序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇對金融監(jiān)管的建議范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管體系：改革計劃；次貸危機；啟示

中圖分類號：F830.1文獻標識碼：A文章編號：1006－3544（2008）04－0006－03

在次貸危機的重壓下， 美國財政部長保爾森于今年3月31日向國會提交了一份全面改革金融監(jiān)管體系的計劃。這一改革方案對美國20世紀30年代“大蕭條”以來所形成的金融監(jiān)管體系做出了重要調(diào)整，提出了短期、 中期和長期的建議， 以整合聯(lián)邦監(jiān)管部門。 筆者認為，此改革方案若被批準實施將有助于美國盡快從次貸危機的泥沼中脫身，對我國金融監(jiān)管體系的改革也富有啟示。

一、美國金融監(jiān)管體系改革計劃的背景：現(xiàn)存體系的缺陷及次貸危機

美國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系是基于權(quán)力分散制衡理念建立起來的， 其最大特點是存在多種類型和多層次的金融監(jiān)管機構(gòu)。應(yīng)該承認，美國的這套監(jiān)管體制確實在歷史上支持了美國金融業(yè)的繁榮。然而，隨著全球化的發(fā)展和金融機構(gòu)綜合化經(jīng)營及金融市場之間產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展、 交叉出售的涌現(xiàn)和風(fēng)險的快速傳遞， 這樣的監(jiān)管體制也越來越多地暴露出一些問題， 其中最為突出的就是美國金融監(jiān)管體制是多頭監(jiān)管、監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管空白同時并存。一方面，監(jiān)管體系不僅機構(gòu)眾多、 職能不分， 而且權(quán)限互有重疊，相互扯皮，存在競爭關(guān)系、監(jiān)管標準不一致，規(guī)則描述過于細致的問題。例如，當前有多個部門負責(zé)銀行業(yè)的監(jiān)管。監(jiān)管部門為了獲取更多的監(jiān)管對象，存在放松監(jiān)管要求的動機。另一方面，隨著金融市場不斷發(fā)展，監(jiān)管領(lǐng)域里的空白不斷增多。由于銀行業(yè)的監(jiān)管分散在5個聯(lián)邦機構(gòu)中， 監(jiān)管對于市場的反應(yīng)緩慢和滯后， 沒有一個聯(lián)邦機構(gòu)擁有足夠的法律授權(quán)來負責(zé)監(jiān)管金融市場和金融體系的整體風(fēng)險， 風(fēng)險監(jiān)管無法得到全方位的覆蓋。同時，對沖基金、私募股權(quán)投資基金控制的資金龐大， 是國際資本跨境流動的主要形式，也是投資結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的主力，但卻處于監(jiān)管真空區(qū)。此外，監(jiān)管部門掌握的信息滯后于金融機構(gòu)，當采取政策干預(yù)時，政策都事前被市場參與者所了解、預(yù)期，達不到預(yù)期效果。

這種監(jiān)管體制表面上看起來每一業(yè)務(wù)領(lǐng)域都有專職監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管， 但在當今金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，金融機構(gòu)多種業(yè)務(wù)交叉，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)往往同時涉及銀行信貸、證券、保險、投資銀行等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域， 單一領(lǐng)域的監(jiān)管往往使交叉領(lǐng)域出現(xiàn)監(jiān)管真空，特別是對于涉及系統(tǒng)性、全局性的問題缺乏有效監(jiān)管和協(xié)調(diào)，導(dǎo)致監(jiān)管缺失和效率低下。輿論普遍認為，美國在全球金融市場密切相連的情況下，這種監(jiān)管體系正在導(dǎo)致美國的資本市場日益喪失全球競爭力。并且，金融監(jiān)管的混亂導(dǎo)致了近年來抵押貸款的過度增長，并引發(fā)了次貸危機，這在一定程度上暴露了美國金融監(jiān)管體系的缺陷。

二、美國金融監(jiān)管體系計劃改革的特點：向目的導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變

美國財政部此次提出的改革方案主要包括短期和中期的改革建議， 并提出了長期的概念化的最優(yōu)監(jiān)管框架。

1. 短期的改革措施是向中期和長期最優(yōu)監(jiān)管框架的一種過渡。 短期的建議主要集中在針對目前的信貸和房屋抵押市場，采取措施，加強監(jiān)管當局的合作，強化市場的監(jiān)管等。具體包括：（1）成立總統(tǒng)金融市場工作小組， 監(jiān)管機構(gòu)在原來的基礎(chǔ)上增加貨幣監(jiān)理署、 聯(lián)邦存款保險公司和儲蓄機構(gòu)監(jiān)管辦公室；（2）成立一個新的聯(lián)邦委員會，加強對房屋抵押貸款發(fā)起的監(jiān)管；（3）在聯(lián)儲流動性提供方面，通過現(xiàn)場檢查和聯(lián)儲決定的其他方式提供給聯(lián)儲的信息必須充分。

2. 中期的建議主要集中在消除美國金融監(jiān)管制度中的重疊，提高監(jiān)管的有效性。重要的是，在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，使得某些金融服務(wù)行業(yè)，如銀行、保險、證券和期貨的監(jiān)管體制更加現(xiàn)代化。 具體包括：（1）廢除聯(lián)邦儲蓄章程，將其納入國民銀行章程，這個過程應(yīng)該在兩年內(nèi)完成；（2） 研究聯(lián)邦儲備銀行角色的變化；（3）聯(lián)儲應(yīng)當承擔支付清算系統(tǒng)的主要監(jiān)督責(zé)任， 有權(quán)設(shè)計對于金融系統(tǒng)非常重要的支付清算系統(tǒng)，全權(quán)負責(zé)制定監(jiān)管標準；（4）在財政部下成立國民保險辦公室， 負責(zé)監(jiān)管按照聯(lián)邦保險章程從事保險業(yè)的公司；（5） 美國商品期貨交易委員會和證券交易委員會合并，對期貨和證券行業(yè)提供統(tǒng)一的監(jiān)管。

3. 長期的建議是， 向著以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。設(shè)立3個不同的監(jiān)管當局：（1）負責(zé)市場穩(wěn)定的監(jiān)管當局，由美聯(lián)儲擔任該職。美聯(lián)儲將被賦予監(jiān)管整個金融系統(tǒng)的權(quán)力，包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、對沖基金、私募股權(quán)公司等，并有責(zé)任和權(quán)利獲得適當信息，披露信息，在監(jiān)管法規(guī)的制定方面與其他監(jiān)管當局合作， 為了整體金融市場的穩(wěn)定而采取必要的糾正措施和行動， 以確保整體金融市場的穩(wěn)定。 這將是聯(lián)邦政府的監(jiān)管部門首次對非銀行金融機構(gòu)實行監(jiān)管。 美國財政部建議由美聯(lián)儲擔任該職。（2）負責(zé)與政府擔保有關(guān)的安全穩(wěn)健的審慎金融監(jiān)管當局。 新審慎金融監(jiān)管當局可以承擔目前的貨幣監(jiān)理署和儲蓄機構(gòu)監(jiān)管局的責(zé)任， 并負責(zé)金融控股公司監(jiān)管職責(zé)。（3）負責(zé)商業(yè)行為的監(jiān)管當局。 商業(yè)行為監(jiān)管當局應(yīng)當為金融公司進入金融服務(wù)領(lǐng)域，出售其產(chǎn)品和服務(wù)方面，提供和制定適當?shù)臉藴省?這樣的監(jiān)管方法可以在增強監(jiān)管的同時， 更好地應(yīng)對市場的發(fā)展步伐，鼓勵創(chuàng)新和企業(yè)家精神。在這個監(jiān)管框架下，除了以上3個監(jiān)管者，還有另外兩個監(jiān)管者，一是聯(lián)邦保險保證公司，二是公司財務(wù)監(jiān)管當局。

美國財政部建議采用以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管方式， 認為這種方式代表未來最優(yōu)的監(jiān)管框架。 相比原則導(dǎo)向監(jiān)管區(qū)分銀行、保險、證券和期貨的分業(yè)監(jiān)管模式， 以目的為導(dǎo)向的監(jiān)管注重監(jiān)管的目標，不再區(qū)分銀行、保險、證券和期貨幾個行業(yè)，而是按照監(jiān)管目標及風(fēng)險類型的不同， 將監(jiān)管劃分為三個層次： 第一層次是著眼于解決整個金融市場穩(wěn)定問題的市場穩(wěn)定監(jiān)管； 第二層次是著眼于解決由政府擔保所導(dǎo)致的市場紀律缺乏問題的審慎金融監(jiān)管；第三層次是著眼于和消費者保護監(jiān)管相關(guān)、 解決商業(yè)行為標準問題的商業(yè)行為監(jiān)管。 三個層次監(jiān)管目標和監(jiān)管框架的緊密聯(lián)系， 使監(jiān)管機構(gòu)能夠?qū)ο嗤慕鹑诋a(chǎn)品和風(fēng)險采取統(tǒng)一的監(jiān)管標準， 將大大提高監(jiān)管的有效性。

三、美國金融監(jiān)管體系改革計劃對完善我國金融監(jiān)管體系的啟示

1． 我國金融監(jiān)管體制必須與經(jīng)濟金融的發(fā)展與開放的階段相適應(yīng)，應(yīng)采取漸進式改革方式，同我國的實際情況相結(jié)合。 我國未來的監(jiān)管體系應(yīng)當是開放式的，能夠不斷根據(jù)金融市場的發(fā)展需要進行調(diào)整。 監(jiān)管要從整個金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展出發(fā)， 改善監(jiān)管而非單純地增加監(jiān)管和增加干預(yù)， 任何監(jiān)管理念和監(jiān)管框架都應(yīng)該隨著金融市場的變化而不斷地調(diào)整和發(fā)展。 這是防范風(fēng)險和鼓勵創(chuàng)新都需要的選擇， 不能使監(jiān)管模式過多地受到某些過時規(guī)則的束縛。 金融監(jiān)管體制改革的目的， 應(yīng)是尋求有效監(jiān)管和金融創(chuàng)新的動態(tài)平衡。不管監(jiān)管體制如何選擇，必須做到風(fēng)險的全覆蓋， 不能在整個金融產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和創(chuàng)新鏈條上有絲毫的空白和真空， 從而最大限度地減少由于金融市場不斷發(fā)展而帶來的更嚴重的信息不對稱問題。

2． 完善金融監(jiān)管體制，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。當前我國實行的“一行三會”金融監(jiān)管體制是在上世紀末針對金融分業(yè)經(jīng)營體制參照美國的監(jiān)管體系建立起來的， 它在分業(yè)經(jīng)營體制下強化各自的監(jiān)管責(zé)任， 對提高監(jiān)管效率有其積極意義。但是，隨著金融創(chuàng)新和金融集團化的發(fā)展， 分業(yè)經(jīng)營的界限也正在逐漸模糊，在混業(yè)經(jīng)營趨勢下，其弊端日益暴露， 對于交叉業(yè)務(wù)領(lǐng)域的監(jiān)管， 各監(jiān)管部門之間不但缺少有效協(xié)調(diào)， 反而存在利益博弈現(xiàn)象，各監(jiān)管機構(gòu)爭權(quán)力、推責(zé)任的情況嚴重存在。特別是在現(xiàn)代金融活動全球化、交叉化、信息化的情況下，金融體系的監(jiān)管和穩(wěn)定，需要系統(tǒng)性的考慮和迅速的應(yīng)對。分業(yè)監(jiān)管體系對于涉及系統(tǒng)性、全局性問題的監(jiān)管、 救助和調(diào)控等往往難以形成迅速有效的應(yīng)對， 監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)成本巨大?！耙恍腥龝?的監(jiān)管體制也使得監(jiān)管機構(gòu)和人員不斷擴張，監(jiān)管運行成本膨脹，監(jiān)管效率下降。 在當前我國金融領(lǐng)域系統(tǒng)風(fēng)險越來越明顯、 金融監(jiān)管不到位等問題越來越突出的情況下，我們須未雨綢繆，認真檢查并及時完善我國的金融監(jiān)管體系，防止出現(xiàn)漏洞。

因此，為了提高監(jiān)管效率，我國必須適時推進金融監(jiān)管機構(gòu)的改革， 以適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營和全球化趨勢對統(tǒng)一監(jiān)管的需要。當前“一行三會”之間的聯(lián)席會議機制沒有達到及時協(xié)調(diào)的目標， 金融監(jiān)管體制改革的時機開始成熟，可以開始做一些局部調(diào)整、框架設(shè)計等前期的準備工作。 我國的金融監(jiān)管體制改革不要在發(fā)生危機之后才出現(xiàn)真正的進展。 具體設(shè)想是：（1）短期而言，借鑒美國的改革模式，在保留現(xiàn)有“一行三會”的同時，建議國務(wù)院成立強有力的下屬金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部門作為一種過渡機構(gòu)， 建立統(tǒng)一的信息共享平臺， 來平衡調(diào)節(jié)各監(jiān)管機構(gòu)的功能和紛爭，對所有金融業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，而不是將現(xiàn)有的所有金融監(jiān)管機構(gòu)統(tǒng)一起來。這樣既可以將證券、銀行、保險業(yè)務(wù)的獨立監(jiān)管職能有效地協(xié)調(diào)起來，又可以避免機構(gòu)過于龐大而導(dǎo)致效率缺失。同時，成立下屬金融決策咨詢委員會，負責(zé)金融戰(zhàn)略、規(guī)劃制訂，審核監(jiān)管執(zhí)行情況， 下設(shè)若干個專業(yè)委員會（非常設(shè)機構(gòu)）。（2）從長期來看，應(yīng)將“一行三會”合并成一個機構(gòu)，統(tǒng)管金融監(jiān)管，執(zhí)行功能監(jiān)管，強調(diào)金融穩(wěn)定、化解金融風(fēng)險的目標，不對具體業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。

3． 科學(xué)劃分監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，提高金融監(jiān)管效率。一是科學(xué)劃分監(jiān)管職能，確定對不同金融機構(gòu)的主監(jiān)管人，強化聯(lián)合監(jiān)管力量，加強對跨市場金融產(chǎn)品和金融控股公司的風(fēng)險監(jiān)管。二是轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，實現(xiàn)由合規(guī)性監(jiān)管向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變，由事后監(jiān)管向全過程持續(xù)監(jiān)管轉(zhuǎn)變， 由單一監(jiān)管向全方位監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

4． 夯實金融監(jiān)管的微觀響應(yīng)基礎(chǔ)。一是建立金融機構(gòu)穩(wěn)定的資本金補充機制和不良資產(chǎn)沖銷機制，加強資本充足率約束，限制商業(yè)銀行風(fēng)險資產(chǎn)的過度擴張，規(guī)范金融機構(gòu)的市場退出，建立危機救助和市場退出問責(zé)制。 二是加強有效金融監(jiān)管的微觀制度性建設(shè)， 建立健全金融企業(yè)內(nèi)控機制和對違規(guī)者的追究機制， 建立對金融企業(yè)市場化的正向激勵機制和對金融風(fēng)險的及時校正機制。 三是進一步完善金融監(jiān)管的法規(guī)體系， 建立符合國際慣例的金融會計準則，完善公開信息披露制度，建立健全社會信用體系，科學(xué)推進金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。

參考文獻：

［1］曹紅輝等. “美國版”金融大部制能否優(yōu)化金融監(jiān)管［N］. 國際金融報，2008-04-08.

［2］皇甫平麗.美金融監(jiān)管改革浮出［J］.望新聞周刊，2008-04-08.

篇(2)

論文關(guān)鍵詞 歐盟 監(jiān)管團 跨境金融機構(gòu)

歐盟作為世界上一體化程度最高的經(jīng)濟體,在對跨境金融機構(gòu)監(jiān)管方面的進展,突出體現(xiàn)在建立和完善以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)上,其中包括對監(jiān)管團(Supervisory College)制度的推進,即以金融機構(gòu)母國監(jiān)管者為主導(dǎo)者,聯(lián)合其他東道國監(jiān)管機構(gòu)共同進行監(jiān)管,以增強監(jiān)管機構(gòu)間的信息共享與交流,促進跨境金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的有效性。

一、歐盟新金融監(jiān)管架構(gòu)中的監(jiān)管團制度

金融危機使歐盟金融穩(wěn)定架構(gòu)經(jīng)歷了嚴峻考驗,同時意識到宏、微觀金融審慎監(jiān)管的有效配合,才能有效地維護歐盟的金融穩(wěn)定。在《拉羅西埃爾報告》的基礎(chǔ)上,歐盟委員會在2009年5月27日了名為《關(guān)于歐盟金融監(jiān)管》的通報(Communication),邀請有關(guān)各方對該通報擬進行的金融規(guī)制與監(jiān)管改革發(fā)表意見和評論。該通報主要提出改革歐盟金融監(jiān)管架構(gòu)的兩大系統(tǒng):一個是建立歐盟系統(tǒng)風(fēng)險委員會ESRC),另一個是建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)(ESFS)。五月通報(The Five Communication)指出監(jiān)管團是監(jiān)管體制的關(guān)鍵所在,因為它們將確保東道國與母國之間均衡的信息交流。

2009年6月19日,歐盟理事會通過了《德拉魯西埃報告》(de Larosie Report) 提出的金融監(jiān)管改革方案。2010年9月22日,歐洲議會通過了以此報告為基礎(chǔ)形成的金融改革法案。自此,歐盟建立了泛歐金融監(jiān)管體系,該體系可以從宏觀和微觀兩個層面進行考量。從宏觀層面上而言,成立了由各國中央銀行行長組成的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險管理委員會(ESRB),其是依據(jù)歐共體條約第95條建立的一個全新且獨立的機構(gòu),主要負責(zé)對歐盟的金融體系進行宏觀審慎監(jiān)管,其涉及到整個歐洲市場可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險。從微觀層面層面而言,成立了由各成員國監(jiān)管部門代表組成的3個監(jiān)管局,即升級危機前金融監(jiān)管體系中的歐洲銀行監(jiān)管委員會(EBC)、歐洲保險和職業(yè)年金監(jiān)管委員會(EIOPC)、歐洲證券監(jiān)管委員會(ESC),成立歐盟銀行監(jiān)管當局(總部設(shè)在英國倫敦)、歐盟證券市場監(jiān)管當局(總部設(shè)在法國巴黎)、歐盟保險及職業(yè)年金監(jiān)管當局(總部設(shè)在德國法蘭克福),負責(zé)對歐洲銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)進行區(qū)別化監(jiān)管。這就從監(jiān)管環(huán)境及體制上為聯(lián)合監(jiān)管體制鋪平了道路。

對于監(jiān)管團制度,《德拉魯西埃報告》(de Larosie Report)建議應(yīng)該在所有主要的跨境機構(gòu)建立監(jiān)管團。《報告》指出,應(yīng)該即刻改變監(jiān)管團建立相對有限的局面,到2009年底,應(yīng)該在歐盟境內(nèi)的所有主要跨境機構(gòu)建立由母國及東道國監(jiān)管部門代表組成的監(jiān)管團。歐盟第三層級委員會(the Level 3 Committees)都應(yīng)參與到協(xié)調(diào)監(jiān)管機制中來,即確定監(jiān)管團的行為和定位監(jiān)管團的功能,并且其自身應(yīng)參與到監(jiān)管團中進行相應(yīng)協(xié)調(diào)。顯然,CEBS的權(quán)限得到了強化,其在監(jiān)管方面具有更多的專有權(quán)力,且擴大了CRD所規(guī)定的有關(guān)監(jiān)管團的相應(yīng)任務(wù)。

二、歐盟對監(jiān)管團制度的進一步推進

2009年1月,歐洲銀行業(yè)監(jiān)督委員會(“CEBS”)更新了兩部2007年頒布的關(guān)于監(jiān)管團實施指引的文件,在執(zhí)行方面更加細節(jié)化。歐盟委員會在提供巴塞爾新資本協(xié)議(BaselII)建議時指出,監(jiān)管團的建立將有利于加強東道國和母國之間的合作。歐盟于2009年2月金融監(jiān)理改革報告(Thede Larosie Group report),其中指出在針對跨境金融機構(gòu)監(jiān)管的工具中,監(jiān)管團應(yīng)該作為首要選擇。同時,在其第18條建議中指出,監(jiān)管團應(yīng)該運用于所有主要的跨境金融機構(gòu),并建議這些機構(gòu)于2009年底在歐盟境內(nèi)全部設(shè)置監(jiān)管團。2009年1月,歐盟委員會作出一個決定,即進一步加強銀行監(jiān)管委員會在重構(gòu)CEBS方面的監(jiān)管合作作用。決定還要求委員會應(yīng)該“在有關(guān)立法的具體規(guī)定或在監(jiān)管當局的要求下,各監(jiān)管當局之間應(yīng)該進行協(xié)調(diào)或者便于相互間的協(xié)調(diào)。據(jù)此,CEBS具有對監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)權(quán)。而在此之前,監(jiān)管團成員達成一致就可以做出所有決定,除了協(xié)調(diào)和相互合作之外,沒有任何機制用于化解沖突。至少對歐盟境內(nèi)的監(jiān)管當局而言,2009年的決定允許CEBS來協(xié)調(diào)這些爭議。該決定還特別要求CEBS致力于確保監(jiān)管團的有效和持續(xù)的運作,特別是通過設(shè)定監(jiān)管團的運作指南,監(jiān)測不同監(jiān)管團的行動的一致性和分享最佳的監(jiān)管方式。如今,CEBS享有確保監(jiān)管團適用歐盟法的權(quán)力,對金融機構(gòu)采取協(xié)調(diào)一致的措施,并且確?？缇炽y行受到由不是成員組成的監(jiān)管團的持續(xù)監(jiān)管。

監(jiān)管團是金融監(jiān)管當局之間用于合作與協(xié)調(diào)的永久論壇,其將有協(xié)議,以描述金融機構(gòu)行為之間合作。對于銀行集團,正如在修改的資本要求指令(CRD)中所定義的,應(yīng)該啟動合作進程。在運用監(jiān)管團對跨境金融機構(gòu)進行協(xié)調(diào)監(jiān)管方面,修改的資本要求指令(CRD)和償付能力監(jiān)管標準起到了引領(lǐng)作用。根據(jù)CRD修訂版的規(guī)定,需要集中監(jiān)管當局的力量以建立監(jiān)管團。據(jù)此,監(jiān)管團能夠交流關(guān)于金融機構(gòu)的信息、主動執(zhí)行監(jiān)管任務(wù)、共同承擔責(zé)任并且對所負的金融機構(gòu)推動監(jiān)管審查項目。監(jiān)管團的成員都來自于成員國的監(jiān)管當局,該國系金融機構(gòu)的分公司或重要分支機構(gòu)的所在地。對于重要分支機構(gòu)的所在國,其按先前的規(guī)定是沒有資格成為監(jiān)管團的成員的。力量集中的監(jiān)管者(theConsolidatingSupervisor)成為監(jiān)管團的主席,其選擇參與的監(jiān)管團成員、向EBA告知監(jiān)管團的行動以及遵循任何保密協(xié)議的約束。

篇(3)

論文摘要：隨著后金融危機時代的到來，加強金融監(jiān)管成為全球關(guān)注的重點問題。雖然我國在此次金融危機中未受重創(chuàng)，但這并不表明我國監(jiān)管體系是完美的，我們必須認真思考我國金融監(jiān)管的不足之處并進行進一步地優(yōu)化和完善。

2008年席卷全球的金融海嘯對很多國家沖擊很大，這讓人們意識到危機總是在周而復(fù)始地發(fā)生。危機引發(fā)變革，危機促使改進。金融危機并不是對整個金融產(chǎn)業(yè)和金融技術(shù)的否定，而是一次反思。不可否認，全球金融海嘯凸顯了各國金融監(jiān)督方面存在的問題，盡管中國在此次金融危機中未受重創(chuàng)，但這并不表明中國監(jiān)管體系是完美的，我們必須清醒地認識到：高效有力的監(jiān)管是金融體系正常運行的必要條件，而我國目前的金融監(jiān)管仍存在一些問題，需要不斷地進行優(yōu)化和完善。

一、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式，即以中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會為主體的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管體制，各個金融監(jiān)管部門在國務(wù)院的授權(quán)下發(fā)揮監(jiān)管的職能。在一定時期分業(yè)監(jiān)管的體制是符合我國基本國情的，如：可以降低商業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險，避免混業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的利益沖突從而損害投資者利益；還可以建立一道“金融防火墻”，避免貨幣市場資金直接流入高風(fēng)險的資本市場，以維護一國的金融穩(wěn)定等等。但伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展和金融機構(gòu)的多元化，目前的金融監(jiān)管體制也同時暴露出了一些問題，比如，分業(yè)經(jīng)營經(jīng)營成本過高，難以形成規(guī)模效益。

二、目前我國金融監(jiān)管暴露的問題

如今金融市場日益全球化，金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜化，傳統(tǒng)金融市場之間的界限也已經(jīng)日益淡化，跨市場金融產(chǎn)品普遍存在，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管交叉合作變得更有必要性，我國金融監(jiān)管體系的弊端便顯露了出來：

（1）金融監(jiān)管立法完備度不夠

我國已經(jīng)頒布了《商業(yè)銀行法》、《證券法》等一系列有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，一定程度上規(guī)范了金融監(jiān)管的法律保障，但在金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化方面的金融監(jiān)管法規(guī)還是空白。我們可以看到我國在實行分業(yè)監(jiān)管，立法時也只考慮本部門的利益和權(quán)限。另外，我國和其他國家的金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)內(nèi)容以及執(zhí)法程序上存在差異，這可能會給我們國內(nèi)的外資金融企業(yè)和走出國門的我國金融企業(yè)帶來一些麻煩。

（2）金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)度不夠

中央銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會作為我國四大監(jiān)管機構(gòu)，雖然各有分工、各有重點，但是相互之間還是存在著權(quán)責(zé)不清、配合不力的問題。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)交叉不斷增多，新業(yè)務(wù)的推出通常需要多個部門協(xié)調(diào)才能完成，不可避免會出現(xiàn)監(jiān)管真空、監(jiān)管重復(fù)等監(jiān)管漏洞。另外，中外金融監(jiān)管體制差別較大，各國監(jiān)管機構(gòu)對風(fēng)險的判斷和關(guān)注程度也不一致，再加上我國與國外金融監(jiān)管機構(gòu)的交流不是很充分，相互之間沒有建立系統(tǒng)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，這必然會導(dǎo)致金融監(jiān)管效率低下。

（3）金融監(jiān)管信息透明度不夠

目前我國“一行三會”模式下的監(jiān)管信息還處于分割狀態(tài)，不能實現(xiàn)監(jiān)管信息共享，這導(dǎo)致了我國金融市場上信息的嚴重不對稱。我們知道信息及時公開并被公眾知曉，對于存款人和投資人等利益相關(guān)者得到利益維護起著至關(guān)重要的作用，這將有助于增強金融系統(tǒng)的安全性，并在一定程度上促進金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。而我國金融監(jiān)管的金融機構(gòu)經(jīng)營和金融監(jiān)管狀況的透明度還不夠，甚至在信息披露方面出現(xiàn)如信息失真、假賬等現(xiàn)象，不健全的信息披露機制很容易助長一些投機行為的發(fā)生。

（4）金融監(jiān)管人員專業(yè)水平不夠

在后金融危機時代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創(chuàng)新層出不窮、網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的背景下，金融監(jiān)管水平對監(jiān)管人員的素質(zhì)要求也越來越高，畢竟高素質(zhì)的工作人員是金融監(jiān)管工作依法高效開展的基礎(chǔ)，是監(jiān)管工作切實執(zhí)行的根本保證。但是，目前我國金融監(jiān)管機構(gòu)現(xiàn)有的一些監(jiān)管人員，在知識水平、知識結(jié)構(gòu)和監(jiān)管手段等方面，與金融監(jiān)管目標的高標準和監(jiān)管任務(wù)的艱巨性相比，還存在著一定的差距。

三、我國金融監(jiān)管優(yōu)化和完善的對策

（1）完善金融監(jiān)管法律法規(guī)

我們必須優(yōu)化完善我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系，為金融協(xié)調(diào)監(jiān)管創(chuàng)造更好的法制環(huán)境。一要加大金融立法的力度和執(zhí)行強度，確保各種金融立法被準確執(zhí)行和落實。建議制定《金融監(jiān)管法》，對新成立的監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)權(quán)能、與中國人民銀行及財政部門的關(guān)系等問題進行全面規(guī)定，從而切實解決當前我國金融監(jiān)管過程中出現(xiàn)的無法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴等一系列問題，實現(xiàn)依法監(jiān)管。二要修訂完善已有的法律法規(guī)?？赏ㄟ^系統(tǒng)全面的規(guī)劃，使各個監(jiān)管部門的權(quán)責(zé)得到具體明確的分配，消除監(jiān)管空白、監(jiān)管重疊等現(xiàn)象。三要健全完善科學(xué)合理的金融機構(gòu)準入制度，明確取締非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)等法規(guī)制度，從而提高金融監(jiān)管的有效性和高效率，促進我國金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

（2）完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制

各金融機構(gòu)間相互協(xié)作對于完善我國金融監(jiān)管體系是至關(guān)重要的。一要完善三大金融監(jiān)管機構(gòu)與中央銀行及政府有關(guān)職能部門之間的協(xié)調(diào)合作，打破銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會涇渭分明的格局，建議由央行牽頭，財政部、發(fā)改委、審計署等部門綜合調(diào)控并進，并界定各機構(gòu)的職責(zé)，理順各機構(gòu)之間的關(guān)系，以避免出現(xiàn)監(jiān)管重疊或真空現(xiàn)象。二要建立金融監(jiān)管機構(gòu)與金融同業(yè)協(xié)會和其他社會中介機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作，以克服監(jiān)管機構(gòu)人力、物力、財力等方面的有限性。三要加強金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融的全球化、金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展，金融系統(tǒng)的風(fēng)險越來越大，國際金融監(jiān)管受到極大的挑戰(zhàn)，我國必須積極參與國際金融組織的活動，加強國際金融政策協(xié)調(diào)，增強國際金融監(jiān)管合作，盡快提高我國金融監(jiān)管水平。

（3）健全完善金融信息披露制度

公開監(jiān)督是金融監(jiān)管中的重要組成部分，因此金融機構(gòu)和相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)要適當?shù)嘏镀湔咝畔?，從而加強金融監(jiān)管的信息透明度，如規(guī)定必須定期匯報金融機構(gòu)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況等，讓公眾參與監(jiān)督，及時了解金融機構(gòu)的運行狀況，逐步形成多層次、多元化的信息披露體系，不斷充實信息披露的內(nèi)容，使金融監(jiān)管變得更加透明。針對當前金融機構(gòu)在信息披露方面所表現(xiàn)的如信息失真、假賬等現(xiàn)象，金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)要進一步完善政策，做好金融機構(gòu)信息披露工作，進一步規(guī)范金融機構(gòu)的經(jīng)營行為。

（4）完善金融監(jiān)管人才培養(yǎng)機制

我國金融監(jiān)管水平要不斷地提升，培養(yǎng)高素質(zhì)綜合性監(jiān)管人才是關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。高素質(zhì)綜合性監(jiān)管人才是要能掌握最新的科學(xué)知識、最新的技術(shù)手段、最先進的監(jiān)管方法、最新的信息渠道和具有果斷處理問題的能力和良好的職業(yè)道德。因此，我國需要不斷地完善人才培養(yǎng)機制，建議根據(jù)國際現(xiàn)代企業(yè)先進的管理經(jīng)驗，對現(xiàn)有的監(jiān)管人員進行各種形式的培訓(xùn)，也可派到國外銀行或其他金融機構(gòu)、監(jiān)管當局學(xué)習(xí)國際監(jiān)管知識技能，提高人員的監(jiān)管能力和水平。另外，可以選拔一些熟悉金融業(yè)務(wù)和外語、法律、計算機等知識與技能的人才充實監(jiān)管隊伍，從而提高和改善金融監(jiān)管隊伍的整體素質(zhì)，切實提高金融監(jiān)管效能，以滿足推行統(tǒng)一金融監(jiān)管體制對監(jiān)管人才的要求。

參考文獻：

[1]袁靜雪.基于BaselIII的我國金融監(jiān)管體制分析[J].財經(jīng)視點，2011(6).

[2]王浩.對中國金融監(jiān)管體制有效性的思考[J].時代金融，2011(4).

[3]張曉.關(guān)于加強金融監(jiān)管問題的思考[J].金卡工程經(jīng)濟與法，2011(3).

[4]陳亞都.金融監(jiān)管體系存在的問題及法律對策[J].科學(xué)之友，2011(2).

[5]何誠穎等.后金融危機時代中國金融監(jiān)管的演變和發(fā)展[J].經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2010(7).

篇(4)

>> 淺析非金融機構(gòu)支付業(yè)務(wù)監(jiān)管的問題及建議 關(guān)于“十一五”期間我國金融機構(gòu)綜合經(jīng)營監(jiān)管的建議 淺析美國金融機構(gòu)監(jiān)管缺位及對我國的啟示 消費者反悔權(quán)制度在我國設(shè)立的正當性分析 基層非金融機構(gòu)支付服務(wù)存在的主要問題及監(jiān)管難點 淺析金融電子化對我國金融機構(gòu)監(jiān)管的影響及要求 系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的識別、監(jiān)管及在我國的應(yīng)用 反規(guī)避制度正當性探析及對我國的啟示 我國高等教育公平的內(nèi)涵及正當性思考 我國金融機構(gòu)破產(chǎn)申請人界定存在的缺陷及完善建議 我國銀行業(yè)金融機構(gòu)客戶身份識別機制存在的缺陷及建議 我國新型農(nóng)村金融機構(gòu)存在的問題及對策建議之文獻綜述 非金融支付機構(gòu)異地經(jīng)營的監(jiān)管盲點及政策建議 非金融機構(gòu)支付服務(wù)中的金融監(jiān)管問題 淺議非金融機構(gòu)支付服務(wù)的金融監(jiān)管問題 對完善我國金融機構(gòu)反洗錢制度的若干建議 金融消費者權(quán)益保護的正當性及特殊性 具有融資功能的非金融機構(gòu)監(jiān)管問題探討 我國金融機構(gòu)的金融風(fēng)險及防范 我國非金融支付服務(wù)機構(gòu)的現(xiàn)狀及可持續(xù)發(fā)展問題的探討 常見問題解答 當前所在位置：l

[4]吳成居.論規(guī)范管理預(yù)付消費卡[J].福建金融，2012，（05）：13-17

[5]徐.淺論預(yù)付式消費中的消費者權(quán)益保護，2011-09-09

篇(5)

全球金融危機助推美國金融監(jiān)管改革

奧巴馬政府在成功實施醫(yī)療改革后力推的金融監(jiān)管改革,首先是對2008年全球金融危機的根源及美國金融監(jiān)管制度缺失所進行的一個正式的反思與修正。當然,從另一個層面來看,奧巴馬政府也試圖通過這一影響深遠的改革整固美國金融體系,提升美國金融戰(zhàn)略競爭力,增強美國經(jīng)濟的創(chuàng)新力和競爭力。作為全球經(jīng)濟金融事務(wù)的主要領(lǐng)導(dǎo)者,美國金融監(jiān)管改革法案在國會獲得通過,勢必對未來全球金融監(jiān)管體系產(chǎn)生重大影響。

影子銀行體系為全球金融危機的擴散推波助瀾,必須消除金融監(jiān)管在該領(lǐng)域的空白和缺失。影子銀行機構(gòu)通常既從事放款,也接受抵押,并通過杠桿操作持有大量證券、債券和復(fù)雜衍生金融工具。全球金融危機之前,包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具等影子銀行迅速膨脹,該類機構(gòu)在帶來金融市場繁榮的同時,其快速發(fā)展和高杠桿操作的特點也給整個金融體系帶來了巨大的脆弱性,并直接為危機推波助瀾。全球金融危機表明,金融危機的一個核心原因在于沒有向監(jiān)管者提供法律權(quán)力來控制“影子銀行系統(tǒng)”中的風(fēng)險。監(jiān)管者缺乏某些監(jiān)管權(quán)力,或者是已有的監(jiān)管實施不夠,對影子銀行的監(jiān)管存在空白地帶和監(jiān)管不力,一些影子銀行機構(gòu)游離于現(xiàn)行監(jiān)管體系之外,對其缺乏適當?shù)募s束,是金融危機引起連鎖反應(yīng)的重要原因。美國財政部長蓋特納2010年5月6日在美國國會調(diào)查“影子銀行”對金融危機造成影響的聽證會上也表示,造成全球金融危機的一個根本原因是美國國會沒有賦予金融監(jiān)管者控制“影子銀行”的權(quán)力。由此,蓋特納呼吁國會能夠在金融監(jiān)管改革立法中體現(xiàn)這一內(nèi)容。因此,將影子銀行體系納入監(jiān)管體系,要求其進行適當?shù)男畔⑴逗瓦m度的資本要求,成為后金融危機時期包括美國在內(nèi)的各國金融監(jiān)管改進的重要內(nèi)容。此次美國金融監(jiān)管改革法案中對此作出的許多規(guī)定,正是危機后政府反思在正式制度上的反映。

信用評級機構(gòu)的商業(yè)模式為金融危機埋下伏筆,金融監(jiān)管需要對其進行約束和問責(zé)。現(xiàn)在來看,穆迪等信用評級公司對眾多高風(fēng)險的次級抵押貸款支持證券的評級錯誤,未將系統(tǒng)性風(fēng)險納入評級模型,評級的模型和理念不適應(yīng)評級對象,是導(dǎo)致全球金融危機的原因之一。而究其深層原因,信用評級機構(gòu)之所以未能準確地對金融產(chǎn)品進行評級,背后是其嚴重包含利益沖突的商業(yè)模式。由于信用評級公司的評級在美國次貸危機、希臘債務(wù)危機中暴露出明顯缺陷,美歐等國加強對信用評級公司問責(zé)和監(jiān)管力度的呼聲日益高漲。

從具體措施來看,加強對信用評級公司的監(jiān)管,提高信用評級的質(zhì)量和準確性,是各國在金融危機中得出的重要教訓(xùn)。這大致包括以下一些內(nèi)容:強調(diào)改變當前信用行業(yè)不合理的盈利模式,推動評級行業(yè)升級,確保評級機構(gòu)獨立性;強調(diào)對信用評級機構(gòu)及評級活動進行監(jiān)管,并依據(jù)市場經(jīng)濟原則,對不能預(yù)期市場風(fēng)險、評級結(jié)果不符合事實的評級機構(gòu)實行退出機制;強調(diào)關(guān)注信用評級在一國經(jīng)濟和金融發(fā)展中可能引發(fā)的經(jīng)濟和國家安全風(fēng)險,從戰(zhàn)略上規(guī)劃信用評級行業(yè)的合理發(fā)展。此次美國金融監(jiān)管改革法案,對信用評級行業(yè)的規(guī)范和發(fā)展提出了許多具體細致的要求,勢必將推動傳統(tǒng)信用評級模式的根本性變革。

金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險因為金融危機而得到關(guān)注,金融監(jiān)管必須體現(xiàn)宏觀審慎和微觀審慎的有機結(jié)合。全球金融危機彰顯了金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險在金融穩(wěn)定中的重要性,危機后各主要國家金融監(jiān)管改革方案中,均將金融系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管放在了極為重要的位置。全球金融危機爆發(fā)以后,全球主要經(jīng)濟體和國際組織都深刻認識到,汲取國際金融危機教訓(xùn)、維護金融體系穩(wěn)定,迫切需要在加強和完善微觀審慎監(jiān)管的同時,構(gòu)建以宏觀審慎監(jiān)管為重點的金融監(jiān)管,并使兩者有機結(jié)合。與此前微觀審慎監(jiān)管的容易識別不同,宏觀審慎監(jiān)管是一種新型的金融監(jiān)管模式,它將整個金融系統(tǒng)所面對的風(fēng)險都納入監(jiān)管范疇,即把眾多金融機構(gòu)看作一個整體。通過制訂全面的金融穩(wěn)定政策,宏觀審慎監(jiān)管可以避免金融機構(gòu)負面作用的沖擊蔓延給整個金融系統(tǒng)帶來的不穩(wěn)定,最終維護金融和經(jīng)濟的穩(wěn)定、協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。美國金融監(jiān)管改革法案中,內(nèi)在嵌入了宏觀審慎和微觀審慎相結(jié)合的理念,注重對于系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)管,并對此作出了許多制度性的安排。美國金融監(jiān)管理念的這一調(diào)整,對于全球金融穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展將具有深遠意義。

鑒于明顯的信息不對稱現(xiàn)象,復(fù)雜金融活動中必須實施對投資者及消費者利益的保護。全球金融危機中暴露出信息不對稱現(xiàn)象在復(fù)雜金融活動中更為明顯,如危機中金融衍生品由于缺乏透明性,包括對手風(fēng)險在內(nèi)的一系列風(fēng)險難以被監(jiān)管機關(guān)以及金融市場的參與者認識和警覺。這使得各國意識到,加強對于重要金融機構(gòu)和復(fù)雜金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品的信息披露,加強對投資者與消費者利益的保護,需要成為成熟金融市場體系下不可或缺的內(nèi)容。鑒于此,保障投資者與消費者的知情權(quán)與索賠權(quán),強調(diào)金融機構(gòu)進一步增強其透明度,增加復(fù)雜金融產(chǎn)品和衍生金融產(chǎn)品的信息披露,已經(jīng)成為金融危機爆發(fā)后歐美監(jiān)管機構(gòu)的共識。在6月25日通過的美國金融監(jiān)管改革法案中,設(shè)立實體化的消費者金融保護機構(gòu),賦予其特殊的監(jiān)管權(quán)力,全面保護消費者合法權(quán)益,成為美國給全球金融監(jiān)管行為所發(fā)出的重要信號。

美國金融監(jiān)管改革法案的主要內(nèi)容和特點

全球金融危機之后,美國危機治理和金融監(jiān)管的思路發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。從剛剛通過的金融監(jiān)管改革法案的核心內(nèi)容來看,美國朝野一致將監(jiān)管的重點由著重于發(fā)揮市場的自由要素轉(zhuǎn)向重于普濟要素。這反映了美國試圖正通過金融監(jiān)管理念和體系的重塑,形成國家新的金融競爭力。

擴大了金融監(jiān)管范圍和對象,通過加強對金融市場的全面監(jiān)管達到消除系統(tǒng)性風(fēng)險的目的。從美國金融監(jiān)管改革法案來看,改革后監(jiān)管的范圍和對象更加全面,更加廣泛。該法案吸取了金融危機中對于影子銀行體系的監(jiān)管教訓(xùn),全面將之前缺乏監(jiān)管的場外衍生品市場、對沖基金、私募基金及其他非銀行金融機構(gòu)等納入監(jiān)管視野,使金融監(jiān)管覆蓋了以往的監(jiān)管盲區(qū),形成了更為全面的金融監(jiān)管視角。美國金融監(jiān)管改革法案的一個內(nèi)容,是對于衍生金融產(chǎn)品條款,以及銀行投資對沖基金和自營交易的限制。該法案要求,對沖基金和私人資本運營公司需要在美國證券交易委員會(SEC)注冊,大型金融機構(gòu)的運作并購、相關(guān)抵押貸款的發(fā)放和信用評級的制訂,以及各種衍生工具的交易等,必須被納入監(jiān)管,接受監(jiān)督。例如法案規(guī)定,銀行在打包貸款時必須將相關(guān)風(fēng)險在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn),銀行進行對沖基金和私募基金等投機易,最高投資額不能超過其資本的3%,政府將對資產(chǎn)超過500億美元的銀行和100億美元的對沖基金征收特別稅等。而在銀行分拆衍生品業(yè)務(wù)方面,最終議案放松了早前議員建議的嚴禁華爾街大銀行從事衍生品交易的相關(guān)內(nèi)容。最后通過的法案要求銀行需分拆風(fēng)險最大的衍生品交易,但是可保留利率、外匯、黃金、白銀等衍生品交易。總的來說,美國金融監(jiān)管改革法案中的一些措施雖然看起來有點事無巨細,但通過金融監(jiān)管堵塞市場漏洞,清除監(jiān)管盲區(qū),監(jiān)控金融市場風(fēng)險,防范潛在金融風(fēng)險的努力由此可見一斑。

改革并明確了系統(tǒng)性風(fēng)險評估和管理的方式,為實現(xiàn)金融穩(wěn)定奠定了良好的基礎(chǔ)。金融系統(tǒng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險,來源于微觀金融主體行為的外部性效應(yīng),金融監(jiān)管必須體現(xiàn)高度關(guān)聯(lián)的現(xiàn)代金融市場中系統(tǒng)性風(fēng)險的要求。美國金融業(yè)一貫依賴于市場的力量形成金融體系自己的發(fā)展,雖然這很大程度上發(fā)揮了市場的積極作用,但卻容易忽略了系統(tǒng)本身的風(fēng)險。此次美國金融監(jiān)管改革法案中,對于宏觀的系統(tǒng)風(fēng)險有了一個統(tǒng)一監(jiān)管的機構(gòu),這是原來金融框架里面沒有考慮到的。

此外,作為該金融監(jiān)管改革法案的一個重要內(nèi)容,該法案徹底改革了政府官員評估和應(yīng)對可能給經(jīng)濟帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的方式。在此前參眾兩院的改革方案中,對于系統(tǒng)性風(fēng)險的評估和管理一度成為各利益相關(guān)者爭議的焦點。在最新的法案中,授權(quán)美國聯(lián)邦儲備委員會對于大型、復(fù)雜金融企業(yè)的監(jiān)管權(quán),并創(chuàng)建一個由聯(lián)邦金融監(jiān)管機構(gòu)組成的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(Financial Stability Oversight Council)。同時,法案還將首次授權(quán)聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)接管并分拆瀕于倒閉邊緣的金融服務(wù)公司。將確立一個新的架構(gòu)來解散對整體經(jīng)濟構(gòu)成危險的公司,允許美國財政部為相關(guān)解散費用提供資金,政府必須在使用一切政府資金前確定一個償還計劃,而這些資金將由倒閉公司資產(chǎn)、債權(quán)人以及針對資產(chǎn)超過500億美元的金融公司征收的費用來償還。這一系列措施,體現(xiàn)了美國重視實施對于系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管,實現(xiàn)國家金融穩(wěn)定的最終目標。

注重對于消費者利益的保護,體現(xiàn)了從“買者自負”到“賣者有責(zé)”的監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變。金融消費者利益的保護不足是致導(dǎo)此次金融危機的重要原因,美國政府深刻汲取此次金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn),將金融消費者權(quán)益保護作為危機后金融監(jiān)管改革的重中之重。金融危機爆發(fā)后,美聯(lián)儲迅速采取了一系列措施加強消費者保護,如向消費者提示可調(diào)整利率抵押貸款風(fēng)險,修改消費者保護條例;提高信用卡信息披露有效性,禁止雙循環(huán)計息方式;要求金融機構(gòu)向消費者提供風(fēng)險定價通知等。而在6月25日國會通過的新的金融改革法案中,明確將設(shè)立強大的消費者金融保護機構(gòu),確保美國消費者在抵押貸款、信用卡和其他金融產(chǎn)品消費時能得到清晰明確的信息,并保護他們不受隱性費用的侵害,以對付為追求利潤而不負責(zé)任的信用卡公司和購房借貸公司。在此之前,美國各界對于是否成立消費者利益保護機構(gòu),如何認識該機構(gòu)設(shè)立的必要性和職責(zé)權(quán)限等,一直存在爭議。此次通過的法案最終采納了支持方的意見。實際上對于一些金融機構(gòu)損害消費者利益的不良行為,美國有關(guān)機構(gòu)已經(jīng)采取了與之誓不兩立的態(tài)度。如2010年4月16日,美國證監(jiān)會對高盛集團提出訴訟,稱高盛在打包并營銷某種次級抵押貸證券時,就重要事實問題向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞,使投資者遭受巨額損失,美國證監(jiān)會還宣布對19家大型銀行的會計問題進行審查等等。此次金融監(jiān)管改革法案的通過,不過是將此前的一些做法做了正式的制度化安排。

美國金融監(jiān)管改革對我國的借鑒和啟示

目前,我國尚處于金融發(fā)展的初始階段,金融體系還未完全開放,金融結(jié)構(gòu)、金融資產(chǎn)與資源分布以及金融資產(chǎn)管理組織發(fā)展還比較滯后,監(jiān)管這一定程度上抵御了金融危機的巨大沖擊。但是,隨著未來外部風(fēng)險加大和國內(nèi)金融體系的發(fā)展,我國建立符合現(xiàn)代金融風(fēng)險特征,涵蓋制度監(jiān)管、市場監(jiān)管、全程監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管等形式的監(jiān)管框架已是大勢所趨。后危機時代金融監(jiān)管體系正在成為世界各國金融領(lǐng)域博弈的新杠桿,金融監(jiān)管的適度制度安排,必將成為未來金融核心競爭力中的重要一環(huán)。

促進金融機構(gòu)的自律和約束,實施對投資者及消費者利益的保護?，F(xiàn)代金融產(chǎn)品的復(fù)雜性特征,使得市場微觀主體經(jīng)常難以正確理解產(chǎn)品的特征,對產(chǎn)品蘊含的金融風(fēng)險作出正確評估,從而無法基于審慎的判斷作出交易決策,甚至落入欺詐陷阱。也正因為如此,各國均將加強對重要金融機構(gòu)、復(fù)雜金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品的信息披露,加強對投資者與消費者利益的保護,作為金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容。而對我國而言,吸取美國等國的經(jīng)驗,必須使金融監(jiān)管貼近市場第一線,并保持相應(yīng)的前瞻性和有效性,在增加金融衍生工具透明度的前提下,合理約束金融機構(gòu)的銷售行為,促進金融機構(gòu)的自律和約束,切實保護消費者和投資者的利益,這顯得非常重要。

推進信用評級機構(gòu)的變革,加強對于信用評級行業(yè)的有效監(jiān)管。針對我國信用評級行業(yè)的現(xiàn)狀,建議有關(guān)部門推動信用評級行業(yè)在以下幾個方面實現(xiàn)變革。首先,國家從戰(zhàn)略上重視信用評級行業(yè)的規(guī)劃和發(fā)展,打破評級業(yè)壟斷格局,增加區(qū)域內(nèi)信用評級話語權(quán)。目前由三大機構(gòu)壟斷、一體化的信用評級體系在多極化的國際經(jīng)濟體系下是不合理的,我國應(yīng)抓住金融危機和債務(wù)危機給信用評級行業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來的重大歷史機遇,改變不合理的國際信用評級體系,打破行業(yè)壟斷。順應(yīng)區(qū)域內(nèi)評級機構(gòu)發(fā)展潮流,把大力推動我國本土信用評級機構(gòu)發(fā)展作為一種長遠的戰(zhàn)略選擇。其次,完善信用評級的定位與功能,適當考慮評級的區(qū)域性。信用評級服務(wù)業(yè)應(yīng)該是區(qū)域化的,本區(qū)域內(nèi)由區(qū)域經(jīng)濟的管理者和參與者們自己博弈,平衡利益,自己評級,按級別配置資源。區(qū)域外機構(gòu)不應(yīng)橫空評級,避免由此引發(fā)不必要的預(yù)期,造成恐慌。第三,強化政府對于信用評級行業(yè)的監(jiān)管,增強評級透明度。目前的信用評級作為制度安排,廣泛存在于資本市場、銀行信貸、商貿(mào)等領(lǐng)域,已具有公共品性質(zhì)。目前,信用社會化的特殊國情需要我們重視信用風(fēng)險,國家在對社會信用風(fēng)險的管理應(yīng)負有職責(zé)。建議有關(guān)部門明確監(jiān)管機構(gòu)及監(jiān)管職能,對信用評級機構(gòu)的設(shè)置、產(chǎn)品、人員等進行適當?shù)墓芾砗驼{(diào)整,加強對于信用評級機構(gòu)及評級活動的監(jiān)管,促進這一行業(yè)的健康發(fā)展。

控制金融工具的高杠桿率和風(fēng)險傳導(dǎo)鏈條,建立監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險的機制。目前,中國金融體系蘊藏潛在巨大風(fēng)險,具體體現(xiàn)在以下幾個方面:高儲蓄率下金融資產(chǎn)供給相對有限,各國救市所導(dǎo)致的全球流動性泛濫,資產(chǎn)價格受到資金追逐產(chǎn)生巨大泡沫的風(fēng)險;經(jīng)濟刺激計劃中銀行大量放貸,由此導(dǎo)致的地方融資平臺的風(fēng)險;商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的隱憂可能對金融體系造成巨大沖擊的風(fēng)險。這些因素可能導(dǎo)致中國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險累積,引發(fā)金融危機甚至經(jīng)濟危機,必須采取措施加以解決和應(yīng)對。但歸根結(jié)底,中國金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險的核心問題,仍然是高杠桿率和傳導(dǎo)鏈條問題。我國需要研究從國家整體角度認知杠桿率,并盡可能減少個體(金融機構(gòu)、企業(yè)、個人或地方財政)風(fēng)險向整個系統(tǒng)(整個金融體系或中央財政)轉(zhuǎn)嫁的渠道。從政策上考慮,建議我國從控制杠桿率和傳導(dǎo)鏈條入手,控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險,具體可從一些措施入手。首先,加強對金融機構(gòu)、企業(yè)、居民和政府的表內(nèi)(外)資產(chǎn)負債表的管理,關(guān)注國家綜合負債率。其次,控制國外金融風(fēng)險的傳遞,打破國際流動性向國內(nèi)流動性的傳導(dǎo)機制,尤其是在當前人民幣匯率改革的背景下更應(yīng)強調(diào)這一點。最后是嚴控信貸,切斷與資產(chǎn)價格掛鉤之間的聯(lián)系,防范資產(chǎn)價格泡沫。而對于減少系統(tǒng)性風(fēng)險傳導(dǎo)鏈條,可以從四個環(huán)節(jié)入手:即嚴格監(jiān)控證券化產(chǎn)品和衍生工具,防止為本已流動性泛濫的市場注入更多的系統(tǒng)流動性;防控地方政府融資平臺向地方政府和金融機構(gòu)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移;防止地方政府向中央政府的財政風(fēng)險轉(zhuǎn)移;防止中央政府的風(fēng)險倒流金融機構(gòu),變?yōu)榻鹑跈C構(gòu)的融資和清償力風(fēng)險。我國應(yīng)加強一系列高層部門的協(xié)調(diào),建立監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險鏈條的機制,并明確該機制的監(jiān)管目標,通過將完善的監(jiān)管框架、充分的監(jiān)管資源和有效的監(jiān)管實施結(jié)合于一體,可以將系統(tǒng)性風(fēng)險堵塞于中國金融體系之外。

篇(6)

1、混業(yè)經(jīng)營模式成為發(fā)展趨勢

加入世界貿(mào)易組織后，我國金融市場開放加快，隨之而來的是金融業(yè)經(jīng)營模式的快速轉(zhuǎn)變。這種經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變體現(xiàn)在實行混業(yè)經(jīng)營的外資金融機構(gòu)的大量涌入和國內(nèi)金融機構(gòu)逐步走向混業(yè)經(jīng)營兩個方面。

（1）混業(yè)經(jīng)營的國際競爭者大量進入我國金融市場

加入世界貿(mào)易組織后，按照我國政府的承諾，2007年以后我國金融市場將全面對外資開放，允許外國金融企業(yè)全面加入中國金融業(yè)的競爭，在中國營業(yè)的所有銀行機構(gòu)都將獲得許可，可以在全國的所有地方經(jīng)營任何貨幣的業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，截至2005年底，已有21個國家和地區(qū)的72家外資銀行，在我國設(shè)立了254家營業(yè)機構(gòu)。另據(jù)統(tǒng)計，目前被外資參股控股的金融企業(yè)共計67家，其中銀行16家，信托公司4家，保險公司19家，基金管理公司19家，汽車金融公司4家。隨著金融業(yè)開放的推進，在境外跨國金融集團的混業(yè)經(jīng)營壓力下，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式會越來越被動。

（2）國內(nèi)金融機構(gòu)逐步走向混業(yè)經(jīng)營

金融市場開放后，我國國內(nèi)金融機構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營已成大勢所趨。國內(nèi)金融機構(gòu)在同國外金融機構(gòu)展開的競爭中，由于國外金融機構(gòu)的背景是綜合性金融集團，大都采用混業(yè)經(jīng)營模式，具有許多綜合優(yōu)勢，而國內(nèi)的銀行、證券公司和保險公司相對而言幾乎都是單一資本、單一業(yè)務(wù)，幾乎都存在資本單薄、互相調(diào)度資金空間有限以及專業(yè)人才分割、知識面較窄的缺陷，在競爭中肯定處于劣勢。因此，在國外金融機構(gòu)的競爭壓力下，我國金融機構(gòu)將進一步受到國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢的影響，逐步走向混業(yè)經(jīng)營。事實上，我國政府已開始對金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的政策進行了適當?shù)恼{(diào)整，國內(nèi)銀行、證券、保險機構(gòu)的業(yè)務(wù)合作已日趨加強，已初步形成了三者之間業(yè)務(wù)滲透、優(yōu)勢互補、互利互惠、共同利用現(xiàn)有市場資源、共同發(fā)展的新格局，并呈現(xiàn)了相互滲透共同發(fā)展的趨勢。例如中信集團擁有中信銀行、信誠人壽、中信證券、中信基金、中信信托等子公司，業(yè)務(wù)橫跨銀行、證券、保險、信托等金融領(lǐng)域；光大集團控股光大銀行、光大證券公司、光大永明保險公司、光大國際信托投資公司，這些不同類型的金融機構(gòu)之間業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)非常密切，事實上已經(jīng)存在混業(yè)經(jīng)營。

2、金融監(jiān)管理念滯后

目前我國金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護階段，金融監(jiān)管當局依然遵循著限制金融機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和經(jīng)營行為，限制金融機構(gòu)合并的金融管理理念。然而，在世界金融全球化趨勢日益明顯的背景下，國際上金融監(jiān)管理念也因而不斷發(fā)生變化，從最初單純立足于安全的監(jiān)管目標，發(fā)展到以效率優(yōu)先、兼顧安全的新型監(jiān)管理念。我國金融市場開放后，為了拓展自身的業(yè)務(wù)范圍和抗風(fēng)險的能力，獲取更高的利潤，內(nèi)外資金融機構(gòu)將不斷地進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融工具創(chuàng)新，開拓和經(jīng)營非傳統(tǒng)性的業(yè)務(wù)，金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn)，因此，我國金融監(jiān)管當局的以金融安全為最終目標的金融管理理念已然不能適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展趨勢。

3、金融法律、法規(guī)建設(shè)滯后

金融監(jiān)管的實質(zhì)是法制管理，從金融監(jiān)管的內(nèi)容來看，一般應(yīng)包括市場準入監(jiān)管、市場運作過程監(jiān)管和市場退出監(jiān)管；從金融監(jiān)管的手段與方法來看，主要依據(jù)法律、法規(guī)來進行；在具體監(jiān)管過程中，則主要運用金融稽核手段來進行。由于我國金融監(jiān)管長期依靠由上而下的行政管理，因此造成我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)環(huán)境發(fā)展滯后。雖然目前已出臺有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》等多部法律與法規(guī)，但條款比較概括、籠統(tǒng)，可操作性不強，有的已經(jīng)不能適應(yīng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和金融監(jiān)管的需要。在現(xiàn)實中，金融機構(gòu)從市場準入、業(yè)務(wù)運營，到市場退出、違規(guī)處理等等方面都存在大量的法律問題需要加以明確和解決。

二、完善我國金融監(jiān)管的幾點建議

面對我國金融市場進一步開放和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢對我國金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)，結(jié)合我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，對完善我國金融監(jiān)管制度提出以下建議：

1、轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管理念，提升金融監(jiān)管的水平。

金融市場開放和金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢要求金融監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，即在安全基礎(chǔ)上，更注重效率與創(chuàng)新。在當前的金融監(jiān)管中引入激勵監(jiān)管的觀念，充分尊重金融機構(gòu)的創(chuàng)新能力。

首先，從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變。當前我國金融監(jiān)管的內(nèi)容主要是以對金融機構(gòu)的審批和金融機構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管為主，而對金融機構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險性監(jiān)管和規(guī)范性監(jiān)管則涉及不多。在金融機構(gòu)發(fā)展初期，以合規(guī)性監(jiān)管為主是必要的。但是從風(fēng)險監(jiān)管角度分析，這樣的監(jiān)管措施往往起不到應(yīng)有的效果。因為風(fēng)險監(jiān)管措施強調(diào)的是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險后如何控制風(fēng)險、減少風(fēng)險、增加抵御風(fēng)險的能力，追究造成風(fēng)險者的責(zé)任。長期以來，金融監(jiān)管機構(gòu)習(xí)慣于設(shè)定一系列管理規(guī)定，進而據(jù)此檢查金融機構(gòu)的合規(guī)性，而風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管更為強調(diào)動態(tài)性的監(jiān)管，強調(diào)對商業(yè)銀行的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管。隨著銀行業(yè)的創(chuàng)新和變革，合規(guī)性監(jiān)管的市場敏感程度明顯降低，促使監(jiān)管機構(gòu)轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向性。巴塞爾委員會據(jù)此也了一系列的文件，強調(diào)和鼓勵各國監(jiān)管機構(gòu)重視風(fēng)險監(jiān)管。

其次，學(xué)習(xí)借鑒國際先進監(jiān)管經(jīng)驗。目前，我國金融市場已有一定的發(fā)展，金融業(yè)正逐步向國際化邁進，如果仍缺乏對金融機構(gòu)發(fā)展中的風(fēng)險預(yù)防、保護以及最后支持的基礎(chǔ)，將不利于我國金融市場和金融機構(gòu)體系的健康穩(wěn)定發(fā)展。在我國，一旦金融機構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險，政府往往是以行政方式出面干預(yù)，對金融風(fēng)險的違規(guī)行為做出糾正。這種被動的事后處理方式，影響了金融業(yè)發(fā)展的穩(wěn)健性，導(dǎo)致我國金融監(jiān)管能力和金融業(yè)整體運營效率的低下。所以，我國的監(jiān)管機構(gòu)有必要借鑒國際經(jīng)驗，盡快完善風(fēng)險監(jiān)管。

第三，努力提高金融監(jiān)管水平。在我國金融市場擴大對外開放的同時，要努力提高監(jiān)管水平，要借鑒國際先進監(jiān)管經(jīng)驗和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新資本協(xié)議》的原則，跟上國際金融業(yè)務(wù)和監(jiān)管技術(shù)的發(fā)展；通過建立科學(xué)的評級體系和實施綜合并表監(jiān)管，提高以風(fēng)險為本的持續(xù)性審慎監(jiān)管能力；規(guī)范監(jiān)管工作，提高監(jiān)管工作透明度和監(jiān)管效率；建立國際監(jiān)管組織的合作協(xié)議與機制，在信息共享和交流的基礎(chǔ)上更好地實施監(jiān)管。

2、加強金融法制建設(shè)，強化金融監(jiān)管的功能和作用。

法律體系是金融機構(gòu)監(jiān)管制度的主要保障和歸結(jié)點，把監(jiān)管工作建立在嚴密、系統(tǒng)的法律法規(guī)之上，使監(jiān)管工作依法進行，并以此保障監(jiān)管行為的權(quán)威性、嚴肅性、強制性和統(tǒng)一性，這既是金融監(jiān)管自身的內(nèi)在要求，也是世界各國的共同經(jīng)驗。因此，面對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的潮流，政府應(yīng)盡快適應(yīng)金融深化和金融創(chuàng)新的需要，可以借鑒國外成功的管理經(jīng)驗和理論基礎(chǔ)，對現(xiàn)行法律、法規(guī)進行全面、系統(tǒng)的清理，廢除或完善相關(guān)條款，同時根據(jù)外部環(huán)境變化及內(nèi)部需求變動增設(shè)新的金融監(jiān)管法律規(guī)范，形成從市場準入、經(jīng)營范圍、風(fēng)險管理、市場退出等各個方面的金融監(jiān)管法規(guī)體系。此外，還要嚴格依照法律規(guī)定程序和標準實施監(jiān)管行為，確保監(jiān)管行為自身的合法性、合規(guī)性，防止金融監(jiān)管違法、失當行為的發(fā)生。

3、強調(diào)外部監(jiān)管與內(nèi)部控制的結(jié)合，尤其應(yīng)重視內(nèi)部控制的作用

有效的金融監(jiān)管必須注重外在約束和自我約束的有機統(tǒng)一，即在對金融機構(gòu)進行外部監(jiān)管控制同時，強化其內(nèi)部風(fēng)險控制制度，提高自我監(jiān)控水平。因此，我國在強化國家金融監(jiān)管的同時，還要注意建立完善我國金融機構(gòu)內(nèi)部控制機制，形成一套完整、有效的內(nèi)控自律管理體系。只有金融機構(gòu)內(nèi)部形成良好、嚴格的內(nèi)控機制，外部的金融監(jiān)管才能發(fā)揮效能，這既是金融監(jiān)管最基本的約束機制，也是國家實行金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會經(jīng)過大量的調(diào)查和研究，發(fā)現(xiàn)很多金融機構(gòu)的問題出在內(nèi)部控制上。因此，監(jiān)管機構(gòu)要促進和督察金融機構(gòu)完善內(nèi)部控制，只有將外部監(jiān)管和內(nèi)部控制結(jié)合起來，才能保證金融機構(gòu)穩(wěn)健的運行。如果脫離了嚴密的內(nèi)部控制機制，再完善的外部監(jiān)管也會成為便的缺乏基礎(chǔ)，無法發(fā)揮效用。

4、逐步建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。

為了適應(yīng)金融市場的對外開放，我國需要逐步建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系的建立，是以金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展為契機，形成覆蓋銀行、證券、保險、信托及其它金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一金融監(jiān)管機構(gòu)，對現(xiàn)有分散的金融監(jiān)管資源進行有效配置，逐步解決監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位并存等問題，提高監(jiān)管的有效性和全面性，推進金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展，促進金融體系的穩(wěn)健運行。

參考文獻：

1、巴曙松：《一行三會成鐵路警察金融監(jiān)管各管一段》，2005年02月06日《中國經(jīng)濟周刊》。

2、何慧剛、張澍：《金融混業(yè)經(jīng)營的沖擊與對策研究》，《商業(yè)研究》2005年第02期

3、劉國玲、黃國鈺：《從國際金融監(jiān)管模式談我國金融監(jiān)管模式選擇》，《北方經(jīng)貿(mào)》2005年第1期

篇(7)

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；分業(yè)監(jiān)管；混業(yè)經(jīng)營

中圖分類號：F832

文獻標志碼：A

文章編號：1000-8772（2012）09-0177-02

所有監(jiān)管的本質(zhì)上都是由于市場的不完全性，需要政府或其他部門對市場參與者進行管理。金融監(jiān)管也不例外。由于金融市場機制的失靈，導(dǎo)致政府有必要對金融機構(gòu)和市場體制進行外部監(jiān)管。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融業(yè)務(wù)之間的界限不斷被打破，不同金融機構(gòu)之間和不同金融工具之間的區(qū)別日益模糊，金融國際化和國際資本流動不斷擴張，與此同時，金融領(lǐng)域的風(fēng)險也在急劇增大。由于金融業(yè)的特殊性和金融在經(jīng)濟體制中的地位顯著增強，通過監(jiān)管保證金融業(yè)的穩(wěn)健運行日益成為經(jīng)濟和社會健康發(fā)展的關(guān)鍵。

一、我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

1.金融全球化及混業(yè)經(jīng)營的趨勢對分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的沖擊

在我國金融業(yè)發(fā)展初期，實行分業(yè)監(jiān)管體制對于銀行業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的發(fā)展起到了一定的作用。但隨著我國加入世貿(mào)組織，銀行、信托、證券、保險等金融業(yè)務(wù)交叉以及金融機構(gòu)的融合，外資金融機構(gòu)的引入，使現(xiàn)存分業(yè)監(jiān)管體制所隱含的矛盾日益突出。首先，銀行、信托、證券、保險之間業(yè)務(wù)的混合削弱了分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)，不同種類金融機構(gòu)提供具有替代性的金融產(chǎn)品，擴大了銀行、信托、證券、保險之間混業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)。其次，以中信、光大為代表的金融控股公司的組建已經(jīng)拉開了中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的序幕，而分業(yè)監(jiān)管難以綜合評價混業(yè)金融機構(gòu)特別是金融集團的風(fēng)險。

2.金融監(jiān)管的手段，方式及內(nèi)容的缺陷

我國傳統(tǒng)上一直比較重視對金融機構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管，隨著我國金融市場的迅速發(fā)展和金融創(chuàng)新產(chǎn)品的日益增加，金融市場的風(fēng)險也隨之增大，僅僅依靠傳統(tǒng)的監(jiān)管方式已不能有效防范金融風(fēng)險和維護金融安全，需要向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管轉(zhuǎn)軌，采取現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管并重的現(xiàn)代監(jiān)管方式。我國傳統(tǒng)的監(jiān)管手段也不適應(yīng)目前的金融國際化需求和電子化、網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展趨勢。我國目前金融監(jiān)管的內(nèi)容主要是機構(gòu)的審批，即市場準入，風(fēng)險性監(jiān)管尚不完善，對金融機構(gòu)市場退出的監(jiān)管嚴重缺乏。

3.金融監(jiān)管的配套法制建設(shè)不完善

近幾年來，我國金融法制建設(shè)取得了很大進展，先后頒布了《商業(yè)銀行法》、《保險法》以及《票據(jù)法》、《擔保法》等，初步建立了金融法規(guī)框架。但是，當前金融法規(guī)還存在前瞻性不強、缺乏全面性和系統(tǒng)性等問題。目前我國原有的金融法規(guī)有些內(nèi)容已不適應(yīng)當前金融監(jiān)管的要求，需要進一步修改完善。此外，目前尚沒有運用于金融機構(gòu)關(guān)閉、破產(chǎn)的法規(guī)。

二、改革我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的對策建議

（一）在目前分業(yè)經(jīng)營的體制下完善金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度

中國金融監(jiān)管機構(gòu)之間的聯(lián)席會議可以追溯到2000年9月由中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間建立的金融監(jiān)管聯(lián)席會議，并確定其主要職責(zé)是研究銀行、證券和保險監(jiān)管中的有關(guān)重大問題；協(xié)調(diào)銀行、證券、保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其監(jiān)管問題；協(xié)調(diào)銀行、證券、保險對外開放及監(jiān)管政策；交流有關(guān)監(jiān)管信息等。銀監(jiān)會成立后，三大金融監(jiān)管機構(gòu)之間的聯(lián)席會議再次被提出。2004年6月28日《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄指導(dǎo)原則》明確了金融監(jiān)管聯(lián)席會議的操作依據(jù)。金融監(jiān)管聯(lián)席會議促進了銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之間的政策溝通和協(xié)調(diào)。一定程度上避免了監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，既鼓勵金融創(chuàng)新又提高了監(jiān)管效率。雖然雖然三大監(jiān)管機關(guān)以《備忘錄》的形式對聯(lián)席會議制度進行了設(shè)計，但是目前在我國法律上尚未有相關(guān)的依據(jù)，或者說法律沒有為金融機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)從組織體制上形成合力創(chuàng)造條件。并且通過《備忘錄》的形式建立的聯(lián)席會議制度對于三個監(jiān)管機構(gòu)在具體監(jiān)管業(yè)務(wù)上缺乏有效的約束機制，協(xié)調(diào)交叉領(lǐng)域監(jiān)管沒有具體明確的規(guī)定，因此在約束和保障手段上其實施效果并不容樂觀。從國際上金融業(yè)和金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢來分析我國金融業(yè)，建立更高層次上的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制是一種必然選擇。作為一種過渡或嘗試，在具體的金融業(yè)監(jiān)管機構(gòu)之間率先建立監(jiān)管聯(lián)席會議制度并在實踐中不斷摸索完善，無論對未來更高層次的協(xié)調(diào)機制來說，還是對現(xiàn)行監(jiān)管模式的補缺來說都有著非常積極的作用。

（二）在全球混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下適當探索混業(yè)經(jīng)營以及統(tǒng)一監(jiān)管的可行性

從我國新階段的情況看，仍然是分業(yè)經(jīng)營，混業(yè)經(jīng)營尚不成熟。但是，從國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢以及西方國家金融監(jiān)管變革歷程上看，中國金融業(yè)最終要走上混業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管的道路。新階段分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀和中國金融市場尚不成熟，運作不夠規(guī)范，體制不完備，風(fēng)險控制和監(jiān)管水平不高等因素密切相關(guān)。隨著中國加入世貿(mào)組織以及金融國際化的發(fā)展，我國實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的步伐不得不大大加快。就現(xiàn)實而言，我國應(yīng)先進入“分混合營”階段，然后逐步向混業(yè)經(jīng)營邁進。與此相適應(yīng)，金融監(jiān)管模式也應(yīng)該從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)上的統(tǒng)一監(jiān)管體制過渡，適應(yīng)金融多元化發(fā)展趨勢，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量，更好地引導(dǎo)金融業(yè)的健康快速發(fā)展。