序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇風(fēng)險控制論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

系統(tǒng)性危機(jī)是房地產(chǎn)市場面臨的主要風(fēng)險，按揭貸款保險能夠有效控制風(fēng)險的擴(kuò)大，避免貸款人因社會意外事件而失去房產(chǎn)，但由于現(xiàn)有制度設(shè)計不盡合理而未能被有力推廣，由此對現(xiàn)有按揭貸款保險制度的改良變得十分重要。政府對按揭貸款信息不對稱性的控制也是研究的焦點。湖南大學(xué)法學(xué)院黎四奇教授在《對美國救市法案之評價及其對我國之啟示》一文中指出，美國政府在金融危機(jī)中雖然沒有通過《問題資產(chǎn)緊急救助計劃》，但金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性依然使美國政府的危機(jī)處理變得處處掣肘，“大而不能倒”是現(xiàn)代金融市場發(fā)展的矛盾產(chǎn)物。我國在金融危機(jī)之后為減輕沖擊投入了四萬億的政府投資，但這一投資事后被很多學(xué)者認(rèn)為是低效的，反而使經(jīng)濟(jì)陷入了長期的衰退，原因主要在于難以對外公開。

二、系統(tǒng)性風(fēng)險的解決思路

筆者認(rèn)為，要解決按揭貸款市場的系統(tǒng)性風(fēng)險核心是要解決各方主體之間的信息不對稱問題，因此必須以市場化為出發(fā)點。山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院孫天琦教授及中國人民銀行《西部金融》編輯部張曉東主任在《美國次貸危機(jī):法律誘因、立法解危及其對我國的啟示》一文中指出金融自由化與金融監(jiān)管的放松是金融危機(jī)爆發(fā)的大背景，而具體則體現(xiàn)為對投資者權(quán)益保護(hù)的忽視，特別是一些大的按揭貸款中介組織，憑借《社區(qū)再投資法》合法合理的獲得零首付的按揭貸款。面對我國目前較高的房產(chǎn)價格，加快推動金融法制建設(shè),建立相應(yīng)的系統(tǒng)性風(fēng)險防范措施與征信體系、實行新的市場自律監(jiān)管制度等都繼續(xù)得到完善。

美國與中國的按揭貸款市場具有一定的相似之處，危機(jī)之前較高的房價泡沫是兩者共同的特色，與之不同的是中國具有較高的儲蓄率，這意味著中國房市將能夠比美國堅持更久的期限，而且中國政府的救市方式一般而言比美國更加直接，在這種情況下危機(jī)的作用機(jī)制是具有差別的，但最大的差異是我國目前的按揭貸款風(fēng)控制度中對信息不對稱性立法的缺乏致使危機(jī)的積累，在這種情況下一旦危機(jī)爆發(fā)是否能夠?qū)ζ溥M(jìn)行有效控制是值得懷疑的。

三、按揭貸款制度的發(fā)展方向

篇(2)

在設(shè)備選型環(huán)節(jié)，存在的風(fēng)險往往是因為人們沒有將實物與現(xiàn)場情況對應(yīng)起來判斷選型是否正確。規(guī)避措施：首先應(yīng)檢查產(chǎn)品技術(shù)文件或合同，了解擬安裝設(shè)備的預(yù)期用途和工作環(huán)境，對照相應(yīng)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)判斷選型是否正確，與合同和型式試驗所敘述的是否一致。如果用戶在技術(shù)文件或合同中未明確的，應(yīng)要求使用單位出具由施工單位蓋章確認(rèn)的有關(guān)設(shè)備預(yù)期用途和使用環(huán)境的證明文件。除了要求使用單位提供證明文件外，還必須了解起重機(jī)實際使用的工況、起重機(jī)的結(jié)構(gòu)型式等是否正確，性能參數(shù)、工作級別是否滿足使用要求，工作環(huán)境是否用于防爆、防塵、防水或吊運(yùn)熔融金屬等。比如，1臺型號表明為A3等級的起重機(jī)，實際使用十分頻繁；型號為普通起重機(jī)的行吊，實際使用過程中吊運(yùn)熔融金屬或者使用在易燃易爆車間內(nèi)，這些都易造成設(shè)備風(fēng)險，不符合要求。

二、產(chǎn)品技術(shù)文件確認(rèn)環(huán)節(jié)

1.需確認(rèn)產(chǎn)品技術(shù)文件名稱

（1）產(chǎn)品設(shè)計文件。

（2）產(chǎn)品質(zhì)量合格證明、安裝及其使用維護(hù)說明。

（3）型式試驗合格證明。

2.查驗資料時應(yīng)規(guī)避的風(fēng)險

（1）型式試驗合格證明所列設(shè)備名稱、型號規(guī)格與產(chǎn)品質(zhì)量合格證應(yīng)相符，主要參數(shù)能覆蓋擬安裝設(shè)備的參數(shù)。

（2）判斷制造單位是否超范圍制造，應(yīng)查驗制造許可證的項目許可范圍。

（3）擬安裝的設(shè)備與型式試驗證明不符，應(yīng)查驗設(shè)計文件與型式實驗合格證明。

（4）以上資料需加蓋制造單位紅章。

三、起重機(jī)軌道、基礎(chǔ)確認(rèn)環(huán)節(jié)

在起重機(jī)軌道、基礎(chǔ)確認(rèn)環(huán)節(jié)風(fēng)險主要在于：有些單位私自建造，設(shè)計不符合要求，給起重機(jī)的運(yùn)行帶來極大的安全隱患。規(guī)避措施：起重機(jī)軌道基礎(chǔ)確認(rèn)的驗收證明應(yīng)由使用單位提供，由施工單位蓋章確認(rèn)。除了軌道基礎(chǔ)要有驗收證明文件外，還應(yīng)結(jié)合載荷試驗嚴(yán)格把關(guān)，如試驗過程中出現(xiàn)起重機(jī)運(yùn)行異常、基礎(chǔ)搖晃等，應(yīng)停止試驗，要求施工單位立即整改。

四、抗風(fēng)防滑裝置檢查環(huán)節(jié)

在抗風(fēng)防滑裝置的檢查環(huán)節(jié)，風(fēng)險主要在于防風(fēng)裝置的設(shè)置不符合要求。規(guī)避措施：防風(fēng)裝置應(yīng)按設(shè)計文件的要求進(jìn)行配置，設(shè)計文件沒有明確規(guī)定的防風(fēng)裝置應(yīng)至少配置夾軌器，鐵鞋等。此外對于風(fēng)力較大的地區(qū)，除了夾軌器、鐵鞋外，還必須配置錨定裝置或防風(fēng)拉索。在進(jìn)行動作試驗時，應(yīng)檢查鉗口夾緊情況，錨定的可靠性以及電氣保護(hù)裝置的工作狀況，其頂軌器、防爬器、自鎖式防滑裝置功能是否有效。

五、起重機(jī)超載保護(hù)裝置驗證環(huán)節(jié)

在對起重機(jī)超載保護(hù)裝置的驗證環(huán)節(jié)，存在的主要風(fēng)險是部分施工單位未安排專業(yè)人員進(jìn)行調(diào)試，特別是對臂架型起重機(jī)超重力矩限制器，如果調(diào)試得過大，有可能造成起重機(jī)傾覆，易引起重大傷亡事故的發(fā)生。規(guī)避措施：在實際工作中，相關(guān)人員應(yīng)核查設(shè)計文件、起重量特性曲線表等，要求試驗的載荷要準(zhǔn)確，提供的產(chǎn)品必須有型式試驗合格證明。對于安裝調(diào)試不符合要求的，要求施工單位進(jìn)行整改。

六、集群作業(yè)起重機(jī)的檢查環(huán)節(jié)

在對集群作業(yè)起重機(jī)的檢查環(huán)節(jié)，存在的主要風(fēng)險是如果不采取一定的監(jiān)控手段（安裝安全監(jiān)控裝置）控制起重機(jī)的作業(yè)范圍，很有可能造成起重機(jī)交叉作業(yè)而發(fā)生碰撞。規(guī)避措施：應(yīng)在現(xiàn)場告知使用單位不允許同時作業(yè)，保證安全距離。如果在技術(shù)手段上無法滿足時，應(yīng)要求使用單位做出書面承諾，采取必要的監(jiān)管措施，保證起重機(jī)在可控范圍內(nèi)工作，以免起重機(jī)發(fā)生相碰事故。

七、起重機(jī)進(jìn)行載荷試驗環(huán)節(jié)

在對起重機(jī)進(jìn)行載荷試驗環(huán)節(jié)，存在的風(fēng)險主要是試驗的方法不科學(xué)。為確保設(shè)備安全，檢驗安全以及人員安全，可采取以下規(guī)避措施。

（1）載荷試驗前應(yīng)核查施工單位的試驗方案，檢查現(xiàn)場試驗條件。試驗條件應(yīng)滿足《起重機(jī)試驗規(guī)范和程序》（GB/T5905-2011）的要求。

（2）試驗的順序應(yīng)該是：空載試驗-額定載荷試驗-靜載荷試驗-動載荷試驗。如果前一個試驗不合格，不能進(jìn)行下一項試驗。否則，容易造成起重機(jī)試驗事故。

（3）試驗載荷的重量要準(zhǔn)確，否則一旦發(fā)生主梁下?lián)铣瑯?biāo)或斷裂情況時，容易出現(xiàn)質(zhì)量糾紛。如果對試吊載荷重量不能確定時，應(yīng)由使用單位和安裝單位簽字確認(rèn)后方可起吊。

（4）額定載荷試驗中有撓度測量項目的，應(yīng)在靜載試驗后進(jìn)行。盡量避免采用有價值的設(shè)備代替載荷，一旦摔壞，易發(fā)生賠償糾紛。

（5）注意現(xiàn)場安全?，F(xiàn)場監(jiān)檢人員應(yīng)站在安全區(qū)域，防止重物墜落或傾覆傷及人身。應(yīng)要求使用單位在現(xiàn)場設(shè)置警戒區(qū)域，保證現(xiàn)場安全。

（6）發(fā)現(xiàn)建筑物的設(shè)計不能滿足起重機(jī)的試驗載荷的承重能力時，應(yīng)立即中止檢驗。八、質(zhì)量體系運(yùn)行情況審查環(huán)節(jié)在對質(zhì)量體系運(yùn)行情況進(jìn)行審查環(huán)節(jié),主要風(fēng)險來自于施工單位不能按照質(zhì)量體系進(jìn)行運(yùn)作，現(xiàn)場作業(yè)人員混亂，部分施工單位能力很低，與規(guī)則要求嚴(yán)重不相符，因而給監(jiān)檢工作帶來壓力和難度。規(guī)避風(fēng)險措施：按規(guī)則要求，對施工單位的組織體系及作業(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格審查，特別是現(xiàn)場施工負(fù)責(zé)人及作業(yè)人員資質(zhì)的審查。對整個施工過程記錄應(yīng)嚴(yán)格把關(guān)，如有不符合情況時，應(yīng)形成書面意見，要求施工單位整改。

篇(3)

一、企業(yè)會計管理面臨的風(fēng)險

1.企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險。企業(yè)會計管理人員對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的客觀性認(rèn)識不足。企業(yè)只要有財務(wù)活動，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。會計管理和財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。會計決策缺乏真實有效的信息，決策者在做決策是帶有一定主觀性，在籌資、投資等方面易產(chǎn)生決策失誤。資產(chǎn)的流動性及盈利能力差。資產(chǎn)的流動性一般指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，資金缺乏、存貨積壓等是資流動性不強(qiáng)的表現(xiàn)；企業(yè)想要抵御財務(wù)風(fēng)險，必須有良好的盈利能力，利潤是企業(yè)長遠(yuǎn)而穩(wěn)定的資金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。盈利越強(qiáng)，引發(fā)財務(wù)風(fēng)除的可能性就越小。會計管理人員缺乏職業(yè)道德和專業(yè)知識。會計管理人員要有鉆研業(yè)務(wù)、精益求精的精神，職業(yè)理想和敬業(yè)精神。但現(xiàn)有的許多會計人員卻不豐富的業(yè)務(wù)知識，業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，專業(yè)技術(shù)也很低，不按照新規(guī)定開展工作，對法律條文知之甚少。不符合新時代對專業(yè)會計管理人員的要求，是企業(yè)發(fā)展的一大障礙。2.企業(yè)外部復(fù)雜多變的宏觀、行業(yè)、經(jīng)營、競爭環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素日新月異，飛速變化，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。這勢必要求企業(yè)決策者們要更多的適應(yīng)它們的變化，緊跟國家發(fā)展政策。而企業(yè)能否適應(yīng)其變化取決于未來的獲利能力，取決于企業(yè)的資金規(guī)模、主營收入及利潤等的增長。

二、企業(yè)會計管理中風(fēng)險控制對策

1.企業(yè)會計管理人員加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識。樹立風(fēng)險意識，健全內(nèi)控程序，降低或有負(fù)債的潛在風(fēng)險。對企業(yè)內(nèi)可能產(chǎn)生的各種會計管理風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量、分析、評價，并適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，用最經(jīng)濟(jì)合理的方法來綜合處理風(fēng)險，以實現(xiàn)最大安全保障。如訂立擔(dān)保合同前應(yīng)嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的資信狀況;訂立擔(dān)保合同時適當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款;訂立合同后應(yīng)跟蹤審查被擔(dān)保企業(yè)的償債能力，減少直接風(fēng)險損失。2.保證提高決策能力，保證決策客觀性。企業(yè)財務(wù)決策模式的層級是一個不斷深化、提升的過程。企業(yè)首先需要了解自己的財務(wù)決策能力處于哪個層級，做到心底有數(shù)，針對該層級的要求解決相關(guān)問題，這樣才能收到事半功倍的效果。企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)狀況、市場環(huán)境等總是處于變動之中，新情況、新問題會不斷出現(xiàn)，因此每過一段時間，企業(yè)應(yīng)該重新審視自己的財務(wù)決策能力，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)過程與提高風(fēng)險控制能力，更好地為企業(yè)經(jīng)營總目標(biāo)服務(wù)。企業(yè)財務(wù)決策能力層級應(yīng)當(dāng)從實際出發(fā)與企業(yè)財務(wù)決策的需要相匹配。在財務(wù)決策能力變遷的路徑中，應(yīng)注重成本效益原則，即應(yīng)考慮對財務(wù)決策能力改進(jìn)措施的投入與給企業(yè)總體發(fā)展帶來的效益之間的關(guān)系。在決策過程中在經(jīng)過反復(fù)論證的情況下聽取大多數(shù)人的意見，避免決策的主觀性，決不能背離企業(yè)財務(wù)決策的目標(biāo)服務(wù)于企業(yè)發(fā)展這個總目標(biāo)。3.加快資金周轉(zhuǎn)速度?？s短銷售周期，及時收款，反思經(jīng)營模式降低存貨，及時付款，這樣能讓現(xiàn)金余額保持在比較低的水平，并保證科學(xué)的財務(wù)計算方法，加快資金周轉(zhuǎn)速度。在實際操作中，需要非常好的計劃，并有短期融資能力，才能做到這一點。4提高會計管理人員素質(zhì)，加強(qiáng)職業(yè)道德教育。選拔事業(yè)心強(qiáng)、工作認(rèn)真負(fù)責(zé)、品質(zhì)優(yōu)秀的人從事會計工作,并定期對會計人員的工作崗位有計劃的進(jìn)行輪換,促進(jìn)會計人員嚴(yán)格遵守職業(yè)道德。。在會計人員的聘用上,應(yīng)堅持德才兼?zhèn)涞脑瓌t,著重考察會計從業(yè)人員的誠信度,為會計從業(yè)人員建立誠信檔案。在選拔會計人員的時候還應(yīng)當(dāng)考察其專業(yè)勝任能力,做到德才兼?zhèn)?從源頭上把好會計人員的素質(zhì)關(guān)。把道德教育溶進(jìn)每一個會計人員的內(nèi)心,自覺抵制不良社會風(fēng)氣的侵蝕,把會計基礎(chǔ)工作規(guī)范貫穿于會計職業(yè)道德規(guī)范之中,做到會計行為合法合規(guī)。加強(qiáng)會計職業(yè)道德建設(shè),有利于保證會計信息準(zhǔn)確完整;遏制會計造假行為的發(fā)生,有利于德才兼?zhèn)涞膬?yōu)秀人才脫穎而出。加強(qiáng)會計職業(yè)道德是降低會計風(fēng)險的有效途徑。5.加快會計法規(guī)建設(shè)，完善會計監(jiān)督體制。加快《會計準(zhǔn)則》、《會計制度》及相關(guān)法律建設(shè),加大法律法規(guī)的處罰、賠償和執(zhí)行力度,對違規(guī)違紀(jì)的單位及其連帶負(fù)責(zé)人予以曝光,真正做到有法可依,違法必糾。使得會計從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為有章可循,減少會計從業(yè)人員運(yùn)用職業(yè)判斷的概率,盡量減少會計從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的主觀性,防止借以粉飾和操縱會計信息的行為,人為地加大會計風(fēng)險。內(nèi)部監(jiān)督主要是通過建立健全單位內(nèi)部控制制度來減少單位內(nèi)部的會計風(fēng)險。重要經(jīng)濟(jì)事項的決策和執(zhí)行要建立相互監(jiān)督、相互制約的工作程序,明確對會計資料定期進(jìn)行內(nèi)部審計的程序,通過建立完整的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制和內(nèi)部控制制度,形成一系列內(nèi)部控制的方法和措施,并予以規(guī)范化、系統(tǒng)化與制度化,使內(nèi)部監(jiān)督制度真正落到實處。外部監(jiān)督主要是通過加強(qiáng)社會監(jiān)督和國家監(jiān)督。社會監(jiān)督主要依靠社會中介機(jī)構(gòu),如會計師事務(wù)所的注冊會計師依法對受托單位的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行審計,并據(jù)實做出客觀評價。

作者:周儀亮單位:中國海洋大學(xué)會計系財務(wù)管理專業(yè)

篇(4)

關(guān)鍵詞：測量過程;測量設(shè)備;產(chǎn)品質(zhì)量

2003年國際標(biāo)準(zhǔn)化組織正式頒布了ISO10012：2003《測量管理體系測量過程和測量設(shè)備的要求》標(biāo)準(zhǔn)，我國等同轉(zhuǎn)化為國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T19022-2003。一個有效的測量管理體系，將確保測量設(shè)備和測量過程適應(yīng)預(yù)期用途。它對實現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量目標(biāo)和管理不正確測量結(jié)果的風(fēng)險是重要的。測量管理體系的目標(biāo)是管理由于測量設(shè)備和測量過程可能產(chǎn)生的不正確結(jié)果而影響該組織的產(chǎn)品質(zhì)量的風(fēng)險。現(xiàn)代工業(yè)計量發(fā)展的趨勢是從計量器具的管理向測量過程的管理轉(zhuǎn)化，即器具溯源向數(shù)據(jù)溯源轉(zhuǎn)化。建立測量管理體系，用測量過程管理方法實現(xiàn)測量設(shè)備的計量確認(rèn)、測量過程的策劃、設(shè)計、實施和控制。測量過程設(shè)計是為了滿足顧客、組織和法律法規(guī)規(guī)定的計量要求。

1問題的提出

企業(yè)建立并實施了ISO9000質(zhì)量管理體系，對計量工作的要求進(jìn)行了臺帳管理，對檢定和校準(zhǔn)、操作過程、狀態(tài)標(biāo)識、人員培訓(xùn)、環(huán)境條件等過程要求建立文件化體系，即計量器具的使用部門按照技術(shù)規(guī)范規(guī)定的檢定周期，將計量器具送到各級計量技術(shù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行量值溯源，以保證經(jīng)過溯源并確認(rèn)的計量器具的量值的準(zhǔn)確。但是，由于對顧客要求、相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)的識別不夠充分，測量要求的基礎(chǔ)平臺、計量要求的導(dǎo)出、檢測資源的計量確認(rèn)（包括測量能力的確認(rèn)以及測量過程的策劃、實施、控制、審核與監(jiān)視）等各個過程，因策劃、識別不夠充分，導(dǎo)致測量過程能力不足，使產(chǎn)品實現(xiàn)過程依然存在不合格數(shù)據(jù)的風(fēng)險。

2產(chǎn)品測量體系方案

2.1產(chǎn)品測量過程的識別與資源分析

2.1.1測量過程的識別

從產(chǎn)品圖樣、制造驗收規(guī)范中識別出測量參數(shù)，同時對各數(shù)據(jù)參數(shù)的測量要求進(jìn)行屬性及關(guān)重特性分類，如分出產(chǎn)品的幾何量、機(jī)械性能、物理、化學(xué)量等參數(shù)，根據(jù)參數(shù)特性的技術(shù)要求進(jìn)行分析和分類，針對產(chǎn)品最終使用特性與相應(yīng)不同屬性的特性進(jìn)行分析，并確認(rèn)其是否充分、完整，以便測量驗證。

2.1.2測量要求的導(dǎo)出

根據(jù)識別出的測量過程特性值范圍和要求，確定測量過程相應(yīng)參數(shù)的計量要求，為確定測量方法、選擇計量器具、設(shè)計測量過程建立基礎(chǔ)。

2.1.3測量過程控制級別分類

對所有的測量過程進(jìn)行級別分類，將參數(shù)對產(chǎn)品性能的影響程度分成高、低、一般三個級別控制。不同級別采用不同的方法實施控制，控制級別程度不同，實施準(zhǔn)則也不同。（1）高級別控制點應(yīng)進(jìn)行測量不確定度評定或測量系統(tǒng)分析，建立核查標(biāo)準(zhǔn)，在分析的基礎(chǔ)上用控制圖進(jìn)行監(jiān)視，實施統(tǒng)計控制；將測量不確定度方案和測量審核納入工藝文件，將核查標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品實物檔案管理。（2）低級別控制的測量過程進(jìn)行測量設(shè)備計量確認(rèn)（驗證）。（3）一般控制的測量過程采用測量設(shè)備按期周檢、重復(fù)測量、抽樣檢查，對測量人員的工作實施監(jiān)督檢測等簡單控制方法實施控制。

2.1.4資源分析

資源分析包括測量過程分包能力分析和按屬性關(guān)重特性配置的能力分析。資源主要指設(shè)備、方法、環(huán)境因素是否針對已導(dǎo)出的測量要求的適應(yīng)性、充分性及有效性，避免不足而增加不合格數(shù)據(jù)風(fēng)險，制定補(bǔ)遺方案或驗證方案為計量確認(rèn)建立基礎(chǔ)。分包能力分析指測量過程外包實驗室的資質(zhì)能力分析。配套資源的成本要和該測量過程關(guān)重程度相匹配。當(dāng)采購的外包測量過程具備高控過程條件時，應(yīng)考慮實驗室資源補(bǔ)充。

2.2測量能力確認(rèn)

按控制級別分類，實施分別確認(rèn)，以一般和低級測量過程，主要通過溯源規(guī)范進(jìn)行確認(rèn)，但需要有選擇地定期評估測量能力指數(shù)。高控過程除了溯源確認(rèn)外，還要將測量過程在一定樣本量情況下進(jìn)行測量不確定度分析，并將評定結(jié)果結(jié)合產(chǎn)品最終狀態(tài)進(jìn)行定期測量審核，以確保始終具備足夠的測量能力和最小的不準(zhǔn)確風(fēng)險。

2.2.1識別完整性

識別完整性是指產(chǎn)品全部的特性分析測量過程是否完整、高控過程是否完整。

2.2.2導(dǎo)出正確性

根據(jù)選用的測量方案對測量手段（包括設(shè)備的計量特性和環(huán)境因素識別）進(jìn)行驗證，導(dǎo)出的正確性應(yīng)以溯源正確性為基礎(chǔ)。

2.2.3資源滿足程度

根據(jù)識別過程、確認(rèn)的能力要求、導(dǎo)出計量要求最終確認(rèn)資源是否足夠滿足。如不足，分析不合格風(fēng)險，以確定是否補(bǔ)充或改進(jìn)資源。

2.3測量過程策劃與控制

2.3.1測量過程策劃

測量過程策劃包括測量過程設(shè)計、測量過程確認(rèn)、測量過程實施和測量過程控制等階段。

2.3.2應(yīng)明確實現(xiàn)測量過程的各個階段和測量過程的組織管理

測量管理體系的核心過程是計量確認(rèn)和測量過程實現(xiàn)。測量過程策劃則從環(huán)境、人員、設(shè)備、方法、記錄、結(jié)果分析、數(shù)據(jù)可靠性、測量不確定度等因素進(jìn)行考慮控制和實施。環(huán)境條件要與產(chǎn)品最終功能特性相對應(yīng)，在識別和證實兩個方面去滿足，即列出影響因素、選擇監(jiān)視（或分包監(jiān)視）手段并記錄。

2.4測量過程的審核與監(jiān)視

2.4.1關(guān)鍵測量審核

盡可能選用各測量過程的核查標(biāo)準(zhǔn)，也可以同其他的不同原理設(shè)備、不同驗證方法監(jiān)視測量結(jié)果?？梢钥紤]測量結(jié)果的拆分和系統(tǒng)分析，對關(guān)鍵測量過程應(yīng)分析不同特性結(jié)果的相關(guān)性。

2.4.2關(guān)鍵數(shù)據(jù)監(jiān)視

關(guān)鍵測量數(shù)據(jù)監(jiān)視主要參考適用的、合理的不確定度評定方法，在建立數(shù)學(xué)模型、確定傳遞系數(shù)、選擇不確定度分量、分析儀器和結(jié)果服從的分布規(guī)律、確定相關(guān)性、確定并合成各分量不確定度等方面，將擴(kuò)展不確定的結(jié)果納入規(guī)范，以驗證產(chǎn)品的最終特性。通過儀器比對、方法比對、樣品再測及統(tǒng)計技術(shù)等確定核查標(biāo)準(zhǔn)，用En值（En=yi-yrU2i+U2R姨）判斷結(jié)果的滿意程度，并對過程能力再分析，尋找薄弱環(huán)節(jié)。最終，結(jié)合功能驗證試驗尋求測量手段的再改進(jìn)，達(dá)到控制產(chǎn)品質(zhì)量的目的。

2.4.3可疑數(shù)據(jù)、問題數(shù)據(jù)的監(jiān)視

根據(jù)不確定度結(jié)果尋找數(shù)據(jù)處理過程的可疑數(shù)據(jù)。對于一組重復(fù)測量數(shù)據(jù)可根據(jù)格拉布斯、狄克遜等準(zhǔn)則判斷該數(shù)據(jù)是否異常；對故障產(chǎn)品的現(xiàn)象和可測參數(shù)追溯測量過程各結(jié)果的可靠性，再選用適宜的監(jiān)視方法進(jìn)行分析，從而為控制結(jié)果建立基礎(chǔ)。

2.5糾正、預(yù)防與改進(jìn)

對于不合格數(shù)據(jù)，根據(jù)發(fā)現(xiàn)的時機(jī)進(jìn)行糾正或原因分析，進(jìn)而制定糾正措施及預(yù)防措施，并作為改進(jìn)要求的輸入。實施PDCA循環(huán)，主要針對不合格設(shè)備、不合格體系、不合格數(shù)據(jù)三個方面。

3結(jié)語

本文將ISO10012：2003（GB/T19022-2003）標(biāo)準(zhǔn)的理論方法和應(yīng)用思路引入產(chǎn)品質(zhì)量控制和改進(jìn)，意在為產(chǎn)品實現(xiàn)過程建立可靠的數(shù)據(jù)支持，這是預(yù)防和診斷的有效途徑。因此，從識別測量過程、選擇資源和手段并進(jìn)行溯源性確認(rèn)，到測量過程實現(xiàn)的全過程控制，直至通過審核、監(jiān)視和改進(jìn)過程，并以證實性方式建立產(chǎn)品信息數(shù)據(jù)庫，將有效規(guī)避產(chǎn)品不合格數(shù)據(jù)風(fēng)險，從而達(dá)到提高產(chǎn)品質(zhì)量的目的，有效降低因測量控制不落實而出現(xiàn)的質(zhì)量風(fēng)險及參數(shù)的誤判，從而更好地提高裝備生產(chǎn)質(zhì)量。

作者:胡炎 單位:海裝西安局

參考文獻(xiàn)

篇(5)

關(guān)鍵詞：投資衍生金融風(fēng)險風(fēng)險控制

中航油事件案例分析

中國航油(新加坡)股份有限公司（以下簡稱中航油）成立于1993年，由中央直屬大型國企中國航空油料控股公司控股，總部和注冊地均位于新加坡。公司成立之初經(jīng)營十分困難，一度瀕臨破產(chǎn)，后在總裁陳久霖的帶領(lǐng)下，一舉扭虧為盈，從單一的進(jìn)口航油采購業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)展到國際石油貿(mào)易業(yè)務(wù)，并于2001年在新加坡交易所主板上市，成為中國首家利用海外自有資產(chǎn)在國外上市的中資企業(yè)。公司經(jīng)營的成功為其贏來了聲譽(yù)，2002年公司被新交所評為“最具透明度的上市公司”獎，并且是唯一入選的中資公司。

中航油通過國際石油貿(mào)易、石油期貨等衍生金融工具的交易，其凈資產(chǎn)已經(jīng)從1997年16.8萬美元增加到2004年的1.35億美元，增幅高達(dá)800倍。但2004年11月，中航油因誤判油價走勢，在石油期貨投機(jī)上虧損5.5億美元。這一事件被認(rèn)為是著名的“巴林銀行悲劇”的翻版：十年前，在新加坡期貨市場上，歐洲老牌的巴林銀行因雇員違規(guī)投機(jī)操作，令公司損失13億美元并導(dǎo)致被一家荷蘭銀行收購。曾經(jīng)在7年間實現(xiàn)資產(chǎn)增值800倍的海外國企中航油，緣何短短幾個月內(nèi)就在期貨投機(jī)市場上背負(fù)5.5億美元的巨債？

2003年底，由于中航油錯誤地判斷了油價走勢，調(diào)整了交易策略，賣出了買權(quán)并買入了賣權(quán)，導(dǎo)致期權(quán)盤位到期時面臨虧損。為了避免虧損，中航油新加坡公司在2004年1月、6月和9月先后進(jìn)行了三次挪盤，即買回期權(quán)以關(guān)閉原先盤位，同時出售期限更長、交易量更大的新期權(quán)。每次挪盤均成倍擴(kuò)大了風(fēng)險，該風(fēng)險在油價上升時呈指數(shù)級數(shù)的擴(kuò)大，直至公司不再有能力支付不斷高漲的保證金，最終導(dǎo)致了破產(chǎn)的財務(wù)困境。應(yīng)該說中航油能夠在7年間實現(xiàn)凈資產(chǎn)增幅800倍，到巨虧5.5億美元，都是緣于“創(chuàng)新”及對衍生金融工具的使用。衍生金融工具的誕生本來是為了規(guī)避風(fēng)險的保值作用，但中航油卻是毀于過度的投機(jī)。

衍生金融工具及其特征

衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根據(jù)美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)的定義：“衍生金融工具是期貨、遠(yuǎn)期合約、互換和期權(quán)合約以及類似性質(zhì)的金融工具，如利率上限與固定利率借款承諾等”。而我國一些學(xué)者認(rèn)為，衍生金融工具是指價值派生于某些標(biāo)的物的價格金融工具；其中，標(biāo)的項目包括債券、商品、利率、匯率和某種指數(shù)等。也就是說，衍生金融工具就是在傳統(tǒng)的金融工具基礎(chǔ)上衍生出來的，通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情走勢，采用支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。

衍生金融工具是以風(fēng)險存在為前提，并為適應(yīng)風(fēng)險管理的需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易有別于一般的金融現(xiàn)貨交易，是以標(biāo)準(zhǔn)合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能并不是交易，而是保值或投機(jī)。主要特征有六個：杠桿性，它能以極少的資金（合約保證金）控制較多的投資資金（出貨或平倉時合約持有者應(yīng)付的資金），來獲取理財?shù)氖找?；虛擬性，它在合約到期時可以履行也可以不履行；依存性，它依賴于傳統(tǒng)的金融工具而存在，傳統(tǒng)金融工具的價格變動最終會影響衍生金融工具；靈活性，它可以根據(jù)用戶的不同需要設(shè)計出不同類型的衍生金融工具，以適應(yīng)使用者的需求；表外交易，它通常不在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中反映；定價比較復(fù)雜，因?qū)ζ滹L(fēng)險的度量非常困難。

近幾年以來，衍生工具交易風(fēng)波不斷，1994年1月，德國MGRM集團(tuán)在美國高息籌資，投資石油期貨損失13億美元，相當(dāng)于集團(tuán)一半資產(chǎn)；1994年12月，美國加州橘郡財務(wù)長雪鐵龍以政府名義籌資，進(jìn)行票據(jù)投資，最后虧損18億美元，地方政府宣布破產(chǎn)；同年12月，美國最富庶的奧蘭冶縣由于從事金融衍生交易失敗而虧損15億美元，不得不宣布破產(chǎn)；1995年2月23日，我國上海證券交易所出現(xiàn)“327國債期貨風(fēng)波”，直接導(dǎo)致了國債期貨市場在我國的暫停。

盡管出現(xiàn)上述情況，但衍生金融工具仍獲得了巨大發(fā)展，美國《幸福》雜志在1995年載文聲稱，國際金融市場上當(dāng)時已知的金融衍生工具已有1200多種，未清償名義本金額超過20萬億美元。不僅如此，衍生工具的品種也正在創(chuàng)新中，目前一些大的金融機(jī)構(gòu)幾乎能根據(jù)客戶的任何特殊要求“量身訂造”任何品種的衍生工具并為之創(chuàng)造市場，所以今后衍生工具的品種還將不斷增加。目前我國關(guān)于衍生金融工具投資的制度現(xiàn)狀

我國十分注意衍生金融工具交易的風(fēng)險意識。對于衍生金融工具交易，我國不斷各項規(guī)章制度：國務(wù)院1998年8月的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》中規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易?！?999年6月，以國務(wù)院令的《期貨交易管理暫行條例》第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過期貨交易所的場外期貨交易?！钡谒氖藯l規(guī)定：“國有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應(yīng)。”2001年10月，證監(jiān)會的《國有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見》第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場只能從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易。”

我國自2004年3月起施行了《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，該辦法實施的范圍為在我國境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人，以及外國銀行在中國境內(nèi)的分行。目前，我國證監(jiān)會共計批準(zhǔn)中石油、中石化、中航油等27家企業(yè)可以進(jìn)行衍生金融工具的交易。

企業(yè)投資衍生金融工具的風(fēng)險控制策略

以上一系列事件說明，必須對衍生金融工具的投資風(fēng)險加以必要的控制，不能任其作為表外業(yè)務(wù)游離于會計報表之外。如果對該項風(fēng)險極大的投機(jī)行為予以適當(dāng)?shù)呐叮羞m當(dāng)?shù)臋C(jī)制予以約束，提醒管理層和所有者的高度關(guān)注，就不會發(fā)生等事態(tài)無法收拾以后的巴林銀行殘局和中航油的艱難重組。對企業(yè)衍生金融工具投資的風(fēng)險控制，可以從以下幾方面入手：

制定嚴(yán)格的操作規(guī)程，禁止過度投機(jī)，完善內(nèi)部治理制度，杜絕“越陷越深、無法自拔”。建立嚴(yán)格的衍生金融工具使用、授權(quán)和核準(zhǔn)制度。企業(yè)使用衍生金融工具應(yīng)由高級管理部門、董事會或相關(guān)的專門委員會如審計委員會、財務(wù)委員會授權(quán)核準(zhǔn)，并進(jìn)行合法、合規(guī)性檢查；衍生金融工具的授權(quán)、執(zhí)行和記錄必須嚴(yán)格分工。如由獨立于初始交易者的負(fù)責(zé)人授權(quán)批準(zhǔn)，由獨立于初始交易者的其他人員負(fù)責(zé)接收來自交易對方對交易的確認(rèn)憑證；對交易伙伴的信譽(yù)進(jìn)行評估，并采取措施控制交易伙伴的信用風(fēng)險；建立健全的衍生金融工具保管制度和定期盤點核對制度；建立投機(jī)項目的投資限額制度，規(guī)定衍生金融工具投資的最高限額，將風(fēng)險控制在可以接受的程度之內(nèi)；嚴(yán)格限定衍生金融工具的適用范圍，除為了規(guī)避實際外貿(mào)業(yè)務(wù)中的不確定風(fēng)險以外，禁止從事以投機(jī)為手段的投資行為。

加大對操作人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和職業(yè)道德教育，提高他們的職業(yè)水平和道德水準(zhǔn)。衍生金融工具不斷創(chuàng)新，種類眾多，業(yè)務(wù)操作人員必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和分析各種衍生金融工具的特點、風(fēng)險，同時加強(qiáng)職業(yè)道德教育，避免巴林銀行事件中因業(yè)務(wù)人員越權(quán)違規(guī)操作所帶來的巨額經(jīng)濟(jì)損失。另外，必須使用信得過的交易人員，做到核心機(jī)密內(nèi)部人掌握。中航油參與此次交易、掌握交易核心機(jī)密的交易員，均是外籍人，來自澳大利亞、日本、韓國等國。像這種核心機(jī)密被外籍人士掌握和運(yùn)作，即使在美國這樣的國家也是很少出現(xiàn)的。在美國的高盛、摩根士丹利等公司，掌握最核心機(jī)密的關(guān)鍵位置交易員，一般都是美國人。

篇(6)

固有風(fēng)險受以下制約:一是資料適用。資料適用是由司法會計活動的對象和方式?jīng)Q定的，是理論上研究司法會計具體對策的基本前提，也是開展任何司法會計活動的前提。二是資料的可驗證。完整記錄財務(wù)會計業(yè)務(wù)過程和結(jié)果的財務(wù)會計資料之間具有特定的技術(shù)結(jié)構(gòu)組成，且各種資料都是基于特定的技術(shù)規(guī)則形成的，因而司法會計主體能夠根據(jù)資料記錄的內(nèi)容來驗證其他資料，但是如果資料存在重大瑕疵則可能導(dǎo)致資料無法驗證。三檢材來源可靠。司法會計鑒定人所用檢材是由送檢人收集并提供給鑒定人的，由于司法會計鑒定人通常不參與檢材的收集活動，這就決定了對檢材來源的可靠性應(yīng)當(dāng)由送檢人負(fù)責(zé)。四是財務(wù)真實。司法會計鑒定中所利用的財務(wù)憑證所記載的財務(wù)事實，送檢部門沒有提出相反證據(jù)，且司法會計鑒定人給予專業(yè)關(guān)注后未發(fā)現(xiàn)虛假嫌疑的，便可認(rèn)為是真實的，財務(wù)真實是司法會計鑒定能夠?qū)嵤┑幕厩疤?，也是正確評價司法會計鑒定質(zhì)量的前提。

二、操作風(fēng)險是指由于司法會計主體操作不當(dāng)而產(chǎn)生的司法會計風(fēng)險

操作風(fēng)險又受以下因素的制約:一是受司法會計鑒定人專業(yè)勝任能力的制約，如提請鑒定的問題超出司法會計鑒定的范圍，而司法會計鑒定人在受理時未予發(fā)現(xiàn)，這將直接導(dǎo)致司法會計鑒定意見的內(nèi)容違法或不科學(xué)。二是司法會計鑒定缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。司法會計是一門“綜合學(xué)科”，作為一名合格的司法會計，必須具備會計學(xué)、審計學(xué)、證據(jù)學(xué)、偵查學(xué)及相關(guān)法律知識，方能勝任該項工作。

三、干預(yù)風(fēng)險是指由于司法會計機(jī)構(gòu)內(nèi)部、送檢機(jī)構(gòu)、當(dāng)事人等的干預(yù)而產(chǎn)生的司法會計風(fēng)險

鑒于刑事、民事、行政案件的特殊性，各方為了各自的利益需求，會通過不同方式和方法向鑒定人施壓，以此來增加勝訴的可能性。我國的司法會計鑒定人大多都隸屬于鑒定機(jī)構(gòu)，各方的干預(yù)很有可能會使司法會計鑒定人不能客觀、公正出具鑒定意見。因此為司法會計鑒定人提供一個良好的社會環(huán)境和法律環(huán)境，是保證公正司法的前提條件。司法會計風(fēng)險一旦產(chǎn)生，輕者造成司法會計工作結(jié)果不能被采信，重者將直接導(dǎo)致產(chǎn)生錯案?？刂扑痉〞嬶L(fēng)險的主要做法有:

(一)節(jié)點控制

一是受理鑒定時的風(fēng)險控制。

①程序合法，如是否回避等;②鑒定要求不能超出鑒定范圍。對超出鑒定范圍的，堅決不予受理。

二是接收檢材時的風(fēng)險控制。

對接收的檢材不符合鑒定標(biāo)準(zhǔn)的，要堅決不予接收，確保鑒定質(zhì)量。司法會計鑒定人在鑒定中發(fā)現(xiàn)缺少必要的鑒定材料時，應(yīng)向司法機(jī)關(guān)提出補(bǔ)充鑒定材料的要求，由訴訟機(jī)關(guān)或訴訟部門負(fù)責(zé)收集。

三是備檢時的風(fēng)險控制。

司法會計鑒定范圍很廣，涉及的鑒定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)也很浩繁，司法會計鑒定人在受理鑒定后應(yīng)當(dāng)收集和熟悉鑒定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，主要是收集和熟悉與鑒定事項有關(guān)的財經(jīng)法規(guī)、會計準(zhǔn)則、財務(wù)會計制度、財務(wù)會計計算公式等，但不能采用類似標(biāo)準(zhǔn)，否則可能導(dǎo)致鑒定意見不科學(xué)。

四是初步檢驗過程中風(fēng)險控制。

初步檢驗是司法會計鑒定人通過閱讀卷宗，檢測檢材質(zhì)量，作出初檢結(jié)論，并據(jù)以制定詳細(xì)檢驗論證方案的司法會計鑒定過程。初步檢驗過程中應(yīng)重點關(guān)注檢材質(zhì)量、數(shù)量，以此判明檢驗鑒定的難易程度以及所需增加的非常規(guī)檢驗項目，為制定詳細(xì)檢驗論證方案打下堅實的基礎(chǔ)。

五是詳細(xì)檢驗過程中的風(fēng)險控制。

司法會計鑒定人應(yīng)根據(jù)檢材狀況及初步鑒定意見編制詳細(xì)檢驗論證的計劃，即鑒定所采用的主要標(biāo)準(zhǔn)、基本方法、技巧和路線、具體的檢驗分析項目以及各項目的目的和要求等。

六是制作鑒定意見時的風(fēng)險控制。

①鑒定范圍不能超出司法會計鑒定范圍;②不能由于文字語言表達(dá)能力不足、書寫筆誤等原因，導(dǎo)致文書表達(dá)錯誤。

(二)增強(qiáng)司法會計人員的風(fēng)險防范意識

一是科學(xué)評估。接受委托前，司法會計鑒定人必須了解案情和鑒定要求，然后量力而行。經(jīng)濟(jì)案件涉及面廣、案情錯綜復(fù)雜、影響深遠(yuǎn)，要求鑒定人必須具備良好的職業(yè)道德和豐富的從業(yè)經(jīng)驗及高超的鑒定技術(shù)，鑒定人知彼知己而后量力而行。二是錯案追究制度的建立。司法會計鑒定人要在客觀、公正的前提下出具鑒定意見，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)鑒定、違法犯罪的要堅決予以打擊，輕者承擔(dān)紀(jì)律處分重者承擔(dān)刑事責(zé)任，使司法會計鑒定人嚴(yán)守職業(yè)操守，客觀公正的出具鑒定意見。三是加強(qiáng)司法會計鑒定人的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。

(三)改善司法會計鑒定人的社會環(huán)境和法律環(huán)境

一是司法會計學(xué)目前缺乏統(tǒng)一的鑒定標(biāo)準(zhǔn)，很多司法會計鑒定人出具的鑒定意見主觀性較大，意見不統(tǒng)一的情況時有發(fā)生。鑒定意見作為訴訟證據(jù)，鑒定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該逐漸統(tǒng)一，呼吁有關(guān)部門進(jìn)快制定一套完整、系統(tǒng)的鑒定準(zhǔn)則。司法會計鑒定人只要嚴(yán)格按照準(zhǔn)則執(zhí)行，就能減少錯案的可能，給司法會計鑒定人提供一個適合發(fā)展的制度空間。

篇(7)

貨幣和匯率政策組合產(chǎn)生的激勵機(jī)制構(gòu)成

資本流動尤其是短期資本流動對利率和匯率政策產(chǎn)生的激勵機(jī)制高度敏感。一些國家的經(jīng)驗表明，不管他們是否進(jìn)行資本管制，貨幣和匯率政策的一致性在一定程度上解釋了一些國家對不穩(wěn)定資本流動的脆弱性。一致性是指在某一時點上利率和匯率政策之間的關(guān)系，以及這些政策的長期可支撐性。這樣，實行貨幣和匯率政策一致的國家，比如，一國指導(dǎo)其利率以達(dá)到一個內(nèi)部名義目標(biāo)，同時允許其匯率調(diào)整，避免了嚴(yán)重的資本流動逆轉(zhuǎn)。而不實行一致的貨幣和匯率政策的國家，例如，采取匯率目標(biāo)政策，同時指導(dǎo)其利率以達(dá)到其內(nèi)部穩(wěn)定的目標(biāo)，這就產(chǎn)生了對短期資本流動的刺激，并且更加面臨資本流動的逆轉(zhuǎn)。在幾個例子中，一些國家采用資本管制來調(diào)和其不一致的政策組合。但是，如果一國不采取更多的基礎(chǔ)性政策來調(diào)整其貨幣和匯率政策，則資本管制僅對減少資本流入和流出的總量有部分影響。當(dāng)這些國家的政策組合出現(xiàn)問題時，他們就面臨著資本流動逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險。財會

貨幣和匯率政策一致性的兩個要素是相關(guān)的：在某一時點上一致或兼容；長期一致。

某一時點上一致或兼容可通過拋補(bǔ)利率平價理論和可完全替代資產(chǎn)的、源自預(yù)付資產(chǎn)調(diào)整的回報利率在各國間都相同的套利條件來說明：

i=i*+fdfd=[（ef-es）/es]x100

i和i*是同期國內(nèi)和國外資產(chǎn)的回報率；fd是同期本幣的遠(yuǎn)期貼現(xiàn)；ef和es是本幣對外幣的遠(yuǎn)期和即期匯率。拋補(bǔ)利率平價表明，當(dāng)國外利率和遠(yuǎn)期匯率已定的情況下，一國只能決定國內(nèi)利率或是即期匯率中的一個，不能同時決定。當(dāng)拋補(bǔ)利率平價有效時，利率和匯率相互不是獨立的，不能被當(dāng)作分離的工具。

隨著資本流動的更加自由，國內(nèi)市場上的短期利率將更加取決于拋補(bǔ)利率平價條件。試圖同時設(shè)定利率和匯率，也就是使利率和匯率相互獨立，則當(dāng)市場對如此作法創(chuàng)造的刺激進(jìn)行反應(yīng)、在國家之間進(jìn)行投資轉(zhuǎn)換時，就將導(dǎo)致短期資本流動。通過貨幣和匯率政策來達(dá)到不同（或潛在沖突）的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的可能性將更受到資本帳戶開放的限制。例如，如果貨幣（或利率）政策以（抑制）通貨膨脹為目標(biāo)，就不可能利用匯率來保衛(wèi)國際競爭力；相反，如果匯率政策以獲得外幣競爭力為目標(biāo)或以固定匯率為目標(biāo)，則貨幣政策將在實現(xiàn)內(nèi)部穩(wěn)定目標(biāo)或管理短期資本流動的后果方面，沒有多少自。因此，在更大的資本流動的情況下，一致的貨幣和匯率政策組合將只能實現(xiàn)下述二者之一：如果是釘住或嚴(yán)格管理的匯率，則為支持匯率采取靈活的利率（或貨幣）政策；或者利率被用來實現(xiàn)國內(nèi)貨幣目標(biāo)，使匯率更具靈活性。

政策一致性的第二個方面是給定的匯率和貨幣政策組合長期保持一致，這決定著所選擇的政策組合的可支撐性。當(dāng)一個在最初時期形成最佳計劃的未來政策決定在晚些時候看來不再是最佳時，這樣的經(jīng)濟(jì)政策被認(rèn)為是“時間不一致”。例如，在盛行的條件下決定在未來時期維持匯率水平不再是最佳時，釘住或管理匯率就可能變得“時間不一致”。例如，當(dāng)為維護(hù)匯率的團(tuán)體部門成本非常高時，就該放棄為支持實際部門的匯率目標(biāo)。認(rèn)定政策制定者可能在長期中不一致，有著理性預(yù)期的私人部門決策者將不再相信的政策并且相應(yīng)地與政策制定者一樣，不再保持一致性。這就是說，認(rèn)定了政策制定者食言動機(jī)的理性機(jī)構(gòu)，將不會發(fā)現(xiàn)釘住匯率是可信的，一旦有釘住匯率與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和市場條件不相一致的信號時，他們就將攻擊貨幣。在大量資本流動的環(huán)境下，這種打擊的潛在規(guī)模可能很大，這些機(jī)構(gòu)可以通過各種遠(yuǎn)期交易來“短”貨幣，官方通過利率和外匯市場干預(yù)來維持釘住匯率的企圖可能無效（如1992年西班牙ERM危機(jī)或近期亞洲危機(jī)中泰國的經(jīng)歷）。

在資本流動日益增加的過程中，建立起貨幣和匯率政策可支撐性（時間一致性）的信心需要國家或采取非常強(qiáng)的釘住匯率承諾，或采取靈活的匯率。為獲得可靠的貨幣和匯率政策組合，政策制定者或被剝奪任意決定的權(quán)力，例如通過法律或?qū)ｉT協(xié)議來限制中央銀行貨幣性融資（如在貨幣局）來形成一個嚴(yán)格的固定匯率政策的承諾，或在一開始就采取靈活的匯率制度。各國的經(jīng)驗看來支持這樣一個觀點：隨著更進(jìn)一步的資本流動，更加極端的匯率機(jī)制變得更可行，在已開放的資本帳戶的情況下，IMF成員國有轉(zhuǎn)向更加極端的匯率制度的傾向。因為沒有幾個國家能夠作出可靠的匯率釘住的政策承諾，所以許多已開放資本帳戶的新興市場國家已接受了更大的匯率靈活性。其中一些國家以改革和注重實效的模式引入了更加靈活的匯率機(jī)制，例如通過進(jìn)一步放寬貨幣波動區(qū)間作為退出更加剛性的釘住匯率的策略，但是普遍發(fā)現(xiàn)在資本帳戶進(jìn)一步自由化的情況下，很有必要轉(zhuǎn)向更加靈活的匯率安排。

管理在資金跨境流動中的特殊風(fēng)險

跨境資金流動通常比純粹的國內(nèi)交易有更多一層的風(fēng)險。比如信用風(fēng)險（包括轉(zhuǎn)移，清算，國家風(fēng)險），其資本交易類型包括：（1）銀行向居民和非居民的外幣貸款；（2）銀行與居民和非居民（包括離岸客戶）進(jìn)行衍生外匯交易（調(diào)期、期權(quán)、遠(yuǎn)期等）；（3）銀行的其他表外或有外匯資產(chǎn)和負(fù)債（擔(dān)保、承兌和證券投資）。在管理這類風(fēng)險中，應(yīng)適當(dāng)?shù)卣J(rèn)識、分析、監(jiān)管和限制國內(nèi)信用風(fēng)險和跨境風(fēng)險暴露；限制對單個借款人或相關(guān)借款人集團(tuán)的大量頭寸暴露，限制關(guān)聯(lián)放貸；限制在特別產(chǎn)業(yè)、部門或地區(qū)的集中貸款；限制外匯貸款的頭寸暴露。其它風(fēng)險還包括：貸款風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。

為應(yīng)對跨境資金流動產(chǎn)生的風(fēng)險，無論債權(quán)國還是債務(wù)國都需要選擇性地實行適合的審慎規(guī)則。實施這樣的審慎方法與私人機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的管理有關(guān)，也與貨幣當(dāng)局對自身的外匯風(fēng)險和敞口的管理有關(guān)。

在中央銀行的貨幣風(fēng)險管理方面，亞洲危機(jī)的一個關(guān)鍵教訓(xùn)是國家尤其應(yīng)該關(guān)注其自身外匯資產(chǎn)和負(fù)債－其外匯儲備頭寸－以減少因潛在的資本流動不穩(wěn)定帶來的脆弱性，并且與匯率的變化相協(xié)調(diào)?？缇迟Y金流動風(fēng)險審慎方法的教訓(xùn)同樣適用于中央銀行管理其儲備頭寸。尤其是包括如下重要性：

*精確測量外匯敞口，包括表外行為，如在遠(yuǎn)期外匯市場的干預(yù)；

*全面監(jiān)控外匯流動性存量，包括衍生交易，如外匯資產(chǎn)和負(fù)債方面的買入和賣出期權(quán)；

*通過使資金來源多樣化管理市場對流動性的獲得；

*面臨危機(jī)情形的偶然性

計劃，如協(xié)商一個事先確定利率成本、可在危機(jī)時提取的暫時的存款底線。

這樣的方法越來越與各國和國際上對官方外匯儲備充足率的監(jiān)測和估量方法相混合。同時也強(qiáng)調(diào)了更加綜合的關(guān)于外匯儲備存量信息的重要性。

支持金融部門改革

為管理跨境資金流動產(chǎn)生的特殊風(fēng)險，在實施最佳可行的審慎規(guī)則之外，在資本帳戶開放的進(jìn)程中一個能夠發(fā)揮作用的金融市場需要實施一套全面的金融部門改革。

1、建立和保持健康和健全的銀行體系

增加的跨境資金流動將加速對脆弱的銀行體系的重建需求。資金流動主要通過銀行；銀行系統(tǒng)的力量將決定資金流動的效率和資金流動的可支撐性。如果資金流動在銀行體系之外，資金將可能增加對國內(nèi)銀行系統(tǒng)的競爭壓力，這樣就需要重建銀行系統(tǒng)。考慮到銀行利率和貸款政策將對其他機(jī)構(gòu)的國際借貸和其他可替代資本的借貸決策產(chǎn)生的影響，雖然有選擇性的資本管制對阻止脆弱的或無償付能力的銀行對外借款可能是必要的，在銀行體系脆弱的情況下，這并不必然減低金融體系對資本流動的脆弱性。較寬的銀行存貸差可能導(dǎo)致過度的對外借款，或者較高的利率和盡管脆弱卻有明確保證的銀行將導(dǎo)致為存款到銀行系統(tǒng)的（對外）借款。在國家越來越暴露于國際資本流動的情況下，必須加快通過合并、關(guān)閉、清算破產(chǎn)無法生存的銀行、對無法生存銀行資本重組、加強(qiáng)銀行管理等方法來重建脆弱銀行。財會

2、強(qiáng)化會計、審計、信息披露和監(jiān)管框架

除非擁有一個強(qiáng)有力的有效監(jiān)管體系、合適的會計和審計框架以及與國際最佳經(jīng)驗一致的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，否則大量管理各種類型國內(nèi)和國際交易風(fēng)險的審慎規(guī)則仍無法滿足提高金融機(jī)構(gòu)面對各種金融風(fēng)險能夠恢復(fù)能力的愿望。這是因為，依賴于限制的審慎規(guī)則很可能像資本管制一樣導(dǎo)致欺騙傾向，但是在有信息披露的方面，欺騙的程度會較小。適合的會計和信息批露標(biāo)準(zhǔn)以及全面的監(jiān)管體系，在使監(jiān)管當(dāng)局和市場能夠準(zhǔn)確估計銀行機(jī)構(gòu)的全面金融狀況和其風(fēng)險暴露程度（與其跨境行為一致，如離岸業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)）中起著至關(guān)重要的作用。同樣，經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)的有助于市場對經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的健康估計。強(qiáng)大的監(jiān)管框架、充分的報告和信息系統(tǒng)在確保銀行遵守現(xiàn)存的審慎原則中起著至關(guān)重要的作用。一些國家的經(jīng)驗表明，包括加強(qiáng)審慎和規(guī)則框架及監(jiān)管的銀行部門的改革如果滯后于資本帳戶自由化，則高度的資本流動就會增加金融機(jī)構(gòu)對資金跨境流動產(chǎn)生的風(fēng)險的暴露程度，其脆弱性將導(dǎo)致銀行和貨幣危機(jī)（如在泰國、印尼和韓國）。

3、深化金融市場和工具

具有流動性的金融市場（銀行間貨幣市場、即期和遠(yuǎn)期外匯市場、證券市場）是在資本帳戶開放條件下促進(jìn)金融資源有效配置所必需的，同時也是促進(jìn)市場參與者對其因國內(nèi)外資本交易產(chǎn)生風(fēng)險的保值所必需的。尤其是，流動的即期和遠(yuǎn)期外匯市場和充足的保值工具將使銀行和非銀行機(jī)構(gòu)對其外匯風(fēng)險進(jìn)行測算和保值；具有流動性的貨幣市場將有助于管理流動性和利率風(fēng)險，便利公司部門獲取金融資源，從而降低銀行機(jī)構(gòu)作為主要金融資源中介的負(fù)擔(dān)。這種市場的發(fā)展將需要價格—利率和匯率—具有靈活性，配置合適的市場基礎(chǔ)設(shè)施，包括支付和清算系統(tǒng)、操作密碼和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。

最后，由直接的貨幣控制工具轉(zhuǎn)向更加以市場為基礎(chǔ)的過程，是金融部門改革的重要內(nèi)容。缺少足夠的間接貨幣政策工具（如以市場為基礎(chǔ)的貨幣操作和中央銀行在市場利率下的流動性工具）將限制當(dāng)局對資本流動的管理能力，這樣使貨幣政策的執(zhí)行變得更加復(fù)雜。財會

跨境資本流動風(fēng)險管理的“現(xiàn)代”方法的主要要素總結(jié)如下：

*內(nèi)部一致的貨幣和匯率政策框架，這些政策框架可長期持續(xù)，可幫助降低對短期資本流入波動的刺激；

*跨境流動中產(chǎn)生的額外特殊風(fēng)險的確認(rèn)和審慎管理；這樣的審慎規(guī)則預(yù)計會增加金融體系對資本流動中不利沖擊的適應(yīng)性，在各國發(fā)展其規(guī)則框架、市場和實施能力時替代資本管制；

*支持金融改革的需要，包括確保一個健康、健全的銀行體系的存在；強(qiáng)化會計、審計、信息披露和監(jiān)管框架，以精確計量銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險暴露程度和確保市場紀(jì)律，并遵從最佳可操作的審慎規(guī)則；加速發(fā)展金融工具和金融市場，以便利金融資源的有效配置和市場參與者的風(fēng)險管理；