，在此基礎(chǔ)上進行基本功能和流程的規(guī)劃、區(qū)域布置規(guī)劃和信息系統(tǒng)的規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃方案制定項目進度計劃、投資預(yù)算和經(jīng)濟效益分析等。需要引起注意的方面是：
(1)基本運轉(zhuǎn)能力規(guī)劃。
包括進貨區(qū)、倉儲區(qū)、揀貨區(qū)、出貨區(qū)的基本運轉(zhuǎn)能力的估計及規(guī)劃。除需考慮基本作業(yè)需求量以外，亦須配合作業(yè)彈性及未來成長趨勢。在此處所估計的運轉(zhuǎn)能力為一個初估的參考值，當(dāng)進入各區(qū)域的細(xì)部規(guī)劃時，則將逐步修正至較實際的數(shù)值。
(2)自動化程度規(guī)劃。
配合自動化程度的分析、作業(yè)時數(shù)的分析及基本運轉(zhuǎn)能力的規(guī)劃，在此應(yīng)對各階段設(shè)備自動化程度進行界定，以利后續(xù)物流系統(tǒng)設(shè)備的選用。
(3)醫(yī)藥配送中心的功能流程規(guī)劃。
根據(jù)醫(yī)藥配送中心的規(guī)劃條件和基礎(chǔ)資料的分析結(jié)果，確定配送中心的功能和作業(yè)流程。包括以下區(qū)域的規(guī)劃：一般性物流作業(yè)區(qū)域、退貨物流作業(yè)區(qū)域、換貨補貨作業(yè)區(qū)域、流通加工作業(yè)區(qū)域、物流配合作業(yè)區(qū)域、倉儲管理作業(yè)區(qū)域、廠房使用配合作業(yè)區(qū)域、辦公事務(wù)區(qū)域、計算機作業(yè)區(qū)域、勞務(wù)性質(zhì)活動區(qū)域以及廠區(qū)相關(guān)活動區(qū)域。
(4)配送中心的平面布置。
確定各業(yè)務(wù)要素所需的占地
面積及其相互關(guān)系，考慮到物流量、搬運手段、貨物狀態(tài)等因素，做成位置相關(guān)圖。在平面設(shè)計中還要考慮到將來可能發(fā)生的變化，要留有余地。
(5)信息系統(tǒng)規(guī)劃。
信息系統(tǒng)規(guī)劃的原則應(yīng)兼顧可用性、精確性、及時性、處理異常情況的能動性和主動性、靈活性。同時，信息系統(tǒng)的規(guī)劃還應(yīng)考慮以下問題：是否有利于醫(yī)藥流通企業(yè)開展第三方物流服務(wù)，是否有利于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，是否有利于形成行業(yè)的系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，是否有利于GsP的規(guī)定和修訂，是否有利于對外合作和信息對接。
(6)運營設(shè)計。
包括：作業(yè)程序與標(biāo)準(zhǔn)、管理方法和各項規(guī)章制度、各種票據(jù)處理及各種作業(yè)指示圖、設(shè)備的維修制度與系統(tǒng)異常事故的對策設(shè)計，以及其他有關(guān)配送中心的業(yè)務(wù)規(guī)劃與設(shè)計等。
第三，在基本設(shè)計階段往往產(chǎn)生幾個可行的系統(tǒng)方案，應(yīng)該根據(jù)各方案的特點，采用各種系統(tǒng)評價方法或計算機仿真的方法，對各方案進行比較和評估，從中選擇一個最優(yōu)的方案進行詳細(xì)設(shè)計。
主要評估方法有：優(yōu)缺點列舉法、優(yōu)缺點列舉法、點評估法、權(quán)值分析法、成本比較法以及以AHP為基礎(chǔ)的方案評估法。
第四，在對總體方案進行完善設(shè)計的基礎(chǔ)上，決定作業(yè)場所的詳細(xì)配置，對配送中心使用的各種設(shè)備、能力等進行詳細(xì)設(shè)計，并對辦公及信息系統(tǒng)、運營系統(tǒng)進行詳細(xì)設(shè)計。
第五，為了保證系統(tǒng)的統(tǒng)一性和系統(tǒng)目標(biāo)與功能的完整性，應(yīng)對參與設(shè)計、施工各方所設(shè)計的內(nèi)容從性能、便于操作、安全性、可靠性、可維護性等方面進行評價和審查。在確定主要設(shè)備供應(yīng)商與系統(tǒng)集成商之前應(yīng)深入現(xiàn)場，對其生產(chǎn)環(huán)境、質(zhì)量管理體制以及外協(xié)件管理體制等進行考察，如發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)提出改善要求。在設(shè)備制造期間也需進行現(xiàn)場了解，對質(zhì)量和交貨期等進行檢查。
醫(yī)藥物流行業(yè)成績斐然
在最近10年中，國內(nèi)醫(yī)藥物流領(lǐng)域發(fā)生了從量變到質(zhì)變的飛躍，可以從目前已經(jīng)實施和正在實施的物流項目中得到體現(xiàn)。國債貼息貸款支持的11個大型醫(yī)藥配送中心已基本完工，更多的中小型醫(yī)藥配送中心正在如火如荼地建設(shè)中。
第一，隨著我國醫(yī)藥物流技術(shù)的發(fā)展，國內(nèi)涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的醫(yī)藥物流解決方案提供商、咨詢服務(wù)商，如上海歐麟、北京昊鼎。他們通過多個項目的實施，在理念上逐漸加深了對醫(yī)藥物流的理解，并結(jié)合具體情況進行了大膽的創(chuàng)新。在設(shè)計能力方面，我國完全可以與國外的同行們站在同一競技水平上。
這些年，國內(nèi)對醫(yī)藥物流系統(tǒng)的集成能力也得到了長足發(fā)展，涌現(xiàn)出一批知名的物流系統(tǒng)集成商，如北京起重院、伍強科技等。已經(jīng)建設(shè)成功的物流中心，如國藥上海物流中心，其技術(shù)水平和集成能力完全可以與國外大型醫(yī)藥物流中心相比較。我國已完全具備建設(shè)大型醫(yī)藥物流中心的能力。
第二，我國的物流技術(shù)裝備正向著成熟化和豐富化的方向邁進。核心技術(shù)得到了加強，雖然與國外相比還存在一定差距，但通過努力，已經(jīng)大大縮短了距離。
第三，國內(nèi)物流軟件的發(fā)展相對于國外要落后一些，主要是商品化的軟件少之又少。這與我國缺乏長期投入有很大關(guān)系。這也是我們與國外差距最大的地方。
第四，通過多個醫(yī)藥物流中心項目的建設(shè)，國內(nèi)企業(yè)積累的醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)驗越來越豐富，更好地促進了現(xiàn)代醫(yī)藥物流系統(tǒng)設(shè)計水平的提高。
現(xiàn)代物流與供應(yīng)鏈優(yōu)化成為發(fā)展趨勢
醫(yī)藥物流系統(tǒng)建設(shè)的最大難點不在于上億元的硬件，也不在于上千萬元的軟件，而在于物流系統(tǒng)是否適用，能否幫助企業(yè)獲得更多的客戶和搶占更大的市場。
過去，醫(yī)藥物流模式是藥廠和藥商的每個單位都要針對各個地區(qū)的醫(yī)院、藥店、診所進行配送。業(yè)務(wù)關(guān)系交叉重復(fù)，非常復(fù)雜；而現(xiàn)代醫(yī)藥物流的模式是藥廠藥商的產(chǎn)品匯集到物流中心，再由物流中心對各地的下游客戶進行配送。與傳統(tǒng)的醫(yī)藥物流模式相比，現(xiàn)代醫(yī)藥物流模式能夠降低大商業(yè)的管理成本，降低醫(yī)藥零售終端的進貨成本、銷售成本，促使企業(yè)提高市場份額，市場集中度進一步提高。
現(xiàn)代醫(yī)藥配送中心的功能不僅表現(xiàn)為能夠滿足客戶的合理化物流需求，更重要的是可以為行業(yè)相關(guān)企業(yè)提供信息平臺、交易中心、倉儲設(shè)施與配送服務(wù)，以整合上下游資源和藥品流通渠道，實現(xiàn)醫(yī)藥行業(yè)供應(yīng)鏈的優(yōu)化。
從國際上看，美國的三大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)Mckesson、Cardinal、Amerasource Bergen占據(jù)了全國醫(yī)藥流通市場90％以上的份額；歐洲三大醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)Celisio、Phoenix、Allance Unchem占據(jù)了該地區(qū)醫(yī)藥流通市場份額的65％。日本的醫(yī)藥市場集中程度也和歐美國家類似。由此看來，中國醫(yī)藥流通行業(yè)融合兼并的情況也將大量出現(xiàn)。況且在金融危機的影響下，我國國內(nèi)的企業(yè)兼并潮已經(jīng)顯現(xiàn)。
基于這樣的背景，我國現(xiàn)代醫(yī)藥物流配送中心的投資熱正在持續(xù)進行中。雖然目前投入上億元的大型醫(yī)藥配送中心項目不是很多，但投資規(guī)模在幾千萬元、幾百萬元的中小型項目卻在大量增加，未來幾年也會呈現(xiàn)這種趨勢。
在市場化和國際化兩大時代背景下,國有大型企業(yè)逐步確立了并購的主體地位,在政府的引導(dǎo)、監(jiān)督和服務(wù)下,按照市場規(guī)則開展并購。一批國有大型企業(yè)在融資渠道相對有限的條件下,堅持走資本運營道路,實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。本文將從比較國內(nèi)外并購融資選擇的差異開始,系統(tǒng)分析國有大型企業(yè)的并購融資影響因素。
一、并購融資方式的國際比較
現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論體系中的優(yōu)序融資理論被大量西方企業(yè)所推崇。優(yōu)序融資理論在考慮了信息不對稱和交易成本存在的情況下指出,企業(yè)外源融資比內(nèi)源融資需要多支付各種成本。所以,企業(yè)在融資時應(yīng)遵循先內(nèi)源融資后外源融資的基本順序。該理論在考慮了逆向選擇行為的影響后又指出,股權(quán)融資有可能傳遞企業(yè)經(jīng)營的負(fù)面信息,企業(yè)在外源融資時應(yīng)優(yōu)先考慮債務(wù)融資,不足時再考慮股權(quán)融資。
總體而言,我國企業(yè)的并購融資表現(xiàn)出了不同特點,比較偏好外源融資和股權(quán)融資的方式,而顯著忽視債務(wù)融資的方式。究其主要原因,在于我國資本市場發(fā)展結(jié)構(gòu)的失衡,股票市場的發(fā)展得到全社會廣泛關(guān)注,市場交投活躍。多數(shù)國有大型企業(yè)的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)上市,正在加快集團整體上市的步伐,以增發(fā)股票等再融資方式支持并購難度較小。而企業(yè)債券市場發(fā)展遲緩,交投清淡。對于國有大型企業(yè)來說,以發(fā)債方式并購融資困難重重。當(dāng)務(wù)之急需要抓緊企業(yè)債券市場的建設(shè),形成規(guī)范、高效、相互配合的發(fā)行市場和交易市場,促進并購業(yè)務(wù)的繁榮。
二、內(nèi)源融資的資金成本低但增加國企的流動性風(fēng)險
(一)內(nèi)部資金來源
內(nèi)源融資是指從企業(yè)內(nèi)部籌措并購資金,主要資金來源是企業(yè)的留存收益。自改革開放以來,為了充分調(diào)動國有企業(yè)自主經(jīng)營的積極性,國有企業(yè)與政府的利潤分配關(guān)系經(jīng)歷了利潤留存、兩步利改稅、稅利分流和分類上繳等幾個不同階段。2007年財政部會同國資委了《中央企業(yè)國有資本收益收取管理辦法》規(guī)定,國有獨資企業(yè)上交年度凈利潤的比例,區(qū)別不同行業(yè),分三類執(zhí)行:第一類10%,第二類5%,第三類暫緩3年上交或者免交。
由上可見,目前國有資本收益的收取比例,或者說國企向國家上交利潤的比例并不高,國有大型企業(yè)擁有相當(dāng)數(shù)量的留存收益作為并購資金。內(nèi)源融資的優(yōu)點是資金成本低、手續(xù)簡便,可以作為其它融資渠道的保證。缺點是無法滿足企業(yè)戰(zhàn)略性并購所需要的大額資金。企業(yè)擁有正常、充足和穩(wěn)定的現(xiàn)金流量至關(guān)重要,可以預(yù)防一旦遭遇外部宏觀環(huán)境的驟然變化,主營業(yè)務(wù)盈利能力下降時,可能出現(xiàn)的財務(wù)困難。所以,當(dāng)國有大型企業(yè)的內(nèi)部資金充裕時,可以進行內(nèi)源融資,關(guān)鍵需要有效的管理和尺度的把握。
(二)內(nèi)部財務(wù)公司
國有大型企業(yè)內(nèi)部紛紛建立了財務(wù)公司,從事集團內(nèi)部金融服務(wù)。財務(wù)公司是以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的,為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。在資金集中管理為主的定位下,財務(wù)公司將集團成員單位的多余頭寸集中起來,構(gòu)建現(xiàn)金池,在集團內(nèi)部有償調(diào)劑使用,降低集團及子公司的財務(wù)成本、內(nèi)部交易成本和融資成本。
財務(wù)公司對國有大型企業(yè)內(nèi)源融資的作用值得進一步開發(fā)。2004年修改后的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》對國有大型企業(yè)申請設(shè)立財務(wù)公司形勢變得更加有利。辦法規(guī)定,申請前一年,母公司的注冊資本金不低于8億元人民幣;申請前一年,按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣,凈資產(chǎn)率不低于30%;申請前連續(xù)兩年,按規(guī)定并表核算的成員單位營業(yè)收入總額每年不低于40億元人民幣,稅前利潤總額每年不低于2億元人民幣。
三、債務(wù)融資時資金具有杠桿效益而受法規(guī)嚴(yán)格限制
(一)并購貸款和銀團貸款
外源融資是指從企業(yè)外部籌措并購資金,其中債務(wù)融資是西方企業(yè)并購時常用的融資手段。當(dāng)企業(yè)通過外源融資獲得擴張并產(chǎn)生收益時,其對外負(fù)債在財務(wù)上具有杠桿效益,這是企業(yè)從事債務(wù)融資的基本動機。對我國國有大型企業(yè)來說,在一般生產(chǎn)經(jīng)營性活動的融資中,債務(wù)融資尤其是銀行貸款是獲取資金的重要來源。但在并購融資中,商業(yè)銀行多年來未發(fā)揮其應(yīng)有角色,制約了企業(yè)在更大范圍的并購。1996年中國人民銀行的《貸款通則》規(guī)定,借款人不得用貸款從事股本權(quán)益性投資,國家另有規(guī)定的除外。在實際操作中,國家開發(fā)銀行和中國進出口銀行在經(jīng)過銀監(jiān)會特批后可以發(fā)放并購貸款,但只是用于部分國有大型企業(yè)的海外并購業(yè)務(wù)。
在美國的次貸危機引發(fā)了全球金融危機后,我國國有大型企業(yè)積極探索海外并購,并購貸款的難題在2008年得到了解決。銀監(jiān)會《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》,正式對并購貸款開閘,支持我國境內(nèi)并購方企業(yè)通過受讓現(xiàn)有股權(quán)、認(rèn)購新增股權(quán),或收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式以實現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營的目標(biāo)企業(yè)的交易行為。
西方企業(yè)的并購融資杠桿率較高,貸款期限較長,我國并購貸款剛剛試行,經(jīng)驗不足、管理水平較低,提高風(fēng)險約束水平顯得十分必要。如果商業(yè)銀行提供長期貸款,就必須在并購?fù)瓿珊髮ζ髽I(yè)整合和運營進行長期有效的監(jiān)督和控制,我國商業(yè)銀行還達不到如此水平。指引規(guī)定,并購的資金來源中并購貸款所占比例不應(yīng)高于50%;并購貸款期限一般不超過5年。
并購銀團貸款是未來并購融資很重要的發(fā)展方向之一。銀團貸款是指由兩家或兩家以上的銀行基于相同貸款條件,依據(jù)同一貸款協(xié)議,按約定時間和比例,通過行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。并購貸款一般額度高、風(fēng)險大,將并購貸款和銀團貸款結(jié)合起來,可以有效調(diào)動銀行提供并購貸款的積極性。各家銀行選擇自己專注的行業(yè)、熟悉的企業(yè)牽頭組織銀團,向其他銀行推介業(yè)務(wù),共享信息資源和信貸資源,避免一家銀行在一個企業(yè)中的貸款集中度過高,降低總體銀行貸款風(fēng)險,并且通過銀團貸款的分銷,銀行可以快速回籠資金,騰出一部分信貸規(guī)模用于新貸款發(fā)放,改善和增強資金流動性。
(二)企業(yè)債券和公司債券
國有大型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率大多已不低,繼續(xù)從商業(yè)銀行獲得大額低息貸款的能力有限,可以考慮發(fā)行企業(yè)債券或公司債券。但企業(yè)債券在我國尚被禁止用于國有大型企業(yè)的并購,公司債券的并購融資案例還很難找到。
就企業(yè)債券而言,1993年的《企業(yè)債券管理條例》第二十條規(guī)定,企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險性投資。企業(yè)股權(quán)并購涉及到股票買賣,因此該規(guī)定限制了為股權(quán)并購而發(fā)行企業(yè)債券融資的方式。條例第十八條規(guī)定,企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。這使得企業(yè)債券的利率即使按政策高限發(fā)行,在交納利息稅后,其實際收益也與國債相差無幾。債券的收益和風(fēng)險平衡機制受到影響,降低了企業(yè)債券的吸引力。
就公司債券而言,申請發(fā)行應(yīng)同時滿足《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點辦法》規(guī)定的條件,經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)。證監(jiān)會對債券發(fā)行實行規(guī)?？刂?發(fā)行速度受制于證監(jiān)會事先確定的額度,企業(yè)無法根據(jù)市場情況和自身需要決定融資行為,繁瑣的審批過程也影響并購融資的時效性?！蹲C券法》規(guī)定,債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。這也阻礙了利用公司債券方式籌集并購資金。
值得注意的是,我國利率的市場化改革已經(jīng)起步,資金價格逐步放開將為企業(yè)債券和公司債券進行市場化發(fā)行與交易提供機制上的保證。從資金面看,在股票市場和大宗商品市場投資風(fēng)險逐漸加大的情況下,保險公司、基金公司、券商自營等機構(gòu)投資者將加大對債券市場的投資,企業(yè)債券有望形成新的投資熱,整體行情向好。
(三)杠桿收購和垃圾債券
杠桿收購是國際流行的一種并購方式,杠桿收購以目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)作為抵押,向銀行或投資者融資借款來對目標(biāo)企業(yè)進行收購,收購成功后再以目標(biāo)企業(yè)的收益或是出售其資產(chǎn)來償本付息。杠桿收購是并購企業(yè)通過負(fù)債籌集現(xiàn)金以完成并購交易的一種特殊情況,杠桿收購的實質(zhì)是以現(xiàn)金支付并購對價的一種特殊的融資方式。
我國企業(yè)若能被準(zhǔn)許使用杠桿收購,只需投入少量資金便獲得大額借款收購目標(biāo)企業(yè),但現(xiàn)行國內(nèi)法律尚不支持杠桿收購。國內(nèi)缺乏被收購前資產(chǎn)負(fù)債率低、具備高杠桿資本運作條件的目標(biāo)企業(yè)。國有大型企業(yè)可以在進行海外并購時逐步嘗試杠桿收購方式,利用海外金融機構(gòu)融資,挑選理想心儀的目標(biāo)企業(yè),增加投資獲利的機會。
國外杠桿收購經(jīng)常同垃圾債券聯(lián)系在一起,雖然垃圾債券不是杠桿收購的唯一籌資工具,但確實是杠桿收購的一種主要籌資工具。如同使用杠桿收購受到限制一樣,發(fā)行高風(fēng)險、高利率的垃圾債券在我國也得不到法律支持,需要等待未來利率市場化改革的進一步推進。因為不同企業(yè)債券的信用程度和風(fēng)險程度差別很大,企業(yè)債券的利率不應(yīng)該限制過死,應(yīng)該交由市場確定債券利率,使不同風(fēng)險偏好的投資者根據(jù)對收益和風(fēng)險的權(quán)衡,合理安排投資,購買不同的產(chǎn)品,從而實現(xiàn)較高利率水平的企業(yè)債券發(fā)行。
四、股權(quán)融資中資金取得以國有股權(quán)結(jié)構(gòu)變化為特征
(一)上市公司的再融資
國有大型企業(yè)在整體或主營業(yè)務(wù)上市后,可以通過增發(fā)股票進行并購融資,分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩類。相關(guān)法規(guī)有1993年國務(wù)院的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和2006年證監(jiān)會的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等。股票的公開發(fā)行指發(fā)行人通過證券經(jīng)營機構(gòu)向發(fā)行人以外的社會公眾就發(fā)行人的股票作出的要約邀請、要約或者銷售行為。公開發(fā)行又分為向原股東配售股份(即配股)和向不特定對象公開募集股份(即增發(fā))兩種再融資方式。股票的非公開發(fā)行指發(fā)行人依法向特定人發(fā)行本次發(fā)行的全部股票的行為,非公開發(fā)行通常也稱為定向增發(fā)。
定向增發(fā)同配股和增發(fā)相比,具有低成本募集資金的優(yōu)勢,只面向特定的機構(gòu)投資者詢價,費用相對低廉。但定向增發(fā)又同配股和增發(fā)一樣,受到我國證券市場發(fā)展水平的限制,資本市場總體容量有限,股票發(fā)行實行嚴(yán)格的額度控制,上市公司在并購非上市公司后新增資部分的股票上市存在著障礙。機構(gòu)投資者參與定向增發(fā)的熱情度會隨著市場的好壞發(fā)生巨大變化。
(二)換股收購與全流通
發(fā)展換股收購對國有大型企業(yè)開展國內(nèi)外并購業(yè)務(wù)都具有重要意義。換股收購指并購企業(yè)使用庫存股或發(fā)行新股交換目標(biāo)企業(yè)的股票來達到并購目的。由于我國法律目前不允許上市公司存在庫存股,所以換股收購只限于使用發(fā)行新股方式。證監(jiān)會2006年《上市公司收購管理辦法》規(guī)定,收購人可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等合法方式支付收購上市公司的價款。西方企業(yè)普遍運用的換股收購方式在我國成為了可能。在我國企業(yè)實踐中,經(jīng)常采用一些變通的辦法。
換股收購和現(xiàn)金收購各有優(yōu)缺點,可以將二者綜合運用,使它們各顯其能,相得益彰?，F(xiàn)金收購需要支付大量現(xiàn)金,影響企業(yè)的現(xiàn)金狀況,給并購企業(yè)帶來較大的財務(wù)壓力,引起營運資金短缺。換股收購與現(xiàn)金收購相反,但缺點是增發(fā)新股在一定程度上改變了公司股權(quán)結(jié)構(gòu),股本擴張可能稀釋每股收益,導(dǎo)致股價下降。另外,進行換股收購時需要同目標(biāo)企業(yè)友好協(xié)商,相互配合,只適用于善意收購。
在我國上市公司中,國有股、法人股過去占總股本的比重大卻不流通,流通股的比例小、數(shù)量少,嚴(yán)重制約了企業(yè)間換股,增加了市場并購的難度。因此,改善上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu),以穩(wěn)妥合理方式推進國有股、法人股逐漸上市流通,是我國企業(yè)融資機能優(yōu)化的重要步驟。從2005年4月底起,我國上市公司股權(quán)分置改革工作按照“試點先行、協(xié)調(diào)推進、分步解決”的操作思路有序展開。2005年6月《國務(wù)院國資委關(guān)于國有控股上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》,積極支持國有控股上市公司的股改工作。在五年過去后,證券市場步入了全流通時代,為進一步完善我國證券市場的運行機制和企業(yè)并購融資機制創(chuàng)造了基礎(chǔ)性條件。
五、結(jié)語
關(guān)鍵詞：精裝修工程；成本管理；建議
引言
我國房地產(chǎn)市場競爭激烈，外商獨資企業(yè)、合資企業(yè)、國企、民營企業(yè)全面參與到房地產(chǎn)市場競爭，各房地產(chǎn)企業(yè)成本管理理念、方法不一，但面對如此激烈的市場競爭，如何有效地控制成本，提高經(jīng)濟收益，是房地產(chǎn)企業(yè)普遍關(guān)注的重點，而精裝修工程是房地產(chǎn)開發(fā)項目的必然趨勢，其中精裝修成本管理是精裝修項目管理中核心要素，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)只有在精裝修項目管理中形成自己的競爭優(yōu)勢，合理管控成本，迅速實現(xiàn)低成本擴張，才能在競爭中具備優(yōu)勢。但要做好精裝修項目的成本管理，必須要求全員、全過程、全面的成本管控。
1 精裝修工程成本控制的重要性
精裝修工程成本管理是指：在精裝修工程項目生產(chǎn)經(jīng)營中各項成本核算、成本分析、成本糾偏、成本決策和成本控制等一系列科學(xué)管理行為的總稱。目的在于充分動員和組織全體項目人員，在保證產(chǎn)品質(zhì)量、效果的前提下，對精裝修工程項目生產(chǎn)經(jīng)營過程的各個環(huán)節(jié)進行科學(xué)合理的管理，力求以最少生產(chǎn)耗費取得最大的生產(chǎn)成果。由于精裝修工程成本占建安成本的30％～35％、售價的10%-15%，因此精裝修工程成本對項目投資影響重大，并且對項目的裝修效果、質(zhì)量、檔次也頗具影響，所謂“一分錢一分貨”，致力于“花小錢辦大事”， 投入影響效果，在精裝修項目尤其要合理管控成本，所以做好精裝修工程成本管理對精裝修工程項目相當(dāng)重要。
公司已經(jīng)重視精裝修工程成本管理工作，盡量實現(xiàn)精裝修項目標(biāo)準(zhǔn)化，通過標(biāo)準(zhǔn)化實現(xiàn)成本節(jié)約：2009年12月16日的《關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)化新成果的通知》中提出對大堂、樣板間、走廊等設(shè)計裝修配飾標(biāo)準(zhǔn)要求，2009年12月8日《住宅欄桿、空調(diào)格柵標(biāo)準(zhǔn)化操作指導(dǎo)書（2009版）》的通知中明確對鋁合金窗、欄桿檔次配置，2009年6月22日《展示樣板房操作指導(dǎo)書》中明確對樣板房精裝修設(shè)計、硬裝、軟飾建造標(biāo)準(zhǔn)，2009年9月7日《展示樣板房年度施工單位操作辦法》的通知中明確樣板間年度施工單位，2009年9月7日《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行集團采購項目操作程序》的通知要求精裝修項目能用集團采購的必須用集團采購，2009年4月20日《關(guān)于加強2009年成本管理工作的通知》中提出嚴(yán)格落實四階段成本目標(biāo)以及加強成本管理研究工作。以上可見，精裝修工程成本管理在成本管理體系中具有相當(dāng)重要的作用。
2 精裝修工程成本管理的通用方法
精裝修工程成本管理的通用方法：設(shè)定精裝修成本目標(biāo)、指導(dǎo)精裝修設(shè)計、精裝修成本測算、工程招投標(biāo)、竣工結(jié)算。
2.1設(shè)定精裝修成本目標(biāo)、指導(dǎo)精裝修設(shè)計
在成本管理中，精裝修工程與一般工程具有相同屬性，先設(shè)定成本目標(biāo)，指導(dǎo)精裝修設(shè)計，在成本目標(biāo)范圍內(nèi)實現(xiàn)精裝修設(shè)計價值最大化，力求處理好裝修成果和成本的對立統(tǒng)一，找出效果和成本的最佳比值，實現(xiàn)價值工程最優(yōu)化。突出裝修亮點，并對設(shè)計單位設(shè)定限額設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)。
2.2精裝修成本測算
精裝修成本測算就是根據(jù)精裝修設(shè)計方案、初設(shè)、施工圖設(shè)計成果，不斷測算精裝修造價是否在成本目標(biāo)范圍內(nèi)，并不斷修正精裝修設(shè)計、合理選擇應(yīng)用材料，在保證產(chǎn)品質(zhì)量、檔次的前提下，實現(xiàn)成本、效果統(tǒng)一。
2.3工程招投標(biāo)、竣工結(jié)算
工程招投標(biāo)、竣工結(jié)算是精裝修工程過程管理成本控制方式，在成本目標(biāo)范圍內(nèi)，通過招投標(biāo)、競價，實現(xiàn)節(jié)約成本。
3標(biāo)桿企業(yè)精裝修成本管理方法
3.1 星河灣精裝修成本管理方法
3.1.1材料甲供為主
星河灣精裝修項目的樣板間較多，主要是歐洲新古典風(fēng)格，以臺灣設(shè)計師邱德光為代表，厚重，材料以石材為主，視覺沖擊力強，材料考究，大量使用進口石材和馬賽克，拼花圖案運用較多，樣式新穎、精裝修豪華，材料堆砌程度較高，精裝細(xì)節(jié)和質(zhì)量較好，是房地產(chǎn)精裝修項目的標(biāo)桿。但星河灣項目的主要材料：石材、木飾面甲供，由裝修單位提供尺寸、工程量，由開發(fā)商自己的材料工廠供貨，生產(chǎn)出的產(chǎn)品是市場上獨一無二的，因此星河灣項目裝修風(fēng)格不僅外界不能復(fù)制，并且還能節(jié)省成本、保證品質(zhì)。
3.1.2 戰(zhàn)略施工單位
星河灣的精裝修由于施工難度高、工期長，對施工工藝和現(xiàn)場管理要求非常高，因此精裝修施工單位基本都是戰(zhàn)略協(xié)議單位，精裝修施工單位按協(xié)議利潤、固定費率，類似包清工方式承包精裝修工程。戰(zhàn)略施工單位不僅能保證品質(zhì)，而且成本合理、可控。
3.2 綠城精裝修成本管理方法
3.2.1戶型類似、裝修風(fēng)格一樣、各大城市復(fù)制
綠城精裝修項目與星河灣的精裝修項目同樣注重精裝修、園林工程的精致程度，并且綠城精裝修項目外裝修、室內(nèi)戶型、精裝修風(fēng)格相仿，室內(nèi)精裝修主要是美式新古典與現(xiàn)代手法結(jié)合的風(fēng)格，以BLD設(shè)計事務(wù)所為代表，戶內(nèi)空間交通流線設(shè)計合理、緊湊；石材使用適度，不超過三種顏色，注重石材表面肌理的處理；木質(zhì)貼皮恰當(dāng)使用，提高穩(wěn)重感和溫馨感。綠城精裝修項目通過各大城市大量復(fù)制，并且主要材料集團采購，不僅戶型獲得廣大認(rèn)可、裝修保證品質(zhì)、縮短項目開發(fā)周期，節(jié)省大量成本，導(dǎo)致?lián)碛幸慌艺\客戶追隨各大城市樓盤。
3.2.2自有裝修施工單位
綠城自有精裝修、園林施工單位，材料主要通過集團采購方式購買，不僅能保證材料、施工品質(zhì)，而且降低了成本。
3.3 精裝修標(biāo)桿企業(yè)成本管理方法
3.3.1 準(zhǔn)確定位
精裝修項目產(chǎn)品定位很重要，要在營銷對產(chǎn)品做市場定位分析后，對比各區(qū)域精裝修樓盤交樓標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)查對比精裝修樓盤優(yōu)缺點分析后，準(zhǔn)確定位樓盤的精裝修標(biāo)準(zhǔn)。
3.3.2 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化
精裝修項目產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，室內(nèi)戶型、精裝修風(fēng)格、裝修材料基本一致，使得裝修材料標(biāo)準(zhǔn)化，通過集團采購、或則自身生產(chǎn)（如果有條件的話）的方式，供應(yīng)裝修材料；并且裝修施工單位是戰(zhàn)略協(xié)議單位、或則自有，不僅能保證材料、施工品質(zhì)，而且降低成本。精裝修項目產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化將是房地產(chǎn)開發(fā)公司的核心競爭力。
3.3.3 客戶敏感點分析
精裝修工程成本要對客戶關(guān)注的地方重點投入，關(guān)注度不高的地方可以僅做基本配置，“好鋼用在刀刃上”，要在大堂、電梯廳、走廊、會所、客廳、廚房衛(wèi)生間重點配置，提升亮點，而其他區(qū)域可以在保證風(fēng)格基礎(chǔ)上、簡約化基本配置，避免功能過剩，沒有亮點，要更大限度的節(jié)約成本。
4 提升精裝修工程成本管理能力建議
4.1 精裝修樣板先行
精裝修樣板要先行，展示樣板間是為提前銷售服務(wù)的，而對于精裝修工程來說，實體交樓樣板間才有意義，實體樣板間要盡量在實樓做，將設(shè)計、施工工藝造成的各種問題反映出來，避免后期大量裝修時發(fā)生大規(guī)模返工、出現(xiàn)裝修不合理情況。實體樣板間不僅能反應(yīng)設(shè)計是否合理、成本是否可控、營銷承諾是否切實，而且能指導(dǎo)精裝修施工、為批量工程裝修做查漏補缺所用，并通過營銷實體感受，對樣板間裝修效果進行反饋，整理客戶的感受和意見，為交樓提前準(zhǔn)備預(yù)案，避免交樓時出現(xiàn)不可預(yù)知的情況。
4.2 裝修風(fēng)格盡量簡約、要突出亮點
簡約式裝修風(fēng)格不僅市場化接受程度高，給客戶留的自由發(fā)揮空間大，而且裝修易于施工，但要突出亮點。精裝修工程成本要對客戶關(guān)注的地方重點投入，在大堂、電梯廳、走廊、會所、客廳、廚房衛(wèi)生間重點配置，室內(nèi)設(shè)計突出幾個亮點，而其他區(qū)域可以在保證風(fēng)格基礎(chǔ)上、簡約化基本配置，避免功能過剩、而沒有亮點，在保證品質(zhì)的基礎(chǔ)上節(jié)約成本。
4.3 設(shè)計盡早介入、探討精裝產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、先平面后立面再園林的設(shè)計模式
精裝設(shè)計要盡早介入，在建筑平面布局基本確定時，精裝修設(shè)計就要介入，避免后期為滿足精裝效果造成大量拆改，導(dǎo)致后期成本增加；選用的硬裝材料種類不宜多，在考慮裝修效果的同時，少用稀缺材料，為施工和采購降低難度，同時施工做法盡量要簡單、成熟，避免因考慮不周，導(dǎo)致施工過程中更改，以耽誤工期、耗費成本為代價，造成后期成本增加。
探討精裝產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化：室內(nèi)戶型、精裝修風(fēng)格、裝修材料基本一致，標(biāo)準(zhǔn)化裝修材料可通過集團采購、區(qū)域采購的方式供應(yīng)，不僅能保證品質(zhì)，而且降低成本。并且標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品還能夠縮短開發(fā)周期，減少設(shè)計變更。
探討先平面后立面再園林的戶型優(yōu)化、外立面新穎、與園林風(fēng)格統(tǒng)一的設(shè)計模式，突破先立面后平面再園林的外立面一定、戶型跟著立面走（不走也得走）、園林風(fēng)格不一定與立面協(xié)調(diào)的設(shè)計模式。
這樣一旦形成：先平面后立面再園林的精裝標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，我們公司的核心競爭力將空前加強。
4.4 加強集團采購、區(qū)域采購、培養(yǎng)戰(zhàn)略精裝修施工單位
集團采購、區(qū)域采購是保證精裝修工程項目材料品質(zhì)、降低成本的有效手段。項目將與裝修效果、檔次有關(guān)的入戶門、地板、衣柜、櫥柜、電器甲分包，潔具、龍頭、鎖具甲供，其中入戶門、櫥柜、電器、潔具、龍頭、鎖具均為區(qū)域采購，另外涂料、開關(guān)面板、空調(diào)、內(nèi)墻磚選用集團采購。集團采購、區(qū)域采購可以降低成本，同時也能控制產(chǎn)品質(zhì)量，保證裝修效果，而且還能滿足不同項目的檔次需求。在精裝修工程項目材料供應(yīng)上，集團采購、區(qū)域采購項目還要加強，如木地板、衣柜。
建立戰(zhàn)略合作伙伴的評價標(biāo)準(zhǔn)體系，并增加過程評價及后期評價，通過淘汰、引進機制引進精裝修工程戰(zhàn)略合作伙伴，根據(jù)評價體系，建立完善的管理模式及辦法，對戰(zhàn)略合作伙伴進行培養(yǎng)及管理。
4.5 過程管理是保證裝修品質(zhì)的關(guān)鍵
過程管理涉及到對計劃、進度、質(zhì)量、工序、成品保護的管理，相對于工序和成品保護，計劃、進度、質(zhì)量管理容易的多。
工序管理難點在于施工單位多，協(xié)調(diào)耗費精力大，如在總包招標(biāo)時，一般將地面、墻面、頂棚抹灰找平納入總包范圍，而總包工程對于墻面、頂棚抹灰找平驗收規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)比精裝修抹灰找平要求低，導(dǎo)致精裝修單位還需要對于總包單位施工的墻面、頂棚抹灰部分剔除，重新規(guī)方找平，局部還要做木龍骨、石膏板找平，因此在總包招標(biāo)時應(yīng)將墻面、頂棚抹灰找平納入精裝修施工范圍。另在精裝修施工吊頂前，空調(diào)設(shè)備、管道應(yīng)已就位，因此空調(diào)施工單位至少提前一月進場；在精裝修施工墻面前，總包單位的防水、墊層，地板采暖都應(yīng)施工完畢，冬季時，門窗單位先安上窗體玻璃，室內(nèi)能供暖，保證面層材料施工溫度要求。
成品保護是精裝修工程施工管理的難題，由于在一個作業(yè)面上，很多施工單位同時作業(yè)，難免出現(xiàn)成品破壞后無法找追究到責(zé)任單位的情況，因此成品保護必須得投入更多人力，將成品保護納入獎懲措施，由精裝修施工單位負(fù)責(zé)精裝修成品的統(tǒng)一保護，各單位施工完畢驗收后移交精裝修施工單位負(fù)責(zé)管理，由精裝修施工單位對地板、衣柜、櫥柜、電器等甲分包單位成品的統(tǒng)一保護，并詳細(xì)記錄施工進出情況，一旦成品破壞后可追溯相應(yīng)的單位。
可見工序、成品保護管理是精裝修工程過程管理的重點，做好工序、成品保護管理就能保證裝修品質(zhì)。
4.6 加強精裝修工程成本學(xué)習(xí)研究
我們公司精裝修工程管理水平還有待提高，從設(shè)計能力、工程管控能力、成本管理能力都沒有形成標(biāo)準(zhǔn)化，一個項目一種辦法，沒有形成集中優(yōu)勢，與星河灣、綠城相比還有差距，需要加強與好的精裝項目、同行、尤其是星河灣、綠城之類的精裝龍頭企業(yè)交流，借鑒推廣一些成熟的研究成果。
關(guān)鍵詞:稅收公平;個人所得稅;分類稅制模式;混合稅制模式;調(diào)節(jié)功能;公平分配
一、引言
近年來,黨和政府高度重視社會公平問題,提出了構(gòu)建社會主義和諧社會的目標(biāo),強調(diào)“要更加注重社會公平,加大調(diào)節(jié)收入分配的力度”。然而,由于轉(zhuǎn)型期的一些制度不完善,導(dǎo)致我國收入分配差距呈不斷擴大趨勢,貧富差距正在逼近社會容忍的“紅線”。從基尼系數(shù)看,我國自2000年起就已越過0.4的國際公認(rèn)警戒線,目前學(xué)界普遍認(rèn)為已達到0.47。從最高與最低收入群體的收入差距看,我國最高收入10%人群與最低收入10%人群的收入差距已從1988年的7.3倍上升至2007年的23倍。當(dāng)前,如果我國不盡快遏制貧富懸殊和分配不公加劇的勢頭,則可能會危及經(jīng)濟社會的穩(wěn)定健康發(fā)展,甚至出現(xiàn)社會動蕩。因此,必須采取各種切實有效的措施,特別是要充分發(fā)揮個人所得稅調(diào)節(jié)收入公平分配的獨特功能,逐步縮小貧富差距,實現(xiàn)社會公平目標(biāo)。
個人所得稅調(diào)節(jié)功能的發(fā)揮程度,從根本上說取決于稅制本身的公平性。所謂稅收公平,是指國家征稅要使各納稅人承受的負(fù)擔(dān)與其經(jīng)濟狀況相適應(yīng),并使各納稅人之間的負(fù)擔(dān)水平保持均衡。一般說,它包括兩個方面:一是稅收橫向公平。即納稅能力相同者應(yīng)繳納相同的稅。二是稅收縱向公平。即納稅能力不相同者應(yīng)繳納不同的稅。稅收公平與否,不僅直接影響到各經(jīng)濟主體之間的平等競爭和收入公平分配,而且也是保證稅收制度正常運轉(zhuǎn)的必要條件。所以,長期以來,公平原則已成為各國稅制建立的基本原則。然而,由于現(xiàn)行個人所得稅在稅制模式、稅率結(jié)構(gòu)、費用扣除等方面的缺陷,導(dǎo)致其本身公平缺失非常嚴(yán)重,根本無法承擔(dān)起遏制貧富差距擴大和公平收入分配的重任。正如著名經(jīng)濟學(xué)家光所言:“個稅沒有體現(xiàn)公平,只是增加政府收人”。因此,依據(jù)稅收公平原則,對個人所得稅制進行全面改革,將是勢在必行?！《⑾嚓P(guān)文獻
從稅收公平角度研究個人所得稅制改革的文獻已有很多,其主要觀點可分為兩大類。一是主張實行綜合與分類相結(jié)合稅制模式。這是十六屆三中全會就已明確提出的稅制改革目標(biāo),也是近年來大多數(shù)學(xué)者的觀點。如,岳樹民(2004)認(rèn)為,應(yīng)通過實行分類與綜合相結(jié)合的課征制、調(diào)整稅率設(shè)計、調(diào)整勞務(wù)報酬和稿酬等收入的稅前扣除等措施,以體現(xiàn)個人所得稅在公平收入分配方面的作用。徐蓉(2005)認(rèn)為,現(xiàn)行個人所得稅法在橫向公平、縱向公平和社會公平方面存在問題,難以體現(xiàn)稅收公平,并建議采用分類綜合所得稅制、減少超額累進稅率檔次、提高法定費用扣除標(biāo)準(zhǔn)等。楊衛(wèi)華(2006)指出,現(xiàn)階段我國個人所得稅應(yīng)以實現(xiàn)公平為主要目標(biāo),但現(xiàn)行“個稅”的目標(biāo)欠明確,制度不健全。因此,必須調(diào)整“個稅”制度,包括實行分類綜合所得稅制、合理設(shè)計稅率、適時調(diào)整費用扣除標(biāo)準(zhǔn)等措施,實現(xiàn)公平目標(biāo)。董洪(2008)分析認(rèn)為,由于實行分類所得稅制、稅率設(shè)計不合理、費用扣除標(biāo)準(zhǔn)有失公平、稅收征管效率低下等因素,導(dǎo)致個人所得稅制在公平方面的扭曲。他建議,實行綜合為主、分類為輔的課征制,適當(dāng)降低邊際稅率和減少累進檔次,合理設(shè)計扣除費用,建立嚴(yán)密有效的征管機制。劉春明(2010)也認(rèn)為,由于分類征收制、稅率設(shè)計不完善、費用扣除標(biāo)準(zhǔn)不合理等因素,導(dǎo)致現(xiàn)行個人所得稅稅制要素缺乏公平,并建議實行分類與綜合相結(jié)合的混合征收制,合理調(diào)整超額累進稅率和確定費用扣除標(biāo)準(zhǔn)。二是主張實行綜合稅制模式。如,崔治文和杜延軍(2005)認(rèn)為,現(xiàn)行個人所得稅無法衡量納稅人的納稅能力,稅負(fù)水平和生計費用扣除存在不公平性。所以,應(yīng)逐步改為以家庭為納稅人和以個人為納稅人的綜合個人所得稅征收模式,根據(jù)家庭結(jié)構(gòu)確定生計費用,并適當(dāng)調(diào)整稅率。高鳳勤(2010)也認(rèn)為,現(xiàn)行個人所得稅由于分類課征模式、稅率設(shè)計不當(dāng)、費用扣除標(biāo)準(zhǔn)和征管模式不合理等弊端,導(dǎo)致其逆向調(diào)節(jié)作用明顯,難以實現(xiàn)分配正義目標(biāo)。所以,應(yīng)當(dāng)構(gòu)建交叉型課稅模式(接近于綜合型課稅模式),以消除分類課征的弊端。 以上的研究成果對于我國個人所得稅制的改革和完善,均具有一定的啟發(fā)意義。然而,不難發(fā)現(xiàn),它們提出的改革建議大都只是原則性的,非常籠統(tǒng),可操作性不強。所以,本文將從稅收公平的角度。對我國個人所得稅制改革進行深入的探討。
三、現(xiàn)行個人所得稅制的公平缺失分析
現(xiàn)行個人所得稅制是在1994年稅改時建立起來的。經(jīng)過十幾年的不斷發(fā)展,個人所得稅在組織財政收入和調(diào)節(jié)收入公平分配方面發(fā)揮著越來越重要的作用。其收入占稅收收入的比重已從1994年的1.4%快速提高到2009年的6.8%,成為我國稅收體系中的第四大稅種。通過2006年1月1日和2008年3月1日兩次調(diào)高工資薪金所得費用扣除標(biāo)準(zhǔn)(前者是從800元調(diào)高至1600元,后者是從1600元調(diào)高至2000元),我國個人所得稅在減輕中低收入階層的稅負(fù)、改善其收入的65%來自于工薪階層的不公平狀況起到了一定的作用。但是,由于其自身公平缺失的嚴(yán)重性,導(dǎo)致這種小的“修補”改革根本無法有效“撬動”個人所得稅調(diào)節(jié)收入公平分配的功能。
(一)分類稅制模式導(dǎo)致個人所得稅的“先天性”公平缺失,難以有效發(fā)揮其調(diào)節(jié)收入公平分配功能
我國個人所得稅自1994年開征以來就是實行分類稅制模式。這種模式與我國當(dāng)時的特殊國情是相吻合的,主要表現(xiàn)在公民納稅觀念相當(dāng)?shù)?、收入渠道較為單一、征管手段非常落后等。但是,隨著十幾年的經(jīng)濟快速發(fā)展和分配制度的調(diào)整,我國個人收入的來源和結(jié)構(gòu)均發(fā)生了較大變化。在高收入群體的收入來源中,工資性收入的比重呈下降趨勢,多數(shù)占其總收入的一半左右,甚至更低;而其他收入如經(jīng)營性收入、財產(chǎn)性收入、第二第三職業(yè)收入等的比重呈上升趨勢。在收入渠道多元化的情況下,分類稅制模式無法對個人的全部或主要收入適用超額累進稅率進行綜合課征,從而導(dǎo)致個人所得稅的橫向與縱向“雙向”公平缺失,難以有效發(fā)揮調(diào)節(jié)收入公平分配功能,甚至出現(xiàn)逆向調(diào)節(jié)作用。
1 個人所得稅的橫向公平缺失分析
在分項征稅條件下,由于應(yīng)稅所得項目的來源不同、取得所得的次數(shù)不同,即使納稅人取得相同收入,也會導(dǎo)致納稅人之間的稅負(fù)嚴(yán)重不平,違背了稅收橫向公平原則。如,假定甲、乙、丙、丁四人的全年所得額均為12萬元,但其所得項目類別有差異(如表1)。從表中看出,盡管四個納稅人的 全年所得額完全相同,但他們所承擔(dān)的所得稅負(fù)卻有天壤之別。其中,乙的所得來源相對分散,既有工薪所得,又有勞務(wù)報酬所得,稅負(fù)最輕,而丁的所得為生產(chǎn)經(jīng)營所得,其稅負(fù)最重,分別比甲、乙、丙多繳稅額為5850元、7050元和1350元。然而,在綜合稅制或混合稅制模式下,四個納稅人的應(yīng)納稅額往往是相同的?？梢?現(xiàn)行稅制模式有悖于稅收橫向公平原則,使個人所得稅公平收入分配作用失效。
2 個人所得稅的縱向公平缺失分析
在分項征稅條件下,由于應(yīng)稅所得項目的來源不同、取得所得的次數(shù)不同,還可能會導(dǎo)致個人所得稅的縱向公平缺失,對納稅人的收入分配產(chǎn)生逆向調(diào)節(jié)作用。如,假定甲只有勞務(wù)報酬收入,全年取得收入共20次,每次收入均為2000元,全年收入為40000元;乙只有工薪收入,每月工薪收入4500元,全年工薪收入54-000元。此時,甲全年應(yīng)納個人所得稅額為4800元,而乙全年應(yīng)納稅額僅為3000元,比甲少納稅1800元。顯然,分類稅制模式不利于貫徹“多得多征、少得少征”的稅收公平原則,甚至使公平收入分配程度惡化。
(二)費用扣除制度欠合理,難以體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則
費用扣除制度的合理化,不僅可以體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則,而且能夠鼬突稅收的人文關(guān)懷精神?，F(xiàn)行個人所得稅是采用分次分項的定額扣除和定率扣除相結(jié)合的費用扣除制度。這種做法雖簡便易行,特別是1994年稅改初期,在稅收征管手段比較落后,不能對稅源進行有效監(jiān)控的情況下,具有較強的可操作性。但是,這種過于簡化的費用扣除制度存在明顯的不合理性。
1 “一刀切”的費用扣除制度不能充分體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則
目前我國的費用扣除制度沒有考慮納稅人贍養(yǎng)家庭人口多寡、健康狀況、小孩和老人等因素,而是采用“一刀切”的費用扣除標(biāo)準(zhǔn),根本無法體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則。如,假定甲和乙兩個納稅人取得的收人數(shù)量、性質(zhì)等條件完全相同,惟一不同的是兩人的家庭狀況。甲是四口之家的惟一勞動力,需供養(yǎng)老人、妻子和小孩;乙是三口之家的主要勞動力,妻子有一定的收入,兩人共同供養(yǎng)小孩。在現(xiàn)行的費用扣除制度下,甲、乙兩人的費用扣除額和應(yīng)納稅額均完全相同,但是,他們的實際納稅能力卻有較大的差別,乙的納稅能力要比甲大得多。此外,在分次分項扣除費用的情況下,很容易誘發(fā)納稅人“分解”收入、多次扣除費用等違法行為。如,假定甲、乙、丙三個納稅人取得勞務(wù)報酬所得均為6000元,同時,假定甲為一次性收入;乙為兩次收入或能通過不法手段將其一次性所得“分解”為兩次所得,即4000元和2000元;丙為三次收入或能通過不法手段將其“分解”為三次所得,即3000元、2000元和1000元(如表2)。按稅法規(guī)定,甲可按20%的比率扣除費用1200元,應(yīng)納稅額為960元;乙可定額扣除費用和應(yīng)納稅額分別為1600元、880元;丙可定額扣除費用和應(yīng)納稅額分別為2400元、720元?？梢?三個納稅人的所得總額及性質(zhì)均完全相同,僅僅因取得收入的次數(shù)不同而導(dǎo)致稅負(fù)相差較大。這顯然嚴(yán)重違背了稅收公平原則,也很容易引誘納稅人違法犯罪。
2 部分應(yīng)稅所得項目的費用扣除標(biāo)準(zhǔn)偏低
在2006年和2008年兩次調(diào)高工薪所得費用扣除標(biāo)準(zhǔn)之后,我國個人所得稅工薪所得費用扣除標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)重偏低的不合理狀況得到了較大程度的改善。然而,由于其他所得項目如勞務(wù)報酬所得的費用扣除標(biāo)準(zhǔn)在近十幾年來均未作任何調(diào)整,結(jié)果又導(dǎo)致工薪所得與其他所得之間的稅負(fù)嚴(yán)重不公。如,假定甲、乙兩個納稅人每月的收入均為5000元,但是,前者收入為工薪所得,后者為一次性勞務(wù)報酬所得。根據(jù)稅法規(guī)定,甲每月應(yīng)納稅額325元,乙每月應(yīng)納稅額800元,乙每月比甲多繳納所得稅475元?？梢?同屬于勤勞所得的兩個納稅人之間的稅負(fù)嚴(yán)重不公,加劇了收入分配矛盾。
(三)稅率結(jié)構(gòu)設(shè)計不合理,導(dǎo)致部分應(yīng)稅所得項目之間的稅負(fù)嚴(yán)重不公
1 生產(chǎn)經(jīng)營所得的稅負(fù)明顯高于工薪所得稅負(fù)
在現(xiàn)行的稅率結(jié)構(gòu)中,個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得和對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得(包括個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)的所得)是適用5%-35%的5級超額累進稅率,而工薪所得適用5%-45%的9級超額累進稅率。雖然后者的最高邊際稅率45%遠(yuǎn)高于前者35%,但實際上,前者的稅負(fù)往往要遠(yuǎn)高于后者。如,對全年工薪所得為96000元(平均每月所得為8000元)的多數(shù)中產(chǎn)收入階層來說,其年納稅額為9900元,適用最高稅率為20%;而對全年生產(chǎn)經(jīng)營所得為96000元的個體工商戶來說,其年納稅額(費用扣除按表1中的方法)為13410元,適用最高稅率為35%?？梢钥闯?個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得比工薪所得多繳納稅額3510元,適用的最高邊際稅率比工薪所得高出15%。實際上,現(xiàn)行企業(yè)所得稅對年應(yīng)納稅所得額為960000元的居民企業(yè)也只適用25%的基本稅率。可見,這種不合理的稅率結(jié)構(gòu)導(dǎo)致納稅人之間的稅負(fù)嚴(yán)重不公,具有明顯的歧視“生產(chǎn)經(jīng)營所得”之嫌,與當(dāng)前我國鼓勵“全民創(chuàng)業(yè)”的政策相悖。
2 勤勞所得的稅負(fù)有時會遠(yuǎn)高于非勤勞所得的稅負(fù)
現(xiàn)行稅法對工薪所得和各類生產(chǎn)經(jīng)營所得都是采用超額累進稅率,對勞務(wù)報酬所得還有加成征稅規(guī)定,但對利息、股息、紅利、中獎等所得則實行20%的比例稅率。在這種稅率結(jié)構(gòu)下,可能會造成勤勞所得的稅負(fù)要遠(yuǎn)高于資本性收入或偶然所得的不合理狀況,出現(xiàn)一種逆向調(diào)節(jié)作用。如某個人在購買彩票時中獎500萬元,其所得適用20%的比例稅率,應(yīng)納稅額100萬元,而具有相同所得(指全年所得)的個體工商戶或取得工薪的納稅人,則適用的最高邊際稅率分別為35%和45%,應(yīng)納稅額分別為147.235萬元和205.47萬元。可見,生產(chǎn)經(jīng)營所得和工薪所得適用的最高邊際稅率分別比中獎所得高出15%和25%,應(yīng)納稅額分別達到中獎所得者的1.47倍和2.05倍。這種勤勞所得的稅負(fù)要遠(yuǎn)高于非勤勞所得稅負(fù)的不合理稅率結(jié)構(gòu),從根本上違背了稅收立法精神。
(四)稅收征管不力,導(dǎo)致個人所得稅公平缺失加重
1 沒有真正將自行申報納稅和代扣代繳制度落到實處
現(xiàn)行稅法并沒有強制要求所有納稅人都必須自行申報納稅,所以,主動申報納稅的個人非常少。而且,即使主動申報,其納稅申報質(zhì)量也不高,瞞報、不報的情況相當(dāng)普遍。對于代扣代繳制度,盡管1995年國家稅務(wù)總局下發(fā)了《個人所得稅代扣代繳暫行辦法》,但作為一個部門性稅收規(guī)章,其法律效力較低,加之對代扣代繳義務(wù)人所承擔(dān)的法律責(zé)任規(guī)定不夠明確,導(dǎo)致部分代扣代繳單位的領(lǐng)導(dǎo)不夠重視,一些應(yīng)稅項目的代扣代繳責(zé)任難以落實,故意漏扣漏繳的現(xiàn)象屢見不鮮。這樣,必然會造成納稅人之間的稅負(fù)不公平。
2 未建立起嚴(yán)密的個人收入監(jiān)控體系
近年來,稅務(wù)部門逐步加強了對高收入群體的重點稅源管理,推行了全員全額管理辦法,初步建立了納稅人與扣繳義務(wù)人向稅務(wù)機關(guān)雙向申報制度。但是,這與嚴(yán)密的個人收入監(jiān)控體系建設(shè)還有很大的差距。目前我國個人收入財產(chǎn)登記制度仍未建立,許多交易活動都是通過現(xiàn)金形式實現(xiàn),特別是 銀行、工商、海關(guān)、房產(chǎn)等相關(guān)部門都沒有與稅務(wù)部門形成計算機聯(lián)網(wǎng),甚至國稅與地稅部門之間都沒有實現(xiàn)計算機聯(lián)網(wǎng)。所以,稅務(wù)部門根本不可能完整、準(zhǔn)確地掌握納稅人的收入和財產(chǎn)信息,使許多收入渠道廣、隱性收入多的高收入者偷逃稅現(xiàn)象難以得到有效控制。這部分偷逃掉的大量稅款成為許多非工薪高收入者暴富的一個重要原因。相反,工薪階層的工資單比較透明,應(yīng)納稅款一般由所在單位代扣代繳,結(jié)果造成個人所得稅的征收主要管住了工薪階層,個人所得稅調(diào)節(jié)貧富差距作用沒有得到有效發(fā)揮,甚至還起到了逆向調(diào)節(jié)作用。
3 對偷逃個人所得稅行為的處罰不力
近年來,我國加強了對個人所得稅的征管,對偷逃稅的個別典型“明星”、“大腕”進行了打擊,使一些高收入者的偷逃稅行為有所收斂。但是,可以看到,真正受到嚴(yán)厲查處的高收入者寥寥無幾。因為,需要繳納較高個人所得稅的高收入納稅人,一般都是具有一定地位和名望的各種“名人”、“權(quán)貴”,稅務(wù)部門在查出他們偷逃稅時大多只是要求補繳稅款,很少會采取嚴(yán)厲處罰措施,有時甚至“睜一只眼閉一只眼”了事。這也使得一些高收入者認(rèn)為偷稅被查出后頂多是再補繳稅款,不會有其他更多的麻煩,從而造成偷逃稅現(xiàn)象難以得到有效抑制。
四、依公平原則改革我國個人所得稅制的構(gòu)想
在借鑒國際經(jīng)驗和立足國情的基礎(chǔ)上,依據(jù)稅收公平原則,按照“轉(zhuǎn)變模式、調(diào)整稅率、規(guī)范扣除、強化征管”的思路,對我國個人所得稅制進行全面性改革,提高其公平性,充分發(fā)揮其調(diào)節(jié)功能,實現(xiàn)社會公平目標(biāo)。
(一)轉(zhuǎn)變稅制模式,消除“先天性”公平缺失
在國際上,個人所得稅的稅制模式分為三種類型,即綜合稅制模式、分類稅制模式和綜合與分類相結(jié)合的稅制模式(又稱混合稅制模式)。這三種模式各有優(yōu)缺點,綜合稅制模式最具有公平稅負(fù)的優(yōu)勢,但對相關(guān)征管條件和配套措施的要求很高;分類稅制模式的公平性最差,但對征管約束條件相對寬松些;綜合與分類相結(jié)合的稅制模式能較好地兼具前兩者的優(yōu)點,既能在較大程度上體現(xiàn)稅收公平原則,又能適應(yīng)稅收征管和配套約束條件不是很完備的稅收環(huán)境。目前,除少數(shù)發(fā)達國家采用綜合所得稅制和少數(shù)發(fā)展
(三)規(guī)范費用扣除項目,體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則
目前我國采用“一刀切”的費用扣除制度,沒有充分考慮納稅人的家庭狀況、健康狀況等因素,根本無法體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則。在轉(zhuǎn)變稅制模式后,應(yīng)借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗,科學(xué)合理地設(shè)計費用扣除項目與扣除標(biāo)準(zhǔn)。主要思路如下:(1)對于個人綜合課征所得項目,其費用扣除應(yīng)包括兩大類:第一類為成本費用扣除項目,即納稅人為獲取收入而必須支付的直接有關(guān)的成本費用。各類所得項目的成本費用扣除方法如表6所示。第二類為生計費用扣除項目,即納稅人用于維持本人及家庭成員基本生活的各種費用。為操作簡便且又體現(xiàn)量能負(fù)擔(dān)原則,建議目前只考慮五種生計扣除,即基礎(chǔ)扣除、配偶扣除、撫養(yǎng)扣除、特殊扣除和附加扣除,如表7所示。同時,為保證稅收公平,建議全國實行統(tǒng)一的生計費用扣除標(biāo)準(zhǔn)。在稅制運行一定時期后,視情況是否增加個人保險支出、醫(yī)療支出、家庭教育支出等費用扣除項目,以及基礎(chǔ)扣除費用是否引進稅收指數(shù)化方案等。(2)對于個人分類課征所得項目,其費用扣除標(biāo)準(zhǔn)可繼續(xù)按現(xiàn)行稅法規(guī)定執(zhí)行。
(四)強化稅收征管,實現(xiàn)稅收管理公平
1 完善征管制度,實行代扣代繳和自行申報納稅并重的征管方式
進一步完善包括個人所得稅代扣代繳、自行申報納稅等征管制度,明確代扣代繳單位的主要負(fù)責(zé) 人、財務(wù)部門負(fù)責(zé)人等有關(guān)人員的義務(wù)及應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任,并提高征管制度的法律層次,增強其權(quán)威性,使代扣代繳和自行申報納稅落到實處。同時,為保證綜合與分類相結(jié)合的所得稅制順利實施,不斷增強公民自行申報納稅意識,減少國家稅收流失,除應(yīng)繼續(xù)重視代扣代繳的征管方式外,還應(yīng)重視和加強對個人自行申報納稅的管理,實行代扣代繳和自行申報納稅并重的征管辦法。具體說,對于個人綜合課征所得項目,采取每月(或每次)按預(yù)扣率預(yù)扣預(yù)繳、年終自行申報、匯算清繳、多退少補的征管辦法;對于個人分類課征所得項目,采取每次按稅率代扣代繳和年終自行申報的征管辦法。
2 盡快建立嚴(yán)密的個人收入監(jiān)控體系
稅務(wù)部門應(yīng)充分利用現(xiàn)代化征管手段,盡快建立嚴(yán)密的個人收入監(jiān)控體系。這是實行綜合與分類相結(jié)合的所得稅制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 (1)加快建立健全所有個人,特別是高收入行業(yè)和高收入群體的納稅檔案建設(shè)步伐,強化納稅人稅務(wù)登記號管理?？山梃b國外經(jīng)驗,以居民身份證號碼或個人納稅編碼為標(biāo)識,按照“全國統(tǒng)一,一人一號”的原則,歸集所有個人的基礎(chǔ)信息、收入及納稅信息。稅務(wù)機關(guān)根據(jù)所掌握的涉稅信息,定期對代扣代繳義務(wù)人的扣繳申報情況和個人自行納稅申報的情況進行交叉稽核、分析評估。(2)盡快建立個人財產(chǎn)登記制度。將納稅人的財產(chǎn)、收入顯性化,為稅務(wù)機關(guān)掌握個人財產(chǎn)和收入信息創(chuàng)造有利條件。(3)加快稅務(wù)部門與海關(guān)、銀行、工商、出入境管理、公檢法等部門之間的計算機聯(lián)網(wǎng),加強各部門之間的協(xié)作和資源共享。(4)通過銀行管理體制改革,大力推進個人信用卡或支票結(jié)算制度,強化現(xiàn)金管理,從資金流上掌握稅源變動情況。(5)應(yīng)充分發(fā)揮新聞媒體、中介機構(gòu)的監(jiān)督作用,減少偷逃稅現(xiàn)象。
3 建立個人誠信納稅檔案,嚴(yán)厲懲處偷逃稅行為
在大力做好稅法宣傳的基礎(chǔ)上,應(yīng)建立個人誠信納稅檔案。這既可為稅收監(jiān)控提供重要信息,又可為建立社會信用體系提供可靠依據(jù)。同時,應(yīng)加強稅務(wù)部門與工商、銀行、公檢法等部門之間的密切配合,加大對偷逃稅行為以及不依法代扣代繳單位和個人的稽查與處罰力度,增強公民自覺依法納稅意識,樹立“納稅光榮、偷稅可恥”的社會風(fēng)氣。