序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇對(duì)金融危機(jī)的理解和認(rèn)識(shí)范文，愿它們成為您寫作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)；職工維權(quán)

一、金融危機(jī)下勞資矛盾的特點(diǎn)和維護(hù)職工權(quán)益的難點(diǎn)

金融危機(jī)對(duì)企業(yè)影響的基本情況，主要表現(xiàn)為開(kāi)工不足、產(chǎn)品滯銷、效益下滑、融資困難，這對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)的沖擊尤為強(qiáng)烈，對(duì)轉(zhuǎn)型升級(jí)尚未徹底完成的企業(yè)的影響也更力突出。為了降低金融危機(jī)對(duì)企業(yè)造成的負(fù)面影響，企業(yè)往往會(huì)以減少投資、限制生產(chǎn)、裁員、降薪、緩繳或不繳社會(huì)保險(xiǎn)等措施降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，通過(guò)減負(fù)來(lái)緩解金融危機(jī)帶來(lái)的沉重壓力；另一方面金融危機(jī)下產(chǎn)生的物價(jià)上漲，影響人們的購(gòu)買能力。在這種情況下，勞動(dòng)者更需要通過(guò)穩(wěn)定就業(yè)來(lái)保障自己的生活來(lái)源，更希望增加工資以稀釋物價(jià)上漲造成的購(gòu)買力下降，更需要社會(huì)保險(xiǎn)以解決金融危機(jī)帶來(lái)的信心危機(jī)。

企業(yè)與職工不同的利益需求，必然產(chǎn)生利益的沖突。企業(yè)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，在某種程度上會(huì)犧牲職工的利益；職工為爭(zhēng)取自身的合法權(quán)益，在一定程度上也會(huì)增加企業(yè)的壓力與困難。由此就形成了金融危機(jī)影響下企業(yè)與職工之間矛盾的焦點(diǎn)。同時(shí)，由于新的《勞動(dòng)合同法》是2008年1月1日施行的，此法側(cè)重于對(duì)勞動(dòng)者權(quán)益的合法保護(hù)，對(duì)用人單位則強(qiáng)調(diào)了更多的責(zé)任，金融危機(jī)暴發(fā)時(shí)正值此法施行不久，許多企業(yè)根據(jù)此法有關(guān)規(guī)定的整改尚未完成，而勞動(dòng)者的維權(quán)意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，要求依據(jù)此法規(guī)定支付加班工資、獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、享受福利待遇等類型的案件越來(lái)越多。這就更加加劇了金融危機(jī)下勞資矛盾。

在這種形勢(shì)下，金融危機(jī)下維護(hù)職工權(quán)益的難點(diǎn)在于：從理論上講兩者是必須兼顧的，但在實(shí)踐層面，卻往往忽視了職工權(quán)益的保護(hù)，有人說(shuō)企業(yè)與職工如同水和魚，水無(wú)，魚焉能存？但誰(shuí)是魚、誰(shuí)是水，卻住住本末倒置。這是由于對(duì)于一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，職工往往弱勢(shì)的一方。就更加需要企業(yè)管理者以高度的自覺(jué)性做好維護(hù)職工權(quán)益的工作，最終造就勞資共贏的和諧局面，以此促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

本人所在的企業(yè)，這幾年同樣面臨金融危機(jī)的沖擊，給企業(yè)的產(chǎn)品出口、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)重影響，致使企業(yè)訂單減少、開(kāi)工不足、經(jīng)營(yíng)虧損，但本著以人為本和社會(huì)責(zé)任感，我公司克堅(jiān)攻難，依然努力做好維護(hù)職工權(quán)益的工作，營(yíng)造和諧勞動(dòng)關(guān)系，建立起了有利于企業(yè)發(fā)展和職工權(quán)益保護(hù)兩者雙贏、相互促進(jìn)的新型勞動(dòng)關(guān)系。在這過(guò)程中所采取了“六大積極措施”值得總結(jié)，并由此給金融危機(jī)下維護(hù)職工權(quán)益的路徑探索帶來(lái)些許啟迪。

二、金融危機(jī)下維護(hù)職工權(quán)益的路途探索

路徑之一，積極推進(jìn)勞資協(xié)商制度，建立勞資溝通平臺(tái)。協(xié)商機(jī)制是《勞動(dòng)合同法》規(guī)定的關(guān)于處理勞動(dòng)關(guān)系的重要形式。在金融危機(jī)影響下，其應(yīng)當(dāng)發(fā)揮更積極的作用。集體談判不僅是一種調(diào)整勞動(dòng)關(guān)系、預(yù)防和處理勞動(dòng)爭(zhēng)議的方式，也是一種“工資分配方式”，勞動(dòng)報(bào)酬是集體合同中最基本、最重要的內(nèi)容。如果沒(méi)有建立集體合同制度，勞動(dòng)者和雇主單獨(dú)協(xié)商交涉，單靠勞動(dòng)者個(gè)人力量是難以實(shí)現(xiàn)公平的勞動(dòng)報(bào)酬的。同時(shí)，對(duì)于企業(yè)主來(lái)說(shuō)，協(xié)商機(jī)制也是解決金融危機(jī)下勞資矛盾的比較穩(wěn)妥的辦法，是協(xié)調(diào)好保持企業(yè)發(fā)展和維護(hù)職工利益的關(guān)系的比較管用的途徑。

推進(jìn)勞資協(xié)商制度，尤其要重視建立長(zhǎng)期性的勞資溝通平臺(tái)。我公司一個(gè)賦有啟發(fā)意義的探索，是嘗試建立利益對(duì)話機(jī)制。企業(yè)面臨困難情況下，職工權(quán)益利益訴求更加強(qiáng)烈。為維護(hù)和諧勞動(dòng)關(guān)系，我公司建立完善了縱向多層次、橫向全覆蓋的對(duì)話機(jī)制，包括內(nèi)部勞資協(xié)商溝通平臺(tái)和勞資協(xié)商制度，以暢通員工訴求渠道。協(xié)商溝通平臺(tái)包括基層工會(huì)、集團(tuán)工會(huì)、公司調(diào)解委員會(huì)等三級(jí)訴求環(huán)節(jié)，員工有訴求，勞資有糾紛，就通過(guò)這一平臺(tái)予以解決。并建立了案件快速處理機(jī)制，確保案件處理的質(zhì)量和結(jié)案率。

路徑之二，建立集體勞動(dòng)爭(zhēng)議和勞動(dòng)關(guān)系突發(fā)事件預(yù)警機(jī)制。集體勞動(dòng)爭(zhēng)議是指發(fā)生在企業(yè)內(nèi)部的3人以上職工與企業(yè)就勞動(dòng)關(guān)系某些方面如就業(yè)、分配、保障等問(wèn)題發(fā)生的爭(zhēng)議。突發(fā)事件是指發(fā)生集體上訪等事件。金融危機(jī)使集體勞動(dòng)爭(zhēng)議和勞動(dòng)關(guān)系突發(fā)事件的發(fā)生率大大增加，建立勞動(dòng)關(guān)系預(yù)警機(jī)制就顯得尤其重要。

我公司的做法是，凡是有涉及勞動(dòng)關(guān)系問(wèn)題的上訪苗頭，勞動(dòng)保障部門在第一時(shí)間積極介入，協(xié)調(diào)相關(guān)部門給予耐心細(xì)致的解答和疏導(dǎo)。同時(shí)主動(dòng)出擊，召集有類似問(wèn)題的下屬單位和部門了解情況，通報(bào)當(dāng)前出現(xiàn)的問(wèn)題，明確政策注意事項(xiàng)和處理方法等，預(yù)先打預(yù)防針，將問(wèn)題化解在源頭；同時(shí)，及時(shí)將出現(xiàn)的問(wèn)題、反映的矛盾、了解的情況向公司高層報(bào)告，及時(shí)與相關(guān)部門通氣。通過(guò)統(tǒng)一了解情況，統(tǒng)一的政策依據(jù)，統(tǒng)一的解答口徑，統(tǒng)一的處理標(biāo)準(zhǔn)，有效的規(guī)范下屬企業(yè)用工行為，從根本上解決職工群體性上訪問(wèn)題。對(duì)于加班加點(diǎn)工資、社會(huì)保險(xiǎn)、分配制度、年休假等容易發(fā)生集體爭(zhēng)議的問(wèn)題，事先通過(guò)完善相關(guān)制度預(yù)防爭(zhēng)議發(fā)生。實(shí)現(xiàn)這一預(yù)警機(jī)制后，有效避免了勞資糾紛的，使一些隱性的勞資矛盾未出現(xiàn)集中爆發(fā)的可能。

路徑之三，積極保障員工就業(yè)穩(wěn)定和收入穩(wěn)定，全員簽訂勞動(dòng)合同。金融危機(jī)影響我國(guó)時(shí)，我們?cè)诠緝?nèi)部作過(guò)職工民意調(diào)查。結(jié)果顯示，金融危機(jī)的大背景下，收入減少和工作不穩(wěn)定已經(jīng)超過(guò)子女培養(yǎng)壓力大、住房壓力大以及醫(yī)療沒(méi)保障等幾個(gè)方面，排在了“職工最關(guān)心”的前兩位。在我們的調(diào)查過(guò)程中有很深切的感受，隨著全社會(huì)企業(yè)用人需求的下滑，企業(yè)員工的就業(yè)穩(wěn)定需求更加強(qiáng)烈，對(duì)失業(yè)恐懼感更容易產(chǎn)生。

通過(guò)這次調(diào)查，為穩(wěn)定員工隊(duì)伍，促使員工安心工作，我公司更加強(qiáng)調(diào)全員簽訂勞動(dòng)合同，合同簽訂率長(zhǎng)期保持在近百分之百。嚴(yán)格執(zhí)行勞動(dòng)合同法的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)在訂單減少、曾一度出現(xiàn)停機(jī)關(guān)機(jī)的情況下，亦未實(shí)行裁員減員。同時(shí)，為建立長(zhǎng)遠(yuǎn)和諧的勞動(dòng)關(guān)系，我公司在一度關(guān)機(jī)停機(jī)、經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損的情況下，仍積極維護(hù)員工收入穩(wěn)定。根據(jù)行業(yè)性質(zhì)，堅(jiān)持實(shí)行綜合計(jì)時(shí)工資制，做到停機(jī)不停薪、減產(chǎn)不減薪。同時(shí)，努力使員工福利制度適應(yīng)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求，從衣食住行到文化娛樂(lè)健身，從培訓(xùn)輔導(dǎo)到個(gè)人發(fā)展前途，從關(guān)心員工家庭到幫助解決實(shí)際困難。

路徑之四，積極擴(kuò)大社會(huì)保險(xiǎn)面，增加社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋率。在金融危機(jī)影響下，根據(jù)我們的調(diào)查，在不同職工中，是有不同的認(rèn)識(shí)的，一部分職工由于文化水平不高，缺乏勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和勞動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償意識(shí)，對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足。他們沒(méi)有意識(shí)到社會(huì)保險(xiǎn)是自己應(yīng)得的保障權(quán)益，不情愿從為數(shù)不多的工資中扣除一部分參加社會(huì)保險(xiǎn)。有的職工急功近利，認(rèn)為社會(huì)保險(xiǎn)不可靠，繳納的是現(xiàn)錢，受益則是十幾年甚至是幾十年以后的事，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的憂患意識(shí)。有些職工雖然認(rèn)識(shí)到社會(huì)保險(xiǎn)的重要性，但不理解繳費(fèi)與受益之間的關(guān)系，參加社會(huì)保險(xiǎn)的積極性不高。當(dāng)然，也存在個(gè)別下屬企業(yè)規(guī)避社會(huì)責(zé)任、少報(bào)參保人數(shù)和繳費(fèi)基數(shù)，或操作不規(guī)范現(xiàn)象。

針對(duì)這種情況，我公司對(duì)員工擴(kuò)大了社會(huì)保險(xiǎn)面，增加了社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋率。除正式員工全部參保外，對(duì)本地臨時(shí)用工在公司工作也盡可能給予參保，外地短期臨時(shí)工則采用回鄉(xiāng)金的形式作為補(bǔ)充。同時(shí)加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，營(yíng)造良好的企業(yè)職工社會(huì)保險(xiǎn)工作氛圍。豐富宣傳方式，加大宣傳力度，把有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)政策法規(guī)送到每個(gè)職工手中，不斷提高職工的自我保障意識(shí)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范教育，使其逐步認(rèn)識(shí)到參保的必要性，同時(shí)使他們了解社會(huì)保險(xiǎn)的各種知識(shí)，消除對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的不信任感，提高依法參保的積極性和自覺(jué)性。此項(xiàng)工作的順利推進(jìn)，為金融危機(jī)下的職工消除了后顧之憂。

路徑之五，提高員工適崗轉(zhuǎn)崗能力，推動(dòng)了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步深入。金融危機(jī)影響下，企業(yè)為從轉(zhuǎn)型升級(jí)中尋生機(jī)、求發(fā)展，必須對(duì)部分員工進(jìn)行轉(zhuǎn)崗。公司積極做好轉(zhuǎn)崗適崗培訓(xùn)工作，提升員工一崗多能、一職多崗的能力，提高員工適應(yīng)多個(gè)崗位工作的意識(shí)和素質(zhì)，既保障了員工的就業(yè)，又推動(dòng)了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步深入?？紤]到金融危機(jī)對(duì)中年員工的沖擊最大，而企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)依賴的主要力量也是中年職工，所以在轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)中尤其對(duì)中年員工培訓(xùn)的培訓(xùn)。啟動(dòng)了中年員工職業(yè)振興培訓(xùn)計(jì)劃，根據(jù)不同崗位類別、工作層級(jí)中年員工的多元化和差異化培訓(xùn)需求，細(xì)分培訓(xùn)對(duì)象，將中年員工轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)和適崗培訓(xùn)緊密結(jié)合起來(lái)，分類制定培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)和具有針對(duì)性的培訓(xùn)解決方案，并統(tǒng)一了培訓(xùn)教材，安排了一批高質(zhì)量的師資隊(duì)伍。通過(guò)開(kāi)展適崗培訓(xùn)，使崗位能力尚存在差距的員工能夠適應(yīng)崗位要求；通過(guò)開(kāi)展轉(zhuǎn)崗培訓(xùn)，使即將到新崗位從事新工作的員工順利實(shí)現(xiàn)崗位轉(zhuǎn)型，拓寬其職業(yè)發(fā)展通道。

在培訓(xùn)中，還針對(duì)部分中年員工面對(duì)我公司日新月異的變化感到惶恐、落伍，產(chǎn)生自棄的心理變化，重點(diǎn)從心態(tài)教育入手，激發(fā)中年員工增強(qiáng)提升素質(zhì)、實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值最大化的信心。同時(shí)在摸清中年員工的基本情況、轉(zhuǎn)崗意愿及培訓(xùn)需求的基礎(chǔ)上，根據(jù)培訓(xùn)對(duì)象的崗位特點(diǎn)、能力缺口、接受培訓(xùn)的素質(zhì)等因素，組織專題座談交流等培訓(xùn)形式著力提高中年員工業(yè)務(wù)技能。在培訓(xùn)形式上，通過(guò)外聘老師培訓(xùn)、部門聯(lián)動(dòng)培訓(xùn)、組織專題座談交流等培訓(xùn)形式著力提高中年員工業(yè)務(wù)技能。

篇(2)

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；啟示

引言

如果從2007年底美國(guó)發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來(lái)，理由有：

理由之一：有人說(shuō)，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們?cè)S多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說(shuō)金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識(shí)到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長(zhǎng)的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見(jiàn)識(shí)、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過(guò)思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價(jià)值。

理由之二：人們經(jīng)常說(shuō)形勢(shì)決定任務(wù)。當(dāng)前各國(guó)共同面臨的問(wèn)題是，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢(shì)做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國(guó)而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見(jiàn)，其中有兩種代表性意見(jiàn)：一種意見(jiàn)認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見(jiàn)則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見(jiàn)底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種意見(jiàn)都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見(jiàn)到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時(shí)代，世界雖大也只不過(guò)是個(gè)地球村，誰(shuí)也不能獨(dú)善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家的看法。他們認(rèn)為，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見(jiàn)不到底，也很難預(yù)測(cè)什么時(shí)候能見(jiàn)底。因?yàn)檎仁蟹桨钢荒芫徑猓荒芨?；?shí)體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開(kāi)。有的專家還預(yù)言會(huì)出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級(jí)大國(guó)——美國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費(fèi)率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因?yàn)?，美?guó)生產(chǎn)要素已缺乏增長(zhǎng)動(dòng)力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測(cè)到這次金融危機(jī)而得獎(jiǎng))日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無(wú)復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬(wàn)分之一，也就是一百萬(wàn)存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國(guó)的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過(guò)美元和五花八門衍生金融工具向世界各國(guó)擴(kuò)散，并滲透到世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢(shì)和潛力，也要看到我國(guó)所面對(duì)的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對(duì)于后者。主要有四點(diǎn)判斷：

第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長(zhǎng)61％；全國(guó)財(cái)政收入1.46萬(wàn)億元，同比下降8.3％。用電量和運(yùn)輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢(shì)。有人具體指出，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費(fèi)和出口三大需求同時(shí)減速的險(xiǎn)情。先說(shuō)投資。投資增長(zhǎng)的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動(dòng)?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒(méi)有積極性。再說(shuō)消費(fèi)，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動(dòng)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)又是靠消費(fèi)信貸刺激起來(lái)的，然而百姓的消費(fèi)力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費(fèi)率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬(wàn)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費(fèi)很難拉動(dòng)，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說(shuō)，家電是因?yàn)椴荒艹隹冢呸D(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價(jià)格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險(xiǎn)。商品房開(kāi)工面積還在下降。其調(diào)整時(shí)間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開(kāi)放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)對(duì)外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國(guó)與美國(guó)的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國(guó)出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗(yàn)。

綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說(shuō)法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識(shí)危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識(shí)危機(jī)的問(wèn)題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、豐富知識(shí)、提振信心、沉著應(yīng)對(duì)、認(rèn)真地做好本職工作、共克時(shí)艱這些問(wèn)題，今天仍然嚴(yán)肅地?cái)[在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來(lái)探討這個(gè)題目并沒(méi)有過(guò)時(shí)，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會(huì)，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對(duì)金融危機(jī)的幾種認(rèn)識(shí)；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢(shì)，談一談金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來(lái)的思考和啟示。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場(chǎng)危機(jī)來(lái)得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說(shuō)一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，由過(guò)熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時(shí)，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來(lái)說(shuō)，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說(shuō)，大家需要的東西無(wú)人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價(jià)格嚴(yán)重脫離價(jià)值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類被動(dòng)地接受懲罰后，又會(huì)回到價(jià)值規(guī)律上來(lái)，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會(huì)再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會(huì)有終，所以稱其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說(shuō)，各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個(gè)主要原因。

(一)過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)

美國(guó)人有過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個(gè)問(wèn)題，怎樣才能有錢保證過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)?常規(guī)的做法是借債和撈錢。

先說(shuō)借債。美國(guó)人在世紀(jì)之交，儲(chǔ)蓄率已是0，且敢于借錢花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說(shuō)已達(dá)10多萬(wàn)億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來(lái)說(shuō)，10多萬(wàn)億美元，相當(dāng)于70萬(wàn)億人民幣。而我國(guó)2008年的財(cái)政收入約6萬(wàn)多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個(gè)意義上說(shuō)，美國(guó)也是世界上最窮的國(guó)家。有人說(shuō)過(guò)。美國(guó)是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國(guó)家都買美國(guó)的國(guó)債，我國(guó)到2008年底總共持有美國(guó)的國(guó)債7274億美元，占美國(guó)國(guó)債的23.6％，已經(jīng)超過(guò)日本，是美國(guó)國(guó)債第一大持有國(guó)。現(xiàn)在，我們還在買美國(guó)的國(guó)債。

再說(shuō)撈錢。多年來(lái)，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會(huì)存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場(chǎng)的劑，但漠視風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價(jià)值規(guī)律的懲罰，使市場(chǎng)失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來(lái)，在高利潤(rùn)的誘惑和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級(jí)貸款”市場(chǎng)和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險(xiǎn)，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報(bào)的交易。高杠桿率使得投資銀行對(duì)融資依賴增強(qiáng)，一旦投資銀行不能通過(guò)融資維持流動(dòng)性時(shí)，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對(duì)金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險(xiǎn)的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍內(nèi)。美國(guó)是推崇金融創(chuàng)新的國(guó)度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰(shuí)也無(wú)法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購(gòu)買商業(yè)銀行和房貸公司流動(dòng)性差的貸款，通過(guò)資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場(chǎng)上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過(guò)創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場(chǎng)上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長(zhǎng)。其結(jié)果是沒(méi)有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價(jià)值。從而助長(zhǎng)和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)?？梢哉f(shuō)，美國(guó)本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價(jià)的。同時(shí)，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗(yàn)均證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則和制度，是一個(gè)健康和有序的金融體系賴以運(yùn)行的基石。市場(chǎng)主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過(guò)度追求盈利，盲目競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)就可能滑向無(wú)序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國(guó)自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時(shí)，一針見(jiàn)血地指出，這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬(wàn)能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說(shuō)，從上世紀(jì)九十年代以來(lái)，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤(rùn)同時(shí)，把巨大的風(fēng)險(xiǎn)留給整個(gè)世界。這充分說(shuō)明，不受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵(lì)

有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國(guó)大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國(guó)，據(jù)媒體的披露，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)是150萬(wàn)，相當(dāng)于美國(guó)30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對(duì)高管激勵(lì)措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動(dòng)下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報(bào)，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)。如前所說(shuō)，美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒(méi)有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎(jiǎng)之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開(kāi)合理邊界的高薪激勵(lì)，是這場(chǎng)金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場(chǎng)則是生動(dòng)活潑和瞬息萬(wàn)變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過(guò)分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對(duì)模型計(jì)算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯(cuò)誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估算，甚至違約率計(jì)算上出現(xiàn)預(yù)測(cè)失誤，最終成為這次美國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個(gè)重要誘因。

存在決定意識(shí)。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會(huì)有怎樣的認(rèn)識(shí)呢?

二、對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識(shí)

下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識(shí)。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)

據(jù)有的媒體披露，1998年?yáng)|南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國(guó)人一夜醒來(lái)，每個(gè)家庭的財(cái)富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬(wàn)億美元損失，大體上每人平均約3萬(wàn)元人民幣。這對(duì)非洲絕大多數(shù)的國(guó)家和我國(guó)有些地區(qū)來(lái)說(shuō)，都是天文數(shù)字。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，尚未見(jiàn)到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無(wú)論是國(guó)家還是個(gè)人，都蒙受了損失，其程度估計(jì)不會(huì)亞于泰國(guó)人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國(guó)家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點(diǎn)跌到一千六百多點(diǎn)，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬(wàn)億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開(kāi)張侶年以來(lái)的記錄。因市值減少，中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬(wàn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，職工的工資和獎(jiǎng)金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來(lái)了壓力，又給精神上帶來(lái)煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國(guó)人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬(wàn)富翁自殺。4月22日，美國(guó)住房抵押貸款的主要來(lái)源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬(wàn)美元獎(jiǎng)金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬(wàn)富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬(wàn)富豪在2008年減少了6.6萬(wàn)人，平均流動(dòng)資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動(dòng)資產(chǎn))減少120萬(wàn)港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

(二)盼望房?jī)r(jià)能越低越好

我國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過(guò)快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運(yùn)用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵(lì)買房。有的人希望政府能進(jìn)一步運(yùn)用行政手段，打壓房?jī)r(jià)，價(jià)格越低越好，使大家都能買得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費(fèi)券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動(dòng)，采取了包括降價(jià)在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價(jià)格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒(méi)有什么不好，工資一分也沒(méi)少，而衣食住行樂(lè)都在降價(jià)，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場(chǎng)金融危機(jī)

針對(duì)上述三種想法，相應(yīng)地講三點(diǎn)：

(一)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國(guó)家放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值規(guī)律必然要起作用。所謂的價(jià)值規(guī)律，講的是商品的價(jià)值量取決于社會(huì)平均必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。目前還無(wú)法加以直接計(jì)算，只能借助于價(jià)格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價(jià)格會(huì)隨價(jià)值上下波動(dòng)，但最終決定價(jià)格的是價(jià)值。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正是通過(guò)價(jià)值規(guī)律的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過(guò)價(jià)格信號(hào)知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價(jià)值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問(wèn)題。最重要的問(wèn)題是在追逐利潤(rùn)的競(jìng)爭(zhēng)中，由于信息不對(duì)稱和生產(chǎn)的無(wú)政府主義，會(huì)使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開(kāi)頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個(gè)人特意安排的，而是在價(jià)值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時(shí)已經(jīng)來(lái)不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無(wú)法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來(lái)、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時(shí)，必須付出的代價(jià)，或是不可克服的弊端。正因?yàn)槿绱?，認(rèn)識(shí)并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房?jī)r(jià)格并非越低越好

商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題，思維上往往會(huì)出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房?jī)r(jià)格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價(jià)值所決定的。也就是價(jià)格太高了，背離其價(jià)值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長(zhǎng)久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒(méi)有人會(huì)做。其價(jià)格問(wèn)題，只能由市場(chǎng)決定，由價(jià)值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價(jià)格均由政府規(guī)定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)代。況且，據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個(gè)行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個(gè)行業(yè)加起來(lái)占到GDP的40％。這里有個(gè)如何照顧到更多人利益的問(wèn)題。

其次，商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，同很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題一樣，是一個(gè)兩難選擇的問(wèn)題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時(shí)說(shuō)，住房人均不足10平方米的要超過(guò)千萬(wàn)戶以上。但是。筆者認(rèn)為實(shí)際比這要多。因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)生有600萬(wàn)人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說(shuō)的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉](méi)有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲(chǔ)蓄就有25萬(wàn)億多元，這還沒(méi)有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開(kāi)發(fā)商與消費(fèi)方想法不一致，沒(méi)有找到合理的價(jià)格。從政府的角度來(lái)說(shuō)，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開(kāi)發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個(gè)行業(yè)的振興計(jì)劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價(jià)格的均沖性問(wèn)題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房?jī)r(jià)的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個(gè)人都能買得起房子的問(wèn)題，號(hào)稱世界上收入最高的美國(guó)，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動(dòng)，買個(gè)房子會(huì)感到很拖累。

總之，商品房?jī)r(jià)格要降到合理的價(jià)位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房?jī)r(jià)格不能嚴(yán)重背離價(jià)值。

(三)商品低價(jià)促銷問(wèn)題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)基本常識(shí)，只有投入小于產(chǎn)出時(shí)，社會(huì)不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會(huì)都要節(jié)約，力爭(zhēng)以盡可能少的投入來(lái)取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時(shí)間節(jié)約，時(shí)間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會(huì)對(duì)節(jié)約要求的強(qiáng)制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時(shí)間節(jié)約規(guī)律來(lái)看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長(zhǎng)期用低于成本的價(jià)格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補(bǔ)償。促銷對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)說(shuō)，只能治標(biāo)不能治本，更不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

由此可見(jiàn)，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對(duì)于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對(duì)。也就是說(shuō)，30年前我們選擇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，享受了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對(duì)市場(chǎng)周期性波動(dòng)。

四、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示

對(duì)財(cái)會(huì)工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財(cái)務(wù)理念的好機(jī)會(huì)，把財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個(gè)企業(yè)都必須有針對(duì)性地加強(qiáng)以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財(cái)務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財(cái)務(wù)管理的首要問(wèn)題。過(guò)去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問(wèn)題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要著重于實(shí)業(yè)

當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長(zhǎng)的同時(shí)，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因?yàn)橹挥信嘤峡茖W(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的可持續(xù)性，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的長(zhǎng)久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略時(shí)，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)重在實(shí)業(yè)。

雖然融資等問(wèn)題離不開(kāi)資本市場(chǎng)，但不能把主要精力放在資本市場(chǎng)上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來(lái)，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會(huì)成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說(shuō)“吃一塹長(zhǎng)一智”。特別是要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過(guò)投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，程控的原則。對(duì)金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無(wú)法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品過(guò)渡。

說(shuō)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲(chǔ)蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問(wèn)題。可把它比喻為定時(shí)炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸和潰堤?估計(jì)在未來(lái)GDP溫和增長(zhǎng)下還可能發(fā)生通貨膨脹。對(duì)此，在理財(cái)戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對(duì)?

(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不存的這一環(huán)境，COSO委員會(huì)于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中，足以說(shuō)明對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。從中明白，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過(guò)程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個(gè)月，美國(guó)又有14家銀行倒閉。盡管各個(gè)企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不到位，資金的風(fēng)險(xiǎn)管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對(duì)性地做好三個(gè)方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險(xiǎn)管理有名無(wú)實(shí)的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無(wú)效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強(qiáng)責(zé)任感的建設(shè)。這是因?yàn)椋阂环矫骘L(fēng)險(xiǎn)管理絕不是管理階層幾個(gè)人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程和每一個(gè)人；另一方面，制度不是萬(wàn)能的，新的情況與問(wèn)題會(huì)不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任。

第三，大國(guó)之間的摩擦或由于某個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)此高度警惕。

(三)樹(shù)立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對(duì)此，人們?cè)谄饺绽镆苍S不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的重要性。事實(shí)表明。由于現(xiàn)金流動(dòng)性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個(gè)角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動(dòng)性，持有必要的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就顯得十分必要。這就是所說(shuō)的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說(shuō)持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。從理論上說(shuō)，資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動(dòng)性就越強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其流動(dòng)性，這就是利益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國(guó)家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問(wèn)?，F(xiàn)有人對(duì)1998年世界主要國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國(guó)為6.1％、日本為15.5％、我國(guó)臺(tái)灣為11.6％。相比而言，國(guó)內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國(guó)上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國(guó)上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國(guó)比率相差的原因是什么?沒(méi)有答案。

(四)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)

2007年我國(guó)上市公司實(shí)施了與世界趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其最大的特點(diǎn)之一，是引進(jìn)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實(shí)踐的檢驗(yàn)，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡(jiǎn)單的回顧。1990年9月10日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(sEC)時(shí)任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證時(shí)指出，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具。但是近20年來(lái)，公允價(jià)值計(jì)量屬性一直存在爭(zhēng)論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)的關(guān)系問(wèn)題再次成為金融界與會(huì)計(jì)界的焦點(diǎn)。對(duì)其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價(jià)計(jì)算的所謂公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會(huì)被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價(jià)格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是加劇金融危機(jī)的因素之一。

現(xiàn)任財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷在參加一次座談會(huì)時(shí)指出，金融危機(jī)與公允價(jià)值并沒(méi)有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國(guó)超前消費(fèi)及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題而非會(huì)計(jì)問(wèn)題，公允價(jià)值僅是一種計(jì)量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是沒(méi)有問(wèn)題的，只是計(jì)量方法上還需要研究。

對(duì)這些意見(jiàn)怎么看?筆者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量從表面上看來(lái)，只是一種計(jì)量的方法問(wèn)題，這沒(méi)有錯(cuò)。但它客觀上會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目發(fā)生波動(dòng)，從而會(huì)影響著經(jīng)營(yíng)者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問(wèn)題還在于，所謂的公允價(jià)值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時(shí)，公允價(jià)值既有如實(shí)反映的一面，又會(huì)有各人理解不同的一面，很容易縱并運(yùn)用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價(jià)值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價(jià)格上過(guò)于敏感，很多時(shí)候會(huì)成為資本市場(chǎng)助漲與助跌的工具。也就是在市場(chǎng)狂熱時(shí)，它可以加劇市場(chǎng)狂熱；而當(dāng)市場(chǎng)陷入恐慌時(shí)，則可以加劇市場(chǎng)陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)該通過(guò)這次金融危機(jī)的實(shí)踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示。現(xiàn)總結(jié)以下幾點(diǎn)：

第一，要注意流動(dòng)性管理。流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動(dòng)性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對(duì)象的管理。交易對(duì)象使用公允價(jià)值計(jì)量，在管理上，應(yīng)運(yùn)用該法獲得交易對(duì)象的情況概要，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財(cái)務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的，尤其是不可觀測(cè)數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時(shí)管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，使投資者了解企業(yè)的價(jià)值等。

總之，公允價(jià)值計(jì)量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡(jiǎn)單化，而要具體問(wèn)題做具體分析，也就是對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用要注意硬約束。今后，公允價(jià)值這種計(jì)量方法還需要在實(shí)踐中檢驗(yàn)，不斷地進(jìn)行再認(rèn)識(shí)并提出新認(rèn)識(shí)。

篇(3)

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī)；；時(shí)代化

中圖分類號(hào)：F830.99 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）06-0-02

一、金融危機(jī)理論

馬克思恩格斯在世時(shí)，至少經(jīng)歷了六次較為嚴(yán)重的資本主義經(jīng)濟(jì)、金融危機(jī)。當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家李嘉圖、薩伊等人從資產(chǎn)階級(jí)立場(chǎng)出發(fā)，否認(rèn)危機(jī)的發(fā)生與資本主義生產(chǎn)方式和經(jīng)濟(jì)制度之間存在必然聯(lián)系?！八廾摰慕?jīng)濟(jì)學(xué)家，在理論上對(duì)他們所謂的資本主義生產(chǎn)的否定方面采取漠不關(guān)心的態(tài)度，正如資產(chǎn)者在實(shí)踐中對(duì)他們賴以取得財(cái)富的無(wú)產(chǎn)者的疾苦漠不關(guān)心一樣”。[1](P153)與此相反，馬克思恩格斯在危機(jī)中看到“每次混亂對(duì)全部文明都是一種威脅，它不但把無(wú)產(chǎn)者拋入貧困的深淵，而且也使許多資產(chǎn)者破產(chǎn)”。[1](P236)正是對(duì)廣大受害者尤其是赤貧的無(wú)產(chǎn)階級(jí)寄予深深的憐憫和同情，使他們清醒地認(rèn)識(shí)到：“一切社會(huì)變遷和政治變革的終極原因，不應(yīng)當(dāng)?shù)饺藗兊念^腦中，到人們對(duì)永恒的真理和正義的日益增進(jìn)的認(rèn)識(shí)中去尋找，而應(yīng)當(dāng)?shù)缴a(chǎn)方式和交換方式的變更中去尋找；不應(yīng)當(dāng)?shù)接嘘P(guān)時(shí)代的哲學(xué)中去尋找，而應(yīng)當(dāng)?shù)接嘘P(guān)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)中去尋找”。[2](P617-618)這就是金融危機(jī)理論確立的主、客觀原因。

金融危機(jī)理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要組成部分，該理論通過(guò)對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)制度尤其是金融制度的詳盡考察后認(rèn)為，金融危機(jī)乃是資本主義生產(chǎn)方式與生俱來(lái)的一種現(xiàn)象，也就是說(shuō)，資本主義生產(chǎn)方式具有產(chǎn)生金融危機(jī)的“基因”。

認(rèn)為，在貨幣產(chǎn)生前的以物易物的時(shí)代不會(huì)出現(xiàn)金融危機(jī)自不必說(shuō)，即使在貨幣產(chǎn)生后單純?yōu)橄M(fèi)而生產(chǎn)的自然經(jīng)濟(jì)或簡(jiǎn)單的商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)中，也都不會(huì)出現(xiàn)金融危機(jī)。金融危機(jī)的出現(xiàn)，就形式而言，是商品買賣分離和貨幣支付錯(cuò)位所導(dǎo)致的；就內(nèi)容來(lái)說(shuō)，同資本主義社會(huì)商品生產(chǎn)的最終目的在于獲得貨幣增值緊密相聯(lián)；歸根結(jié)底的原因則在于資本主義生產(chǎn)方式的基本矛盾——生產(chǎn)的社會(huì)化同生產(chǎn)資料資本主義私人占有之間的矛盾。

資本家要想通過(guò)商品生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)一次簡(jiǎn)單的貨幣增值，就必須經(jīng)過(guò)這樣三個(gè)階段：第一(流通)階段，他必須用手中的貨幣到市場(chǎng)上購(gòu)買勞動(dòng)力和原材料，使貨幣資本轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本；第二(生產(chǎn))階段，通過(guò)雇傭工人的勞動(dòng)，將生產(chǎn)資本轉(zhuǎn)化為包含剩余價(jià)值的商品資本；第三(流通)階段，他必須把生產(chǎn)出的包含剩余價(jià)值的商品拿到市場(chǎng)上銷售出去，使商品資本轉(zhuǎn)化為增值的貨幣資本。這樣一個(gè)個(gè)以貨幣增值為中心的周而復(fù)始的資本循環(huán)就構(gòu)成了資本主義的經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，在這些過(guò)程中，就包含著出現(xiàn)危機(jī)的可能性，原因即在于：首先，商品買賣的兩個(gè)階段在時(shí)間和空間上是相互分離的，與之相應(yīng)，貨幣支付也是錯(cuò)位的。即“賣出商品取得了貨幣的人，不一定立刻購(gòu)買，這意味著貨幣退出了流通，而商品卻在市場(chǎng)上等待。這種買和賣的分離或獨(dú)立就使商品生產(chǎn)和價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程包含著中斷或危機(jī)的可能性。危機(jī)是使兩種相互聯(lián)系又彼此獨(dú)立的過(guò)程強(qiáng)制統(tǒng)一的形式”。[3]其次，商業(yè)信用的出現(xiàn)為商品買賣中商品與貨幣在時(shí)空上的分離提供了便利條件，也更進(jìn)一步加強(qiáng)了貨幣支付矛盾的積累，這就使得社會(huì)支付鏈條上的中斷點(diǎn)大大增多，一旦普遍的社會(huì)支付中斷成為現(xiàn)實(shí)，就會(huì)出現(xiàn)貨幣支付危機(jī)，而金融危機(jī)的本質(zhì)就是貨幣支付危機(jī)。

以上只是金融危機(jī)產(chǎn)生的可能性分析，認(rèn)為，這還不足以說(shuō)明金融危機(jī)何以實(shí)現(xiàn)，金融危機(jī)產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)條件必須從資本主義生產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)運(yùn)動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)和信用中引出。

最大化地榨取剩余價(jià)值是所有資本家從事商品生產(chǎn)的直接目的，資本家之間的殘酷競(jìng)爭(zhēng)迫使單個(gè)資本必須將單位商品的價(jià)值量降低到社會(huì)價(jià)值量以下出售才能獲勝，而在競(jìng)爭(zhēng)中能否獲勝關(guān)系到資本家——“資本的人格化”的生死存亡，這是從自然界加倍瘋狂地搬到社會(huì)中來(lái)的達(dá)爾文的個(gè)體生存斗爭(zhēng)；要想在這種競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地就必須通過(guò)資本積累使資本有機(jī)構(gòu)成合理化，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低勞動(dòng)成本；實(shí)現(xiàn)快速資本積累的前提是要有充分的信用發(fā)展，商業(yè)信用通過(guò)發(fā)行以股票為代表的各種有價(jià)證券廣泛吸收社會(huì)資本，從而突破在資本積累過(guò)程中企業(yè)自身積累的局限，加速積累過(guò)程，以此來(lái)滿足資本家的貪欲。

篇(4)

[關(guān)鍵詞]金融消費(fèi)者; 金融安全;金融監(jiān)管

肇始于美國(guó)的這場(chǎng)金融危機(jī)在對(duì)全球金融市場(chǎng)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊的同時(shí),也對(duì)人們的思想帶來(lái)了前所未有的沖擊。美國(guó)的金融監(jiān)管理念及相關(guān)法律制度一向是各國(guó)尤其是新興市場(chǎng)國(guó)家學(xué)習(xí)和效仿的對(duì)象,我國(guó)當(dāng)然也不例外。對(duì)于那些有著深厚“唯‘美’”情節(jié)的國(guó)家和地區(qū)來(lái)說(shuō),本次金融危機(jī),很大程度上,是一種發(fā)展路徑的迷失。

金融消費(fèi)者,并不是一個(gè)新鮮的詞匯,卻在本次危機(jī)爆發(fā)之后,被反復(fù)提及。人們深刻認(rèn)識(shí)到,保護(hù)金融消費(fèi)者,不僅直接關(guān)涉消費(fèi)者微觀利益,更關(guān)乎整個(gè)金融體系安全與穩(wěn)定。關(guān)于未來(lái),我們需要的不是向金融體系中注入資金,制造一切照舊的假象,我們需要的是一種新的范例,一種具有不同價(jià)值的不同模式,而這種模式應(yīng)從保護(hù)消費(fèi)者和規(guī)范市場(chǎng)開(kāi)始。[1]美國(guó)等多個(gè)國(guó)家已著手醞釀金融消費(fèi)者保護(hù)制度的改革和完善。對(duì)美國(guó)在金融消費(fèi)者保護(hù)方面所進(jìn)行的種種監(jiān)管改革和反思細(xì)為省察,結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管所暴露出來(lái)的問(wèn)題,為今后金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管和法律安排提供鏡鑒,無(wú)疑甚為重要。

一、 金融消費(fèi)者在金融危機(jī)中受損嚴(yán)重

“如果身為一位消費(fèi)者,你奉行及時(shí)行樂(lè),對(duì)消費(fèi)的貸款失去節(jié)制,給個(gè)人和家庭帶來(lái)高負(fù)債率,導(dǎo)致整個(gè)國(guó)家儲(chǔ)蓄率過(guò)低――美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局今年4月份公布的資料,美國(guó)的信用卡欠賬已經(jīng)高達(dá)9517億美元。那么,你不是金融危機(jī)的受害者,而是首要的元兇?！边@是2008年10月份美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)(CNN)將美國(guó)消費(fèi)者列為金融危機(jī)十大罪魁之首的理由。[2]然而,隨著由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)在全球擴(kuò)散及對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)原因的反思的深入進(jìn)行,人們逐漸意識(shí)到,包括美國(guó)消費(fèi)者在內(nèi)的全球消費(fèi)者都在承受危機(jī)帶來(lái)的惡果,他們并非金融危機(jī)爆發(fā)的罪魁禍?zhǔn)?恰恰相反,他們才是最大的受害者。

無(wú)論是在次貸危機(jī)的形成過(guò)程中還是其所帶來(lái)的一系列后果,金融消費(fèi)者都為之付出了慘重的代價(jià)。就危機(jī)形成過(guò)程而言,金融機(jī)構(gòu)針對(duì)公眾的過(guò)度信用創(chuàng)造使得金融系統(tǒng)積聚了大量信用風(fēng)險(xiǎn),后者又成為危機(jī)爆發(fā)的直接誘因――美國(guó)住房貸款市場(chǎng)上次級(jí)抵押貸款的發(fā)放遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了公眾的還款能力,寬松管制政策下的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利誘惑又導(dǎo)致貸款經(jīng)紀(jì)人的掠奪性貸款泛濫。[3]在信用卡市場(chǎng)上,金融機(jī)構(gòu)濫發(fā)信用卡同樣嚴(yán)重,美國(guó)公眾的信用總額從1990年時(shí)的2386億美元飆升至2008年9月底時(shí)的9770億美元,而信用卡壞賬率增加了18%;房?jī)r(jià)持續(xù)走低,原來(lái)高價(jià)購(gòu)進(jìn)房產(chǎn)的許多家庭陷入負(fù)資產(chǎn)狀態(tài),住房抵押貸款無(wú)以為繼,房產(chǎn)面臨充公危險(xiǎn);股市暴跌,巨額財(cái)富瞬間蒸發(fā)。受累于房產(chǎn)和股票價(jià)格下跌,2008年四季度美國(guó)家庭凈資產(chǎn)比前一季度跌9%,為1951年開(kāi)始此項(xiàng)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的最大季度降幅。2008年,美國(guó)家庭資產(chǎn)凈值縮水幅度超過(guò)20%。[4]經(jīng)濟(jì)惡化的覆蓋面不止股市和房市,大批企業(yè)關(guān)門倒閉,失業(yè)率屢創(chuàng)新高,消費(fèi)者朝不保夕的恐慌日益蔓延……

時(shí)至今日,在檢討本次金融危機(jī)爆發(fā)原因時(shí),有一點(diǎn)已形成共識(shí):金融消費(fèi)者保護(hù)不力是導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。金融監(jiān)管當(dāng)局在放松管制的同時(shí),忽視了對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù),結(jié)果縱容了金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)濫用行為,最終引發(fā)了金融危機(jī)。痛定思痛,美國(guó)在危機(jī)發(fā)生后的金融監(jiān)管系統(tǒng)性改革中,除了強(qiáng)調(diào)對(duì)金融加強(qiáng)監(jiān)管的傳統(tǒng)思路外,最重要的當(dāng)屬成立金融消費(fèi)者保護(hù)署,致力于向消費(fèi)者提供透明、簡(jiǎn)明扼要和公平的交易信息。

二、 危機(jī)前美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管之反思

經(jīng)歷了20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)后,主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)紛紛走上金融監(jiān)管之路。無(wú)論是以美國(guó)為代表的“雙重多頭”監(jiān)管模式、以澳大利亞為代表的“雙峰”監(jiān)管模式,還是以英國(guó)為代表的單一監(jiān)管模式,其金融監(jiān)管的立法目標(biāo)除了強(qiáng)調(diào)維護(hù)貨幣體系穩(wěn)定、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng);建立高效率、富于競(jìng)爭(zhēng)性的金融體制以外,皆將保護(hù)存款人、投資者在內(nèi)的各類金融消費(fèi)者權(quán)益納入到立法宗旨當(dāng)中。回顧美國(guó)消費(fèi)者保護(hù)的發(fā)展歷程, 20世紀(jì)60年代以后,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和信用消費(fèi)等消費(fèi)新形式的普及,美國(guó)消費(fèi)者保護(hù)立法的重心即轉(zhuǎn)移至對(duì)信用交易中消費(fèi)者的保護(hù)。[5](4-5)20世紀(jì)末,伴隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,金融服務(wù)界線日益模糊,使原先針對(duì)不同服務(wù)對(duì)象如存款人、保險(xiǎn)人等的保護(hù)制度趨向融合,以美國(guó)為代表的一些國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)正式提出了金融消費(fèi)者的概念,并開(kāi)始構(gòu)建金融消費(fèi)者保護(hù)的相關(guān)制度,陸續(xù)制定了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》等一系列與金融消費(fèi)者保護(hù)相關(guān)的法律。

人們不禁心生疑問(wèn),美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局很早就有了保護(hù)金融消費(fèi)者的意識(shí),并將其納入監(jiān)管宗旨當(dāng)中;對(duì)該問(wèn)題著手早、相關(guān)法律數(shù)量巨大、種類繁多,歷來(lái)是眾多國(guó)家和地區(qū)在金融消費(fèi)者保護(hù)領(lǐng)域效仿的榜樣。多年來(lái),怎么會(huì)在看起來(lái)已做得非常好的金融消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題上陷入如此深重的一個(gè)困局,并最終引發(fā)這場(chǎng)金融危機(jī)?

筆者認(rèn)為,考察危機(jī)前數(shù)十年的美國(guó)金融監(jiān)管及相關(guān)立法,盡管金融消費(fèi)者保護(hù)立法門類繁多、數(shù)量巨大,但漏洞與空白叢生,傾斜保護(hù)力度不足;更為嚴(yán)重的是,盡管金融消費(fèi)者保護(hù)被納入了監(jiān)管立法宗旨,但實(shí)踐中卻被監(jiān)管者追求效率的理念所消弭甚至取代,造成很大程度上金融消費(fèi)者保護(hù)處于口惠而實(shí)不至的狀態(tài)。

(一)金融消費(fèi)者保護(hù)立法弊端叢生

考察既有的美國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)方面的立法,主要存在以下兩大方面弊端:

1分散立法存在大量漏洞與空白。盡管存在為數(shù)眾多的保護(hù)金融消費(fèi)者的法律,但缺乏金融消費(fèi)者保護(hù)的統(tǒng)一立法,這些分散的立法存在大量漏洞與空白,并不能使得法律對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)系統(tǒng)、全面地覆蓋所有金融市場(chǎng)活動(dòng)。例如,美國(guó)《房屋所有權(quán)保護(hù)法》雖然嚴(yán)格限制貸款機(jī)構(gòu)不公平交易行為,但是,該法并不適用于次級(jí)抵押貸款等創(chuàng)新型的消費(fèi)信貸產(chǎn)品,這使得大部分次級(jí)抵押貸款業(yè)務(wù)游離于該法強(qiáng)制性規(guī)范的調(diào)整范圍之外。該法只適用于那些貸款利率超過(guò)美國(guó)國(guó)債利率8%―10%,或者利息額超過(guò)貸款額8%或4000美元以上的住房抵押貸款業(yè)務(wù)。在實(shí)踐中,次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)往往通過(guò)在利息以外收取其他各類名目的費(fèi)用來(lái)補(bǔ)貼名義上的低利率,從而有效地規(guī)避了該法的約束。[6]除此之外,分散的立法存在大量其它保護(hù)漏洞,結(jié)果令五花八門的掠奪性貸款行為在美國(guó)的住房抵押貸款市場(chǎng)上暢行無(wú)阻:包括未要求貸款人披露貸款的實(shí)際成本、未明確禁止貸款人收取不當(dāng)超額費(fèi)用、未規(guī)定貸款人應(yīng)當(dāng)根據(jù)借款人的還款能力提供貸款、未就貸款的欺詐和虛假陳述行為規(guī)定法律責(zé)任、未禁止預(yù)付罰金、未禁止大額尾付貸款業(yè)務(wù)等不公平貸款。[7]

2未能充分認(rèn)識(shí)金融消費(fèi)的特殊性,對(duì)金融消費(fèi)者傾斜保護(hù)意識(shí)不足。由于立法未能對(duì)金融消費(fèi)的特殊性進(jìn)行科學(xué)分析,使得部分法律的適用性不強(qiáng),不能有效緩解金融消費(fèi)者困境。面對(duì)實(shí)力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)性極強(qiáng)的金融商品,受信息獲取、專業(yè)知識(shí)與技能、經(jīng)濟(jì)實(shí)力等方面的限制,公眾在享受金融服務(wù)、購(gòu)買金融商品時(shí)弱勢(shì)地位明顯,這就要求相關(guān)立法從消費(fèi)者保護(hù)法保護(hù)弱者的立法宗旨出發(fā),對(duì)金融消費(fèi)者予以傾斜保護(hù),適當(dāng)提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要求,以在事實(shí)上矯正二者之間的不平等,但是,美國(guó)既有的相關(guān)立法來(lái)看,對(duì)金融消費(fèi)者的傾斜保護(hù)意識(shí)明顯不強(qiáng),結(jié)果大大削弱了其保護(hù)力度。例如,雖然《貸款真實(shí)法案》等法律對(duì)貸款機(jī)構(gòu)規(guī)定了信息披露義務(wù),但是并沒(méi)有考慮到借款人其實(shí)缺乏足夠的專業(yè)知識(shí)去理解那些復(fù)雜的貸款條件,未從消費(fèi)者的理解水平出發(fā)規(guī)定所披露信息的相關(guān)內(nèi)容;雖然《平等信貸機(jī)會(huì)法》和《公平住宅法》等法律禁止貸款機(jī)構(gòu)的交易歧視行為,但是對(duì)于貸款機(jī)構(gòu)是否存在違規(guī)行為的證明責(zé)任卻要由無(wú)法了解內(nèi)部放貸標(biāo)準(zhǔn)的借款人來(lái)承擔(dān);雖然《房屋所有權(quán)保護(hù)法》等法律嚴(yán)格限制貸款利率水平以保護(hù)借款人,但是要求借款人能夠自己判斷貸款機(jī)構(gòu)是否存在違反規(guī)定收受高額費(fèi)率的情形。[8](1-16)

(二) 監(jiān)管理念上片面追求金融效率忽視消費(fèi)者保護(hù)

金融危機(jī)是“形”,決定這場(chǎng)危機(jī)的是“神”(思想),是人們的某一種思想以及在這種思想支配下的決策和選擇。從形及神,我們方能找到改善世界的長(zhǎng)期選擇。金融消費(fèi)者保護(hù)疏漏嚴(yán)重的思想根源,乃是美國(guó)金融監(jiān)管者對(duì)金融監(jiān)管基礎(chǔ)價(jià)值的判斷和認(rèn)識(shí)及基于此種認(rèn)識(shí)的指引所進(jìn)行的金融監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局視效率為金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價(jià)值,忽略了金融消費(fèi)者保護(hù)的重要性,客觀上推動(dòng)和加劇了市場(chǎng)失靈,為金融危機(jī)的孕育和最終爆發(fā)提供了最適宜的土壤。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,本質(zhì)上,政府對(duì)于金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性源于市場(chǎng)失效――信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等等。因?yàn)?市場(chǎng)對(duì)金融體系的調(diào)整是有限的,市場(chǎng)“看不見(jiàn)的手”的失靈,迫切需要政府“看得見(jiàn)的手”的監(jiān)督管理。金融監(jiān)管的有效性,乃各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局所追求的共同目標(biāo),但何謂金融監(jiān)管的有效性?有效性如何測(cè)度?則各持己見(jiàn)。數(shù)十年來(lái),美國(guó)金融監(jiān)管者堅(jiān)信,本國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力之高低,乃測(cè)度金融監(jiān)管有效性之最核心指標(biāo),換言之,金融監(jiān)管的諸多目標(biāo)中排在首位的乃是本國(guó)的金融效率,借以提高其國(guó)家的金融競(jìng)爭(zhēng)力。關(guān)于金融競(jìng)爭(zhēng)力之測(cè)度標(biāo)準(zhǔn),在美國(guó),也并沒(méi)有取得一致意見(jiàn),概括而言,主要有“金融市場(chǎng)份額論”①和“市場(chǎng)主體競(jìng)爭(zhēng)有效論”②兩派觀點(diǎn)。盡管二者側(cè)重點(diǎn)有所不同,但是,該兩派觀點(diǎn)在追求金融市場(chǎng)的效率這一點(diǎn)上是一致的。并且,為達(dá)到效率目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),注重發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用,“放松監(jiān)管”或“不予監(jiān)管”被奉為屢試不爽之法寶。

危機(jī)爆發(fā)前的數(shù)年來(lái),金融監(jiān)管者基于“市場(chǎng)機(jī)制是最有效率”的基本判斷,過(guò)于信賴新型金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型和管理能力,放任金融創(chuàng)新的過(guò)度發(fā)展。此間,美國(guó)金融界“制造”了市值高達(dá)數(shù)千億美元的次貸及其衍生金融產(chǎn)品,國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)一派欣欣向榮;與此同時(shí),美國(guó)在全球金融市場(chǎng)份額不斷提升,以花旗、四大投行等為代表的金融機(jī)構(gòu)在世界范圍內(nèi)影響力與日俱增,美國(guó)的金融霸權(quán)地位看似已牢不可破。所有這些,被美國(guó)的金融監(jiān)管者視為放松監(jiān)管、鼓勵(lì)創(chuàng)新帶來(lái)了市場(chǎng)效率提高的明證,更強(qiáng)化了其醉心于追求效率而忽略消費(fèi)者保護(hù)等金融監(jiān)管其它基礎(chǔ)價(jià)值的監(jiān)管理念。

更進(jìn)一步地,監(jiān)管者為迎合金融市場(chǎng)的功利趨向,甚至不惜踐踏道德和公平,以放松和忽略對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)來(lái)成全所謂的金融效率。例如,1995年底,美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《證券私人訴訟改革法案》(Private Securities litigation Reform Act),對(duì)集團(tuán)訴訟中的原告資格規(guī)定了一套全新的、更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),同時(shí)為公司的“前瞻性披露中的欺詐行為”(forward-looking frauds)創(chuàng)建了一套安全港規(guī)則,限制了原告提起集團(tuán)訴訟的能力,嚴(yán)格了因果關(guān)系的法律認(rèn)定,并對(duì)此類訴訟的個(gè)別責(zé)任和連帶責(zé)任的適用,規(guī)定了更為嚴(yán)格的條件。1998年,國(guó)會(huì)進(jìn)而通過(guò)了《證券訴訟統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)法案》(Securities Litigation Uniform Standards Act,),取消了各州證券集團(tuán)訴訟的做法,而轉(zhuǎn)由聯(lián)邦制定統(tǒng)一的規(guī)則。在PSLRA和SLUSA的雙重作用之下,關(guān)于證券欺詐行為的處罰和執(zhí)行機(jī)制都大打折扣。[9]具有諷刺意義的是,本次金融危機(jī)重創(chuàng)了美國(guó)金融公司的盈利能力和整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì),且大大降低了美國(guó)與其它國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力,整個(gè)國(guó)家為所謂的金融效率付出了慘重代價(jià)。

本次金融危機(jī),正是放松管制出現(xiàn)過(guò)度,特別是金融活動(dòng)缺乏充分的保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益理念和行之有效的法律規(guī)則的約束,從而走到另一個(gè)極端的真實(shí)寫照。危機(jī)之后的美國(guó)學(xué)術(shù)界已初步達(dá)成共識(shí):提升美國(guó)在全球的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)地位,只是金融監(jiān)管的一項(xiàng)目標(biāo),它不應(yīng)當(dāng)犧牲金融監(jiān)管的一些基礎(chǔ)價(jià)值,首要的即是保護(hù)公眾投資者、存款人等消費(fèi)者的權(quán)益。[10]

三、金融消費(fèi)者保護(hù)乃現(xiàn)代金融監(jiān)管首要基礎(chǔ)價(jià)值

追求過(guò)度自由和效率且具有踐踏道德的功利趨向是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所與生俱來(lái)的劣根性,政府對(duì)于金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性源于市場(chǎng)失效,政府外部監(jiān)管,就像市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)一樣,對(duì)于現(xiàn)代金融體系的有效運(yùn)作與健康發(fā)展,必不可少,在這次百年一遇的金融危機(jī)中暴露出來(lái)的美國(guó)監(jiān)管體系的諸多問(wèn)題、缺陷或弊端的共同之處就在于,它們沒(méi)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止或扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)的失效,反而在某種程度上順應(yīng)甚至加劇了市場(chǎng)失效。所以,金融監(jiān)管必須進(jìn)行改革。但是,就像市場(chǎng)絕不是完美的一樣,監(jiān)管也不可能是萬(wàn)能的,人們必須對(duì)監(jiān)管所能達(dá)到的目標(biāo)有合理切實(shí)的期望。對(duì)于并非萬(wàn)能的監(jiān)管來(lái)說(shuō),堅(jiān)定秉持一些對(duì)現(xiàn)代金融監(jiān)管來(lái)說(shuō)至關(guān)重要、任何時(shí)候都不能松懈的基礎(chǔ)價(jià)值理念,顯得至關(guān)重要。

筆者認(rèn)為,現(xiàn)代金融監(jiān)管的首要基礎(chǔ)價(jià)值即在于保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。因?yàn)?金融消費(fèi)者合法權(quán)益的保護(hù),不僅直接關(guān)涉消費(fèi)者的微觀利益、人權(quán)保護(hù)、公平正義,更關(guān)乎整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)社會(huì)和諧發(fā)展。

(一) 金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)公平正義

金融消費(fèi)如今已深入社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域,成為人們?nèi)粘Ｉ钅酥琳麄€(gè)社會(huì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。但與此同時(shí),面對(duì)實(shí)力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品較高的專業(yè)壁壘,公眾在享受金融服務(wù)時(shí)往往處于相對(duì)弱勢(shì)的地位;這種弱勢(shì)地位又直接影響到其實(shí)際權(quán)利的享有,使其權(quán)益面臨種種威脅與侵害。

在金融消費(fèi)領(lǐng)域,信息不對(duì)稱是消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位的主要原因。[11]金融產(chǎn)品,是專業(yè)性極強(qiáng)的特殊產(chǎn)品,不同于一般商品,往往不但包含了承諾的因素,還涉及風(fēng)險(xiǎn)收益形式、費(fèi)用及利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、提前退出的懲罰機(jī)制、稅收負(fù)擔(dān)等等,正確地理解這些內(nèi)容要求消費(fèi)者對(duì)相關(guān)專業(yè)知識(shí)有相當(dāng)?shù)牧私?而這顯然是不現(xiàn)實(shí)的,這就使得消費(fèi)者在與金融機(jī)構(gòu)訂立合同的過(guò)程中處于相當(dāng)劣勢(shì)的地位。通過(guò)適當(dāng)?shù)耐獠考s束力量,保證產(chǎn)品特性的透明化以方便消費(fèi)者的信息選擇,有一個(gè)合理的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以及有效地進(jìn)行資源配置;很多具有專業(yè)背景知識(shí)的金融咨詢?nèi)藛T應(yīng)運(yùn)而生,通過(guò)適當(dāng)監(jiān)督,保證他們切實(shí)從客戶利益角度出發(fā)來(lái)提供中肯的咨詢建議。這里的外部力量,最主要的,無(wú)疑是該國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局。

傳統(tǒng)上,消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間的合同關(guān)系被視為平等主體之間的“私法關(guān)系”,強(qiáng)調(diào)的是當(dāng)事人意思自治和契約的自由,并竭力排除政府公權(quán)力的干預(yù)。而如今,金融監(jiān)管對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)目標(biāo)的追求則應(yīng)著眼于消費(fèi)者與經(jīng)營(yíng)者實(shí)質(zhì)交易地位“不平等”,通過(guò)公權(quán)力“扶弱抑強(qiáng)”,達(dá)到對(duì)實(shí)質(zhì)正義的追求。

(二)金融消費(fèi)者保護(hù)事關(guān)金融安全與社會(huì)穩(wěn)定

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,而消費(fèi)者信心則是整個(gè)金融行業(yè)的基石所在。金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是供求關(guān)系,金融機(jī)構(gòu)離不開(kāi)消費(fèi)者,沒(méi)有消費(fèi)者就無(wú)法生存,更談不上發(fā)展。通過(guò)立法和相關(guān)監(jiān)管措施來(lái)保護(hù)金融消費(fèi)者利益,可以改變消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度,使?jié)撛谙M(fèi)者愿意與金融機(jī)構(gòu)打交道,促進(jìn)社會(huì)公眾增加對(duì)金融業(yè)的信心,良性循環(huán)的形成,可以為金融業(yè)發(fā)展?fàn)I造更好的外部環(huán)境。同時(shí),市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,微觀金融組織機(jī)構(gòu)總是傾向于生產(chǎn)更多的金融商品以謀求利潤(rùn)最大化,這種單個(gè)機(jī)構(gòu)的理在無(wú)約束的條件下,可能導(dǎo)致單純市場(chǎng)調(diào)節(jié)的失效和金融乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的危機(jī),事實(shí)證明,微觀金融機(jī)構(gòu)在謀求自身利益最大化的同時(shí),兼顧金融消費(fèi)者的利益,從長(zhǎng)期來(lái)看,是確保自身乃至整個(gè)行業(yè)處于健康、理性發(fā)展軌道的一個(gè)重要約束條件,而整個(gè)行業(yè)的健康理性發(fā)展無(wú)疑攸關(guān)金融安全之大局。

金融消費(fèi)者是金融交易的資金來(lái)源,且一個(gè)個(gè)獨(dú)立個(gè)體散布于社會(huì)的各個(gè)角落,如果其利益得不到有效保護(hù),受損的不但是消費(fèi)者自身,金融業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)將為之付出慘重代價(jià)。關(guān)于這一點(diǎn),本次美國(guó)的金融危機(jī)無(wú)異于一個(gè)最生動(dòng)的注腳。反思本次金融危機(jī),金融消費(fèi)者保護(hù)不力的缺漏及危害隨處可見(jiàn):正是銀行等金融機(jī)構(gòu)超出消費(fèi)者承受能力的掠奪性貸款的大量發(fā)放,導(dǎo)致消費(fèi)者債臺(tái)高筑,加劇了房地產(chǎn)泡沫,并最終動(dòng)搖了整個(gè)金融系統(tǒng);信息的不透明不對(duì)稱,導(dǎo)致普通金融消費(fèi)者根本無(wú)法了解復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,只能轉(zhuǎn)而依賴信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),但信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)運(yùn)用建立在歷史數(shù)據(jù)之上的計(jì)量模型來(lái)得出的評(píng)級(jí)結(jié)論,并不能告訴投資者假設(shè)條件發(fā)生驟變的情況下會(huì)發(fā)生什么,最終,投資者為華爾街生產(chǎn)的大量“有毒”金融資產(chǎn)付出了慘重代價(jià),巨額財(cái)富化為烏有;而危機(jī)發(fā)生后,整個(gè)經(jīng)濟(jì)搖搖欲墜,社會(huì)動(dòng)蕩不安,向金融系統(tǒng)緊急注入流動(dòng)性、求助困境中的重點(diǎn)機(jī)構(gòu),成為美國(guó)政府緊急應(yīng)對(duì)危機(jī)的無(wú)奈之舉,全體納稅人為政府的慷慨救助行為埋單。③不難看出,金融消費(fèi)者權(quán)益的有效維護(hù),是金融安全、社會(huì)穩(wěn)定的根基所在。

四、 對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管價(jià)值理念重構(gòu)的一點(diǎn)認(rèn)識(shí)

“借美國(guó)一塹,長(zhǎng)中國(guó)一智”,美國(guó)金融監(jiān)管部門和學(xué)界對(duì)本次金融危機(jī)的深刻反思,以及正在為整合并重建現(xiàn)有監(jiān)管體系所付出的種種努力,對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的法律與政策帶來(lái)的思考與啟示是多元的,首當(dāng)其沖的,無(wú)疑是對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)問(wèn)題的重視和相關(guān)改革措施。

一直以來(lái),我國(guó)的行政式金融監(jiān)管不可謂不嚴(yán),但并不能稱得上有效。我國(guó)的銀行、證券與保險(xiǎn)業(yè)歷史上也曾千瘡百孔,曾經(jīng)歷過(guò)技術(shù)上的破產(chǎn)與慢性的金融危機(jī);更主要是,金融監(jiān)管保護(hù)金融消費(fèi)者的基礎(chǔ)價(jià)值被監(jiān)管者的很多行為所大大消解,尤其是保護(hù)金融消費(fèi)者的目標(biāo)往往讓位于做大市場(chǎng)規(guī)模的目標(biāo),為整個(gè)金融市場(chǎng)的安全埋下了隱患。以證券市場(chǎng)為例,我們的監(jiān)管者很大程度上陷入了“發(fā)展與規(guī)范孰先孰后”的迷思,日常監(jiān)管行為變成了運(yùn)動(dòng)式執(zhí)法。在某段時(shí)間,尤其是市場(chǎng)低迷的時(shí)候,它往往會(huì)通過(guò)一系列政策舉措來(lái)刺激市場(chǎng),以盡可能提振市場(chǎng)信心,且同樣出于維護(hù)信心的考慮,極少會(huì)做出對(duì)市場(chǎng)違規(guī)主體的處罰決定;但在市場(chǎng)活躍的時(shí)候,它又會(huì)通過(guò)種種懲戒措施,來(lái)給市場(chǎng)澆點(diǎn)冷水。更為值得一提的是,在做大市場(chǎng)與保護(hù)投資者之間,監(jiān)管者也更多傾向于做大市場(chǎng),例如,數(shù)據(jù)顯示,短短幾年時(shí)間,上海證券交易所的總市值上漲了數(shù)倍,快速向資本大國(guó)邁進(jìn),其融資規(guī)模增速令世界咂舌,但與此同時(shí),證券市場(chǎng)“老鼠倉(cāng)”等違規(guī)行為卻甚囂塵上。背負(fù)著發(fā)展與調(diào)控市場(chǎng)雙重職責(zé)的金融監(jiān)管者,本身也因其角色定位游移不定而頭痛不已。

在目前全球都在反思“后危機(jī)時(shí)代”金融監(jiān)管的大背景之下,金融監(jiān)管部門應(yīng)信守監(jiān)管本位的制度和資源環(huán)境,認(rèn)清保護(hù)投資者、培植市場(chǎng)公信力,正猶如引擎之機(jī)、橋墩之于橋梁,發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。決不能為保全“做大市場(chǎng)”之訴求而對(duì)其有所偏離。[10]肆虐全球的金融危機(jī)一再表明:疏于管理的過(guò)度自由和踐踏道德的功利趨向最終一定會(huì)把人類引上歧路;面對(duì)貪婪與狡詐而監(jiān)管層無(wú)所作為的市場(chǎng),無(wú)論做得多大,都只能是空中樓閣。

注 釋:

①該觀點(diǎn)認(rèn)為,應(yīng)當(dāng)統(tǒng)計(jì)注冊(cè)于美國(guó)或總部設(shè)于美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)所占據(jù)的全球市場(chǎng)份額,并將其與其它國(guó)家進(jìn)行比較分析。

②該觀點(diǎn)并不注重美國(guó)在全球金融市場(chǎng)中所占的份額,而更關(guān)注美國(guó)金融市場(chǎng)與富于競(jìng)爭(zhēng)力的理想模式之間的差距。

③2009年10月3日是美國(guó)財(cái)政部推出7000億美元“問(wèn)題資產(chǎn)救助計(jì)劃”一周年,據(jù)香港《文匯報(bào)》引述外電報(bào)道,專家估計(jì)納稅人將因這個(gè)計(jì)劃而損失1000億至2000億美元。見(jiàn),最后訪問(wèn)日期:2010年3月17日.

Financial Consumer Protection-the Primary Basic Value of Financial

Supervision:

Reflections on US Financial Consumer Protection Dilemma

Yu ChunMin

篇(5)

在金融危機(jī)的情況下，圍繞企業(yè)是否會(huì)縮減IT支出的問(wèn)題形成了兩派觀點(diǎn): 一派認(rèn)為答案是肯定的，企業(yè)首先將縮減這部分的支出; 另一派則認(rèn)為，金融危機(jī)會(huì)讓企業(yè)認(rèn)識(shí)到用IT手段提高管理效率的必要性，企業(yè)因此會(huì)更加重視IT投資。

人才及學(xué)習(xí)管理解決方案供應(yīng)商SumTotal顯然更傾向于后一種觀點(diǎn)。據(jù)介紹，在金融危機(jī)爆發(fā)后，SumTotal的一家保險(xiǎn)公司客戶重新審核后仍然通過(guò)了采購(gòu)SumTotal產(chǎn)品的計(jì)劃，并且他們利用人才管理軟件對(duì)其保險(xiǎn)人進(jìn)行培訓(xùn)，讓他們實(shí)現(xiàn)更好的銷售業(yè)績(jī)，并最終實(shí)現(xiàn)了幫助公司提高銷售業(yè)績(jī)的目的。

“我們的平臺(tái)一方面可以降低成本，另一方面可以提升銷售業(yè)績(jī)。”不久前，SumTotal國(guó)際銷售、營(yíng)銷及服務(wù)部副總裁兼總經(jīng)理Jack Kramer在接受記者采訪時(shí)表示。Jack Kramer看到的情況是，金融、銀行、保險(xiǎn)、零售等行業(yè)對(duì)于人才管理軟件的需求，可能不會(huì)受到金融危機(jī)的影響?！皩?duì)這些人員流動(dòng)非常大的行業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)的關(guān)鍵工作就是留住優(yōu)秀人才，否則就要重新雇人、對(duì)新員工重新進(jìn)行培訓(xùn)。如果一家企業(yè)人員流失率達(dá)到20%、30%甚至更高，這家企業(yè)成本肯定會(huì)居高不下?！盝ack Kramer表示。

日前，SumTotal推出了人才和學(xué)習(xí)管理解決方案的最新版本――Talent Development Suite8.0和ToolBook9.5。其中，ToolBook9.5加快了創(chuàng)建在線學(xué)習(xí)內(nèi)容的速度，并且通過(guò)兼容PPT文件、支持蘋果的iPhone和iTouch以及音頻記錄等功能，實(shí)現(xiàn)了多元化在線學(xué)習(xí); 而Talent Development Suite 8.0能夠?qū)ζ髽I(yè)培訓(xùn)、員工個(gè)人發(fā)展、企業(yè)績(jī)效等進(jìn)行一體化管理，從而最終幫助企業(yè)達(dá)成業(yè)務(wù)目標(biāo)。

篇(6)

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)改革；金融危機(jī)；金融監(jiān)管；金融自由化

一、引言

金融危機(jī)又俗稱經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其一旦發(fā)生，將會(huì)給金融市場(chǎng)一次致命性的打擊，其后果往往伴隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸蕭條，大量的公司倒閉和工人失業(yè)，嚴(yán)重的會(huì)造成社會(huì)動(dòng)蕩不安等嚴(yán)重后果。金融體系有其脆弱的一面，金融危機(jī)的形成既有內(nèi)因又有外因，內(nèi)因是金融市場(chǎng)的脆弱性，導(dǎo)致在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)承受能力低下；外因是來(lái)自金融系統(tǒng)外部的資金沖擊，比如國(guó)外大量資金的惡意打壓等都可能造成一定的金融威脅。金融危機(jī)還具有超周期性、傳染性等特點(diǎn)，金融危機(jī)一旦爆發(fā)，會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)波及各行各業(yè)，是一種無(wú)差別攻擊模式，當(dāng)全面爆發(fā)后，會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，并不會(huì)遵循上一次金融危機(jī)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行破壞，所以金融自由化的放任力度要適中，不能放任不管，也不能全盤掌控。充分認(rèn)識(shí)金融危機(jī)的形成原因是做好防范工作的必要前提，結(jié)合世界各國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)行自由化改革而言具有劃時(shí)代的意義。

二、金融危機(jī)成因

(一)經(jīng)濟(jì)周期

金融危機(jī)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)密不可分，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，在量的積累達(dá)到一定程度后就會(huì)爆發(fā)金融危機(jī)，金融危機(jī)的產(chǎn)生是由人們對(duì)市場(chǎng)的不理性投資或者不正當(dāng)行為造成的后果。當(dāng)經(jīng)濟(jì)飛速增長(zhǎng)時(shí)，帶動(dòng)各行各業(yè)的繁榮發(fā)展，人們開(kāi)始進(jìn)行各種投資，以求得自身利益的最大化，不斷擴(kuò)大在銀行的債務(wù)，使得經(jīng)濟(jì)陷入一種“假繁榮”現(xiàn)象，隨著投資的不斷追加，最后導(dǎo)致債務(wù)人無(wú)力償還高額的債務(wù)，形成市場(chǎng)上的資金短缺，這就是俗稱的“泡沫經(jīng)濟(jì)”。由于債務(wù)人無(wú)法償還欠下的高額債務(wù)，隨著時(shí)間的延長(zhǎng)，會(huì)被銀行等其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)制清算資產(chǎn)，這種行為一旦蔓延開(kāi)來(lái)，會(huì)造成一定的恐慌，造成很多債務(wù)人逃跑，進(jìn)而導(dǎo)致一定的流動(dòng)性危機(jī)、債務(wù)危機(jī)和銀行危機(jī)。

(二)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)不平衡

貨幣危機(jī)在狹義上可以簡(jiǎn)單的理解為某種固定匯率的突然崩盤，而廣義的含義可以理解為貨幣在其固有的流通領(lǐng)域內(nèi)發(fā)生混亂。在國(guó)際化金融市場(chǎng)大環(huán)境下，收支平衡一旦被打破，貨幣的匯率就會(huì)出現(xiàn)大的動(dòng)蕩，各國(guó)為了維持其當(dāng)前的固定貨幣匯率，勢(shì)必會(huì)提高國(guó)內(nèi)的利率，其目的是為了維持匯率的平衡。然而金融市場(chǎng)的貨幣貶值一旦無(wú)法通過(guò)提高利率來(lái)平衡，投資者勢(shì)必會(huì)為了保護(hù)自身的利益而決定強(qiáng)行兌換高利率的外幣，如果投資者在心理上承受不了就會(huì)出現(xiàn)大量的跟風(fēng)現(xiàn)象，這種行為會(huì)推動(dòng)金融危機(jī)的產(chǎn)生。由于貨幣不斷被別國(guó)投資者大量?jī)稉Q走，造成國(guó)內(nèi)嚴(yán)重的財(cái)政赤字，為了填補(bǔ)財(cái)政赤字，國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)極度擴(kuò)張。如果銀行的監(jiān)管力度不夠的話，極易造成信貸失衡，嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)大量的非法資金增多和增大流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)也會(huì)面臨嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

(三)制度建設(shè)薄弱

健康的金融市場(chǎng)，需要一整套完善的會(huì)計(jì)制度，完全透明的管理制度，清晰的商業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的固定結(jié)合法律條款，金融市場(chǎng)本身對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的免疫力很低，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，首當(dāng)其沖受到影響的肯定是金融市場(chǎng)。一個(gè)健康的、積極地金融市場(chǎng)，前提必須要實(shí)現(xiàn)是制定出相對(duì)應(yīng)制度來(lái)進(jìn)行科學(xué)合理的監(jiān)管，有制度來(lái)不斷規(guī)范金融市場(chǎng)的一些操作流程，在一定程度上會(huì)增強(qiáng)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定性。

三、我國(guó)金融體系現(xiàn)狀

我國(guó)早期的經(jīng)濟(jì)是計(jì)劃型經(jīng)濟(jì)，所以現(xiàn)有的金融體系完全集成了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，在全球金融體系的大環(huán)境下，我國(guó)的金融體系還處于起步階段。在金融自由化改革方面，我國(guó)還沒(méi)有形成一整套的有效管理機(jī)制，市場(chǎng)的主體還是政府來(lái)進(jìn)行引導(dǎo)把控，缺乏自身的主觀能動(dòng)性。資本架構(gòu)也沒(méi)有構(gòu)建完善，現(xiàn)有的公司規(guī)章制度也需要進(jìn)一步完善。由于很多制度還未完善，導(dǎo)致銀行體系出現(xiàn)混亂，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)大量的道德方面的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)的金融制度首先要解決的問(wèn)題是激勵(lì)和監(jiān)管機(jī)制的失效問(wèn)題以及權(quán)力和責(zé)任的不對(duì)稱矛盾。我國(guó)金融市場(chǎng)直接受政府控制，資金的融資在政府的把控下出現(xiàn)不均衡的情況，時(shí)常出現(xiàn)金融腐敗現(xiàn)象。這種種不良現(xiàn)象會(huì)直接導(dǎo)致市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，造成較大的波動(dòng)，通過(guò)金融危機(jī)的易傳染性特點(diǎn)，會(huì)迅速的關(guān)聯(lián)到整個(gè)金融市場(chǎng)，最終導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。還有一個(gè)重要的方面就是金融市場(chǎng)的法律制度還不夠完善，對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度也不夠強(qiáng)硬，到時(shí)金融市場(chǎng)在出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候無(wú)法可依，這在很大程度上使得金融市場(chǎng)受沖擊的能力下降，投機(jī)倒把的現(xiàn)象會(huì)更加的肆無(wú)忌憚，所以金融市場(chǎng)需要一整套完善的法律法規(guī)來(lái)進(jìn)行強(qiáng)有力的監(jiān)管。

四、金融危機(jī)防范

(一)構(gòu)建完善的金融危機(jī)預(yù)警體系

為了金融體系的穩(wěn)定，需要對(duì)金融市場(chǎng)的前期評(píng)估，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)和分析，這幾個(gè)方面在其中起到很關(guān)鍵性的作用，可以再一定程度上有效的預(yù)防金融危機(jī)的產(chǎn)生。一方面要根據(jù)金融預(yù)警體系來(lái)不斷的深入研究金融危機(jī)形成的根本性原因，選擇出相對(duì)應(yīng)的預(yù)警提示，另一方面在結(jié)合實(shí)際狀況來(lái)確定瀕臨爆發(fā)的臨界點(diǎn)，通過(guò)這兩方面的內(nèi)容來(lái)確保預(yù)警系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)的準(zhǔn)確性。

(二)循序漸進(jìn)地進(jìn)行金融自由化改革

金融的自由化改革必須要逐步進(jìn)行，不能一口吃個(gè)大胖子，必須要在宏觀的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)條件下進(jìn)行穩(wěn)定的改革，在這一過(guò)程中要注意很多方面內(nèi)容，比如避免貨幣利率的上下起伏過(guò)大，對(duì)外匯率的不規(guī)則流動(dòng)等問(wèn)題，特別要注意的千萬(wàn)不能引起銀行危機(jī)的出現(xiàn)，否則會(huì)很容易造成金融危機(jī)的爆發(fā)。金融自由化改革必須做好價(jià)格方面的改革，要在價(jià)格在趨于穩(wěn)定的前提下進(jìn)行自由化改革，否則極易造成資金的流向出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致資源的分配出現(xiàn)嚴(yán)重不均衡，進(jìn)而造成整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。在實(shí)施改革的同時(shí)，要密切警惕和防范國(guó)外投資者的投機(jī)倒把，一旦發(fā)現(xiàn)此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，要及時(shí)根據(jù)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀做出合理化調(diào)整，最后還應(yīng)當(dāng)合理的控制對(duì)外的貸款管理制度，嚴(yán)格控制好放款的比例，在足夠資金儲(chǔ)備的前提下，在根據(jù)經(jīng)濟(jì)條件進(jìn)行證券投資和短期貸款業(yè)務(wù)的拓展。顯而易見(jiàn)，單一的政策調(diào)整或單純的依賴于匯率來(lái)進(jìn)行資本升值，都難以從根本上解決我國(guó)在國(guó)際上的收支不平衡問(wèn)題，所以還是應(yīng)該以消費(fèi)需求為前提，通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需、降低銀行儲(chǔ)蓄利率、調(diào)整國(guó)外投資企業(yè)的優(yōu)惠政策、擴(kuò)大進(jìn)易量、市場(chǎng)的全面性開(kāi)放等結(jié)構(gòu)性政策，同時(shí)輔以匯率規(guī)律性浮動(dòng)，各方面共同進(jìn)行改革，只有這樣才能在根源上解決我國(guó)在國(guó)際上收支不平衡所帶來(lái)的問(wèn)題，避免我國(guó)金融危機(jī)產(chǎn)生的機(jī)率。

(三)完善金融制度，加強(qiáng)金融調(diào)控和監(jiān)管

金融制度的完善，要在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)今金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)做出相應(yīng)的創(chuàng)新，均衡市場(chǎng)架構(gòu)，保證市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定性發(fā)展。建立一套能及時(shí)進(jìn)行信息提醒的預(yù)防性體系。建立健全金融體系的法律法規(guī)制度，首先，逐漸完善我國(guó)金融市場(chǎng)的法律法規(guī)監(jiān)管體系。其次，加強(qiáng)相關(guān)部門對(duì)金融市場(chǎng)法律法規(guī)執(zhí)行情況的合理化檢查。金融市場(chǎng)體系要正確區(qū)分發(fā)展與監(jiān)管兩者之間的關(guān)系，堅(jiān)決把預(yù)防金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置上。對(duì)金融市場(chǎng)要搞好各類問(wèn)題的調(diào)查分析，以便于及時(shí)的發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和提出解決問(wèn)題的方式方法，其目的是為了保障各項(xiàng)金融市場(chǎng)法律法規(guī)的順利實(shí)施，并保證其正確性。再者就是要增強(qiáng)金融市場(chǎng)方面的法律法規(guī)意識(shí)。建立了相應(yīng)的法律法規(guī)后，還要設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)行使監(jiān)管權(quán)力，監(jiān)管者根據(jù)不同的監(jiān)管制度來(lái)進(jìn)行全方位的監(jiān)管，明確確立個(gè)監(jiān)管部門在整個(gè)金融體系中各自的職責(zé)和地位，建立一個(gè)和諧的金融監(jiān)管體系。首先要確立中央銀行的宏觀統(tǒng)籌能力，其次要逐步提高各監(jiān)管部門的監(jiān)管水平。增強(qiáng)各部門之間的溝通，以便于工作的順利進(jìn)行。防止出現(xiàn)跨越市場(chǎng)、體系等金融市場(chǎng)信息方面的共享，出現(xiàn)延誤的現(xiàn)象，最終是要在強(qiáng)有力的監(jiān)管下，依照相應(yīng)的法律法規(guī)眼里打擊違法違規(guī)現(xiàn)象和行為。

(四)積極參與國(guó)際金融合作

隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），金融市場(chǎng)不斷在對(duì)外開(kāi)放，越來(lái)越多的國(guó)外金融市場(chǎng)注意到中國(guó)市場(chǎng)。我國(guó)是一個(gè)人口大國(guó)，占據(jù)著世界五分之一還多的人口，中國(guó)早已成為世界金融市場(chǎng)的重要組成部分，雖然我國(guó)的GDP所占比率還不高。中國(guó)經(jīng)濟(jì)牽制著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)出現(xiàn)問(wèn)題的話，世界經(jīng)濟(jì)必然后會(huì)出現(xiàn)相對(duì)應(yīng)的問(wèn)題，這是誰(shuí)也不可否認(rèn)的。所以，我們不應(yīng)該只站在自己的角度去看問(wèn)題，思考問(wèn)題，而是應(yīng)該站在全人類的高度上去看問(wèn)題。金融危機(jī)是全球性質(zhì)的危機(jī)，它不可能只局限于一個(gè)城市，一個(gè)國(guó)家，因?yàn)樗坏┍l(fā)，將會(huì)是全球性質(zhì)的。所以我們更應(yīng)該秉著對(duì)全人類負(fù)責(zé)的態(tài)度與研究金融危機(jī)的形成原因。要提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所帶來(lái)危害的能力，比如要積極參與到國(guó)際化的金融合作中來(lái)，只有這樣才能增強(qiáng)對(duì)金融危機(jī)沖擊力的抵抗力。這就要求我們要進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)際化金融大環(huán)境的經(jīng)營(yíng)、內(nèi)部掌控、國(guó)際金融市場(chǎng)的制約以及監(jiān)管力度的合理化實(shí)施，只有這樣才能做到更好的進(jìn)行各國(guó)家之間的協(xié)調(diào)與合作。中國(guó)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，在世界上也是占主導(dǎo)地位的，所以更應(yīng)該提出大膽的建設(shè)性思路，推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)逐步向發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)靠攏，以增強(qiáng)自身在金融危機(jī)中的抵御能力?？傊谖覈?guó)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制改革下金融危機(jī)的防范，需要我們不斷去研究和探索，為推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期繁榮發(fā)展不斷努力。

作者:李慧玲 單位:河南省商丘市睢陽(yáng)區(qū)婦幼保健院

參考文獻(xiàn)：

篇(7)

無(wú)論人類的控制欲有多強(qiáng)，無(wú)規(guī)律的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)總是現(xiàn)實(shí)存在。1930～1933年的世界經(jīng)濟(jì)大蕭條、1994～1995年的墨西哥金融危機(jī)、1997～1998年的東亞金融危機(jī)、2001～2002年的阿根廷金融危機(jī)，以及2007～2008年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)，讓我們領(lǐng)教了人性弱點(diǎn)給自身帶來(lái)的災(zāi)難。自從1776年亞當(dāng)·斯密所著的《國(guó)富論》問(wèn)世以來(lái)，人類對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的研究可謂不遺余力，博學(xué)多識(shí)和善于思考的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們寄希望對(duì)兩個(gè)多世紀(jì)以來(lái)無(wú)序多舛的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象作出解釋，并努力預(yù)測(cè)并試圖提出完美治理的“靈丹妙藥”。然而，人類最大的困難就在于認(rèn)識(shí)自己。由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)離不開(kāi)人的參與，所有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都是人類自身作用的結(jié)果。人研究人，成為無(wú)法充分發(fā)揮學(xué)術(shù)研究最需要的獨(dú)立精神的最大羈絆。漫漫征途，人類對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識(shí)，很難取得像牛頓定律這種自然科學(xué)所擁有的高度和不可爭(zhēng)論性。

宏觀經(jīng)濟(jì)是投資理財(cái)躲不開(kāi)的背景。目前人們寄希望對(duì)經(jīng)濟(jì)加以干預(yù)所因循的主流思路是凱恩斯理論，即通過(guò)財(cái)政和貨幣政策可以對(duì)經(jīng)濟(jì)加以修正，使其穩(wěn)定運(yùn)行。然而，人們對(duì)他的理論有一點(diǎn)被忽視，那就是他曾提出總需求的波動(dòng)主要來(lái)源于無(wú)理性的悲觀主義和樂(lè)觀主義情緒。他用“動(dòng)物本能”這個(gè)詞指代這種態(tài)度的任意變動(dòng)。近幾年來(lái)，緣于對(duì)國(guó)家干預(yù)主義的迷惑，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)異軍突起，日益成為人們解釋經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和資本市場(chǎng)大幅起落的理論。

科學(xué)的意義是發(fā)現(xiàn)規(guī)律并對(duì)其加以利用。經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的規(guī)律是什么？經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史表明，經(jīng)濟(jì)周期的間隔似乎找不出什么規(guī)律，運(yùn)用財(cái)政和貨幣手段并不能讓經(jīng)濟(jì)服服帖帖運(yùn)行。這種令人無(wú)奈的現(xiàn)象，其背后的影響因素就是人們的預(yù)期或者說(shuō)是動(dòng)物精神所使然。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)一個(gè)最基本的假設(shè)，就是“理性人”假設(shè)，造成經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出乎傳統(tǒng)學(xué)說(shuō)意料的現(xiàn)象，本身就是對(duì)此假設(shè)的部分否定。