序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融投資和管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

行為金融理論是在對現(xiàn)代金融理論(尤其是在對EMH和CAPM)的挑戰(zhàn)和質(zhì)疑的背景下形成的。

主要理論基礎(chǔ)

1.期望理論。期望理論是行為金融理論的重要基礎(chǔ)。Kahneman和Tversky(1979)通過實驗對比發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)投資者并非是標準金融投資者而是行為投資者，他們的行為不總是理性的，也并不總是風(fēng)險回避的。期望理論認為投資者對收益的效用函數(shù)是凹函數(shù)，而對損失的效用函數(shù)是凸函數(shù)，表現(xiàn)為投資者在投資賬面值損失時更加厭惡風(fēng)險，而在投資賬面值盈利時，隨著收益的增加，其滿足程度速度減緩。期望理論成為行為金融研究中的代表學(xué)說，利用期望理論解釋了不少金融市場中的異?，F(xiàn)象：如阿萊悖論、股價溢價之迷(equitypremiumpuzzle)以及期權(quán)微笑(optionsmile)等，然而由于Kahneman和Tversky在期望理論中并沒有給出如何確定價值函數(shù)的關(guān)鍵——參考點以及價值函數(shù)的具體形式，在理論上存在缺陷，從而極大阻礙了期望理論的進一步發(fā)展。

2.行為組合理論(BehavioralPortfolioTheory，BPT)和行為資產(chǎn)定價模型(BehavioralAssetPricingModel，BAPM)。一些行為金融理論研究者認為將行為金融理論與現(xiàn)代金融理論完全對立起來并不恰當(dāng)。將二者結(jié)合起來，對現(xiàn)代金融理論進行完善，正成為這些研究者的研究方向。在這方面，Statman和Shefrin提出的BPT和BAPM引起金融界的注意。BPT是在現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論(MAPT)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。MAPT認為投資者應(yīng)該把注意力集中在整個組合，最優(yōu)的組合配置處在均值方差有效前沿上。BPT認為現(xiàn)實中的投資者無法作到這一點，他們實際構(gòu)建的資產(chǎn)組合是基于對不同資產(chǎn)的風(fēng)險程度的認識以及投資目的所形成的一種金字塔式的行為資產(chǎn)組合，位于金字塔各層的資產(chǎn)都與特定的目標和風(fēng)險態(tài)度相聯(lián)系，而各層之間的相關(guān)性被忽略了。BAPM是對現(xiàn)代資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的擴展。與CAPM不同，BAPM中的投資者被分為兩類：信息交易者和噪聲交易者。信息交易者是嚴格按CAPM行事的理易者，不會出現(xiàn)系統(tǒng)偏差；噪聲交易者則不按CAPM行事，會犯各種認知偏差錯誤。兩類交易者互相影響共同決定資產(chǎn)價格。事實上，在BAPM中，資本市場組合的問題仍然存在，因為均值方差有效組合會隨時間而改變。

投資行為模型

1.BSV模型(Barberis，Shleffer，andVishny，1998)。BSV模型認為，人們進行投資決策時存在兩種錯誤范式：其一是選擇性偏差(representativebias)，如投資者過分重視近期數(shù)據(jù)的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠。另一種是保守性偏差(conservation)，投資者不能及時根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測模型。這兩種偏差常常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯誤決策：反應(yīng)不足(under－reaction)和反應(yīng)過度(over－reaction)。BSV模型是從這兩種偏差出發(fā)，解釋投資者決策模型如何導(dǎo)致市場價格變化偏離效率市場假說的。反應(yīng)過度和反應(yīng)不足是投資者對市場信息反應(yīng)的兩種情況。投資者在投資決策過程中，涉及與統(tǒng)計有關(guān)的投資行為時，人的心理會出現(xiàn)扭曲推理的過程。事件的典型性將導(dǎo)致反應(yīng)過度，而“錨定”將引起反應(yīng)不足。事件的典型性是指人們通常將事情快速地分類處理。人的大腦通常將某些表面上具有相同特征而實質(zhì)內(nèi)容不同的東西歸為一類。當(dāng)事件的典型性幫助人組織和處理大量的數(shù)據(jù)、資料的時候，就會引起投資者對某些舊的信息的過度反應(yīng)。

比如說在大連大豆的期貨市場上，從歷史數(shù)據(jù)中分析季節(jié)性因素，大豆有所謂多頭合約和空頭合約之分。再根據(jù)“老合約運行終止，最后往往都是跌”的經(jīng)驗（如S211和S301），得出“期價最終應(yīng)是跌”的結(jié)論。但當(dāng)基本面有較大變化的時候，人們往往會由于對上述概念反應(yīng)過度而忽略基本面的新變化，從而產(chǎn)生價格的失真（如對S211和S301價格的長期壓制上）。但是，并不是說投資者不會改變他們的觀點，隨著時間的推移，基本面的這種變化持續(xù)下去，投資者將最終改變錯誤的觀點。

“錨定”就是指人的大腦在解決復(fù)雜問題時往往選擇一個初始參考點，然后根據(jù)獲得的附加信息逐步修正答案的特性?！板^定”往往導(dǎo)致投資者對新的、正面的信息反應(yīng)不足。比如一個訓(xùn)練有素的推銷員同買家的談判總是從最高價開始的，然后把價格慢慢地逐步降低。推銷員的目標是把買家“錨定”在較高的價位上。

在期貨市場中“錨定”經(jīng)常導(dǎo)致期貨價格的暫時性失真。例如，期貨市場上突然基本面有實質(zhì)性的變化（如2002年年初的轉(zhuǎn)基因政策的宣布），但是價格并沒有很快上漲到該利多因素所應(yīng)該帶來的幅度。投資者誤認為這種利多是暫時的、局部的，并不能起實質(zhì)的影響。實際上，投資者把價格“錨定”在較低的水平，投資者對利好消息對期貨價格的影響“拋錨”了。當(dāng)然，投資者的觀點也跟事件的典型性一樣，會隨著時間的延長而修正。

2.DHS模型(Daniel，HirsheiferandSubramanyam，1998)。該模型將投資者分為有信息和無信息兩類。無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者存在著過度自信和對自己所掌握的信息過分偏愛(serf－contribution)兩種判斷偏差。然而價格由有信息的投資者決定。過度自信導(dǎo)致投資者夸大自己對商品價格判斷的準確性，低估市場風(fēng)險，進行過度交易；而對自己所掌握的信息過分偏愛則使投資者過分偏愛自己所占有的私人信息，低估關(guān)于商品價格的公開信息。對個人信息的反應(yīng)過度和對公共信息的反應(yīng)不足，就會導(dǎo)致商品價格短期的反應(yīng)過度和長期的連續(xù)回調(diào)。

當(dāng)人們面對不確定時，無法作出適當(dāng)?shù)臋?quán)衡，更容易出現(xiàn)行為認知偏差。人們往往認為近期發(fā)生的事件和最新的經(jīng)驗以及熟悉的東西更有把握，而選擇它們，對不熟悉的行業(yè)、品種則敬而遠之。如投資者總是對最近發(fā)生的事記憶猶新，人們總是對經(jīng)?？吹钠贩N進行投資，并認為這些品種風(fēng)險較小。人們還有“回避損失”的表現(xiàn)：當(dāng)面對同樣數(shù)量的收益和損失時，感到損失的數(shù)量更加令他們難以接受。這就是投資者在獲得收益時會馬上平倉，而在損失時會繼續(xù)持倉的解釋。人并不是一成不變的風(fēng)險厭惡者或者風(fēng)險追求者，面對不同的情形，人們對風(fēng)險的態(tài)度也有所不同。當(dāng)涉及的是收益的時候，人們表現(xiàn)的是風(fēng)險厭惡者；而當(dāng)涉及的是損失的時候，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險追求者。當(dāng)然，過度自信并不單單影響普通投資者，對市場的專業(yè)人士也構(gòu)成影響。

所以Fama(1998)認為DHS模型和BSV模型雖然建立在不同的行為前提基礎(chǔ)上，但二者的結(jié)論是相似的。

3.HS模型(HongandStein，1999)，又稱統(tǒng)一理論模型(unifiedtheorymodel)。統(tǒng)一理論模型區(qū)別于BSV和DHS模型之處在于：它把研究重點放在不同作用者的作用機制上，而不是作用者的認知偏差方面。該模型把作用者分為“觀察消息者”和“動量交易者”兩類。觀察消息者根據(jù)獲得的關(guān)于未來價值的信息進行預(yù)測，其局限是完全不依賴于當(dāng)前或過去的價格；“動量交易者”則完全依賴于過去的價格變化，其局限是他們的預(yù)測必須是過去價格歷史的簡單函數(shù)，在上述假設(shè)下，該模型將反應(yīng)不足和過度反應(yīng)統(tǒng)一歸結(jié)為關(guān)于基本價值信息的逐漸擴散，而不包括其他的對投資者情感刺激和流動易的需要。該模型認為最初由于“觀察消息者”對私人信息反應(yīng)不足的傾向，使得“動量交易者”力圖通過套期策略來利用這一點，而這樣做的結(jié)果恰好走向了另一個極端——反應(yīng)過度。

4.羊群行為模型(herdbehavioralmodel)。該模型認為投資者羊群行為是符合最大效用準則的，是“群體壓力”等情緒下貫徹的非理，有序列型和非序列型兩種模型。人類由于其社會性而存在一個非常普遍的現(xiàn)象：經(jīng)常在一起交流的人由于互相影響，他們往往具有類似或者相近的思想。所謂羊群行為是指：由于受其他投資者采取某種投資策略的影響而采取相同的投資策略。投資者采取相同的投資策略并不一定是羊群行為，羊群行為強調(diào)對其他投資者投資決策的影響，并對他的投資結(jié)果造成影響。比如說在社會中普遍存在著信息不對稱的現(xiàn)象，即使在信息傳播高度發(fā)達的社會上，信息也是不充分的。在信息不充分的情況下，期貨投資者的決策往往不完全是依據(jù)已有的信息，而是依據(jù)對其他投資者行為的模仿來進行決策，這就形成了羊群行為。

在我國期貨市場中，存在著大量的打聽主力動向，跟風(fēng)投資的行為，或者在同一個期貨公司開戶的投資者往往持有相同方向的期貨合約。由于羊群行為在期貨市場中的廣泛存在，期貨價格的過度反應(yīng)將是不可避免的，以致出現(xiàn)“漲過了頭”或者“跌過了頭”。這樣，投資管理者可以采取相反投資策略進行短線交易，以獲取過度反應(yīng)向正常反應(yīng)的價值回歸過程的利潤。另外，期貨交易是一個“零和游戲”。如果除去手續(xù)費等費用，期貨交易嚴格說來是一個“負和游戲”，在這樣的一個市場中，真理往往掌握在少數(shù)人手中。當(dāng)市場上的大多數(shù)人認為價格應(yīng)該上漲的時候，價格往往會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。所以作為一個成功的期貨交易者，就應(yīng)該敢于做市場中的“少數(shù)人”，依據(jù)自己的理性判斷和客觀分析，作出正確的投資決策。

行為金融理論的應(yīng)用

行為金融理論認為，投資者由于受信息處理能力、信息不完全、時間不足、以及心理偏差的限制，將不可能立即對全部公開信息作出反應(yīng)。投資者常常對“非相關(guān)信息”作出反應(yīng)，其交易不是根據(jù)信息而是根據(jù)“噪音”作出的。在這種情況下，市場也就不可能是有效的。此外，行為金融理論從投資者行為入手對許多市場異?，F(xiàn)象做出了解釋，認為異?，F(xiàn)象是一個普遍現(xiàn)象。這從另一方面說明市場是無效的。

投資管理者如何將行為金融理論應(yīng)用于投資管理實踐呢？一方面是要了解和認識自己的認知偏差，避免決策錯誤；另一方面要利用其他投資者的認知偏差和判斷錯誤，在大多數(shù)投資者意識到自己的錯誤之前，投資那些價格有偏差的品種，并在價格定位合理后，平倉獲利。由于人類的心理和行為基本上是穩(wěn)定的，因此投資管理者可以利用人們的行為偏差而長期獲利。具體而言，有兩種應(yīng)用思路，即把行為金融理論作為投資技術(shù)或者作為投資理念，實際上不少投資者是既將其作為投資技術(shù)也將其作為投資理念混合運用的。

有些公募基金（如共同基金）直接標榜為行為金融基金，他們利用投資者的各種認知偏差和市場表現(xiàn)出來的價格波動異常現(xiàn)象，在行為金融理論指導(dǎo)下，利用數(shù)學(xué)工具和電腦程序來選股和操作。如美國著名的行為金融學(xué)家RichardThaler和RussellFuller管理著一個行為金融共同基金，其投資方法是利用投資者對信息的錯誤加工導(dǎo)致的市場非有效性來獲取投資回報，采用自下而上、結(jié)合帶有行為金融觀念的基本分析來投資。

在過去的一年中，中國的證券投資基金，利用市場長期“炒小”、“炒新”、“炒績差”的風(fēng)氣形成的定價偏差，高舉“價值投資”的大旗，集中持有“中石化”、“中聯(lián)通”等大盤績優(yōu)股，取得實效。

在期貨市場中，各種投資失誤將使投資者產(chǎn)生后悔的心理，對未來可能的后悔將會影響到投資者目前的決策。因此投資者總是存在推卸責(zé)任、減少后悔的傾向，“隨大流”、“追漲殺跌”、“節(jié)前平倉”等從眾投資行為都是力圖避免后悔心態(tài)的典型決策方式。投資者必須學(xué)會客觀地看待期貨價格的漲跌，并嚴格設(shè)置好止損點。雖然投資者不可能每次都贏利，但只要贏利大于虧損，便是這個市場中的贏家。盡量使贏利擴大，而使虧損減小，才是最終的策略和目標。

另一些私募基金（如對沖基金、捐贈基金、養(yǎng)老基金），則是將行為金融理論作為一種投資理念，他們不像公募基金那樣張揚，但是在這個應(yīng)用隊伍中，更不乏世界頂級的投資管理人，像WarrenBuffett，GeorgeSoros，DavidSwensen等等，Buffett的簡單企業(yè)原則、Soros的反射理論、Swensen的資產(chǎn)類別原則等就是他們的投資理念的典型代表。

進入20世紀80年代以來，與現(xiàn)代金融理論相矛盾的實證研究不斷涌現(xiàn)，主要體現(xiàn)在投資策略的改變上。如成本平均策略和時間分散化策略。成本平均策略指投資者根據(jù)不同的價格分批購買股票，以防止“不測”時，攤低成本的策略，而時間分散化是指根據(jù)股票的風(fēng)險將隨著投資期限的延長而降低的理念，隨著投資者年齡的增長而將股票的比例逐步減少的策略。這兩個策略被認為與現(xiàn)代金融理論的預(yù)期效用最大化法則明顯相悖。Statman(1995)，F(xiàn)isher、Statman(1999)利用行為金融中的期望理論、認知錯誤傾向、厭惡悔恨等觀點對兩個策略進行了解釋，指出了加強自我控制的改進建議。

篇(2)

關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；管理；措施

目前企業(yè)面臨著經(jīng)濟全球化以及我國進一步深化經(jīng)濟體制改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式等帶來的機遇與挑戰(zhàn)，在競爭如此激烈的環(huán)境里，如何增強企業(yè)自身的綜合競爭力，使企業(yè)不被時代淘汰成為企業(yè)經(jīng)營管理者高度重視的問題。金融投資是企業(yè)取得高效利益的重要途徑，因此加強對其的管理顯得尤為重要。

1企業(yè)金融投資概述

1.1企業(yè)金融投資

金融投資是在社會經(jīng)濟不斷進步發(fā)展的過程中產(chǎn)生的商品經(jīng)濟概念，是一種在實物投資基礎(chǔ)上形成的投資行為。企業(yè)金融投資的對象是金融信貸以及發(fā)行股票、債券等，其有別于實物投資是一種虛擬領(lǐng)域的投資。

1.2企業(yè)金融投資管理

企業(yè)金融投資管理又稱為資產(chǎn)組合管理，是以企業(yè)投資資金為對象的管理活動，其具體的管理內(nèi)容主要涵蓋了以下方面：一是綜合多方面信息，全面系統(tǒng)的分析投資項目，建立科學(xué)合理的投資管理程序；二是合理有效的分配投資資金，形成最佳投資組合，在防控風(fēng)險的基礎(chǔ)上保障企業(yè)獲得最大限度的利潤；三是針對眾多的金融投資方式，企業(yè)要結(jié)合自身的實際情況以及未來的發(fā)展需求，以獲得最大化的企業(yè)利潤為目標，確定企業(yè)金融投資方式和投資規(guī)模。同時必須做好前期投資項目的市場調(diào)查，對比分析可行性投資方案的性價比等工作，以保障投資項目有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

1.3企業(yè)金融投資管理的意義

第一，金融投資管理能夠有效完善企業(yè)的運轉(zhuǎn)機制。在市場經(jīng)濟體制下，金融投資是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展壯大的一個重要手段，合理高效的金融投資，能夠支持企業(yè)的發(fā)展并獲得最大化的利潤，促進企業(yè)運轉(zhuǎn)機制的進一步完善和提升。第二，優(yōu)化企業(yè)環(huán)境。企業(yè)的金融投資需要多個部門的相互配合與支持才能完成，那么相應(yīng)的投資管理工作就要涉及企業(yè)的各個相關(guān)部門以及人員。在綜合分析投資項目的可行性因素的基礎(chǔ)上制定科學(xué)的投資計劃，在此前提下要想真正做好金融投資管理工作就必須從企業(yè)的投資項目、企業(yè)資金以及所需的人才等多方面入手，積極協(xié)調(diào)和溝通各個部門的相關(guān)工作，加強其合作，從而增強企業(yè)的凝聚力，優(yōu)化企業(yè)管控。第三，提高投資回報率?？茖W(xué)合理的金融投資管理，可以實時掌握和了解企業(yè)的金融投資項目所處的運行狀態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險，進而促進企業(yè)采取有效的方式進行處理，保障企業(yè)的投資利潤，提高投資回報率。

2加強金融投資管理的措施分析

2.1完善金融投資管理環(huán)節(jié)

企業(yè)應(yīng)建立健全金融投資管理制度，并不斷對其進行完善，為企業(yè)的投資管理提供制度保障，具體可以從以下幾方面入手：第一，制定科學(xué)、合理的金融投資方案。金融投資方案是管理工作的重點和首要任務(wù)，企業(yè)應(yīng)制定風(fēng)險防范機制，在掌握國家政策和科學(xué)評估市場發(fā)展狀況以及未來的發(fā)展需求的基礎(chǔ)上，制定符合企業(yè)自身發(fā)展的投資方案，這有利于企業(yè)有效規(guī)避盲目投資以及不合理的市場競爭帶來的各種投資風(fēng)險。第二，投資分析。專業(yè)工作人員根據(jù)收集及整合的投資項目市場的相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，分析市場的發(fā)展現(xiàn)狀及評估未來的發(fā)展趨勢，從而制定出最合理的投資策略。企業(yè)通過投資分析工作，對市場的走向有了具體的掌握和了解，有效避免了各類因素帶來的投資風(fēng)險，保障企業(yè)投資利潤實現(xiàn)最大化。第三，組建投資組合及其業(yè)績評估及修正。根據(jù)市場的反饋情況，制定投資方案時將各類投資進行科學(xué)的組合，這有助于分散企業(yè)的金融投資風(fēng)險。市場經(jīng)濟體制下的企業(yè)投資風(fēng)險在所難免，但是科學(xué)的投資組合能夠分散風(fēng)險，有助于企業(yè)避免因單項投資失敗帶來的巨大損失。另外，市場是瞬息萬變的，這就需要企業(yè)對投資組合中組成部分進行業(yè)績評估，從而準確地把握經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展動態(tài)和趨勢，對不合理的投資組合及時進行修正，確保企業(yè)在激烈的競爭環(huán)境里不被淘汰，高效實現(xiàn)企業(yè)的最大化利益。

2.2規(guī)范預(yù)算編制工作

做好預(yù)算編制工作，可以為企業(yè)制定金融投資方案提供理論依據(jù)，保障企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合企業(yè)的發(fā)展需求。規(guī)范預(yù)算編制工作，主要包括：一是專業(yè)人員要通過實際考察和取證，掌握準確、全面的資料信息，確保預(yù)算編制工作的實效性。二是建立預(yù)算編制管理制度并嚴格執(zhí)行，形成強大的約束力，杜絕隨意調(diào)整和更改預(yù)算數(shù)據(jù)，若要更改和調(diào)整，必須具有強有力的相關(guān)證據(jù)且嚴格按照有關(guān)規(guī)定進行，保障預(yù)算結(jié)果的準確度，為企業(yè)金融投資管理的相關(guān)工作提供正確的數(shù)據(jù)，促進管理工作的順利開展。三是堅持公平公正和中立的態(tài)度以及不受外界因素干擾進行預(yù)算編制工作，嚴厲懲罰相關(guān)部門的虛報、謊報，只有這樣企業(yè)才能根據(jù)預(yù)算編制的正確結(jié)果制定出滿足發(fā)展需求的投資方案。四是科學(xué)統(tǒng)計和詳細記錄各項目的數(shù)據(jù)，為企業(yè)考核績效提供可靠的數(shù)據(jù)，指導(dǎo)各部門的后續(xù)工作，另外還能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率和管理水平，保障企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動在資金穩(wěn)定的基礎(chǔ)上有序進行。

2.3加強金融投資管理隊伍的建設(shè)

人才是目前各個企業(yè)競爭的根本，是企業(yè)不斷進步和發(fā)展的原動力，所以金融投資管理應(yīng)重視人才這種軟實力的支撐作用。企業(yè)的金融投資首先要有專業(yè)的投資市場分析人員，同時還要具備相關(guān)工作的高技能、高素質(zhì)和高專業(yè)水平的人員。另外金融投資管理隊伍建設(shè)也不容忽視，企業(yè)可以增加薪資以及福利待遇等方式來招納優(yōu)秀的金融投資管理人才，并且要做好在職管理人員的專業(yè)知識和技能培訓(xùn)以及再教育工作，全面提高其專業(yè)水平和綜合素養(yǎng)。此外要明確具體職責(zé)，使每個管理人員清楚認識到自己應(yīng)盡的責(zé)任和義務(wù)，增強企業(yè)的金融投資管理能力。

3結(jié)束語

總之，在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)的金融投資必須符合市場的發(fā)展趨勢，才能保障企業(yè)在瞬息萬變的市場環(huán)境里和激烈的競爭氛圍中，立于不敗之地。具體來說企業(yè)可以在準確研判宏觀經(jīng)濟形式的基礎(chǔ)上通過建立健全金融投資管理制度、規(guī)范預(yù)算編制以及加強管理隊伍建設(shè)等方面，加強金融投資的管理，實現(xiàn)企業(yè)的多方位多角度的長遠發(fā)展。

參考文獻：

[1]范若丁.試析金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2011,13:222+228.

篇(3)

【關(guān)鍵詞】經(jīng)營管理;金融投資管理;應(yīng)用

一、企業(yè)經(jīng)營管理中金融投資管理重要作用和影響

在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，金融活動是其各項環(huán)節(jié)實施的核心內(nèi)容。在此過程中，企業(yè)不僅僅需要對產(chǎn)品生產(chǎn)的流程優(yōu)化進行全面的思考，還需要對產(chǎn)品銷售以及產(chǎn)品售后等方面進行考慮，在降低成本的同事，保障產(chǎn)品的質(zhì)量，促進流通。企業(yè)想要在領(lǐng)域中提升知名度，就需要在前期進行合理的投資。在企業(yè)經(jīng)營管理中，金融投資管理是其中最為重要的組成部分之一，其所發(fā)揮的作用是能夠指導(dǎo)企業(yè)通過使用所投資資產(chǎn)來科學(xué)合理的劃分，其中，需要考慮的主要問題有：投資企業(yè)通過怎樣的投資方式進行投資管理、如何選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y契機，投資流程由哪些等。與此同時，企業(yè)經(jīng)過金融投資管理對市場回報率能夠有一個合理的預(yù)估。在企業(yè)經(jīng)營管理中，金融活動是基礎(chǔ)，如果金融投資合理、科學(xué)，那么企業(yè)將會收獲相應(yīng)的市場回報，這也是企業(yè)發(fā)展中的重要保障。另外，在金融投資管理工作中，企業(yè)會面臨各種各樣的難題及挑戰(zhàn)，在市場經(jīng)濟發(fā)展的今天，企業(yè)想要提升競爭力、在市場大環(huán)境中立足，就需要不斷提升自身優(yōu)勢，盡量避免競爭為企業(yè)帶來的影響。而金融投資管理能夠為企業(yè)運營各類活動提供資金保障，企業(yè)需提升對其的重視度，了解金融投資管理的重要作用，做好各項工作，提升對保險管理的重視，保障企業(yè)能夠在內(nèi)部穩(wěn)定的環(huán)境中發(fā)展，有效提升企業(yè)的競爭力，最大程度降低對企業(yè)不利的因素，從長遠角度看待企業(yè)發(fā)展[1]。

二、在企業(yè)經(jīng)營管理中心金融投資管理的應(yīng)用

（一）完善管理體系，加強金融投資風(fēng)險防范意識

在企業(yè)經(jīng)管理過程中，結(jié)合企業(yè)實際遇到的問題，需要不斷的完善管理制度。對于一些有條件的企業(yè)來講，需要成立專門的部門進行金融投資管理工作。在開展工作過程中，需要不斷的加強防范風(fēng)險的意識，具體可以從以下幾個方面來開展工作：1.明確投資方案。資管理各項工作中，明確投資方案是首要工作，也是整體工作中十分重要的環(huán)節(jié)。在明確投資方案的前期，需要對市場實際發(fā)展狀況開展調(diào)查、分析和總結(jié)，與此同時，還需要科學(xué)的評估未來市場發(fā)展前景。對市場的實際發(fā)展趨勢有一個正確的認識，不僅可以更好的為企業(yè)制定合理的投資方案，并為方案提供理論方面的職稱。與此同時，在一定程度上，可以有效降低在市場競爭中企業(yè)所遇到的各類風(fēng)險，保障企業(yè)在進行投資時，最大的獲取利益。如果企業(yè)的投資方案不明確，且設(shè)計的不合理，那么很可能會影響到企業(yè)的正常運營，很多工作無法順利的開展，嚴重的甚至?xí)苯佑绊懫髽I(yè)投資的失敗。由此可見，在明確投資方案時，需要對國家相關(guān)政策做以正確的解讀，掌握企業(yè)實際情況，不斷完善投資管理體系，有效防范風(fēng)險。2.詳細分析投資。在企業(yè)金融投資管理中，分析投資的工作十分重要。其主要的工作就是收集市場中所體現(xiàn)出的各種信息，將這些信息進行綜合整理，對市場發(fā)展現(xiàn)狀進行了解和總結(jié)，并科學(xué)的評估市場未來發(fā)展的走向，從而制定最為科學(xué)、合理的投資策略。企業(yè)的投資分析管理工作可以在一定程度上使企業(yè)避免各類因素所導(dǎo)致的投資風(fēng)險，最大程度為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。3.組件投資組合。組合投資組合可以在有效的幫助企業(yè)降低投資風(fēng)險，并將這些風(fēng)險分散化。由此可見，企業(yè)在明確投資方案的過程中，需要結(jié)合市場反饋和發(fā)展情況，科學(xué)的組織投資組合。當(dāng)然，在投資過程中的很多風(fēng)險和無法避免的，但是通過組合投資的形式進行科學(xué)的組合，就能夠有效的將風(fēng)險分散，避免因企業(yè)單向投資的失敗而為企業(yè)帶來不可挽回的損失。4.評估并修訂投資組合業(yè)績。雖然組建科學(xué)、合理的組合投資能夠在一定程度上降低投資風(fēng)險，但是并不意味著在企業(yè)投資時，就一定能夠使企業(yè)利益最大化。因為市場的發(fā)展形勢經(jīng)常在變化，其處于這樣的狀態(tài)中，很多問題是無法預(yù)測的。在投資的過程中，需要準確評估投資組合中每一個組成部分業(yè)績，并結(jié)合各部分組合業(yè)績對市場的走勢進行評估和分析，并以此為基礎(chǔ)，不斷的修正投資組合。保障在激烈市場競爭中，企業(yè)能夠有自己的優(yōu)勢，站穩(wěn)腳跟，有效的規(guī)避因為投資發(fā)給企業(yè)的風(fēng)險，將投資利益最大化[2]。

（二）加強隊伍健身，完善投資管理工作

在市場經(jīng)濟飛速發(fā)展的背景下，各大企業(yè)之間的競爭十分激烈，其競爭不僅僅是產(chǎn)品競爭，而究其根本是人才之間的競爭。對于企業(yè)來講，人才是其發(fā)展的推動力，也是決定市場競爭力的最主要因素。在金融投資管理中，影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵同樣是人才。企業(yè)在開展各類投資活動過程中，不僅僅需要具備十分充足的資金，還需具備一定的空間，以及一大批專業(yè)能力強、綜合素質(zhì)高的金融投資管理人才。金融投資管理工作人員是否專業(yè)對企業(yè)投資工作質(zhì)量有很大的影響，人才是企業(yè)進行金融投資管理工作最為重要的保障。由此可見，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以積極地態(tài)度引進專業(yè)的金融投資管理人才，特別是需要引進分析能力強的投資分析相關(guān)人才，系統(tǒng)化的培訓(xùn)相關(guān)的人員，全面提升工作人員的職業(yè)素養(yǎng)，提升責(zé)任感。與此同時，在設(shè)定金融投資管理相關(guān)制度過程中，需要對工作人員的職責(zé)進行明確劃分，保障每一位工作人員都能夠?qū)ψ约旱墓ぷ鲀?nèi)容、責(zé)任及義務(wù)有一個清晰的認識，從而有效的提升企業(yè)金融投資管理的質(zhì)量和水平，不斷促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，并設(shè)立符合企業(yè)發(fā)展和人才發(fā)展的獎罰制度，提升人員工作積極性。

（三）加強企業(yè)資金預(yù)算

在企業(yè)發(fā)展中，資金預(yù)算工作十分重要，其關(guān)系著企業(yè)發(fā)展策略的制定，是一項重要信息依據(jù)，與此同時，其影響著金融投資管理的工作質(zhì)量。因此，想要做好編制的預(yù)算工作，需要對企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀有一個全面的掌握和了解，對企業(yè)未來發(fā)展道路進行規(guī)劃，為企業(yè)管理層提供更多的理論依據(jù)。在編制預(yù)算工作的過程中，需要從以下幾方面著手：1.在企業(yè)管理中，編制預(yù)算的工作人員需要在開展編制預(yù)算工作之前做好市場調(diào)查及取證，對市場發(fā)展情況有一個全面了解，掌握真實資料和數(shù)據(jù)，為企業(yè)編制預(yù)算工作奠定基礎(chǔ)。2.企業(yè)金融投資管理工作應(yīng)當(dāng)設(shè)立全面、完善的編制預(yù)算管理體系，禁止隨便更改數(shù)據(jù)或者隨意調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)。如果在必要情況下，需要對預(yù)算數(shù)據(jù)調(diào)整，那么需要提供具有說服力的資料。以此為基礎(chǔ)，結(jié)合相關(guān)規(guī)定調(diào)整預(yù)算數(shù)據(jù)。由此可見，不斷的完善編制預(yù)算體系，可以在一定程度上約束企業(yè)的資金管理，為企業(yè)資金管理相關(guān)工作提供預(yù)算依據(jù)，保障金融管理各項工作的順利開展。3.在編制預(yù)算工作中，需要公正、公平。確保編制預(yù)算工作可以不受外界相關(guān)因素的影響。加強對相關(guān)部門的管理和審核，對于部門謊報、虛報等問題需給予嚴厲的打擊和批評，保障預(yù)算公正、公平，為企業(yè)的金融投資管理工作提供準確依據(jù)，結(jié)合企業(yè)實際情況，為企業(yè)制定適合的發(fā)展策略[3]。4.詳細記錄編制預(yù)算工作中的每一個環(huán)節(jié)和數(shù)據(jù)，并進行系統(tǒng)分析。準確記錄預(yù)算的結(jié)果，為企業(yè)每個部門績效考核提供數(shù)據(jù)支撐，與此同時，還可以有效指導(dǎo)各部門之后的各項工作。利用數(shù)據(jù)可以有效約束各部門工作，提升企業(yè)的資金利用率，加強資金管理，并為企業(yè)提供安全可靠的財務(wù)基礎(chǔ)，確保企業(yè)的各項管理工作能夠順利進行。

（四）結(jié)合理論知識，加強金融投資管理，從客觀角度審視投資對象

在企業(yè)金融投資管理過程中，需要有效的將金融理論知識和實踐結(jié)合在一起。例如：ERP理論，其最早由美國公司GartnerGroup提出，該理論是一套較為完成的企業(yè)管理流程，其強調(diào)了企業(yè)流程化管理，包括：產(chǎn)品的生產(chǎn)、產(chǎn)品的采購、投資管理、運輸管理和質(zhì)量管理等，其最終目的是提升企業(yè)競爭力。通過應(yīng)用ERP系統(tǒng)，各大企業(yè)的管理層可以有效的掌握企業(yè)的生產(chǎn)活動，對資金的流向進行全面的掌握。與此同時，在企業(yè)金融投資管理中應(yīng)用ERP理論，可以將投資管理工作更加的精細化和標準化，有效降低認為因素對金融投資管理相關(guān)工作的影響。在企業(yè)管理過程中，對生產(chǎn)活動的掌握以及對資金流向的了解是各項管理措施實施的基礎(chǔ)。由此可見，企業(yè)的管理人員需要不斷的提升管理水平，提升自身管理能力和綜合素養(yǎng)。對金融相關(guān)知識充分了解。除此之外，企業(yè)在明確投資對象過程中，需要全面了解投資對象，了解對方財務(wù)狀況，在市場中的競爭力情況以及信用水平等相關(guān)問題。企業(yè)投資的最終目的是獲取利益，因此，全面考察投資對象十分重要，準確評估投資對象，了解投資對象的管理經(jīng)營狀況，了解其是否有能力償還欠款等相關(guān)問題。由此可見，全面評估投資對象，可由有效的降低企業(yè)的投資風(fēng)險。企業(yè)各項活動的本質(zhì)即為金融活動，在企業(yè)擁有足夠的資金和空間時，通過有效的金融投資可以為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟效益，提升企業(yè)在市場的活躍性。如果企業(yè)具備一定的經(jīng)濟能力，可以在考察好各項工作之后，進行企業(yè)金融投資項目。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的金融投資工作十分復(fù)雜，其影響著企業(yè)的生存以及未來發(fā)展。由此可見，企業(yè)需要不斷的提升對金融投資管理的重視度，有效提升企業(yè)金融投資有效性，在投資管理過程中，最大程度降低企業(yè)投資風(fēng)險。企業(yè)的管理層也需提升對投資管理的重視度，合理應(yīng)用企業(yè)投資管理，提升企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，不斷的完善企業(yè)金融投資管理體系，提升對專業(yè)人才的重視度，引進金融投資管理人才，最大程度提升企業(yè)的投資利益，提升市場競爭力，促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻

[1]朱麗丹.試論企業(yè)經(jīng)營管理中金融投資管理的應(yīng)用[J].財稅金融，2015.

[2]孔飛.淺談金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性及其應(yīng)用[J].新經(jīng)濟，2015.

篇(4)

摘要：2014 年財政部對《長期股權(quán)投資》準則進行了修訂，并將于2014 年7 月1 日起在所有執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)范圍內(nèi)施行。本文對相關(guān)的金融資產(chǎn)的分類、確認及會計核算做簡要的比較。

關(guān)鍵詞 ：對外投資形成的金融資產(chǎn)；確認；分類；核算

對外投資是指企業(yè)將一定數(shù)量的貨幣資金、股權(quán)、實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等對外進行各種形式的投資活動，以換取另外一項資產(chǎn)并在未來期間獲取相應(yīng)收益的行為。2006 年之前的準則將對外投資形成的資產(chǎn)劃分為短期投資和長期投資，短期投資和長期投資下分別劃分為股票投資和債券投資。2006年的會計準則，將對外投資形成的資產(chǎn)劃分為股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)。2014 年的準則對長期股權(quán)投資的核算內(nèi)容有了新的規(guī)定。以下就金融資產(chǎn)的分類、確認和核算進行分析、比較。

一、對外投資形成的金融資產(chǎn)的分類

企業(yè)對外投資形成的金融資產(chǎn)包括：股權(quán)投資、債權(quán)投資和衍生金融工具形成的資產(chǎn)，具體包括：交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資。其中：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)企業(yè)可以通過持有股票、股權(quán)形成，也可以通過持有公司債券或國庫券形成；持有至到期投資只能是企業(yè)通過持有公司債券或國庫券形成的資產(chǎn)；長期股權(quán)投資是企業(yè)通過持有股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)。即企業(yè)通過持有股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)，企業(yè)根據(jù)自身管理需要，可以作為交易性金融資產(chǎn)核算，可以作為可供出售金融資產(chǎn)核算，也可以作為長期股權(quán)投資核算；企業(yè)通過持有債券形成的資產(chǎn)，可以作為交易性金融資產(chǎn)管理；可以作為可供出售金融資產(chǎn)管理；也可以作為持有至到期投資管理。作為不同的資產(chǎn)管理，核算方法各不相同，為企業(yè)帶來的收益及報表的列示方法也不相同。

二、對外投資形成的金融資產(chǎn)的確認

（一）企業(yè)持有的股票或股權(quán)形成的資產(chǎn)確認

1.交易性金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得該項股權(quán)時目的明確，主要是為了近期內(nèi)出售，并不準備長期持有，也無需視企業(yè)經(jīng)營情況或證券市場情況而定，就應(yīng)當(dāng)將取得的股票股權(quán)作為交易性金融資產(chǎn)。

2.可供出售金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得該項股權(quán)時，主要目的不是為了近期內(nèi)出售，但也不確定長期持有，需要根據(jù)市場情況及企業(yè)的經(jīng)營情況確定，就應(yīng)當(dāng)將取得的股票股權(quán)作為可供出售金融資產(chǎn)。

3.長期股權(quán)投資：如企業(yè)持有該項股權(quán)的目的是為了長期持有，且符合以下情形，就應(yīng)當(dāng)將持有的股權(quán)作為長期股權(quán)投資：

（1）如投資企業(yè)對被投資單位實質(zhì)上具有控制能力，即被投資單位是投資企業(yè)的子公司，則投資企業(yè)應(yīng)將該項投資作為長期股權(quán)投資管理。（2）如投資企業(yè)具有與其他合營方對被投資單位共同控制的能力，即被投資單位是投資企業(yè)的合營企業(yè)，則投資企業(yè)應(yīng)將該項投資作為長期股權(quán)投資管理。（3）如投資企業(yè)對被投資單位具有重大影響的能力，即被投資單位是投資企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)，則投資企業(yè)應(yīng)將該項投資作為長期股權(quán)投資管理。需要注意的是，修訂后的《長期股權(quán)投資》準則不再將投資企業(yè)持有的對被投資單位既不能共同控制，也沒有重大影響,并且在活躍市場中沒有公開的報價、同時公允價值也不能可靠計量的股權(quán)投資，作為長期股權(quán)投資管理。投資企業(yè)需根據(jù)自身的管理目的將其作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)管理。

（二）企業(yè)取得債券形成資產(chǎn)的確認

1.交易性金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得的公司債券或國庫券目的明確，準備在近期內(nèi)出售，就應(yīng)當(dāng)將該債券作為交易性金融資產(chǎn)管理。

2.可供出售金融資產(chǎn)：如企業(yè)取得的債券不準備在近期內(nèi)出售，但也不確定一定會長期持有，需要視市場情況及企業(yè)的經(jīng)營情況確定，就應(yīng)當(dāng)將持有的公司債券或國庫券作為可供出售金融資產(chǎn)管理。

3.持有至到期投資：如企業(yè)取得的公司債券或國庫券時意圖明確：持有該債券至到期，并且企業(yè)預(yù)計有能力持有該債券至到期，就應(yīng)當(dāng)將持有的公司債券或國庫券作為持有至到期投資管理。

三、對外投資形成資產(chǎn)的核算

（一）企業(yè)取得股權(quán)形成資產(chǎn)的核算

企業(yè)取得的股權(quán)確認為不同的資產(chǎn)，其核算方式也不同，下面從各方面比較不同的金融資產(chǎn)的核算。

1.初始計量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，長期股權(quán)投資按初始投資成本計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產(chǎn)計入“投資收益”，可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資計入初始投資成本。

3.持有股權(quán)期間被投資單位宣告分配現(xiàn)金股利：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)計入“投資收益”，長期股權(quán)投資：成本法核算計入“投資收益”，權(quán)益法核算沖減“長期股權(quán)投資”成本。

4.后續(xù)計量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量，長期股權(quán)投資：采用歷史成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計入“公允價值變動損益”，可供出售金融資產(chǎn)：公允價值變動計入“資本公積”，（公允價值下跌幅度較大或非暫時性下跌時計入資產(chǎn)減值損失）。

6.計提減值：交易性金融資產(chǎn)不要求計提減值準備，可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資要求計提減值準備。

（二）企業(yè)取得公司債券或國庫券形成資產(chǎn)的核算

企業(yè)取得的公司債券或國庫券確認為不同的資產(chǎn)，其核算方式也不同，下面也從各方面比較不同的金融資產(chǎn)的核算。

1.初始計量：均采用公允價值計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產(chǎn)計入“投資收益”。

持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)：計入初始投資成本。

3.持有債券期間計提的利息：全部計入“投資收益”。

4.后續(xù)計量：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用采用公允價值計量，持有至到期投資按攤余成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：與持有股權(quán)劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)處理一樣。

6.計提減值：交易性金融資產(chǎn)不要求計提減值準備，持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)要求計提減值準備。

以上從不同方面對企業(yè)對外投資形成的金融資產(chǎn)進行了比較，在實際應(yīng)用中，企業(yè)需要結(jié)合自身的業(yè)務(wù)特點、投資策略和風(fēng)險管理要求，將取得的股票債券劃分確認為不同的資產(chǎn)，并按照各自的要求進行核算和報告。

參考文獻：

[1]《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認與計量》. 財政部，2006.2.15.

[2]《企業(yè)會計準則第20號—企業(yè)合并》，財政部，2006.2.15.

篇(5)

關(guān)鍵詞：后金融危機；投資管理；風(fēng)險；市場分析

在美國爆發(fā)次級貸款金融危機之后，世界金融進入到一個寒冬期，特別是整個世界的金融秩序都轉(zhuǎn)入到一種新常態(tài)之中。而隨著當(dāng)前資產(chǎn)逐漸走向證券化經(jīng)營，金融風(fēng)險也就隨著市場的演進和變化而產(chǎn)生。因此，不管是進行資產(chǎn)經(jīng)營，還是投資管理，實際上都應(yīng)該關(guān)注后金融危機時代出現(xiàn)的新動態(tài)。特別是后金融危機時代，出現(xiàn)了比較嚴重的經(jīng)濟觸底，而且在下一輪的經(jīng)濟發(fā)展增長周期到來之前，世界的經(jīng)濟正處于一個逐步恢復(fù)的過程。所以，在后金融危機條件下，投資管理應(yīng)該充分分析當(dāng)前的經(jīng)濟形勢，特別是結(jié)合當(dāng)前市場的發(fā)展狀況進行更為深入的剖析，才能夠更好地把握當(dāng)前的市場行情，從而做出更適應(yīng)當(dāng)前后金融危機條件的投資決策。投資管理是一種系統(tǒng)性的工作，應(yīng)該全面分析當(dāng)前的企業(yè)發(fā)展狀況，并且結(jié)合后金融危機之后的市場投資規(guī)律，謹慎做出投資方面的決策。因此，投資管理是一種牽一發(fā)而動全身的重要行為，作為后金融危機條件之下的投資方，應(yīng)綜合考慮多方面因素，這樣才能夠有的放矢地推動自身的投資發(fā)展。

1后金融危機時代的投資管理挑戰(zhàn)分析

后金融危機時代其表現(xiàn)出的資本市場特征，不同于以往的資本市場表現(xiàn)，特別是從本質(zhì)上看，其資本的特征也有一定差別，所以在投資過程當(dāng)中，投資方應(yīng)該全面分析當(dāng)前后金融危機時代的機遇和挑戰(zhàn)，全方面分析當(dāng)前的市場主要表現(xiàn)，抓住契機推動自身的投資項目得到增值。而后金融危機時代，投資管理也需要重視對其面對條件的解析，才能夠把握住市場趨勢，最終拉動自身發(fā)展。從當(dāng)前的后金融危機時代上看，投資管理所面對的挑戰(zhàn)主要包括以下方面。第一，當(dāng)前整個世界生產(chǎn)和商業(yè)格局正在發(fā)生非常深刻的變化，特別是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)上的調(diào)整將會深刻影響整個市場。世界上的發(fā)達國家基本正處在去工業(yè)化的過程之中，但發(fā)展中國家在工業(yè)化的過程當(dāng)中，實際上也存在發(fā)展停滯問題。貿(mào)易保護主義對當(dāng)前資本在整個世界各種市場當(dāng)中的流動已經(jīng)造成了一定的問題，特別是發(fā)達國家對于發(fā)展中國家已經(jīng)形成了貿(mào)易壁壘，認為發(fā)展中國家的產(chǎn)品往往是質(zhì)量較低，而且價格也相對低廉等，這些都對整個市場的投資環(huán)境造成了一定的不穩(wěn)定因素。第二，整個世界的金融投資市場格局都發(fā)生了深刻變化。特別是美國當(dāng)前已經(jīng)在世界經(jīng)濟總量當(dāng)中的占有份額不斷下降，而作為國際結(jié)算貨幣的美元地位也逐漸動搖，這些因素都導(dǎo)致后金融危機時代的世界金融投資市場出現(xiàn)比較深刻的變化。尤其是當(dāng)前發(fā)展中國家在整個世界金融市場中的地位逐漸突出，所以當(dāng)前市場金融投資管理面對的挑戰(zhàn)更加復(fù)雜。西方一些發(fā)達國家也盲目發(fā)展資本行業(yè)，特別是實體經(jīng)濟沒有得到充分支持，金融不斷擴大缺乏實體經(jīng)濟的充實基礎(chǔ)，因此，投資方面的監(jiān)督管理的強化，對當(dāng)前后金融危機時代的投資管理造成了一定挑戰(zhàn)。第三，在后金融危機時代，科學(xué)技術(shù)方面的革命也成為一項重要補充。金融危機和次級貸款危機等都充分表明，對于金融危機的監(jiān)督和控制，實際上不能夠僅僅依靠相關(guān)的法律和規(guī)定，也不能夠僅僅依靠投資者或者資本運作的相關(guān)單位出現(xiàn)的道德自覺，而是應(yīng)該采用各種科學(xué)技術(shù)和金融監(jiān)督之間相互結(jié)合在一起，才能夠在真正意義上發(fā)揮出作用。此外，從當(dāng)前金融危機的發(fā)展過程中可以看出，當(dāng)前科學(xué)技術(shù)未必能夠滿足當(dāng)前的社會生產(chǎn)的發(fā)展需求，所以在后金融危機時代，科學(xué)技術(shù)的革命和發(fā)展已經(jīng)成為了一種重要的發(fā)展趨勢，這也必然會對金融投資領(lǐng)域的穩(wěn)定帶來一定影響。第四，當(dāng)前經(jīng)濟也從過去的污染性逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榈吞夹偷慕?jīng)濟發(fā)展方式。過去實體經(jīng)濟投資領(lǐng)域，之所以有部分企業(yè)出現(xiàn)了投資方面的快速提升，是因為部分企業(yè)在生產(chǎn)過程中犧牲了大量的自然環(huán)境以及資源。但是，當(dāng)前世界實體經(jīng)濟已經(jīng)逐漸趨向于綠色和低碳的理念范疇當(dāng)中，特別是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。這也意味著當(dāng)前的投資者應(yīng)該充分看到當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變狀況，從而把握住當(dāng)前的發(fā)展趨勢，從而真正把握好投資的方向性。從上述分析可以看出，當(dāng)前投資方在把握后金融危機時的投資方向，以及對后金融危機時代的投資方面的一些管理調(diào)整上，需要充分考慮的問題相對較多。特別是對于經(jīng)濟狀況的把握，如果沒有真正意義上抓住當(dāng)前后金融危機的發(fā)展契機，特別是沒有根據(jù)后金融危機時代的具體趨勢進行投資調(diào)整，就可能給當(dāng)前的投資行為造成損失。因此，投資方對于后金融危機條件的分析應(yīng)該是真正到位的，投資行為的管理也是非常必要的。

2后金融危機條件下投資管理的主要對策

后金融危機條件下的投資方管理，應(yīng)該還是圍繞投資行為可能出現(xiàn)的風(fēng)險問題進行管理，也就是后金融危機的風(fēng)險規(guī)避應(yīng)該放在首位。一旦出現(xiàn)嚴重的金融危機，能夠有預(yù)先的措施降低投資方可能出現(xiàn)的損失。所以金融方面的安全是整個后金融危機條件之下的投資管理重點和難點。從后金融危機條件之下的投資管理風(fēng)險類型上看，主要包括市場上產(chǎn)生的投資風(fēng)險，以及被投資方的信用問題、投資操作方面的風(fēng)險這三方面。從本質(zhì)上看，當(dāng)前的投資管理應(yīng)該充分分析市場和自身存在的風(fēng)險，特別是要對可能發(fā)生的風(fēng)險有自己的預(yù)測和分析，這樣才能夠在真正意義上推動自身的科學(xué)發(fā)展。投資方需要圍繞當(dāng)前市場的價格波動狀況進行管理，并且要對多種風(fēng)險因素進行分析，避免在管理的過程當(dāng)中出現(xiàn)問題和沖突，這樣才能夠推動投資管理的科學(xué)發(fā)展。從當(dāng)前后金融危機的條件看，投資管理的主要路徑和對策包括以下方面。第一，投資方應(yīng)該對當(dāng)前的金融投資市場狀況有自己的評估體系，特別是根據(jù)當(dāng)前后金融條件之下的金融市場環(huán)境，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整和優(yōu)化投資方的融資結(jié)構(gòu)以及投資產(chǎn)品優(yōu)化等，提高整個投資方的投資效率。因為在投資管理的過程中，投資方最大的目標實際上是實現(xiàn)自己利潤的最大化，如果沒有真正意義上實現(xiàn)利潤的最大化，那么就很有可能造成投資方的損失，或者利潤的減少等。因此，投資方應(yīng)該從經(jīng)濟學(xué)的基本理論以及相關(guān)發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗狀況來看，將當(dāng)前的融資渠道進行充分拓展，將直接融資作為主要的融資方式，優(yōu)化投資方的資本來源渠道等。資本市場在后金融危機條件下已經(jīng)出現(xiàn)萎縮，所以資本市場已需要進行轉(zhuǎn)型，很多投資方實際上都是通過商業(yè)銀行進行融資，而這樣的一種融資結(jié)構(gòu)并不是直接融資結(jié)構(gòu)。對于投資方而言，應(yīng)該解決單一的融資結(jié)構(gòu)和融資模式，要從多元化的融資格局出發(fā)，開發(fā)一些直接投資渠道，真正意義上將投資行為的資本直接管理作為核心部分，降低銀行內(nèi)部出現(xiàn)的資金效率相對矛盾的狀況，真正讓投資方的資金得到活化。第二，投資方也應(yīng)該對自身做空以及做大的工具進行優(yōu)化和完善，以適應(yīng)當(dāng)前的后金融危機時代的資本市場特征。從當(dāng)前的資本市場狀況看，股票市場也經(jīng)常會出現(xiàn)相對比較大幅度的調(diào)整狀況，尤其是國內(nèi)的金融市場也處在一個波動期，這些都要求投資方要根據(jù)投資的法律以及相關(guān)的法規(guī)規(guī)定，調(diào)整自己的做大和做空工具，讓自己做大和做空行為更有依據(jù)，真正符合投資方的基本利益。特別是當(dāng)前投資方應(yīng)該完善自身的做大金融衍生工具，只有投資方都具備了完善的做大和做空工具，才能夠真正意義上穩(wěn)定整個金融市場，避免各自受到局部金融因素的波動而產(chǎn)生多米諾骨牌式的影響。對于未來金融市場而言，企業(yè)應(yīng)該全面分析當(dāng)前金融杠桿的規(guī)律和表現(xiàn)，抓住金融杠桿的基本特征，全方位地推出全面性的金融投資工具體系，從而更好地平衡投資方在進行金融市場投資過程當(dāng)中所出現(xiàn)的各種風(fēng)險，而拓寬金融投資渠道也有著非常重要的意義。第三，對于當(dāng)前的融資方而言，在投資管理過程中也應(yīng)該相對應(yīng)地提出一些配套的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，避免當(dāng)前整個資本市場出現(xiàn)金融產(chǎn)品同質(zhì)化的狀況，真正意義上保障投資方和融資方的利潤和效益。因為當(dāng)前很多金融基金產(chǎn)品，特別是投資或者融資類的產(chǎn)品其同質(zhì)性問題比較突出，很多投資方都沒有什么真正的選擇性。所以面對當(dāng)前狀況，金融產(chǎn)品的差異化有著比較重要的意義。特別是在國家政策允許的范圍內(nèi)，推出更多新的金融產(chǎn)品，擴大基金產(chǎn)品的投資范圍，以及銀行業(yè)也應(yīng)該創(chuàng)新自身的中間業(yè)務(wù)等。從金融茶品的創(chuàng)新角度上看，應(yīng)該從防止整個金融市場出現(xiàn)失衡狀況作為基本條件，從優(yōu)化當(dāng)前的投資和融資工具，推動當(dāng)前信用貸款工具的證券化等方面進行防護。尤其是當(dāng)前信用貸款方面，鑒于之前金融危機爆發(fā)時出現(xiàn)的次級貸款問題，所以應(yīng)該強化信用貸款資產(chǎn)的流動性，真正轉(zhuǎn)變當(dāng)前投資者的資金質(zhì)量等，以此更好地規(guī)避當(dāng)前市場可能出現(xiàn)的金融經(jīng)營風(fēng)險。商業(yè)銀行也可以適當(dāng)推出一些人民幣的衍生工具，提高整個金融市場的抗風(fēng)險能力。第四，投資方應(yīng)該對風(fēng)險有自己的認識和判斷，不能夠盲目相信投資過程當(dāng)中的低風(fēng)險。一些融資和投資者往往推出所謂的低風(fēng)險債券，但實際上并不是真正意義上低風(fēng)險。投資方應(yīng)該分析各種債券和基金的風(fēng)險狀況，從金融市場和整個實體經(jīng)濟的狀況看，真正將主線投資和當(dāng)前輔投資劃分清楚，才能夠在真正意義上提高整體的投資利潤率，規(guī)避風(fēng)險。當(dāng)前的金融脫媒化已經(jīng)是必然趨勢，特別是銀行對于債券的持有也會進一步增加。所以對地方債務(wù)或者是傳統(tǒng)的低風(fēng)險國際金融機構(gòu)債券等，投資方應(yīng)謹慎持有，不能盲目相信其沒有風(fēng)險，要強化自身對于債券風(fēng)險的判斷和鑒別能力等，真正做到在投資過程中對風(fēng)險的預(yù)防和控制。

3結(jié)語

當(dāng)前金融投資環(huán)境日漸復(fù)雜，特別是當(dāng)前投資方所面對的是后金融危機時代所出現(xiàn)的經(jīng)濟現(xiàn)狀和問題，所以應(yīng)該更加審慎地處理當(dāng)前的投資需求，要形成科學(xué)的投資策略和模式。投資管理的模式應(yīng)該和投資方的自身發(fā)展狀況相結(jié)合，也應(yīng)該和當(dāng)前投資方所面對的市場狀況充分融合，只有把握住風(fēng)險的種類和來源，才能夠讓投資方的投資行為更加有的放矢，更具針對性，避免在投資過程中出現(xiàn)危機。防控投資風(fēng)險是需要付出很大努力的，特別是投資方應(yīng)該形成風(fēng)險評估團隊，對于當(dāng)前市場所推出的各種金融投資工具進行甄別和分析等，只有具備真正具備實踐意義的投融資判斷力，才能做好后金融危機條件下的投資管理工作。

參考文獻

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[2]高曉雪.入世以來中國對外投資政策的演變[J].中國證券期貨,2012(07).

篇(6)

一、企業(yè)金融投資管理的概念

何為企業(yè)的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業(yè)的金融投資管理又稱資產(chǎn)組合管理，主要是指投資公司等企業(yè)決定自己怎樣使用資產(chǎn)進行投資并對自己的資產(chǎn)進行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時候進行投資，怎樣管理資產(chǎn)等，然后從投資過程中收取回報。實踐顯示，企業(yè)的投資方式有很多種，在企業(yè)的發(fā)展過程中，可以通過擴大再生產(chǎn)的方式投資，也就是將已經(jīng)得到的收益再運用到再生產(chǎn)過程中，也可以購買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經(jīng)過前期市場調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業(yè)得到有效的發(fā)展。

企業(yè)的金融投資管理沒有一個明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動的，也可以是被動的；可以明確步驟，也可以是隨機的。但是從大方向上看，企業(yè)的投資管理方式可以分為傳統(tǒng)的投資管理方式和現(xiàn)代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據(jù)是企業(yè)所投資產(chǎn)的類型有所不同。傳統(tǒng)的企業(yè)投資方式是將企業(yè)的剩余資金投入到一個相對發(fā)展成熟的企業(yè)上，現(xiàn)代企業(yè)金融投資管理方式是將企業(yè)的所投資金劃分成點，再把企業(yè)的資金投資到某一固定的資產(chǎn)類型上，甚至?xí)蛹毣?，投資到某一個資產(chǎn)產(chǎn)品的某一個點上，比如對于小型公司來說，這類型公司處于發(fā)展起步階段，投資回報顯得尤為重要，因此，此類公司會細化自身的投資資產(chǎn)，并對投資方式進行嚴格篩選，找到適合的資產(chǎn)產(chǎn)品進行投資。企業(yè)的投資方式直接關(guān)系到企業(yè)未來的發(fā)展，影響企業(yè)的運轉(zhuǎn)，所以，企業(yè)對自身的金融投資管理相當(dāng)重視。

二、企業(yè)金融投資管理現(xiàn)狀

（一）銀行貸款支持有限一些新興企業(yè)或者小型企業(yè)固定資產(chǎn)少，為了公司的發(fā)展，這些企業(yè)就會向銀行申請貸款，但我國商業(yè)銀行的監(jiān)控成本高，加之這些企業(yè)信用等級低，可抵押的資產(chǎn)也少，這就加大了企業(yè)獲得貸款的難度。一般企業(yè)所具有的信貸資金都是短期的，中長期較少，因此企業(yè)發(fā)展缺乏足夠的資金。

（二）資金回收困難資金是企業(yè)發(fā)展的保障，但一些企業(yè)對投資現(xiàn)狀沒有充分的把握，也缺乏對市場狀況的預(yù)判能力和所投企業(yè)的信用分析，更沒有進行風(fēng)險分析，導(dǎo)致資金回收困難，影響企業(yè)經(jīng)營。

（三）融資結(jié)構(gòu)不合理在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)受到了一定的影響，企業(yè)的流動性貸款常以不正常的方式流失，這使企業(yè)不得不承受巨大的經(jīng)濟損失，由此引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)，嚴重影響了經(jīng)濟的發(fā)展。

三、金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性

（一）正確的投資管理為企業(yè)創(chuàng)造可觀的回報企業(yè)采取正確的方式進行合理投資，可以為企業(yè)自身帶來可觀的投資回報，從而使企業(yè)能夠有效的融資。金融投資可以為企業(yè)帶來巨大的利潤，這就保證了公司的正常經(jīng)營，為公司的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

（二）金融投資管理完善企業(yè)的運行機制企業(yè)采取金融投資的方式進行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場經(jīng)濟運行的現(xiàn)狀，同時也利于公司對經(jīng)濟發(fā)展趨勢的把握，這樣就方便企業(yè)完善自身的管理機制，加強企業(yè)的管理能力，使企業(yè)得到長足的發(fā)展。當(dāng)然，想要達到這樣的目標需要企業(yè)做出正確的投資決策，投資是具備一定風(fēng)險的，這些風(fēng)險會直接關(guān)系到公司發(fā)展的成敗。企業(yè)投資一旦失敗，就有可能使其資產(chǎn)虧損，甚至走向破產(chǎn)。因此，企業(yè)一定要具備一定防風(fēng)險意識，不斷提高企業(yè)自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實現(xiàn)金融投資管理的作用，促進企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)金融投資管理能夠為企業(yè)創(chuàng)造發(fā)展空間有效的金融投資管理需要以企業(yè)人才為基礎(chǔ)，從企業(yè)資金、投資項目出發(fā)，只有綜合各個方面的因素，企業(yè)才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報。當(dāng)企業(yè)加強各方面工作管理力度時，企業(yè)的發(fā)展空間也會隨之得到優(yōu)化，從而促進企業(yè)的發(fā)展。比如說企業(yè)如果對投資管理人才進行培養(yǎng)，就能在競爭如此激烈的市場環(huán)境中占據(jù)有利因素，所培養(yǎng)的人才能為企業(yè)選擇更合理、更有效的方案，提高企業(yè)投資的效率，為企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

四、加強企業(yè)金融投資管理的具體措施

（一）完善金融管理體制，增強風(fēng)險防范意識企業(yè)金融投資管理具體步驟為：首先，企業(yè)要明確投資政策，這是企業(yè)投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對市場情形做出正確的投資決策，才能進行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎(chǔ)。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發(fā)展，所以在決策時，不僅要了解國家整體的經(jīng)濟政策，還要結(jié)合市場發(fā)展的具體情況，更要完善自我管理機制，這樣才能做出合理決策；其次，進行完備的投資分析，企業(yè)金融投資管理人員需要對市場上存在的投資方式進行綜合分析，并結(jié)合企業(yè)自身的情況，選取合適企業(yè)發(fā)展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對投資組合進行修正和完善；最后，對資金組合的業(yè)績進行評估總結(jié)。除此之外，企業(yè)還要具備一定的金融風(fēng)險防范意識，建立風(fēng)險防范機制，這樣，在風(fēng)險來臨的時候，才能起到有效的防范作用，降低企業(yè)風(fēng)險，保存企業(yè)根基。

（二）加強投資隊伍建設(shè)，確定投資方向企業(yè)在選擇投資時，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，在任何行業(yè)都是必不可少的一部分。對于金融投資管理人員，企業(yè)不僅要盡可能的吸收人才，還要對本公司的人員進行投資方面的業(yè)務(wù)知識和技能培訓(xùn)，從而提高企業(yè)的競爭實力。這樣才能夠為企業(yè)選取正確的投資方式，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

（三）規(guī)范企業(yè)預(yù)算機制合理的預(yù)算會促進企業(yè)的運轉(zhuǎn)并影響企業(yè)的經(jīng)營活動，所以資金預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵所在，因此，在企業(yè)的日常經(jīng)營中一定要注重預(yù)算編制工作。合理的預(yù)算編制會為企業(yè)的金融投資創(chuàng)造更多的有利條件，但應(yīng)注意一下幾點：1.在投資之前，企業(yè)的預(yù)算管理人員應(yīng)該進行預(yù)算編制的調(diào)查和取證，這樣，預(yù)算編制才會真實有效；2.企業(yè)預(yù)算編制一旦確定就不能隨意更改和調(diào)整，即使需要更改和調(diào)整，也必須依據(jù)科學(xué)的程序進行，這樣才能加強預(yù)算對資產(chǎn)管理的約束能力，促進企業(yè)金融投資的合理進行；3.對于某些部門存在的虛報預(yù)算現(xiàn)象，應(yīng)進行嚴懲，絕不姑息。預(yù)算編制的過程也應(yīng)保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預(yù)算的效果；4.預(yù)算編制應(yīng)盡可能的詳細，這樣做是為了方便考核部門對公司的績效進行準確核對，同時，也方便對各個部門的工作進行指導(dǎo)，對下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業(yè)資產(chǎn)的管理和使用效率。規(guī)范企業(yè)預(yù)算機制，可以為企業(yè)的發(fā)展提供有效的資金使用效率，使企業(yè)各個部門的工作能夠有效進行。

五、進一步落實金融投資管理的措施

（一）金融投資管理人員的責(zé)任意識企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)充分認識到金融投資管理的重要性，增強廣大職工的投資意識和抗風(fēng)險意識。企業(yè)職工應(yīng)具備基本的團隊意識，以公司為家，增強責(zé)任感。同時，企業(yè)員工也要充分認識到市場經(jīng)濟條件下激烈的競爭環(huán)境，并充分了解公司的整體實力和經(jīng)濟狀況，這樣，才能使員工與企業(yè)團結(jié)一致，共同發(fā)展。

（二）設(shè)置資產(chǎn)管理機構(gòu)企業(yè)應(yīng)設(shè)立專門的金融投資管理部門，該部門主要負責(zé)公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計劃，測評公司經(jīng)營業(yè)績，部門內(nèi)部人員應(yīng)具備較高的專業(yè)素質(zhì)，成員之間能夠達到綜合平衡，團結(jié)協(xié)作，為公司的發(fā)展做出貢獻。

（三）建立資產(chǎn)管理制度企業(yè)應(yīng)把管理權(quán)限和責(zé)任落實到各個部門和個人，明確個人分工，劃分職責(zé)范圍，做到層層負責(zé)，各司其職。并建立輔助賬冊，對公司的投資計劃和資產(chǎn)的使用狀況進行核算，這樣就有利于企業(yè)明確公司賬目，方便進行合理投資。

六、結(jié)束語

篇(7)

關(guān)鍵詞：民間金融；投資；問題；規(guī)范策略

一、引言

隨著金融需求的不斷增加，民間金融投資的規(guī)模不斷提升，為越來越多的投資者帶來了投資契機，進一步活躍了金融市場，也促進了經(jīng)濟社會的全面發(fā)展。但是，由于民間金融發(fā)展的諸多特點，使其投資行為的規(guī)范性受到了較大的影響。我國民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展任重道遠，對民間金融投資進行全面的規(guī)范具有十分重要的意義。當(dāng)前我國民間金融投資規(guī)范還存在諸多的問題，比如缺乏完善的監(jiān)督管理體系、民間金融市場發(fā)展不完善、缺乏有效的政策引導(dǎo)、隱蔽性較強，監(jiān)管難度大等，都在很大程度上限制了我國民間金融投資的發(fā)展，因此必須要對其進行全面的分析，在此基礎(chǔ)上制定和實施相應(yīng)的策略，以全面實現(xiàn)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展。

二、我國民間金融投資規(guī)范存在的問題

1.缺乏完善的監(jiān)督管理體系。目前隨著我國民間金融發(fā)展步伐的不斷加快，民間投資市場呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，但是從當(dāng)前我國金融行業(yè)的監(jiān)管情況來看，還缺乏完善的監(jiān)督管理體系。一方面，現(xiàn)有的金融投資監(jiān)督管理體系大多數(shù)針對于大型金融機構(gòu)和商業(yè)銀行等，且行業(yè)監(jiān)管體系相對陳舊，難以全面適應(yīng)民間金融投資高速發(fā)展的監(jiān)管需求，因此其效力難以得到有效的提升。另一方面，由于民間金融投資分布十分廣泛，難以對各項監(jiān)督管理體系進行全面有效的實施，使得很多監(jiān)督管理措施難以在實際的運行過程中得到全面有效的落實，所以現(xiàn)有的監(jiān)督管理措施也難以實現(xiàn)對民間金融投資的全面監(jiān)管。2.民間金融市場發(fā)展不完善。長期以來，在我國金融市場中，民間金融市場不容易得到重視，各項金融發(fā)展政策雖然在近些年來不斷強調(diào)民間金融的發(fā)展，但是整個民間金融市場仍然被排斥在正統(tǒng)金融市場之外。而民間金融投資是建立在民間金融市場基礎(chǔ)上，由于民間金融市場發(fā)展還不完善，因此使得整個民間金融投資市場還存在諸多的弊端，投資風(fēng)險系數(shù)較高，缺乏專業(yè)化的投資機構(gòu)和人才，一旦形成投資風(fēng)險將迅速波及到民間金融市場，甚至對整個金融市場的發(fā)展都具有十分致命的影響。因此，在規(guī)范民間金融投資的過程中，民間金融市場發(fā)展不完善是十分重要的影響因素。3.缺乏有效的政策引導(dǎo)。十以來，我國政府不斷強調(diào)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展問題，但是在具體的政策引導(dǎo)方面卻顯得相對落后。一方面，民間金融與當(dāng)前我國的正統(tǒng)金融相比還存在較大的差距，其發(fā)展的詬病較多，因此各地區(qū)政府在對其進行規(guī)范的過程中存在較大的難度，其監(jiān)管的難度遠遠大于正統(tǒng)金融投資的監(jiān)管，且任何政策的制定和實施具有時間差，而民間金融投資行為具有不穩(wěn)定性，瞬息萬變，因此引導(dǎo)的整體難度較大。另一方面，民間金融投資涉及到的問題較多，覆蓋面較廣，問題相對復(fù)雜，在對其進行政策引導(dǎo)的過程中隨時會面臨各方面的阻力，如果規(guī)范性政策引導(dǎo)不力，將導(dǎo)致整個民間金融投資面臨集體潰敗的風(fēng)險，造成嚴重的不利影響。4.隱蔽性較強，監(jiān)管難度大。隱蔽性是當(dāng)前民間金融投資的最大特點之一，地下錢莊等現(xiàn)象仍然十分廣泛，尤其是在廣大農(nóng)村地區(qū)，民間金融投資難以實現(xiàn)陽光化發(fā)展，各項規(guī)范性政策的制定和實施之前難以全面對其進行強有力的監(jiān)控，因此使得整個民間金融投資長期游離在正統(tǒng)金融投資的軌道之外，這在很大程度上直接限制了民間金融的發(fā)展，對投資者長期利益造成了諸多的損害。目前，我國雖然不斷出臺相關(guān)的政策來規(guī)范民間金融投資的發(fā)展，但是由于其自身的隱蔽性較強，主動逃脫金融行業(yè)的監(jiān)管和政策的引導(dǎo)，因此各項政策難以得到有效的落實。使得整個民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

三、我國民間金融投資規(guī)范的主要策略

1.建立健全監(jiān)督管理體系。要想實現(xiàn)對民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展，必須要首先建立健全監(jiān)督管理體系。一方面，要根據(jù)我國民間金融投資的具體情況，對其傳統(tǒng)的監(jiān)督管理體系進行改進和優(yōu)化，在此基礎(chǔ)上制定新的民間金融投資監(jiān)督管理體系，并對其進行適時地的調(diào)整和完善，保證對民間金融投資的全面監(jiān)管。另一方面，要落實具體的監(jiān)督管理責(zé)任，對各項民間金融投資監(jiān)督管理措施進行嚴格的實施，對其實施情況進行監(jiān)督管控，保證各項監(jiān)督管理措施能夠及時得以貫徹落實，全面發(fā)揮各項措施對民間金融投資的監(jiān)督管理作用，將其順利引入到規(guī)范化發(fā)展道路上。2.進一步促進民間金融市場改革發(fā)展。隨著我國金融市場改革進程的不斷加快，民間金融投資的規(guī)范發(fā)展必須要有完善的金融市場作為保障。因此，必須要進一步推進民間金融市場的改革與發(fā)展，一方面要以整個金融市場改革為導(dǎo)向，通過各級政府部門的努力，充分發(fā)揮市場的決定性作用，將民間金融市場引入到正常的改革渠道中，使其能夠通過市場化改革實現(xiàn)投資的規(guī)范化。另一方面，由于民間金融發(fā)展的詬病較多，因此要充分發(fā)揮政府部門的行政作用，制定嚴格的獎懲機制，堅決杜絕那些擾亂民間金融市場改革發(fā)展的行為，配合市場化改革渠道，以完善的民間金融市場為基礎(chǔ)規(guī)范民間金融投資行為。3.加強相關(guān)政策的引導(dǎo)。民間金融投資行為的規(guī)范離不開政府部門相關(guān)政策的引導(dǎo)，一方面各級政府要本著因地制宜的原則，根據(jù)地區(qū)內(nèi)民間金融及投資的發(fā)展情況，對其規(guī)范化發(fā)展進行積極的引導(dǎo)和規(guī)范，借助自身的行政職能和市場化作用，將民間金融投資引入到我國正統(tǒng)的金融投資軌道中。另一方面，要對民間金融投資的各利益主體進行有效的分析和研究，對其運行機制以及發(fā)展模式進行嚴格的審查，以地區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展為基礎(chǔ)，以市場化、正規(guī)化發(fā)展為導(dǎo)向，全面強化相關(guān)引導(dǎo)，為整個民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展提供政策保障。4.實現(xiàn)民間金融的陽光化發(fā)展，降低監(jiān)管難度。實現(xiàn)民間金融投資的規(guī)范化發(fā)展，必須要實現(xiàn)民間金融的陽光化，以此降低監(jiān)管的難度，提升對其監(jiān)管的效果，進而有助于全面推動整個民間金融投資的規(guī)范化運作。不僅要賦予民間金融以合法化的金融地位，將其與正統(tǒng)的金融一視同仁，在相關(guān)政策方面對其進行必要的傾斜，為民間金融投資的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的空間。還要有效打擊擾亂民間金融投資秩序的行為，嚴厲整治地下錢莊等非法集資行為，全面優(yōu)化民間金融投資環(huán)境，為其規(guī)范化發(fā)展鋪平道路。

四、結(jié)語

隨著我國金融市場改革進行的不斷加快，對民間金融的發(fā)展提出了重要的要求，而民間金融投資近些年來一路高歌猛進，很大程度上促進了金融市場乃至整個經(jīng)濟社會的發(fā)展，其重要性不言而喻。但是，由于缺乏有效的規(guī)范，使得民間金融投資面臨的問題不斷增多，擾亂了金融市場發(fā)展秩序，長期下去勢必對地方經(jīng)濟社會的發(fā)展帶來諸多的不利影響。因此從本文的研究來看，應(yīng)該從建立健全監(jiān)督管理體系、進一步促進民間金融市場改革發(fā)展、加強相關(guān)政策的引導(dǎo)、實現(xiàn)民間金融的陽光化發(fā)展，降低監(jiān)管難度等方面出發(fā)，實現(xiàn)對民間金融投資的全面規(guī)范，促使其實現(xiàn)健康長期發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。

參考文獻：

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