序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇證券稅制論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

一、我國(guó)證券稅制的現(xiàn)狀

證券稅制是指對(duì)有價(jià)證券的發(fā)行、交易轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓增益、投資所得等各方面的課稅原則和制度的總稱。目前，我國(guó)稅制中涉及到證券方面的有以下幾個(gè)稅種：

1印花稅。在發(fā)行市場(chǎng)上，對(duì)銀行及非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券，企業(yè)發(fā)行的債券和股票取得的收入，按“營(yíng)業(yè)帳簿”稅目課征5‰的印花稅；在二級(jí)市場(chǎng)上，按交易當(dāng)日實(shí)際成交價(jià)，對(duì)買賣雙方共同征收4‰的印花稅。

2個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人擁有股權(quán)、債權(quán)而獲得的股息、利息及紅利所得，按20%的比率稅率征稅，不扣除費(fèi)用，由支付單位代扣代繳；至于個(gè)人持有國(guó)債、儲(chǔ)蓄存款和國(guó)家發(fā)行的金融債券所獲利息，則予以免稅。

3企業(yè)所得稅。企業(yè)所獲的股息、紅利并入企業(yè)所得總額中征收企業(yè)所得稅。

4營(yíng)業(yè)稅。對(duì)證券公司、信托投資公司等證券組織機(jī)構(gòu)征收營(yíng)業(yè)稅。

二、當(dāng)前證券市場(chǎng)稅制的缺陷

1稅收過于分散。在我國(guó)現(xiàn)行稅制中，對(duì)于個(gè)人、企業(yè)（包括外資企業(yè)）的投資收益所得的課稅，分別在個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅中作了具體規(guī)定，沒有設(shè)立專門的稅種，缺乏統(tǒng)一的稅制體系。這種狀況不利于財(cái)權(quán)的集中與加強(qiáng)，不利于國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，防礙了對(duì)證券市場(chǎng)的有效監(jiān)管和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

2固定比例稅率有失公平。對(duì)股票交易雙方均按交易額征收4‰的印花稅，忽視了交易額大小及證券持有期長(zhǎng)短等因素造成的利潤(rùn)分配不公平現(xiàn)象。事實(shí)上，大戶投資者資金雄厚，信息靈通，其利潤(rùn)率往往也比中小投資者高，而實(shí)行固定比例稅率就導(dǎo)致兩者稅收負(fù)擔(dān)率不同，進(jìn)一步加劇了分配的不公平。另外，由于不考慮持券期長(zhǎng)短，中長(zhǎng)期投資者與短線投資者均按照同樣的比例稅率納稅，違背了抑制市場(chǎng)投機(jī)的初衷。

3調(diào)節(jié)范圍偏窄，稅款流失嚴(yán)重?，F(xiàn)行證券交易印花稅只對(duì)二級(jí)市場(chǎng)上的個(gè)人交易股征稅，對(duì)國(guó)庫(kù)券、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等交易不予征稅；對(duì)獲利豐厚的一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）上原始股持有者的征稅問題未作明確規(guī)定；另外，也未把繼承和贈(zèng)與的有價(jià)證券列入調(diào)節(jié)范圍內(nèi)，不僅減少了國(guó)家的財(cái)政收入，也易引起資金不均衡的流動(dòng)，不利于證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的合理化，還會(huì)影響到企業(yè)的股份制改造。

4存在重復(fù)課稅的問題。企業(yè)分配給股東的股息、紅利是從其稅后利潤(rùn)中支付的，而我國(guó)個(gè)人所得稅法對(duì)個(gè)人的股息、紅利所得不作任何扣除規(guī)定，直接按其總額課征20%的個(gè)人所得稅，這就造成了對(duì)企業(yè)作為股息、紅利的稅后利潤(rùn)的重復(fù)課稅。企業(yè)分配的股息越多，對(duì)此部分的重復(fù)課稅就越多，極大打擊了股東將股息所得再投資的積極性，同時(shí)，導(dǎo)致不少企業(yè)以通過少分紅利而提升股價(jià)的方式幫助股東避稅。

5稅收收入分配不合理。目前，我國(guó)對(duì)股票交易市場(chǎng)征收的印花稅，連同全國(guó)各地證券機(jī)構(gòu)代扣的部分，全部統(tǒng)一集中到深、滬兩市，再按中央88%、地方12%的比例進(jìn)行分配。利益分配的不合理性，導(dǎo)致深滬兩地之外的地方政府缺乏足夠的積極性去支持當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)的發(fā)展。

6征管手段落后?，F(xiàn)今證券市場(chǎng)的交易手段日趨電子化、無(wú)紙化，給電算化程度并不高的稅收部門帶來(lái)新的考驗(yàn)。尤其是以自營(yíng)方式炒作的股票，其成交量每天達(dá)幾千萬(wàn)股甚至上億股，每筆股息難以及時(shí)清算，且盈虧變動(dòng)劇烈，現(xiàn)有稅收征管軟件已經(jīng)不能適應(yīng)這種局面。

三、完善證券市場(chǎng)稅制的幾點(diǎn)設(shè)想

1開征證券交易稅取代印花稅。為了保證稅收調(diào)控能涵蓋全部證券市場(chǎng)，包括股票、債券的所有發(fā)行及交易市場(chǎng)，可以考慮開征證券交易稅。其對(duì)象是證券市場(chǎng)上所有有價(jià)證券的交易及轉(zhuǎn)讓行為，這樣就把法人股、企業(yè)債券、投資基金等交易行為都納入其中，彌補(bǔ)了目前一級(jí)市場(chǎng)上稅收方面的空白。證券交易稅應(yīng)在投資者與證券商或證券經(jīng)紀(jì)人之間交割時(shí)，按雙方實(shí)際成交價(jià)格征稅。根據(jù)證券買賣普遍實(shí)行委托和集中交易的情況，宜由買賣證券的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券的托管機(jī)構(gòu)為證券交易稅的代扣代繳人。至于稅率的制定，可按證券種類的不同（如國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券、金融債券、股票等）、交易方式不同（一級(jí)市場(chǎng)交易、二級(jí)市場(chǎng)的公開交易或場(chǎng)外柜臺(tái)交易等）及證券持有期長(zhǎng)短，分別設(shè)計(jì)不同的稅率。針對(duì)目前我國(guó)證券市場(chǎng)的稅收負(fù)擔(dān)偏重的狀況，并結(jié)合其他稅種的考慮，可參照國(guó)際通行做法，對(duì)股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行5‰的稅率，對(duì)可轉(zhuǎn)讓公司債券、投資基金實(shí)行3‰的稅率，其他證券適用1‰的稅率。

2開征證券交易利得稅。證券交易利得稅是對(duì)證券買賣價(jià)差增益部分設(shè)立的。其目的就是為了改變當(dāng)前證券市場(chǎng)上利潤(rùn)分配不公平的現(xiàn)象，減少過多的短期炒作行為。建議除銀行存款、國(guó)庫(kù)券及國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券可免稅外，將其他證券買賣價(jià)差收入扣除利息費(fèi)及交易手續(xù)費(fèi)后的金額作為計(jì)稅依據(jù)；對(duì)各企業(yè)及投資基金盈利性組織的證券交易所得，按現(xiàn)行企業(yè)所得稅稅率33%征收；若企業(yè)出現(xiàn)證券交易虧損時(shí)，允許用未來(lái)一定時(shí)期的證券交易所得進(jìn)行抵補(bǔ)（可向后結(jié)轉(zhuǎn)五年），減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，保障其合法權(quán)益；對(duì)個(gè)人則仍按20%的比例稅率征稅。在此需注意一點(diǎn)，應(yīng)以持券期長(zhǎng)短為標(biāo)準(zhǔn)，把資本利得和炒作利潤(rùn)區(qū)別開來(lái)，給予資本利得減半征稅的優(yōu)惠，保證中長(zhǎng)期投資者的利益。

3借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，消除重復(fù)征稅現(xiàn)象。可借鑒英國(guó)和新加坡的成功經(jīng)驗(yàn)。英國(guó)從1973年起實(shí)行“歸集抵免制”，規(guī)定當(dāng)企業(yè)把股息分給股東時(shí)，可將該筆股息已納稅款連同股息一起交給股東。股東可將這筆已納稅款在其應(yīng)繳個(gè)人所得稅中抵免，沖抵其股息的所得稅義務(wù)。這實(shí)際上是把企業(yè)的一部分稅款歸屬股東，作為股息的預(yù)付所得稅，達(dá)到避免重復(fù)征稅的目的。新加坡則一方面對(duì)法人實(shí)行“免稅法”，即當(dāng)法人從他投資的股份制企業(yè)獲得股息時(shí)，若發(fā)行股票的企業(yè)用于發(fā)放股息的那部分所得已繳過企業(yè)所得稅，則法人的這筆股息應(yīng)免于征稅；另一方面，對(duì)個(gè)人實(shí)行“抵免法”，即當(dāng)個(gè)人股東收到股息或紅利時(shí)，按個(gè)人所得稅法規(guī)定計(jì)稅，然后從其個(gè)人應(yīng)納的所得稅中，扣除這筆股息或紅利在股份制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅時(shí)已支付的稅款。

4實(shí)行合理的分配原則。對(duì)證券交易稅的分配應(yīng)遵循“屬地原則”。對(duì)深、滬兩地之外的各證券機(jī)構(gòu)代征的證券交易稅，與中央按“五五”分成后，歸地方政府支配，以調(diào)動(dòng)各地方政府發(fā)展當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)的積極性。

篇(2)

證券市場(chǎng)是現(xiàn)代資本市場(chǎng)的重要組成部分，它被形象地稱為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。稅收作為政府調(diào)控證券市場(chǎng)的重要政策工具，對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生了舉足輕重的影響。證券稅制是由多稅種、多征稅對(duì)象、多稅率組成的稅制體系。它主要涉及的稅種有三種。一是證券流轉(zhuǎn)稅。這是對(duì)證券的發(fā)行和流通課征的稅，包括證券印花稅和證券交易稅等。二是證券投資所得稅。這是對(duì)證券投資所產(chǎn)生的股息、紅利、利息所得課征的稅，即通常所指的股息稅和利息稅，它們經(jīng)常列入個(gè)人所得稅和公司所得稅范疇。三是證券交易利得稅。這是對(duì)證券買賣差價(jià)收益課征的稅，理論上應(yīng)歸屬于資本利得稅范疇，許多國(guó)家未單獨(dú)開征資本利得稅，就把證券交易利得歸入普通所得稅計(jì)征?？傮w而言，國(guó)外證券稅制模式的發(fā)展表現(xiàn)為初期以流轉(zhuǎn)稅為主體稅種模式，成熟期以所得稅為主體稅種模式，稅制目標(biāo)經(jīng)歷了“效率優(yōu)先——公平為主——效率與公平兼顧”的調(diào)整過程，具體制度設(shè)計(jì)也體現(xiàn)出“簡(jiǎn)單——復(fù)雜——簡(jiǎn)單”的特點(diǎn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化格局的形成和各國(guó)之間經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，各國(guó)政府都在積極調(diào)整各自的證券稅制政策，以更好地鼓勵(lì)投資的增長(zhǎng)，維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，研究各國(guó)證券稅制的發(fā)展動(dòng)態(tài)，借鑒它們的成功經(jīng)驗(yàn)，然后結(jié)合我國(guó)證券稅制的運(yùn)行狀況，做出適當(dāng)?shù)淖C券稅制政策調(diào)整，可以更好地規(guī)范和調(diào)節(jié)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，提高資源配置效率，貫徹社會(huì)公平政策。

二、國(guó)外證券稅制的發(fā)展動(dòng)態(tài)

(一)證券流轉(zhuǎn)稅的發(fā)展動(dòng)態(tài)

理論上認(rèn)為，證券流轉(zhuǎn)稅會(huì)降低證券價(jià)格水平，遲滯資本的流動(dòng)，縮減市場(chǎng)成交量，影響證券市場(chǎng)效率，總體的消極效應(yīng)較大。所以，證券流轉(zhuǎn)稅通常適用于發(fā)展初期的證券市場(chǎng)。世界上多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家已不再征收證券流轉(zhuǎn)稅，現(xiàn)在仍舊征收該稅的部分國(guó)家，也在積極調(diào)整相關(guān)的稅收政策。

證券流轉(zhuǎn)稅的發(fā)展動(dòng)態(tài)主要表現(xiàn)為：(1)證券流轉(zhuǎn)稅改革朝寬稅基、低稅率方向發(fā)展。隨著各種金融工具的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品層出不窮，因而各國(guó)證券流轉(zhuǎn)稅征稅范圍也從傳統(tǒng)的股票市場(chǎng)擴(kuò)展到債券、基金以及期貨期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品，涵蓋整個(gè)資本市場(chǎng)。同時(shí)，證券流轉(zhuǎn)稅的稅率呈現(xiàn)不斷下調(diào)趨勢(shì)，甚至許多國(guó)家已完全廢止證券流轉(zhuǎn)稅。(2)證券流轉(zhuǎn)稅普遍運(yùn)用差別稅率來(lái)調(diào)整證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。通常，股票交易稅率較高，公司債券和政府債券稅率依次降低，基金稅率更低甚至免稅，而各種衍生金融產(chǎn)品稅率也各不相同。同時(shí)，不同的投資主體也實(shí)行不同稅率，短期投機(jī)者適用的稅率要高于長(zhǎng)期投資者適用稅率。這些措施的目的都在于調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)證券市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。(3)證券流轉(zhuǎn)稅主要采用單向征收方式。因?yàn)殡p向征收無(wú)差別地對(duì)待買賣雙方，抑制投機(jī)效果較差。如果僅對(duì)賣方征稅，那么僅增加賣方成本，促使其延長(zhǎng)證券持有期，這樣可以鼓勵(lì)投資抑制投機(jī)，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。同時(shí)，單向征收稅負(fù)遠(yuǎn)低于雙向征收，也符合證券流轉(zhuǎn)稅率不斷下調(diào)趨勢(shì)。因此，絕大多數(shù)國(guó)家的證券流轉(zhuǎn)稅僅對(duì)賣方征收，只有極少數(shù)國(guó)家仍采用雙向征收方式。

(二)證券投資所得稅發(fā)展動(dòng)態(tài)

證券投資所得稅中最主要的是股息稅，關(guān)于股息稅的理論爭(zhēng)辯很激烈。傳統(tǒng)論代表Poterba和Summers等認(rèn)為股息稅對(duì)新股投資和留利投資均產(chǎn)生了很大影響，因此解決股息的重復(fù)征稅具有重要意義。而新論代表Auerbach等認(rèn)為，股息稅會(huì)對(duì)新股投資產(chǎn)生重要影響，但并不影響留利投資。經(jīng)驗(yàn)論證中，支持股息稅傳統(tǒng)論和新論的實(shí)證證據(jù)基本是平分秋色。各國(guó)分別根據(jù)各自的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)采納不同的股息稅理論，并積極調(diào)整股息稅政策。

股息稅的發(fā)展動(dòng)態(tài)主要表現(xiàn)為：(1)證券投資所得稅稅率呈不斷下調(diào)趨勢(shì)。OECD國(guó)家在1980—2000年之間，平均最高個(gè)人所得稅率從67％下調(diào)到47％，平均公司所得稅率在1996—2002年之間從37.6％下調(diào)到31.4％。這些持續(xù)的輕稅政策強(qiáng)有力地刺激了投資需求，推動(dòng)了證券市場(chǎng)的發(fā)展。(2)妥善處理股息稅已成為完善證券投資所得稅的核心問題?，F(xiàn)實(shí)中，美國(guó)等極少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家實(shí)行古典制所得稅，對(duì)股息重復(fù)征收公司和個(gè)人兩個(gè)層次的所得稅。而歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家和多數(shù)發(fā)展中國(guó)家則實(shí)行一體化的所得稅制度，采取各種措施減輕或者消除股息的重復(fù)征稅現(xiàn)象。目前，這兩種所得稅制度呈現(xiàn)不斷融合的趨勢(shì)。因此，根據(jù)各國(guó)實(shí)際情況，設(shè)計(jì)合理可行的所得稅方案已成為完善證券投資所得稅的核心任務(wù)。(3)稅制設(shè)計(jì)兼顧公平與效率，體現(xiàn)簡(jiǎn)化原則。發(fā)達(dá)國(guó)家為貫徹稅收公平，常采用一體化所得稅制度，并且稅制往往設(shè)計(jì)得很復(fù)雜，這在20世紀(jì)下半期已經(jīng)成為股息稅改革的主流趨勢(shì)。然而，過于復(fù)雜的制度設(shè)計(jì)，使得實(shí)踐中的稅收遵從成本和行政成本都很高。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家也正在考慮簡(jiǎn)化股息稅制，以更好地提高稅收的效率。2000年，德國(guó)對(duì)實(shí)行了數(shù)十年的極其復(fù)雜的分劈稅率和歸集抵免制度進(jìn)行改革，重新實(shí)行簡(jiǎn)便的古典制所得稅，這充分體現(xiàn)了稅制簡(jiǎn)化原則的回歸。

(三)證券交易利得稅的發(fā)展動(dòng)態(tài)

證券交易利得稅會(huì)產(chǎn)生“資本緊鎖”效應(yīng)，妨礙資本流動(dòng)，也會(huì)影響證券投資需求，調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)規(guī)模和價(jià)格水平，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)較復(fù)雜?？傮w而言，證券交易利得稅不適用于初期的證券市場(chǎng)而更適用于成熟的證券市場(chǎng)，證券所得稅代替證券流轉(zhuǎn)稅是證券稅制發(fā)展的大趨勢(shì)。

證券交易利得稅的發(fā)展動(dòng)態(tài)主要表現(xiàn)為：(1)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，各國(guó)都逐步將證券交易利得納入征稅范圍，以貫徹稅收公平政策。由于證券交易利得稅會(huì)改變證券市場(chǎng)的分配狀況，不利于高收入者，往往會(huì)遭到激烈的反對(duì)。例如，英國(guó)稅法就將證券交易利得排除在所得范圍之外長(zhǎng)達(dá)250年，澳大利亞也是在開征所得稅后80年才對(duì)證券交易利得征稅。但是，隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，證券交易利得逐步成為高收入者的重要收入來(lái)源，開征證券交易利得稅能對(duì)這部分非勤勞所得做出適度合理的調(diào)節(jié)，是稅收公平政策的重要體現(xiàn)，所以是證券稅制發(fā)展的主流趨勢(shì)?，F(xiàn)在，發(fā)達(dá)國(guó)家已大都將證券交易利得納入征稅范圍，并適時(shí)調(diào)整各自的證券交易利得稅政策。(2)各國(guó)都很謹(jǐn)慎地處理證券交易利得稅，認(rèn)真研究恰當(dāng)?shù)拈_征時(shí)機(jī)。證券交易利得稅“雙刃劍”效應(yīng)很強(qiáng)烈，它在成熟的證券市場(chǎng)上發(fā)揮“自動(dòng)穩(wěn)定器”作用，防止證券價(jià)格暴漲暴跌；而在不成熟的證券市場(chǎng)中，卻起到“震蕩

器”作用，產(chǎn)生了強(qiáng)烈的壓抑市場(chǎng)上揚(yáng)和促使市場(chǎng)下挫的效應(yīng)。例如，1986年意大利政府?dāng)M開征證券交易利得稅的消息傳出后，短短10天左右股價(jià)指數(shù)就暴跌了25％。證券交易利得稅的重要影響體現(xiàn)得淋漓盡致。因此，各國(guó)都會(huì)認(rèn)真充分地研究各自的證券市場(chǎng)環(huán)境，做好各項(xiàng)評(píng)估預(yù)測(cè)，才會(huì)做出征收證券交易利得稅與否的重大決策。證券交易利得稅開征時(shí)機(jī)的把握是至關(guān)重要的。(3)證券交易利得稅實(shí)行稅負(fù)從輕原則。各國(guó)的證券交易利得稅率普遍控制在20％～30％之間。同時(shí)，還充分運(yùn)用差別稅率，來(lái)調(diào)整證券的品種結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，以貫徹鼓勵(lì)投資、抑制投機(jī)等政策意圖。另外，配套以合理的證券投資利虧抵扣措施，以更好地實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)。相對(duì)于證券流轉(zhuǎn)稅而言，證券交易利得稅更容易實(shí)現(xiàn)公平目標(biāo)。它根據(jù)能力負(fù)擔(dān)原則，多得多稅，少得少稅，再輔之于起征點(diǎn)、免稅額等方法，充分發(fā)揮了稅收調(diào)節(jié)社會(huì)財(cái)富分配狀況的功能，實(shí)現(xiàn)公平收入的目標(biāo)。

三、我國(guó)證券稅制的運(yùn)行現(xiàn)狀分析

我國(guó)的證券市場(chǎng)從90年代初起步，經(jīng)歷十多年的風(fēng)雨坎坷，已經(jīng)取得了巨大發(fā)展。證券稅制也隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展而不斷調(diào)整。總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)形成了以證券流轉(zhuǎn)稅為主體，證券所得稅為輔助的證券稅制模式。它對(duì)證券市場(chǎng)初期的發(fā)展起到了一定的調(diào)控作用。然而，隨著證券市場(chǎng)的逐漸發(fā)展成熟，也暴露出許多問題與不足，需要加以仔細(xì)研究并及時(shí)調(diào)整完善。

(一)證券交易印花稅的現(xiàn)狀分析

1．在財(cái)政收入中占有一定的地位。我國(guó)的證券交易印花稅在90年代基本處于持續(xù)增長(zhǎng)狀態(tài)，增長(zhǎng)速度較快。它占財(cái)政收入的比重也一路攀升，從1995年的0.42％增長(zhǎng)到高峰期2000年的3.63％。隨著2001年后的證券市場(chǎng)持續(xù)低迷，證券交易印花稅收人大幅萎縮，其占財(cái)政收入比重也相應(yīng)下降。

(2)稅率偏高，稅基偏窄。我國(guó)的證券交易印花稅稅率90年代初起征時(shí)設(shè)為6‰，這是個(gè)非常高的水平。直到2001年前，稅率仍維持在4‰的高水平。2001年后的股市持續(xù)走低，政府才調(diào)低稅率至2‰，2005年1月后調(diào)低至1‰。2007年5月底，政府又將證券交易印花稅率從1‰上調(diào)到3‰，而世界上征收證券流轉(zhuǎn)稅的國(guó)家的稅率基本都在1‰左右，且多實(shí)行單向征收，實(shí)際稅率遠(yuǎn)低于我國(guó)。另外，我國(guó)的證券交易印花稅實(shí)際上僅對(duì)股票交易征收，并沒有將債券、基金和金融衍生工具納入征稅范圍，稅基相對(duì)較窄。

(3)調(diào)控功能不顯著，股市投機(jī)很活躍。我國(guó)的證券交易印花稅曾多次進(jìn)行調(diào)整，試圖調(diào)節(jié)股市的運(yùn)行。但事實(shí)證明它對(duì)股市的調(diào)節(jié)大多為短期影響，并不能使股市進(jìn)入理性運(yùn)行狀態(tài)。例如1998年6月調(diào)低印花稅率后，雖然當(dāng)日成交量漲幅達(dá)20％，但后期成交量不增反降。2000年股市狂漲，印花稅也未能抑制過度投機(jī)。2005年1月下調(diào)證券交易印花稅率，試圖挽救過度頹廢的股市，而結(jié)果恰相反，一周后股票指數(shù)不升反降，跌幅達(dá)1.69％。而2007年5月30日證券交易印花稅率從1‰上調(diào)至3‰后，當(dāng)日股指重挫下跌6.5％，連續(xù)三日內(nèi)股指累計(jì)暴跌近14％，市值蒸發(fā)12873億元人民幣。印花稅的巨大震蕩影響已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出決策層的預(yù)料。種種現(xiàn)象表明，印花稅顯然不是調(diào)控股市的優(yōu)良稅種。另外，我國(guó)的證券交易印花稅對(duì)買賣雙方征收，它對(duì)抑制我國(guó)股市過高的換手率作用甚微。

(二)證券投資所得稅的現(xiàn)狀分析

(1)股息的個(gè)人所得稅實(shí)行分類征收，不利于較好地貫徹公平原則。我國(guó)稅法將個(gè)人所得分為11類，股息利息所得屬于單獨(dú)的一類，不論股息收入多少均按20％的稅率單獨(dú)征收。而世界上多數(shù)國(guó)家實(shí)行綜合的個(gè)人所得稅，將股息利息并入個(gè)人全部所得，再按適用的累進(jìn)稅率征收個(gè)人所得稅。隨著我國(guó)股份經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，股息收入已成為富裕群體的一項(xiàng)較重要的收入。如果繼續(xù)給予富裕群體股息收入以單獨(dú)課征的稅收優(yōu)惠，就無(wú)助于縮小社會(huì)正逐漸拉大的貧富差距。

(2)我國(guó)的股息稅名義稅率較低，但聯(lián)合的企業(yè)與個(gè)人所得稅稅率要普遍高于多數(shù)發(fā)展中國(guó)家。我國(guó)的企業(yè)所得稅稅率33％，股息的個(gè)人所得稅率20％，因?yàn)楣诺渲浦貜?fù)征稅，100元企業(yè)稅前所得，先要承擔(dān)33元企業(yè)所得稅，余下分配的67元股息還要承擔(dān)20％的個(gè)人所得稅，所以最終要繳納合計(jì)46.4元的聯(lián)合的企業(yè)與個(gè)人所得稅。雖然2005年6月政府為刺激過度低迷的股市，暫時(shí)將股息的個(gè)人所得稅率調(diào)低至10％，但股息的聯(lián)合的企業(yè)與個(gè)人所得稅率仍然達(dá)到39.7％的較高水平。而世界上很多國(guó)家因?qū)嵭幸惑w化所得稅制度，聯(lián)合的公司與個(gè)人所得稅率并不高，如發(fā)展中國(guó)家巴西為33％、阿根廷為33％、墨西哥為34％，新興工業(yè)化國(guó)家如韓國(guó)為40％、新加坡為28％。發(fā)達(dá)國(guó)家平均的聯(lián)合的公司和個(gè)人所得稅率稍高，理論上能達(dá)到51.1％，但這是按各國(guó)最高的個(gè)人所得稅率計(jì)算的，實(shí)踐中大多數(shù)股東適用的個(gè)人所得稅率要低很多，其實(shí)際的股息聯(lián)合稅率要低于我國(guó)股息46.4％的名義稅率，而發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)的成熟完善程度卻是我國(guó)無(wú)法比擬的。所以我國(guó)的證券投資所得稅制度可能對(duì)股份經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展存在一定的抑制影響。

(3)我國(guó)的股息稅未能對(duì)上市公司的治理結(jié)構(gòu)發(fā)揮積極的調(diào)控功能。我國(guó)上市公司普遍形成國(guó)有股“一股獨(dú)大”的獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這直接導(dǎo)致中小股東表決權(quán)太小，“以手投票”治理機(jī)制失效。廣大的上市公司又很少發(fā)甚至不發(fā)股息，股東無(wú)從了解公司經(jīng)營(yíng)信息，且沒有很大的投資選擇余地，“以腳投票”治理機(jī)制也收效甚微。而我國(guó)的證券投資所得稅非但不能懲罰那些不支付股息的低信譽(yù)公司，還對(duì)國(guó)有股和法人股不征收股息稅，加劇股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理。因此，如何利用稅收政策來(lái)改善公司治理結(jié)構(gòu)，合理調(diào)控證券市場(chǎng)已成為越來(lái)越值得關(guān)注的問題。[

(三)證券交易利得稅的現(xiàn)狀分析

證券交易利得稅理論上應(yīng)列入資本利得稅范疇，而我國(guó)至今尚未形成完整的證券交易利得稅體系。我國(guó)的企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)從事證券買賣所獲得的差價(jià)收益列入企業(yè)所得范疇，統(tǒng)一征收企業(yè)所得稅，這與多數(shù)國(guó)家相關(guān)稅法規(guī)定一致。而我國(guó)的個(gè)人所得稅法規(guī)定，個(gè)人從事證券買賣所取得的差價(jià)收入應(yīng)列入財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，按20％的稅率征收個(gè)人所得稅。但我國(guó)相關(guān)稅收法規(guī)又規(guī)定，對(duì)個(gè)人買賣股票取得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。所以，事實(shí)上我國(guó)并沒有征收個(gè)人的證券交易利得稅。隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展成熟，以流轉(zhuǎn)稅為主體的證券稅制模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐运枚悶橹黧w的證券稅制模式，這是大勢(shì)所趨。所以完善證券交易利得稅體系將是今后證券稅制建設(shè)的重要任務(wù)。

四、我國(guó)證券稅制的政策調(diào)整

綜合考慮國(guó)際上證券稅制的發(fā)展趨勢(shì)和我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際狀況，我們認(rèn)為，我國(guó)證券稅制調(diào)整的總體思路應(yīng)為：改革流轉(zhuǎn)稅為主體的證券稅制模式，逐步過渡到以所得稅為主體的證券稅制模式。具體應(yīng)做好以下幾方面工作：

(一)完善我國(guó)的證券流轉(zhuǎn)稅

1．增設(shè)發(fā)行環(huán)節(jié)的證券印花稅，運(yùn)用稅收調(diào)節(jié)證券初級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)行。初級(jí)市場(chǎng)的證券發(fā)行是

資源配置的重要環(huán)節(jié)，英國(guó)和日本等國(guó)也都在證券發(fā)行環(huán)節(jié)征收相關(guān)的印花稅或者注冊(cè)稅。我國(guó)應(yīng)開征初級(jí)市場(chǎng)的證券印花稅，根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策設(shè)計(jì)既公平統(tǒng)一又兼顧特殊的稅目稅率，以更好地對(duì)進(jìn)入股市的資源進(jìn)行合理的初次配置，平衡初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的稅收收入，也可適度調(diào)節(jié)初級(jí)市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)。

2．根據(jù)“寬稅基、低稅率”原則，調(diào)整證券交易稅。建議首先將證券交易印花稅改名為證券交易稅，奠定其應(yīng)有的法律地位。然后，擴(kuò)大證券交易稅的征稅范圍，從股票擴(kuò)展到債券、基金以及期貨期權(quán)等金融衍生工具，成為真正的證券交易稅而不是單純的股票交易印花稅。最后，仍要根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，繼續(xù)調(diào)低證券交易稅率，同時(shí)按照股票最高、債券居次、基金較低甚至免稅的順序制訂差別稅率，以合理調(diào)節(jié)證券結(jié)構(gòu)。

3．實(shí)行單向征收方式，充分發(fā)揮證券交易稅的調(diào)節(jié)功能。我國(guó)的證券市場(chǎng)投機(jī)氣氛濃厚，股票平均年換手率在300％左右，遠(yuǎn)高于西方國(guó)家成熟證券市場(chǎng)年平均換手率60％的水平。因此，應(yīng)改變現(xiàn)在向買賣雙方征收的方式，實(shí)行僅向賣方征收的方式，可以對(duì)證券市場(chǎng)的投機(jī)活動(dòng)起到積極的抑制作用，有利于實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的理性平穩(wěn)運(yùn)行。

(二)改革我國(guó)的證券投資所得稅

1．?dāng)U大證券投資所得稅稅基，設(shè)計(jì)合理的稅制模式。首先，要將股票、債券、基金以及金融衍生工具的投資收益均列入證券投資所得稅征稅范圍，公平稅收待遇，減少各種稅收優(yōu)惠待遇。其次，統(tǒng)一國(guó)有股、法人股和個(gè)人股的證券投資所得稅待遇，取消給予國(guó)有股和法人股的不合理的稅收優(yōu)惠。最后，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)，將證券投資所得列入個(gè)人的綜合所得，按累進(jìn)的個(gè)人所得稅率征稅。

2．降低證券投資所得的實(shí)際稅率，權(quán)衡考慮實(shí)施一體化的所得稅制度。我們一方面要考慮適度調(diào)低企業(yè)所得稅稅率，2008年開始實(shí)施的統(tǒng)一的新企業(yè)所得稅法已將稅率確定為25％，這是個(gè)較理想的稅率水平；另一方面，要注意適度減輕股息的重復(fù)征稅問題，考慮實(shí)施一體化的所得稅方案。這個(gè)改革過程的相關(guān)的測(cè)算和設(shè)計(jì)比較復(fù)雜，所以要做得謹(jǐn)慎詳細(xì)。作為過渡措施，相關(guān)部門可以確定宣布降低股息的個(gè)人所得稅率至10％，取消“暫按10％”字樣，增強(qiáng)投資者信心。甚至可采取更積極措施，加大股息所得稅優(yōu)惠力度，降低股息的個(gè)人所得稅率至5％，以更強(qiáng)有力地促進(jìn)股份經(jīng)濟(jì)及證券市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。

3．所得稅一體化方案中優(yōu)先考慮分劈稅率法，再結(jié)合歸集抵免制度，以充分發(fā)揮稅收對(duì)股市的調(diào)控作用，改善我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)。可以將公司的稅前所得分為兩部分，對(duì)未分配利潤(rùn)征收相對(duì)較高的企業(yè)所得稅，而對(duì)作為股息分配的利潤(rùn)則征收較低的企業(yè)所得稅，這樣可以促使公司積極分配股息，以便股東掌握公司較多的經(jīng)營(yíng)信息，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生較好的約束。另外，可以在股東層次實(shí)行股息稅的歸集抵免制，這樣可以減輕甚至徹底消除重復(fù)征稅現(xiàn)象。這樣，稅收對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)控作用就得到了較好的發(fā)揮。

(三)健全我國(guó)的證券交易利得稅

1．明確劃分投資期限，抑制投機(jī)活動(dòng)。證券持有期限劃分為：1年以下為短期，1－5年為中期，5年以上為長(zhǎng)期。短期證券交易應(yīng)繳納法定全額的交易利得稅，而中期證券交易可獲得減半征稅的優(yōu)惠，長(zhǎng)期證券交易則全部免稅。其目的就在于抑制證券市場(chǎng)的短期投機(jī)活動(dòng)，促使證券市場(chǎng)長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)行。

2．合理設(shè)計(jì)計(jì)稅依據(jù)，保證投資者稅負(fù)適度。原則上，證券交易利得稅的計(jì)稅依據(jù)是證券賣出價(jià)減去買入價(jià)以及相關(guān)合理費(fèi)用后的差額。為減輕中小個(gè)人股東的稅收負(fù)擔(dān)，應(yīng)考慮設(shè)計(jì)免征額，例如每次交易允許1000元的免征額，每月最多允許運(yùn)用一次交易免征額，這樣可以避免大幅度增加中小股東的稅收負(fù)擔(dān)。另外，證券投資虧損實(shí)行特別抵扣，企業(yè)證券投資虧損只允許用投資利得抵扣，不能用普通經(jīng)營(yíng)所得抵扣；個(gè)人證券投資虧損也只能用投資利得抵扣，抵扣剩余部分可無(wú)限期結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度再加以利用。

3．根據(jù)稅負(fù)從輕原則，合理設(shè)計(jì)稅率水平。原則上不單獨(dú)設(shè)置資本利得稅這個(gè)稅種，證券交易利得稅仍歸人企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅征收。企業(yè)的證券交易利得應(yīng)合并計(jì)入企業(yè)總所得征收企業(yè)所得稅。個(gè)人的證券交易利得稅率可適度調(diào)低至15％左右(世界平均最高個(gè)人短期資本利得稅率是19.4％，最高個(gè)人長(zhǎng)期資本利得稅率是15.9％，這是保持適度的投資激勵(lì)所需要的。另外，在證券交易利得稅起步階段，還是實(shí)行比例稅率為好，技術(shù)操作也相對(duì)簡(jiǎn)單。而投機(jī)旺盛時(shí)，則可考慮對(duì)證券交易利得實(shí)行超率累進(jìn)稅率，這是在特殊情況下采取的較為嚴(yán)厲的稅收調(diào)節(jié)手段。

4．特殊的稅收規(guī)定。為防止關(guān)聯(lián)交易，對(duì)公司之間持股比例達(dá)25％以上或者個(gè)人對(duì)公司持股超過10％的，其證券轉(zhuǎn)讓利得不論持有期限長(zhǎng)短，均應(yīng)按法定稅率繳納證券交易利得稅，不再享受減免稅優(yōu)惠。另外，為吸引外資流入，促進(jìn)B股等市場(chǎng)的發(fā)展，還可對(duì)境外居民購(gòu)買境內(nèi)證券的交易利得給予適度的稅收優(yōu)惠。

篇(3)

自1989年研究生畢業(yè)后，計(jì)教授一起從事財(cái)稅理論和政策、可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)和科研工作。出版了個(gè)人學(xué)術(shù)專著數(shù)部，主要有《個(gè)人所得稅政策和改革》、《生態(tài)稅收論》。百余篇，主持參與財(cái)政部、教育部、亞洲開發(fā)銀行、世界銀行與中國(guó)政府合作研究課題多項(xiàng)。曾獲教育部?jī)?yōu)秀青年教師資助計(jì)劃特別資助，霍英東教育基金會(huì)高等學(xué)校優(yōu)秀青年教師獎(jiǎng)、北京市第七屆哲學(xué)社會(huì)科學(xué)優(yōu)秀成果二等獎(jiǎng)、國(guó)家稅務(wù)總局優(yōu)秀科研成果一等獎(jiǎng)、財(cái)政部跨世紀(jì)學(xué)科帶頭人、北京市青年學(xué)科帶頭人、北京市優(yōu)秀青年教師和青年骨干教師等獎(jiǎng)勵(lì)和榮譽(yù)稱號(hào)。

計(jì)金標(biāo)教授在稅收理論和政策研究方面最主要的成就在以下幾個(gè)方面：

對(duì)環(huán)境稅收理論和政策的研究。他從1995年起開始發(fā)表關(guān)于環(huán)境稅收方面的論文，并將之作為博士論文的研究題目，后將成果以專著《生態(tài)稅收論》形式出版。專著中對(duì)站在可持續(xù)發(fā)展的高度，對(duì)生態(tài)稅收的基本要領(lǐng)和研究的理論基礎(chǔ)，在我國(guó)需要研究的問題等進(jìn)行了系統(tǒng)的研充提出了一個(gè)理論研究框架。他認(rèn)為二十一世紀(jì)是生態(tài)世紀(jì)建立生態(tài)稅制是新世紀(jì)對(duì)我國(guó)稅制建設(shè)提出的一個(gè)基本要求之一。計(jì)教授的論文及專著出版后成為該領(lǐng)域最前沿的研究成果，被廣為引用成為我國(guó)在此學(xué)術(shù)領(lǐng)域的帶頭人。

對(duì)個(gè)人所得稅理論和政策的研究。1996年他出版的《個(gè)人所得稅政策和改革》是我國(guó)在個(gè)人所得稅領(lǐng)域的第一本理論專著。該書系統(tǒng)研究了個(gè)人所得稅的基本原理，探討我國(guó)個(gè)人所得稅的模式問題，提出我國(guó)應(yīng)向綜合與分項(xiàng)相結(jié)合的模式轉(zhuǎn)換，研究了我國(guó)當(dāng)時(shí)個(gè)人所得稅存在的問題，提出了一攬子改革方案。其中關(guān)于個(gè)人所得稅目標(biāo)定位的觀點(diǎn)、個(gè)人所得稅管理權(quán)限的觀點(diǎn)都得到了稅收理論界和政府有關(guān)部門的認(rèn)同。

關(guān)于遺產(chǎn)稅問題。他是國(guó)內(nèi)建國(guó)以后第一個(gè)系統(tǒng)研究遺產(chǎn)稅的學(xué)者。早在研究生時(shí)期就以遺產(chǎn)稅作為碩士論文，并發(fā)表了一系列論文。在1989年時(shí)他就認(rèn)為到20世紀(jì)末我國(guó)有條件和有必要引進(jìn)遺產(chǎn)稅。盡管由于種種原因該稅至今仍未開征，但在1994年的稅制改革中遺產(chǎn)稅已被列入到14個(gè)稅種之中。

對(duì)稅務(wù)籌劃的研究方面，他是國(guó)內(nèi)較早呼吁從戰(zhàn)略角度重視企業(yè)稅務(wù)籌劃的專家。在對(duì)企業(yè)是否有權(quán)進(jìn)行稅務(wù)籌劃還未成定論時(shí)，他就提出MBA課程以及高校尤其是財(cái)經(jīng)高校財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)等專業(yè)必須開設(shè)“稅務(wù)籌劃”課的意見。他出版了國(guó)內(nèi)第一批《稅收籌劃》教材，并列入國(guó)家“十五”、“十一五”規(guī)劃教材。該教材得到了廣泛的使用，產(chǎn)生了較大的社會(huì)影響。

篇(4)

關(guān)鍵詞：證券投資基金稅收政策基金稅制

一、基金本身適用于企業(yè)所得稅嗎？

基金法律身份和稅收義務(wù)密切相關(guān)，國(guó)際上存在3種主流的稅務(wù)處理方式：（1）公司型基金具備法人身份，必須繳納公司所得稅。論文百事通擁有公司型基金的國(guó)家多數(shù)采用這種稅務(wù)處理方式。（2）契約型基金不具備法人身份，一般不用納稅。如日本、韓國(guó)、比利時(shí)等多數(shù)國(guó)家。（3）少數(shù)國(guó)家將契約型基金虛擬認(rèn)定為公司，繳納公司所得稅，甚至在個(gè)別國(guó)家需要繳納個(gè)人所得稅，如澳大利亞規(guī)定投資信托基金沒有分配對(duì)象時(shí)，基金本身要繳納個(gè)人所得稅。我國(guó)證券投資基金在組織形式上屬于契約型，根據(jù)上述國(guó)際慣例可以從3種稅務(wù)處理方式中選擇。從我國(guó)稅收條款規(guī)定來(lái)看，現(xiàn)有基金稅收條文中沒有任何關(guān)于基金納稅方式的確切規(guī)定。仔細(xì)研究不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)與基金相關(guān)的稅收條文中又隱約對(duì)基金的納稅身份有所暗示，并可以推斷理解為：基金承擔(dān)企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)，由基金管理人代為繳納。比如“對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入以及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅”，以及“基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入，在2003年前暫免征企業(yè)所得稅”。該兩點(diǎn)所述的“暫不征收企業(yè)所得稅”和“暫免征企業(yè)所得稅”儼然可以被理解為，我國(guó)契約型基金雖然沒有法人身份，但需要單獨(dú)繳納企業(yè)所得稅，只是當(dāng)前處于暫不征收的階段。

我國(guó)基金究竟是否負(fù)有企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)呢？筆者認(rèn)為，“暫不征收企業(yè)所得稅”提法是錯(cuò)誤的，違背了《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）和《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》）對(duì)企業(yè)所得稅納稅義務(wù)人的認(rèn)定規(guī)定。根據(jù)《條例》規(guī)定，企業(yè)所得稅的納稅人包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)和有生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得和其他所得的其他組織。很明顯，我國(guó)基金不應(yīng)屬于企業(yè)類，那是否可以歸屬到“其他組織”呢？在《實(shí)施細(xì)則》中“其他組織”一詞被詳細(xì)地解釋為，經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，依法注冊(cè)、登記的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等組織。問題于是被繼續(xù)演化為，基金是否是事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體組織呢？這一點(diǎn)《證券投資基金管理暫行辦法》提供了答案。其第一章第二條中明確規(guī)定“本辦法所稱證券投資基金（簡(jiǎn)稱基金）是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式……”。由此可見，基金只是一種投資方式，一種投資工具而已，既不屬于事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體，也不屬于企業(yè)所得稅納稅人中的其他組織。同時(shí)，我國(guó)各項(xiàng)法律條款都沒有涉及基金公司虛擬化問題。所以，我國(guó)契約型基金不應(yīng)該被征收企業(yè)所得稅。

二、基金本身適用于營(yíng)業(yè)稅嗎？

“基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入，在2003年前暫免征營(yíng)業(yè)稅”出自《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》（財(cái)稅字[1998]55號(hào)）和《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開放式證券投資基金有關(guān)稅收問題的通知》（財(cái)稅字[20021128號(hào)]，和上文“基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的價(jià)差收入，在2003年前暫免征企業(yè)所得稅”的提法一樣，容易使人誤解為：基金管理人是基金買賣股票、債券價(jià)差收入的營(yíng)業(yè)稅的納稅人。顯而易見，如果基金管理人是納稅人，則與我國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例相違背。因?yàn)椤吨腥A人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》規(guī)定的納稅人是：“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人”，同時(shí)，國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法》（國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《申報(bào)管理辦法》）的通知中規(guī)定：“金融保險(xiǎn)業(yè)的納稅人是……證券投資基金管理公司……證券投資基金”。根據(jù)《申報(bào)管理辦法》規(guī)定，證券投資基金和基金管理公司同屬于營(yíng)業(yè)稅納稅人的范圍，即“單位”納稅人或“個(gè)人”納稅人?；鸸芾砉究梢员徽J(rèn)定為“單位”，屬于契約型的證券投資基金卻沒有任何理由被認(rèn)定為“單位”或“個(gè)人”。換言之，倘若基金可以被歸入到“單位”而成為營(yíng)業(yè)稅的納稅人，則明顯和《證券投資基金管理暫行辦法》對(duì)基金性質(zhì)的定義相矛盾，導(dǎo)致相關(guān)法規(guī)發(fā)生抵觸。筆者認(rèn)為，《申報(bào)管理辦法》關(guān)于基金繳納營(yíng)業(yè)稅的規(guī)定和《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》、《證券投資基金管理暫行辦法》相違背，應(yīng)該予以廢除，我國(guó)證券投資基金本身不應(yīng)該繳納營(yíng)業(yè)稅。

三、改變個(gè)人所得稅扣繳人、扣繳時(shí)機(jī)的做法是否合理？

我國(guó)關(guān)于基金個(gè)人投資者獲得基金分配，繳納個(gè)人所得稅的通知先后有過3個(gè)：第一個(gè)是1996年12月下發(fā)的《關(guān)于個(gè)人從投資基金管理公司取得的派息、分紅所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[1996]221號(hào)），該通知規(guī)定投資基金管理公司為扣繳義務(wù)人，在向個(gè)人派息分紅時(shí)代扣代繳個(gè)人所得稅；第二。第三個(gè)通知是財(cái)稅字[1998]55號(hào)和財(cái)稅字[20021128號(hào)。通知規(guī)定，對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票股息、紅利收入以及企業(yè)債券、銀行利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。顯然，3個(gè)通知關(guān)于扣繳人的選定發(fā)生了改變，扣繳人由基金管理公司改換為上市公司、企業(yè)和銀行，相應(yīng)地，扣繳時(shí)間也由基金分配時(shí)提前到股息、紅利、利息分配時(shí)。

政策意圖十分明顯，改變扣繳人的做法利于稅款在來(lái)源處征繳，確保了稅款及時(shí)入庫(kù)。但是筆者認(rèn)為，在來(lái)源處扣繳個(gè)人所得稅的做法損害了稅收公平原則。首先，損害了個(gè)人基金投資者的利益。我國(guó)絕大多數(shù)的基金契約對(duì)基金分配制定了3項(xiàng)限定條件：（1）若基金投資當(dāng)期虧損，則不進(jìn)行收益分配；（2）基金收益分配后，基金單位資產(chǎn)凈值不能低于面值；（3）基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)以前年度虧損，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。改變扣繳人的做法使得個(gè)人投資者的股息、利息收入在來(lái)源處就被扣繳了個(gè)人所得稅，必然導(dǎo)致以稅后收入來(lái)彌補(bǔ)基金前期和當(dāng)期可能擁有的投資損失，甚至可能因提前扣除稅收，致使基金單位資產(chǎn)凈值低于面值，進(jìn)而不能滿足分配條件。其次，提早了未分配收入的納稅時(shí)間。我國(guó)《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90%.若在來(lái)源處預(yù)先扣繳了個(gè)人所得稅，則意味著基金未分配的部分也提前承擔(dān)了稅負(fù)。再者，違背了基金投資者收入確認(rèn)原則。按照國(guó)際慣例，基金投資者不是在基金獲得收益時(shí)，而是在基金分配收益時(shí)才被確認(rèn)獲得基金收益，并產(chǎn)生個(gè)人所得稅的納稅義務(wù)。我國(guó)在來(lái)源處扣繳個(gè)人所得稅的做法恰恰違背了收入確認(rèn)的國(guó)際慣例。

從稅率設(shè)置來(lái)看，財(cái)稅字[2002]128號(hào)文件規(guī)定，上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付股息、紅利、利息時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，此后，包括企業(yè)在內(nèi)的投資者，從基金

分配中取得的所有收入都暫不征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。這條規(guī)定考慮到，由于存在著獲得投資者納稅身份變動(dòng)信息的技術(shù)困難，處于上兩個(gè)環(huán)節(jié)的被投資企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確判斷代扣代繳適用稅率，為便于征管，無(wú)論是企業(yè)或個(gè)人投資者，一律按照個(gè)人所得稅20%的稅率征收。這種做法存在幾個(gè)缺陷：（1）明顯混淆了兩種不同性質(zhì)的所得稅的區(qū)別；（2）投資者取得的股息收入本身就是被投資企業(yè)稅后利潤(rùn)的分配，它與投資者取得的利息收入性質(zhì)是有區(qū)別的。特別是投資者取得的利息中的企業(yè)債券利息，它在被投資企業(yè)繳納所得稅前進(jìn)行了扣除，減少了被投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，而股息收入則是被投資企業(yè)繳納了企業(yè)所得稅后收入的分配。根據(jù)我國(guó)稅法相關(guān)規(guī)定，如果派發(fā)股息的上市公司適用的所得稅稅率等于或高于投資企業(yè)適用的稅率，投資企業(yè)不必對(duì)此項(xiàng)收入再繳納任何所得稅，即投資企業(yè)收到的股息收入是一種免稅收入。所以說(shuō)，上市公司向基金派發(fā)股息、紅利及利息時(shí)不分清收入性質(zhì)一并代扣代繳20%所得稅的做法，沒有任何稅法依據(jù)。雖然能夠提高稅收征管的便利性，但是加大了基金投資者的稅負(fù)，造成了稅收制度的混亂。這一方面反映了我國(guó)制定稅收條款時(shí)的不嚴(yán)謹(jǐn)；另一方面也反映了被投資企業(yè)代扣代繳不同性質(zhì)投資者稅款的做法不合理，不能在確保稅法一致性基礎(chǔ)上提高稅收征管效率。

四、我國(guó)基金稅收是否存在多重征稅問題？

認(rèn)為，我國(guó)基金稅收存在嚴(yán)重的多重征稅問題，主要理由是：作為同一筆信托資產(chǎn)，基金資產(chǎn)在委托狀態(tài)和委托人收到信托收益時(shí)承擔(dān)了兩次以上不同類別的稅收。如，基金投資股票、債券收益繳納所得稅和營(yíng)業(yè)稅后，投資者在獲得分紅時(shí)仍要納稅。基金管理人運(yùn)用基金買賣股票按照2‰的稅率征收印花稅，投資者買賣基金也要繳納印花稅。但是，上述結(jié)果僅來(lái)自于理論上的推理，其中多數(shù)條款仍屬于“暫免征”狀態(tài)，或許將來(lái)征收時(shí)會(huì)得到印證，可目前的征管實(shí)踐并非如此。

筆者認(rèn)為，現(xiàn)階段我國(guó)政府對(duì)基金業(yè)貫徹的是優(yōu)惠多、稅負(fù)輕的財(cái)稅政策思路，稅制設(shè)計(jì)的主觀意愿是避免多重征稅，現(xiàn)實(shí)也是如此。但是，由于基金在我國(guó)尚屬新興金融工具，對(duì)其進(jìn)行稅收界定還存在一個(gè)理論認(rèn)識(shí)和深化的過程，少數(shù)環(huán)節(jié)仍然呈現(xiàn)出多重征稅或稅負(fù)不公的情況。體現(xiàn)在：（1）開放式基金的企業(yè)投資者獲得的派息、分紅收入承擔(dān)了雙重稅負(fù)。不同于封閉式基金，開放式基金的價(jià)格等于單位凈資產(chǎn)值，當(dāng)開放式基金獲得派息和分紅時(shí)，基金單位凈值提高，若投資者在此時(shí)贖回基金單位，按規(guī)定企業(yè)投資者需為贖回和申購(gòu)差價(jià)繳納企業(yè)所得稅，同時(shí)差價(jià)中已經(jīng)包括被投資企業(yè)代扣、代繳了20%稅收的派息、分紅額（其他部分是證券差價(jià)收入），這導(dǎo)致了開放式基金的企業(yè)投資者獲得的派息、分紅收入承擔(dān)雙重稅負(fù)的現(xiàn)象。企業(yè)買賣封閉式基金也會(huì)產(chǎn)生類似情況，但封閉式基金的市場(chǎng)價(jià)格并不等于凈資產(chǎn)值，對(duì)買賣價(jià)差征稅可以理解為對(duì)資本增值課征的利得稅，不屬于多重征稅。（2）金融機(jī)構(gòu)買賣基金單位既征收營(yíng)業(yè)稅，也征收企業(yè)所得稅。根據(jù)我國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例規(guī)定，金融保險(xiǎn)企業(yè)買賣金融商品需繳納營(yíng)業(yè)稅。這是考慮到我國(guó)金融商品增值額未列入增值稅范圍，造成了稅源流失，由于對(duì)金融產(chǎn)品增值額的確認(rèn)在理論上和操作上都存在障礙，只好通過開征營(yíng)業(yè)稅進(jìn)行彌補(bǔ)。但是，從基金投資者角度分析，同樣屬于買賣基金的價(jià)差收入，金融企業(yè)投資者承擔(dān)了雙重稅收，非金融企業(yè)投資者只承擔(dān)企業(yè)所得稅，個(gè)人投資者沒有承擔(dān)稅負(fù)，稅負(fù)顯然不公平。新晨

開放式基金股息、紅利等投資收益承擔(dān)雙重征稅的根源在于投資收益納稅環(huán)節(jié)的錯(cuò)位。被投資企業(yè)分給基金投資者的股息、利息在流入基金資產(chǎn)時(shí)被提前扣繳了所得稅，但是。這些投資收益并沒有作為稅后收益隨即分配給投資者，而是重新計(jì)入到基金資產(chǎn)中進(jìn)行資本增值性運(yùn)轉(zhuǎn)，必然在資本增值實(shí)現(xiàn)時(shí)承擔(dān)資本利得稅。這個(gè)問題可以通過延后投資收益納稅環(huán)節(jié)的做法來(lái)解決，即在基金分配時(shí)對(duì)分配額代扣代繳投資收益稅。一方面，分配額可以在納稅之后立即分配到投資者手中，基金凈資產(chǎn)隨即因除息而減少，相應(yīng)地基金價(jià)格回落，資本增值的稅基中不再包括被分配掉的投資收益；另一方面，基金分配額中還包括基金買賣股票、債券的差價(jià)收益，從而彌補(bǔ)有做法中這部分差價(jià)收益不用納稅的稅法漏洞。同時(shí)，在基金分配時(shí)征稅的做法恰恰符合對(duì)基金征稅國(guó)際貫例中的“投資者收入確認(rèn)原則”，這也對(duì)將來(lái)我國(guó)為適應(yīng)基金跨國(guó)投資提供—個(gè)共同的稅法口徑。

對(duì)于金融業(yè)增值額的納稅問題在國(guó)外討論已久，考慮到增值確認(rèn)的技術(shù)困難，以及鼓勵(lì)資本流動(dòng)的原因，多數(shù)國(guó)家還是免征了金融業(yè)的交易稅（增值稅）。我國(guó)基金業(yè)處于發(fā)展階段亟需大量流量穩(wěn)定的資金支持，培育機(jī)構(gòu)持有者是已被國(guó)外經(jīng)驗(yàn)證實(shí)的有效途徑之一。但是，我國(guó)金融企業(yè)投資基金時(shí)需要負(fù)擔(dān)5.5%的營(yíng)業(yè)稅及附加和33%的企業(yè)所得稅。稅負(fù)明顯偏高于非金融企業(yè)和個(gè)人投資者。為培育基金機(jī)構(gòu)投資者，建議可以對(duì)金融企業(yè)買賣基金暫免征營(yíng)業(yè)稅。

參考文獻(xiàn)

（1）《關(guān)于個(gè)人從投資基金管理公司取得的派息、分紅所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[1996]221號(hào)）。

篇(5)

[論文關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 納稅籌劃

[論文摘 要]會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是會(huì)計(jì)工作的基本的行為規(guī)范，是處理會(huì)計(jì)工作的指導(dǎo)方針。由于我國(guó)實(shí)施了與國(guó)際接軌的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，與舊準(zhǔn)則相比發(fā)生了一些重要的變化。只有準(zhǔn)確理解新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的差異，才能更好地做好會(huì)計(jì)工作，提高工作效率。

新準(zhǔn)則與原1+16項(xiàng)準(zhǔn)則(以下簡(jiǎn)稱“原準(zhǔn)則”)、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、行業(yè)會(huì)計(jì)制度等相比，更強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值，要求會(huì)計(jì)人員具有較高的職業(yè)判斷能力。本文試通過比較新舊準(zhǔn)則的差異，系統(tǒng)介紹新準(zhǔn)則的重大變化及主要內(nèi)容。

一、實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的必要性

(一)國(guó)際上的客觀形勢(shì)

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的最重要規(guī)則應(yīng)當(dāng)是“適應(yīng)環(huán)境”。而我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)的原因，就是“環(huán)境使然”，是順應(yīng)國(guó)內(nèi)外環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)國(guó)際化協(xié)調(diào)的客觀要求。經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，會(huì)計(jì)越重要。隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已融入了世界經(jīng)濟(jì)的大潮。我國(guó)很多企業(yè)已經(jīng)走出國(guó)門參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，境外融資與對(duì)外投資同時(shí)并存。企業(yè)能否從境外融資，關(guān)鍵因素是能否提供與國(guó)際市場(chǎng)趨同的財(cái)務(wù)報(bào)表。而現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還存在著較大差距。

2.與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的必然要求。我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)置種種壁壘阻撓中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位，并且訴諸各種反傾銷訴訟使中國(guó)遭受了大量經(jīng)濟(jì)損失。

2004年歐盟在評(píng)估我國(guó)完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位時(shí)，就設(shè)置了獨(dú)立于雙邊協(xié)定和WTO規(guī)則之外的條款：必須建立一個(gè)符合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的、賬目清楚的會(huì)計(jì)記錄，該會(huì)計(jì)記錄應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立的機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行審計(jì)。諸如此類的“霸王條款”是促動(dòng)我國(guó)推動(dòng)建設(shè)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的最直接外部動(dòng)力。

(二)國(guó)內(nèi)的實(shí)際狀況

1.我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。隨著我國(guó)逐步形成了公有制與多種所有制共同發(fā)展的所有制結(jié)構(gòu)，按勞分配與按生產(chǎn)要素分配并存的多種分配制度逐漸趨于合理和完善。這就要求會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要覆蓋不同所有制、不同經(jīng)濟(jì)成分的企業(yè)，并要求建立符合國(guó)際會(huì)計(jì)慣例的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)了許多新事物，給會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)提出了許多新的課題，如企業(yè)兼并、管理層收購(gòu)、融資租賃、物價(jià)變動(dòng)影響和國(guó)際結(jié)算等，迫切需要許多包括新的會(huì)計(jì)技術(shù)與方法的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重大變化

(一)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的特點(diǎn)

1.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同

2.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)理念、內(nèi)容的創(chuàng)新

3.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)了適合國(guó)情的中國(guó)特色

(二)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容上的重大變化

我國(guó)政府推行會(huì)計(jì)國(guó)際趨同的態(tài)度既積極，又不乏現(xiàn)實(shí)。新準(zhǔn)則考慮到了中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的特點(diǎn)，針對(duì)特殊類別交易(如同一控制下企業(yè)合并等)和特定類型行業(yè)(如石油和天然氣采掘業(yè)等)的會(huì)計(jì)核算提供了具體的規(guī)定，并保留了一些不同于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，包括不允許轉(zhuǎn)回已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、針對(duì)某些政府補(bǔ)助的特殊會(huì)計(jì)處理和不具有投資關(guān)系的國(guó)有企業(yè)之間的交易不作為關(guān)聯(lián)方交易披露等。

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分為基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?；緯?huì)計(jì)準(zhǔn)則主要是會(huì)計(jì)核算的一般要求和會(huì)計(jì)核算廣泛遵循的原則，是具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的依據(jù)。具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，就具體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理方法和程序作出具體規(guī)定。

1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則

2.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具體準(zhǔn)則

(1)存貨一律使用“先進(jìn)先出”法

(2)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回

(3)債務(wù)重組收益計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入

(4)資產(chǎn)置換又能產(chǎn)生利潤(rùn)

(5)合并報(bào)表側(cè)重實(shí)體理論

(6)投資性房產(chǎn)計(jì)價(jià)有可選擇性

(7)證券投資按交易所市價(jià)計(jì)價(jià)

(8)研究與開發(fā)費(fèi)用分別對(duì)待

(9)股份支付會(huì)計(jì)處理有新規(guī)定

(10)所得稅會(huì)計(jì)處理發(fā)生變化

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅收籌劃的融合

隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則新稅制的出臺(tái)，對(duì)財(cái)務(wù)人員的要求越來(lái)越高。要求財(cái)務(wù)人員不僅要會(huì)做帳做好帳，不僅要遵守好企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及新稅制改制要求的條條框框，而且更重要的是要會(huì)把各種準(zhǔn)則與制度融會(huì)貫通，站在一定的高度，實(shí)現(xiàn)稅企籌劃。所謂稅企籌劃，是指通過對(duì)納稅業(yè)務(wù)進(jìn)行事先策劃，制定一整套的納稅操作方案，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。它不是偷稅，也不完全等同于避稅或節(jié)稅，它具有事先策劃性、非違法性、權(quán)利性、規(guī)范性等方面的特征。其主要目的是減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，降低涉稅風(fēng)險(xiǎn)，獲取資金時(shí)間價(jià)值，維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益等。

作為新型的財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)為企業(yè)做好稅企籌劃。這不僅是稅制改革的必然趨勢(shì)，也是不斷增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)。從目前企業(yè)進(jìn)行避稅籌劃活動(dòng)的現(xiàn)狀來(lái)看存在以下現(xiàn)象：⑴由于現(xiàn)實(shí)生活中相當(dāng)一部分納稅人試圖“合理避稅”而進(jìn)行偷漏逃稅，或者是只要能少交稅款，怎樣做都行。這種情況已嚴(yán)重地破壞了稅法的嚴(yán)肅性，影響了國(guó)家財(cái)稅的及時(shí)、足額的入庫(kù);⑵沒有理論支撐的盲目的減輕稅負(fù)。這種情況并不利于企業(yè)從全局著眼進(jìn)行系統(tǒng)策劃，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，更不利于企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)稅務(wù)理論與實(shí)務(wù)水平的提升。以上兩種情況都應(yīng)是我們財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行稅企籌劃時(shí)所應(yīng)避開的。中國(guó)的會(huì)計(jì)制度與稅收政策差異較大，不同的優(yōu)惠政策所帶來(lái)的預(yù)期稅收利益和籌劃成本，以及對(duì)稅后利潤(rùn)總額的影響是不一樣的。由此，從企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，要求我們財(cái)務(wù)人員不僅要精通財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而且還要當(dāng)好一位稅企籌劃大師。真正把稅企籌劃落到實(shí)處，盡力爭(zhēng)取稅收政策的傾斜和照顧，利用稅收優(yōu)惠政策獲取稅收利益，更好的規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)核算，減少涉稅風(fēng)險(xiǎn)，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞:財(cái)政政策;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);探討

一財(cái)政與財(cái)政政策要研究財(cái)政政策

,首先要搞清什么是財(cái)政。但是,目前學(xué)術(shù)論文界對(duì)于財(cái)政的定義還存在一定分歧,受到較多關(guān)注的包括再分配論、政府收支論和公共財(cái)政論。再分配論認(rèn)為財(cái)政是社會(huì)再生產(chǎn)分配環(huán)節(jié)的一個(gè)特殊組成部分,在社會(huì)再生產(chǎn)過程中,財(cái)政處于社會(huì)再生產(chǎn)的分配環(huán)節(jié),而且和同處于分配環(huán)節(jié)的信貸分配、工資分配、價(jià)格分配和企業(yè)財(cái)務(wù)分配等相比,有其特殊性,它不是一般的社會(huì)產(chǎn)品分配,它是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)其職能需要,憑借政治權(quán)力及財(cái)產(chǎn)權(quán)力,參與一部分社會(huì)產(chǎn)品或國(guó)民收入分配和再分配的活動(dòng),包括組織收支活動(dòng)、調(diào)節(jié)控制活動(dòng)和監(jiān)督管理活動(dòng)等(劉邦馳,汪叔九,2001)。政府收支論認(rèn)為財(cái)政是政府集中一部分國(guó)民生產(chǎn)總值或國(guó)民收入來(lái)滿足公共需要,進(jìn)行資源配置和收入分配的收支活動(dòng),并通過收支活動(dòng)調(diào)節(jié)社會(huì)總需求與總供給的平衡,以達(dá)到優(yōu)化配置、公平分配、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展的目標(biāo)。

公共財(cái)政論認(rèn)為財(cái)政是以國(guó)家為主體,通過政府的收支活動(dòng),集中一部分社會(huì)資源,用于履行政府職能和滿足社會(huì)公共需要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(蘇明,2001)。應(yīng)該說(shuō),前兩種關(guān)于財(cái)政的定義各有所側(cè)重,前者突出了財(cái)政的社會(huì)分配和政府職能,后者強(qiáng)調(diào)了政府的活動(dòng)。而公共財(cái)政論則簡(jiǎn)單明了地指出現(xiàn)代財(cái)政的公共性,為建立公共財(cái)政奠定了理論基礎(chǔ)。明確了財(cái)政概念,就可以對(duì)財(cái)政政策加以研究。財(cái)政政策是指以特定的財(cái)政理論為依據(jù),運(yùn)用各種財(cái)政工具,為達(dá)到一定財(cái)政目標(biāo)而采取的財(cái)政措施的總和。簡(jiǎn)言之,財(cái)政政策是體系化了的財(cái)政措施,它的目的就是實(shí)現(xiàn)財(cái)政職能。同時(shí),它也是國(guó)家根據(jù)一定時(shí)期政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和任務(wù)制定的指導(dǎo)財(cái)政分配活動(dòng)和處理各種財(cái)政分配關(guān)系的基本準(zhǔn)則,是客觀存在的財(cái)政分配關(guān)系在國(guó)家意志上的反映。它是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分,其制定和實(shí)施的過程也是國(guó)家實(shí)施財(cái)政宏觀調(diào)控的過程。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)政政策又是國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的主要手段。財(cái)政政策是隨著社會(huì)生產(chǎn)方式的變革而不斷發(fā)展的。奴隸制社會(huì)和封建制社會(huì)由于受自給自足的自然經(jīng)濟(jì)制約,國(guó)家不可能大規(guī)模組織社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活,奴隸主和地主階級(jí)的財(cái)政政策主要是為鞏固其統(tǒng)治地位的政治職能服務(wù)。自由資本主義時(shí)期的資產(chǎn)階級(jí)國(guó)家,一般都實(shí)行簡(jiǎn)政輕稅、預(yù)算平衡的財(cái)政政策,以利于資本主義發(fā)展。國(guó)家壟斷資本主義時(shí)期,生產(chǎn)社會(huì)化與資本主義私有制的矛盾日益激化,財(cái)政政策不僅為實(shí)現(xiàn)國(guó)家政治職能服務(wù),而且成為政府干預(yù)和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的重要工具。

財(cái)政政策按其構(gòu)成體系可以分為國(guó)家預(yù)算政策、財(cái)政支出政策、稅收政策、國(guó)債政策、投資政策、補(bǔ)貼政策和出口政策等七大政策。由于研究數(shù)據(jù)和技術(shù)方法的限制,本文主要是研究前三種財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)。

二三種主要財(cái)政政策工具對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)效應(yīng)的分析

(一)國(guó)家預(yù)算政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的分析國(guó)家預(yù)算政策包括財(cái)政赤字政策、財(cái)政盈余政策和預(yù)算收支平衡政策三種形式,筆者主要討論財(cái)政赤字政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)。它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。

1、財(cái)政赤字影響貨幣供給財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響和赤字規(guī)模大小有關(guān),但更主要的還是取決于赤字的彌補(bǔ)方式,即向銀行透支或借款來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字。出現(xiàn)財(cái)政赤字意味著財(cái)政收進(jìn)的貨幣滿足不了必需的開支,其中有一種彌補(bǔ)辦法就是向銀行借款?？梢?財(cái)政向銀行借款會(huì)增加中央銀行的準(zhǔn)備金,從而增加基礎(chǔ)貨幣,但財(cái)政借款是否會(huì)引起貨幣供給過度,則不能肯定。很多人用“財(cái)政有赤字,銀行發(fā)票子”這句話來(lái)形容財(cái)政赤字與貨幣供給的關(guān)系,而事實(shí)上,赤字與貨幣發(fā)行并不一定存在這樣的因果關(guān)系,財(cái)政赤字對(duì)貨幣供給的影響雖可能與赤字規(guī)模的大小有關(guān),但更主要的還取決于赤字的彌補(bǔ)形式。

2、財(cái)政赤字?jǐn)U大總需求的效應(yīng)凱恩斯主義所奉行的財(cái)政政策是運(yùn)用政府支出和稅收來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。在經(jīng)濟(jì)蕭條期,總需求小于總供給,經(jīng)濟(jì)中存在失業(yè),政府通過擴(kuò)張性的財(cái)政政策刺激總需求,以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。增加政府支出、減少政府稅收的擴(kuò)張性財(cái)政政策必然出現(xiàn)財(cái)政赤字,因此,赤字就成為財(cái)政政策中擴(kuò)大需求的一項(xiàng)手段。財(cái)政有赤字,必然擴(kuò)大總需求,但其擴(kuò)大總需求的效應(yīng)有兩種,如前分析,一是財(cái)政赤字可以作為新的需求疊加在原總需求水平之上,使總需求擴(kuò)張;二是通過不同的彌補(bǔ)方式,財(cái)政赤字只是替代其他部門需求而構(gòu)成總需求的一部分。它僅僅改變總需求結(jié)構(gòu),并不直接增加總需求規(guī)模。

完全以國(guó)債收入彌補(bǔ)的“軟赤字”,只要不超出適度債務(wù)規(guī)模,其擴(kuò)張效應(yīng)一般可被控制為良性的,即可以有意用作反經(jīng)濟(jì)周期的安排,在經(jīng)濟(jì)蕭條階段刺激需求,“熨平”周期波動(dòng),一般不致引起嚴(yán)重的通貨膨脹,這對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)是有現(xiàn)實(shí)意義的;第三,財(cái)政赤字與發(fā)行國(guó)債。發(fā)行國(guó)債是世界各國(guó)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的普遍做法而且被認(rèn)為是一種最可靠的彌補(bǔ)途徑。但是,債務(wù)作為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的來(lái)源,會(huì)隨著財(cái)政赤字的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。另一方面,債務(wù)是要還本付息的,債務(wù)的增加也會(huì)反過來(lái)加大財(cái)政赤字。

3、財(cái)政赤字的排擠效應(yīng)財(cái)政赤字的排擠效應(yīng)一般是指財(cái)政赤字對(duì)私人消費(fèi)和投資所產(chǎn)生的排擠影響。當(dāng)政府因支出龐大產(chǎn)生預(yù)算赤字時(shí),一般需發(fā)行公債向公眾借款。發(fā)行公債是國(guó)家信用的一種形式。在貨幣市場(chǎng)上,如果私人儲(chǔ)蓄量不變,則政府債券與企業(yè)債券等有價(jià)證券將共同競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上有限的資金。當(dāng)公眾出于對(duì)國(guó)家債券的高度信任而爭(zhēng)購(gòu)公債,政府在總儲(chǔ)蓄的占有上便處于優(yōu)勢(shì)。政府發(fā)債占總儲(chǔ)蓄的比重越大,就會(huì)有越多的非政府借款者因籌不到資金被擠出貨幣市場(chǎng),加上赤字支出促使利率上升,必然會(huì)排擠出一部分非政府投資,從而抵消政府赤字支出的部分?jǐn)U張性作用。但這種結(jié)果并不是絕對(duì)的,一方面政府赤字的排擠效應(yīng)會(huì)被政府?dāng)U大投資支出所產(chǎn)生的“乘數(shù)作用”所抵消;另一方面,“排擠效應(yīng)”如果與政府有意進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理化調(diào)整結(jié)合起來(lái),則可以改善資源配置,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生有益的影響。

(二)財(cái)政支出政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的分析為解決有效需求的不足,我國(guó)主要采取擴(kuò)大政府財(cái)政支出的財(cái)政政策,政府支出的結(jié)構(gòu)和支出規(guī)模是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心變量。筆者也將主要從政府支出結(jié)構(gòu)來(lái)看其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。我們采用以財(cái)政支出項(xiàng)目為自變量的柯其分別表示財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中某一項(xiàng)目支出增加1%時(shí)所引起的產(chǎn)出增加百分?jǐn)?shù),這樣我們就用產(chǎn)出彈性來(lái)描述財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)效應(yīng)以及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量提高的調(diào)節(jié)作用。我們以《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》(2006)我國(guó)1989—2005年財(cái)政支出職能結(jié)構(gòu)分類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為樣本區(qū)間。相比較高,而在1996年非稅因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是最為不利的,稅收負(fù)擔(dān)相應(yīng)較輕,實(shí)際該年稅收負(fù)擔(dān)為10.3479%,與其他年份相比較低。經(jīng)過去除非稅因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響,修正后的稅收負(fù)擔(dān)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈現(xiàn)出更加緊密的關(guān)系,并且高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)年份修正后的稅收負(fù)擔(dān)較低,低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)年份修正后的稅收負(fù)擔(dān)較高,有一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。現(xiàn)在我們轉(zhuǎn)入,采用排除非稅因素影響后修正的稅收負(fù)擔(dān)和稅制結(jié)構(gòu)所得到的回歸效果比較好,調(diào)整的R2為0.317,F檢驗(yàn)值為6.115,各回歸變量的T檢驗(yàn)值均能通過95%的檢驗(yàn),從系數(shù)項(xiàng)來(lái)看,修正后的稅收負(fù)擔(dān)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的彈性系數(shù)為-3.866,即表明稅收負(fù)擔(dān)上漲1%,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降3.866%,稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的彈性系數(shù)為0.6,即稅制結(jié)構(gòu)變化1%,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率變化0.6%,影響系數(shù)較小。這樣的結(jié)果與理論上稅收負(fù)擔(dān)和稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系基本相符,我國(guó)現(xiàn)行稅制是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的。

從以上數(shù)據(jù)分析看,在我國(guó)現(xiàn)行稅制下,稅制結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是比較小的,修正后的稅收負(fù)擔(dān)則對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響較大,這一點(diǎn)與國(guó)外的實(shí)證研究結(jié)果基本相同。從數(shù)據(jù)看,1994年的稅制改革應(yīng)該說(shuō)是1983年稅制改革的延續(xù),1983年是稅制結(jié)構(gòu)和稅收負(fù)擔(dān)變化的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),通過設(shè)立所得稅,稅收負(fù)擔(dān)從1982年的11.25%,猛漲到1983年的18.55%,在隨后近10年時(shí)間內(nèi),稅收負(fù)擔(dān)不斷降低,最低時(shí)為10.167%,通過1994年的稅制改革,稅收負(fù)擔(dān)才得以不斷的提升,到2004年達(dá)到18.839%。也就是說(shuō)通過1994年的稅制改革提高了稅收收入占GDP的比重,緩解了稅收占GDP比重一直下滑的局面。另外從稅制結(jié)構(gòu)角度看,1983年以前,由于企業(yè)以利潤(rùn)形式上繳國(guó)家,沒有真正意義上的直接類稅收,直接稅占間接稅收入比重僅在10%左右,通過1983年改革,建立起所得稅體系,直接稅收入占間接稅收入比重上升到50%左右,隨后持續(xù)減低,尤其是在1994年增值稅體系的建立,直接稅收入占間接稅收入比重下降到1983年以來(lái)的最低點(diǎn)23.953%,隨后幾年逐漸升高,2004年達(dá)到39.0463%。從求解出的結(jié)果看,非稅因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響從1994年起越來(lái)越有利,非稅環(huán)境越來(lái)越有利,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)體制改革的成效逐步體現(xiàn),反過來(lái)說(shuō)稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用在不斷減弱,這種情況在1983年稅制改革前也出現(xiàn)過,所以面臨新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,稅收作用不斷減弱的情況下,稅制必須進(jìn)行改革。

三總結(jié)

本文在對(duì)財(cái)政與財(cái)政政策進(jìn)行概念闡述的基礎(chǔ)上,研究分析了財(cái)政政策的三種工具對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用,其中,在對(duì)財(cái)政支出政策、稅收政策進(jìn)行研究時(shí),分別運(yùn)用了柯布—道格拉斯(Cobb—Douglas)生產(chǎn)函數(shù)模型、稅收政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)分析模型來(lái)進(jìn)行定量分析。從分析可以看到,三種工具對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)各有所側(cè)重,且影響程度和范圍存在較大的差異性和互補(bǔ)性。因此,必須合理運(yùn)用好各種政策工具,加快財(cái)政改革步伐和政策的完善,才能進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

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篇(7)

關(guān)鍵詞:財(cái)政政策;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);探討

一財(cái)政與財(cái)政政策要研究財(cái)政政策,首先要搞清什么是財(cái)政。但是,目前學(xué)術(shù)寫作論文界對(duì)于財(cái)政的定義還存在一定分歧,受到較多關(guān)注的包括再分配論、政府收支論和公共財(cái)政論。再分配論認(rèn)為財(cái)政是社會(huì)再生產(chǎn)分配環(huán)節(jié)的一個(gè)特殊組成部分,在社會(huì)再生產(chǎn)過程中,財(cái)政處于社會(huì)再生產(chǎn)的分配環(huán)節(jié),而且和同處于分配環(huán)節(jié)的信貸分配、工資分配、價(jià)格分配和企業(yè)財(cái)務(wù)分配等相比,有其特殊性,它不是一般的社會(huì)產(chǎn)品分配,它是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)其職能需要,憑借政治權(quán)力及財(cái)產(chǎn)權(quán)力,參與一部分社會(huì)產(chǎn)品或國(guó)民收入分配和再分配的活動(dòng),包括組織收支活動(dòng)、調(diào)節(jié)控制活動(dòng)和監(jiān)督管理活動(dòng)等(劉邦馳,汪叔九,2001)。政府收支論認(rèn)為財(cái)政是政府集中一部分國(guó)民生產(chǎn)總值或國(guó)民收入來(lái)滿足公共需要,進(jìn)行資源配置和收入分配的收支活動(dòng),并通過收支活動(dòng)調(diào)節(jié)社會(huì)總需求與總供給的平衡,以達(dá)到優(yōu)化配置、公平分配、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展的目標(biāo)。

公共財(cái)政論認(rèn)為財(cái)政是以國(guó)家為主體,通過政府的收支活動(dòng),集中一部分社會(huì)資源,用于履行政府職能和滿足社會(huì)公共需要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(蘇明,2001)。應(yīng)該說(shuō),前兩種關(guān)于財(cái)政的定義各有所側(cè)重,前者突出了財(cái)政的社會(huì)分配和政府職能,后者強(qiáng)調(diào)了政府的活動(dòng)。而公共財(cái)政論則簡(jiǎn)單明了地指出現(xiàn)代財(cái)政的公共性,為建立公共財(cái)政奠定了理論基礎(chǔ)。明確了財(cái)政概念,就可以對(duì)財(cái)政政策加以研究。財(cái)政政策是指以特定的財(cái)政理論為依據(jù),運(yùn)用各種財(cái)政工具,為達(dá)到一定財(cái)政目標(biāo)而采取的財(cái)政措施的總和。簡(jiǎn)言之,財(cái)政政策是體系化了的財(cái)政措施,它的目的就是實(shí)現(xiàn)財(cái)政職能。同時(shí),它也是國(guó)家根據(jù)一定時(shí)期政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和任務(wù)制定的指導(dǎo)財(cái)政分配活動(dòng)和處理各種財(cái)政分配關(guān)系的基本準(zhǔn)則,是客觀存在的財(cái)政分配關(guān)系在國(guó)家意志上的反映。它是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分,其制定和實(shí)施的過程也是國(guó)家實(shí)施財(cái)政宏觀調(diào)控的過程。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,財(cái)政政策又是國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的主要手段。財(cái)政政策是隨著社會(huì)生產(chǎn)方式的變革而不斷發(fā)展的。奴隸制社會(huì)和封建制社會(huì)由于受自給自足的自然經(jīng)濟(jì)制約,國(guó)家不可能大規(guī)模組織社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活,奴隸主和地主階級(jí)的財(cái)政政策主要是為鞏固其統(tǒng)治地位的政治職能服務(wù)。自由資本主義時(shí)期的資產(chǎn)階級(jí)國(guó)家,一般都實(shí)行簡(jiǎn)政輕稅、預(yù)算平衡的財(cái)政政策,以利于資本主義發(fā)展。國(guó)家壟斷資本主義時(shí)期,生產(chǎn)社會(huì)化與資本主義私有制的矛盾日益激化,財(cái)政政策不僅為實(shí)現(xiàn)國(guó)家政治職能服務(wù),而且成為政府干預(yù)和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的重要工具。

財(cái)政政策按其構(gòu)成體系可以分為國(guó)家預(yù)算政策、財(cái)政支出政策、稅收政策、國(guó)債政策、投資政策、補(bǔ)貼政策和出口政策等七大政策。由于研究數(shù)據(jù)和技術(shù)方法的限制,本文主要是研究前三種財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)。

二三種主要財(cái)政政策工具對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)促進(jìn)效應(yīng)的分析(一)國(guó)家預(yù)算政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的分析國(guó)家預(yù)算政策包括財(cái)政赤字政策、財(cái)政盈余政策和預(yù)算收支平衡政策三種形式,筆者主要討論財(cái)政赤字政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)效應(yīng)。它對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。

1、財(cái)政赤字影響貨幣供給財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響和赤字規(guī)模大小有關(guān),但更主要的還是取決于赤字的彌補(bǔ)方式,即向銀行透支或借款來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字。出現(xiàn)財(cái)政赤字意味著財(cái)政收進(jìn)的貨幣滿足不了必需的開支,其中有一種彌補(bǔ)辦法就是向銀行借款?？梢?財(cái)政向銀行借款會(huì)增加中央銀行的準(zhǔn)備金,從而增加基礎(chǔ)貨幣,但財(cái)政借款是否會(huì)引起貨幣供給過度,則不能肯定。很多人用“財(cái)政有赤字,銀行發(fā)票子”這句話來(lái)形容財(cái)政赤字與貨幣供給的關(guān)系,而事實(shí)上,赤字與貨幣發(fā)行并不一定存在這樣的因果關(guān)系,財(cái)政赤字對(duì)貨幣供給的影響雖可能與赤字規(guī)模的大小有關(guān),但更主要的還取決于赤字的彌補(bǔ)形式。

2、財(cái)政赤字?jǐn)U大總需求的效應(yīng)凱恩斯主義所奉行的財(cái)政政策是運(yùn)用政府支出和稅收來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。在經(jīng)濟(jì)蕭條期,總需求小于總供給,經(jīng)濟(jì)中存在失業(yè),政府通過擴(kuò)張性的財(cái)政政策刺激總需求,以實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。增加政府支出、減少政府稅收的擴(kuò)張性財(cái)政政策必然出現(xiàn)財(cái)政赤字,因此,赤字就成為財(cái)政政策中擴(kuò)大需求的一項(xiàng)手段。財(cái)政有赤字,必然擴(kuò)大總需求,但其擴(kuò)大總需求的效應(yīng)有兩種,如前分析,一是財(cái)政赤字可以作為新的需求疊加在原總需求水平之上,使總需求擴(kuò)張;二是通過不同的彌補(bǔ)方式,財(cái)政赤字只是替代其他部門需求而構(gòu)成總需求的一部分。它僅僅改變總需求結(jié)構(gòu),并不直接增加總需求規(guī)模。完全以國(guó)債收入彌補(bǔ)的“軟赤字”,只要不超出適度債務(wù)規(guī)模,其擴(kuò)張效應(yīng)一般可被控制為良性的,即可以有意用作反經(jīng)濟(jì)周期的安排,在經(jīng)濟(jì)蕭條階段刺激需求,“熨平”周期波動(dòng),一般不致引起嚴(yán)重的通貨膨脹,這對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)是有現(xiàn)實(shí)意義的;第三,財(cái)政赤字與發(fā)行國(guó)債。發(fā)行國(guó)債是世界各國(guó)彌補(bǔ)財(cái)政赤字的普遍做法而且被認(rèn)為是一種最可靠的彌補(bǔ)途徑。但是,債務(wù)作為彌補(bǔ)財(cái)政赤字的來(lái)源,會(huì)隨著財(cái)政赤字的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。另一方面,債務(wù)是要還本付息的,債務(wù)的增加也會(huì)反過來(lái)加大財(cái)政赤字。

3、財(cái)政赤字的排擠效應(yīng)財(cái)政赤字的排擠效應(yīng)一般是指財(cái)政赤字對(duì)私人消費(fèi)和投資所產(chǎn)生的排擠影響。當(dāng)政府因支出龐大產(chǎn)生預(yù)算赤字時(shí),一般需發(fā)行公債向公眾借款。發(fā)行公債是國(guó)家信用的一種形式。在貨幣市場(chǎng)上,如果私人儲(chǔ)蓄量不變,則政府債券與企業(yè)債券等有價(jià)證券將共同競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上有限的資金。當(dāng)公眾出于對(duì)國(guó)家債券的高度信任而爭(zhēng)購(gòu)公債,政府在總儲(chǔ)蓄的占有上便處于優(yōu)勢(shì)。政府發(fā)債占總儲(chǔ)蓄的比重越大,就會(huì)有越多的非政府借款者因籌不到資金被擠出貨幣市場(chǎng),加上赤字支出促使利率上升,必然會(huì)排擠出一部分非政府投資,從而抵消政府赤字支出的部分?jǐn)U張性作用。但這種結(jié)果并不是絕對(duì)的,一方面政府赤字的排擠效應(yīng)會(huì)被政府?dāng)U大投資支出所產(chǎn)生的“乘數(shù)作用”所抵消;另一方面,“排擠效應(yīng)”如果與政府有意進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)合理化調(diào)整結(jié)合起來(lái),則可以改善資源配置,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生有益的影響。

(二)財(cái)政支出政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)的分析為解決有效需求的不足,我國(guó)主要采取擴(kuò)大政府財(cái)政支出的財(cái)政政策,政府支出的結(jié)構(gòu)和支出規(guī)模是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心變量。筆者也將主要從政府支出結(jié)構(gòu)來(lái)看其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。我們采用以財(cái)政支出項(xiàng)目為自變量的柯其分別表示財(cái)政支出結(jié)構(gòu)中某一項(xiàng)目支出增加1%時(shí)所引起的產(chǎn)出增加百分?jǐn)?shù),這樣我們就用產(chǎn)出彈性來(lái)描述財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)效應(yīng)以及其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量提高的調(diào)節(jié)作用。我們以《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》(2006)我國(guó)1989—2005年財(cái)政支出職能結(jié)構(gòu)分類統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為樣本區(qū)間。相比較高,而在1996年非稅因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是最為不利的,稅收負(fù)擔(dān)相應(yīng)較輕,實(shí)際該年稅收負(fù)擔(dān)為10.3479%,與其他年份相比較低。經(jīng)過去除非稅因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響,修正后的稅收負(fù)擔(dān)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈現(xiàn)出更加緊密的關(guān)系,并且高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)年份修正后的稅收負(fù)擔(dān)較低,低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)年份修正后的稅收負(fù)擔(dān)較高,有一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。現(xiàn)在我們轉(zhuǎn)入,采用排除非稅因素影響后修正的稅收負(fù)擔(dān)和稅制結(jié)構(gòu)所得到的回歸效果比較好,調(diào)整的R2為0.317,F檢驗(yàn)值為6.115,各回歸變量的T檢驗(yàn)值均能通過95%的檢驗(yàn),從系數(shù)項(xiàng)來(lái)看,修正后的稅收負(fù)擔(dān)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的彈性系數(shù)為-3.866,即表明稅收負(fù)擔(dān)上漲1%,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降3.866%,稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的彈性系數(shù)為0.6,即稅制結(jié)構(gòu)變化1%,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率變化0.6%,影響系數(shù)較小。這樣的結(jié)果與理論上稅收負(fù)擔(dān)和稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系基本相符,我國(guó)現(xiàn)行稅制是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的。

從以上數(shù)據(jù)分析看,在我國(guó)現(xiàn)行稅制下,稅制結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是比較小的,修正后的稅收負(fù)擔(dān)則對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響較大,這一點(diǎn)與國(guó)外的實(shí)證研究結(jié)果基本相同。從數(shù)據(jù)看,1994年的稅制改革應(yīng)該說(shuō)是1983年稅制改革的延續(xù),1983年是稅制結(jié)構(gòu)和稅收負(fù)擔(dān)變化的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),通過設(shè)立所得稅,稅收負(fù)擔(dān)從1982年的11.25%,猛漲到1983年的18.55%,在隨后近10年時(shí)間內(nèi),稅收負(fù)擔(dān)不斷降低,最低時(shí)為10.167%,通過1994年的稅制改革,稅收負(fù)擔(dān)才得以不斷的提升,到2004年達(dá)到18.839%。也就是說(shuō)通過1994年的稅制改革提高了稅收收入占GDP的比重,緩解了稅收占GDP比重一直下滑的局面。另外從稅制結(jié)構(gòu)角度看,1983年以前,由于企業(yè)以利潤(rùn)形式上繳國(guó)家,沒有真正意義上的直接類稅收,直接稅占間接稅收入比重僅在10%左右,通過1983年改革,建立起所得稅體系,直接稅收入占間接稅收入比重上升到50%左右,隨后持續(xù)減低,尤其是在1994年增值稅體系的建立,直接稅收入占間接稅收入比重下降到1983年以來(lái)的最低點(diǎn)23.953%,隨后幾年逐漸升高,2004年達(dá)到39.0463%。從求解出的結(jié)果看,非稅因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響從1994年起越來(lái)越有利,非稅環(huán)境越來(lái)越有利,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)體制改革的成效逐步體現(xiàn),反過來(lái)說(shuō)稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用在不斷減弱,這種情況在1983年稅制改革前也出現(xiàn)過,所以面臨新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,稅收作用不斷減弱的情況下,稅制必須進(jìn)行改革。