序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇互聯(lián)網(wǎng)金融探討范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關鍵字】互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融；挑戰(zhàn)

隨著我國金融市場的開發(fā)以及發(fā)展程度的不斷深化，互聯(lián)網(wǎng)金融在國家金融行業(yè)改革進程中起著舉足輕重的作用。對傳統(tǒng)金融行業(yè)，甚至對整個金融市場都產(chǎn)生了深刻的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進了傳統(tǒng)金融和新興金融機構之間的競爭。在當今競爭激烈的金融行業(yè)中，一系列類似于非銀行金融機構的互聯(lián)網(wǎng)金融機構在相關業(yè)務上不斷的擴展，對傳統(tǒng)行業(yè)帶來了極大的新挑戰(zhàn)。面對這些競爭和挑戰(zhàn)，我國金融機構如何處理所出現(xiàn)的問題，本文對此進行深刻的探討。

1 互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢和表現(xiàn)形式

互聯(lián)網(wǎng)金融的簡單定義就是在傳統(tǒng)的金融業(yè)務上通過運用互聯(lián)網(wǎng)的相應處理工具而形成的一種混合型的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的格局表現(xiàn)形式主要是由傳統(tǒng)金融機構和非傳統(tǒng)金融機構組成。在國內(nèi)，我國金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)領域發(fā)展的主要模式有：銀行網(wǎng)銀、P2P模式、貨幣基金、交互式營銷以及運用電商的平臺這幾種常見的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。在進入新時代以來，科學信息技術的迅猛發(fā)展也使得互聯(lián)網(wǎng)技術在我國飛速發(fā)展。如今，人們可以利用方便快捷的第三方支付得以實現(xiàn)瞬間購物，比如在網(wǎng)上可以購買機票，或者在網(wǎng)上進行銀行轉賬等。其方便快捷的支付形式和運行速度得到了廣大網(wǎng)民的信任和依賴。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融帶來的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展即改變了人們的生產(chǎn)生活方式還在一定程度上給傳統(tǒng)金融帶來了挑戰(zhàn)。在發(fā)展的過程中，形成了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，在多個服務領域上都有其發(fā)展，這種發(fā)展形勢給傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了威脅。傳統(tǒng)金融業(yè)應當在這種情況下及時的進行創(chuàng)新和轉型，才不至于在現(xiàn)代社會科技高速發(fā)展的背景下逐漸衰敗。尤其在近幾年間，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在逐漸的蠶食著傳統(tǒng)金融業(yè)務，從以下幾個方面可以看出：

2.1 傳統(tǒng)金融中介角色的不斷弱化。

傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展基礎是商品經(jīng)濟發(fā)展的成果，承擔著金融行業(yè)中信用中介的主要職能，其主要任務是存放款、支付、匯兌等金融業(yè)務處理。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融的中介角色逐漸被互聯(lián)網(wǎng)金融中第三方支付、網(wǎng)絡貸款平臺等挑戰(zhàn)，其扮演的中介角色也具有逐漸被弱化的傾向。

2.1.1 分流融資中介業(yè)務

當今由于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在信息傳播方式和途徑上隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展也逐漸在改變，這就為在金融交易的過程中儲備了大量的客戶信息，分別有云存儲、大數(shù)據(jù)等儲存方式。這樣以來，不必和以往的調(diào)查方法一樣麻煩，可以直接根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)上詳細的數(shù)據(jù)就可以查詢一個企業(yè)內(nèi)部財務狀況和信用程度。這樣既節(jié)約了調(diào)查時間，又有大量的數(shù)據(jù)提供更豐富的依據(jù)，在無形中降低了調(diào)查計算成本。比如淘寶網(wǎng)店在阿里巴巴的管理下，阿里巴巴在對淘寶商家的信譽程度和財務狀況很清楚的基礎上判斷是否允許商家貸款就相對來說安全的多。

2.1.2 沖擊支付中介地位

傳統(tǒng)銀行處于支付中介的地位，當債權債務人員在實現(xiàn)資金轉移時傳統(tǒng)銀行利用自身媒介向雙方提供服務的平臺。但是，隨著時代的發(fā)展，債權債務人員在資金轉移的過程中，會受到雙方時間安排、地區(qū)跨度等因素的限制。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展打破了時間和地點等因素的限制，這就在一定程度上對傳統(tǒng)銀行發(fā)出了挑戰(zhàn)，也沖擊了傳統(tǒng)銀行的支付中介地位。當今時代，互聯(lián)網(wǎng)技術所包含的領域逐漸擴大，人們在網(wǎng)絡平臺上可以購物、支付、轉賬等。因此相對應的電子商務在此基礎上獲得了飛速發(fā)展，人們可以足不出戶就能夠實現(xiàn)對其在實體店完成支付，如今支付渠道也逐漸變寬。第三方支付在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展下起到不可忽視的重要作用，在廣大用戶的好評中，這也是對傳統(tǒng)銀行業(yè)的傳統(tǒng)支付方式的挑戰(zhàn)。

2.2 收入來源受到?jīng)_擊

2.2.1 利差收入

傳統(tǒng)銀行在實行工作中會取得用戶的利差收入，相對來說，所收取的利差收入占總收入的絕大一部分。在互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融中的理財產(chǎn)品把其中絕大多數(shù)的利潤返還給了用戶，這就使得傳統(tǒng)銀行虧損了多數(shù)利差收入，這就使得在用戶的對比中逐漸選擇互聯(lián)網(wǎng)金融。這是其中一個原因，另外一個原因就是在網(wǎng)絡借貸比在銀行借貸要方便快捷。許多中小企業(yè)在銀行的借貸環(huán)節(jié)中沒有獲得及時的貸款項目，有時還會受到冷落，但是相對于銀行貸款的缺點，互聯(lián)網(wǎng)借貸可以在較短時間內(nèi)貸款給用戶，這就深受大眾追捧。

2.2.2 中間業(yè)務收入

就互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢來看，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合法獲得第三方支付牌照之后，網(wǎng)上的支付平臺會越來越多，而且受理的業(yè)務形式也會多種多樣。這樣一來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的第三方支付牌照的類型、受理業(yè)務的多樣化以及用戶的需求和發(fā)展形式的要求，則會產(chǎn)生越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在企業(yè)策劃上規(guī)劃新的市場發(fā)展方向。如果互聯(lián)網(wǎng)第三方支付能力POS收單業(yè)務一旦被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開發(fā)研究出來，這就對銀行的POS刷卡業(yè)務造成一定的影響。同時，在基金第三方支付牌照目前已經(jīng)被多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所領取，這就意味著傳統(tǒng)銀行的基金代 銷手續(xù)所獲得的費用將受到大大的影響。

3 傳統(tǒng)金融銀行的應對措施

目前傳統(tǒng)金融企業(yè)在國家中的地位還是比較牢固的，但是面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的飛速發(fā)展，銀行管理層應該引起足夠的重視，密切關注金融業(yè)各方面的發(fā)展。面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行業(yè)應該采取積極的態(tài)度來應對。

3.1 傳統(tǒng)服務模式需完善，重視客戶體驗

在當前的互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，對于在用戶的服務態(tài)度上相對來說比較完善，主張面對用戶采取尊重的、平臺開放式的、注重用戶體驗為核心的靈活服務。比起傳統(tǒng)金融的以客戶為中心的單一服務模式來說更加深受廣大群眾的追捧。銀行應該提升在用戶體驗上的發(fā)展程度，以靈活的服務模式為主線，積極地為大眾搭建起服務的平臺，要在以客戶為中心的基礎上，改善金融服務，根據(jù)客戶的消費習慣和投資偏好，提供更廣闊的服務平臺，滿足客戶的需求。

3.2 加強合作、挖掘人才

傳統(tǒng)銀行要加強和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，使得在二者的合作下量身打造先進的金融產(chǎn)品。在對員工的招聘上，應當擴大招聘渠道，為專業(yè)性強的復合型人才提供更廣闊的機會。要加大對員工的培訓工作，使得員工的工作素質(zhì)得以提升，培養(yǎng)熟悉金融業(yè)務又精通網(wǎng)絡知識的復合型人才，這樣才可以使得銀行保持長久的競爭力。

3.3 中小企業(yè)借貸模式需完善

由于在之前金融行業(yè)中，利率沒有市場化使得銀行在貸款方面沒有對中小企業(yè)進行開放，沒有引進先進的技術手段，這種營銷方式應該得到改善。貸款門檻應該降低，積極地引進互聯(lián)網(wǎng)先進的技術，對于傳統(tǒng)銀行的業(yè)務模式應該積極地轉變，完善中小企業(yè)貸款融資問題。在推動利率市場化的過程中，可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術在網(wǎng)上使用大規(guī)模數(shù)據(jù)云計算整合，最大程度的降低尋找優(yōu)質(zhì)客戶的成本和所面臨的風險。改變傳統(tǒng)的觀念，充分重視和中小企業(yè)的合作，完善業(yè)務流程加快其業(yè)務創(chuàng)新。

4 結束語

總之，經(jīng)過探討互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融中銀行業(yè)的挑戰(zhàn)，我們可以看出，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在技術上創(chuàng)造了新的貸款模式，但是終究離不開傳統(tǒng)銀行的正常運轉。傳統(tǒng)銀行業(yè)在發(fā)展中，要充分學習互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中先進的信息技術，在不斷的自我提升中才可以使得在行業(yè)中保持永久的競爭力。

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篇(2)

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;風險監(jiān)管

2014 年 “互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫入政府工作報告，報告中提出，要促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。業(yè)界廣泛認為，2013年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年。但對于互聯(lián)網(wǎng)金融，目前尚沒有公認的定義和清晰的邊界。按照中國支付清算協(xié)會的定義，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結合，是借助互聯(lián)網(wǎng)技術和移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上來說還是金融業(yè)，只是借助了網(wǎng)絡技術的發(fā)展而出現(xiàn)的一種新型金融發(fā)展模式。目前主要的網(wǎng)絡金融模式有：網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡理財、網(wǎng)絡貸款、網(wǎng)絡證券、網(wǎng)絡金融創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融既有傳統(tǒng)金融所固有的風險，也衍生出來自身區(qū)別于傳統(tǒng)金融的風險類型。這里簡要的列述一下互聯(lián)網(wǎng)金融的風險：

一、面臨與傳統(tǒng)金融相同的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融，包含著傳統(tǒng)金融業(yè)務的操作風險、市場風險、信用風險、系統(tǒng)風險、流動性風險等風險問題。

信用風險和操作風險。信用風險與操作風險是金融行業(yè)的傳統(tǒng)風險。特別是信用風險，在交易對手出現(xiàn)不能完全償還或者不想償還時，就出現(xiàn)了信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，但依然是起金融中介的作用，作為金融中介，在資金運作過程中就會因交易對手違約而產(chǎn)生信用風險。操作風險則主要源于對借款人進行信用評估過程中的模糊界定、計量方法的不精準以及人工操作失誤或因信息系統(tǒng)故障導致信息的缺失等因素。管理團隊、業(yè)務人員以及市場競爭任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)變數(shù)都可能導致操作風險的出現(xiàn)。

流動性風險。金融機構一個重要功能便是資金的期限轉換，即將吸收的短期資金轉換為長期資金貸放出去，這其中就存在一個期限錯配的問題，即在期限轉換的同時，也使金融機構承擔風險――過多的長期資金影響金融機構對短期資金的償還，此時便出現(xiàn)流動性風險，嚴重的會造成擠兌風波?；ヂ?lián)網(wǎng)金融亦是如此。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融特有的風險

除上述傳統(tǒng)風險外，中國互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨一系列獨特風險，具體如下：

一是缺乏政策和法律規(guī)范導致的風險。其一互聯(lián)網(wǎng)金融真正被大眾所知是近兩年的事情，整個行業(yè)的發(fā)展處于起步階段，而互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管在世界范圍內(nèi)都是一個難題，在我國更是缺乏對這一創(chuàng)新行業(yè)的監(jiān)管，整個行業(yè)的發(fā)展處于摸著石頭過河的狀態(tài)中。但是缺乏監(jiān)管又使得部分公司在業(yè)務開展中違規(guī)經(jīng)營，發(fā)行一些風險極大的理財產(chǎn)品，累積了大量的風險。其二，隨著行業(yè)的發(fā)展，國家的監(jiān)管政策肯定會逐步建立起來，激烈的市場競爭也會使行業(yè)中不良企業(yè)遭遇淘汰命運。行業(yè)的整頓、競爭，法律的監(jiān)管都會使整個行業(yè)及金融消費者遭遇極大的損失，由此形成的系統(tǒng)風險也不可小覷。

二是增加金融監(jiān)管機構監(jiān)管難度導致的政策施行的風險。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新使得央行的傳統(tǒng)貨幣政策中間目標面臨一系列挑戰(zhàn)。例如，傳統(tǒng)的對貨幣的計量是按照貨幣的流動性大小進行分類的，而互聯(lián)網(wǎng)金融導致新型的類貨幣性質(zhì)資金的出現(xiàn)，對于這些類貨幣，或者說在一定范圍內(nèi)執(zhí)行部分貨幣職能的資金是否應該計入傳統(tǒng)的貨幣分類中去？而不同的劃分又會導致央行在實施貨幣政策調(diào)整經(jīng)濟時出現(xiàn)偏差。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也削弱了央行信貸政策的效果。例如，如果房地產(chǎn)開發(fā)商傳統(tǒng)融資渠道被控制，那么其除了海外融資渠道外很可能會考慮通過互聯(lián)網(wǎng)金融來融資。事實上，最近一年來我國互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的迅猛發(fā)展，其原因一部分就來自于各銀行收緊了對房地產(chǎn)企業(yè)的授信額度，導致房地產(chǎn)開發(fā)商等市場主體不得不尋找新的融資來源有關。

三是個人及企業(yè)信息被泄露與信息不對稱導致的風險。一是個人及企業(yè)信息被泄露?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)分析，獲得大量的個人與企業(yè)的詳細信息，并將之作為信用評級及是否授信的主要依據(jù)，而這么大量的信息如若管理不當，將造成信息泄密;若被不法之徒利用，將給被泄密的個人及企業(yè)帶來經(jīng)濟損失;二是信息不對稱與信息透明度問題。信息不對稱主要存在于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與其投資者之間。大量的個人投資者對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的了解不如對傳統(tǒng)金融機構的了解，因此，一旦投資出現(xiàn)問題，難以進行維權。

四是計算機技術風險。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行有著獨立性很強的封閉的通信網(wǎng)絡不同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于開放式的網(wǎng)絡通信系統(tǒng)中，TCP/IP協(xié)議的安全性面臨較大非議，而當前的密鑰管理與加密技術也不完善，這就導致互聯(lián)網(wǎng)金融體系很容易遭受計算機病毒以及網(wǎng)絡黑客的攻擊。目前多數(shù)金融消費者考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶被盜及信息被泄露的風險較大，阻礙了他們參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資的積極性。

而除了這些風險的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融因其發(fā)展的初期，行業(yè)本身也存在著諸多問題。支付清算協(xié)會的報告指出，為爭奪市場資金和客戶資源，部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在著片面宣傳、夸大收益等現(xiàn)象，例如只披露收益率有多高，卻不揭示風險有多大。即使揭示了風險，也沒有在顯著的位置上顯示出來，使得投資者誤以為這種理財產(chǎn)品沒有虧損的可能性。還有部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品采取補貼、擔保等方式來放大收益等。由于互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，部分P2P網(wǎng)貸平臺甚至采取了帶有“資金池色彩”的運作模式，實施非法吸收公眾存款、非法集資和網(wǎng)絡詐騙的行為。另外，由于我國對傳統(tǒng)金融機構的監(jiān)管非常嚴格，互聯(lián)網(wǎng)金融存在制度的套利。此外，利率沒有市場化、大眾沒有樹立對金融風險的理性認識等也促使網(wǎng)絡金融的迅速發(fā)展。而在沒有監(jiān)管狀態(tài)下的迅速發(fā)展，一旦出現(xiàn)問題，將嚴重影響到整個國家金融系統(tǒng)安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展及其存在的這些風險和問題對金融系統(tǒng)、金融消費者來說危害極大，這種情況對我國現(xiàn)有按主體分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。而對互聯(lián)網(wǎng)金融如何進行監(jiān)管，監(jiān)管的原則、方法以及力度如何都會對這一行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。因此，需要采取一些恰當?shù)谋O(jiān)管措施，既能發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，補充傳統(tǒng)金融不足以及無法做到的業(yè)務，同時又能規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融對整個金融系統(tǒng)及消費者帶來的危害。這里提出一些監(jiān)管建議，其中有部分借鑒其他已有互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展國家的監(jiān)管經(jīng)驗。

其一，監(jiān)管體系的改革。從現(xiàn)有的按機構分業(yè)監(jiān)管轉向按業(yè)務進行分業(yè)監(jiān)管，避免出現(xiàn)“監(jiān)管真空地帶”?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融業(yè)務普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務交叉性強等特征。而目前中國金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管模式，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，“三會”（銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會）誰來監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協(xié)調(diào)配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。如處理不當，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。因此，需要對現(xiàn)有的監(jiān)管體系進行一定的改革調(diào)整，譬如針對目前新興的網(wǎng)絡金融的不同模式，進行責任劃分，落實到部門。同時，也可以設立一個專門的委員會，由其統(tǒng)籌不同部門間的配合協(xié)調(diào)，共同治理某些邊緣業(yè)務。

其二，監(jiān)管要靈活調(diào)整。第一、監(jiān)管要“抓眾放小”。 抓眾即對面向普通公眾的帶有存取款性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，因為其一旦出現(xiàn)問題可能誘發(fā)系統(tǒng)性風險，應審慎監(jiān)管，要求嚴格的信息披露，減少信息不對稱的風險;放小即對其他類型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，特別是不涉及存取款業(yè)務的，因其業(yè)務涉及的消費群體范圍小，可以進行一定程度的放松，可以采取備案制度，鼓勵其創(chuàng)新及對中小企業(yè)的支持。第二、前期實行柔性管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于新行業(yè)，其管理目前尚屬于世界性難題，前期更需要政府的柔性監(jiān)管，例如設立負面清單。這樣才能在前期盡可能的促進行業(yè)的發(fā)展，促進金融創(chuàng)新。這里可以借鑒美國的做法：美國對互聯(lián)網(wǎng)金融采取了謹慎寬松的政策，發(fā)展初期不過分干預，只是通過補充新法律法規(guī)，與傳統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則結合，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進行必要的法律約束，以保證其安全穩(wěn)健發(fā)展。

其三，加強行業(yè)協(xié)會自律管理。當前可以實行第三方監(jiān)管體系，包括行業(yè)自律、行業(yè)協(xié)會?？梢圆扇∽月尚问降谋O(jiān)管和司法形式監(jiān)管。因為銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、央行的監(jiān)管成本很高，監(jiān)管機構的立法、監(jiān)管需要考慮成本效益問題。推進“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”的成立及發(fā)展，充分發(fā)揮協(xié)會的自律管理作用，推動形成統(tǒng)一的行業(yè)服務標準和規(guī)則，引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)履行社會責任。例如英國對互聯(lián)網(wǎng)金融采取“行業(yè)自律先行、 監(jiān)管隨后跟進” 的方針。一是成立行業(yè)協(xié)會加強自律。2011年成立了全球首個人人貸行業(yè)自律協(xié)會，2012年成立了眾籌協(xié)會，設定融資平臺最低資本額、 IT 信息安全管理、 信用評級、 反洗錢和反欺詐措施等，有效促進了整個行業(yè)的規(guī)范運營、 良性競爭和消費者權益保護。 二是監(jiān)管政策比較寬泛，許多監(jiān)管措施剛起步。 初期階段暫未設立專門政府監(jiān)管機構或出臺適用法律，而是以行業(yè)自律規(guī)則為基礎進行管理。

其四，加強信用體系的建設。信用體系的建設，不僅對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生促進作用，同時對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展也起到促進作用。首先加快社會信用體系和央行征信系統(tǒng)建設，降低互聯(lián)網(wǎng)金融開放性虛擬性帶來的風險。其次要大力發(fā)展信用中介機構，借助信用中介機構來完善企業(yè)和個人信用記錄和基本資料的收集、整理和規(guī)范工作。再次建立起按市場化運作的信用數(shù)據(jù)平臺，有償開展信用報告的網(wǎng)絡查詢等服務，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。例如就P2P網(wǎng)貸來說，目前各家機構都在做評級，但是評級似乎并沒有產(chǎn)生標準，這樣的評級也未必具有公信力。業(yè)界呼喚監(jiān)管，其實也是期待監(jiān)管的政策一旦落實下來，其他相關的審計評級機構也能進入這個行業(yè)，以幫助這個行業(yè)做起公信力。

其五，切實維護消費者的合法權益。任何機構不得以直接或間接的方式承諾收益，誤導消費者。開辦任何業(yè)務，均應對消費者權益保護作出詳細的制度安排。監(jiān)管的一個目標就是對消費者大眾進行保護，保護其財產(chǎn)不致因欺騙遭受損失，這也是防范系統(tǒng)風險的一個前提。

監(jiān)管需要不斷的進行改進，前面所提到的監(jiān)管措施只是

其中的某些方面的建議，要建立一個完善的同時又與時俱進的監(jiān)管體系，能夠在維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定、保護消費者利益、鼓勵創(chuàng)新之間找到最佳平衡點的監(jiān)管體系還任重道遠，需要我們不斷的探索和實踐。

參考文獻：

[1]廉薇，全淑琴.互聯(lián)網(wǎng)金融：鼓勵創(chuàng)新與完善監(jiān)管的平衡.21 世紀經(jīng)濟報道，2014 年3 月17 日

[2]李文韜.加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管初探.時代金融，2014年2月（543）.

[3]王宇.央行：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦法還需征民意，新華每日電訊，2014 年3 月25 日.

篇(3)

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融風險；風險管理；對策探討

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是在近幾年才開始快速發(fā)展起來的，2013年是互聯(lián)網(wǎng)改變最為迅速的一年，這一年中互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)了阿里巴巴等目前規(guī)模極大的商業(yè)金融平臺，如今仍然對生活有著極大的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對傳統(tǒng)的金融業(yè)起到了推動的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融因為其獨特的性質(zhì)，更高效于傳統(tǒng)金融業(yè)，具有更強的人性化設置，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的效果極好，但是在目前還處于發(fā)展中階段，在這個階段，互聯(lián)網(wǎng)金融有著很多風險因素存在，解決風險是重要發(fā)展方式，針對風險管理進行研究必不可少。

一、互聯(lián)網(wǎng)下的金融風險管理現(xiàn)狀分析

我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)時間不長，正處于發(fā)展中狀態(tài)，在這個階段，不僅需要創(chuàng)新，最需要的就是對金融風險進行管理?，F(xiàn)階段，我國的風險管理還遠不如美國以及歐洲，不僅如此，甚至在風險管理上都沒有一個完整的模式，方式的選擇上也處在起步探索的階段上。

依托在互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)，結合了金融管理和互聯(lián)網(wǎng)管理，更多的采用了全新的技術，通過各種互聯(lián)網(wǎng)技術進行資金的交易，相較與傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更加的便捷，它不需要過多的人力，減少了時間上的浪費，為客戶提供更人性化的服務，可以更高效的給客戶提供想要的信息，提高客戶的滿意度。

二、互聯(lián)網(wǎng)下風險管理的對策探討

1.互聯(lián)網(wǎng)下的法律制度風險管理對策

法律是一切社會活動的基礎保障，完善的法律體系是降低風險的重要途徑，我國并沒有專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律制度，所以就需要不斷的將現(xiàn)有的法律進行改進完善，減少利用互聯(lián)網(wǎng)進行交易時可能出現(xiàn)的風險。將有利于互聯(lián)網(wǎng)上金融行業(yè)發(fā)展的內(nèi)容進行法律的制定，國家應該設立一個專門對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行管理的部門，制定對應的規(guī)章制度，降低金融風險發(fā)生率。

互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)不同，它的參與者更多，客戶可以選擇的交易的方式更多，途徑更多直接導致風險更大，采用有效的監(jiān)管進行協(xié)調(diào)就顯得極其重要?；ヂ?lián)網(wǎng)的功能不同，設立的監(jiān)管機構也應該是不同的。在幾年前，國家機構就發(fā)現(xiàn)了監(jiān)管工作的重要性，建立了專門的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，在利用互聯(lián)網(wǎng)的金融行業(yè)進行高效利用，將作用發(fā)揮到最大化，有效的將金融風險進行管理。在法律上將風險管理進行有效對策的研究，嚴格防止不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)進行違法的犯罪行為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門和國家的司法部門進行高效結合，實現(xiàn)網(wǎng)絡金融穩(wěn)定發(fā)展，保證金融的風險管理得以實現(xiàn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)下的安全風險管理對策

互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的重要基礎就是互聯(lián)網(wǎng)的技術，技術是基本?；ヂ?lián)網(wǎng)應該在金融方面設定一個標準進行技術指導，將互聯(lián)網(wǎng)的金融行業(yè)變成一個整體，方便管理，將整個互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的安全性能都進行提高，從而降低風險發(fā)生的概率。網(wǎng)絡之所以發(fā)展的迅速，能夠受到大家的支持，原因之一就是互聯(lián)網(wǎng)上的資源極其豐富，將各種資源進行利用整合，建立一個給客戶提供便捷的交易方式的數(shù)據(jù)庫，在后臺建立一個監(jiān)管的系統(tǒng)，實時對互聯(lián)網(wǎng)上的金融數(shù)據(jù)金銀監(jiān)控，防止出現(xiàn)安全問題。信息技術在隨著社會的進步不斷的提升，無論在硬件還是軟件上都進行著不同程度的技術研發(fā)工作，對于容易發(fā)生風險以及安全問題的地方加強防火墻或加密等技術的處理，保證金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的工作是安全性高、風險低的。

互聯(lián)網(wǎng)的金融安全還受到在互聯(lián)網(wǎng)上進行金融工作的企業(yè)實力的影響，運營商的技術實力強，就可以構成一個強大的互聯(lián)網(wǎng)金融機構，保證金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，選擇自身能力強的企業(yè)加入也是對弱小企業(yè)的負責，因為技術能力不夠強大的企業(yè)，即使加入了互聯(lián)網(wǎng)金融機構中也無法保全自身，甚至還會影響整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的資金安全。

在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在風險的最有效的防范措施就是在互聯(lián)網(wǎng)上建立一個內(nèi)部的控制機構，這個機構的作用是盡可能的在風險發(fā)生前進行規(guī)避；在風險問題發(fā)生時降低損失，盡快解決；在風險問題發(fā)生后將影響降到最低，并吸取教訓總結經(jīng)驗，避免下一次風險的出現(xiàn)。首先要有一個對風險進行控制管理的安全風投部門，設立數(shù)據(jù)庫進行企業(yè)信用的評價工作，對互聯(lián)網(wǎng)的金融工作進行實時監(jiān)控，建立預警體系，在金融風險發(fā)生之前進行預測，及時處理，將風險有效規(guī)避。金融產(chǎn)品的設計也影響著互聯(lián)網(wǎng)的風險，金融產(chǎn)品雖然有著高收益的特征，但同時也具有極高的風險，降低風險的唯一方式就是找到一個收益和金融風險共同的平衡點，將雙方都進行考慮，保證資金的安全性自己互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性。

3.互聯(lián)網(wǎng)下的信用風險管理對策

我國市場經(jīng)濟在迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在迅速發(fā)展，征信的體系是否完善很是重要，目前，傳統(tǒng)金融的征信體系還不夠完善，因為銀行對貸款對象的信用判斷僅僅是依靠之前的借貸情況進行的，這種體系還存在著漏洞，互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)可以利用科技，采用電子平臺，對客戶進行信用的判斷以及整體的分析，雖然如此，但是實際上，金融平臺的很多數(shù)據(jù)并沒有加入到整個征信的體系中，不能達到預期的目的和效果，由此可見，將征信體系進行完善的重要性。征信體系是基礎，還要加以輔助的機構進行工作，建立一個完善的征信工作數(shù)據(jù)平臺，平臺要求是適合應用于互聯(lián)網(wǎng)體系下的金融行業(yè)的，在平臺上加入對客戶的信用認證以及等級評估等內(nèi)容，方便征信體系的進行。

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的最大差距就是大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)對于大數(shù)據(jù)的處理以及搜集的能力很強，將其充分利用，可以有效解決互聯(lián)網(wǎng)上金融信息的信用問題，直接的將互聯(lián)網(wǎng)上的交易風險降低，切實的將金融服務給客戶創(chuàng)造便利，將服務的范圍擴大。想要將金融信用風險進行規(guī)避的重要方式之一就是對貸款對象進行審查的工作要嚴要求并且標準化。將不同等級的用戶分散開，防止出現(xiàn)風險問題后果嚴重、無法挽回。將貸款標準提高，從本質(zhì)上減少風險發(fā)生的可能。

4.互聯(lián)網(wǎng)下的其他風險管理對策

政府對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管作用遠沒有行業(yè)自律的作用大，優(yōu)勢也極其明顯，行業(yè)自律可以對更大范圍的內(nèi)容體現(xiàn)其作用。在互聯(lián)網(wǎng)上的金融業(yè)的行業(yè)自律甚至可以對整個金融業(yè)產(chǎn)生影響，這種情況會帶來極大的風險，所以，出臺一個互聯(lián)網(wǎng)上的金融風險的防控對策很有必要。建立一個對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行管理的協(xié)會，給予其促進整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展以及制定行業(yè)標準和規(guī)則的權力，并且這個協(xié)會應該具備自我管理的能力，發(fā)揮引領的作用。還要在金融業(yè)中設立專門的領導機構，這個機構的主要任務和目的就是對互聯(lián)網(wǎng)金融這個行業(yè)建立一定的標準，對實體經(jīng)濟進行服務以及最為重要的服務社會工作，對于整個互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)都起到模范帶頭作用。

互聯(lián)網(wǎng)中最容易發(fā)生的風險往往是帶給消費者的對消費者的權益進行保證很有必要，達到這個目的的方式有三種。第一種是在互聯(lián)網(wǎng)的體系上要建立一個對消費者進行保護的機制，這種機制要滿足跨行業(yè)以及地區(qū)的要求；第二種是建立一個用來解決消費者在互聯(lián)網(wǎng)上產(chǎn)生的金融糾紛問題，給消費者帶來更大的安全感，降低風險發(fā)生概率；第三種是從消費者方向出發(fā)的，在根本上提高消費者的自我保護意識，加強金融消費的安全教育，讓不法分子沒有可乘之機，可以直接有效的減少消費者的權益遭受損害的現(xiàn)象發(fā)生。

消費者選擇互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的前提就是信任，對于一個企業(yè)來說，口碑是最為重要的財富，因為它影響著在互聯(lián)網(wǎng)上的金融用戶對企業(yè)的信心，也影響著消費者的選擇，在互聯(lián)網(wǎng)金融風險中，不可避免的一項就是謠言帶來的不良后果，一個謠言處理不當甚至會影響到這個金融企業(yè)的健康發(fā)展，不實的謠言是導致企業(yè)產(chǎn)生聲譽上風險的主要原因，在互聯(lián)網(wǎng)的金融行業(yè)發(fā)展過程中，對企業(yè)的良好口碑進行樹立，讓消費者對企業(yè)有著信心，不會在謠言產(chǎn)生后立刻放棄企業(yè)，相信企業(yè)的聲譽，減少風險發(fā)生的后果。

三、結束語

本文主要是針對互聯(lián)網(wǎng)上的金融行業(yè)可能出現(xiàn)的風險進行分析，主要從信任、法律、政府等方面進行闡述，針對不同的風險種類，探討出合適的、高效的解決對策，將風險的發(fā)生概率降低并且有著在風險問題發(fā)生后將損失降到最低的能力。

參考文獻：

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[2]陳秀梅.論我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風險管理體系的構建[J].宏觀經(jīng)濟研究，2014，10：122-126.

篇(4)

近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)在社會中的不斷普及和應用，該方式應用到金融管理工作中具有十分重要的作用。但在某些程度上，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速進步和發(fā)展，在使用期間也會產(chǎn)生一些問題，特別是風險管理模式的形成，傳統(tǒng)的發(fā)展模式已經(jīng)無法適應現(xiàn)代社會的發(fā)展需要，因為風險管理工作是互聯(lián)網(wǎng)金融模式中最為主要的部分，對其完善與制約是各個人員研究的主要話題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新與進步，互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理工作也存在一些問題。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還處以初級發(fā)展階段，對風險因素還在不斷分析，所以，我們要努力借鑒國外一些經(jīng)驗，促進風險管理工作的創(chuàng)新性與完善性。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融方式是不同的，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠實現(xiàn)便捷性特點，利用三大技術以及自身的發(fā)展優(yōu)勢，能夠改變傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在市場上的發(fā)展地位。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在不斷發(fā)展過程中，還存在一些問題。因為互聯(lián)網(wǎng)金融是一項新的金融模式，其管理工作的核心因素為風險管理，所以，在當前發(fā)展中，主要存在的問題是發(fā)展環(huán)境不夠良好，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部沒有充分發(fā)揮誠信制度。并且，相關人員沒有正確認識到風險管理工作，在金融市場上，也沒有促進制度的優(yōu)化建設，從而造成了一些風險因素的產(chǎn)生[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險因素

1.技術風險

三大技術能為支撐互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的積極發(fā)展，其風險性影響了該行業(yè)的有效進步。其中，主要表現(xiàn)在：計算機病毒與黑客的產(chǎn)生、加密技術的不完善性，其隱患的形成給個人信息帶來一些安全隱患。同時，技術支撐中存在潛在風險，導致我國采購的相關設備與軟件出現(xiàn)一些內(nèi)部問題，從而導致一些風險因素的逐漸產(chǎn)生。

2.虛擬風險

互聯(lián)網(wǎng)是一個虛擬化網(wǎng)絡，能夠促進信息交流與共享性，也能分辨出信息真假。特別是資金周轉現(xiàn)象，利用該虛擬平臺，無法促進資金的有效監(jiān)管。

3.操作風險

因為在互聯(lián)網(wǎng)交易過程中，都是利用計算機來實現(xiàn)的，但這種交易方式是固定的，如果對操作流程不夠熟練，將造成一定的操作風險[2]。

4.監(jiān)管風險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)分散狀態(tài)，但監(jiān)管工作無法適應現(xiàn)代社會的發(fā)展，影響互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，給監(jiān)管模式也帶來一定沖擊。

5.信用風險

信用風險中存在的問題主要是因為很多理財產(chǎn)品沒有一定的信用擔保，在對金融產(chǎn)品投入前期，其內(nèi)部存在較大風險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融管理風險對策的研究

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作中存在一些風險，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展，也制約了市場經(jīng)濟秩序的有效形成和規(guī)范運作。所以說，互聯(lián)網(wǎng)金融風險成為目前金融發(fā)展行業(yè)需要解決的主要問題[3]。

1.基本原則的合理制定

制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，并使之能夠遵循相關的實施原則。因為互聯(lián)網(wǎng)金融是面向全球用戶體現(xiàn)的，不僅服務工作較為便利，還能促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展，為其提供有效保障?；ヂ?lián)網(wǎng)金融原則的形成主要遵循幾點原則。其一，遵循嚴格的監(jiān)管原則，需要對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的實際發(fā)展情況進行監(jiān)管，并針對其中存在的風險性有效制約，以降低其產(chǎn)生的危害。其二，遵循行業(yè)的自律性原則，各個單位需要對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律性進行分析，以保證相關人員的綜合素質(zhì)得以提升[4]。其三，遵循實體經(jīng)濟的服務原則，在本質(zhì)上，互聯(lián)網(wǎng)是一個交易的平臺，是一種實體服務方式。其四，遵循公平、公正的原則，該原則能夠促進金融行業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。其五，遵循互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定性原則，因為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在不斷發(fā)展中，需要吸引更多人才，才能更好的服務于社會。

2.動態(tài)分類監(jiān)管工作的執(zhí)行

執(zhí)行動態(tài)分類監(jiān)管工作，需要對金融監(jiān)管的主要概念進行劃分，金融監(jiān)管一般表現(xiàn)為四個方面，分別是自律性、規(guī)范性、謹慎審查性以及監(jiān)管的嚴格性。同時，動態(tài)分類監(jiān)管工作的有效執(zhí)行還能對互聯(lián)網(wǎng)風險進行定期評估。在具體評估過程中，需要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不同類型以及不同特征等相關因素進行分析，并根據(jù)評定的結果對其評價，以保證監(jiān)督管理方式的有效形成[5]。

3.運行安全體系的完善

促進互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全體系的形成，能夠有效降低互聯(lián)網(wǎng)金融風險因素的產(chǎn)生。為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全體系的完善性，在具體實施期間，首先，要根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的技術層面，提高互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性，并將“三大技術”作為互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作中的基礎條件，在該形勢下，不僅有效減少了金融風險的產(chǎn)生，在利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行操作與交易過程中，也能促進系統(tǒng)的安全性與穩(wěn)定性，實現(xiàn)安全防護技術與防火墻技術的有效形成。

4.自我保護意識的積極提高

加強對相關法律法規(guī)的宣傳，以保證消費者的自我保護意識得以提高。消費者需要正確認識到法律法規(guī)，并了解法律手段所起到的作用，以使在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督工作與管理工作中有效完成。在對知識進行宣傳與普及過程中，需要將互聯(lián)網(wǎng)金融風險知識大力宣傳，以保證監(jiān)管部門明確出自身的責任與義務。并且，一些監(jiān)督、管理機構還需要為其提供一定保障，使互聯(lián)網(wǎng)金融交易的各個參與人員都能維護好自己的合法權益，在這種發(fā)展情況下，不僅保證了互聯(lián)網(wǎng)消費者相關信息的安全性，還加大了對一些不法行為的懲罰力度。

5.促進監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)

促進監(jiān)管各個部門之間的協(xié)調(diào)與發(fā)展，因為互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的范圍比較廣，所以，對互聯(lián)網(wǎng)金融風險進行控制期間，面對一些困難?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的龐大性，導致一些監(jiān)管部門的工作職能無法充分發(fā)揮，針對這種情況，需要促進各個監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)發(fā)展，這樣不僅能有效防范互聯(lián)網(wǎng)中的風險因素，還能提高互聯(lián)網(wǎng)金融風險的監(jiān)管力度，保證管理工作的規(guī)范執(zhí)行。如圖中所示，為余額寶的發(fā)展規(guī)模。在業(yè)務發(fā)展上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是很難自己形成深化的，并且，與騰訊、國金證券的合作也不是僅為了導流、銷售，在生態(tài)鏈上，實現(xiàn)安全性標準，依靠各個渠道為其創(chuàng)造價值，才能促進金融領域的有利形成。

篇(5)

在社會經(jīng)濟文化不斷發(fā)展的基礎上，世界逐漸連成一個整體，經(jīng)濟全球化日益顯著，尤其在互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展下，國際貿(mào)易逐漸成熟，互聯(lián)網(wǎng)以其獨特的特點對社會各行業(yè)都具有重要影響。本篇文章主要分析互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響，同時研究互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)影響的相應對策。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；證券行業(yè)；專業(yè)能力

中圖分類號：F724.6；F832.2 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）08-000-01

隨著社會經(jīng)濟文化的不斷進步與科學技術的迅猛發(fā)展，信息化網(wǎng)絡時代日益來臨，在新的時代下，社會各領域中都廣泛應用互聯(lián)網(wǎng)技術以及計算機技術，并都不同程度的取得相應的成果?；ヂ?lián)網(wǎng)技術以其輻射范圍廣、涉及領域寬的特點，逐漸在社會各行業(yè)中得到不斷的更新與發(fā)展。

在此新的形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為新興領域，以其經(jīng)濟特征對證券行業(yè)的發(fā)展具有深刻的影響，互聯(lián)網(wǎng)及金融對證券行業(yè)既有積極影響，也有消極消極影響。因此本文研究互聯(lián)網(wǎng)對證券行業(yè)的影響與對策，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的有利影響

在信息化網(wǎng)絡時代下，互聯(lián)網(wǎng)技術為社會各行業(yè)的發(fā)展都奠定了堅實的基礎，同時也使諸多行業(yè)在革新過程中取得了一定的成效，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為新興領域，也在一定程度上為金融行業(yè)和社會經(jīng)濟的發(fā)展提供了有力的保障。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以其獨特的特點，為社會經(jīng)濟以及證券行業(yè)的發(fā)展帶來了積極的影響，主要表現(xiàn)在以下幾方面。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融在證券行業(yè)中的融入，使得證券行業(yè)在交易過程中發(fā)生了極大的變化，在一定程度上方便了證券公司相關工作人員的操作，促進了證券公司與客戶共贏的局面；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融通過資金支持，促進了證券行業(yè)的增長。通過互聯(lián)網(wǎng)金融的保駕護航，有效的保障了證券行業(yè)在新形勢下的發(fā)展；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠幫助證券行業(yè)開拓市場?；ヂ?lián)網(wǎng)以其覆蓋范圍廣泛的特點，促進了證券行業(yè)市場的開拓。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的不利影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對于證券行業(yè)的發(fā)展而言，屬于一把雙刃劍，既有有利影響，也有不利影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的不利影響主要表現(xiàn)在，其一，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上弱化了證券行業(yè)的中介功能。證券行業(yè)在交易過程中，主要處于中介的地位，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，雖然有效的幫助證券行業(yè)減少了人力和物力的使用，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的搜索能力與能力更強，致使證券行業(yè)出現(xiàn)了信息不足的問題，限制了證券行業(yè)的發(fā)展；其二，互聯(lián)網(wǎng)金融打壓了證券行業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融最為顯著的特點便是方便快捷，信息量大，在證券交易過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在一定程度上減免了以往復雜的手續(xù)問題，已此種優(yōu)勢不斷打壓證券行業(yè)的發(fā)展，更多的人更加愿意使用互聯(lián)網(wǎng)金融。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)影響的相應對策

（一）正確對待互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)帶來的影響

正確對待互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)帶來的影響，是證券行業(yè)面對互聯(lián)網(wǎng)金融對其影響的主要對策。證券行業(yè)的相關管理人員在面對互聯(lián)網(wǎng)金融時，應積極分析其利弊并正確面對。

在正確對待互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)帶來的影響過程中，一方面，證券行業(yè)的相關管理人員要清楚的認識到，互聯(lián)網(wǎng)金融對于證券行業(yè)的發(fā)展，是一把雙刃劍，既有對證券發(fā)展有利的一面，也有對證券發(fā)展不利的一面，證券行業(yè)的相關管理人員要通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究和探討，在適當?shù)那闆r下進行應用；另一方面，證券行業(yè)相關管理人員也要通過利弊分析，逐漸將互聯(lián)網(wǎng)金融轉化成證券市場發(fā)展的新形式，將其能夠引發(fā)的不利因素降到最小，通過互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新證券行業(yè)的市場品種，以及對證券結算方式進行變革，能夠不斷促進證券行業(yè)的進步與發(fā)展。

（二）加強證券行業(yè)工作人員的專業(yè)能力和水平

加強證券行業(yè)工作人員的專業(yè)能力和水平，是證券行業(yè)面對互聯(lián)網(wǎng)金融對其影響的重要對策。在互聯(lián)網(wǎng)金融融入證券行業(yè)過程中，不僅需要正確行業(yè)的相關管理人員對互聯(lián)網(wǎng)金融有正確的認識，同時也要不斷加強證券行業(yè)工作人員的專業(yè)能力和水平，由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息化強、信息快速等特點，因此必須不斷培養(yǎng)證券行業(yè)工作人員的專業(yè)能力和水平。

只有加強對工作人員自身素質(zhì)的建設，才能夠使其在工作過程中，有效的將互聯(lián)網(wǎng)金融應用于證券工作中，充分的利用互聯(lián)網(wǎng)金融提高工作效率。另外，與傳統(tǒng)的證券業(yè)務相比，互聯(lián)網(wǎng)金融融入證券行業(yè)，能夠有效通過工作人員提升服務水平，從而使證券行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)金融更加透明化，推動證券行業(yè)的發(fā)展。

（三）提高對互聯(lián)網(wǎng)的認識，提升工作人員的專業(yè)能力

應對來勢洶洶的互聯(lián)網(wǎng)金融，證券行業(yè)首先需正確對待其所帶來的影響，并積極分析、面對其利弊。因此，證券公司經(jīng)營管理者需清楚認識到互聯(lián)網(wǎng)金融對證券發(fā)展有利與不利的一面，并就應用互聯(lián)網(wǎng)金融問題在公司內(nèi)部展開研究與探討。此外，管理人員還需采取措施，盡最大可能降低互聯(lián)網(wǎng)金融所引發(fā)的不利因素，同時還需進行證券結算方式的變革。

除正確認知外，證券行業(yè)還需對工作人員的專業(yè)能力加以重視，通過培養(yǎng)工作人員的專業(yè)能力來適應具有信息化強、信息快速等特點的互聯(lián)網(wǎng)金融。只有加強工作人員素質(zhì)建設，才能提高其工作效率，才能提升證券行業(yè)服務水平，才能推動證券行業(yè)的長足發(fā)展。筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融融入證券行業(yè)的發(fā)展模式可使證券行業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)金融更加透明化，證券行業(yè)的發(fā)展也將進入新的階段。

三、結束語

在世界全球化以及經(jīng)濟一體化的趨勢下，互聯(lián)網(wǎng)技術逐漸廣泛應用于社會各行業(yè)中，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融，以其獨特的特點對證券行業(yè)產(chǎn)生了重要的影響，對證券行業(yè)的發(fā)展而言，是一把雙刃劍。本文對其的研究，主要從互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的有力影響和互聯(lián)網(wǎng)對證券行業(yè)的不利影響兩方面，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響，同時從正確對待互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)帶來的影響和加強證券行業(yè)工作人員的專業(yè)能力和水平，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)影響的相應對策，并具有實際參考價值。

參考文獻：

[1]袁曉健.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響分析與對策研究[J].商場現(xiàn)代化，2014.

篇(6)

第一個趨勢是移動支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(如信用卡、銀行匯款)。隨著移動通訊設備的滲透率超過正規(guī)金融機構的網(wǎng)點或自助設備，以及移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結合，全球移動支付總金額2011年為1059億美元，預計未來5年將以年均42%的速度增長，2016年將達到6169億美元。在肯尼亞，手機支付系統(tǒng)M-Pesa的匯款業(yè)務已超過其國內(nèi)所有金融機構的總和，而且延伸到存貸款等基本金融服務，而且不是由商業(yè)銀行運營。

第二個趨勢是人人貸(個人之間通過互聯(lián)網(wǎng)直接借貸)替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務。其發(fā)展背景是正規(guī)金融機構一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問題，而現(xiàn)代信息技術大幅降低了信息不對稱和交易成本，使人人貸在商業(yè)上成為可行。比如2007年成立的美國LendingClub公司，到2012年年中已經(jīng)促成會員間貸款6.9億美元，利息收入約0.6億美元。摩根士丹利前CEOJohnMack為其董事會成員。

第三個趨勢是眾籌融資(crowdfunding，通過互聯(lián)網(wǎng)為投資項目募集股本金)替代傳統(tǒng)證券業(yè)務。2012年4月，美國通過JOBS法案(JumpstartOurBusinessStartupsAct)，允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權資本。

我們認為，可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運行方式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置，分述如下。

首先是在支付方式方面，以移動支付為基礎。個人和機構都可在中央銀行的支付中心(超級網(wǎng)銀)開賬戶(存款和證券登記)，即不再完全是二級商業(yè)銀行賬戶體系；證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡進行；支付清算電子化，替代現(xiàn)鈔流通。

其次是在信息處理方面，社交網(wǎng)絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息；搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；云計算保障海量信息高速處理能力?？偟男Ч?，在云計算的保障下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者(機構)的風險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。正是這種信息處理模式，使互聯(lián)網(wǎng)金融模式替代了現(xiàn)在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能。

最后是在資源配置方面，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和交易。借助于現(xiàn)代信息技術，個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式會突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，煥發(fā)出新的活力。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭(比如拍賣式)，因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。

總之，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過銀行、券商和交易所等金融中介。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機遇和挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式能產(chǎn)生巨大的社會效益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅減少交易成本。更為重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關軟件技術替代了；市場參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進行各種金融交易，風險定價、期限匹配等復雜交易都會大大簡化、易于操作。這也是一種更為民主化，而不是少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式。

對政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可被用來解決中小企業(yè)融資問題和促進民間金融的陽光化、規(guī)范化，更可被用來提高金融普惠性，促進經(jīng)濟發(fā)展，但同時也帶來了一系列監(jiān)管挑戰(zhàn)。對業(yè)界而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式會產(chǎn)生巨大的商業(yè)機會，但也會促成競爭格局的大變化。對學術界而言，支付革命會沖擊現(xiàn)有的貨幣理論，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下信貸市場、證券市場也會產(chǎn)生許多全新課題，總之現(xiàn)有的貨幣政策、金融監(jiān)管和資本市場的理論需要完善。

中國應積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融模式

實證分析表明，過去20年間，信息通訊技術通過促進金融深化，已經(jīng)對中國經(jīng)濟增長產(chǎn)生了顯著影響。鑒于中國已經(jīng)是全球最大的互聯(lián)網(wǎng)市場，我們預計，未來互聯(lián)網(wǎng)金融模式將通過提高資源配置效率、降低交易成本對中國經(jīng)濟增長起到更大促進作用。

目前，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融模式方面主要有以下進展。首先是央行給三大移動運營商發(fā)放了第三方支付牌照。其次是興起了一批人人貸公司，比如紅嶺創(chuàng)投、宜信網(wǎng)、拍拍貸等。最后是一些機構借鑒人人貸模式或社交網(wǎng)絡信息解決中小企業(yè)融資難問題，比如溫州民間借貸登記服務中心和阿里小貸公司。截至2012年2月末，阿里小貸已累計為10.30萬戶小微企業(yè)發(fā)放信用貸款，累計放貸超過260萬筆、170億元。但也出現(xiàn)了一些問題，主要在人人貸方面，銀監(jiān)會2011年通知(銀監(jiān)辦發(fā)［2011］254號)，向商業(yè)銀行提示人人貸的潛在風險。

篇(7)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融擴張了投資者概念的范疇

由于互聯(lián)網(wǎng)特有的廣泛性和傳播性，先募集資金后對接項目，容易形成資金池，甚至為支付前期貸款利息而采用的龐氏騙局，通過眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的擴散，影響社會穩(wěn)定，同時風險的鏈條式傳染，會傳導到正規(guī)金融體系，誘發(fā)系統(tǒng)性風險。例如P2P網(wǎng)貸平臺的出借人多為普通自然人，容易被平臺宣稱的高收益所吸引，購買了與自身風險識別能力和承受能力不匹配的產(chǎn)品，其準確理解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務的難度較大，[1]自身合法權益受到損害就更為普遍了。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，為普通民眾提供了可得性較強的金融產(chǎn)品和金融服務，原本相對獨立的證券投資者、保險投保人、銀行存款人等身份逐漸模糊、趨于融合，且隨著投資門檻的降低，投資者的風險識別能力和風險承受能力相應下降，在購買金融產(chǎn)品中面臨的投資風險更高。加之普通投資者人數(shù)的放大，個體利益損失時的救濟能力明顯不足，相比于機構投資者和專業(yè)投資者更處于弱勢地位，因而需要將消費者概念在金融領域作一定的延伸和擴張理解，對金融消費者予以監(jiān)管保護和獨立考量。

（二）金融消費者理論的提出決定了監(jiān)管邊界的延伸

傳統(tǒng)學說認為，金融消費者是指因生活需要而購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務的自然人。金融創(chuàng)新使分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)下，原本涇渭分明的銀行存款人、股市投資人以及保險投保人等普通金融主體的界限開始變得模糊，[2]進而產(chǎn)生了外延更為廣泛的"金融消費者"概念。[3]但鑒于消費者概念和消費者的權利保護的宗旨是為了平衡社會利益，保障交易雙方中的弱勢群體，[4]因此金融消費者的保護范圍不應擴大至非生活層面或者非個體市場行為，否則就違背了市場競爭環(huán)境中自由和平等的基本交易規(guī)則。[5]

所以，金融消費者理論的提出，擴大了金融監(jiān)管的目標范疇，延伸了監(jiān)管邊界。雖然金融消費者概念并非發(fā)端于互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融在普惠金融和金融可得性方面的貢獻，促使大量普通投資者購買金融產(chǎn)品或接受金融服務，提高了金融消費者保護的必要性和重要性。于我國而言，2008年全球金融危機中受到的直接沖擊不大，金融消費者的直接損失并不明顯，故而金融消費者保護的動力相比于其他國家稍顯不足，但是2010年左右開啟的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，則再次強化了金融消費者概念的重要性和拓展金融監(jiān)管邊界的必要性。

二、克服傳統(tǒng)法律規(guī)制弊端的解決路徑

（一）金融法保護的滯后

首先，在分業(yè)經(jīng)營的格局下，金融法同樣表現(xiàn)為銀行法、證券法和保險法的分立，且基本以金融組織法和金融行為法作為法律文本的主要構成部分，金融公法的成分與色彩更為濃重，掩蓋了金融私法和金融交易的本質(zhì)特征，無法適應金融產(chǎn)品和服務的復合性，特別是對于不在交易場所公開交易的非標類產(chǎn)品，往往成為監(jiān)管的陰影區(qū)域。

其次，金融行業(yè)主導下的金融立法，缺乏包括金融消費者在內(nèi)的市場主體的充分博弈，過多強調(diào)了金融行業(yè)的整體利益，維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定，保障金融安全的代價往往是由包括金融消費者在內(nèi)的投資者承擔損失或消化風險，無法完整地反映包括金融消費者在內(nèi)的金融市場參與主體的利益訴求和價值平衡。

再次，由于金融法分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)立法導致規(guī)則的不一致，容易形成制度的套利空間。例如合格投資者規(guī)則在公司、合伙企業(yè)、私募投資基金、信托等領域的法律法規(guī)中并不統(tǒng)一，在投資者數(shù)量上，采取有限合伙企業(yè)形式的私募基金投資者人數(shù)不超過50人；采取有限公司形式的私募基金投資者人數(shù)不超過50人；采取股份公司形式的私募基金投資者人數(shù)不超過200人；采用信托形式的非公開募集基金合格投資者累計不得超過200人。人數(shù)上的差異使得采取不同組織形式可以調(diào)整投資者數(shù)量限制。

（二）消費者權益保護的不適應

《消費者權益保護法》第2條規(guī)定，"消費者為生活消費需要購買、使用商品或者接受服務，其權益受本法保護；本法未作規(guī)定的，受其他有關法律、法規(guī)保護"。其在實際適用過程中，因為強調(diào)"消費需要"作為是否符合"消費者"身份的構成要件和判斷依據(jù)，導致金融投資者被排除在消費者保護法的理論范疇之外。但中國消費者協(xié)會在其編寫的《全國消協(xié)組織投訴調(diào)解案例選編》（內(nèi)部資料）以及《保護消費者權益案例精選集》[6]中收錄金融保險方面的投訴案件共計17宗，其中保險投訴案例為11宗，由此推斷，消費者協(xié)會將調(diào)解保險投訴案件視作協(xié)會的固有職能，投保行為屬于生活消費范疇。

另外，由于我國行政機關處于"條塊分割"的局面，金融法由一行三會作為金融監(jiān)管機構來執(zhí)行，而《消費者權益保護法》則由國家工商總局負責實施，中國消費者協(xié)會及各地消費者協(xié)會分別由國家工商行政管理總局和地方工商行政管理機關歸口管理或者代為管理。[7]工商局只能針對金融機構設立登記等事項行使行政職能，對于金融消費者保護則往往難以直接依法行權，亦造成了《消費者權益保護法》的尷尬，即便將金融消費者納入該法保護對象范疇，由于執(zhí)法主體的局限，亦無法實際實現(xiàn)對金融市場中的消費者的權益保護。

三、金融消費者的概念界定

消費者權益保護法的保護對象是消費者，屬于典型的經(jīng)濟法范疇，若考慮經(jīng)濟法的功能之一是維護市場健康運行，平衡市場與行政監(jiān)管之間的平衡與良性互動，彌補市場失靈和政府失靈，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，則可以將金融消費者納入經(jīng)濟法的保護對象范疇，以彰顯法律職能。在我國，政府的規(guī)范性文件中首次使用"金融消費者"概念的是銀監(jiān)會于2006年12月頒布的《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》，此后，在一行三會層面相繼成立了消費者保護局。

（一）金融消費者概念的提出與差異化立法

隨著金融業(yè)務的復合與重疊，以及金融創(chuàng)新的不斷推進，金融產(chǎn)品和服務的覆蓋面越來越廣泛，這些投資者已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的證券投資者、保險投保人和銀行存款人的概念，形成獲得特定金融產(chǎn)品和服務的消費人群，金融產(chǎn)品和服務的性質(zhì)也逐漸向生活性商品和服務過渡。因此，金融消費者概念的提出不僅擴展了消費者含義的外延，而且也拓展了金融機構經(jīng)營的金融產(chǎn)品和服務的性質(zhì)。

英國在2000年《金融服務和市場法案》（Financial Service and Market Act，簡稱FSMA）中首次使用了"金融消 費者"的概念，[8]排除了因貿(mào)易、商業(yè)、職業(yè)目的而接受金融服務自然人。此外，還在兩個方面做了新規(guī)定，其一是金融監(jiān)管的目標之一界定為"確保對消費者利益保護的適當水平"。其二"投資商品"覆蓋領域擴大到存款、保險、集合投資計劃單位、期權、期貨以及預付款等。在界定金融消費者概念時，英國將其區(qū)分為兩類投資者：專業(yè)消費者（Professional Consumer）和非專業(yè)消費者。2010年4月成立消費者金融教育局（CFEB），并于從同年7月開始頒布了《金融服務法案2010》，規(guī)定了對消費者權益的保護和對金融機構行為的約束。

美國1999年《金融服務現(xiàn)代化法》中把"金融消費者"定義為："主要為個人、家庭成員或家務目的而從金融機構得到金融商品或服務的個體。"而在2010年的《多德·弗蘭克華爾街改革和個人消費者保護法案》中，則將保護金融消費者作為重要的立法目標之一，法案要求在聯(lián)邦儲備委員會下成立消費者金融保護局，以保障消費者在購買金融產(chǎn)品時能夠獲取全面、真實、準確、完整的信息，防止在住房貸款、信用卡消費等金融產(chǎn)品購買環(huán)節(jié)出現(xiàn)欺詐性行為，以防范金融機構提品和服務時侵害消費者權益。其中，消費者包括"個人或人、受托人或代表行使的個人代表"，而金融產(chǎn)品或服務則包括"主要為了個人、家庭成員或家用目的而獲得的金融機構提供的任何金融產(chǎn)品或者服務，但不包括保險業(yè)務與電子渠道服務"。此時，該法案對于金融消費者尚局限于信用卡、儲蓄、房貸等金融消費領域。而對于投資高風險金融產(chǎn)品的個人投資者則被列入投資者而非金融消費者保護領域，如投資累計期權產(chǎn)品的投資者。[9]

日本從1996年始效仿英國開展金融"大爆炸"改革，但由于對金融消費者保護缺乏足夠的重視，導致金融產(chǎn)品不斷地規(guī)避法律框架，侵害金融消費者權益的行為時有發(fā)生，故而在2000年《金融商品銷售法》和2006年《金融商品交易法》中均規(guī)范了金融機構在銷售金融產(chǎn)品時的勸誘和宣傳方式。在《金融商品銷售法》中，"金融消費者"被定義為界定為"不具備金融專業(yè)知識，在交易中處于弱勢地位，為金融需要購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務的主體"。[10]總結出來，金融消費者包含兩個要件：，所有金融行業(yè)的消費者，包括自然人和法人；不具備金融專業(yè)知識。在《金融商品和交易法》中，由于日本用統(tǒng)一監(jiān)管取代了之前的分業(yè)監(jiān)管，故而"金融產(chǎn)品"的概念拓展到有價證券、貨幣、外匯、金融衍生商品以及富有投資特點的金融產(chǎn)品，如外幣存款及衍生存款、以外幣計價的保險、變額保險和年金和商品期貨等。[11]

而2011年臺灣地區(qū)頒布的《金融消費者保護法》第三條規(guī)定："本法所定金融服務業(yè)，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、保險業(yè)、電子票證業(yè)及其他經(jīng)主管機關公告之金融服務業(yè)。" 第四條："本法所稱金融消費者，指接受金融服務業(yè)提供金融商品或服務者，但不包括下列對象：專業(yè)投資機構和符合一定財力或專業(yè)能力之自然人或法人。"所以，將三、四兩個條款綜合分析，臺灣地區(qū)界定的金融消費者主要指"接受銀行業(yè)、證券業(yè)、期貨業(yè)、保險業(yè)、電子票證業(yè)及其他金融服務業(yè)提供的金融商品或服務的人，但專業(yè)投資者以及有一定財力或專業(yè)能力的自然人和法人除外。"[12]

從理論界來看，學者們對金融消費者概念的詮釋主要集中在"與金融機構建立金融服務合同關系并接受金融服務"、"為生活需要購買、使用金融商品"或"因生活需求購買或使用金融機構提供的金融服務"的"自然人"這些核心概念上。也有學者從個人的金融需求角度對金融消費者的內(nèi)涵作進一步的界定--"個人的金融需求包括支付結算需求、信用需求和金融資產(chǎn)運用需求，因此，辦理銀行存貸款、購買保險合同、投資股票債券、申請信用卡等諸多滿足個人金融需求的主體都是金融消費者。"[13]

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融領域消費者權利保護的延伸解讀

互聯(lián)網(wǎng)金融時代，金融交易在交易標的、交易內(nèi)容、交易方式等方面顛覆了傳統(tǒng)金融交易模式，因而互聯(lián)網(wǎng)金融消費的特殊性決定了引入金融消費者保護理念的必要性。

第一是交易內(nèi)容的信息化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易中，大量采用了高度的專業(yè)性、技術性和復雜性信息組合，在信息的解讀能力和風險的識別能力方面不足，會導致互聯(lián)網(wǎng)金融消費者相比于普通消費者更處于信息不對稱的劣勢局面。

第二是交易標的的無形化。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，不僅區(qū)別于普通商品服務交易的有形動產(chǎn)或無形服務，而且也不同于金融交易中的憑證單據(jù)，消費者無法從網(wǎng)絡中獲得產(chǎn)品或服務的直觀感知，消費者在交易決策中嚴重依賴于金融產(chǎn)品和服務提供者的信息披露。

第三是交易方式的電子化?；ヂ?lián)網(wǎng)技術在金融交易中的廣泛適用，導致大量資金劃撥依賴于電子結算機制，在為消費者提供便捷的金融交易渠道的同時，對技術的過度依賴也加大了互聯(lián)網(wǎng)技術風險。

第四是交易文本的格式化。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易基本通過網(wǎng)絡平臺來完成，故而作為投資方的金融消費者無法與融資方進行溝通，在文本選擇和條款修訂方面獲得機會。互聯(lián)網(wǎng)金融消費者不僅要承受普通格式合同的合同風險，而且因信息不對稱加重了風險承擔。[14]

第五是互聯(lián)網(wǎng)營銷方式的高度勸誘性。金融產(chǎn)品和服務通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行銷售，往往會通過特定的網(wǎng)頁設計、點擊程序安排，誘發(fā)消費者的激情消費。譬如正常瀏覽新聞或社交網(wǎng)絡頁面時，通過彈窗設計，吸引注意力，同時對高收益進行顯目宣傳，忽略或者需要通過多次點擊方能獲悉該產(chǎn)品或服務的全部信息及風險提示。

如上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性決定了應當把包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的投資行為界定為消費行為，適用金融消費者保護的相關法律規(guī)則。對于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，由于監(jiān)管機構設置了投資者適當性規(guī)則，需要滿足合格投資者條件，方能進入市場進行投資。但互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的客戶群體則缺乏投資門檻限制，目前也不作投資者適格性的限制，故而可以通過金融消費者權益保護來彌補目前投資者適格性規(guī)則的欠缺。

在互聯(lián)網(wǎng)金融加劇混業(yè)經(jīng)營情況下，將來監(jiān)管應當統(tǒng)合監(jiān)管，而不僅僅是對互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者進行監(jiān)管。立法必須突破權力主導和機構監(jiān)管的傳統(tǒng)思維。防止行政權力在中間的濫用，而是要以權利保障作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法與監(jiān)管的基本宗旨。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，用戶至上、權利本位的精神應該成為將來立法的指導思想，金融監(jiān)管者的主要任務是平衡互聯(lián)網(wǎng) 金融經(jīng)營者和金融消費者的權利與義務，只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能真正實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融領域消費者身份的界定

金融消費者身份的界定主要考慮兩大要素：其一，是否考察消費者的專業(yè)知識、投資經(jīng)驗及財產(chǎn)狀況？其二，是否引入金融產(chǎn)品與服務的風險識別與評級以區(qū)分金融消費者和金融投資者？以下詳述：

第一，高風險或專業(yè)性金融產(chǎn)品或服務對投資者的適當性要求較高，包括專業(yè)知識、投資經(jīng)驗和財產(chǎn)狀況均設置最低門檻。所以，根據(jù)風險程度所區(qū)分的金融產(chǎn)品和服務可以視作金融消費者和金融投資者之間的界定標準。

第二，經(jīng)濟學中投資[15]與消費[16]是相互排斥的兩個概念，區(qū)別在于投資屬于高風險行為，投資財產(chǎn)既有增值的可能性也有減值的可能性，但消費則屬于低風險乃至無風險行為。傳統(tǒng)觀念中，證券市場交易行為屬于投資行為，而以個人或家庭身份的存款、保險等行為屬于消費行為。[17]但由于傳統(tǒng)觀念中的投資行為和消費行為的邊界逐漸模糊?，F(xiàn)代社會中個人或家庭不僅通過銀行存款、購買理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品或接受類似金融服務，還傾向于將資產(chǎn)投資于證券市場以優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置，實現(xiàn)財富增值。[18]因而證券市場投資者出現(xiàn)大眾化趨勢。此外，傳統(tǒng)觀念中，投資者直接投資于發(fā)行人發(fā)行的有價證券，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，投資者和融資方之間的中介機構越來越復雜，并隨著不同類型的金融機構的加入而不斷拉伸交易鏈條，投資者和有價證券發(fā)行人，即融資方之間形成投資關系，而投資者與金融中介服務機構之間則構成金融服務關系，此時的投資者應當界定為金融消費者。

綜上，金融消費者是指與金融機構建立金融服務合同關系，購買金融產(chǎn)品、接受金融服務的自然人，其中具有專業(yè)知識、投資經(jīng)驗和財產(chǎn)規(guī)模的消費者，由于具備一定的風險識別和風險承擔能力，進而購買高風險金融產(chǎn)品或接受高風險金融服務，應當區(qū)分為金融投資者，故而金融消費者是總概念，金融投資者成為金融消費者當中的子概念。即便具有專業(yè)知識、投資經(jīng)驗和財產(chǎn)規(guī)模的消費者，如果不投資于高風險的金融產(chǎn)品，不接受高風險的金融服務，只購買簡單的理財產(chǎn)品甚至銀行存款，則依然屬于金融消費者序列。由此，金融消費者概念的界定，應當采取行為標準和主體標準的雙重標準予以明確。

四、監(jiān)管邊界的厘定--互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權利的內(nèi)涵分析

要實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益的保護，必須首先明確消費者在互聯(lián)網(wǎng)金融領域進行消費活動時的權利內(nèi)容。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融消費者安全權

互聯(lián)網(wǎng)金融非常依賴于網(wǎng)絡技術，因而信息安全和技術穩(wěn)定成為保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的重要條件。消費者安全權是保障其參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的重要權利，其權利客體主要是財產(chǎn)安全和人身安全，其中隱私保護和信息安全是人身安全的重要內(nèi)容，而資金安全則是財產(chǎn)安全的重要部分。

互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大量信息通過網(wǎng)絡來傳送數(shù)據(jù)和信息，故而信息安全保障異常重要，一旦發(fā)生信息泄露，不僅導致提供信息的消費者受到損失，而且平臺信息的泄露會波及該平臺的其他消費者利益。譬如第三方網(wǎng)絡支付最重要的風險表現(xiàn)在平臺資金賬戶信息安全問題。為防止第三方支付平臺企業(yè)在消費者信息系統(tǒng)維護方面存在道德風險，銀監(jiān)會于2014年4月17日頒布了10號文《關于加強商業(yè)銀行與第三方支付機構合作業(yè)務管理的通知》，其"為切實保護商業(yè)銀行客戶信息安全，保障客戶資金和銀行賬戶安全，維護客戶合法權益"，要求商業(yè)銀行"做好客戶信息安全與保密工作。商業(yè)銀行與第三方支付機構合作開展各項業(yè)務，對涉及到的客戶金融信息管理，應嚴格遵循有關法律法規(guī)和監(jiān)管制度的規(guī)定，嚴格遵照客戶意愿和指令進行支付，不得違法違規(guī)泄露。"當然，不只是第三方支付平臺，包括P2P、股權眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融機構均在向消費者提供金融服務的同時，也根據(jù)消費者提供的年齡、住所、資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、聯(lián)系方式，運用大數(shù)據(jù)分析提取消費者的需求信息，以便針對性營銷。但若該信息因過失泄露而被他人惡意使用，對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的財產(chǎn)安全和人身安全造成重大損害。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融消費者知情權

知情權（right to know）通俗而言是"公民對與自己有關的事務或者有興趣的事務及公共事務有接近和了解的權利"。[19]在金融產(chǎn)品和服務逐漸豐富與專業(yè)的同時，交易雙方不斷失衡的信息不對稱決定了金融消費者容易因誤導和欺詐而受損，[20]金融消費者無從知曉其購買的產(chǎn)品或服務的實際運作情況，只能依賴于金融機構在信息披露方面做到真實、準確、完整、客觀、全面。[21]具體到互聯(lián)網(wǎng)金融領域，消費者的知情權主要指金融消費者在購買金融產(chǎn)品或接受金融服務時，應當知悉該產(chǎn)品或服務的影響其投資決策的必要信息。目前多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在營銷過程中對于產(chǎn)品和服務的介紹、風險等級的說明、相關法律法規(guī)與行業(yè)政策風險等不同程度地出現(xiàn)不完全披露。同時，現(xiàn)行金融法規(guī)缺乏對金融機構信息披露的具體規(guī)定，且由于政出多門，各類相似金融產(chǎn)品的披露標準和程度有所差異，為經(jīng)營者提供了政策套利的空間。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融消費者選擇權

與前述權利相似，金融消費者選擇權是消費者法定的自主選擇權在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的延伸與復制。選擇權的核心內(nèi)涵包括兩點，其一是自主判斷自主決策，其二是自擔風險自負盈虧。其中，自主判斷自主決策要求能夠保證主觀上的自愿和客觀上的自由。金融消費者選擇權的法理依據(jù)是金融消費者的對投資資金的所有權和金融交易的平等權?？琢顚W根據(jù)金融牌照制度，將金融機構業(yè)務分為準行政性業(yè)務、準壟斷性業(yè)務和競爭性業(yè)務，并區(qū)分對應不同內(nèi)涵的自主選擇權。[22]互聯(lián)網(wǎng)金融多屬于競爭性業(yè)務，牌照特征并不明顯。消費者在購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或接受其服務時，常見的三種減損其自主選擇權的條款分別是金融機構免責或限制其自身責任的條款、金融機構單方收費條款和金融機構對于合同有爭議的模糊地帶擁有終局解釋權的條款。

所謂的"自主選擇"在互聯(lián)網(wǎng)金融語境下的含義即包括三個層面：其一是金融消費者有權自主決定是否購買金融產(chǎn)品或接受金融服務，金融機構或第三方不得強迫其進行金融消費；其二是金融消費者有權自主選擇交易對手和交易平臺，不受限制；其三是金融消費者有權與交易對手自主約 定爭議解決方案。通過這三個維度的"自主選擇"能夠確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易雙方法律地位的平等。

注釋：

[1]干云峰：《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和監(jiān)管問題研究》，載《上海商學院學報》2014年第2期。

[2]于春敏：《金融消費者的法律界定》，載《上海財經(jīng)大學學報》2010年第4期。

[3]Financial Services and Markets Act 2000， Part I. 5（3）.

[4]孫穎：《消費者保護法律體系研究》，中國政法大學出版社2007年版，第52頁。

[5]馬建威：《金融消費者法律保護：以金融監(jiān)管體制改革為背景》，載《政法論壇》2013年第6期。

[6]中國消費者協(xié)會編：《保護消費者權益案例精選集》，中國工商出版社2005年版，第126-178頁。

[7]葉林：《金融消費者的獨特內(nèi)涵--法律和政策的多重選擇》，載《河海大學學報（社會科學版）》2012年第5期。

[8]Financial Services and Markets Act 2000， Part I. 5（3）

[9]參見黎金榮：《后危機時代"金融消費者"的法律界定與立法建議》，載《財政與金融》2012年第2期。

[10]參見張?zhí)炜骸队鹑谙M者權益保護機制評析》，載《商業(yè)時代》2010年第8期。

[11]參見劉迎霜：《我國金融消費者權益保護路徑探析--兼論對美國金融監(jiān)管改革中金融消費者保護的借鑒》，載《現(xiàn)代法學》2011年第3期。

[12]杜晶：《"金融消費者"的界定及其與金融投資者的關系》，載《中國青年政治學院學報》2013年第4期。

[13]何穎：《金融消費者芻議》，載《金融法苑》2008年總第75期。

[14]李健男：《金融消費者法律界定新論--以中國金融消費者特別保護機制的構建為視角》，載《浙江社會科學》2011年第6期。

[15]投資是指犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費的價值以獲取未來更大價值的一種經(jīng)濟活動。

[16]消費則指換取社會產(chǎn)品來滿足現(xiàn)實需要的行為。

[17]何穎：《金融消費者芻議》，載《金融法苑》2008年總第75期。

[18]杜晶：《"金融消費者"的界定及其與金融投資者的關系》，載《中國青年政治學院學報》2013年第4期。

[19]熊玉梅：《論金融消費者知情權的保護--以美國CFPA法案為視角》，載《金融與法律》2010年第3期。

[20]樓建波、劉燕：《情勢變更原則對金融衍生品交易法律基礎的沖擊--以韓國法院對KIKO合約糾紛案的裁決為例》，載《法商研究》2009年第5期。

[21]全面性是指金融機構應當就金融商品或金融服務的特點向金融消費者進行全方位的介紹，不能只介紹有利信息而不介紹不利信息；客觀性是指金融機構在對金融商品或者金融服務進行宣傳、介紹時，要實事求是，不得作虛假宣傳或進行虛假陳述&及時性是指金融機構應該在合理的時間內(nèi)進行信息披露，使金融消費者能夠在最短的時間內(nèi)得到自己所需要的信息，把握時機并及時作出相應的判斷和決策，否則可能會導致金融消費者投資的預期落空。