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篇(1)

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 措施

金融是經(jīng)濟(jì)的核心，而銀行又是金融的核心，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)直接影響到整個(gè)金融業(yè)的安全，乃至影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理只有牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立科學(xué)合理全面的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)有效的識(shí)別和化解危機(jī)，才能優(yōu)化自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力。

一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

風(fēng)險(xiǎn)是指在不確定的環(huán)境中，財(cái)產(chǎn)、收入等遭受損失的可能性或者是獲得收益的不確定性。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行在其正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于缺乏對(duì)相關(guān)因素的預(yù)測(cè)和分析，以及宏觀(guān)環(huán)境的變化、自身經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的失誤等難以預(yù)料的因素，導(dǎo)致預(yù)期收益與實(shí)際收益存在一些差異，從而使產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率增大，或造成較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，它是一種客觀(guān)存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)和管理應(yīng)該提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，采用科學(xué)的方法和有效的措施控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行能夠靈活地應(yīng)對(duì)如此激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

二、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

（一）內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)控制度不夠完善。首先內(nèi)控制度在設(shè)計(jì)上還是不夠科學(xué)，或者存在業(yè)務(wù)流程制定的不夠規(guī)范不易于執(zhí)行的情況。有些制度只是粗略制定了一些皮毛的東西，其實(shí)用性并不強(qiáng)，只是形同虛設(shè)而已。而針對(duì)一些新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，內(nèi)部控制制度在制定時(shí)缺乏全面的考慮，甚至沒(méi)有相關(guān)制度來(lái)規(guī)范，使得一些新業(yè)務(wù)品種在試辦過(guò)程中面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。其次，在電算化管理方面，也缺乏一套規(guī)范的內(nèi)控制度和有效的監(jiān)督控制系統(tǒng)，一旦有人利用電腦作案，也會(huì)造成較大的影響。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)成交量不足或缺乏愿意交易的對(duì)手，導(dǎo)致未能在理想的時(shí)點(diǎn)完成買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，其主要面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為存量信貸資產(chǎn)的不可流動(dòng)性，只能等待借款期滿(mǎn)，借款人償還本息。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而導(dǎo)致的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的不同，可以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)劃分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票及黃金商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)受到多種因素的影響，當(dāng)政治、經(jīng)濟(jì)、意外事件等同時(shí)反映到市場(chǎng)上，短時(shí)間內(nèi)銀行面臨的環(huán)境就會(huì)發(fā)生劇烈的變化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其他風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性更強(qiáng)，危害程度也更高，很容易引發(fā)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)

在銀行業(yè)中，借貸主要由商業(yè)銀行來(lái)經(jīng)營(yíng)，會(huì)生產(chǎn)顯著利潤(rùn)，但是也可能導(dǎo)致?lián)p失。借貸是風(fēng)險(xiǎn)最高的活動(dòng)，因?yàn)樵诎l(fā)放貸款時(shí)，銀行承擔(dān)任何全部或部分貸款的本金和利息的非恢復(fù)風(fēng)險(xiǎn)，這種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，被稱(chēng)為信用風(fēng)險(xiǎn)或債務(wù)人的破產(chǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，從而給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。

三、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要措施

（一）構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

構(gòu)建完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，從源頭上遏制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)銀行要結(jié)合自身發(fā)展的需要，結(jié)合業(yè)務(wù)管理模式，建立起決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層相互聯(lián)系而又相互制衡的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。完善內(nèi)部控制制度建設(shè)，使內(nèi)部控制制度延伸、覆蓋財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，形成全面、有效、規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制體系。同時(shí)，對(duì)已有的內(nèi)部控制制度進(jìn)行深入調(diào)查研究，重新進(jìn)行評(píng)估，若存在已落后于業(yè)務(wù)發(fā)展、不合時(shí)宜的制度應(yīng)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整、更新、完善；對(duì)尚未有制度規(guī)范的新業(yè)務(wù)及時(shí)制定相關(guān)制度，以規(guī)范新業(yè)務(wù)，促進(jìn)新業(yè)務(wù)更好的應(yīng)用與發(fā)展。

（二）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作的日常監(jiān)督檢查

及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，把問(wèn)題消滅在萌芽狀態(tài)，起到防患于未然的作用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行稽核派駐制度，將商業(yè)銀行中業(yè)務(wù)素質(zhì)高的并具備內(nèi)審資格的業(yè)務(wù)骨干充實(shí)到稽核隊(duì)伍中并采取直管方式，履行稽核審計(jì)職能，保持稽核獨(dú)立性，提高稽核工作水平。銀行應(yīng)隨時(shí)監(jiān)控各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及時(shí)識(shí)別、評(píng)價(jià)，例如應(yīng)收的賬款增大，呆賬、壞賬等增多，成本上升等問(wèn)題，就應(yīng)該及時(shí)分析原因，制定切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，積極采取措施，使損失降到最低的水平。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中，必須及時(shí)對(duì)分析資料和防范措施進(jìn)行檢查和評(píng)估，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檔案，為以后防止類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)再發(fā)生提供參考依據(jù)。

（三）建立有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，要積極主動(dòng)地參照巴塞爾新資本協(xié)議要求，建立及時(shí)有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告機(jī)制、重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，清晰有效地劃分銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)，建立相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法。

（四）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

按照巴塞爾新資本協(xié)議要求，借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理的制度建設(shè)。具體而言，當(dāng)前要嚴(yán)格執(zhí)行貸款三查制度，加大對(duì)“假權(quán)證、假報(bào)表、假按揭、假注冊(cè)資本”等“四假”問(wèn)題的查處力度。加強(qiáng)集團(tuán)客戶(hù)的授信管理，繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)銀行資金違規(guī)流入股市和房市，防止資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系傳遞和蔓延。同時(shí)，繼續(xù)建立和完善區(qū)域房地產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)控體系，并積極開(kāi)展房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試。

四、結(jié)論

綜上所述，我國(guó)商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上還存在許多的局限性，包括外部的和內(nèi)部的，因此，需要政府有關(guān)部門(mén)進(jìn)行相應(yīng)政策的制定，同時(shí)也需要商業(yè)銀行自身不斷的自我完善。只有在面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，正視現(xiàn)實(shí)，客觀(guān)分析和識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的措施來(lái)預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能提高我國(guó)商業(yè)銀行在其在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力，從而獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]聶慧.中國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制研究[J].東方企業(yè)文化，2013，（2）：195-195.

篇(2)

關(guān)鍵詞：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理　新資本協(xié)議

隨著各國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，金融產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新，特別是金融衍生工具的蓬勃發(fā)展，給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大利潤(rùn)的同時(shí)，也引發(fā)了一些重大風(fēng)險(xiǎn)事件，最明顯的莫過(guò)于美國(guó)“次貸”引發(fā)的全球金融危機(jī)。而隨著我國(guó)匯率形成機(jī)制改革步伐的加快，利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)。多項(xiàng)利率管制措施在逐漸放松，致使我國(guó)商業(yè)銀行受到匯率與利率雙重風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。同時(shí)，為緩解世界金融危機(jī)，我國(guó)商業(yè)銀行積極融入國(guó)際資本市場(chǎng)，并參與激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。這些勢(shì)必使我國(guó)商業(yè)銀行暴露在國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，而由于現(xiàn)階段我們銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平還相對(duì)較低，專(zhuān)業(yè)人才缺乏，所以，加強(qiáng)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)就成為當(dāng)務(wù)之急。

一、我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的難點(diǎn)

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式的確立

一個(gè)獨(dú)立、高效、完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式是商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)行的重要保障。董事會(huì)、高級(jí)管理層及風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)履行相應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，成立專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，以獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為中心，與承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資金部門(mén)緊密結(jié)合形成有機(jī)的統(tǒng)一體。

近些年，在以中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行為代表的國(guó)有大型商業(yè)銀行紛紛成立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，但在實(shí)踐中還存在職能橫向交叉與垂直管理缺失的難題。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與其相關(guān)部門(mén)職能存在橫向交叉。由于我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人員比較缺乏，而新成立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)多數(shù)是從資金部門(mén)中分離出來(lái)的，往往管理人員也來(lái)自于這些部門(mén)，這必然造成部分職能還不清晰。又由于關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的視角和層面不同，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理在管理匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)中也存在一定交叉，職責(zé)定位還不明確。

另一方面，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)缺乏相應(yīng)的縱向分支管理機(jī)構(gòu)。我們的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)只限于總行層面，在分行層面大多還沒(méi)有設(shè)立相關(guān)分支機(jī)構(gòu)。有些銀行建立了相關(guān)機(jī)構(gòu)，但存在既報(bào)告給上級(jí)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主管，又報(bào)告給本級(jí)行資金業(yè)務(wù)主管的“雙重報(bào)告”問(wèn)題。他們?cè)谛匠昕己藱C(jī)制上也基本依賴(lài)本級(jí)行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，這種獨(dú)立性的缺失可能影響其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

(二)賬戶(hù)劃分與投資組合結(jié)構(gòu)設(shè)置

銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行制定銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)劃分管理辦法，明確兩類(lèi)賬戶(hù)劃分標(biāo)準(zhǔn)和管理要求。交易賬戶(hù)記錄以交易為目的而持有以便出售、從實(shí)際或預(yù)期的短期價(jià)格波動(dòng)中獲利或鎖定套利交易的賬戶(hù)。其余交易一律劃入銀行賬戶(hù)。

西方主要的商業(yè)銀行交易賬戶(hù)規(guī)模較大，投資組合結(jié)構(gòu)設(shè)置全面、細(xì)致、清晰，一般由總行層面進(jìn)行統(tǒng)一管理。而我國(guó)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)管理較為松散，各個(gè)交易臺(tái)或有交易權(quán)限的分行。特別是境外分行，一般自行設(shè)置各自投資組合結(jié)構(gòu)。不同交易臺(tái)或分行的層級(jí)設(shè)置顆粒度不同，沒(méi)有完全覆蓋賬戶(hù)、產(chǎn)品類(lèi)別、國(guó)家、機(jī)構(gòu)、貨幣、交易臺(tái)、交易員、交易對(duì)手等信息：或者這些信息的層次順序并不統(tǒng)一，這對(duì)全行層面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)集中管理和數(shù)據(jù)整合帶來(lái)巨大的困難。

(三)金融產(chǎn)品交易數(shù)據(jù)整合

交易數(shù)據(jù)的完整和準(zhǔn)確是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)要素。無(wú)論使用的管理方法有多么先進(jìn)，計(jì)量模型有多么可靠，如果基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)出現(xiàn)“垃圾進(jìn)，垃圾出”的結(jié)果，可能導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的失效。

西方先進(jìn)銀行的數(shù)據(jù)管理非常嚴(yán)格，有專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)交易數(shù)據(jù)儲(chǔ)存及核對(duì)。而我國(guó)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)儲(chǔ)備不足且質(zhì)量不高。我國(guó)大多數(shù)銀行的各類(lèi)資金產(chǎn)品的交易數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在不同的信息系統(tǒng)中，不同系統(tǒng)的交易管理方式各異，缺乏各個(gè)系統(tǒng)間統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理平臺(tái)，對(duì)這些數(shù)據(jù)分類(lèi)、篩選、整合的工作非常復(fù)雜。

(四)金融產(chǎn)品定價(jià)估值能力

金融產(chǎn)品定價(jià)估值是計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)重要指標(biāo)一風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(Value－at－Risk)關(guān)鍵也最困難的環(huán)節(jié)。西方銀行一直以來(lái)把產(chǎn)品定價(jià)估值模型作為制勝法寶，投入大量的人力、物力、財(cái)力研究定價(jià)估值的方法。并且一直保持國(guó)際領(lǐng)先地位。

我國(guó)商業(yè)銀行目前不具備結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品和金融衍生品的定價(jià)能力，交易也以代客交易為主，單純依靠外資銀行的報(bào)價(jià)。另外，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行采用國(guó)外金融風(fēng)險(xiǎn)解決方案供應(yīng)商的成熟軟件產(chǎn)品，這些外購(gòu)的軟件產(chǎn)品的定價(jià)估值模塊往往對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行形成“黑盒子”，即我們只知道系統(tǒng)輸入和輸出是什么，無(wú)法知道其中的原理究竟如何。而且這些解決方案對(duì)有關(guān)人民幣的金融產(chǎn)品往往也是“水土不服”。

(五)市場(chǎng)數(shù)據(jù)管理

市場(chǎng)數(shù)據(jù)的選取和使用是定價(jià)估值的基礎(chǔ)。只有收集國(guó)際國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)數(shù)據(jù)，將金融產(chǎn)品與相應(yīng)市場(chǎng)數(shù)據(jù)匹配。完成對(duì)所有組合中所有產(chǎn)品的估值，并計(jì)算出按照市值計(jì)算的各投資組合的損益情況，才能為監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提供有力的支持。若直接使用不加清洗和加工，這些市場(chǎng)數(shù)據(jù)存在缺失或嚴(yán)重失真的可能。

在本次全球金融危機(jī)之后，西方的主要商業(yè)銀行在選擇市場(chǎng)數(shù)據(jù)時(shí)尤為慎重。他們成立專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)對(duì)這些輸入定價(jià)估值模型的數(shù)據(jù)進(jìn)行管理，研究市場(chǎng)數(shù)據(jù)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型產(chǎn)生的影響。而我國(guó)的商業(yè)銀行使用數(shù)據(jù)源相對(duì)單一，主要是來(lái)自世界兩大數(shù)據(jù)供應(yīng)商(路透和彭博)，以及小部分國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)供應(yīng)商。這些來(lái)自外部的數(shù)據(jù)在一般情況并沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格的篩選和甄別，甚至在銀行內(nèi)部各相關(guān)部門(mén)在制作分析報(bào)表時(shí)使用的市場(chǎng)數(shù)據(jù)都沒(méi)有統(tǒng)一，這給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析帶來(lái)很大的障礙。

(六)“后危機(jī)時(shí)代”市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的新興課題

各國(guó)銀行的全球化趨勢(shì)日益明顯，國(guó)際間交流合作日趨頻繁，巴塞爾委員會(huì)在2009年初針對(duì)全球系統(tǒng)性金融危機(jī)提出了一系列的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理新概念，如引入增量風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提(Incremental Risk Charge)、壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(Stress Val－ue-at-Risk)等。目前，西方主要銀行還沒(méi)有真正實(shí)踐這些新概念，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)它們還處在研究階段。

二、加快我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的幾點(diǎn)建議

(一)橫向理順部門(mén)間職能關(guān)系，縱向延伸分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

我們應(yīng)進(jìn)一步梳理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與其相關(guān)部門(mén)的關(guān)系，將職能進(jìn)一步明確，創(chuàng)建各司其職，互不干擾，互為補(bǔ)充的共贏(yíng)管理模式。在必要時(shí)我們還應(yīng)做好對(duì)銀行治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整的準(zhǔn)備，真正形成一套完善高效的傳導(dǎo)――執(zhí)行――監(jiān)督――控制――回饋機(jī)制，建立詳細(xì)明確、具體可行、覆蓋全面的組織管理體系。同時(shí)，還要從薪酬機(jī)制上徹

底切斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與資金交易績(jī)效之間的聯(lián)系，建立真正獨(dú)立、集中、垂直的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

(二)統(tǒng)一設(shè)置全行賬戶(hù)和投資組合結(jié)構(gòu)

我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理起步階段就要夯實(shí)基礎(chǔ)，全盤(pán)考慮賬戶(hù)劃分與投資組合結(jié)構(gòu)設(shè)置，結(jié)合自身的實(shí)際情況設(shè)計(jì)由粗到細(xì)、由高到低的賬戶(hù)和投資組合結(jié)構(gòu)，全面準(zhǔn)確獲取不同層級(jí)、不同業(yè)務(wù)條線(xiàn)和不同機(jī)構(gòu)之間的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)信息，并形成統(tǒng)一的結(jié)構(gòu)設(shè)置規(guī)則與命名方式，以滿(mǎn)足不同層面日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的需要。

(三)加強(qiáng)交易數(shù)據(jù)管理

由于資金產(chǎn)品交易要素千差萬(wàn)別，數(shù)據(jù)來(lái)源渠道不同，數(shù)據(jù)處理量極大。邏輯極其復(fù)雜。我國(guó)商業(yè)銀行需要建立一套強(qiáng)大的數(shù)據(jù)整合與統(tǒng)一管理信息平臺(tái)，以免錯(cuò)誤的交易數(shù)據(jù)影響到我們對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的判別。

(四)提高金融產(chǎn)品定價(jià)估值能力

我國(guó)商業(yè)銀行在引進(jìn)國(guó)外的成熟軟件產(chǎn)品時(shí)，要選擇國(guó)內(nèi)有經(jīng)驗(yàn)的實(shí)施商，并由金融和IT領(lǐng)域的專(zhuān)家進(jìn)行共同指導(dǎo)，實(shí)施本土化的二次開(kāi)發(fā)，甚至多次開(kāi)發(fā)，在實(shí)施中摸索和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，建立一套成熟的系統(tǒng)實(shí)施策略和差異分析方法，以指導(dǎo)今后的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)建設(shè)奠定基礎(chǔ)。我國(guó)商業(yè)銀行只有真正的掌握定價(jià)估值的核心技術(shù)，才能在紛繁復(fù)雜的國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。我們引進(jìn)國(guó)外產(chǎn)品的目的是加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)，積累經(jīng)驗(yàn)，最終我們還是要走一條具有中國(guó)特色的符合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)的自主創(chuàng)新之路。

(五)加強(qiáng)市場(chǎng)數(shù)據(jù)管理

我們可以通過(guò)執(zhí)行相應(yīng)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)處理程序，包括數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、異常值檢測(cè)、數(shù)據(jù)選擇、驗(yàn)證、根據(jù)預(yù)先指定的規(guī)則估算缺失的數(shù)據(jù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)控制報(bào)告等。為盡可能減少市場(chǎng)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析的影響，我們可建立全行統(tǒng)一的市場(chǎng)數(shù)據(jù)管理職能部門(mén)負(fù)責(zé)全行市場(chǎng)數(shù)據(jù)的與管理。

(六)積極研究實(shí)踐“后危機(jī)時(shí)代”的新興課題

篇(3)

一、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)

一般認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)就是一種不確定性。風(fēng)險(xiǎn)具有客觀(guān)性、不確定性、可預(yù)測(cè)性、不利性以及和收益的對(duì)稱(chēng)性。

銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指因未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中。

一般而言，引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，包括政治、經(jīng)濟(jì)、意外事件等，這些因素反映在市場(chǎng)上，就造成了市場(chǎng)在很短時(shí)間內(nèi)的急劇波動(dòng)，因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)或操作風(fēng)險(xiǎn)等相比，往往更加復(fù)雜，更加隱蔽和突然，危害程度相當(dāng)大，會(huì)引致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行倒閉。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有以下幾類(lèi)：

1，按賬戶(hù)類(lèi)別劃分：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和銀行賬戶(hù)中。交易賬戶(hù)主要包括因交易目的或是為規(guī)避交易賬戶(hù)其他項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。銀行賬戶(hù)包括除交易賬戶(hù)外的金融工具(包括銀行運(yùn)用剩余資金購(gòu)買(mǎi)金融工具所形成的投資賬戶(hù))。

2，按風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型劃分：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)四大部分，分別是指由于利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)目前銀行從事股票和商品業(yè)務(wù)有限，因此其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)：是指在一定時(shí)期內(nèi)由于利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債的到期日或重新定價(jià)期限的不匹配給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收益和凈資產(chǎn)價(jià)值帶來(lái)的潛在影響。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

(2)匯率風(fēng)險(xiǎn)：是指匯率變動(dòng)特別是匯率出現(xiàn)與預(yù)測(cè)方向相反的大幅波動(dòng)，而給商業(yè)銀行造成損失的可能性，匯率風(fēng)險(xiǎn)也是一種典型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、目前商業(yè)銀行主要使用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具

目前商業(yè)銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中運(yùn)用的工具包括：

1，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法：運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法測(cè)度在正常的市場(chǎng)條件和給定的置信水平(通常是95％或99％)下，在給定的持有期間內(nèi)，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變化時(shí)，某一投資組合預(yù)期可能發(fā)生的最大的損失。

風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值通常是由銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部定量管理模型來(lái)估算。目前常用的VAR的基本計(jì)算方法有3種：方差一協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛法?，F(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。

2，敏感性分析：是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素(如利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的影響。

3，久期分析：衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法，即利率水平發(fā)生一個(gè)小幅波動(dòng)，某一資產(chǎn)、負(fù)債及表外衍生工具及銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值將產(chǎn)生的百分比變動(dòng)。

4，外匯敞口分析：衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。外匯敞口主要來(lái)源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣錯(cuò)配。在外匯敞口的情況下，匯率變動(dòng)可能會(huì)給銀行的當(dāng)期收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來(lái)?yè)p失，從而形成匯率風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行敞口分析時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)分析單一幣種的外匯敞口，以及各幣種敞口折成報(bào)告貨幣并加總軋差后形成的外匯總敞口。外匯敞口限額包括對(duì)單一幣種的外匯敞口限額和外匯總敞口限額。

5，限額管理：在風(fēng)險(xiǎn)定量計(jì)量的基礎(chǔ)上，國(guó)際商業(yè)銀行主要運(yùn)用限額管理方法對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額主要包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額及止損限額等，并可按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別進(jìn)行分解，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別進(jìn)行分解。

交易限額：是指對(duì)總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。

風(fēng)險(xiǎn)限額：是指對(duì)按照一定的計(jì)量方法所計(jì)量的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定的限額，如對(duì)內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額VAK等。

止損限額即允許的最大損失額。通常。當(dāng)某項(xiàng)頭寸的累計(jì)損失達(dá)到或接近止損限額時(shí)。就必須對(duì)該頭寸進(jìn)行對(duì)沖交易或?qū)⑵渥儸F(xiàn)。

6，情景分析：是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用時(shí)可能產(chǎn)生的影響，分析在特定情景下的壓力損失。情景分析的實(shí)踐設(shè)計(jì)方法有兩種：歷史情景分析和假設(shè)情景分析。

7，壓力測(cè)試：是分析最不利市場(chǎng)情形下(在極端情況下)對(duì)銀行承擔(dān)的最大損失金額進(jìn)行的模擬。銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對(duì)其造成的潛在損失，如利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生劇烈變動(dòng)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值大幅下降、發(fā)生意外的政治和經(jīng)濟(jì)事件或者幾種情形同時(shí)發(fā)生的情況。壓力測(cè)試應(yīng)當(dāng)包含定性和定量分析。

8，事后檢驗(yàn)(Back Testing)：是指將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或模型的估算結(jié)果與實(shí)際發(fā)生的損益進(jìn)行比較。以檢驗(yàn)計(jì)量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性。并據(jù)此對(duì)計(jì)量方法或模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)的一種方法。

三、商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理背景分析

(一)國(guó)際背景

1，巴塞爾資本協(xié)議和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的源頭來(lái)自于巴塞爾資本協(xié)議。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》出臺(tái)，國(guó)際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成，但是只強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是資產(chǎn)特別是放款部分的信用風(fēng)險(xiǎn)。一直到1996年。巴塞爾委員會(huì)再提出修正案，頒布了《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》，加上了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提，還要撥備資本。因此，自1996年巴塞爾資本協(xié)議通過(guò)之后，商業(yè)銀行更加重視金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部分。

隨著金融自由化、全球化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境日益復(fù)雜。為適應(yīng)復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)狀況。1999年6月和2001年，巴塞爾委員會(huì)又先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿第一稿和第二稿。由此，現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了顯著變化――由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)并舉。

2004年6月正式公布的巴塞爾新資本協(xié)議，將風(fēng)險(xiǎn)的定義擴(kuò)大為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，基本涵蓋了現(xiàn)階段銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并力

求把資本充足率與銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)緊密地結(jié)合在一起。

2，西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增大以及監(jiān)管要求的提高，使國(guó)際商業(yè)銀行不斷加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量與控制。國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)從上世紀(jì)90年代開(kāi)始逐步提升，各種風(fēng)險(xiǎn)管控的具體措施以及風(fēng)險(xiǎn)管控的模型逐漸完善，銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力才得到有效提升。比如巴黎銀行成立了由首席運(yùn)營(yíng)官或相關(guān)顧問(wèn)牽頭，以風(fēng)險(xiǎn)管理部為基礎(chǔ)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，每月召開(kāi)一次會(huì)議，決定相關(guān)重大事項(xiàng)。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理上，巴黎銀行主要采用4種方式：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額(包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額體系、普通限額體系)；內(nèi)部VAR，模型系統(tǒng)(即MRX系統(tǒng))、壓力測(cè)試限額管理、普通限額管理等。法國(guó)興業(yè)銀行則要求負(fù)責(zé)內(nèi)控的團(tuán)隊(duì)與交易員一起工作，而全球支持團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)模型、壘球匯報(bào)機(jī)制、信息系統(tǒng)管理。

(二)國(guó)內(nèi)背景

1，利率和匯率的改革步伐加快

我國(guó)早在1993年明確提出了利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想，并先后放開(kāi)了對(duì)多種利率的管制，如銀行同業(yè)拆借利率、銀行間國(guó)債市場(chǎng)回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率、商業(yè)銀行貸款利率上限和存款利率的下限等。同時(shí)，匯率改革也逐步推進(jìn)。1994年的外匯體制改革，使我國(guó)建立起以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。從2005年7月21日起，人民幣匯率又開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。同時(shí)人民幣升值2.1％。利率調(diào)整的加快和匯率的持續(xù)升值使對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏良好管理經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)各主要商業(yè)銀行開(kāi)始面對(duì)不斷增大的利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度相繼出臺(tái)

在我國(guó)商業(yè)銀行面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)較弱、專(zhuān)業(yè)人才缺乏的現(xiàn)實(shí)情況下，銀監(jiān)會(huì)參照新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)和要求。先后出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查手冊(cè)》等一系列與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度，充分借鑒了國(guó)際先進(jìn)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，提升了我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)并督促商業(yè)銀行提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平。

四、目前我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

1，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管起步較晚

與國(guó)際銀行業(yè)日趨成熟的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比，我國(guó)商業(yè)銀行在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理和監(jiān)管方面才剛剛起步，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)銀行監(jiān)管體系中最薄弱的領(lǐng)域之一，

2，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍較低

由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)利率和匯率沒(méi)有完全市場(chǎng)化，商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較低，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要集中在信用風(fēng)險(xiǎn)控制上，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有足夠的重視。因而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)普遍較低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的重視程度離風(fēng)險(xiǎn)防范的要求甚遠(yuǎn)。

3，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)及計(jì)量方法等方面有較大差距

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量與控制方法、工具、系統(tǒng)滯后或缺失。不能適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理日益復(fù)雜化的要求。大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際主流的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(vAR)分析方法的運(yùn)用仍處于探索階段，尚未能充分運(yùn)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐。國(guó)外很多風(fēng)險(xiǎn)管理工具和理念至今尚未在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮作用。

4，數(shù)據(jù)信息不完備

數(shù)據(jù)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的生命線(xiàn)，基礎(chǔ)信息的真實(shí)性和完整性是做好市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)采集和分析的前提。我國(guó)主要商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性，數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，有些甚至是明顯失真的或是無(wú)效的數(shù)據(jù)，往往會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理失敗。

5，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體制不合理及專(zhuān)業(yè)人才缺乏

目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍未成立專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，一般由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)統(tǒng)一管理。涉及到資金業(yè)務(wù)與非資金業(yè)務(wù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)也分散在不同的部門(mén)。并且，絕大多數(shù)銀行負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的負(fù)責(zé)人和工作人員缺乏工作所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和操作經(jīng)驗(yàn)，難以達(dá)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求的對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)識(shí)別、量化、模型化以至有效預(yù)防的目的。

五、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

1，樹(shù)立先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化

銀行是通過(guò)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)獲利的金融機(jī)構(gòu)，有效管理風(fēng)險(xiǎn)是立身之本。建立風(fēng)險(xiǎn)管理理念和風(fēng)險(xiǎn)管理文化是執(zhí)行銀行風(fēng)險(xiǎn)管理制度的保證。建立風(fēng)險(xiǎn)管理文化就是要倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹(shù)立包括個(gè)個(gè)部門(mén)、各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各種產(chǎn)品的全方位風(fēng)險(xiǎn)管理理念，推行涵蓋事前預(yù)測(cè)、事中管理、事后處理的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理行為，引導(dǎo)和推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。

2，建立全新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

一個(gè)獨(dú)立、高效、完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)建立一個(gè)由董事會(huì)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)，以獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)為中心，以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的支持部門(mén)為輔助。與承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)緊密聯(lián)系的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從董事會(huì)到業(yè)務(wù)層面自上而下的每個(gè)部門(mén)都有明確的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。近年來(lái)，大多數(shù)商業(yè)銀行，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行如中國(guó)銀行、工商銀行等都對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和人員進(jìn)行了調(diào)整和設(shè)置，力爭(zhēng)盡早成為與巴塞爾新資本協(xié)議全面接軌的商業(yè)銀行。

3，提升和改進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和技術(shù)

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)廣泛借鑒國(guó)際銀行業(yè)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和量化模型，將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析與定量分析同時(shí)運(yùn)用到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中去。例如，商業(yè)銀行可以運(yùn)用國(guó)際上普遍采用的VAR等方法測(cè)度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；還可以開(kāi)發(fā)有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理軟件以完成業(yè)務(wù)的自動(dòng)化及動(dòng)態(tài)分析；并且，應(yīng)當(dāng)按照巴塞爾新資本協(xié)議的有關(guān)規(guī)定。積極引進(jìn)和推廣全面衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的一體化分析模型，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

4，加快市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)

信息系統(tǒng)是商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，因商業(yè)銀行需要進(jìn)行大量的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析、計(jì)量及監(jiān)測(cè)，要求對(duì)大量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和多種分析結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)及檢驗(yàn)等，有效的管理信息系統(tǒng)是其順利實(shí)施的基礎(chǔ)和保障。所以。商業(yè)銀行必須通過(guò)完備、可靠的管理信息系統(tǒng)來(lái)支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、檢驗(yàn)和壓力測(cè)試，并時(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)報(bào)告。

5，重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督系統(tǒng)建設(shè)

按照銀監(jiān)會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行內(nèi)部控制的有關(guān)要求，商業(yè)銀行需要建立完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察與控制體系，作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的有機(jī)組成部分，即為商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督系統(tǒng)，目的在于促使商業(yè)銀行嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序。確保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。

6，建立有效的及時(shí)報(bào)告機(jī)制

商業(yè)銀行要積極主動(dòng)地參照巴塞爾新資本協(xié)議要求，建立及時(shí)有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告機(jī)制、重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，清晰有效地劃分銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)，建立相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法。

篇(4)

目前，地方中小銀行絕大多數(shù)均未開(kāi)辦金融衍生產(chǎn)品和理財(cái)業(yè)務(wù)，涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要是債券和外匯兩類(lèi)業(yè)務(wù)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為三種形式：

（一）外匯類(lèi)凈資產(chǎn)在人民幣升值時(shí)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)

2005年7月匯率形成機(jī)制改革后，人民幣持續(xù)單邊升值，由于中小銀行均未取得衍生產(chǎn)品交易資格，多數(shù)機(jī)構(gòu)也未獲準(zhǔn)開(kāi)辦自營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，缺乏對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具和手段，除了運(yùn)用結(jié)售匯綜合頭寸管理、盡量保持零頭寸等有限手段控制即期的匯兌風(fēng)險(xiǎn)外，難以有效規(guī)避人民幣升值所帶來(lái)的營(yíng)運(yùn)資金匯率風(fēng)險(xiǎn)，法人機(jī)構(gòu)的外匯凈資產(chǎn)普遍出現(xiàn)縮水。另外，由于外匯市場(chǎng)主體對(duì)于美元貶值的預(yù)期，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行外匯負(fù)債的減少以及企業(yè)和居民大量結(jié)匯造成的銀行外匯頭寸急劇增加，在外匯市場(chǎng)預(yù)期趨同及缺少衍生工具的情況下，商業(yè)銀行很難在市場(chǎng)上及時(shí)平掉這些巨額頭寸，從而面臨損失的可能。

（二）利率波動(dòng)可能引發(fā)的債券投資價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

2007年央行已經(jīng)連續(xù)加息。2008年以來(lái)，隨著CPI指數(shù)上漲并高位徘徊，央行加息的可能性依然存在。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)測(cè)算，假定升息0.25個(gè)百分點(diǎn)，銀行所持有中長(zhǎng)期固息券平均期限為7年，如果事先不能準(zhǔn)確預(yù)期，則理論上會(huì)有大約1.5％的跌幅。一些被調(diào)查中小銀行的交易人員反映，他們所持有的部分債券將成為“垃圾債券”。

（三）流動(dòng)性約束帶來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)

絕大多數(shù)中小銀行參與同業(yè)市場(chǎng)交易的動(dòng)機(jī)，是兼顧流動(dòng)性和盈利性。從調(diào)查情況看，地方中小銀行中長(zhǎng)期債券占比較大，個(gè)別機(jī)構(gòu)持債規(guī)模過(guò)大、債券結(jié)構(gòu)不合理情況突出，一旦債市變盤(pán)或資金緊張時(shí)，這些機(jī)構(gòu)不得不通過(guò)低價(jià)拋售債券來(lái)獲得資產(chǎn)的流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)變?yōu)閾p失。

二、中小銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）各行交易賬戶(hù)劃分工作滯后，給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管帶來(lái)困難

目前省內(nèi)中小銀行均沒(méi)有實(shí)施銀行、交易賬戶(hù)劃分，有的甚至完全不了解交易賬戶(hù)的概念和內(nèi)容。由于普遍沒(méi)有開(kāi)展賬戶(hù)劃分，各行在填報(bào)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管信息系統(tǒng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表時(shí)，都將債券投資填報(bào)在銀行賬戶(hù)，而交易賬戶(hù)均填報(bào)為零，掩蓋了真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)程度。賬戶(hù)劃分工作滯后，為以后的風(fēng)險(xiǎn)分析和資本計(jì)提帶來(lái)很大困難。

（二）董事會(huì)、高管層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度和監(jiān)控能力不足

相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，地方法人機(jī)構(gòu)董事會(huì)和高管層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注程度和認(rèn)識(shí)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在高級(jí)管理層對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)的情況下，要求其制定風(fēng)險(xiǎn)管理的政策、制度和流程，要求其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行限額管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等容易流于形式。

（三）缺乏市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力

絕大多數(shù)銀行反映風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是當(dāng)前實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)，由于缺乏真實(shí)連貫的人民幣國(guó)債收益率曲線(xiàn)和成熟的定價(jià)模型，各行對(duì)一些產(chǎn)品進(jìn)行日損益計(jì)算有難度。調(diào)查問(wèn)卷反映，全省28家法人機(jī)構(gòu)尚無(wú)一家對(duì)市場(chǎng)敞口風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，也沒(méi)有一家建立風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的內(nèi)部模型，沒(méi)有一家對(duì)交易賬戶(hù)頭寸按市值每日重估。

（四）缺乏管理和對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具和技術(shù)

金融衍生產(chǎn)品交易是規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段和工具。截至2007年底，全國(guó)共有近70家銀行法人機(jī)構(gòu)取得金融衍生產(chǎn)品交易資格，而山東省尚無(wú)一家。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及大量技術(shù)問(wèn)題，如利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集，管理信息系統(tǒng)的建設(shè)等，各行普遍缺乏技術(shù)手段支撐。

（五）缺乏高素質(zhì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才

債券、外匯市場(chǎng)本身的創(chuàng)新層出不窮，業(yè)務(wù)對(duì)專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的要求甚高，必須配備專(zhuān)門(mén)的人才隊(duì)伍。從調(diào)查看，各行熟悉債券、外匯業(yè)務(wù)的操作人員比較稀缺，管理人員更為匱乏；另外，審計(jì)人員市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)欠缺，不能有效發(fā)揮對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的再監(jiān)督作用。

（六）業(yè)務(wù)操作和管理層面存在較多風(fēng)險(xiǎn)隱患

根據(jù)典型調(diào)查，各行在辦理債券、外匯業(yè)務(wù)時(shí)，存在較大的操作風(fēng)險(xiǎn)隱患，加大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理難度。表現(xiàn)在五個(gè)方面：一是少數(shù)銀行前臺(tái)、后臺(tái)未實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格分離。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個(gè)別行甚至出現(xiàn)后臺(tái)人員離崗后，前臺(tái)人員代替登錄業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，隱藏較大的道德風(fēng)險(xiǎn)。二是授權(quán)授信隨意性較大。授權(quán)機(jī)制粗放，授權(quán)人對(duì)被授權(quán)人的授權(quán)未經(jīng)充分討論和研究，對(duì)交易權(quán)限、授信額度規(guī)定得過(guò)于簡(jiǎn)單，重大交易缺乏嚴(yán)密的審批流程。三是業(yè)務(wù)人員輪崗、交流和強(qiáng)制休假執(zhí)行不力。由于債券、外匯業(yè)務(wù)操作和管理層面的人員普遍缺乏，大部分銀行難以執(zhí)行三項(xiàng)制度，有的自開(kāi)辦債券業(yè)務(wù)以來(lái)該部門(mén)人員從未輪崗或交流過(guò)。四是審慎規(guī)則執(zhí)行不嚴(yán)。部分銀行沒(méi)有對(duì)債券投資按風(fēng)險(xiǎn)大小實(shí)施分類(lèi)管理，也沒(méi)有按規(guī)定對(duì)市價(jià)持續(xù)兩年低于賬面價(jià)值的長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。五是績(jī)效考核導(dǎo)向錯(cuò)位。對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的績(jī)效考核混同于資金交易人員，只是下達(dá)資金交易量和利潤(rùn)指標(biāo)，沒(méi)有把風(fēng)險(xiǎn)防控要素納入考核

內(nèi)容，放大了管理人員擴(kuò)張規(guī)模的沖動(dòng)。

三、加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的幾點(diǎn)建議

（一）推動(dòng)劃分交易賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)

首先，應(yīng)盡快采取有效措施，督促各行按照《資本充足率管理辦法》、《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，結(jié)合本行實(shí)際，明確制定賬戶(hù)劃分的標(biāo)準(zhǔn)和程序，并將賬戶(hù)劃分結(jié)果報(bào)告監(jiān)管部門(mén)。其次，要定期對(duì)各行的賬戶(hù)劃分情況進(jìn)行檢查，重點(diǎn)檢查其是否遵守內(nèi)部的賬戶(hù)劃分政策、是否存在為減少監(jiān)管資本要求而人為在兩個(gè)賬戶(hù)之間調(diào)節(jié)頭寸等。同時(shí)，建議銀監(jiān)會(huì)根據(jù)地方法人的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理能力，制定賬戶(hù)劃分的具體意見(jiàn)。

（二）支持加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新

監(jiān)管部門(mén)應(yīng)鼓勵(lì)和指導(dǎo)有條件的法人機(jī)構(gòu)申請(qǐng)金融衍生產(chǎn)品交易資格，并通過(guò)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。督促地方法人機(jī)構(gòu)逐步推行管理會(huì)計(jì)，引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，建立內(nèi)部核算和激勵(lì)制度，加強(qiáng)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要嚴(yán)把新業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，對(duì)法人機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，嚴(yán)格審查其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，確保在風(fēng)險(xiǎn)可控下開(kāi)展新業(yè)務(wù)。

（三）建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

改變目前風(fēng)險(xiǎn)管理分散的現(xiàn)狀，設(shè)立獨(dú)立的、綜合性的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理納入部門(mén)職責(zé)，在此基礎(chǔ)上，建立獨(dú)立的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息傳遞路徑。進(jìn)一步規(guī)范操作流程，嚴(yán)格執(zhí)行崗位分離、三項(xiàng)制度等，加強(qiáng)授權(quán)授信管理，研究建立科學(xué)的考核機(jī)制，把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理納入績(jī)效考核的框架。

（四）提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化管理能力

由監(jiān)管部門(mén)牽頭，研究中小法人機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型標(biāo)準(zhǔn)化及其設(shè)計(jì)框架，在人才培訓(xùn)、模型研制、數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)交流等方面開(kāi)展合作，以較小的成本推出適應(yīng)中小法人機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，應(yīng)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中。

篇(5)

一、不要孤立地看待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)

在很多人看來(lái)，投資與交易的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面。但是仍在持續(xù)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)告訴我們，信用風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是國(guó)外貨幣市場(chǎng)的短期利率尤其是拆借利率的急劇上升，還是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)外資機(jī)構(gòu)人民幣短期融資的謹(jǐn)慎交易，都反映出信用風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在增加。在信用類(lèi)債券資產(chǎn)方面，次貸類(lèi)相關(guān)債券資產(chǎn)的價(jià)格大幅下挫，這主要是由于美國(guó)房?jī)r(jià)大跌，引致債務(wù)人違約率和預(yù)計(jì)違約率大幅提高，由此產(chǎn)生不能還本付息的信用風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)雖運(yùn)行良好，但是在經(jīng)濟(jì)下行的預(yù)期下，行業(yè)、產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小視，部分短期融資券、中期票據(jù)的發(fā)行人面臨經(jīng)濟(jì)下行的較大壓力，一旦資金鏈斷裂，將會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的信用違約事件。在這種情況下，尤其是銀行資產(chǎn)證券化、企業(yè)債務(wù)證券化的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)等息息相關(guān)。從產(chǎn)品的角度來(lái)看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的邊界也愈發(fā)模糊，比如前面提到的次貸類(lèi)相關(guān)產(chǎn)品，包括抵押貸款證券（ABS、MBS）、擔(dān)保債權(quán)憑證（CDO）等，還有很多結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、混合證券，其還本付息取決于發(fā)行人的信用狀況。傳統(tǒng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模式與現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)存在差距，這些產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)包含市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)認(rèn)為它們主要包含信用風(fēng)險(xiǎn)而疏于管理，信用風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)則由于該類(lèi)產(chǎn)品被定義在交易賬戶(hù)中而認(rèn)為應(yīng)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。因此，不要孤立地去看市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者信用風(fēng)險(xiǎn)，在交易和投資方面，三大風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系緊密，風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)不斷變化，管理者可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)交易和投資業(yè)務(wù)進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)整合，避免風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞。比如成立專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)投資與交易業(yè)務(wù)的整體風(fēng)險(xiǎn)防控等。

二、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的獨(dú)立性如何得以體現(xiàn)是關(guān)鍵

經(jīng)濟(jì)危機(jī)也讓人思考風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的獨(dú)立性如何體現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理是否要負(fù)責(zé)審批相應(yīng)的業(yè)務(wù)?是否有業(yè)務(wù)否決權(quán)7這些問(wèn)題似乎都會(huì)得到不同的答案。但是至少要保證風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以獨(dú)立地思考、判斷，對(duì)商業(yè)銀行整個(gè)投資與交易的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行獨(dú)立地監(jiān)測(cè)與報(bào)告，根據(jù)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際情況設(shè)定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的頭寸限額。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的獨(dú)立性必須從組織設(shè)計(jì)、用人制度、績(jī)效考核上給予保證。一是實(shí)行資金交易部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理派駐制，派駐風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)派出風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理進(jìn)行考核、評(píng)價(jià)，還有一種派駐經(jīng)理是雙線(xiàn)報(bào)告制度，由資金交易部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)共同考核與評(píng)價(jià)，其中風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)考核的權(quán)重要高于資金交易部門(mén)。二是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理要有一個(gè)獨(dú)立的報(bào)告路徑，以確保管理層能夠及時(shí)全面知曉全行的風(fēng)險(xiǎn)狀況和所承受的風(fēng)險(xiǎn)水平。三是要求管理層要有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不僅僅是站在業(yè)務(wù)發(fā)展的角度，更多要在業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理中按照既定風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營(yíng)原則處理兩者關(guān)系，要維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的獨(dú)立性，并不斷強(qiáng)化獨(dú)立性要求。如果說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理只是一個(gè)建言者，筆者認(rèn)為這不足以保證風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)在體制和機(jī)制上發(fā)揮其應(yīng)有的作用。要根據(jù)情況靈活調(diào)整和理順管理決策機(jī)制，給與風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理相應(yīng)的權(quán)限，保證業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)在既定的風(fēng)險(xiǎn)管理框架內(nèi)進(jìn)行。

三、市值重估不僅是技術(shù)問(wèn)題，也是一個(gè)制度安排和偏好選擇問(wèn)題

估值問(wèn)題對(duì)于國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)難度不斷增加的問(wèn)題。顯而易見(jiàn)，隨著產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)越來(lái)越復(fù)雜，流動(dòng)性不足的問(wèn)題日益凸顯，產(chǎn)品的估值難度越來(lái)越大。這主要是因?yàn)椋阂皇悄Ｐ徒ㄔO(shè)所需要的數(shù)據(jù)問(wèn)題和參數(shù)調(diào)整問(wèn)題，二是成本考慮問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，我們看到，即使是花旗銀行總裁對(duì)于其持有的CDO的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)也無(wú)法準(zhǔn)確估量和評(píng)價(jià)。從某個(gè)側(cè)面可以看到，業(yè)務(wù)發(fā)展已經(jīng)超出風(fēng)險(xiǎn)管理的既有軌道。從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行來(lái)講，其持有的人民幣債券、貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，隨著做市商制度和雙邊報(bào)價(jià)制度的推進(jìn)，中債收益率曲線(xiàn)的推廣，人民幣債券、貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)估值問(wèn)題得到初步解決。但是人民幣貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)的發(fā)展也意味著在估值方面面臨新的挑戰(zhàn)，尤其是在Callable／PuttableBond（發(fā)行人可提前贖回債券／投資者可提前贖回債券）的定價(jià)估值上目前還存在一定的技術(shù)問(wèn)題。目前外匯資產(chǎn)分為三大類(lèi)進(jìn)行估值.第一級(jí)資產(chǎn)可根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格或可通過(guò)其他在市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值，第二級(jí)資產(chǎn)以?xún)?nèi)部估值模型評(píng)估價(jià)值，第三級(jí)資產(chǎn)則通過(guò)向第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行詢(xún)價(jià)來(lái)獲得估值結(jié)果。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在外幣債券資產(chǎn)、場(chǎng)外外匯衍生品方面的估值很多都是采取第三級(jí)資產(chǎn)估值方式。因?yàn)閳?bào)價(jià)和實(shí)際成交價(jià)格存在較大差異，這類(lèi)估值的可信度存在問(wèn)題，也給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)很大的難度。風(fēng)險(xiǎn)管理的原則應(yīng)該是，業(yè)務(wù)發(fā)展要與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相適應(yīng)，對(duì)于難以估值的交易和投資，要在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基本制度和風(fēng)險(xiǎn)偏好中予以明確；對(duì)于難以估值的產(chǎn)品，應(yīng)該秉承不做或者少做的態(tài)度。此外，要在制度安排上確保估值程序的獨(dú)立性、嚴(yán)格性和一致性，要建立內(nèi)部治理架構(gòu)，使用可行的建模技術(shù)，定期檢查獨(dú)立的價(jià)格核對(duì)程序和數(shù)據(jù)來(lái)源。

四、除了評(píng)級(jí)和模型，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理還能依賴(lài)什么?

毋庸置疑，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的主要職責(zé)。而評(píng)級(jí)和模型則是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理最為依賴(lài)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，投資者往往依賴(lài)外部評(píng)級(jí)來(lái)決定其投資的品種、額度，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理也依賴(lài)外部評(píng)級(jí)來(lái)決定交易和投資的授權(quán)、限額和授信。但是過(guò)度相信和依賴(lài)外部評(píng)級(jí)也給商業(yè)銀行沉重的教訓(xùn)。一是不少次貸類(lèi)債券的資產(chǎn)池評(píng)級(jí)都非常高，但是跌價(jià)幅度很大；二是投資者一般都假設(shè)如果出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，可以很容易出售其評(píng)級(jí)為AAA和AA的債券，動(dòng)態(tài)調(diào)整投資和交易組合，但是實(shí)際情況并非如此，這類(lèi)債券跌幅比投資組合中非投資級(jí)的債券要大，同時(shí)更難以出售；三是投資者相信信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)掌握著最準(zhǔn)確全面的信息，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的任何質(zhì)疑難以獲得內(nèi)部的贊同：四是這些投資可能比貸款類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大，由于被記入交易賬戶(hù)和投資賬戶(hù)，但是沒(méi)有得到嚴(yán)格的審批程序，而恰恰是這些程序才能識(shí)別交易中的一些漏洞。在人民幣交易和投資管理方面，對(duì)于短期融資券和中期票據(jù)，一是目前的評(píng)級(jí)不能反映發(fā)行人的信用差異：二是人民幣債券的流動(dòng)性與評(píng)級(jí)高低沒(méi)有直接的相關(guān)性。所以，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理要做到：一是定量分析要與定性分析結(jié)合：二是結(jié)合外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部實(shí)際情況.使用適合商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)指標(biāo)和限額指標(biāo)。在設(shè)置限額方面，不一定要用高深難測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。一些基本的名義限額（notionalLimit）在市場(chǎng)變化較大時(shí)更能揭示和控制風(fēng)險(xiǎn)，原因在于其不需要太多的假設(shè)條件。例如，持有10億美元的債券敞口頭寸，同時(shí)為避免信用風(fēng)險(xiǎn)而購(gòu)買(mǎi)信用違約互換（CDS），從表面上看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)規(guī)避掉，但是其假設(shè)前提是債券價(jià)格和信用違約互換的相關(guān)性服從歷史分布，但是在市場(chǎng)上大量存在此類(lèi)交易時(shí)將會(huì)導(dǎo)致歷史分布發(fā)生變化。

五、主動(dòng)性和前瞻性管理是交易與投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要原則

篇(6)

論文摘要：銀行作為經(jīng)營(yíng)特殊商品——貨幣資金的特殊企業(yè)，是一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。最顯著的特點(diǎn)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這一特點(diǎn)決定了風(fēng)險(xiǎn)管理在其經(jīng)營(yíng)管理中占有十分重要的地位。如何防范商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，成為了全世界銀行業(yè)監(jiān)管的共同話(huà)題。本文論述銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論與我國(guó)存在的問(wèn)題同時(shí)提出了相應(yīng)對(duì)策與見(jiàn)意。

1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

巴塞爾委員會(huì)將銀行風(fēng)險(xiǎn)分為八類(lèi)：信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)資本充足率也有了新的更進(jìn)一步的要求，要求把評(píng)估銀行資本充足率的工作與銀行面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)更緊密地結(jié)合起來(lái)，有多少風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該有多少資本，風(fēng)險(xiǎn)越大的銀行資本就應(yīng)該越多。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，運(yùn)用現(xiàn)代管理方法對(duì)其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量和處理的活動(dòng)以及金融管理當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)金融、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展的要求，而對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施的外部監(jiān)管活動(dòng)的總稱(chēng)。

2銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一般原則

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。商業(yè)銀行從產(chǎn)生至今，其風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等階段。其管理范圍逐步擴(kuò)大，管理方法日益科學(xué)。2001年巴塞爾委員會(huì)公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿篩二稿)，至此，西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論已經(jīng)基本完善和統(tǒng)一，國(guó)際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

《新巴塞爾協(xié)議》的基本原則集中體現(xiàn)了如下幾個(gè)方面：(1)堅(jiān)持信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開(kāi)始重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來(lái)單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。(2)堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義及資本充足率為8％的最低要求。同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇內(nèi)、外部評(píng)級(jí)等。(3)充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，強(qiáng)化信息披露和市場(chǎng)約束。在新資本協(xié)議中，對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。

3我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

(1)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)力責(zé)任制度模糊，缺少必要激勵(lì)約束

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責(zé)任制度、激勵(lì)約束制度以及責(zé)任追究制度。權(quán)力責(zé)任制度的缺陷．是指目前貸款權(quán)力的分布完全根據(jù)行政級(jí)別而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)劃分；而激勵(lì)約束制度的缺陷則表現(xiàn)在激勵(lì)不足、約束過(guò)度時(shí)銀行信貸人員會(huì)選擇消極怠工，而激勵(lì)過(guò)分、約束不足時(shí)則會(huì)選擇鋌而走險(xiǎn)。

(2)風(fēng)險(xiǎn)衡量方面存在缺陷，風(fēng)險(xiǎn)量化體系有待完善

商業(yè)銀行的信用評(píng)級(jí)主要用于銀行授信管理和授信業(yè)務(wù)運(yùn)作過(guò)程。受內(nèi)外部因素的制約，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)的其他重要作用發(fā)揮不夠：在信用評(píng)級(jí)方法上，目前商業(yè)銀行的做法與巴塞爾銀行新框架的要求還有較大差距；在信用評(píng)級(jí)的組織和程序方面，存在分工不明確等問(wèn)題。尤其是在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化時(shí)，計(jì)量分析不足，缺乏量化手段；現(xiàn)有量化指標(biāo)不能體現(xiàn)出行業(yè)和規(guī)模之間的差別；指標(biāo)的調(diào)整速度和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化不協(xié)調(diào)，使計(jì)算結(jié)果失真。

(3)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有待加強(qiáng)，外部作用加劇商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，大多數(shù)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響力不大，社會(huì)各界對(duì)信用評(píng)級(jí)的重要性認(rèn)識(shí)不夠。由于信用中介行業(yè)發(fā)展滯后，已有信用數(shù)據(jù)庫(kù)小、覆蓋面窄，無(wú)法對(duì)市場(chǎng)主題的信用級(jí)別做出公正、客觀(guān)、真實(shí)的評(píng)估。

4加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

全球金融危機(jī)帶來(lái)劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與防范提出了更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，及時(shí)采取措施，解決我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前存在的問(wèn)題。

(1)商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展以收付結(jié)算、擔(dān)保、融資管理、咨詢(xún)、衍生金融工具等為代表的中間業(yè)務(wù)，以降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，全球金融危機(jī)也警示我們要審慎地進(jìn)行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理使資金得到合理地運(yùn)用，讓更多的人得到便利的融資。通過(guò)制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場(chǎng)需求來(lái)檢驗(yàn)各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系以及嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制，保證對(duì)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)完善其內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，充分揭示交易對(duì)手特定債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為此應(yīng)對(duì)影響交易對(duì)手未來(lái)償付能力和履約能力的各種因素及變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，以便全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的程度，并根據(jù)不同金融衍生產(chǎn)品的特性對(duì)其進(jìn)行管理，實(shí)行產(chǎn)品多元化策略。

(2)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)和波動(dòng)性較為寬裕的條件下，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景較為樂(lè)觀(guān)，往往會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，商業(yè)銀行應(yīng)始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在第—位，從預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和外部沖擊的角度，充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。應(yīng)做到一下五點(diǎn)：第一，設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大資本總量；第二，積極推動(dòng)抵押貸款證券化水平；第三，盡快完善個(gè)人信用體系建設(shè)；第四，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范；第五，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施；

(3)改進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法

商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵在于提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量水平，這離不開(kāi)現(xiàn)金的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)作支撐。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平下穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；商業(yè)銀行應(yīng)建立與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)設(shè)計(jì)合理的信用級(jí)別，區(qū)別不同層次的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行應(yīng)指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合；通過(guò)采用定性與定量相結(jié)合的評(píng)級(jí)方法，合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)：隨著世界金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已不僅僅局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，還必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)控，以及時(shí)針對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)調(diào)整策略規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(4)完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

我國(guó)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，開(kāi)發(fā)和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估的方法和模型，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控”。①構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)；②建立完善信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理；③建立責(zé)任追究制度。

(5)提高商業(yè)銀行工作人員素質(zhì)

篇(7)

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

本次全球金融危機(jī)的源頭是美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)繁榮時(shí)期放松了貸款條件、推出了前松后緊的貸款產(chǎn)品，尤其是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有對(duì)新的衍生工具了解透徹并管理到位，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，商業(yè)銀行并未按照嚴(yán)格的信貸準(zhǔn)入規(guī)則進(jìn)行發(fā)放貸款，割裂了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)存在資產(chǎn)質(zhì)量不高、資產(chǎn)重組率偏低等問(wèn)題，在全球金融危機(jī)及我國(guó)不完善的金融市場(chǎng)背景下，由于歷史原因，其風(fēng)險(xiǎn)管理體系還很不健全，無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與防范還是內(nèi)部控制的措施都還存在諸多亟待解決的問(wèn)題。

（一）我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

由于受體制、技術(shù)、宏觀(guān)政策等多方面因素的制約，目前我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新主要表現(xiàn)為數(shù)量擴(kuò)張，金融創(chuàng)新的品種少、規(guī)模小，創(chuàng)新的業(yè)務(wù)范圍涉及商業(yè)銀行的各個(gè)層面，但大多是直接從西方國(guó)家引進(jìn)的，真正由我國(guó)首創(chuàng)、具有我國(guó)特色的原始性創(chuàng)新較少。與西方國(guó)家以追求利潤(rùn)和規(guī)避管制為直接動(dòng)機(jī)的金融創(chuàng)新不同的是，由于我國(guó)資本市場(chǎng)不完善金融、證券化程度較低，還沒(méi)有完全建立創(chuàng)新金融工具的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，銀行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，導(dǎo)致我國(guó)金融創(chuàng)新傾向于在無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)中搶占市場(chǎng)份額，忽視了對(duì)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，客觀(guān)上導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力不高。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

近幾年來(lái)，我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了前所未有的繁榮，但這種繁榮基本上是建立在銀行個(gè)人住房按揭貸款快速增加的基礎(chǔ)上的。商業(yè)銀行都傾向于向國(guó)家重點(diǎn)大型企業(yè)和特定行業(yè)發(fā)放貸款，貸款過(guò)于集中導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被有效分散，同時(shí)由于中長(zhǎng)期貸款比例較高，一旦某一行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)滑坡，極易造成商業(yè)銀行資金鏈的斷裂。商業(yè)銀行為了自身生存和發(fā)展，在未在全國(guó)范圍內(nèi)建立完善的貸款人資信評(píng)價(jià)體系的情況下，通過(guò)各種手段進(jìn)行存貸款促銷(xiāo)，為了滿(mǎn)足競(jìng)爭(zhēng)需要，存在放松信貸審核、忽視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，致使信貸存在一定盲目性，這在一定程度上加大了貸款人按期合理償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行面臨較大的呆賬風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)缺乏嚴(yán)格的金融審查制度和個(gè)人評(píng)級(jí)制度、貸款前首付比例較低及虛假信用帶來(lái)大量投機(jī)性借貸、超支能力貸款不斷增加等問(wèn)題的存在，不能確定住房按揭貸款就是“優(yōu)良資產(chǎn)”，如果我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的個(gè)人按揭貸款在沒(méi)有信用評(píng)級(jí)的情況下迅速擴(kuò)張，其中的次級(jí)信用的比例到了一定程度，必將危及我國(guó)金融市場(chǎng)的安全。

（三）我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理手段現(xiàn)狀

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)比較單一，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，風(fēng)險(xiǎn)管理分散在各部門(mén)，各部門(mén)之間沒(méi)有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法過(guò)于簡(jiǎn)單，一般采用“打分法”，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定量揭示不足；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，缺乏對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)控。

（四）我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，雖然我國(guó)商業(yè)銀行建立了一套內(nèi)部控制，但由于內(nèi)部控制組織構(gòu)架不完善、內(nèi)部控制措施不足，導(dǎo)致內(nèi)部控制在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往只依靠幾個(gè)職能部門(mén)的監(jiān)督管理，各職能部門(mén)之間缺乏必要的監(jiān)督和制約，缺乏整體協(xié)調(diào)和配合，同時(shí)，由于缺乏有效的激勵(lì)約束機(jī)制，其實(shí)施效果并不理想。自我約束機(jī)制的缺失，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法以資金來(lái)源制約資金運(yùn)用，出現(xiàn)超越經(jīng)營(yíng)原則發(fā)放貸款現(xiàn)象，導(dǎo)致資本金普遍不足、資本充足率低、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

二、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

全球金融危機(jī)帶來(lái)劇烈的市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與防范提出了更高的要求。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分重視全球金融危機(jī)的教訓(xùn)，及時(shí)采取措施，解決我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前存在的問(wèn)題。

（一）商業(yè)銀行應(yīng)努力防范和化解由金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)改變傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展以收付結(jié)算、擔(dān)保、融資管理、咨詢(xún)、衍生金融工具等為代表的中間業(yè)務(wù)，以降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，全球金融危機(jī)也警示我們要審慎地進(jìn)行金融創(chuàng)新，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理使資金得到合理地運(yùn)用，讓更多的人得到便利的融資。通過(guò)制定和完善相關(guān)的金融政策和法律，用市場(chǎng)需求來(lái)檢驗(yàn)各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)建立并調(diào)整其金融創(chuàng)新機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系以及嚴(yán)格的后續(xù)監(jiān)督機(jī)制，保證對(duì)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)能夠得到有效的監(jiān)督，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加大金融創(chuàng)新力度。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)完善其內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，充分揭示交易對(duì)手特定債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，為此應(yīng)對(duì)影響交易對(duì)手未來(lái)償付能力和履約能力的各種因素及變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，以便全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映信用風(fēng)險(xiǎn)的程度，并根據(jù)不同金融衍生產(chǎn)品的特性對(duì)其進(jìn)行管理，實(shí)行產(chǎn)品多元化策略。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理

在經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)和波動(dòng)性較為寬裕的條件下，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景較為樂(lè)觀(guān)，往往會(huì)低估風(fēng)險(xiǎn)，但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性，商業(yè)銀行應(yīng)始終將風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，從預(yù)防經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和外部沖擊的角度，充分估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。

1.設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大資本總量

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)參照巴塞爾協(xié)議， 設(shè)立合理的資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大資本總量，以增強(qiáng)銀行自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。通過(guò)調(diào)整貸款和負(fù)債結(jié)構(gòu)，改變重開(kāi)發(fā)輕消費(fèi)的傾向，擴(kuò)大活期存款占比，降低定期存款占比，從而減少籌資成本； 合理協(xié)調(diào)負(fù)債和資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，做到短負(fù)債來(lái)源短資產(chǎn)運(yùn)用，中長(zhǎng)期負(fù)債中長(zhǎng)期運(yùn)用，避免搭配不當(dāng)引起的風(fēng)險(xiǎn)。

2.積極推動(dòng)抵押貸款證券化水平

抵押貸款債權(quán)證券化可以在很大程度上分散商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，因此我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)同證券公司緊密合作，根據(jù)抵押貸款的不同風(fēng)險(xiǎn)狀況確定不同的證券化程度，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)抵押債券新品種，利用衍生產(chǎn)品或者證券化分散風(fēng)險(xiǎn)，避免抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)高度集中于商業(yè)銀行。在證券化的過(guò)程中，相關(guān)機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格遵守信息披露制度，做到充分的信息披露，并針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)立最低資本金儲(chǔ)備。以我國(guó)商業(yè)銀行住房按揭貸款為例，通過(guò)抵押貸款證券化，拓寬了商業(yè)銀行的資金來(lái)源，增強(qiáng)了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，使原來(lái)集中在商業(yè)銀行的抵押貸款資產(chǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)上很多投資人持有的抵押債券，有效地分散和轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)。

3.盡快完善個(gè)人信用體系建設(shè)

盡快完善個(gè)人信用體系建設(shè)，集合各種重要的信用信息，有助于及時(shí)、準(zhǔn)確地把握個(gè)人的信用狀況和償債能力，能夠保證首付政策的執(zhí)行，適度提高貸款首付的比率，杜絕出現(xiàn)零首付的現(xiàn)象；通過(guò)采取嚴(yán)格的貸前信用審核，有助于避免出現(xiàn)虛假按揭現(xiàn)象，有助于在最大程度上避免由于信息不對(duì)稱(chēng)所導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。我們可以借鑒美國(guó)在個(gè)人信用體系建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，完善個(gè)人信用體系的建設(shè)，對(duì)借款人能夠進(jìn)行有效地分割，這將使我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠有效地規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，從而提高整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在建立評(píng)級(jí)體系的同時(shí)，還應(yīng)建立財(cái)務(wù)報(bào)表信息的甄別系統(tǒng)，對(duì)于變化比較大的需要進(jìn)行審核，保障進(jìn)入評(píng)級(jí)模型數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，商業(yè)銀行可以采用信用升級(jí)、凈額結(jié)算協(xié)議等措施，通過(guò)要求交易方提供抵押、擔(dān)保、信用證、保證金、第三方擔(dān)保等方式，實(shí)現(xiàn)交易對(duì)手的信用升級(jí)。

4.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，重視信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范

商業(yè)銀行應(yīng)改變陳舊觀(guān)念，重視對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的早期防范，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)貸款者審查和監(jiān)控。商業(yè)銀行可以成立專(zhuān)門(mén)的委員會(huì)對(duì)資信情況進(jìn)行審核，通過(guò)現(xiàn)代計(jì)量方法和模型對(duì)客戶(hù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估，使市場(chǎng)參與者掌握有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和資本的最新信息，正確處理好風(fēng)險(xiǎn)管理與提高效率的關(guān)系。

5.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施

改革信貸管理體制。我國(guó)已將四級(jí)貸款分類(lèi)法改為五級(jí)貸款分類(lèi)法，這有助于把貸款質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)與借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)環(huán)境、抵押品、信用記錄等各種因素聯(lián)系在一起，客觀(guān)評(píng)價(jià)借款人清償能力的高低和貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。

（三）改進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法

商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵在于提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量水平，這離不開(kāi)現(xiàn)金的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)作支撐。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)充分識(shí)別、準(zhǔn)確計(jì)量、持續(xù)監(jiān)測(cè)和適當(dāng)控制所有交易和非交易業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平下穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；商業(yè)銀行應(yīng)建立與本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過(guò)設(shè)計(jì)合理的信用級(jí)別，區(qū)別不同層次的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行應(yīng)指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并應(yīng)當(dāng)將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制與全行的戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算等經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合；通過(guò)采用定性與定量相結(jié)合的評(píng)級(jí)方法，合理計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)；隨著世界金融環(huán)境的變化，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已不僅僅局限于信用風(fēng)險(xiǎn)，還必須加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)控，以及時(shí)針對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)調(diào)整策略、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系

我國(guó)的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》中明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，開(kāi)發(fā)和運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估的方法和模型，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控”。

1.構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)

構(gòu)造合理的內(nèi)部控制組織架構(gòu)需要監(jiān)事會(huì)針對(duì)全行進(jìn)行監(jiān)督，包括重要的業(yè)務(wù)管理情況、高級(jí)管理人員遵紀(jì)守法情況以及經(jīng)營(yíng)管理行為。同時(shí)建立獨(dú)立于決策經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之外、直接對(duì)監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)的監(jiān)督總部，對(duì)全行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

2.建立完善信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理

完善的信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)管理可以降低內(nèi)部控制交流成本，便于信息在各部門(mén)之間的流通和信息交流，使各部門(mén)及時(shí)掌握相關(guān)部門(mén)的最新動(dòng)態(tài)、及時(shí)把握所有的重大業(yè)務(wù)活動(dòng)，以便據(jù)此對(duì)自身行為進(jìn)行調(diào)整、發(fā)現(xiàn)其他部門(mén)存在的問(wèn)題。

3.建立責(zé)任追究制度

商業(yè)銀行應(yīng)建立嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，針對(duì)不同的業(yè)務(wù)部門(mén)和崗位，明確工作任務(wù)，避免部門(mén)間扯皮，以有助于各部門(mén)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，明確自身職責(zé)權(quán)限，使所有的雇員都認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，特別是基層機(jī)構(gòu)工作人員都應(yīng)該認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的真正內(nèi)涵，將其真正落實(shí)到行為上。

（五）提高商業(yè)銀行工作人員素質(zhì)

世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的新變化需要有一只懂得國(guó)際金融市場(chǎng)和金融工具運(yùn)用的高素質(zhì)的人才隊(duì)伍的加入，才能保證商業(yè)銀行對(duì)國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范能力，增強(qiáng)商業(yè)銀行搜集、識(shí)別和處理市場(chǎng)信息的能力，從而降低信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的信息風(fēng)險(xiǎn)。

在全球金融危機(jī)的大背景下，在當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際金融環(huán)境與國(guó)內(nèi)金融存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的條件下，加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是我國(guó)商業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。因此，我國(guó)各商業(yè)銀行應(yīng)在吸取全球金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，從我國(guó)銀行監(jiān)管實(shí)踐和各自的管理實(shí)踐出發(fā)，積極采取有效措施，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理和規(guī)避。

參考文獻(xiàn)：

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［2］戎鋒.現(xiàn)代商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理研究［J］.科技和產(chǎn)業(yè),2008,4