序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇銀行行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

我國投資銀行的發(fā)展歷史較短，與國外投資銀行還有很大差距。以我國投資銀行現(xiàn)狀為背景，以美國成熟的投資銀行為代表，進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)我國投資銀行存在的一些不足和缺陷并探討分析提出相應(yīng)的策略。

關(guān)鍵詞：

投資銀行；發(fā)展現(xiàn)狀；對策

1投資銀行的概述

中國投資銀行其通俗含義為：中國的“投資銀行”行業(yè)。其組織形式可以是證券公司也包括金融投資公司、資產(chǎn)管理公司等在從事投資銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。上世紀(jì)80年代末期，我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，證券業(yè)務(wù)逐漸從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的投資業(yè)務(wù)部分離出來，蓬勃發(fā)展，形成以證券流通、交換為主的中介機(jī)構(gòu)體系，至此，券商逐漸成為中國投資銀行行業(yè)的核心。因此通常認(rèn)為投資銀行由商業(yè)銀行演變而來，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。投資銀行的核心功能是金融中介并在經(jīng)濟(jì)體系中尋求資源配置的最佳途徑。其在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮資金供需、企業(yè)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)集散等作用。

2我國投資銀行現(xiàn)狀及問題分析

隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、我國政府對經(jīng)濟(jì)的積極調(diào)控和人民投資意識的提升，目前我國投資銀行處于繁榮的發(fā)展階段。證監(jiān)會全面支持新三板文件的出臺、亞投行協(xié)議的簽署，無一不在表明我國投資銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高速軌道上前行。但與西方發(fā)達(dá)國家的投資銀行比較，我國仍存在很多方面的不足。在投資銀行的產(chǎn)生和成長中，證券市場起到關(guān)鍵性作用，可以說它滋養(yǎng)了投資銀行這顆時代的種子。我們以證券公司的近況為代表可以更具體的反映我國投資銀行的現(xiàn)狀。

2．1我國證券公司規(guī)模從2011年到2015年上半年，我國證券公司的數(shù)量呈穩(wěn)定增長趨勢，與之相應(yīng)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和凈資本也逐年遞增。4年半期間，證券公司數(shù)量的增長率為14．68％，總資產(chǎn)增長率為426．75％，凈資產(chǎn)增長率為106．35％，凈資本增長率為147．83％。表1分別列出2011年到2015年上半年我國證券公司的數(shù)量、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本的具體數(shù)據(jù)，更能直觀反映出投資銀行發(fā)展的現(xiàn)狀。從2013年到2015上半年期間我國證券公司收入的主體為買賣證券業(yè)務(wù)和證券投資收益。其中買賣證券收入為總收入的主體，占總收入的百分比分別為：47．68％、40．32％、47．94％，相比于上年同期2014年買賣證券收入占總收入的百分比有所下降，而與2014年相比2015年呈上升趨勢。相比于上年同期2014年的凈利潤年增長率為119．34％，2014末至2015上半年的凈利潤半年增長率為58．66％，由此可見凈利潤的增長率小幅下降。下表是2013年到2015年上半年證券公司收入的組成及相關(guān)數(shù)據(jù)，更客觀反映出我國證券公司收入的實際情況。

2．2我國證券業(yè)的監(jiān)管法律法規(guī)我國證券法的內(nèi)容不全面，對投資的對象、投資行為等規(guī)范的不夠明確和具體?，F(xiàn)行的相關(guān)法律仍是2005年10月27日修訂的《證券法》。而我國證券行業(yè)的發(fā)展非常迅速，很多方面在現(xiàn)行的法律中還沒有完整的規(guī)章制度，法律的不健全將不能給證券行業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展提供堅實的保障，也將影響投資銀行發(fā)展的進(jìn)程。

2．3對比國外投資銀行我國投行存在的問題中國投資銀行業(yè)從1987年才初見模型，而美國投資銀行在19世紀(jì)中期已經(jīng)存在。相比于成熟的市場，我國的投資銀行的國際地位有待提高，尤其在當(dāng)前歷史時期，更需要借鑒國外投資銀行發(fā)展的經(jīng)驗和教訓(xùn)去探索自己的發(fā)展道路。

2．3．1中國投資銀行發(fā)展史隨著中國的改革開放、經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國投資銀行的發(fā)展在時間軌道中日趨完善。表4為我國投資銀行在不同時期的發(fā)展階段及發(fā)行監(jiān)管制度，由此可以更加明晰我國投資銀行所經(jīng)歷程。

2．3．2中信證券與摩根士丹利對比根據(jù)中美兩國投資銀行的在本國地位、業(yè)績排名和知名度等，中國以中信證券股份有限公司為代表，美國以摩根士丹利為代表，通過對兩國代表投行的公司規(guī)模和業(yè)績結(jié)構(gòu)等比較，從而對中美兩國投資銀行進(jìn)行探究。（1）公司規(guī)模。中信證券：1995年10月25日在北京成立。其子公司很多，如：中信金通證券有限責(zé)任公司、中信證券國際有限公司、中信萬通證券有限責(zé)任公司等。包括所屬子公司在內(nèi)，中信證券在境內(nèi)合計擁有165家證券營業(yè)部、61家證券服務(wù)部和4家期貨營業(yè)部。摩根士丹利：最初成立于1981年，前身要追溯到1924年。公司總部設(shè)在紐約，它的區(qū)域辦事處的分支機(jī)構(gòu)遍布全美，主要辦事處在倫敦、東京、中國香港等其他金融中心城市?？蛻羧喊ǎ汗尽⒄?、金融機(jī)構(gòu)和個人。（2）業(yè)績對比。截至2014年末，中信證券股份有限公司總收入為395億元，凈利潤為161億元，上一年同期凈利潤53億元。截至2014年12月31日，MorganStanley全年凈收入為343億美元，上一年同期為325億美元。全年持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利62億美元，上一年同期盈利為30億美元。相比于上年同期，公司股票銷售和交易業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，投資銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)為強勁態(tài)勢，固定收益及大宗商品銷售和交易業(yè)務(wù)也呈上升趨勢。（3）人才儲備。中信證券在人才招聘更傾向于有經(jīng)驗人士，而對應(yīng)屆畢業(yè)生的招聘及培養(yǎng)方面不及摩根士丹利。摩根士丹利為吸引人才開展很多項目，如：在亞太區(qū)，率先推出與著名大學(xué)合辦、致力于培養(yǎng)當(dāng)?shù)亟艹瞿贻p商業(yè)人才的“摩根士丹利商業(yè)精英培訓(xùn)計劃”。由此可見摩根士丹利對發(fā)掘培養(yǎng)人才的重視。（4）我國投資銀行存在問題。

根據(jù)以上中信證券和摩根士丹利的對比，可以看出我國投資銀行有很多不足，以下主要探討我國投資銀行規(guī)模、業(yè)務(wù)的發(fā)展、專業(yè)人才儲備及相關(guān)法律法規(guī)存在的問題。①投資銀行規(guī)模局限。我國投資銀行目標(biāo)定位局限于國內(nèi)。國外大型投資銀的行分支機(jī)構(gòu)或者子公司遍布全球，而我國投行服務(wù)對象大多僅限于國內(nèi)客戶，公司設(shè)立地點多在國內(nèi)，很少在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開拓國外市場。市場的局限性這一因素也影響我國投資銀行的規(guī)模，這也造成資源配置、利用不夠充分，產(chǎn)品和資金運作緩慢。②缺少作為投資銀行的核心業(yè)務(wù)量。我國的投資銀行目前處于低端業(yè)務(wù)過度競爭，高端業(yè)務(wù)涉足很淺階段。國內(nèi)券商業(yè)務(wù)基本以證券的本源業(yè)務(wù)為主，這種單一化的業(yè)務(wù)模式使券商之間競爭激烈，收益下降。目前，我國投資銀行收入中傭金收入占總收入的40．88％，而投資型、創(chuàng)新型業(yè)務(wù)收入占總收入的比例微乎其微，這與西方發(fā)達(dá)國家中的投資銀行收入比例明顯不同，如高盛、摩根士丹利的營業(yè)收入中創(chuàng)新型、投資型業(yè)務(wù)收入是總收入的主體。國內(nèi)券商現(xiàn)有的主體業(yè)務(wù)過分依賴于通道，真正深入挖掘資源配置———投資銀行的核心功能的業(yè)務(wù)偏少。③缺少專業(yè)人才和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)。企業(yè)的競爭歸根到底是人才的競爭，尤其是在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，腦力密集度非常高的金融行業(yè)，專業(yè)的金融人才是最寶貴的資源。中國投行的精英比較匱乏，目前從事投資銀行業(yè)務(wù)的人員多數(shù)是邊學(xué)邊干，缺乏系統(tǒng)專業(yè)的訓(xùn)練。國內(nèi)投資銀行的研究人員大多來自于學(xué)府和政府機(jī)構(gòu)，實踐經(jīng)驗不足，在其研究的領(lǐng)域上總會有“學(xué)院派”、“傳統(tǒng)派”的痕跡。有一定風(fēng)險管理理論基礎(chǔ)但不能將理論熟練應(yīng)用于實踐，專業(yè)人才的稀缺直接導(dǎo)致我國投資銀行的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)展開的進(jìn)程很慢，絕大多數(shù)投資銀行的主力軍仍是傳統(tǒng)型業(yè)務(wù)。④法律法規(guī)的不完善。目前我國投資銀行行業(yè)的相關(guān)法律還有待完善，對行業(yè)的定位不夠明確。如：《證券法》對證券公司的業(yè)務(wù)范圍沒有明確的定義而是用列舉的方式界定，籠統(tǒng)的法律法規(guī)無法對業(yè)務(wù)操作不規(guī)范等違法行為給予及時準(zhǔn)確的有力懲治。在投資銀行業(yè)高速發(fā)展、競爭加劇的今天，法律不健全、監(jiān)管不到位，很難做到公平競爭，也無法給我國投行的發(fā)展提供穩(wěn)定長久的保障。

3我國投資銀行發(fā)展的對策

3．1目標(biāo)定位在國際我國投資銀行的發(fā)展趨勢應(yīng)遵循“走出去，引進(jìn)來”。打開國門，積極的加強與國際的交流、合作，不僅可以提高我國投行的市場占有率更能促進(jìn)我國投行更好、更快的發(fā)展。投行向國際市場進(jìn)軍，更需要我們有全方位、多層次的金融體系，而這些都可以在國外發(fā)達(dá)市場中找到參照獲取經(jīng)驗。真正參與到國際競爭中去，適應(yīng)市場的發(fā)展并根據(jù)自身特色，準(zhǔn)確定位，確立適合自己的發(fā)展模式和市場地位。

3．2加強專業(yè)人才培養(yǎng)人才是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的活化劑?，F(xiàn)今我國投資銀行發(fā)展的重中之重是加強人才的培養(yǎng)。具有良好專業(yè)知識、敏捷的思維、創(chuàng)新能力及豐富經(jīng)驗投的行經(jīng)營者和管理者是投資銀行發(fā)展核心競爭力。我國可以通過外派學(xué)習(xí)、加強專業(yè)訓(xùn)練等手段提高現(xiàn)有投行人員的能力，同樣也要通過合理的激勵機(jī)制減少人才流失。

3．3擴(kuò)大投資銀行業(yè)務(wù)規(guī)模我國投資銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)呈現(xiàn)“?！焙汀皬V”的發(fā)展趨勢。成熟的行業(yè)無論在橫向還是縱向都會有一定深度。很多國外的投資銀行，其業(yè)務(wù)范圍寬泛、產(chǎn)品的種類多樣而且會開創(chuàng)出自己的優(yōu)勢領(lǐng)域。如：高盛的招牌性業(yè)務(wù)是收購與兼并，摩根士丹利是股票的承銷與資產(chǎn)管理。美國的一些小型投資銀行也在探尋自身的發(fā)展路徑，如：所羅門兄弟在資產(chǎn)抵押債券領(lǐng)域占據(jù)一定的專業(yè)優(yōu)勢。在豐富業(yè)務(wù)種類的同時也要加強業(yè)務(wù)的專業(yè)度并積極探尋適合自身的特色業(yè)務(wù)，從而進(jìn)一步提升業(yè)績。

3．4法律法規(guī)的完善利潤與風(fēng)險就像孿生兄弟，總是相生相伴。次貸危機(jī)爆發(fā)時，美國排名前五的大投行中，雷曼兄弟和貝爾斯登破產(chǎn)，美林證券被美國銀行收購，高盛和摩根斯坦利被迫轉(zhuǎn)制為銀行控股公司，它們的命運，充分顯示出投資銀行在發(fā)展中健全風(fēng)險控制機(jī)制的必要性。雖然次貸危機(jī)給美國的經(jīng)濟(jì)造成重大創(chuàng)傷，但其恢復(fù)的速度相對來講也很迅速，原因之一就是有健全的法律法規(guī)體制。金融風(fēng)險主要由兩方面因素，一是信息不對稱，二是杠桿的過度使用。那么為保障中國金融業(yè)持續(xù)穩(wěn)固的發(fā)展，一定要在這兩方面做出具體的方案。在借鑒國外相關(guān)法律的同時更要根據(jù)中國的國情及特色制定更加完善的法律體系，做到有法可依、依法規(guī)范。

參考文獻(xiàn)

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篇(2)

關(guān)鍵詞：外資銀行 金融體系

一、外資銀行在我國發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

1981年我國批準(zhǔn)設(shè)立了第一家外資銀行――南洋商業(yè)銀行深圳分行，自此外資銀行開始以不同的策略方式進(jìn)入中國市場，“入世”后其進(jìn)入速度進(jìn)一步加快。截至2001年底，在華開設(shè)的外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)只有190家，“入世”后的5年間就增加了122家。然而，從全國范圍來看，外資銀行這種通過增設(shè)分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的方式，不管是從資產(chǎn)規(guī)模和存貸款市場份額，還是從盈利水平等來看，所取得的效果都不盡如人意?！叭胧馈焙?年間以四大銀行為代表的國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長將近兩倍，而股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行均增長了三倍有余，外資銀行的資產(chǎn)總額增長速度略快于股份制銀行和城市商業(yè)銀行。

在持股比例上，多家外資金融機(jī)構(gòu)持股比例接近了銀監(jiān)會規(guī)定的20%的上限，如匯豐銀行持有交通銀行19.9%的股份，渣打銀行持有渤海銀行19.99%的股份，荷蘭國際集團(tuán)持有北京銀行19.9%的股份，澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州市商業(yè)銀行19.9%的股份等。從國內(nèi)銀行來看，也有多家外資機(jī)構(gòu)合計持股比例接近銀監(jiān)會25%的上限，如興業(yè)銀行被三家外資金融機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.98%，西安市商業(yè)銀行被兩家外資機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.9%，北京銀行被兩家外資機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.9%，南京銀行被兩家外資機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.2%等。通過參股中資銀行，外資銀行可以迅速解決分支網(wǎng)絡(luò)布點太少、客戶基礎(chǔ)不足的缺陷花旗銀行競購財務(wù)狀況不佳的廣東發(fā)展銀行，看重的主要就是廣發(fā)的全國性金融業(yè)務(wù)牌照和其500多家分支機(jī)構(gòu)。

二、外資大舉進(jìn)入對我國金融安全造成的影響

從以上分析可以看出，外資通過在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)搶奪我國銀行業(yè)高端市場，同時通過以低廉的價格收購中國銀行業(yè)資產(chǎn)以解決分支網(wǎng)點少等缺陷，并且跨過了銀行行政監(jiān)管部門對外資銀行業(yè)的特許權(quán)牌照監(jiān)管等短期內(nèi)難以逾越的障礙，一方面可以獲得股價折價發(fā)行所帶來的益處；另一方面還可以分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的利潤分紅，可謂是一舉兩得的聰明之舉。

但是，外資銀行業(yè)進(jìn)入中國市場其目的似乎不限于此。美國國會更于2007年9月通過決議，要求中國政府取消對外資入股中國銀行的控股比例限制，以打開中國的金融市場。這里暫且不論美國有何權(quán)力對別國的國內(nèi)事務(wù)指手畫腳，單從動機(jī)來看，美國出臺這項決議就表明了美國控股中國銀行業(yè)進(jìn)而控制中國經(jīng)濟(jì)的迫切要求。

十年前，亞洲金融危機(jī)的發(fā)生，頃刻間將整個亞洲經(jīng)濟(jì)、乃至世界經(jīng)濟(jì)拖入到危險的邊緣，使得亞洲四小龍的經(jīng)濟(jì)神話成為過去，東南亞國家三十年積累的財富大幅縮水。金融動蕩一直蔓延到日本、俄羅斯等國家，許多國家社會秩序陷入混亂，印尼、馬來西亞均發(fā)生騷亂和政府動蕩，各國金融體系面臨了不同程度的重組和整頓。這是國際炒家們成功地進(jìn)行的一次對別國的“剪羊毛”行動，使亞洲國家?guī)资甑陌l(fā)展成果頃刻間被洗劫一空。金融危機(jī)雖然說與其產(chǎn)生危機(jī)國家在缺乏有效監(jiān)管同時過早實行自由匯率制度等自身經(jīng)濟(jì)的種種缺陷有關(guān)，但是國際游資的主觀惡意炒作卻是其更直接的原因。同樣的，中國銀行業(yè)在沒有建立起一個成熟的經(jīng)營模式成功抵御外部沖擊時過早地開放國內(nèi)金融市場，勢必會引起金融系統(tǒng)的動蕩，進(jìn)而引起整個中國經(jīng)濟(jì)的動蕩。從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史可以看出，以美國為首的國際銀行家們有很大的動機(jī)通過政治施壓等手段，敲開中國金融門戶，進(jìn)而實行其一系列的“剪羊毛”的手段，來掠奪中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)成果。另一方面，金融系統(tǒng)被外資控制，勢必會削弱中國中央銀行進(jìn)行金融調(diào)控的力度，進(jìn)而使中國經(jīng)濟(jì)間接處在外國資本的控制之下。目前，我國金融市場的監(jiān)管體系和管理機(jī)制還很不完善，抵抗外來金融風(fēng)險的能力還很弱。在這種情況下，在金融領(lǐng)域大規(guī)模招商引資，容易造成中國經(jīng)濟(jì)控制權(quán)的喪失，危及國家金融安全。倘若我國的金融業(yè)一旦掌控在外資之手，外資會利用金融資本滲透、控制國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本，相互融合，形成壟斷一切的金融資本。屆時，國內(nèi)企業(yè)的一舉一動都處在國際競爭對手的監(jiān)控之下；而且外資機(jī)構(gòu)還會將其全球金融市場上的金融風(fēng)險通過關(guān)聯(lián)交易和衍生工具轉(zhuǎn)嫁到其控股的中國企業(yè)之中，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險，收獲利潤，控制我國的經(jīng)濟(jì)命脈，逼使我國成為其附庸。所以，我們不能不提高警惕，對中國金融開放步伐要慎之又慎，在沒有把握時寧可慢一些，也不能犯急功近利的危險，使中國經(jīng)濟(jì)付出慘重代價。

三、我國銀行業(yè)應(yīng)采取的政策措施

1.減緩金融機(jī)構(gòu)上市步伐，并對現(xiàn)有上市銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行制度監(jiān)管與控制

中國政府引入國際戰(zhàn)略投資者的初衷是為了引入國外銀行先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，提高中資銀行服務(wù)水平。但是，外資參股中資銀行的意圖卻是分享中國銀行業(yè)的壟斷利潤進(jìn)而控制中國經(jīng)濟(jì)，這從外資機(jī)構(gòu)入股中資銀行后的作為可以看出。除個別中資銀行之外，很多參股的外資金融機(jī)構(gòu)并沒有向中資銀行派駐董事和管理人員，與中資銀行在業(yè)務(wù)方面開展的合作也很少。即使在那些外資金融機(jī)構(gòu)持有股份比例較高、有外資董事和管理人員的中資銀行里面，中資銀行的收入結(jié)構(gòu)在近幾年來也基本沒有變化，其利潤來源仍然是主要依靠利差收入，由此可以看出，中資銀行服務(wù)水平改善程度也十分有限。

通過引入外國資金學(xué)習(xí)西方國家先進(jìn)經(jīng)驗、提高我國金融業(yè)服務(wù)水平，看來只是我們自己一廂情愿的做法。而我們在付出巨大代價的同時，卻給了西方國家進(jìn)一步控制我國經(jīng)濟(jì)的工具手段。所以，我國當(dāng)務(wù)之急是減緩國有商業(yè)銀行上市的步伐，對現(xiàn)有的上市商業(yè)銀行進(jìn)行治理整頓，出臺相應(yīng)的管理措施，以減小其中外國金融資本所可能會起到的破壞作用。

2.努力提高中資銀行服務(wù)水平，提高中間業(yè)務(wù)收入比例

當(dāng)前中資銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平與外資銀行相比存在很大的差距，不僅在規(guī)模、占比、發(fā)展水平等經(jīng)營指標(biāo)方面落后，而且在經(jīng)營管理手段、產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制和優(yōu)良的金融服務(wù)水平等方面的差距更大。據(jù)了解，目前中資銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在10%以內(nèi)，平均為7%～8%，而目前在華外資銀行中間業(yè)務(wù)的收入占總收入的比重一般在50%左右。所以，面對外資銀行在中間業(yè)務(wù)方面的競爭，中資銀行要有清醒的認(rèn)識，要盡快迎頭趕上，切不可忽視或拖延。要真正認(rèn)識到發(fā)展中間業(yè)務(wù)是今后中資銀行提高盈利水平改善客戶結(jié)構(gòu)、增強銀行核心競爭能力的重要手段；要認(rèn)識到中間業(yè)務(wù)具有表外性、服務(wù)性風(fēng)險小、成本低、利潤高等特點，要努力改變中間業(yè)務(wù)品種單一、創(chuàng)新不足的現(xiàn)象；要以市場為導(dǎo)向，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍和模式，充分挖掘市場潛力，研究市場消費心理，分析市場發(fā)展趨勢，積極研發(fā)新的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。在學(xué)習(xí)和引進(jìn)外資銀行的全新的投資理念、成熟的財富管理工具以及豐富的操作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，要把發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重點放在信用卡、個人高端客戶理財、住房抵押貸款、網(wǎng)上銀行、衍生品、電話銀行、咨詢顧問、資產(chǎn)管理、第三方合作等方面；還要加強中資銀行與保險、證券等金融機(jī)構(gòu)的合作，大力發(fā)展投資銀行、國際保理、國內(nèi)保理、國內(nèi)信用證、保函等高附加值的業(yè)務(wù)以及財務(wù)咨詢、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）托管。

另外，銀行監(jiān)管部門要加強對中間業(yè)務(wù)管理，加強監(jiān)管的主動性，把商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開展與加強監(jiān)管有機(jī)地結(jié)合起來，加強統(tǒng)籌研究，減少無序競爭，鼓勵和支持中資銀行開展中間業(yè)務(wù)，引導(dǎo)中資銀行的中間業(yè)務(wù)良性發(fā)展，逐步探索出一套符合我國國情的行之有效的發(fā)展中間業(yè)務(wù)的觀念、方法和途徑，努力打造出一批屬于自己的特色品牌和形象。

3.加快銀行業(yè)對內(nèi)開放步伐

在我國銀行業(yè)對外開放十分迅速的同時，對外開放卻十分遲緩，至今沒有獲得突破性進(jìn)展。目前出現(xiàn)的四大銀行之外的銀行，雖有民營股份，但并非真正意義上的民營銀行，或者是國有控股，或者行長的任命還是官方行為。因此，在我國金融改革中，要正確處理好國有商業(yè)銀行與民營銀行的合作關(guān)系。一是要正確認(rèn)識國有商業(yè)銀行的主體地位和作用。國有商業(yè)銀行是金融體系的主體，是社會主義國家經(jīng)濟(jì)增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整、社會穩(wěn)定、人民富裕的基本條件和關(guān)鍵樞紐，更是國家宏觀調(diào)控、彌補市場失靈的重要保證；二是國有商業(yè)銀行要適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，必須提高經(jīng)營管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)和運行效率的內(nèi)控機(jī)制，優(yōu)化配置金融資源，提高金融資產(chǎn)質(zhì)量，建立中國特色的、與國際慣例接軌、與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的現(xiàn)代商業(yè)銀行制度；三是要堅持建立以國有商業(yè)銀行為主體，股份制商業(yè)銀行為依托，其余金融機(jī)構(gòu)為補充的金融體系。在金融改革中，我們主張不能改變國有商業(yè)銀行的性質(zhì)，但對其他金融機(jī)構(gòu)允許民營化經(jīng)營，做到穩(wěn)步發(fā)展多種所有制的中小金融企業(yè)，形成理性競爭環(huán)境。應(yīng)該說，銀行業(yè)的對內(nèi)開放，已經(jīng)是水到渠成的事情了，目前需要的是轉(zhuǎn)變觀念、盡快推動的決心。而外資銀行的全面進(jìn)入，使得國內(nèi)發(fā)展民營銀行的問題變得更加刻不容緩，啟動越晚，民營銀行就會在制度約束之外，面臨更多的市場環(huán)境約束，從而更難獲得改革成效。

參考文獻(xiàn)：

篇(3)

在銀行資信評級上，國際著名評級機(jī)構(gòu)如穆迪（Moody）、標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P）等都建有自己的一套評估體系，雖然其公正性時常受到詰問，但其權(quán)威性和影響力卻不容質(zhì)疑。與之相比，我國銀行評級工作起步較晚，加之商業(yè)銀行的經(jīng)營特點、會計制度的差異、法律制度的不完善以及社會信用狀況的不理想等等，在不同程度上影響了投資者、評級者和評級對象的信用等級意識，也影響了評級結(jié)果的權(quán)威性和社會認(rèn)同度，導(dǎo)致我同銀行評級業(yè)的發(fā)展比較緩慢，與即將到來的激烈金融競爭不相適應(yīng)。

一、銀行資信評級制度對我國銀行業(yè)發(fā)展的重要性

所謂銀行資信評級是指社會（監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)）通過建立一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u估指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，采用定量和定性相結(jié)合的，對銀行的資本金狀況、經(jīng)營績效、風(fēng)險管理、外部監(jiān)管、市場環(huán)境進(jìn)行客觀、科學(xué)、公正的評估，并用簡單、直觀的評級符號表述其優(yōu)劣，并向公眾公布的評價行為。其實質(zhì)就是對銀行債務(wù)償付能力和違約風(fēng)險的評估。

銀行資信評級制度的建立對我國銀行業(yè)作出客觀、公正的銀行評級極為重要，主要表現(xiàn)在以下幾點：

（1）銀行的信用狀況與銀行的支付能力、服務(wù)質(zhì)量緊密相關(guān)，雖然國家可能會對儲蓄存款實行存款保險制度，但存款人的權(quán)益仍可能得不到及時的保障。銀行重組、破產(chǎn)的風(fēng)險在增加，使存款人的風(fēng)險也在增加。建立銀行資信評級制度，有助于存款人了解銀行的資信水平和經(jīng)營能力，保證其資產(chǎn)的安全性、收益性，防止出現(xiàn)由于銀行經(jīng)營不善和倒閉而引起的擠兌和恐慌。

（2）建立銀行的信用評級制度有助于商業(yè)銀行建立完善的內(nèi)部控制制度和內(nèi)在激勵機(jī)制。在外部約束機(jī)制作用下促使商業(yè)銀行加強內(nèi)部管理，加快規(guī)范化經(jīng)營步伐。獲取客觀公正的信用等級，已經(jīng)成為銀行樹立穩(wěn)健形象、拓展業(yè)務(wù)、降低交易成本、提高市場競爭力的一種重要策略與手段。通過信用評級，銀行可以從中找到差距，改進(jìn)管理。對同業(yè)交易而言，交易對手的信用高低，直接影響到交易的授信額度及其資金安全性。因此，銀行信用等級可以為存款人、交易對手提供較為準(zhǔn)確的風(fēng)險信息，成為存款和交易選擇的重要依據(jù)。

（3）銀行資信評級為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供有效的監(jiān)管信息，增加經(jīng)營透明度，有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時發(fā)現(xiàn)、分散和化解金融風(fēng)險，促進(jìn)銀行加強門律管理，提高銀行體系的抗風(fēng)險能力。同時也達(dá)到利川市場約束力規(guī)范和促進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)加強經(jīng)營管理、最終保護(hù)存款人合法利益、維護(hù)銀行體系穩(wěn)健運行的目的。

二、如何建立符合我國國情的銀行資信評級制度

我同的資信評估業(yè)起步于80年代末，但對商業(yè)銀行的資信評級還是90年代中后期興起。1992午，北京長城資信評級公司率先在國內(nèi)開展了各種銀行評級，并先后對我同各大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行進(jìn)行了資信評級。資信評估機(jī)構(gòu)作為中介機(jī)構(gòu)，其行為屬于外部評級，由于我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的復(fù)雜性，在很大程度上依賴于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對被監(jiān)管對象的資信評估。原人民銀行深圳分行根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的基本思想，通過借鑒美國的CAMEL體系，經(jīng)歷摸索實驗，于1996年12月建立了資信評級制度。1997年，人民銀行北京分行在中介機(jī)構(gòu)的參與下對當(dāng)?shù)氐你y行機(jī)構(gòu)進(jìn)行資信等級評估，為加強金融監(jiān)管提供新的思路并為此作出了積極探索。

為了強化國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)風(fēng)險監(jiān)管，準(zhǔn)確評價金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和資產(chǎn)風(fēng)險綜合狀況，促進(jìn)各金融機(jī)構(gòu)加強經(jīng)營管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的基本思想，通過借鑒美國的CAMEL體系，充分考慮廠現(xiàn)階段中同宏觀金融業(yè)的現(xiàn)狀、特點和發(fā)展趨勢，并結(jié)合受評銀行自身特性，建立既尊重國際慣例又突出國情的資信評級制度。

（1）要對銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，進(jìn)而確定各類銀行在市場中的競爭地位。

銀行的競爭地位決定其在產(chǎn)品定價、市場份額、抗風(fēng)險等方面的綜合能力，并直接影響其獲利能力。而決定銀行競爭地位的關(guān)鍵因素是監(jiān)管政策、市場保護(hù)、獨特的地理位置以及自身的經(jīng)營管理創(chuàng)新能力等。我國四大國有商業(yè)銀行盡管經(jīng)營較長，在規(guī)模上占有優(yōu)勢，在銀行業(yè)業(yè)乃至整個金融業(yè)中處于舉足輕重的地位，獲得國家支持是不言自明的；但它們還沒有完全擺脫政府機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，長期依賴政策庇護(hù)，缺乏自我更新和發(fā)展的動力，缺乏有效的激勵與約束機(jī)制。

股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營歷史較短，真正培養(yǎng)起自身的營運價值尚需時日，但是股份制商業(yè)銀行一般具有比較規(guī)范的管理體制，它們未來的競爭地位將會隨著自身營運價值的培養(yǎng)而增強。從國家支持角度看，當(dāng)它們面臨危機(jī)時，通常也會獲得某種程度的政府支持。

因而評估時應(yīng)注意國家對其監(jiān)管與支持的政策變化趨勢。隨著股份制商業(yè)銀行的發(fā)展和壯大，外資銀行的進(jìn)入，國有銀行寡頭壟斷的市場地位將受到挑戰(zhàn)，不同商業(yè)銀行資信狀況的差異將在所難免。這些都是對商業(yè)銀行進(jìn)行資信評估的重要因素。

（2）對銀行業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度進(jìn)行分析，進(jìn)而確定其資信水平。

所有權(quán)結(jié)構(gòu)即所有者持股比例決定著商業(yè)銀行是否會得到支持以及支持程度。國有商業(yè)銀行屬國家所有，往往容易得到政府的關(guān)照或信用支持，但也肩負(fù)著對國有的政策貸款支持，承擔(dān)起由于國企虧損造成的大量不良資產(chǎn)問題，這在一定程度上影響了國有商業(yè)銀行資信水下，但又因可能有財政投資的注入和國家信用的支持，不能輕易判斷其資信程度下降。

而非國有或非國家控股的銀行大都是按照商業(yè)銀行的組織形式建立的股份制商業(yè)銀行，擁有股東會、董事會、監(jiān)事會等內(nèi)部控制機(jī)制，風(fēng)險管理和經(jīng)營狀況較強，但其獲得國家信川支持的可能性及支持度相應(yīng)較小。這類銀行的實力強弱與其股東（如國有大企業(yè)、地方政府等）實力、地位及財務(wù)狀況有很大關(guān)系。

因此，在評級過程中，需要對受評銀行的所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度進(jìn)行詳細(xì)的分析和考察。

（3）對銀行資本充足性進(jìn)行分析，注重對銀行資產(chǎn)的風(fēng)險狀況進(jìn)行具體分析，以求盡量真實、客觀地判斷銀行資產(chǎn)風(fēng)險。

資本充足性是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，也是銀行經(jīng)營活動中最引入關(guān)注的問題，原因在于銀行資本具有吸收經(jīng)營虧損、維護(hù)公眾信心和保持銀行經(jīng)營收益穩(wěn)定增長的作用。如果資本達(dá)不到充足要求，有可能導(dǎo)致資本風(fēng)險，即銀行資本量過小不能彌補虧損以保證銀行正常經(jīng)營。在評估中，主要采取資本充足率（核心資本+附屬資本）／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，該指標(biāo)屬《巴塞爾協(xié)議》要求的考核指標(biāo)，我國央行規(guī)定此比率不能低于8％，核心資本充足率（核心資本／風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)）規(guī)定不能低于4％，附屬資本與核心資本的比率不能超過100％。

銀行獲取資本有兩個渠道，一是通過盈利在內(nèi)部生成資本；二是取得外部支持，即通過資本市場向公眾籌集，也可由戰(zhàn)略投資者向銀行以股本方式注資。我國日前只有三家上市銀行，其資本充足率高達(dá)10％——20％，而其他非上市銀行相較之下要低，有的甚至低于巴塞爾協(xié)8％的最低要求。正是由于我國的商業(yè)銀行籌資來源特別是從外部獲取資本的途徑存在很大差異，因而在評估時要根據(jù)不同情況作不同的評判。

（4）利潤水平之高低或決定著銀行內(nèi)部積累、外部擴(kuò)張、穩(wěn)定客戶信心和抵御風(fēng)險的能力，因而盈利能力是判斷銀行資信水平的主要指標(biāo)。盈利能力主要考察指標(biāo)包括權(quán)益收益率（凈利潤／所有者權(quán)益），該指標(biāo)衡量所有者的投資回報率資產(chǎn)收益率（凈利潤／總資產(chǎn)），該指標(biāo)衡量銀行運用總資產(chǎn)獲得利潤的能力；銀行利差率即（利息收入�；利息支出／盈利資產(chǎn)），該指標(biāo)衡量盈利資產(chǎn)的獲利能力。此外，在各家銀行加快中間業(yè)務(wù)的背景下，可以考慮將非利息收入占總收入之比列考察指標(biāo)，以此衡量銀行贏利能力的穩(wěn)定程度。

在具體分析過程，既需要將受評行上述指標(biāo)與其相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行縱向比較，判斷盈利水平的波動情況，也需要與同業(yè)競爭對手做橫向比較，來判斷其盈利能力在同業(yè)中的地位，進(jìn)而從總體上評判受評行現(xiàn)實或未來的獲利能力之強弱。

（5）要從多方面考察銀行運行中的風(fēng)險及管理。我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險是信貸風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及營運過程中的運作風(fēng)險。

在我國以間接融資為主的融資體制下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要足貸款尤其是貸款。同時，企業(yè)在轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制過程中，通過并購、破產(chǎn)甩債等方式使銀行資產(chǎn)潛在損失嚴(yán)重，所以信貸風(fēng)險是我國商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險。評估信貸風(fēng)險時要把握不良資產(chǎn)的成因，是屬于系統(tǒng)性風(fēng)險還是行業(yè)性特殊風(fēng)險。在評估資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重和資本水下時，要考慮抵押品價值和質(zhì)量、擔(dān)保人信用及能力等因素。另外考察單個貸款的風(fēng)險集中度以及關(guān)聯(lián)貸款風(fēng)險集中度也是評估銀行資信水平的主要之一。

流動性分析旨在評估受評銀行的流動性風(fēng)險，即銀行無法在正常經(jīng)營和突發(fā)事件時滿足現(xiàn)金流動的需要，以及要獲得流動性現(xiàn)金的成本過高的可能性。我國監(jiān)管部門對流動性風(fēng)險的衡量通常采用存貸比與流動比率，但為了進(jìn)一步反映流動性好壞，還可引用多項指標(biāo)如備付金比例、中長期貸款比率等。其中備付金比率是衡量銀行隨時應(yīng)付流動性需求能力的指標(biāo)。

評估銀行的運作風(fēng)險中人風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險時，要著重于銀行內(nèi)控制度及操作程序的完善性等。如銀行涉及的訴訟案件及或有事項對銀行都可能造成財務(wù)上的損失甚至聲譽上的影響。因而銀行經(jīng)營中遭遇的風(fēng)險和相應(yīng)的管理措施都是評估時需要密切考核的對象。

三、我國銀行資信評級制度的健全和發(fā)展

（一）國際經(jīng)驗

1997年1月1日，美聯(lián)儲及聯(lián)邦其他監(jiān)管部門對CAMEL評級體系進(jìn)行了重大修訂并正式出臺新的評級體系即CAMELS.新體系與舊體系相比，一是增加了市場風(fēng)險敏感度指標(biāo)。該指標(biāo)反映利率、匯率、商品價格、證券價格變動對金融機(jī)構(gòu)盈利和資本的影響程度，通過這一新指標(biāo)可以測試銀行辨認(rèn)、識別、監(jiān)督、管理金融市場風(fēng)險的能力，并限制銀行從事不熟悉的資本市場業(yè)務(wù)二是充分重視風(fēng)險監(jiān)管和風(fēng)險管理的重要性，在各個具體評級項目中普遍強調(diào)風(fēng)險因素和對管理層的考評，突出M即管理水平（尤其是控制市場風(fēng)險暴露的能力）的決定性作用。CAMELS評級體系的出臺，標(biāo)志著美國以資本為本的金融監(jiān)管轉(zhuǎn)為以風(fēng)險為本的金融監(jiān)管，監(jiān)管重點由局部轉(zhuǎn)向整體、由微觀轉(zhuǎn)向宏觀，順應(yīng)了金融業(yè)化發(fā)展新需要，又為其他國家提供了可資借鑒的經(jīng)驗。

執(zhí)亞洲金融業(yè)牛耳的新加坡，其金融管理局正是通過借鑒美國的CAMELS，并結(jié)合本國實際國情加以改造利用，于2001年2月創(chuàng)建了自己的銀行風(fēng)險評級系統(tǒng)CAMElOTS.該評級系統(tǒng)與CAMELS相比，更加注重管理因素的重要性，增加了兩個與管理因素密切相關(guān)的指標(biāo)，一是經(jīng)營風(fēng)險和其他風(fēng)險指標(biāo)即“O”，二是技術(shù)風(fēng)險指標(biāo)即“T”。

2001年1月16日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會經(jīng)過長期和醞釀，了新資本協(xié)議草案第二稿，該草案延續(xù)了1988年巴塞爾協(xié)議中以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點的風(fēng)險監(jiān)管思路，并吸收了《有效銀行臨管的核心原則》中提出的銀行風(fēng)險監(jiān)管的最低資本要求、外部監(jiān)管、市場約束等三大支柱的原則，對銀行風(fēng)險管理的整體思路、作了新的與規(guī)范。該草案大力強調(diào)監(jiān)管當(dāng)局的準(zhǔn)確評估和及時干預(yù)，其中就談到監(jiān)管當(dāng)局要及早干預(yù)，防止銀行資本水平低于實際風(fēng)險水平。我國銀行業(yè)必須密切關(guān)注國際銀行行業(yè)風(fēng)險管理規(guī)定的新變化，逐步推動銀行綜合化改革，相應(yīng)改進(jìn)和調(diào)整我國銀行風(fēng)險管理與資本配置工作，以適應(yīng)新資本協(xié)議變動的要求。

由此可見，隨著監(jiān)管要求的不斷深化，銀行評級體系也不是一成不變的，而是隨著金融業(yè)的發(fā)展不斷變化改進(jìn)。

（二）我國應(yīng)進(jìn)行的實踐

我國即將加入WTO，在金融市場的諸多方面都要和國際接軌。按照新資本協(xié)議要求，我國銀行業(yè)不僅在信用風(fēng)險測量方面存在工作量過大、成本過高、外部評級資料缺乏等現(xiàn)實挑戰(zhàn)，對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的測量方面也存在不少困難。當(dāng)前迫切需要通過機(jī)構(gòu)改革，強化信貸風(fēng)險監(jiān)控體系及信貸責(zé)任制，提高風(fēng)險管理水平。銀行資信評級制度還需進(jìn)一步健全和完善，主要的完善措施有：

（1）借鑒美國CAMELS的新經(jīng)驗，使管理水平指標(biāo)細(xì)化和量化，并在評級體系中適當(dāng)反映銀行金融創(chuàng)新能力、市場風(fēng)險駕御能力，使監(jiān)管真正體現(xiàn)以風(fēng)險為本的特性；

（2）通過金融當(dāng)局的監(jiān)督管理，提高銀行風(fēng)險管理水平，保障金融安全是新資本協(xié)議的重要要求。按照新資本協(xié)議要求，監(jiān)管當(dāng)局必須在強化合規(guī)性監(jiān)管的同時，重視安全性監(jiān)管，逐步硬化商業(yè)銀行的資本充足率約束。但是也應(yīng)認(rèn)識到，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)僅是評估的起點，而非評估標(biāo)準(zhǔn)。資本充足性的評估標(biāo)準(zhǔn)是其資本水平和資本質(zhì)量是否足以抵制其資產(chǎn)風(fēng)險。評估時還應(yīng)運用綜合性的方法進(jìn)一步判斷銀行的資本狀況；

篇(4)

關(guān)鍵詞：金融開放；金融安全；外資銀行進(jìn)入

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

眾所周知，一國的金融資產(chǎn)是一國的核心資產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)資本的運作和發(fā)展離不開金融資本的支持與調(diào)配?，F(xiàn)在，隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展，通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使跨國資金的流動變得更加迅捷，從而也給世界金融秩序帶來了許多不穩(wěn)定因素?！叭胧馈焙笸赓Y銀行的進(jìn)入在帶來先進(jìn)理念的同時，勢必會沖擊我國的資本市場，削弱中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的能力，這其中所可能產(chǎn)生的負(fù)面影響，不能不引起我們的警惕。如何防范外資銀行的負(fù)面作用，發(fā)揮其有利作用，這是一個值得深入研究的問題。

一、外資銀行在我國發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

1981年我國批準(zhǔn)設(shè)立了第一家外資銀行――南洋商業(yè)銀行深圳分行，自此外資銀行開始以不同的策略方式進(jìn)入中國市場，“入世”后其進(jìn)入速度進(jìn)一步加快。截至2001年底，在華開設(shè)的外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)只有190家，“入世”后的5年間就增加了122家。然而，從全國范圍來看，外資銀行這種通過增設(shè)分支機(jī)構(gòu)擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模的方式，不管是從資產(chǎn)規(guī)模和存貸款市場份額，還是從盈利水平等來看，所取得的效果都不盡如人意。（表1）

可以看出，從2001年底到2008年底，我國銀行業(yè)的總資產(chǎn)從20.9萬億元增長到62.4萬億元，增長了將近兩倍?！叭胧馈焙?年間以四大銀行為代表的國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長將近兩倍，而股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行均增長了三倍有余，外資銀行的資產(chǎn)總額增長速度略快于股份制銀行和城市商業(yè)銀行。

改革開放政策實行后，中國就成為全球為數(shù)不多的高成長市場，而金融業(yè)市場的增長速度更要快于宏觀經(jīng)濟(jì)的增長速度，為了分享中國經(jīng)濟(jì)高速成長的成果，外資銀行勢必會加速進(jìn)入中國金融市場。而與在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)相比，外資銀行更主要的方式則是通過入股中資銀行或與中資銀行結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式來打入中國市場。2005年，中國銀行業(yè)股改進(jìn)入，國有銀行的股權(quán)出售一浪高過一浪。在四大國有商業(yè)銀行中，建設(shè)銀行約用15%左右的股權(quán)換來了40億美元左右的資金，中國銀行則將用10%的股權(quán)換來30億美元左右的資金，工行用10%左右的股權(quán)換來30億美元左右的資金。

在持股比例上，多家外資金融機(jī)構(gòu)持股比例接近了銀監(jiān)會規(guī)定的20%的上限，如匯豐銀行持有交通銀行19.9%的股份，渣打銀行持有渤海銀行19.99%的股份，荷蘭國際集團(tuán)持有北京銀行19.9%的股份，澳洲聯(lián)邦銀行持有杭州市商業(yè)銀行19.9%的股份等。從國內(nèi)銀行來看，也有多家外資機(jī)構(gòu)合計持股比例接近銀監(jiān)會25%的上限，如興業(yè)銀行被三家外資金融機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.98%，西安市商業(yè)銀行被兩家外資機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.9%，北京銀行被兩家外資機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.9%，南京銀行被兩家外資機(jī)構(gòu)合計持股達(dá)到24.2%等。

通過參股中資銀行，外資銀行可以迅速解決分支網(wǎng)絡(luò)布點太少、客戶基礎(chǔ)不足的缺陷?；ㄆ煦y行競購財務(wù)狀況不佳的廣東發(fā)展銀行，看重的主要就是廣發(fā)的全國性金融業(yè)務(wù)牌照和其500多家分支機(jī)構(gòu)。

二、外資大舉進(jìn)入對我國金融安全造成的影響

從以上分析可以看出，外資通過在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)搶奪我國銀行業(yè)高端市場，同時通過以低廉的價格收購中國銀行業(yè)資產(chǎn)以解決分支網(wǎng)點少等缺陷，并且跨過了銀行行政監(jiān)管部門對外資銀行業(yè)的特許權(quán)牌照監(jiān)管等短期內(nèi)難以逾越的障礙，一方面可以獲得股價折價發(fā)行所帶來的益處；另一方面還可以分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的利潤分紅，可謂是一舉兩得的聰明之舉。

但是，外資銀行業(yè)進(jìn)入中國市場其目的似乎不限于此。美國國會更于2007年9月通過決議，要求中國政府取消對外資入股中國銀行的控股比例限制，以洞開中國的金融市場。這里暫且不論美國有何權(quán)力對別國的國內(nèi)事務(wù)指手畫腳，單從動機(jī)來看，美國出臺這項決議就表明了美國控股中國銀行業(yè)進(jìn)而控制中國經(jīng)濟(jì)的迫切要求。

十年前，亞洲金融危機(jī)的發(fā)生，頃刻間將整個亞洲經(jīng)濟(jì)、乃至世界經(jīng)濟(jì)拖入到危險的邊緣，使得亞洲四小龍的經(jīng)濟(jì)神話成為過去，東南亞國家三十年積累的財富大幅縮水。金融動蕩一直蔓延到日本、俄羅斯等國家，許多國家社會秩序陷入混亂，印尼、馬來西亞均發(fā)生騷亂和政府動蕩，各國金融體系面臨了不同程度的重組和整頓。這是國際炒家們成功地進(jìn)行的一次對別國的“剪羊毛”行動，使亞洲國家?guī)资甑陌l(fā)展成果頃刻間被洗劫一空。

金融危機(jī)雖然說與其產(chǎn)生危機(jī)國家在缺乏有效監(jiān)管同時過早實行自由匯率制度等自身經(jīng)濟(jì)的種種缺陷有關(guān)，但是國際游資的主觀惡意炒作卻是其更直接的原因。同樣的，中國銀行業(yè)在沒有建立起一個成熟的經(jīng)營模式成功抵御外部沖擊時過早地開放國內(nèi)金融市場，勢必會引起金融系統(tǒng)的動蕩，進(jìn)而引起整個中國經(jīng)濟(jì)的動蕩。從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史可以看出，以美國為首的國際銀行家們有很大的動機(jī)通過政治施壓等手段，敲開中國金融門戶，進(jìn)而實行其一系列的“剪羊毛”的手段，來掠奪中國人民經(jīng)濟(jì)建設(shè)成果。

另一方面，金融系統(tǒng)被外資控制，勢必會削弱中國中央銀行進(jìn)行金融調(diào)控的力度，進(jìn)而使中國經(jīng)濟(jì)間接處在外國資本的控制之下。目前，我國金融市場的監(jiān)管體系和管理機(jī)制還很不完善，抵抗外來金融風(fēng)險的能力還很弱。在這種情況下，在金融領(lǐng)域大規(guī)模招商引資，容易造成中國經(jīng)濟(jì)控制權(quán)的喪失，危及國家金融安全。倘若我國的金融業(yè)一旦掌控在外資之手，外資會利用金融資本滲透、控制國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本，相互融合，形成壟斷一切的金融資本。屆時，國內(nèi)企業(yè)的一舉一動都處在國際競爭對手的監(jiān)控之下；而且外資機(jī)構(gòu)還會將其全球金融市場上的金融風(fēng)險通過關(guān)聯(lián)交易和衍生工具轉(zhuǎn)嫁到其控股的中國企業(yè)之中，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險，收獲利潤，控制我國的經(jīng)濟(jì)命脈，逼使我國成為其附庸。所以，我們不能不提高警惕，對中國金融開放步伐要慎之又慎，在沒有把握時寧可慢一些，也不能犯急功近利的危險，使中國經(jīng)濟(jì)付出慘重代價。

三、我國銀行業(yè)應(yīng)采取的政策措施

1、減緩金融機(jī)構(gòu)上市步伐，并對現(xiàn)有上市銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行制度監(jiān)管與控制。中國政府引入國際戰(zhàn)略投資者的初衷是為了引入國外銀行先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，提高中資銀行服務(wù)水平。但是，外資參股中資銀行的意圖卻是分享中國銀行業(yè)的壟斷利潤進(jìn)而控制中國經(jīng)濟(jì)，這從外資機(jī)構(gòu)入股中資銀行后的作為可以看出。除個別中資銀行之外，很多參股的外資金融機(jī)構(gòu)并沒有向中資銀行派駐董事和管理人員，與中資銀行在業(yè)務(wù)方面開展的合作也很少。即使在那些外資金融機(jī)構(gòu)持有股份比例較高、有外資董事和管理人員的中資銀行里面，中資銀行的收入結(jié)構(gòu)在近幾年來也基本沒有變化，其利潤來源仍然是主要依靠利差收入，由此可以看出，中資銀行服務(wù)水平改善程度也十分有限。通過引入外國資金學(xué)習(xí)西方國家先進(jìn)經(jīng)驗、提高我國金融業(yè)服務(wù)水平，看來只是我們自己一廂情愿的做法。而我們在付出巨大代價的同時，卻給了西方國家進(jìn)一步控制我國經(jīng)濟(jì)的工具手段。所以，我國當(dāng)務(wù)之急是減緩國有商業(yè)銀行上市的步伐，對現(xiàn)有的上市商業(yè)銀行進(jìn)行治理整頓，出臺相應(yīng)的管理措施，以減小其中外國金融資本所可能會起到的破壞作用。

2、努力提高中資銀行服務(wù)水平，提高中間業(yè)務(wù)收入比例。當(dāng)前中資銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平與外資銀行相比存在很大的差距，不僅在規(guī)模、占比、發(fā)展水平等經(jīng)營指標(biāo)方面落后，而且在經(jīng)營管理手段、產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制和優(yōu)良的金融服務(wù)水平等方面的差距更大。據(jù)了解，目前中資銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重一般在10%以內(nèi)，平均為7%～8%，而目前在華外資銀行中間業(yè)務(wù)的收入占總收入的比重一般在50%左右。所以，面對外資銀行在中間業(yè)務(wù)方面的競爭，中資銀行要有清醒的認(rèn)識，要盡快迎頭趕上，切不可忽視或拖延。要真正認(rèn)識到發(fā)展中間業(yè)務(wù)是今后中資銀行提高盈利水平、改善客戶結(jié)構(gòu)、增強銀行核心競爭能力的重要手段；要認(rèn)識到中間業(yè)務(wù)具有表外性、服務(wù)性、風(fēng)險小、成本低、利潤高等特點，要努力改變中間業(yè)務(wù)品種單一、創(chuàng)新不足的現(xiàn)象；要以市場為導(dǎo)向，突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍和模式，充分挖掘市場潛力，研究市場消費心理，分析市場發(fā)展趨勢，積極研發(fā)新的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品。在學(xué)習(xí)和引進(jìn)外資銀行的全新的投資理念、成熟的財富管理工具以及豐富的操作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，要把發(fā)展中間業(yè)務(wù)的重點放在信用卡、個人高端客戶理財、住房抵押貸款、網(wǎng)上銀行、衍生品、電話銀行、咨詢顧問、資產(chǎn)管理、第三方合作等方面；還要加強中資銀行與保險、證券等金融機(jī)構(gòu)的合作，大力發(fā)展投資銀行、國際保理、國內(nèi)保理、國內(nèi)信用證、保函等高附加值的業(yè)務(wù)以及財務(wù)咨詢、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）托管。

另外，銀行監(jiān)管部門要加強對中間業(yè)務(wù)管理，加強監(jiān)管的主動性，把商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開展與加強監(jiān)管有機(jī)地結(jié)合起來，加強統(tǒng)籌研究，減少無序競爭，鼓勵和支持中資銀行開展中間業(yè)務(wù)，引導(dǎo)中資銀行的中間業(yè)務(wù)良性發(fā)展，逐步探索出一套符合我國國情的行之有效的發(fā)展中間業(yè)務(wù)的觀念、方法和途徑，努力打造出一批屬于自己的特色品牌和形象。

3、加快銀行業(yè)對內(nèi)開放步伐。在我國銀行業(yè)對外開放十分迅速的同時，對內(nèi)開放卻十分遲緩，至今沒有獲得突破性進(jìn)展。目前出現(xiàn)的四大銀行之外的銀行，雖有民營股份，但并非真正意義上的民營銀行，或者是國有控股，或者行長的任命還是官方行為。因此，在我國金融改革中，要正確處理好國有商業(yè)銀行與民營銀行的合作關(guān)系。一是要正確認(rèn)識國有商業(yè)銀行的主體地位和作用。國有商業(yè)銀行是金融體系的主體，是社會主義國家經(jīng)濟(jì)增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整、社會穩(wěn)定、人民富裕的基本條件和關(guān)鍵樞紐，更是國家宏觀調(diào)控、彌補市場失靈的重要保證；二是國有商業(yè)銀行要適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，必須提高經(jīng)營管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)和運行效率的內(nèi)控機(jī)制，優(yōu)化配置金融資源，提高金融資產(chǎn)質(zhì)量，建立中國特色的、與國際慣例接軌、與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的現(xiàn)代商業(yè)銀行制度；三是要堅持建立以國有商業(yè)銀行為主體，股份制商業(yè)銀行為依托，其余金融機(jī)構(gòu)為補充的金融體系。在金融改革中，我們主張不能改變國有商業(yè)銀行的性質(zhì)，但對其他金融機(jī)構(gòu)允許民營化經(jīng)營，做到穩(wěn)步發(fā)展多種所有制的中小金融企業(yè)，形成理性競爭環(huán)境。應(yīng)該說，銀行業(yè)的對內(nèi)開放，已經(jīng)是水到渠成的事情了，目前需要的是轉(zhuǎn)變觀念、盡快推動的決心。而外資銀行的全面進(jìn)入，使得國內(nèi)發(fā)展民營銀行的問題變得更加刻不容緩，啟動越晚，民營銀行就會在制度約束之外，面臨更多的市場環(huán)境約束，從而更難獲得改革成效。

（作者單位：新疆財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

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篇(5)

由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，催生了網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生，銀行業(yè)走向了新的領(lǐng)域－網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)銀行對傳統(tǒng)銀行產(chǎn)生了極大沖擊，它跨越了時間與空間限制，具有交易成本低、資金周轉(zhuǎn)方便、覆蓋面廣等一系列相對于傳統(tǒng)銀行的優(yōu)勢，使得網(wǎng)上銀行近幾年來一直保持著高速發(fā)展的趨勢，具有強大生命力。近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和宏觀環(huán)境的改善，我國的網(wǎng)絡(luò)銀行也得到迅猛發(fā)展，其便利性表明了網(wǎng)絡(luò)銀行是現(xiàn)代銀行發(fā)展的必然方向。今后我國的網(wǎng)絡(luò)銀行必將得到極大的發(fā)展空間和挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】：網(wǎng)絡(luò)銀行、現(xiàn)狀、對策

【正文】：

所謂網(wǎng)絡(luò)銀行，即通過互聯(lián)網(wǎng)或其它電子通訊手段開設(shè)的虛擬銀行，它將傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上進(jìn)行，以往用戶必須親自到銀行才能完成的業(yè)務(wù)，現(xiàn)在只用一臺PC，一根電話線，就可以享受到全天候的網(wǎng)上金融服務(wù)。由于INTERNET網(wǎng)的出現(xiàn)和數(shù)字化時代的到來，1995年10月成立于美國的“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”是全球第一家以網(wǎng)絡(luò)冠名的金融組織模式。繼這種新的銀行模式誕生后，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的銀行，證券公司，保險公司等紛紛在互聯(lián)網(wǎng)上建立網(wǎng)站，形成了以ATM、POS到無人銀行、電話銀行等全方位金融電子服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計到2003年之初，全球已經(jīng)發(fā)行銀行卡15.6億張，并有2500多家銀行設(shè)立了自己的金融網(wǎng)站，網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)占傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的10％－20％，網(wǎng)上支付比例急劇增加。美國權(quán)威金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，在2003年已有86%的美國商業(yè)銀行和信用合作社提供網(wǎng)上金融服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行將瓜分30％的銀行利潤，2005年網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)量將占整個傳統(tǒng)銀行的50％，未來10年內(nèi)美國銀行業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)將減少一半。網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行業(yè)務(wù)不可忽略的組成部分。從零售銀行業(yè)務(wù)來看，網(wǎng)絡(luò)銀行滲透率已經(jīng)達(dá)到了舉足輕重的程度。Celent Communications公司的一份報告指出，美國現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)銀行滲透率為22％，但還不是世界上最高的水平。北歐和韓國的滲透率已經(jīng)超過了35％。（注1）在我國據(jù)統(tǒng)計，2004年全年新增發(fā)卡量1.13億張，發(fā)卡量累計達(dá)到7.62億張，持卡消費額占社會商品零售總額的比重從2001年的2.1%上升到2004年的5％，北京、上海、廣州等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市這一比例達(dá)20％以上。（注2）網(wǎng)絡(luò)就在我們的身邊。

一、 我國發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的必要性

改革開放以來，我國銀行業(yè)雖然取得了很大進(jìn)步，但是與發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)相比較還存在巨大的差距。因此銀行業(yè)應(yīng)加大改革力度，加速追趕。由于網(wǎng)絡(luò)銀行是銀行業(yè)的發(fā)展趨勢，是電子商務(wù)發(fā)展的核心因素，網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展對銀行業(yè)和整個社會都具有重大意義。所以，我國銀行業(yè)應(yīng)以網(wǎng)絡(luò)銀行為突破口，建立我國特色的網(wǎng)絡(luò)銀行，走在世界網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的前列。發(fā)展我國網(wǎng)絡(luò)銀行的必要性主要應(yīng)從以下方面考查。

（一）銀行改革開放的需要

隨著2006年的到來，我國在加入WTO時對國內(nèi)銀行的保護(hù)期限已到，銀行業(yè)改革開放已勢在必行。屆時外資銀行將全部享有國內(nèi)銀行的所有待遇，全面在國內(nèi)開展銀行業(yè)務(wù)，國內(nèi)外銀行業(yè)將形成交流與競爭并存的局面。從客觀講外國銀行雖然在營業(yè)網(wǎng)點上尚無法與國內(nèi)銀行比拼，但是他們所擁有的資金實力、經(jīng)營管理水平、人員素質(zhì)等方面具有明顯優(yōu)勢。因此，外國銀行不可能在進(jìn)入我國后大力發(fā)展分支機(jī)構(gòu)，他們必然發(fā)揮其優(yōu)勢，很有可能利用高科技手段，尤其是以低成本、行業(yè)壁壘低、業(yè)務(wù)差異性小的網(wǎng)絡(luò)銀行的形式開展業(yè)務(wù)。因此，網(wǎng)絡(luò)銀行必將成為雙方未來業(yè)務(wù)爭奪的焦點。所以，國內(nèi)銀行應(yīng)利用對客戶的熟悉度、傳統(tǒng)的文化氛圍、公共關(guān)系等有利因素充分利用計算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等資源發(fā)展我國特色的網(wǎng)絡(luò)銀行。

面對銀行業(yè)向國際市場開放的問題，國內(nèi)銀行應(yīng)以網(wǎng)絡(luò)銀行作為改革開放的切入點，加快業(yè)務(wù)電子處理技術(shù)的發(fā)展，依托先進(jìn)的信息技術(shù)，發(fā)展綜合性國際零售業(yè)務(wù)；引導(dǎo)市場，創(chuàng)造需求，不失時機(jī)地開辦各種風(fēng)險小、壞賬少、收益穩(wěn)定的個人消費信貸業(yè)務(wù)，以全新的姿態(tài)來迎接與國外銀行的競爭。

（二）銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的需要

近幾年來，銀行業(yè)正在改變過去經(jīng)營品種單一、業(yè)務(wù)處理方式不方便快捷的狀況，業(yè)務(wù)向綜合化、自動化靠攏，以業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變?yōu)辇堫^帶動全行業(yè)的快速發(fā)展。

1、大力發(fā)展銀行業(yè)務(wù)自動化

經(jīng)過十幾年的艱苦努力，我國銀行業(yè)的金融電子化水平得到了很大提高，經(jīng)營內(nèi)容、運作手段都發(fā)生了很大變化。目前，金融業(yè)務(wù)的手工處理已全部由計算機(jī)所取代，大中城市商業(yè)銀行電子化經(jīng)歷了單用戶--多用戶--分布式處理的歷程，雖然業(yè)務(wù)處理能力不斷得到提高，但是銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)處理方式已經(jīng)不能最大限度的滿足客戶日益多樣化的金融需要，因此銀行業(yè)務(wù)必須向自動化方向發(fā)展。而發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行又是銀行業(yè)務(wù)自動化發(fā)展的必由之路，因為網(wǎng)絡(luò)銀行能夠提供例如：網(wǎng)上支付、工作、代扣代繳公共事業(yè)費等業(yè)務(wù)，能滿足多層次客戶的金融需求：IC卡的發(fā)展使得金融業(yè)務(wù)滲透到稅收、道路收費、醫(yī)療保險、停車收費等社會生活各個領(lǐng)域：客戶利用網(wǎng)上銀行進(jìn)行證券交易、外匯買賣、國債買賣等。加上由于自動出納機(jī)ATM可以替代分支機(jī)構(gòu)的大部分職能，零售業(yè)務(wù)處理自動化，終將使得業(yè)務(wù)處理自動化成為必然。

可見，網(wǎng)絡(luò)銀行促使銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)處理方式從單一的人機(jī)管理，發(fā)展成為以計算機(jī)技術(shù)為基礎(chǔ)的不需人工干預(yù)的網(wǎng)絡(luò)化、自助化、自動化發(fā)展模式，將為銀行業(yè)經(jīng)營的綜合化提供操作平臺。

2、經(jīng)營模式向混業(yè)經(jīng)營靠攏

1999年11月，美國的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》頒布實施，自此作為金融分業(yè)經(jīng)營的創(chuàng)始國－美國已經(jīng)逐步開始從分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營。

在世界范圍內(nèi)的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的統(tǒng)一混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)逐漸成為一種趨勢，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)（如：投資銀行、保險公司、網(wǎng)絡(luò)銀行）的合并日益增多，反映出近年來國際銀行業(yè)全能化、多元化的特征。歐盟早在1992年就已經(jīng)推行全能銀行制。有經(jīng)濟(jì)動物之稱的日本，也于1999年10月正式實施金融大改革計劃，允許銀行、證券、保險業(yè)相互交叉從業(yè)，鼓勵銀行以金融控股公司形式進(jìn)行業(yè)務(wù)重組。之所以形成金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的局面主要原因就是計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)活動中的深入發(fā)展和應(yīng)用。計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)作為一種便捷的通訊工具，使信息傳播速度大大提高。以前必須通過分工協(xié)作才能完成的工作，現(xiàn)在可以在一個系統(tǒng)內(nèi)很好的完成，這就有了技術(shù)基礎(chǔ)。

從目前我國的實際情況來看，至少在幾年內(nèi)這種轉(zhuǎn)變的趨勢還不能得到實現(xiàn)。主要是由于我國金融管理體制還不完善，計算機(jī)水平有限造成的。隨著我國整體經(jīng)濟(jì)水平的不斷提升，以及網(wǎng)絡(luò)在社會生活中的不斷深入滲透，這種發(fā)展的趨勢將在我國得以實現(xiàn)。經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變將成為必然，我國的銀行業(yè)應(yīng)大力發(fā)展自己特色的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，以低投入，高效益吸引有價值的大客戶加入，以此來迎接市場的挑戰(zhàn)。

（三）銀行發(fā)展的戰(zhàn)略需要

網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)的飛速發(fā)展給傳統(tǒng)銀行業(yè)提出了前所未有的挑戰(zhàn)，各家銀行都在想辦法降低成本，使自己在競爭中處于不敗之地，這樣就必須順應(yīng)時展的潮流，走網(wǎng)絡(luò)銀行之路。

1、降低銀行運營成本

網(wǎng)絡(luò)銀行能提供比實體銀行更低的交易成本、更多的功能、更好的服務(wù)質(zhì)量這些將使客戶和銀行雙方受益。經(jīng)測算實體銀行網(wǎng)點的交易成本是1.07美元， ATM（含軟硬件、運營及維修費用）成本是0.27美元，電話銀行（含設(shè)備、運營等費用）成本是0.015美元，而網(wǎng)絡(luò)銀行的每筆交易所須的費用僅僅為0.01美元（注3）。從以上數(shù)據(jù)可以看出，網(wǎng)絡(luò)銀行交易成本遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行將使銀行業(yè)者在成本上具有絕對優(yōu)勢；且網(wǎng)絡(luò)銀行通過國際網(wǎng)絡(luò)的方式，服務(wù)范圍比傳統(tǒng)銀行更為廣泛，不管是銀行原有客戶或其他銀行的客戶，都會成為潛在客戶群。比如現(xiàn)在從建設(shè)銀行往異地匯款，在營業(yè)網(wǎng)點最高要50元手續(xù)費，而通過建行網(wǎng)上銀行匯款，最高只為30元，大大降低了客戶的成本，與其它銀行相比存在價格優(yōu)勢，其它銀行的客戶很有可能轉(zhuǎn)向建行開戶，成為建行的客戶。

低廉的成本，使網(wǎng)絡(luò)銀行與其它方式運行的銀行相比具有絕對優(yōu)勢，必將促使銀行業(yè)大力推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行，并以此增加銀行潛在的競爭力；必將促使更多的用戶選擇網(wǎng)絡(luò)銀行。

2、增加銀行自身競爭力

通過網(wǎng)絡(luò)銀行可以增加傳統(tǒng)商業(yè)銀行在競爭方面的優(yōu)勢，突出表現(xiàn)在兩方面: 即對結(jié)算職能的替代效應(yīng)和對服務(wù)品種的互補效應(yīng)上。網(wǎng)絡(luò)銀行不需要具體的營業(yè)場所，因而其結(jié)算職能的替代效應(yīng)主要表現(xiàn)在對實體銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和營業(yè)網(wǎng)點的替換上。另外，由于網(wǎng)絡(luò)銀行運作的基礎(chǔ)是將傳統(tǒng)的前臺服務(wù)與虛擬的網(wǎng)上前臺服務(wù)有效的結(jié)合起來，這樣使得數(shù)據(jù)處理一體化，彌補了傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)的不足，起到了互補作用，從而大大提高了實體銀行的綜合競爭能力。

網(wǎng)絡(luò)銀行增加競爭優(yōu)勢具體體現(xiàn)在以下幾個方面：第一、結(jié)算速度競爭優(yōu)勢。網(wǎng)絡(luò)銀行客戶的應(yīng)付款直接在網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬，電子賬單的傳遞速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的郵寄賬單。電子貨幣、電子結(jié)算的結(jié)果，國內(nèi)客戶通過網(wǎng)絡(luò)可以直接利用外國金融機(jī)構(gòu)提供的電子結(jié)算服務(wù)，接受外國金融機(jī)構(gòu)的電子貨幣進(jìn)行實時結(jié)算?？梢?，與傳統(tǒng)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)銀行具有明顯的結(jié)算速度競爭優(yōu)勢。第二、客戶群體的差異性競爭優(yōu)勢。傳統(tǒng)的實體銀行對營銷目標(biāo)只能細(xì)分到某一類客戶群，很難提供一對一的服務(wù)，即使可以，成本也比較高，而網(wǎng)絡(luò)銀行可以在低成本的基礎(chǔ)上實現(xiàn)一對一的服務(wù)，從而形成客戶群體的差異性競爭優(yōu)勢。第三、無邊界競爭優(yōu)勢。在現(xiàn)代信息技術(shù)條件下，特別是在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行競爭的優(yōu)勢將是全球化的服務(wù)。經(jīng)濟(jì)全球化和信息化使得銀行間的競爭從有形資本轉(zhuǎn)為無形資本。網(wǎng)絡(luò)銀行可以利用它的信息技術(shù)和信息資源，為實體銀行提供全球競爭所需的要素和手段。且網(wǎng)絡(luò)銀行客戶群可無限擴(kuò)散，有利拓展存放款業(yè)務(wù)規(guī)模。發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行已成為金融業(yè)致勝的重要利器，且有先占先贏的競爭態(tài)勢。

以上幾點是我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的環(huán)境基礎(chǔ)，隨著網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的推進(jìn)，服務(wù)質(zhì)量和商業(yè)銀行形象不斷改善，網(wǎng)絡(luò)銀行必將擁有更多的客戶群體，這也將成為商業(yè)銀行提高經(jīng)濟(jì)效益的來源。

二、我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題

由于網(wǎng)絡(luò)銀行具有方便性、快捷性，并且代表未來銀行的發(fā)展方向，是銀行潛在的利潤增長點，所以，我國各家商業(yè)銀行都很重視網(wǎng)絡(luò)銀行的開發(fā)、推廣，并形成了迅猛發(fā)展之勢。同時由于我國還處于發(fā)展階段，基礎(chǔ)設(shè)施比較落后，使得網(wǎng)絡(luò)銀行在其發(fā)展過程中難免存一些問題，這就需要建立一整套的針對措施來促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展。

（一）我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的歷程

Internet 自 90 年代初進(jìn)入中國，中國政府、企業(yè)和銀行都非常積極地迎接 Internet 時代的來臨，政府直接參與了網(wǎng)絡(luò)的管理與建設(shè)，并為此設(shè)立了“金橋工程”，斥資 200 億元人民幣推動網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建立，形成了良好的外部環(huán)境。在這種大背景下，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段。

首先是早期的網(wǎng)絡(luò)銀行階段。這個時期的各家銀行的網(wǎng)站建設(shè)只限于創(chuàng)建一個網(wǎng)站，樹立銀行的形象，傳播金融信息，僅僅是在互聯(lián)網(wǎng)上建立了一個鏈接點。其次是中級階段的網(wǎng)絡(luò)銀行。處于這一階段的網(wǎng)絡(luò)銀行由于該功能的實現(xiàn)相對較容易，對網(wǎng)絡(luò)的安全性和通訊速度上的要求較低，銀行可能面臨的風(fēng)險也較低。因此，多數(shù)銀行為了謹(jǐn)慎起見，首先推出此功能，借此積累網(wǎng)絡(luò)銀行軟硬件開發(fā)的經(jīng)驗，待條件成熟后，再進(jìn)一步推出其他網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)。最后是高級階段的網(wǎng)絡(luò)銀行。到了這一階段，網(wǎng)絡(luò)銀行可以提供全方位的銀行業(yè)務(wù)處理功能，這是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的理想階段。它可以實現(xiàn)網(wǎng)上結(jié)算、網(wǎng)上支付等功能，使客戶足不出戶就能完成各種需求的交易，使網(wǎng)絡(luò)銀行成為虛擬的銀行柜臺。

總體而言我國的網(wǎng)絡(luò)銀行正在向高級階段發(fā)展，由于網(wǎng)絡(luò)銀行蘊涵著潛在的巨大利潤增長點，所以各家商業(yè)銀行都在花大力氣開發(fā)、推廣網(wǎng)絡(luò)銀行，網(wǎng)絡(luò)銀行迎來了它的黃金時代，市場前景極為廣闊。

（二）我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

國內(nèi)的銀行面對這股由互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的網(wǎng)絡(luò)銀行運動自然不肯甘愿落后，奮發(fā)努力緊跟全球發(fā)展形勢，很快就融入了這股潮流。截止到目前，國內(nèi)幾乎所有大的商業(yè)銀行都陸續(xù)推出了自己特色的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)服務(wù)，現(xiàn)在可以實現(xiàn)網(wǎng)上匯兌等業(yè)務(wù)的辦理，極大的方便了用戶。

中國銀行是國內(nèi)第一家首先將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)延伸到網(wǎng)絡(luò)銀行上的商業(yè)銀行。1996年受世界網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展影響，中行利用其外匯資源的優(yōu)勢和海外分行網(wǎng)點多，經(jīng)營范圍與國際接軌，從中取得了不少寶貴經(jīng)驗。因此該行較早地在網(wǎng)上銀行系統(tǒng)中采用了先進(jìn)的SET標(biāo)準(zhǔn)，從一開始就走高起點，高投入，走在了中國網(wǎng)絡(luò)銀行的前列。1998年3月該行辦理了國內(nèi)第一筆網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，客戶只要擁有一張長城借記卡，通過SET以及支付網(wǎng)關(guān)，可以充分保證客戶資金的安全和實現(xiàn)網(wǎng)上支付的功能。目前，招商銀行、中國銀行、中國工商銀行和中國建設(shè)銀行等多家銀行都開通了網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種橫跨個人銀行、公司銀行兩大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使人們真切地感受到我國商業(yè)銀行在電子商務(wù)發(fā)展中的獨特作用，為我國電子商務(wù)發(fā)展注入了活力、開辟了道路。據(jù)統(tǒng)計截止到2005年4月底，中國建設(shè)銀行電子銀行客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到2009萬戶，日均交易額達(dá)到352億元，其中個人網(wǎng)上銀行客戶數(shù)增長最快，個人網(wǎng)上銀行交易額增長突出。（注4）

總之國內(nèi)的銀行業(yè)已經(jīng)注意并認(rèn)識到網(wǎng)絡(luò)銀行的重要性，并投入相當(dāng)?shù)馁Y金、技術(shù)和人員開發(fā)自己的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。我國的網(wǎng)絡(luò)銀行正處在快速擴(kuò)張時期，但快速的發(fā)展必然帶來一些不可避免的問題。與國外的網(wǎng)絡(luò)銀行相比，還存在一定的技術(shù)差距。國內(nèi)銀行業(yè)只有把更多的科學(xué)技術(shù)靈活的應(yīng)用到網(wǎng)絡(luò)銀行，借鑒國外的發(fā)展經(jīng)驗，同時注意處理好存在的問題，才能吸引各種消費群體使用網(wǎng)絡(luò)銀行；才能使網(wǎng)絡(luò)銀行成為商業(yè)銀行和客戶之間聯(lián)系的紐帶?？梢哉f，誰抓住了網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展權(quán)，誰就占領(lǐng)了未來銀行競爭的制高點。

（三）我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展存在的問題

網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)過幾年的發(fā)展，各家銀行也積累了一定的發(fā)展經(jīng)驗，可以從容應(yīng)對日常工作。但是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的道路是曲折的，在其發(fā)展中仍存在大量需要解決和克服的問題。

1、 網(wǎng)絡(luò)交易安全問題亟待完善

（1）網(wǎng)絡(luò)銀行的電子安全技術(shù)

網(wǎng)上銀行任何一點細(xì)小的差錯都會導(dǎo)致整個銀行系統(tǒng)的不穩(wěn)定甚至崩潰，不但影響了企業(yè)的形象，而且還給客戶帶來了不便，甚至?xí)罱K失去客戶。這就要求網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)器軟硬件不斷合理升級，以適應(yīng)客戶日益增長的服務(wù)要求。另外由于網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，必然導(dǎo)致大量經(jīng)濟(jì)信息的網(wǎng)上傳遞，資金在網(wǎng)上劃撥流動，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，相關(guān)信息的保密性、真實性、完整性和不可否認(rèn)性是最關(guān)鍵的因素。如何確保安全交易，為個人保密，就成為網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展最需解決的問題。

（2）安全系統(tǒng)的風(fēng)險

網(wǎng)上銀行容易受到來自網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部和外部的各種攻擊，因此網(wǎng)絡(luò)銀行一般有許多層的安全保護(hù)系統(tǒng)，以確保網(wǎng)絡(luò)銀行虛擬金融柜臺的平穩(wěn)運行，如何協(xié)調(diào)好各個安全系統(tǒng)穩(wěn)定運行是一個重要問題。另外超過2萬種以上的計算機(jī)病毒和無所不在的網(wǎng)絡(luò)黑客也很容易使整個系統(tǒng)丟失數(shù)據(jù)甚至丟失全部資料，這對銀行來說是個沉重的打擊。

（3）保密性問題

如果說到傳統(tǒng)銀行辦理業(yè)務(wù)需要驗證身份證件的話，那么網(wǎng)絡(luò)銀行只需驗證一個用戶名一個密碼便可以提走賬戶內(nèi)的所有資金，一旦密碼丟失后果將非常嚴(yán)重。造成用戶名與密碼丟失的原因來自兩個方面：一是網(wǎng)絡(luò)銀行的數(shù)據(jù)丟失。例如網(wǎng)絡(luò)黑客闖入銀行系統(tǒng)盜竊了客戶的密碼；二是客戶由于自身的原因丟失。例如使用及其簡單的密碼或在公共處上網(wǎng)。如何加強用戶的身份驗證，以及充分保護(hù)用戶的資料信息是擺在網(wǎng)絡(luò)銀行面前的一項艱巨任務(wù)。

2、雖然建立了第三方的安全認(rèn)證機(jī)構(gòu)，但是其適用性不強

我國的網(wǎng)絡(luò)銀行基本上是由實體銀行為了加強金融競爭能力而產(chǎn)生的。各家銀行缺乏信息的相互溝通和協(xié)調(diào)，導(dǎo)致各家銀行各自為政，所建立的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)難以實現(xiàn)共享，不能形成統(tǒng)一高效的網(wǎng)絡(luò)銀行體系，銀行之間缺乏科學(xué)的安全認(rèn)證體系。安全支付系統(tǒng)必須建立在CA安全認(rèn)證基礎(chǔ)上，解決數(shù)據(jù)傳輸安全性身份認(rèn)證和交易的不可抵賴性等問題。目前國內(nèi)各商業(yè)銀行普遍采用的SET協(xié)議和SSL協(xié)議已經(jīng)是國際上最為常用的技術(shù)手段，并且我國的加密技術(shù)在國際上也是處于比較領(lǐng)先的地位，因此我國網(wǎng)絡(luò)銀行安全的最大威脅是來自管理和規(guī)劃上。目前，在客戶端，絕大多數(shù)銀行都采用了中國金融認(rèn)證中心的數(shù)字證書，進(jìn)行客戶的身份認(rèn)證和數(shù)據(jù)傳輸加密。中國金融認(rèn)證中心雖然以第三方身份提供數(shù)字證書服務(wù)，保證了網(wǎng)上交易的真實性、完整性。但是，消費者上哪家的網(wǎng)絡(luò)銀行就要先取得哪家的電子安全證書。這一切除了給客戶造成麻煩外，還在無形之中增加了銀行的信用風(fēng)險。這種現(xiàn)象存在的原因是，我國目前有幾家國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行，采用自己提供的認(rèn)證服務(wù)模式。不僅如此，各家銀行都在發(fā)行自己的數(shù)字證書，從規(guī)范的角度看，只有國家出面建立統(tǒng)一公用的認(rèn)證中心，才能起到認(rèn)證中心中立、權(quán)威的作用。只有在這樣的大前提下才能提供方便的操作環(huán)境，才能讓網(wǎng)絡(luò)銀行深入到人們的生活之中。

3、基本法制環(huán)境的先天不足

網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展具有一定的隱患，給我國的法律學(xué)領(lǐng)域引出了許多空白點。在我國與網(wǎng)絡(luò)銀行相適應(yīng)的、《合同法》等金融立法還停留在“分業(yè)管理”的層次上，不利于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的開發(fā)，在實踐中發(fā)揮作用的力度不充分。例如，金融電子化促使許多金融交易采用無紙化的電子合同方式，這與我國法律上的書面和口頭形式根本不同，新《合同法》雖然承認(rèn)了電子合同的法律效用，但對電子合同的描述還是粗線條的，缺乏可操作性。同時基于互聯(lián)網(wǎng)上的金融業(yè)沒有時間空間、地域的限制，互聯(lián)網(wǎng)為金融交易的全球化提供了交易平臺。在互聯(lián)網(wǎng)達(dá)成的金融電子化合同，通常難以確定合同的簽約地和履行地，從而很難確定電子合同的管轄權(quán)。

我們欣喜的看到今年4月1日，《中華人民共和國電子簽名法》正式實施了，困擾網(wǎng)絡(luò)銀行和其他電子商務(wù)多年的電子簽名問題得到了法律的保護(hù)。這是中國法律的突破，為網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展提供了美好的前景，它將對中國的電子商務(wù)產(chǎn)生極大的推動。這部法律規(guī)定，可靠的電子簽名與手寫簽名或蓋章具有同等法律效力。在現(xiàn)階段，作為我國信息化領(lǐng)域里的第一部法律《電子簽名法》的標(biāo)志意義大于實際意義。企業(yè)和消費者可以利用電子簽名從事商務(wù)活動，也可以放心地從事網(wǎng)上購物、網(wǎng)上付款等日常活動了。但是由于與之配套的法規(guī)并沒有完善，所以我們應(yīng)清醒的看到電子簽名雖然得到了法律的承認(rèn)，可是當(dāng)發(fā)生糾紛時誰來充當(dāng)電子裁判呢？技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和安全保證的支撐以及電子簽名的保密性問題如何保證！這一系列的新問題還需要有識之士來尋求解決的途徑。一旦國外銀行按照我國加入WTO時的承諾全面進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)上外國銀行“搶灘登陸”的情況下，就急需依照我國的國情健全我國的法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系，以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行的快速發(fā)展。

4、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施落后，社會信息化水平偏低

中國互聯(lián)網(wǎng)上網(wǎng)人數(shù)已達(dá)9880萬（注5），上過網(wǎng)的人大多為互聯(lián)網(wǎng)慢騰騰的速度而發(fā)愁。雖然現(xiàn)在長城寬帶、ADSL寬帶已經(jīng)在北京、上海等大中城市快速地發(fā)展了起來，但是能享受到寬帶的人群畢竟還是少數(shù)。用戶訪問一個站點，往往還要等待一定的時間才能顯示內(nèi)容，是什么原因所致呢？網(wǎng)絡(luò)設(shè)備如服務(wù)器、網(wǎng)卡等的性能和匹配問題是原因之一。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展有賴于完備的信息基礎(chǔ)設(shè)施，而我國目前一些地區(qū)還處在缺電、無電話的狀態(tài)，整體基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的滯后性和不均衡性制約了網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。另一主要原因是資金投入嚴(yán)重不足，造成銀行業(yè)務(wù)電子化、技術(shù)水平低，網(wǎng)絡(luò)化程度低。地區(qū)間、各銀行間、各行業(yè)間使用的軟、硬件缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，造成難以快速建立起一個全國性的跨行業(yè)的聯(lián)網(wǎng)清算體系，嚴(yán)重阻礙了網(wǎng)絡(luò)銀行模式的發(fā)展。

5、社會信用環(huán)境和傳統(tǒng)的支付習(xí)慣限制了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的展開

傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付觀念使得人們對財富的概念還集中地體現(xiàn)在現(xiàn)金上，大眾難以接受電子貨幣等非現(xiàn)金的交易方式，而且對網(wǎng)絡(luò)銀行的可信度持著懷疑態(tài)度?，F(xiàn)在使用網(wǎng)絡(luò)銀行的用戶仍然主要集中在年輕一代具有中高學(xué)歷和收入的消費群體，在一個還沒有完全接受電子貨幣的國家推行網(wǎng)絡(luò)銀行其障礙是可想而知的。網(wǎng)絡(luò)銀行的交易是在看不見的、虛擬的環(huán)境中完成的，一個健全的信用機(jī)制是網(wǎng)絡(luò)銀行健康發(fā)展的基本條件之一，而我國在這一方面還有很多的不足之處。在企業(yè)及個人信用體系方面的建設(shè)目前還基本屬于起步階段，還沒有建立起一套涵蓋全社會的信用體系，和發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距，這就影響了網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。

三、發(fā)展我國網(wǎng)絡(luò)銀行的對策建議

網(wǎng)絡(luò)銀行是一個綜合性系統(tǒng)，面對當(dāng)前銀行業(yè)網(wǎng)絡(luò)化的挑戰(zhàn)，急需進(jìn)一步完善我國的網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展平臺，在制度的制定上就應(yīng)有所傾斜。那么，我們?nèi)绾谓鉀Q現(xiàn)有的問題，充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)銀行的優(yōu)勢，我認(rèn)為可以從以下方面入手。

（一）不斷加大新科技的應(yīng)用確保安全性

網(wǎng)絡(luò)銀行是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)是它進(jìn)一步發(fā)展的決定因素。就目前我國的實際應(yīng)用情況看，網(wǎng)絡(luò)銀行的科技水平不高，難以對付高科技作案。主要是一些不法分子利用高科技攝影機(jī)，在很遠(yuǎn)的地方偷拍客戶在ATM機(jī)前取款的密碼，然后復(fù)制客戶的卡資料進(jìn)而盜竊客戶的資金、或者在網(wǎng)上利用木馬盜號程序盜用客戶賬戶資料，然后進(jìn)行非法網(wǎng)上交易，使客戶遭受財產(chǎn)損失。不但增加了公眾對網(wǎng)絡(luò)銀行的懷疑態(tài)度，而且使得銀行實體面臨行業(yè)信譽問題。面對不法分子的技術(shù)，我們的網(wǎng)絡(luò)銀行必須加大新科技的應(yīng)用來保護(hù)投資者和銀行的利益。比如利用已經(jīng)很成熟的指紋技術(shù)把它應(yīng)用到ATM機(jī)上，客戶在銀行開賬戶時可以選擇指紋取款，這樣即使客戶的卡號和密碼被盜，資金損失的概率也會降到最低。另外可以對網(wǎng)絡(luò)銀行進(jìn)行交易跟蹤技術(shù)，對客戶突然在非開戶地的超過設(shè)定金額的網(wǎng)絡(luò)交易及時通過電話聯(lián)系客戶以確認(rèn)交易。還可以通過確認(rèn)短信方式完成交易，即網(wǎng)絡(luò)銀行為客戶提供短信交易業(yè)務(wù)，客戶開通后，只要發(fā)生交易銀行即發(fā)短信給客戶，客戶確認(rèn)后交易才成功。銀行只有加大銀行卡技術(shù)防范力度；加強對異常交易情況的自動報警；加快磁條卡向IC卡遷移，才能實現(xiàn)對安全的控制。只有建立起一套完整的網(wǎng)上交易安全體系，包括系統(tǒng)維護(hù)體系、數(shù)據(jù)備份體系、病毒防范體系，及時發(fā)現(xiàn)和排除安全隱患，才能保障網(wǎng)絡(luò)銀行安全正常運行。

（二）加強國內(nèi)銀行間的合作，建立統(tǒng)一、權(quán)威的CA認(rèn)證體系

2000年6月中國金融認(rèn)證中心運行以來，在很大程度上避免了網(wǎng)上支付過程中的各種欺詐行為發(fā)生，但是仍然不能確保網(wǎng)絡(luò)銀行交易的絕對安全性。我們可以利用銀行業(yè)協(xié)會的力量尋求一個權(quán)威的、可信賴的、公正的第三方信任機(jī)構(gòu)，采用民間組織和政府部門相結(jié)合的雙線管理體制的網(wǎng)絡(luò)銀行認(rèn)證系統(tǒng)，這樣既為網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展提供更大的自由度，也把仲裁和監(jiān)督職能提升到更高層次，從而促進(jìn)認(rèn)證技術(shù)水平的提高。

（三）完善和健全相關(guān)網(wǎng)絡(luò)銀行的法律制度

法律法規(guī)的建立應(yīng)與國際接軌，以國際間網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)作為制定法規(guī)的借鑒。充分了解外國的電子交易法，兼顧各國法律法規(guī)的長處，充實我國現(xiàn)有的《合同法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》等有關(guān)法律，準(zhǔn)確把握網(wǎng)絡(luò)銀行國際化的發(fā)展趨勢。伴隨著《中華人民共和國電子簽名法》的出臺，我們要根據(jù)相關(guān)要求，建立起與之配套的完善的網(wǎng)絡(luò)銀行法律法規(guī)體系，以法律的形式明確規(guī)定交易雙方的權(quán)責(zé)?！峨娮雍灻ā钒缪葜灰纂p方身份的核實者、安全交易的保衛(wèi)者、非法交易的打擊者的三重身份。它的出臺不僅為網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展提供了法律保障，同時也對網(wǎng)絡(luò)銀行提出了規(guī)范化的要求。諸如明確網(wǎng)絡(luò)銀行金融風(fēng)險的技術(shù)控制法律要求，明確開辦網(wǎng)絡(luò)銀行選擇認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)、資格要求和檢查、監(jiān)督等法律依據(jù)。我們可以充分利用《電子簽名法》信息化時代的特點，在目前我國電子簽名還未在個人領(lǐng)域普遍應(yīng)用的情況下，在現(xiàn)行法律制度條件下，加強與國際組織的合作，制定共同打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙、網(wǎng)絡(luò)洗錢等網(wǎng)絡(luò)犯罪行為的法規(guī)，為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展提供一個廣闊的、充分展現(xiàn)其功能的空間。

（四）加快銀行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高社會信息化水平

我國銀行基礎(chǔ)設(shè)施與國外先進(jìn)技術(shù)相比存在較大差距是不爭的事實，基礎(chǔ)設(shè)施的改造包括兩個方面：一方面是硬件設(shè)備的更新?lián)Q代。另一方面是軟件的升級改造，統(tǒng)一操作平臺，把各自獨立分散的數(shù)據(jù)處理中心集中合并處理，實現(xiàn)數(shù)據(jù)集中、信息集中，目的是達(dá)到數(shù)據(jù)資源共享以供銀行管理者科學(xué)決策，提高服務(wù)和管理水平。

實現(xiàn)銀行業(yè)和公安局、海關(guān)、稅務(wù)等業(yè)務(wù)部門計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，以網(wǎng)絡(luò)為載體，經(jīng)濟(jì)活動為基礎(chǔ)，建立社會信息共享體系，使銀行能了解持卡人的資信情況，以達(dá)到降低和分散風(fēng)險，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。

（五）建立和完善社會信用機(jī)制，推廣信用卡交易促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展

提升整個社會信用水平為網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展提供一個良好的信用空間，這是個綜合的系統(tǒng)的工程，可以借鑒國外建立和完善信用機(jī)制的先進(jìn)經(jīng)驗的同時運用法律、經(jīng)濟(jì)、道德等多種手段來快速提升整個社會的信用水平和完善信用機(jī)制。以居民身份證為基礎(chǔ)，加快個人信息系統(tǒng)建設(shè)，大力推廣使用信用卡交易，運用國家公務(wù)員特殊的身份，在國家公務(wù)員中推廣使用信用卡。另一方面，銀行業(yè)主動降低銀行卡刷卡消費收費比率，使得商家主動營銷信用卡交易，改變?nèi)藗児逃械默F(xiàn)金交易情結(jié)，培養(yǎng)信用卡使用環(huán)境，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展。

（六）加強網(wǎng)絡(luò)金融問題的研究，充分考慮網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)銀行是一個綜合性的課題，涉及的內(nèi)容多且知識面廣，所以網(wǎng)絡(luò)銀行是一項系統(tǒng)工程，對它的研究絕對不能單純地依靠某一個方法、制度、技術(shù)就能完成。必須致力于立體的研究體系，以保護(hù)網(wǎng)絡(luò)銀行交易人的合法權(quán)益和網(wǎng)絡(luò)銀行有效運行。此外，還要加強網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險管理體制的建設(shè)，在這方面可以根據(jù)《巴賽爾協(xié)議》的最新框架，設(shè)計我國網(wǎng)絡(luò)銀行適應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重，構(gòu)筑相應(yīng)的操作平臺并納入到商業(yè)銀行風(fēng)險評價體系內(nèi)考核。

（七）創(chuàng)建一套科學(xué)、高效的行業(yè)監(jiān)管機(jī)制

網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)決定了對其監(jiān)管應(yīng)區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行監(jiān)督，這是因為網(wǎng)絡(luò)銀行所采取的技術(shù)和其對安全要求的手段都有別于傳統(tǒng)銀行，如何保障網(wǎng)絡(luò)銀行能夠健康發(fā)展，是網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體系的重要任務(wù)。一方面應(yīng)當(dāng)調(diào)整、修改和充實現(xiàn)行網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管法規(guī)；另一方面要研究構(gòu)建一套公開透明、運作高效、保障有力的網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體系。要根據(jù)我國網(wǎng)絡(luò)銀行動態(tài)化綜合監(jiān)管的模式思路，加強網(wǎng)絡(luò)銀行主管機(jī)關(guān)行政監(jiān)管，創(chuàng)建使網(wǎng)絡(luò)銀行參與各方公平競爭的法律環(huán)境，為網(wǎng)絡(luò)銀行投資提供行政法律保障。強化監(jiān)管措施，提高監(jiān)管水平，加強對網(wǎng)絡(luò)銀行從業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的監(jiān)管，完善從業(yè)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員以及各類網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品的市場標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)銀行行為，切實保護(hù)客戶利益，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行行業(yè)的良性發(fā)展。加強網(wǎng)絡(luò)銀行內(nèi)部制衡的基礎(chǔ)機(jī)制，提高行業(yè)協(xié)會的自律素質(zhì)和水平，為網(wǎng)絡(luò)銀行市場秩序的規(guī)范和發(fā)展不斷積累經(jīng)驗，真正為網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)造一個良好的環(huán)境，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（八）加強銀行與保險公司合作對網(wǎng)絡(luò)銀行交易上保險

我國的保險業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)多樣化，但是面向銀行業(yè)的保險尚不多見。面對國內(nèi)的消費者拿著沒有密碼的信用卡消費的忐忑心里，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)能提供何種保護(hù)呢？那就是給網(wǎng)絡(luò)銀行交易上保險。這種方法在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)很普遍，而我國在這一領(lǐng)域還是一片空白。網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該盡快與保險公司合作，對在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的交易推出我國特色的網(wǎng)絡(luò)銀行保險交易品種，提出網(wǎng)絡(luò)交易環(huán)境下消費者應(yīng)遵循的必要措施。消費者按照要求去做了，剩下的危險或意外，由保險負(fù)責(zé)，以保護(hù)消費者的利益，加速網(wǎng)絡(luò)銀行的推廣。

我們應(yīng)抓住當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展機(jī)遇，以積極的態(tài)度研究準(zhǔn)備。隨著國際經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，隨著我國金融業(yè)務(wù)的全面對外開放，由于網(wǎng)絡(luò)銀行不拘泥于時間、地點的限制，為客戶提供更多的人性化服務(wù)，所以傳統(tǒng)意義上的銀行業(yè)必將受到新興的網(wǎng)絡(luò)銀行模式的巨大挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)銀行必將打破現(xiàn)有的不同行業(yè)之間的壁壘，必將成為行業(yè)間聯(lián)系的紐帶，必將成為銀行利潤的主要來源。盡管我國網(wǎng)絡(luò)銀行仍然存在著一些問題，但是我們不可否認(rèn)，網(wǎng)絡(luò)銀行終將走入普通大眾的生活深處。我們應(yīng)冷靜面對當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)，不斷以創(chuàng)新的思想來完善網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展一日千里，所以與之相配套的監(jiān)管措施不可能一下子就面面俱到，管理手段只能隨網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的不斷變化而變化，管理是為業(yè)務(wù)的發(fā)展建立的，而不能成為業(yè)務(wù)發(fā)展的絆腳石。

總之網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展前景是無止境的，對網(wǎng)絡(luò)銀行的研究是無止境的。

引文注釋：

（注2）摘自《金融時報》，2005年3月26日星期六第二版。

（注3）楊青：《電子金融學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2004年6月第1版，第5頁。

（注4）摘自《金融時報》，2005年5月25日星期三第一版。

（注5）摘自《參考消息》，2005年5月17日星期六電信日專題第7版。

參考文獻(xiàn)

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3、楊青：《電子金融學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2004年6月第1版。

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7、張桌其：《電子銀行》，高等教育出版社，2002年1月第1版。

篇(6)

隨著我國商業(yè)銀行股份制改革的順利推進(jìn),目前我國已經(jīng)基本形成以四大國有商業(yè)銀行為核心的股份制商業(yè)銀行體系。作為改制成功的金融企業(yè),商業(yè)銀行已經(jīng)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、以盈利為最終目的的現(xiàn)代金融企業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制,也以利潤最大化來推動,其經(jīng)營管理的最終目標(biāo)就是謀求股東收益的最大化。可以說,利潤是銀行開拓經(jīng)營的原動力,是銀行謀求發(fā)展的基本手段。從這個角度看,銀行的經(jīng)營純粹是一個經(jīng)濟(jì)問題,對其一些行為的評價也純粹是從基本的商業(yè)問題角度。

而與此同時,倫理經(jīng)營的理念卻越來越受到企業(yè)科學(xué)管理研究的重視。在銀行競爭“白熱化”的今天,在入世后外資銀行紛紛涌入的今天,銀行的倫理經(jīng)營對維護(hù)銀行名譽、吸引顧客和一流人才,保持競爭優(yōu)勢至關(guān)重要。而且我國的四大國有商業(yè)銀行因為產(chǎn)權(quán)上仍由國家控股,更要在追求自身利益的同時考慮到社會利益,更要在和諧社會中考慮到倫理經(jīng)營。如何在追求自身利益最大化的簡單經(jīng)營中和考慮到社會效益的倫理經(jīng)營中謀求發(fā)展,以便在與外資銀行的競爭中立于不敗之地呢?本文從以下幾點進(jìn)行思考,從銀行倫理經(jīng)營的視角分析問題并給出一定的建議。

二、商業(yè)銀行的簡單經(jīng)營與倫理經(jīng)營

銀行的簡單經(jīng)營,就是把商業(yè)銀行當(dāng)成純商業(yè)化經(jīng)營的金融企業(yè),銀行享有經(jīng)營自,銀行的各種經(jīng)營措施和手段由市場來決定。銀行最關(guān)心的指標(biāo)是股權(quán)收益率、資產(chǎn)收益率、人均利潤率等反映綜合盈利的指標(biāo)。在這一目標(biāo)指導(dǎo)下,商業(yè)銀行盡可能地使用一切有效手段、方法進(jìn)行經(jīng)營管理,有時會無視或輕視社會性和人性,而社會也能夠給予銀行經(jīng)營者的非道德經(jīng)營行為某種程度的諒解。

銀行的倫理經(jīng)營則是指銀行不再單純作為利潤主體出現(xiàn),而是在經(jīng)營中考慮到社會性的原則,其行為更多應(yīng)從社會角度考慮,在符合社會倫理文化要求的前提下進(jìn)行經(jīng)營管理。也就是說,商業(yè)銀行通過自身的經(jīng)營活動,既要完成職務(wù)分工以體現(xiàn)社會責(zé)任,又要盡量促進(jìn)社會環(huán)境的改善和優(yōu)化,以實現(xiàn)銀行自身效益和社會效益的和諧統(tǒng)一。

銀行倫理經(jīng)營有幾個特點:

(一)銀行的經(jīng)營體現(xiàn)了一種社會責(zé)任。

銀行要樹立“人人為我,我為人人”的價值觀。當(dāng)今的時代是經(jīng)濟(jì)國際化和企業(yè)全球化的新時代,新時代要求企業(yè)認(rèn)識到自身的存在是一種社會責(zé)任,其經(jīng)營必須把對社會的貢獻(xiàn)作為經(jīng)營價值觀的前提條件。在倫理經(jīng)營時代,利潤只能反映銀行對社會貢獻(xiàn)的回報程度,不能再作為銀行存在的唯一標(biāo)準(zhǔn),銀行應(yīng)從對社會的貢獻(xiàn)角度去尋求存在的理由,從而合理地處理銀行與客戶、銀行與社會的關(guān)系并成為促進(jìn)銀行長遠(yuǎn)發(fā)展的主要動力。

(二)銀行經(jīng)營中要履行道德責(zé)任。

在道德責(zé)任方面,倫理經(jīng)營要求在銀行從事活動時,在兼顧獲得經(jīng)濟(jì)利益的同時要履行道德責(zé)任,而不是出于趨利避害的目的才遵守社會倫理規(guī)范,要把遵守社會倫理規(guī)范看成是盡量去從事既符合銀行盈利要求又能帶來較高社會效益的行為。反映在具體經(jīng)營措施上,就是強調(diào)銀行和社會的整體和諧,倫理經(jīng)營將不再是一句道德說教,而是一個實實在在的行動。銀行倫理經(jīng)營特別強調(diào)銀行經(jīng)營管理要尊重對方,特別是尊重銀行利益的相關(guān)者,尤其是客戶,處理好與利益相關(guān)者的關(guān)系、實行關(guān)系管理、利益相關(guān)者管理。

三、我國商業(yè)銀行倫理經(jīng)營現(xiàn)狀及面臨的矛盾

我國商業(yè)銀行目前的經(jīng)營狀況尚未達(dá)到完善的倫理經(jīng)營,尤其在四大國有商業(yè)銀行為主的銀行體系內(nèi),在改制完成之初,分工尚未進(jìn)一步細(xì)化,各家銀行為了搶占市場份額,在激烈的競爭中謀求利益最大化,許多經(jīng)營措施沒有考慮到社會責(zé)任,引起了包括消費者在內(nèi)的社會各界的關(guān)注。這一點,在銀行收取活期存款小額帳戶管理費引起的諸多爭議中就可略見一斑。

2006年9月,農(nóng)業(yè)銀行宣布將對小額賬戶收取每季度3元服務(wù)費。這樣,自2006年9月21日起,工、農(nóng)、中、建、交等五大商業(yè)銀行都將對小額賬戶收取管理費用,其中中國銀行對存款余額在400元以下的帳戶每季度收取4元管理費。在股份制商業(yè)銀行中,招行也已經(jīng)宣布將開收小額賬戶管理費。對于小額存款收取管理費的理由,銀行的說法是:一是國際慣例,二是商業(yè)銀行作為企業(yè),必須要考慮營利問題。中國工商銀行高層此前給出的說法是,工行共有1億個個人客戶和40萬個公司客戶,而100元以下的賬戶有2018萬戶,銀行管理100元賬戶的成本與管理一個100萬元賬戶的成本基本一樣,100萬元客戶至少可給銀行帶來3%的存貸利差,而對100元以下賬戶,銀行是賠本賺吆喝。

此舉實施后,在社會上廣遭質(zhì)疑。2007年1月9日,湖南省衡陽市儲戶、律師羅秋林發(fā)現(xiàn)自己的小額存款被收取管理費后,將建設(shè)銀行推上法庭,要求銀行退回被扣掉的費用。羅秋林在訴狀中提到了銀行“嫌貧愛富”,認(rèn)為這是一種歧視。而同一天,大學(xué)生劉志江也因同樣的事情,在桃江法院中國農(nóng)業(yè)銀行,認(rèn)為賬戶管理費只收300元以下儲戶的,是明顯對低收入人群的歧視。此后,同類訴訟在全國各地相繼出現(xiàn)。媒體也紛紛發(fā)表評論,指責(zé)國內(nèi)銀行“除了錢,銀行缺少什么”。 “窮人也一樣有利用銀行管理自己財務(wù)的權(quán)利。對于他們而言,每一分錢都是血汗錢?！眲⒅窘苷J(rèn)為,中國像他一樣的小額存款儲戶在農(nóng)村大有人在,即使在城市,大量的農(nóng)民工以及低收入的城市人群也非常多,相對富人而言,窮人的數(shù)量總是要大得多。很多打工者喜歡用一個銀行賬戶將血汗錢匯給老家,他們不少人很難保證存款超過300元。也有一些低收入者,生活實在困難,但他們?nèi)匀幌氡Ａ粢粋€銀行戶頭,這是他們生活的一個希望。

從純粹的商業(yè)經(jīng)營的角度,把收取小額賬戶管理費看作是銀行篩選客戶的一個手段,看作是國內(nèi)銀行在改革中對自身重新定位的一種外在表現(xiàn),那么消費者也許毋需對部分銀行“嫌貧愛富”的舉動過于苛責(zé),而是相應(yīng)地也可以對自己重新定位,在銀行選擇客戶的過程中,完成自己選擇銀行的過程。市場經(jīng)濟(jì)是一種以市場配置資源的經(jīng)濟(jì),既然銀行提供的服務(wù)是有限的,銀行就有權(quán)力通過優(yōu)化自己的品種結(jié)構(gòu)、優(yōu)化選擇自己的服務(wù)對象、優(yōu)化配置自己的資源來改善自己的經(jīng)營狀況。

而現(xiàn)實情況卻并不是那么簡單:如果是一個競爭很充分的行業(yè),消費者有很多的可選擇余地,那么他們愿意怎么收費就怎么收費,大不了消費者可以不選擇他們。但是事實上,目前中國儲戶尤其是小城鎮(zhèn)和農(nóng)村儲戶,選擇的余地很小。四大國有商業(yè)銀行都對小額存款收取管理費,而到了縣城以及鄉(xiāng)鎮(zhèn),基本只有這幾家國有銀行,難道這些地方的低收入者就不能成為儲戶嗎?目前,有很多農(nóng)村的勞動力都在外面打工,如果存進(jìn)銀行的錢還要被扣掉管理費,對收入本來很低的他們來說簡直是雪上加霜。

由此,國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的矛盾和困境浮現(xiàn)出來。有部分專家認(rèn)為,我國銀行特別是四大國有銀行,具有公共金融服務(wù)性質(zhì)。如果這么一個機(jī)構(gòu)可以隨意拒絕小額存款,或者對小額存款收管理費,那么就是對為數(shù)不少的小額存款儲戶的不公平。國外很多銀行可以拒絕小額存款,但是同時有很多不收費的小銀行在吸納這些資源。而我國在目前還沒有形成多層次的銀行體系。就我國目前國情看,不能單純遵循所謂的“國際慣例”。另一方面,銀行說收取小額存款賬戶管理費是為了壓縮儲戶手中的休眠卡,而實際上,積累這么多的小額賬戶事出有因,除了低收入人群,一般儲戶像單位發(fā)錢、交水電費、學(xué)費、煤氣費、電話費等等亦有不同賬戶的要求。一段時間以來,國內(nèi)銀行把開戶數(shù)量作為市場開拓戰(zhàn)略的主要目標(biāo),更有甚者僅僅把開戶數(shù)量作為衡量銀行經(jīng)營績效的指標(biāo)。許多銀行在追求開戶數(shù)量時撇開市場,采取了主要依靠舊體制因素的辦法。如通過行政性主管部門進(jìn)行指定交易,導(dǎo)致銀行個人帳戶的功能嚴(yán)重分割;或是避開終端客戶的自愿選擇,進(jìn)行“單位”包辦集體開戶。簡單的吸儲大戰(zhàn)和網(wǎng)點擴(kuò)張導(dǎo)致了規(guī)模不經(jīng)濟(jì),如今,銀行卻提出為整合資源而收費,就相當(dāng)于讓個人儲戶為銀行自己的市場戰(zhàn)略失誤“買單”,為銀行整合帳戶資源的非經(jīng)濟(jì)配置狀況支付代價,這也是非常不公平的。這么一刀切,最大的“受傷者”實際是那些低收入階層的人,是那些中小儲戶,這種經(jīng)營方式是與銀行倫理經(jīng)營相違背的。

四、銀行未來倫理經(jīng)營的發(fā)展趨勢

從上所述,我國商業(yè)銀行目前在純粹的商業(yè)經(jīng)營與倫理經(jīng)營中尚未尋找到一個最佳的平衡點。而從長遠(yuǎn)看,從整個銀行體系的發(fā)展演變看,最終商業(yè)銀行應(yīng)該走上一條完善、科學(xué)的倫理經(jīng)營之路。

商業(yè)銀行實現(xiàn)倫理經(jīng)營包含著非常廣泛的內(nèi)容,銀行通過自身的種種經(jīng)營管理活動,承擔(dān)一些社會責(zé)任,并對整個社會產(chǎn)生影響,既有助于保障消費者的權(quán)益,也有助于社會總體效益的提高,甚至有助于實現(xiàn)社會公正、自由和安定。因此我國商業(yè)銀行必然要走倫理經(jīng)營之路。但這是一個循序漸進(jìn)的過程,要在各方面形成一定的基礎(chǔ),有了一定條件后,銀行才能把利潤最大化和倫理經(jīng)營進(jìn)行有機(jī)的統(tǒng)一。

入世后,我國金融業(yè)已經(jīng)全面開放,外資銀行按照國際慣例經(jīng)營,如花旗銀行,對于存款金額少于5000美元的帳戶就要收取管理費,這對于提高利潤率起著一定作用,中資銀行怎樣應(yīng)對外資銀行類似的挑戰(zhàn)呢?怎樣在兼顧社會責(zé)任的同時追求利潤最大化呢?

首先,各家銀行要對自己的定位和長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略有清醒的、理性的認(rèn)識,然后基于這一認(rèn)識落實和實施相關(guān)的措施。商業(yè)銀行要做的,是變革原先適應(yīng)計劃經(jīng)濟(jì)的所有成分,內(nèi)部完成資源重整,使之能夠適應(yīng)于未來越來越市場化的競爭環(huán)境。這其中很重要的一個方面就是:不同的銀行要有不同的定位和不同的目標(biāo)客戶群體,大銀行對大客戶,中小銀行對中小客戶,建立起多層次的金融服務(wù)體系。長久以來,我國銀行同質(zhì)化競爭嚴(yán)重,總體格局基本上是所有的銀行面向所有的客戶,不同的銀行之間沒有差異化的定位,也沒有差異化的目標(biāo)客戶群體,多層次金融服務(wù)體系尚未在我國建立起來。今后,在個人業(yè)務(wù)上,大、中、小不同規(guī)模不同實力的銀行,應(yīng)根據(jù)各自的定位面向高、中、低端不同層次的個人客戶,建立多層次金融服務(wù)體系。以收取小額賬戶管理費為例,工、農(nóng)、中、建等實力較強的大銀行可以分流一部分中低端客戶,而其他銀行則可以獲得這部分新的市場份額。

第二,商業(yè)銀行要提高服務(wù)質(zhì)量,為今后的多層次服務(wù)打下基礎(chǔ)。仍以收費為例,如果四大國有商業(yè)銀行要提高門檻、實行收費,必然會拒絕一批客戶,因此只有強化高質(zhì)量服務(wù)和個性化產(chǎn)品才有可能吸引高端客戶來抵補損失, 收費本身不應(yīng)該成為商業(yè)銀行的收入來源,而應(yīng)當(dāng)是優(yōu)化商業(yè)銀行和客戶行為的一種激勵機(jī)制,激勵中資銀行將提高銀行服務(wù)質(zhì)量作為自己生存的必要條件。中國銀行的個人理財業(yè)務(wù),亦有銀行向低于一定門檻的非理財客戶收取咨詢、帳戶管理費用的規(guī)定,這其實是以顧客對金融產(chǎn)品或服務(wù)的認(rèn)知價值作為定價的依據(jù),符合“以客戶為中心,以客戶需求為導(dǎo)向”的原則,并不違背倫理經(jīng)營的原則,而是可以更好地為各層次客戶服務(wù)。

篇(7)

在眾多的要求人民幣升值的經(jīng)濟(jì)體中，美國無疑是愿望最強烈的一個。據(jù)我觀察，在美國大致有四類人對人民幣匯率問題表示了強烈關(guān)注：一是勞工組織，他們認(rèn)為從中國大量進(jìn)口工業(yè)制品影響了美國制造業(yè)工人的就業(yè)；二是制造業(yè)資方代表，他們親身感受了中國低價產(chǎn)品的競爭性威脅；三是一些代表前兩類人的政治家，他們往往出于政治考慮以某些利益集團(tuán)代言人身份發(fā)表施加壓力迫人民幣升值一類的意見；四是一些從一定的經(jīng)濟(jì)學(xué)理念和全球貨幣結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡角度思考問題的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他們認(rèn)為人民幣幣值的確存在嚴(yán)重低估傾向，如果人民幣通過增加匯率彈性等手段出現(xiàn)較大幅度的升值結(jié)果將有助于業(yè)已出現(xiàn)明顯傾斜的全球貨幣結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，當(dāng)然也可以部分地緩解美國的貿(mào)易逆差壓力。

2006年，美國的對外貿(mào)易逆差為7636億美元，其中，美國對中國的逆差為2325億美元在美國貿(mào)易逆差總額中占比大約為30%，這一高比例也說明了為什么美國最為關(guān)注人民幣匯率問題。只不過許多呼吁人民幣升值并指責(zé)中國匯率政策人士忽略了兩個重要的事實：一是在2006年美國從中國進(jìn)口的3000多億美元產(chǎn)品中，有2/3是外資企業(yè)或中外合資企業(yè)，其中也包括很多的美國公司；二是中國向美國出口增速較高，與美國沃爾瑪?shù)却蠊镜牡蛢r采購行為推動有很強的關(guān)聯(lián)度。2000年時，沃爾瑪公司的全球零售總額只有1913億美元，到2006年，這個數(shù)字已飆升至3500億美元左右，沃爾瑪公司多年來就一直把中國當(dāng)成其最重要的商品采購市場，而美國市場在沃爾瑪公司銷售總額中的貢獻(xiàn)率達(dá)80%以上，這說明，美國消費者也是便宜中國商品的最大受惠群體。盡管如此，要求人民幣匯率擴(kuò)大波動控制區(qū)間并允許人民幣提高升值速度仍然是美國社會的主流意見。其中，許多學(xué)者認(rèn)為人民幣幣值確實存在嚴(yán)重低估現(xiàn)象及中國政府通過匯率政策的調(diào)整也能對世界貨幣體系產(chǎn)生積極影響等意見，也的確值得重視。

二、人民幣幣值低估及其形成原因

無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，只要它力圖保持獨立的貨幣政策和非自由放任的匯率制度，就必然會面臨一個如何確定匯率的問題。確定匯率實際上確定本國商品在國際貿(mào)易活動中的相對價格。假若進(jìn)出口商品的價格彈性充分（即按照馬歇爾——勒納條件，這個彈性的絕對值大于1），“相對價格”較低即本幣幣值采取低定價策略能夠刺激出口并改善經(jīng)常項目收支的狀況，“相對價格”較高即本幣匯率高估則會出現(xiàn)相反情況。

一般情況下，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們總是用一價定律和相對購買力平價理論來思考和解釋長期的匯率決定問題。按照一價定律，同樣的商品如果不考慮運費和貿(mào)易管制成本，它在不同的國家應(yīng)該價格相等。由于一價定律考慮的不是單項商品，如果將兩國商品的總體價格水平進(jìn)行比較就生成了以購買力平價為基礎(chǔ)的匯率決定理論。購買力平價理論從邏輯上之所以能夠成立，它背后的前提是要素價格均等化理論，即在貿(mào)易和資本完全自由流動的條件下，各個國家和地區(qū)的因素（如勞動、資本、土地等）價格會逐漸趨同。

每一個國家都有自己的特殊情況，因此，本幣幣值的確定并不能簡單地運用國際經(jīng)濟(jì)學(xué)中的主流匯率決定理論進(jìn)行解釋。通常，一國貨幣的匯率水平常常取決于它所選擇的匯率制度及由國內(nèi)貨幣市場、宏觀經(jīng)濟(jì)運行及國際收支調(diào)節(jié)策略等多項因素決定。在浩如煙海的經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中，雖然有各式各樣的均衡匯率模型，但對市場參與者和調(diào)節(jié)者有影響意義的永遠(yuǎn)是選擇什么樣的匯率形成機(jī)制或如何確定一定時期的名義匯率。

中國多年來的匯率制度名曰“有管理的浮動匯率制”實際上是以美元為釘住目標(biāo)的固定匯率制。在十多年的時間里，我們一直將美元與人民幣的兌換關(guān)系確定在1:8.28左右。直到2005年7月21日，中國才宣布放棄單一盯住美元的匯率制度而改為實行“參考一籃子貨幣”根據(jù)市場供求允許人民幣匯率每日在3‰的區(qū)間中浮動的新匯率制度，20個月以來人民幣對美元已升值約7.76%。盡管如此，國際金融市場仍抱有強烈的人民幣升值預(yù)期，中國的外貿(mào)出口勢頭仍然有增無減，國際上一些熱錢仍然在想方設(shè)法鉆進(jìn)中國市場，在難以抑制的人民幣升值預(yù)期推動下，資產(chǎn)（股票、房地產(chǎn)）市場價格也出現(xiàn)一路飆升的景象。所有這些，都給我們提出了一個不得不面對的問題：人民幣幣值是否被低估，到目前為止，被低估的幅度到底有多大？

人民幣幣值是否被低估？這是一個很難用三言兩語就簡單說清的問題。在一國實際匯率的分析中，現(xiàn)在理論界較普遍的看法是用實際有效匯率這一綜合匯率指數(shù)方法判斷一國的幣值更有說服力。在這一方法的應(yīng)用中，國際貨幣基金組織的大多數(shù)成員國都以消費物價指數(shù)為測算基礎(chǔ)，其中，24個工業(yè)化國家還采取以單位勞動力成本來替換消費物價指數(shù)指標(biāo)，其所得測算結(jié)果，同樣能反映出一國的國際競爭力。根據(jù)專家的計算，中國的人民幣實際有效匯率的變動大體經(jīng)過了3個階段，即（1）1980～1988年，人民幣名義匯率與實際有效匯率均呈現(xiàn)大幅同步貶值勢頭；（2）1989～1993年，人民幣名義匯率基本穩(wěn)定但實際有效匯率卻大幅下降；（3）1994年至今，人民幣名義匯率僅經(jīng)歷了相對較短時間的變動但實際有效匯率卻出現(xiàn)了明顯的升值。我們都知道，一國的名義匯率如果未發(fā)生變化，但實際有效匯率出現(xiàn)明顯升值，就說明該國的貨幣幣值存在低估傾向。

匯率決定理論極為精巧復(fù)雜，由于中國國情的特殊性，直接用任何一種均衡匯率理論模型恐怕都難以獲得對人民幣幣值現(xiàn)狀及走向問題的圓滿解釋，但現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)理論卻可以給我們提供一條簡明的思考路徑，這就是在不考慮決策當(dāng)局偏好的情況下，從一些重要宏觀經(jīng)濟(jì)變量的變化趨勢中分析現(xiàn)行匯率是否已出現(xiàn)失調(diào)，然后從失調(diào)的矯正措施中去選取政策調(diào)節(jié)方法。

一般地說，在浮動匯率制度下，一國貨幣幣值的提升總是與這個國家的經(jīng)濟(jì)基本面狀況良好及由此產(chǎn)生的投資者預(yù)期改善等因素相聯(lián)系。而一國經(jīng)濟(jì)的基本面又主要取決于在一定的開放度條件下該國的儲蓄投資循環(huán)狀況、勞動生產(chǎn)率的提高速度、社會總需求和就業(yè)水準(zhǔn)、貿(mào)易條件、政府財政支出水平以及金融體系的健全和效率等等因素。這些因素如果都處于良好運行狀態(tài)就會對經(jīng)濟(jì)成長產(chǎn)生合成推動作用，而中國在改革近30多年的時間里一直保持年均經(jīng)濟(jì)增長速度世界第一的記錄也就是這些因素發(fā)揮積極作用的結(jié)果。近年來，由于亞洲金融危機(jī)的滯后影響，原來一些引人注目的新興市場經(jīng)濟(jì)體已大大放慢了增長速度，美國自2001年以來也結(jié)束了持續(xù)近十年的強勁增長勢頭，歐洲經(jīng)濟(jì)雖然未出現(xiàn)美國經(jīng)濟(jì)那種戲劇性的漲跌變化但始終未出現(xiàn)過高成長奇跡，日本則剛剛走出經(jīng)濟(jì)不景氣泥沼呈現(xiàn)低速增長勢頭，印度和俄羅斯雖近年來在經(jīng)濟(jì)增長率上亦有不俗表現(xiàn)但眼下及今后相當(dāng)一段時間在某些方面還無法同中國抗衡。在相互發(fā)生作用的國際競爭環(huán)境中，中國不僅速度領(lǐng)先，而且在國民儲蓄率、外匯儲備增長額、吸引外國直接投資絕對額方面都名列前茅，并且，按照目前的發(fā)展趨勢，中國至少在今后十年中也許還能繼續(xù)保持增長領(lǐng)先地位。按照一般規(guī)律，一個政治安定、勞動生產(chǎn)率不斷提高主要依靠內(nèi)源融資能維持10年以上的經(jīng)濟(jì)高增長預(yù)期的經(jīng)濟(jì)體，其貨幣就必須堅挺并出現(xiàn)明顯的相對升值，從上世紀(jì)70、80年代德國馬克、日本日元到90年代的美元幣值變動史中都可以看出這個規(guī)律。同樣，中國目前的人民幣升值壓力也是這個規(guī)律在強制地發(fā)揮作用的結(jié)果。

中國高額的外匯儲備和外匯儲備的超常增速來源于經(jīng)常項目和資本項目的“雙順差”，這是人所共知的。那么，形成“雙順差”的關(guān)鍵原因在哪里呢？顯然，對“雙順差”局面形成的決定性因素就是中國政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長背景下帶有特殊國情味道的生產(chǎn)要素的非均等化傾向。在人力、土地和資本這三項基本生產(chǎn)要素中，中國生產(chǎn)的可貿(mào)易商品中的人力和土地成本不僅大大低于發(fā)達(dá)工業(yè)國家，而且還遠(yuǎn)低于新興市場國家。在勞動力具有無限供給趨勢的環(huán)境中，中國可貿(mào)易商品中的勞動力成本不僅所占份額極低，而且在近30年時間里始終未發(fā)生特別明顯的增長性變化；在中國各地的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，各地政府為了增加地方稅收和就業(yè)崗位，在土地批租中紛紛展開優(yōu)惠競爭，這使得地租成本在可貿(mào)易商品中同勞動力成本一樣也只占很少的份額。這兩項成本節(jié)約因素與外國的資本和技術(shù)相結(jié)合加之政府對外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠必然使中國成為一個蓬勃興起的世界工場。這使得中國在2

002年年底一躍成為吸引外商直接投資最多的國家，而外商投資企業(yè)中相當(dāng)一部分都是以國外市場為目標(biāo)的出口創(chuàng)匯企業(yè)，只要這類企業(yè)總數(shù)在增長，中國的出口就會相應(yīng)快速增長。同時，在中國現(xiàn)行的強制結(jié)售匯制度下，企業(yè)貿(mào)易收入的絕大部分會自動轉(zhuǎn)化成國家的外匯儲備。中國加入WTO后，貿(mào)易條件的明顯改善和開放度的進(jìn)一步擴(kuò)大使得中國進(jìn)出口總額保持了旺盛的增長勢頭，這也帶動了外匯儲備的增長進(jìn)一步提速。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，用價格機(jī)制和價格水平可以解釋很多現(xiàn)象，筆者認(rèn)為，中國的人民幣幣值和外匯儲備問題，完全可以用低價勞動力和土地要素低價水準(zhǔn)導(dǎo)致的幣值嚴(yán)重低估來解釋。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，政府和市場、看得見的手和看不見的手是兩種交互發(fā)生作用的力量。依靠行政管制、道義勸說和政策調(diào)節(jié)，政府可以在一定時期的經(jīng)濟(jì)活動中起到舉足輕重的作用，但從長期看，客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律總是能夠矯正由政府行為慣性、惰性及決策者個人偏好或意識形態(tài)偏見產(chǎn)生的各種非效率傾向，讓物質(zhì)利益規(guī)律、價值規(guī)律、供求規(guī)律成為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的最終牽引力量。在人民幣幣值或匯率政策問題上，我們今后也許能進(jìn)一步獲得這種邏輯體驗。

自1986年起，英國的《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志就每年進(jìn)行一次世界性的調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容是麥當(dāng)勞快餐店的巨無霸漢堡包價格，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國大陸的巨無霸最便宜，售價約1.2美元，而其他工業(yè)國家的較高售價為3.5美元左右。人們都知道，早在麥當(dāng)勞進(jìn)軍中國前幾年，該公司已經(jīng)開始低價租用中國農(nóng)村的土地對其所選土豆品種進(jìn)行試驗性種植，所以，對麥當(dāng)勞公司來說，其產(chǎn)品原材料基本不存在特殊運費問題，在中國賣出的巨無霸之所以成為低價世界之最，就是因為中國的勞動力和土地租金成本極低。貨幣匯率就是兩種價格指數(shù)之比。同樣的商品在不同的地區(qū)銷售就有近200%的價差，這個現(xiàn)象似乎已完全違反了我們前面所說的“一價定律”，而這種現(xiàn)象也一定會引導(dǎo)人們?nèi)ブ匦滤伎既嗣駧艓胖凳欠褚驯坏凸赖膯栴}。巨無霸是非貿(mào)易品，但在中國國內(nèi)的統(tǒng)一市場中，生產(chǎn)要素價格均等化規(guī)律仍然在發(fā)生作用，因此，非貿(mào)易品和可貿(mào)易商品中的勞動力、土地等要素成本亦同樣遵循均等化規(guī)律，中國的可貿(mào)易商品定價過低也自然是普遍現(xiàn)象，從前邊所提及的物價與幣值的關(guān)系我們可以得知，人民幣匯率也確實有相當(dāng)?shù)纳仙臻g。

三、從打造貿(mào)易強國的角度思考人民幣匯率問題

經(jīng)濟(jì)學(xué)中的均衡理論基本內(nèi)涵就是資源配置最優(yōu)化和福利或收益的最大化問題。在匯率研究領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)學(xué)家之所以不厭其煩地探討構(gòu)建各種各樣的均衡匯率模型，著眼點也是幣值的最優(yōu)化問題。常識告訴人們，在一定條件下幣值低估能刺激出口、遏制進(jìn)口從而改善一國的國際收支狀況，但是，如果名義匯率、實際匯率過分地偏離了均衡匯率即定價過低，它也會導(dǎo)致利益損失即通常所說的不經(jīng)濟(jì)或“肥水外流”。

在近30年的時間里，中國一直在用低要素價格吸引外資，用出口退稅政策來鼓勵企業(yè)的出口積極性，這些選擇是在特定的歷史條件下形成的，對中國躍升為世界貿(mào)易大國有不容忽視的貢獻(xiàn)。但這些政策能使中國成為貿(mào)易大國卻不會使中國成為貿(mào)易強國，可以認(rèn)為，這些政策如不及時矯正甚至還會成為中國向貿(mào)易強國轉(zhuǎn)化的拖曳因素。這一立論的理由有以下兩點：

第一，中國外匯儲備超過1萬億美元且仍以每天平均5億美元的速度增長，這些外匯儲備又大部分被用來購買美國等國家的長期低息政府債券，這實際上使中國在實體經(jīng)濟(jì)、縣域經(jīng)濟(jì)、三農(nóng)領(lǐng)域及民營科技企業(yè)仍亟待金融支持的情況下用低息貸款的方式去支援發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。較高的國內(nèi)外投資機(jī)會收益與外國政府債券收益相比之差實際上就是中國巨額外匯資產(chǎn)運用的凈損失，美國企業(yè)對華投資的年均收益與美國政府向中國出售政府債券利息支出之差就是美國向中國借款的凈收入。據(jù)統(tǒng)計，美國企業(yè)在上海等地區(qū)投資的年收益率可達(dá)20%以上，這樣即使美國政府長期債券年息率達(dá)4%，美國也能獲得16%以上的巨大收益。僅僅從這點就可以粗略地計算出中國巨額外匯儲備在目前這種運用方式上所付出的巨大機(jī)會成本。

第二，與制度演進(jìn)過程中常常碰到的情況一樣，一個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有“路徑依賴”傾向。在人民幣幣值嚴(yán)重低估情況下，中國的出口企業(yè)即使出口低附加值產(chǎn)品也能賣得出去，賣出去后即使銷售利潤很低也能在國家的出口退稅政策方面獲得收益補償，這樣就會在全社會的生產(chǎn)要素和其他資源流動方面產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，即扭曲價值信號不能自動產(chǎn)生資源優(yōu)先配置的結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)，大量的企業(yè)生產(chǎn)偏低端產(chǎn)品耗用了巨大的資源，而那些新興的、高成長性、高附加值產(chǎn)品的潛在可用資源被慣性效應(yīng)作用下的低附加值產(chǎn)品行業(yè)擠占。從中短期角度看，大量低端產(chǎn)品和傳統(tǒng)企業(yè)的繁榮興旺雖然在增加稅收和就業(yè)方面能產(chǎn)生一定的積極作用，但從長期看，這類行業(yè)的不斷擴(kuò)張會遲滯一個國家工業(yè)基礎(chǔ)改善的速度。多年來，我們總是習(xí)慣于用行政命令或指導(dǎo)的方式來解決結(jié)構(gòu)調(diào)整問題，結(jié)果一直收效甚微，其實只要運用匯率、稅收、利率等價格性工具，微觀主體的投資行為就會立即改變。以可貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)之調(diào)整為例，只要人民幣升值的幅度足夠高，出口型生產(chǎn)企業(yè)的投資就會自動轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)；再比如對高污染、高能耗產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)采取懲罰性稅收制度，也能對這類企業(yè)的投資沖動產(chǎn)生明顯抑制作用，等等?？傊?，中國應(yīng)當(dāng)將提升人民幣幣值作為產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的一種手段——即使在短期內(nèi)會付出一些企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)的代價也在所不惜。

人民幣升值的幅度如果足夠大會產(chǎn)生一系列的問題，如：誰是升值的最大受益者。受損者？銀行系統(tǒng)是否做好了相應(yīng)的準(zhǔn)備？沿海出口加工型企業(yè)的耐沖擊限度到底有多大？目前這種投資和出口雙推動型經(jīng)濟(jì)增長方式會不會受到劇烈的負(fù)面影響？中國會不會出現(xiàn)日本“廣場協(xié)議”之后的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和可能的長期經(jīng)濟(jì)蕭條，等等。這些問題和擔(dān)心不能說毫無道理，但中國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一定階段總要有些優(yōu)先考慮的事項，在目前條件下，我認(rèn)為中國的優(yōu)先考慮事項就是如何盡快使自己從大國變成強國，從儲蓄利用效率過低轉(zhuǎn)為疏導(dǎo)儲蓄投資循環(huán)流程并運用強制和誘導(dǎo)等種種政策手段進(jìn)行產(chǎn)品升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在國際收支調(diào)節(jié)上以平衡管理為基本指導(dǎo)思想并用市場化的價格性工具作為基本手段，而不是象2007年開始這樣：各地方政府按照上級精神用行政的辦法敦促本地的外向型企業(yè)壓縮出口增加進(jìn)口。這類做法到底能否奏效還有待實踐檢驗。根據(jù)以往的經(jīng)驗，壓縮地方企業(yè)的出口就等于壓縮地方政府GDP和地方政府的政績，因此，這個新近實行的平衡國際收支的最新做法恐怕很難收到中央政府所期望看到的預(yù)期效果，事實將證明，平衡國際收支及進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，最簡近有效的辦法還是動用匯率等價格性手段。人民幣大幅升值可以理解為在現(xiàn)有水平上在一年左右的時間內(nèi)再升值10%以上，這樣幅度的升值實際也遠(yuǎn)未彌補中國勞動力和土地等要素價格與一般新興市場國家同類要素價格之間的差距，就是說，即使在這樣升值水準(zhǔn)下，中國的可貿(mào)易商品仍然會保持相當(dāng)?shù)膰H競爭力，不會使出口增長出現(xiàn)明顯下滑，但卻會對進(jìn)口產(chǎn)生強烈的刺激作用，因為人民幣升值10%意味著石油、礦產(chǎn)品、木材、農(nóng)產(chǎn)品、高科技產(chǎn)品及一般工業(yè)消費品等所有的進(jìn)口商品的價格都會下降10%。這樣，用國際貿(mào)易條件惡化或改善的思考方法分析，人民幣若在一年左右時間內(nèi)升值10%，國際貿(mào)易條件改善度可達(dá)到20%（即出口產(chǎn)品多賺10%，進(jìn)口商品價格相應(yīng)降低10%），這是一筆可觀的國民收益。

“人民幣升值幅度過大會對出口型生產(chǎn)企業(yè)和銀行造成損害”，這是一種最具代表性的憂慮。有人說，許多外貿(mào)型生產(chǎn)企業(yè)的平均利潤率只在3%至5%之間，只要人民幣升值超過5%就會出現(xiàn)大量企業(yè)倒閉的現(xiàn)象，但2005年7月以來人民幣對美元升值幅度已逼近8%，中國呈現(xiàn)的卻是出口越來越旺盛的勢頭，我們還可以回想20年前日元對美元升值幅度已遠(yuǎn)超過100%時，日本每年仍保持大約600億美元的貿(mào)易順差的歷史事實就可以對微觀主體的政策環(huán)境適應(yīng)能力之強有充分的信心。此外，關(guān)于人民幣升值可能對銀行業(yè)負(fù)面影響的問題，我們看看2006年中國股票市場在人民幣升值背景下，上市銀行股票成為市場行情上升的基本推動因素并普遍被境外和國內(nèi)投資者追捧這一點就可以看出一個重要的道理，即作為經(jīng)營貨幣的機(jī)構(gòu)，業(yè)績不斷向好的銀行將成為人民幣升值的最大受益者，因為它們經(jīng)營的特殊商品在不斷增值。其實，中國的銀行業(yè)不怕人民幣升值，怕的是外資銀行人民幣業(yè)務(wù)在銀行業(yè)總體存放款業(yè)務(wù)中占比接近50%以后可能出現(xiàn)的人民幣幣值波動可能引發(fā)的“存款搬家”即中資控股銀行的存款向外資銀行大量轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，這才是真正值得擔(dān)心的一點。但在資本項目仍存在嚴(yán)格管制和中國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定快速增長的基本面背景支撐下，這種由擴(kuò)大人民幣每日波動限制區(qū)間可能出現(xiàn)人民幣幣值大幅度頻繁波動景象出現(xiàn)的可能性極小。而且，中國自2001年12月11日正式成為WTO成員以來五年多的時間里在銀行業(yè)開放實踐中也沒有出現(xiàn)1999年和2000年期間許多實務(wù)界和理論界人士所擔(dān)憂的“狼來了”效應(yīng)，外資銀行從機(jī)構(gòu)數(shù)量到業(yè)務(wù)規(guī)模都沒有取得迅猛發(fā)展，我們看到的只是境外銀行以戰(zhàn)略投資者身份入股中資銀行行為的普遍化。這種行為從實踐效果看是良好的，它不僅壯大了中資銀行的資本力量，而且在改善中資銀行的公司治理、敦促中資銀行在財務(wù)審計上同國際接軌、提高經(jīng)營管理水平和產(chǎn)品創(chuàng)新及服務(wù)能力等方面都發(fā)揮了積極的作用。從這一點說，中資銀行目前應(yīng)對利率、匯率變動風(fēng)險的能力與五年前相比已大大提高了。所以，銀行承受能力不是也不應(yīng)當(dāng)是我們目前推進(jìn)利率、匯率等價格性機(jī)制改革的一個障礙。

四、結(jié)語

中國的金融改革設(shè)計正

處在一次歷史性選擇的十字路口上，匯率改革只不過是新時期金融政策的具體內(nèi)容之一，但它事關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)平衡和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，因此，決不是無關(guān)緊要而是相當(dāng)重要。中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力的主體內(nèi)容，美國既應(yīng)當(dāng)進(jìn)行國內(nèi)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，中國也應(yīng)當(dāng)認(rèn)真考慮美國的訴求順勢而為，即把握人民幣普遍升值預(yù)期業(yè)已形成的歷史機(jī)遇，改善自身的國際貿(mào)易條件，利用人民幣升值擴(kuò)大高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口和國際能源礦產(chǎn)品類產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模，推進(jìn)國內(nèi)可貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升勞動力實際工資水準(zhǔn)和工業(yè)用地價格。