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篇(1)

全球和中國(guó)需求增長(zhǎng)乏善可陳。中國(guó)驚心動(dòng)魄的6月“錢(qián)荒”過(guò)后，近期的進(jìn)出口數(shù)據(jù)亦顯得格外熱鬧，“擠干”貿(mào)易水分后，最新進(jìn)出口數(shù)據(jù)在呈現(xiàn)激進(jìn)改革跡象的同時(shí)，人民幣快速升值的邏輯亦受到空前挑戰(zhàn)，市場(chǎng)謹(jǐn)慎看待未來(lái)資金面變化，經(jīng)濟(jì)下行壓力有增無(wú)減。

貿(mào)易“脫水”

海關(guān)總署近期公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)6月進(jìn)出口罕見(jiàn)“雙降”：中國(guó)6月貿(mào)易順差271.3 億元，其中6月出口同比下降3.1%，預(yù)期增長(zhǎng)3.7%，此次同比下滑幅度是一年來(lái)偏離預(yù)期幅度最大的一次，創(chuàng)下2009年10月以來(lái)新低；今年6月進(jìn)口同比下降0.7%，預(yù)期增長(zhǎng)6%。海關(guān)總署新聞發(fā)言人鄭躍聲表示，此次影響進(jìn)出口數(shù)據(jù)下跌的因素主要有勞動(dòng)力成本增加、人民幣匯率波動(dòng)、貿(mào)易摩擦加劇、工業(yè)增長(zhǎng)疲軟、產(chǎn)能過(guò)剩以及全球大宗商品價(jià)格下跌等。

關(guān)于此前的進(jìn)出口數(shù)據(jù)造假的報(bào)道，鄭躍聲表示自5月份以來(lái)，政府采取了一系列措施，目前對(duì)港貿(mào)易超常增長(zhǎng)的現(xiàn)象已經(jīng)基本得到遏制，對(duì)港出口的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)基本恢復(fù)正常。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，出口數(shù)據(jù)低于預(yù)期，基本反映了現(xiàn)在真實(shí)的貿(mào)易運(yùn)行情況。香港作為虛假貿(mào)易的關(guān)鍵終點(diǎn)站之一（此前對(duì)香港出口激增，與對(duì)美國(guó)出口走勢(shì)背離），6月對(duì)香港的出口較上月有所下降，貿(mào)易數(shù)據(jù)中的水分被擠出一大把，一定程度上，是6月出口滑坡的重要原因。

東方證券首席策略師邵宇認(rèn)為，6月出口數(shù)據(jù)的繼續(xù)顯著回落可能預(yù)示著出口數(shù)據(jù)的“擠水”有些“過(guò)頭”，這從對(duì)香港出口數(shù)據(jù)的繼續(xù)大幅回落中可見(jiàn)一斑。6月對(duì)香港出口增速回落至-7%，較上月進(jìn)一步回落15個(gè)百分點(diǎn)，回到2008年金融危機(jī)之后的水平，而從對(duì)經(jīng)濟(jì)的跟蹤來(lái)看，需求環(huán)境則好于2008年底及2009年。

事實(shí)上，套利活動(dòng)本身是保證市場(chǎng)效率和資本流動(dòng)性的重要前提，而當(dāng)企業(yè)在利差和匯差的驅(qū)動(dòng)下，把虛假貿(mào)易當(dāng)作賺錢(qián)工具肆意進(jìn)行人民幣套利時(shí)，貿(mào)易數(shù)據(jù)難免失真。

對(duì)此，國(guó)家外匯管理局密集出臺(tái)政策措施，20天連發(fā)6文以應(yīng)對(duì)熱錢(qián)流入。其中5月22日的《關(guān)于改進(jìn)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》要求外匯局按照貨物貿(mào)易法規(guī)對(duì)區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)貨物貿(mào)易外匯收支進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢測(cè)，旨在防止人為做大貿(mào)易數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，嚴(yán)查掩蓋非法資本流入的虛假貿(mào)易，防范熱錢(qián)等違法、違規(guī)資金流動(dòng)以進(jìn)行市場(chǎng)套利。該政策使外匯占款的增長(zhǎng)迅速下降，而央行因中性偏緊的貨幣政策而未能及時(shí)“對(duì)沖”由外匯占款減少帶來(lái)的資金不足，導(dǎo)致流動(dòng)性偏緊，成為6月“錢(qián)荒”導(dǎo)火索。

中金研報(bào)認(rèn)為，貿(mào)易數(shù)據(jù)基本擠去了套利資本流入的水分，這一方面歸功于海關(guān)部門(mén)加強(qiáng)了對(duì)虛假貿(mào)易活動(dòng)的監(jiān)管。另一方面，近期美元長(zhǎng)期利率回升，人民幣貶值預(yù)期加劇，美元兌人民幣的套利空間大為降低，套利資本流入的動(dòng)力減弱，資本流出壓力加大。法興銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家姚煒亦表示，6月貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示的一個(gè)關(guān)鍵信息是，人民幣的強(qiáng)勢(shì)匯率幾乎不可能是合理的。因?yàn)橘Y本流入減少，貨幣市場(chǎng)的平衡應(yīng)該向人民幣貶值傾斜。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚在和訊外匯聯(lián)合財(cái)經(jīng)中國(guó)會(huì)共同舉辦的“2013外匯研討會(huì)暨全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的貨幣之戰(zhàn)”上表示，匯率波動(dòng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系頗微，“貨幣的強(qiáng)勢(shì)不是體現(xiàn)在匯率上的”，目前人民幣快速升值恰恰體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的弱勢(shì)。“人民幣升值的原因很簡(jiǎn)單，實(shí)體經(jīng)濟(jì)賺不到錢(qián)，很多企業(yè)要想辦法套利?！毕蛩伸穹Q(chēng)。

在撕去虛假貿(mào)易表皮后，本就不高的真實(shí)貿(mào)易體量漸趨惡化，從資金供給端來(lái)看，以套息為目的熱錢(qián)流入出現(xiàn)快速逆轉(zhuǎn)可能性小，外資流入延續(xù)放緩趨勢(shì)或成事實(shí)。

隨著人民幣貶值預(yù)期加強(qiáng)，熱錢(qián)緩慢流出可能性加大，未來(lái)資金面將更脆弱，宏調(diào)經(jīng)濟(jì)政策也將更糾結(jié)?！靶枰⒁馊嗣駧艆R率貶值可能帶來(lái)的變化”，民生銀行北分私人銀行中心副總經(jīng)理李鞠民在和訊網(wǎng)舉辦的上述外匯研討會(huì)上表示，“一個(gè)連鎖的下降會(huì)產(chǎn)生，包括資產(chǎn)價(jià)格的下降、匯率的下降等，這個(gè)擔(dān)憂(yōu)是不得不提的。”

“匯發(fā)20號(hào)文”后市

值得注意的是，除了國(guó)際套利資金主要借道出口這一流入渠道外，中國(guó)國(guó)際資本流入與其他新興經(jīng)濟(jì)體走勢(shì)迥異，是外匯局《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯發(fā)20號(hào)文”）出臺(tái)的主要原因。

“匯發(fā)20號(hào)文”于6月底實(shí)施，通過(guò)銀行、企業(yè)、外匯局等層面多管齊下，防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。除了加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)貨物貿(mào)易外匯收支的分類(lèi)管理外，其監(jiān)管的主要內(nèi)容還包括：將銀行結(jié)售匯綜合頭寸限額與外匯存、貸款比率掛鉤；要求銀行強(qiáng)化責(zé)任意識(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行外匯管理規(guī)定；加大外匯管理核查檢查力度，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)分析和公開(kāi)披露。

事實(shí)上，國(guó)內(nèi)銀行外匯多頭頭寸，企業(yè)外匯空頭頭寸增加，已成為近年來(lái)非貿(mào)易渠道資本流入的強(qiáng)勁推手。其中，非貿(mào)易渠道半數(shù)以上的外儲(chǔ)增長(zhǎng)可歸結(jié)于企業(yè)外匯凈空頭頭寸的強(qiáng)勁反彈。

高華證券研究數(shù)據(jù)顯示，目前企業(yè)外匯凈空頭頭寸約為其外幣存款總額的70%，而外幣貸款更受到企業(yè)青睞的原因在于其成本優(yōu)勢(shì)。舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)通過(guò)貸款來(lái)借入美元，不僅可以享受相對(duì)較低的美元利率，還可以享有人民幣兌美元的潛在匯兌收益。

“匯發(fā)20號(hào)文”政策方向明確，旨在限制企業(yè)通過(guò)外匯貸款來(lái)進(jìn)行息差套利，企業(yè)在境內(nèi)借入外匯的能力將受到制約。

“匯發(fā)20號(hào)文”對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生的影響體現(xiàn)在銀行根據(jù)外匯貸存比補(bǔ)充外匯頭寸，留存更多外幣，擠占資金頭寸。申銀萬(wàn)國(guó)銀行業(yè)研究員倪軍表示，外管局實(shí)際上從金融和實(shí)業(yè)兩端切入，開(kāi)始著手限制脫離實(shí)物貿(mào)易背景的外幣套利。第一招是限制銀行外幣貸存比，對(duì)于外幣貸存比高于75%的銀行，需要提高結(jié)售匯綜合頭寸下限至少 400億，換言之，大致相當(dāng)于收緊2100億～2500億元人民幣的銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性。

另一方面，限制銀行配合企業(yè)進(jìn)行內(nèi)保外貸再結(jié)匯的套利操作，這一政策對(duì)銀行間市場(chǎng)和銀行體系信用擴(kuò)張有所打擊，但由于政策性銀行為超標(biāo)的主體，因此整體影響較小。

此外，央行外管局要求對(duì)資金與貨物流嚴(yán)重不匹配的進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)分為B類(lèi)的企業(yè)的結(jié)售匯行為增加限制。不過(guò)，“匯發(fā)20號(hào)文”對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源的影響在0.15%左右，對(duì)存款的影響主要是對(duì)M2增長(zhǎng)的影響，估計(jì)影響不超過(guò)0.3%。

招商證券宏觀(guān)研究主管謝亞軒認(rèn)為，“匯發(fā)20號(hào)文”等一系列政策增加了銀行的購(gòu)匯意愿，銀行間外匯市場(chǎng)供求狀況失衡的局面有望改善，人民幣升值壓力得到緩解。然而，國(guó)內(nèi)銀行間資金面將受到負(fù)面影響。不過(guò)，他強(qiáng)調(diào)，6月外匯占款有可能是年內(nèi)低點(diǎn)，7月金融機(jī)構(gòu)外匯占款將呈回升趨勢(shì)。主要原因是，從國(guó)內(nèi)因素來(lái)看，“匯發(fā)20號(hào)文”要求銀行在6月底之前補(bǔ)充自身頭寸1000億元，而由于貿(mào)易順差的季節(jié)性，下半年跨境資金流入會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

篇(2)

我國(guó)外匯運(yùn)行形勢(shì)已進(jìn)入新常態(tài)，長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)施的外匯管理規(guī)則監(jiān)管模式已不適應(yīng)新的形勢(shì)。本文分析了新常態(tài)下外匯管理由規(guī)則監(jiān)管轉(zhuǎn)向原則監(jiān)管的必要性，探討了外匯管理轉(zhuǎn)向原則監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題，最后提出了相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：

新常態(tài)；外匯管理；規(guī)則監(jiān)管；原則監(jiān)管

一、引言

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，在涉外經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，我國(guó)外匯運(yùn)行也已呈現(xiàn)一種新常態(tài)，主要有兩個(gè)標(biāo)志：一是跨境資金流動(dòng)從持續(xù)凈流入到趨向基本平衡。2014年以來(lái)，國(guó)際收支趨向基本平衡的態(tài)勢(shì)日趨明顯，當(dāng)年經(jīng)常項(xiàng)目順差與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比為2.1%，與2007年的歷史高點(diǎn)相比回落了近8個(gè)百分點(diǎn)。二是人民幣匯率由單邊升值趨向基本均衡，雙向波動(dòng)成為常態(tài)。2015年4月和7月，國(guó)際貨幣基金組織兩次表示，近期人民幣匯率沒(méi)有明顯低估。2015年8月11日，人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制調(diào)整，在人民幣匯率連續(xù)下跌后，曾有多次反彈。這表明人民幣匯率已經(jīng)結(jié)束了長(zhǎng)期以來(lái)的單邊升值趨勢(shì)，進(jìn)入雙向波動(dòng)階段。外匯運(yùn)行進(jìn)入新常態(tài)，需要對(duì)原有的外匯管理模式進(jìn)行反思，轉(zhuǎn)變管理模式適應(yīng)新常態(tài)。一直以來(lái)，金融監(jiān)管領(lǐng)域有兩種模式，一種是以美國(guó)為代表的“規(guī)則導(dǎo)向監(jiān)管”（rules-basedregulation），另一種是以英國(guó)為代表的“原則導(dǎo)向監(jiān)管”（princi-ples-basedregulation）。規(guī)則監(jiān)管通過(guò)制定具體的規(guī)則，規(guī)定金融機(jī)構(gòu)能做什么，不能做什么，操作性強(qiáng)，但缺乏靈活性[1]。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)外匯管理模式就是典型的規(guī)則監(jiān)管，依賴(lài)數(shù)量龐大的規(guī)章制度對(duì)銀行和涉外經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行監(jiān)管。隨著我國(guó)外匯運(yùn)行步入新常態(tài)，外匯收支的規(guī)模在擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)在豐富、工具在創(chuàng)新，原有的僵化的規(guī)則監(jiān)管模式越來(lái)越難以適應(yīng)涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，外匯管理有必要轉(zhuǎn)向更富有彈性的原則監(jiān)管，通過(guò)制定一些高層次的原則性規(guī)定來(lái)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

二、外匯管理轉(zhuǎn)向原則監(jiān)管的必要性分析

（一）原則監(jiān)管是宏觀(guān)審慎框架下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求事實(shí)上，我國(guó)外匯管理方式從2009年開(kāi)始已經(jīng)逐步由事前審批轉(zhuǎn)為事中事后監(jiān)管上來(lái)，開(kāi)始實(shí)行外匯管理簡(jiǎn)政放權(quán)。外匯管理簡(jiǎn)政放權(quán)不能是一放了之，要管得住系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。黨的十八屆三中全會(huì)《決定》明確提出要加快構(gòu)建宏觀(guān)審慎框架下的跨境資本流動(dòng)管理體系[2]。宏觀(guān)審慎強(qiáng)調(diào)的是宏觀(guān)的、系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，而注重微觀(guān)業(yè)務(wù)合規(guī)性的規(guī)則監(jiān)管難以從宏觀(guān)角度識(shí)別與管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。原則監(jiān)管依靠的是高層次的規(guī)則，從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度更能適應(yīng)宏觀(guān)審慎管理的要求。

（二）原則監(jiān)管更能適應(yīng)外匯形勢(shì)和金融市場(chǎng)的變化隨著匯率定價(jià)機(jī)制的市場(chǎng)化，人民幣匯率雙向波動(dòng)日趨明顯，為滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)主體防范風(fēng)險(xiǎn)和境內(nèi)外市場(chǎng)套利的需要，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮。如果繼續(xù)實(shí)施規(guī)則監(jiān)管就要求外匯局不斷制定新的細(xì)致規(guī)章制度，應(yīng)對(duì)改革和金融市場(chǎng)上的變化。結(jié)果是數(shù)量龐大的規(guī)章制度使銀行望而生畏，對(duì)業(yè)務(wù)量不大的中小銀行尤其如此。截至2014年末，國(guó)家外匯管理局宣布廢止和失效規(guī)范性文件700余件，保留有效法規(guī)仍然有297件[3]。而原則是一些層次更高的規(guī)則，有效性更為長(zhǎng)久。如無(wú)論如何改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，經(jīng)濟(jì)主體辦理外匯業(yè)務(wù)都不能背離真實(shí)性原則的要求。

（三）原則監(jiān)管可以有效防止銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)詳細(xì)、具體的規(guī)則便于執(zhí)行，但也可能導(dǎo)致銀行將主要精力投入到滿(mǎn)足監(jiān)管形式上的要求，只注重業(yè)務(wù)的表面合規(guī)性，忽視背后的風(fēng)險(xiǎn)。也正因?yàn)楸砻婧弦?guī)后銀行不用承擔(dān)責(zé)任，一些商業(yè)銀行出于自身經(jīng)濟(jì)利益的考慮，甚至與企業(yè)合謀避開(kāi)外匯管理規(guī)定。即使是設(shè)計(jì)再?lài)?yán)密的監(jiān)管體系，頒布再多的法律法規(guī)都不免存在漏洞，這些漏洞往往被銀行和企業(yè)利用。原則監(jiān)管更注重結(jié)果，將如何實(shí)現(xiàn)這些結(jié)果留給銀行，一旦政策執(zhí)行出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)論是疏忽還是惡意，銀行都將受到處罰。這種機(jī)制下，銀行不但不敢鉆法規(guī)的漏洞，而且還會(huì)積極主動(dòng)執(zhí)行相關(guān)法規(guī)，其目標(biāo)和外匯監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管目標(biāo)基本趨同。

（四）原則監(jiān)管有利于業(yè)務(wù)創(chuàng)新外匯管理要立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而海量細(xì)節(jié)化的、高度復(fù)雜的規(guī)則可能會(huì)使銀行不敢冒政策風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，服務(wù)企業(yè)的實(shí)際需求。原則監(jiān)管減少了對(duì)銀行條條框框的限制，在銀行保證業(yè)務(wù)真實(shí)性并遵循一些基本原則的前提下，賦予銀行更多自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)力，有利于銀行發(fā)揮主動(dòng)性和創(chuàng)新的積極性，滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。

三、外匯管理轉(zhuǎn)向原則監(jiān)管應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題

原則監(jiān)管不只是制定幾個(gè)重要的原則，還應(yīng)考慮與金融體系現(xiàn)狀是否適應(yīng)、如何讓原則落地等因素。

（一）原則監(jiān)管有效實(shí)施的前提是銀行業(yè)較高自律和內(nèi)控水平英國(guó)實(shí)施原則監(jiān)管有其歷史文化傳統(tǒng)方面的原因，其金融體制是漫長(zhǎng)的資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中逐步演進(jìn)的結(jié)果，銀行經(jīng)歷了較長(zhǎng)的自律發(fā)展階段。金融業(yè)監(jiān)管建立在非正式的“道義勸說(shuō)”和“君子協(xié)定”基礎(chǔ)上，基本上是通過(guò)銀行的自我約束來(lái)實(shí)現(xiàn)的。多數(shù)銀行都會(huì)自覺(jué)地在法律框架下經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管者的權(quán)利大部分情況下僅是一種威懾，很少使用。有研究表明，原則監(jiān)管能夠有效實(shí)施是與一定的金融業(yè)基礎(chǔ)環(huán)境相適應(yīng)的。銀行內(nèi)控水平越高，越有利于原則監(jiān)管的實(shí)施，若內(nèi)控水平較差，原則監(jiān)管的效率也差。原則監(jiān)管要能在外匯管理中得到有效實(shí)施，銀行的自律和內(nèi)部控制水平需要達(dá)到一個(gè)較高水準(zhǔn)。

（二）實(shí)施原則監(jiān)管不能放松監(jiān)管要求有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為英國(guó)原則監(jiān)管是“輕的監(jiān)管”（lighttouch）或“軟的監(jiān)管”（softtouch）。原則監(jiān)管實(shí)際上既不輕，也不軟，可能比規(guī)則監(jiān)管更有威懾力。原則監(jiān)管能夠有效發(fā)揮效力一定程度上是以其處罰威懾力為基礎(chǔ)的，英國(guó)金融服務(wù)管理局（FSA）就把銀行對(duì)原則的嚴(yán)格遵守作為有效監(jiān)管的根本。2005年6月，花旗銀行集團(tuán)在進(jìn)行歐洲政府債券交易時(shí)的做法頗具爭(zhēng)議，違反了行業(yè)中一些不成文的規(guī)定，被FSA罰款1390萬(wàn)英鎊。FSA認(rèn)為，花旗銀行違反基本原則第2、第3條，在業(yè)務(wù)過(guò)程中沒(méi)有體現(xiàn)投資銀行應(yīng)有的技能、注意和審慎，而且沒(méi)有對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的控制和管理。值得注意的是，花旗集團(tuán)在法國(guó)也從事了類(lèi)似交易，但是沒(méi)有被罰，因?yàn)榉▏?guó)當(dāng)局認(rèn)為沒(méi)有違反當(dāng)時(shí)的法律?；ㄆ旒瘓F(tuán)在表示歉疚的同時(shí)，也指出公司并沒(méi)有違反英國(guó)的市場(chǎng)規(guī)范。從這個(gè)案例可以看出，實(shí)施原則監(jiān)管后不但沒(méi)有放松監(jiān)管要求，反而應(yīng)該更加嚴(yán)格，提高監(jiān)管威懾力，有效堵住規(guī)則制定中的疏漏之處，讓銀行不敢鉆空子。

（三）實(shí)施原則監(jiān)管是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程原則監(jiān)管與規(guī)則監(jiān)管不是完全對(duì)立的，而是相互補(bǔ)充的。以英國(guó)為例，監(jiān)管當(dāng)局并不是放棄規(guī)則，在基本原則下面還保留了一些詳細(xì)的規(guī)則。實(shí)際上，所謂原則監(jiān)管是一種“更多以原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管”（MorePrinci-ples-BasedRegulation），是將原則與規(guī)則相結(jié)合，并不斷地在二者之間尋找平衡點(diǎn)[4]。因此，外匯管理中實(shí)施原則監(jiān)管是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，原則監(jiān)管并不是要拋棄所有規(guī)章和規(guī)則，而是由于目前實(shí)施外匯監(jiān)管所依據(jù)的監(jiān)管規(guī)章、規(guī)則過(guò)于繁雜，增加了操作的難度，需要對(duì)現(xiàn)有的規(guī)則進(jìn)行改革，更多地依據(jù)注重結(jié)果的、高層次的規(guī)則和相應(yīng)的原則實(shí)施監(jiān)管。在一些情況下，仍然需要依靠詳細(xì)和描述性的程序確保政策得到落實(shí)。因此，外匯管理提倡的應(yīng)是“更多的原則導(dǎo)向監(jiān)管”，這是一個(gè)不斷改進(jìn)的過(guò)程，不能一下子完全放棄規(guī)則，而是逐漸減少規(guī)則的數(shù)量，逐漸強(qiáng)調(diào)原則的作用。

（四）原則監(jiān)管應(yīng)以結(jié)果為導(dǎo)向?qū)嵤┰瓌t監(jiān)管后，監(jiān)管者應(yīng)該更注重結(jié)果，而將如何實(shí)現(xiàn)這些結(jié)果留給被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理層。目前，外匯管理逐漸開(kāi)始強(qiáng)調(diào)銀行要遵循“展業(yè)三原則”，即“了解客戶(hù)”“、了解業(yè)務(wù)”和“盡職審查”?！罢箻I(yè)三原則”的提出增強(qiáng)了外匯管理的靈活性，對(duì)商業(yè)銀行提出了更高的要求。銀行不能再像以前一樣，只要機(jī)械地遵守了某項(xiàng)規(guī)則，或者按照法定程序運(yùn)作業(yè)務(wù)，即使最后證明經(jīng)濟(jì)主體的業(yè)務(wù)真實(shí)性存在問(wèn)題，也被認(rèn)為合規(guī)守法經(jīng)營(yíng)。目前“，展業(yè)三原則”還處于探索階段，真正落地還存在一些困難，外匯局需要對(duì)這些原則進(jìn)一步具體化，并制定一些輔原則，便于銀行執(zhí)行。原則監(jiān)管得到有效實(shí)施后，只要銀行在執(zhí)行外匯管理政策中出現(xiàn)問(wèn)題，銀行就要被追責(zé)。

四、相關(guān)政策建議

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)控建設(shè)由于歷史原因，各商業(yè)銀行以往注重的是如何從形式上機(jī)械地執(zhí)行外匯局具體、明確的法規(guī)，內(nèi)控制度方面是個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。從外匯管理實(shí)踐來(lái)看，也確實(shí)如此，部分商業(yè)銀行在執(zhí)行外匯管理法規(guī)方面內(nèi)部控制乏力，自律能力還比較差，風(fēng)險(xiǎn)管理能力仍然不是很強(qiáng)。外匯局提出的“展業(yè)三原則”屬于理念上的原則，不僅每家銀行都有各自的理解和解讀，即使在同一家銀行層面，從總行到分行，再到支行，每一級(jí)部門(mén)的理解都有差異。如果內(nèi)控制度有效性缺失，“展業(yè)三原則”缺乏完備有效的制度作為支撐，直接導(dǎo)致合規(guī)性操作流于形式。這種情況下，如果只注重制定原則，不注重提高銀行內(nèi)控水平，原則監(jiān)管可能面臨失敗。因此，外匯局應(yīng)大力促進(jìn)商業(yè)銀行的內(nèi)控建設(shè)，將內(nèi)控制度建設(shè)作為外匯檢查的重點(diǎn)。

（二）可以考慮實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管我國(guó)從事外匯業(yè)務(wù)的銀行包括四大國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及外資銀行的分支機(jī)構(gòu)。這些不同層次的銀行成立時(shí)間、業(yè)務(wù)水平、資產(chǎn)規(guī)模、管理成熟度、發(fā)展模式等都有所不同，用同樣的監(jiān)管方式和方法效果不會(huì)很理想。我們可以借鑒英國(guó)金融監(jiān)管中的一行一策的做法，對(duì)不同銀行采取不同的監(jiān)管模式。對(duì)于公司治理良好、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)范的商業(yè)銀行，如四大國(guó)有商業(yè)銀行以及部分股份制商業(yè)銀行考慮采用原則監(jiān)管，賦予其更多的靈活性和自由。而對(duì)于那些成立時(shí)間較晚、公司治理水平一般、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范的商業(yè)銀行應(yīng)以規(guī)則監(jiān)管為主、原則監(jiān)管為輔，防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其業(yè)務(wù)種類(lèi)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新予以限制。在這些銀行公司治理和內(nèi)部管理提升后，再逐漸轉(zhuǎn)向監(jiān)管。

（三）嚴(yán)厲處罰違規(guī)的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于內(nèi)控制度存在缺陷以及內(nèi)控制度未得到有效執(zhí)行的銀行應(yīng)予以嚴(yán)厲處罰，產(chǎn)生震懾效果。英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，具有高度權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行“道義勸說(shuō)”的有效性是原則監(jiān)管能夠成功的關(guān)鍵之一。嚴(yán)厲的巨額處罰是保持監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)威性的重要手段。在相關(guān)處罰方面，外匯管理可以參考國(guó)外反洗錢(qián)的相關(guān)規(guī)定。如2014年1月，英國(guó)的金融行為監(jiān)管局對(duì)標(biāo)準(zhǔn)銀行處以700多萬(wàn)英鎊的罰款，實(shí)際上監(jiān)管當(dāng)局并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)其客戶(hù)有洗錢(qián)行為，而只是因?yàn)槠渲贫ǖ膬?nèi)控制度存在缺陷且未得到有效執(zhí)行。

（四）加強(qiáng)外匯管理人員培訓(xùn)，培養(yǎng)復(fù)合型監(jiān)管人才原則監(jiān)管意味著監(jiān)管者和被監(jiān)管者面對(duì)的不完全是清晰明確的法規(guī)條文，要根據(jù)現(xiàn)實(shí)情形做出靈活審慎的職業(yè)判斷，這對(duì)人員素質(zhì)提出更高的要求。監(jiān)管人員需要具備更高的分析能力、更專(zhuān)業(yè)的知識(shí)和更高的判斷能力，才能體現(xiàn)監(jiān)管的權(quán)威性。外匯管理部門(mén)應(yīng)加大自身隊(duì)伍的培訓(xùn)力度，加強(qiáng)對(duì)外匯市場(chǎng)運(yùn)行、金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)運(yùn)作等的了解，不斷提升監(jiān)管效果。原則導(dǎo)向強(qiáng)調(diào)監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的持續(xù)而充分地溝通，因此，被監(jiān)管者的人員素質(zhì)也要相應(yīng)改變和提升。

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篇(3)

關(guān)鍵詞：開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀問(wèn)題

一、溫州市開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀及進(jìn)程

溫州以“溫州模式”聞名全國(guó)。對(duì)外開(kāi)放以來(lái)，溫州市的經(jīng)濟(jì)得到了迅猛發(fā)展，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由1978年的13億元增長(zhǎng)到2007年的2145億元，年遞增率為20%，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得新進(jìn)展，外貿(mào)依存度達(dá)到43.20%，開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步改善，利用外資實(shí)現(xiàn)從引資到選資的轉(zhuǎn)變，對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作步入新的“春天”。

1.對(duì)外貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大。對(duì)外開(kāi)放以來(lái)，溫州市外貿(mào)經(jīng)營(yíng)主體不斷壯大，截至2007年已有5000多家企業(yè)獲得進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)。目前與我市建立出口貿(mào)易關(guān)系的國(guó)家和地區(qū)達(dá)200多個(gè)，其中千萬(wàn)美元以上的國(guó)家和地區(qū)有50多個(gè)。外貿(mào)進(jìn)出口總額由1988年的695萬(wàn)美元增長(zhǎng)到2007年的122.48億美元。在2007年出口總額中，一般貿(mào)易出口96.7億美元，增長(zhǎng)26.6%；加工貿(mào)易出口4.8億美元，增長(zhǎng)5.8%。按出口企業(yè)類(lèi)型分，國(guó)有貿(mào)易企業(yè)出口12.2億美元，增長(zhǎng)4.1%；“三資”企業(yè)出口15.07億美元，增長(zhǎng)14.1%；集體企業(yè)等出口70.13億美元，增長(zhǎng)50.6%。溫州企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)出口為主，約占90%以上。

2.利用外資實(shí)現(xiàn)從引資到選資的轉(zhuǎn)變。溫州市適時(shí)調(diào)整引資戰(zhàn)略，增強(qiáng)預(yù)見(jiàn)性和主動(dòng)性，改變過(guò)去主要依靠華僑華人、港澳臺(tái)胞，轉(zhuǎn)變?yōu)橐蚤_(kāi)發(fā)區(qū)、規(guī)模型的工業(yè)園區(qū)為主要載體，把工作重點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)移到引進(jìn)跨國(guó)公司、大財(cái)團(tuán)、大項(xiàng)目上來(lái)，借此改造、提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

3.對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作步入新的春天。充分發(fā)揮溫州“小商品、大市場(chǎng)”的特色和利用50萬(wàn)海外溫籍華人的有利資源，助推企業(yè)走出去，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。2007年全市共有30個(gè)項(xiàng)目通過(guò)境外投資外匯資金來(lái)源審查，中方投資總額達(dá)6060萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)246.88％。

4.傳統(tǒng)出口產(chǎn)品附加值和技術(shù)含量不斷提升，高新產(chǎn)品出口大步向前闖世界。中國(guó)加入世貿(mào)組織后，巨大的國(guó)際市場(chǎng)吸引著溫州商品。溫州企業(yè)不斷提升企業(yè)檔次，提高產(chǎn)品質(zhì)量，融入國(guó)際市場(chǎng)。如鞋類(lèi)、服裝、眼鏡和打火機(jī)四大類(lèi)是我市主導(dǎo)產(chǎn)品，出口總量占比從2003年的80%下降到2007年的36%，但是高新技術(shù)產(chǎn)品占比迅速提高，2007年的出口占比達(dá)到38%。如打火機(jī)，在國(guó)際市場(chǎng)上打火機(jī)的占有率非?？捎^(guān)，遠(yuǎn)銷(xiāo)五大洲100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在全球的金屬外殼打火機(jī)市場(chǎng)上占有率高達(dá)80%以上，溫州太陽(yáng)鏡的出口銷(xiāo)售量占世界太陽(yáng)鏡市場(chǎng)份額的40%，越來(lái)越多的溫州“小不點(diǎn)”，以其精妙的舞姿展示在世界舞臺(tái)上。但由于受到歐盟反傾銷(xiāo)和國(guó)內(nèi)原材料成本上升、人民幣升值等影響下，打火機(jī)出口出現(xiàn)下降，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新，出口又出現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

二、溫州市開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的主要特征

1.不等不靠，大打“僑牌”。在對(duì)外開(kāi)放的大潮中，溫州人以其創(chuàng)新、務(wù)實(shí)、競(jìng)爭(zhēng)、冒險(xiǎn)的精神，創(chuàng)造了以家庭工業(yè)、個(gè)私經(jīng)濟(jì)、供銷(xiāo)大軍、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)為主要內(nèi)涵的“溫州模式”。溫州是中國(guó)著名的僑鄉(xiāng)，有50萬(wàn)華僑華人、港澳同胞分布在世界60個(gè)國(guó)家和地區(qū)，近6年來(lái)的僑匯收入為43.45億美元，每年以48.9%的速度遞增。由于受到國(guó)家投資少、人多地少、工業(yè)經(jīng)濟(jì)脆弱、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱等“先天”條件的制約，溫州雖然在1984年就被國(guó)家列為首批沿海開(kāi)放城市，但在1996年之前始終站在門(mén)外翹首期盼。面對(duì)這些重重困難，溫州人不等不靠，審時(shí)度勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，發(fā)揮僑鄉(xiāng)優(yōu)勢(shì)，從打“僑牌”上尋找對(duì)外開(kāi)放的啟動(dòng)點(diǎn)，積極吸引僑資，進(jìn)而“以?xún)S引僑”、“以?xún)S引外”。1987年，旅法華人陳其躍與幾位華人華僑合資300萬(wàn)美元，率先回家鄉(xiāng)投資，創(chuàng)辦了米莉莎（中國(guó)）皮件有限公司，在他的影響下，前來(lái)溫州創(chuàng)業(yè)的華僑華人及外商與日俱增。1992年、1993年達(dá)到高峰，隨后出現(xiàn)低谷，1997年有所好轉(zhuǎn)，2002年開(kāi)始回升，2006年步伐加快，整體呈現(xiàn)“M”。企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

2.“以民引外”，提升民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的水平，構(gòu)成溫州市對(duì)外開(kāi)放的另一道亮麗風(fēng)景線(xiàn)。對(duì)外開(kāi)放以來(lái)，溫州成為中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一塊神奇的土地，在這塊熱土里，民營(yíng)企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，正是處于這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境，80%以上外商投資項(xiàng)目的合作方是個(gè)體、私營(yíng)、股份制企業(yè)。經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的宣傳發(fā)動(dòng)，民營(yíng)企業(yè)利用外資意識(shí)不斷增強(qiáng)，并出現(xiàn)了一批成功的典型。民營(yíng)企業(yè)在全市的招商引資中正發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，并顯示出巨大的潛力和活力。2007年全市民營(yíng)企業(yè)完成出口額85億美元，比上年增長(zhǎng)約35.5%，占全市出口總值84.15%。

3.對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作不斷壯大。溫州努力開(kāi)拓新市場(chǎng)，在確保對(duì)港澳、日本、歐美等主要市場(chǎng)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)拓非洲、中東、南美、澳洲等新市場(chǎng)。自1998年7月，浙江中華商城有限公司率先在巴西圣保羅獨(dú)立創(chuàng)辦巴西中華商城以來(lái)，經(jīng)過(guò)10年的時(shí)間，全市企業(yè)采取境外辦商業(yè)城、研發(fā)中心、經(jīng)貿(mào)合作區(qū)等形式，境外投資取得重大進(jìn)展。尤其是今年以來(lái)，為幫助企業(yè)更好地“走出去”，建立和完善相應(yīng)的服務(wù)體系、支持體系、促進(jìn)體系、管理體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，我市相繼出臺(tái)一系列意見(jiàn)、政策，政企聯(lián)手搭建新平臺(tái)，大力推進(jìn)溫州民企國(guó)際化戰(zhàn)略。

三、溫州市開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)中的外匯收支特點(diǎn)

1.個(gè)人外匯收入成倍增長(zhǎng)。溫州是著名的僑鄉(xiāng)，旅居海外華僑約50萬(wàn)人。經(jīng)過(guò)幾代人的努力，溫州華僑的經(jīng)濟(jì)實(shí)力逐步增強(qiáng)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，市場(chǎng)機(jī)會(huì)不斷涌現(xiàn)，外匯投資渠道增多，外商投資、B股市場(chǎng)、匯市等吸引了不少華僑資金流入。正如華僑所說(shuō)的，國(guó)內(nèi)就是他們的投資渠道。許多溫州的華僑都是先把資金匯入國(guó)內(nèi)個(gè)人賬戶(hù)上，在尋找到合適的投資項(xiàng)目后，再把外匯作為投資款。而這些個(gè)人外匯收入在國(guó)際收支申報(bào)中一般都表現(xiàn)為僑匯，因此近幾年來(lái)，源源不斷的僑匯大量增加，個(gè)人外匯存款急劇上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1998年開(kāi)始，僑匯收入僅1.7億美元，隨后逐年遞增，2007年收入達(dá)到50億美元，10年累計(jì)收入約200億美元。

2.民營(yíng)企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)下外匯收入和支出急劇上升。隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在全市經(jīng)濟(jì)比重越來(lái)越大，民營(yíng)企業(yè)出口收入急劇上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，溫州市外貿(mào)出口主體一直是國(guó)有外貿(mào)公司，從1997年開(kāi)始發(fā)生微妙變化，2000年之后民營(yíng)企業(yè)出口急劇增長(zhǎng)。伴隨著地位的轉(zhuǎn)變，為了更好的促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提升企業(yè)檔次，近幾年民營(yíng)企業(yè)花巨資提高技術(shù)含量，引進(jìn)先進(jìn)設(shè)備已成為不爭(zhēng)的事實(shí)，由此帶來(lái)大量的用匯需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007企業(yè)進(jìn)口設(shè)備支出約2億美元，同比增長(zhǎng)85.7%。

四、溫州市開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)中外匯管理方面存在的問(wèn)題

1.個(gè)人僑貿(mào)管理難。溫州個(gè)私經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，個(gè)私貿(mào)易活躍，外貿(mào)格局有別于其他城市，外貿(mào)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)相當(dāng)部分是私營(yíng)性質(zhì)企業(yè)，而私營(yíng)外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)就是華僑、僑眷、個(gè)私或私營(yíng)企業(yè)主以個(gè)人名義開(kāi)展經(jīng)營(yíng)行為。2007年101億美元的出口中個(gè)私企業(yè)自營(yíng)出口就占了約85%。個(gè)私企業(yè)的外匯收入很大部分又表現(xiàn)為個(gè)人外匯收入，而這些個(gè)人外匯收入有別于一般僑匯，是具有貿(mào)易背景的個(gè)人外匯收入，由此帶來(lái)個(gè)人僑貿(mào)管理難等一系列問(wèn)題。

2.民企外匯管理模式滯后。目前部分現(xiàn)行外匯管理法規(guī)未能兼顧到民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的需要，相關(guān)具體條款對(duì)民營(yíng)企業(yè)的涉外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理也沒(méi)有做出明確的指引，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的對(duì)外發(fā)展造成了一定的影響，甚至可以說(shuō)迫使其繞道違規(guī)經(jīng)營(yíng)。如在非貿(mào)易管理方面，由于民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有行業(yè)主管部門(mén)，也不屬于預(yù)算內(nèi)或預(yù)算外單位，故其在出國(guó)用匯、境外參展、境外設(shè)立代表處或辦事機(jī)構(gòu)等方面的合理用匯相當(dāng)不便。在境外融資管理方面。民營(yíng)企業(yè)由于國(guó)內(nèi)銀行融資困難，要從境外企業(yè)或親朋戚友處融資，但根據(jù)《外債管理暫行辦法》，目前對(duì)此類(lèi)問(wèn)題還沒(méi)有相關(guān)規(guī)定。。

3.“走出去”的扶持政策、境外投資的信貸融資、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保機(jī)制尚未完善。由于牽涉的部門(mén)多（對(duì)境外企業(yè)的管理涉及到發(fā)改委、商務(wù)部、財(cái)政部、外匯局等多個(gè)部門(mén)）、管理難度大、長(zhǎng)期形成的寬進(jìn)嚴(yán)出管理思路等歷史和現(xiàn)實(shí)原因，相關(guān)政府部門(mén)為企業(yè)海外拓展提供的貼切、務(wù)實(shí)的公共產(chǎn)品和政策支持尚不多，如境外投資報(bào)批的權(quán)限至今還在商務(wù)部，企業(yè)反映層層報(bào)批的環(huán)節(jié)還比較繁瑣。此外目前有關(guān)的政策性銀行、商業(yè)銀行提供的境外投資融資服務(wù)由于各種原因也難以滿(mǎn)足企業(yè)的需求。

4.企業(yè)人員的外匯業(yè)務(wù)知識(shí)水平較低。許多企業(yè)對(duì)WTO規(guī)則和國(guó)際慣例等知識(shí)知之甚少，低價(jià)競(jìng)銷(xiāo)、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、不規(guī)范經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象普遍存在，使企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中時(shí)刻存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。

五、支持開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的外匯管理政策建議

1.樹(shù)立科學(xué)發(fā)展觀(guān)，改進(jìn)外匯管理理念。外匯管理部門(mén)要樹(shù)立統(tǒng)籌兼顧、協(xié)調(diào)發(fā)展的意識(shí)，統(tǒng)一思想，建立機(jī)制，完善制度，全面樹(shù)立既防止大量資本外逃，又防止大量套利資金流入，尤其要遏制短期資本流入過(guò)快勢(shì)頭的科學(xué)管理理念，逐步實(shí)現(xiàn)資本的雙向、合理流動(dòng)。積極推進(jìn)資金流出入的平衡管理，維護(hù)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中良好的外匯收支形勢(shì)。

2.加強(qiáng)上游監(jiān)管部門(mén)的信息共享和監(jiān)管協(xié)作。外匯管理處在涉外經(jīng)濟(jì)管理的下游，跨境資金流動(dòng)的管理必須充分利用政府相關(guān)職能部門(mén)的監(jiān)管信息。為此，要改變目前政府職能部門(mén)各自為政的管理現(xiàn)狀，強(qiáng)調(diào)部門(mén)聯(lián)合，加快信息共享。商務(wù)、工商、稅務(wù)、海關(guān)、外匯局等部門(mén)應(yīng)發(fā)揮各自職能特點(diǎn)和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，互通情況，聯(lián)合攻關(guān)，從不同的角度實(shí)施管理，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作，做到“職能上有分工，措施上有配合”，共同規(guī)范和引導(dǎo)外匯資金的平穩(wěn)運(yùn)行。

3.改進(jìn)和完善外商投資管理。重點(diǎn)是把好“三關(guān)”：即流入關(guān)，強(qiáng)化驗(yàn)資詢(xún)證工作，細(xì)化審核的原則、標(biāo)準(zhǔn)和方法，杜絕假外資或利用投資洗錢(qián)行為的發(fā)生；流向關(guān)，監(jiān)測(cè)外資境內(nèi)使用，控制生產(chǎn)性資金結(jié)匯后流人房地產(chǎn)或證券，防止國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)泡沫的產(chǎn)生；流出關(guān)，加強(qiáng)利潤(rùn)匯出、減資等行為的真實(shí)性審核，促進(jìn)跨境資金有序流動(dòng)。

4.加大境外投資宣傳力度，積極引導(dǎo)企業(yè)走出去。有關(guān)部門(mén)要加強(qiáng)宣傳，積極引導(dǎo)，企業(yè)家們要認(rèn)識(shí)到“走出去”戰(zhàn)略的必要性、緊迫性，樹(shù)立“走出去”的勇氣。盡管目前“走出去”的技術(shù)、品牌等條件還不十分具備，但是經(jīng)驗(yàn)要在實(shí)踐中取得，人才也需要環(huán)境去錘煉，早行動(dòng)、早主動(dòng)、早受益。在加快“走出去”步伐的同時(shí)，必須循序漸進(jìn)，量力而行，不能盲目擴(kuò)展，必須注意提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，打造自主品牌，并努力控制投資風(fēng)險(xiǎn)。政府要大力實(shí)施跨國(guó)公司培育工程，通過(guò)搭建海外創(chuàng)業(yè)平臺(tái)、創(chuàng)建境外研發(fā)中心，進(jìn)一步拓展“走出去”途徑；鼓勵(lì)民企以跨國(guó)并購(gòu)、合資合作、重組聯(lián)合、參股和股權(quán)置換、新設(shè)研發(fā)中心等方式，大膽獲取國(guó)外現(xiàn)金資金、技術(shù)、人才，整合其研發(fā)、管理、品牌、渠道等各種戰(zhàn)略性資源，創(chuàng)新“走出去”工作機(jī)制；要求有關(guān)職能部門(mén)加大扶持、加強(qiáng)服務(wù)，形成“走出去”合力。

5.認(rèn)真做好對(duì)外開(kāi)放的人才培養(yǎng)。加強(qiáng)對(duì)外開(kāi)放工作，關(guān)鍵在人才。要牢固樹(shù)立“人才資源是第一資源”的觀(guān)念，大力實(shí)施人才強(qiáng)市戰(zhàn)略，加快培養(yǎng)和引進(jìn)熟悉世貿(mào)規(guī)則、掌握涉外規(guī)律、了解先進(jìn)科技、精通外國(guó)語(yǔ)言的各類(lèi)人才，吸收更多的留學(xué)人員回國(guó)創(chuàng)業(yè)，鼓勵(lì)外國(guó)專(zhuān)家和優(yōu)秀人才來(lái)我市學(xué)術(shù)交流和短期工作。進(jìn)一步完善人才政策，創(chuàng)新人才管理機(jī)制，改進(jìn)人才工作方法，爭(zhēng)取更多的國(guó)內(nèi)外各類(lèi)人才為我所用，為溫州市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn):

篇(4)

最新的外匯管理?xiàng)l例完整版第一章　總則

第一條　為了加強(qiáng)外匯管理，促進(jìn)國(guó)際收支平衡，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，制定本條例。

第二條　國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)及其分支機(jī)構(gòu)(以下統(tǒng)稱(chēng)外匯管理機(jī)關(guān))依法履行外匯管理職責(zé)，負(fù)責(zé)本條例的實(shí)施。

第三條　本條例所稱(chēng)外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：

(一)外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣;

(二)外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等;

(三)外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等;

(四)特別提款權(quán);

(五)其他外匯資產(chǎn)。

第四條　境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人的外匯收支或者外匯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及境外機(jī)構(gòu)、境外個(gè)人在境內(nèi)的外匯收支或者外匯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，適用本條例。

第五條　國(guó)家對(duì)經(jīng)常性國(guó)際支付和轉(zhuǎn)移不予限制。

第六條　國(guó)家實(shí)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度。

國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)國(guó)際收支進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)，定期公布國(guó)際收支狀況。

第七條　經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定為客戶(hù)開(kāi)立外匯賬戶(hù)，并通過(guò)外匯賬戶(hù)辦理外匯業(yè)務(wù)。

經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法向外匯管理機(jī)關(guān)報(bào)送客戶(hù)的外匯收支及賬戶(hù)變動(dòng)情況。

第八條　中華人民共和國(guó)境內(nèi)禁止外幣流通，并不得以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。

第九條　境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人的外匯收入可以調(diào)回境內(nèi)或者存放境外;調(diào)回境內(nèi)或者存放境外的條件、期限等，由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)根據(jù)國(guó)際收支狀況和外匯管理的需要作出規(guī)定。

第十條　國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)依法持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備，遵循安全、流動(dòng)、增值的原則。

第十一條　國(guó)際收支出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī)時(shí)，國(guó)家可以對(duì)國(guó)際收支采取必要的保障、控制等措施。

第二章　經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理

第十二條　經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)、合法的交易基礎(chǔ)。經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定，對(duì)交易單證的真實(shí)性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查。

外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)前款規(guī)定事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)督檢查。

第十三條　經(jīng)常項(xiàng)目外匯收入，可以按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定保留或者賣(mài)給經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

第十四條　經(jīng)常項(xiàng)目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)關(guān)于付匯與購(gòu)匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯支付。

第十五條　攜帶、申報(bào)外幣現(xiàn)鈔出入境的限額，由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)規(guī)定。

第三章　資本項(xiàng)目外匯管理

第十六條　境外機(jī)構(gòu)、境外個(gè)人在境內(nèi)直接投資，經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機(jī)關(guān)辦理登記。

境外機(jī)構(gòu)、境外個(gè)人在境內(nèi)從事有價(jià)證券或者衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家關(guān)于市場(chǎng)準(zhǔn)入的規(guī)定，并按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。

第十七條　境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。

第十八條　國(guó)家對(duì)外債實(shí)行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機(jī)關(guān)辦理外債登記。

國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)負(fù)責(zé)全國(guó)的外債統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)，并定期公布外債情況。

第十九條　提供對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，由外匯管理機(jī)關(guān)根據(jù)申請(qǐng)人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定;國(guó)家規(guī)定其經(jīng)營(yíng)范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。申請(qǐng)人簽訂對(duì)外擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機(jī)關(guān)辦理對(duì)外擔(dān)保登記。

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國(guó)政府或者國(guó)際金融組織貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸提供對(duì)外擔(dān)保的，不適用前款規(guī)定。

第二十條　銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，外匯管理機(jī)關(guān)根據(jù)申請(qǐng)人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定;國(guó)家規(guī)定其經(jīng)營(yíng)范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。

第二十一條　資本項(xiàng)目外匯收入保留或者賣(mài)給經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，但國(guó)家規(guī)定無(wú)需批準(zhǔn)的除外。

第二十二條　資本項(xiàng)目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)關(guān)于付匯與購(gòu)匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯支付。國(guó)家規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在外匯支付前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

依法終止的外商投資企業(yè)，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清算、納稅后，屬于外方投資者所有的人民幣，可以向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)匯匯出。

第二十三條　資本項(xiàng)目外匯及結(jié)匯資金，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)主管部門(mén)及外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用。外匯管理機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)資本項(xiàng)目外匯及結(jié)匯資金使用和賬戶(hù)變動(dòng)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

第四章　金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理

第二十四條　金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)或者終止經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn);經(jīng)營(yíng)或者終止經(jīng)營(yíng)其他外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第二十五條　外匯管理機(jī)關(guān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)實(shí)行綜合頭寸管理，具體辦法由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)制定。

第二十六條　金融機(jī)構(gòu)的資本金、利潤(rùn)以及因本外幣資產(chǎn)不匹配需要進(jìn)行人民幣與外幣間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

第五章　人民幣匯率和外匯市場(chǎng)管理

第二十七條　人民幣匯率實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

第二十八條　經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和符合國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)規(guī)定條件的其他機(jī)構(gòu)，可以按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定在銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易。

第二十九條　外匯市場(chǎng)交易應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則。

第三十條　外匯市場(chǎng)交易的幣種和形式由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)規(guī)定。

第三十一條　國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)依法監(jiān)督管理全國(guó)的外匯市場(chǎng)。

第三十二條　國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)可以根據(jù)外匯市場(chǎng)的變化和貨幣政策的要求，依法對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)。

第六章　監(jiān)督管理

第三十三條　外匯管理機(jī)關(guān)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

(一)對(duì)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查;

(二)進(jìn)入涉嫌外匯違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證;

(三)詢(xún)問(wèn)有外匯收支或者外匯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查外匯違法事件直接有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明;

(四)查閱、復(fù)制與被調(diào)查外匯違法事件直接有關(guān)的交易單證等資料;

(五)查閱、復(fù)制被調(diào)查外匯違法事件的當(dāng)事人和直接有關(guān)的單位、個(gè)人的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及相關(guān)文件，對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存;

(六)經(jīng)國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)或者省級(jí)外匯管理機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，查詢(xún)被調(diào)查外匯違法事件的當(dāng)事人和直接有關(guān)的單位、個(gè)人的賬戶(hù)，但個(gè)人儲(chǔ)蓄存款賬戶(hù)除外;

(七)對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移、隱匿違法資金等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，可以申請(qǐng)人民法院凍結(jié)或者查封。

有關(guān)單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)配合外匯管理機(jī)關(guān)的監(jiān)督檢查，如實(shí)說(shuō)明有關(guān)情況并提供有關(guān)文件、資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

第三十四條　外匯管理機(jī)關(guān)依法進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查，監(jiān)督檢查或者調(diào)查的人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示證件。監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員少于2人或者未出示證件的，被監(jiān)督檢查、調(diào)查的單位和個(gè)人有權(quán)拒絕。

第三十五條　有外匯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定報(bào)送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、統(tǒng)計(jì)報(bào)表等資料。

第三十六條　經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶(hù)有外匯違法行為的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向外匯管理機(jī)關(guān)報(bào)告。

第三十七條　國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)為履行外匯管理職責(zé)，可以從國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)獲取所必需的信息，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供。

國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)通報(bào)外匯管理工作情況。

第三十八條　任何單位和個(gè)人都有權(quán)舉報(bào)外匯違法行為。

外匯管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)為舉報(bào)人保密，并按照規(guī)定對(duì)舉報(bào)人或者協(xié)助查處外匯違法行為有功的單位和個(gè)人給予獎(jiǎng)勵(lì)。

第七章　法律責(zé)任

第三十九條　有違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，或者以欺騙手段將境內(nèi)資本轉(zhuǎn)移境外等逃匯行為的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令限期調(diào)回外匯，處逃匯金額30%以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處逃匯金額30%以上等值以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十條　有違反規(guī)定以外匯收付應(yīng)當(dāng)以人民幣收付的款項(xiàng)，或者以虛假、無(wú)效的交易單證等向經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)騙購(gòu)?fù)鈪R等非法套匯行為的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令對(duì)非法套匯資金予以回兌，處非法套匯金額30%以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處非法套匯金額30%以上等值以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十一條　違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，處違法金額30%以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款。

非法結(jié)匯的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令對(duì)非法結(jié)匯資金予以回兌，處違法金額30%以下的罰款。

第四十二條　違反規(guī)定攜帶外匯出入境的，由外匯管理機(jī)關(guān)給予警告，可以處違法金額20%以下的罰款。法律、行政法規(guī)規(guī)定由海關(guān)予以處罰的，從其規(guī)定。

第四十三條　有擅自對(duì)外借款、在境外發(fā)行債券或者提供對(duì)外擔(dān)保等違反外債管理行為的，由外匯管理機(jī)關(guān)給予警告，處違法金額30%以下的罰款。

第四十四條　違反規(guī)定，擅自改變外匯或者結(jié)匯資金用途的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得，處違法金額30%以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款。

有違反規(guī)定以外幣在境內(nèi)計(jì)價(jià)結(jié)算或者劃轉(zhuǎn)外匯等非法使用外匯行為的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，給予警告，可以處違法金額30%以下的罰款。

第四十五條　私自買(mǎi)賣(mài)外匯、變相買(mǎi)賣(mài)外匯、倒買(mǎi)倒賣(mài)外匯或者非法介紹買(mǎi)賣(mài)外匯數(shù)額較大的，由外匯管理機(jī)關(guān)給予警告，沒(méi)收違法所得，處違法金額30%以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十六條　未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，有違法所得的，沒(méi)收違法所得，違法所得50萬(wàn)元以上的，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒(méi)有違法所得或者違法所得不足50萬(wàn)元的，處50萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，由有關(guān)主管部門(mén)責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可證;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

未經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)以外的其他外匯業(yè)務(wù)的，由外匯管理機(jī)關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照前款規(guī)定予以處罰。

第四十七條　金融機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令限期改正，沒(méi)收違法所得，并處20萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重或者逾期不改正的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令停止經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)：

(一)辦理經(jīng)常項(xiàng)目資金收付，未對(duì)交易單證的真實(shí)性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查的;

(二)違反規(guī)定辦理資本項(xiàng)目資金收付的;

(三)違反規(guī)定辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的;

(四)違反外匯業(yè)務(wù)綜合頭寸管理的;

(五)違反外匯市場(chǎng)交易管理的。

第四十八條　有下列情形之一的，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，給予警告，對(duì)機(jī)構(gòu)可以處30萬(wàn)元以下的罰款，對(duì)個(gè)人可以處5萬(wàn)元以下的罰款：

(一)未按照規(guī)定進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)的;

(二)未按照規(guī)定報(bào)送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、統(tǒng)計(jì)報(bào)表等資料的;

(三)未按照規(guī)定提交有效單證或者提交的單證不真實(shí)的;

(四)違反外匯賬戶(hù)管理規(guī)定的;

(五)違反外匯登記管理規(guī)定的;

(六)拒絕、阻礙外匯管理機(jī)關(guān)依法進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查的。

第四十九條　境內(nèi)機(jī)構(gòu)違反外匯管理規(guī)定的，除依照本條例給予處罰外，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)給予處分;對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)有直接責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，處5萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第五十條　外匯管理機(jī)關(guān)工作人員徇私舞弊、濫用職權(quán)、玩忽職守，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任;尚不構(gòu)成犯罪的，依法給予處分。

第五十一條　當(dāng)事人對(duì)外匯管理機(jī)關(guān)作出的具體行政行為不服的，可以依法申請(qǐng)行政復(fù)議;對(duì)行政復(fù)議決定仍不服的，可以依法向人民法院提起行政訴訟。

第八章　附則

第五十二條　本條例下列用語(yǔ)的含義：

(一)境內(nèi)機(jī)構(gòu)，是指中華人民共和國(guó)境內(nèi)的國(guó)家機(jī)關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體、部隊(duì)等，外國(guó)駐華外交領(lǐng)事機(jī)構(gòu)和國(guó)際組織駐華代表機(jī)構(gòu)除外。

(二)境內(nèi)個(gè)人，是指中國(guó)公民和在中華人民共和國(guó)境內(nèi)連續(xù)居住滿(mǎn)1年的外國(guó)人，外國(guó)駐華外交人員和國(guó)際組織駐華代表除外。

(三)經(jīng)常項(xiàng)目，是指國(guó)際收支中涉及貨物、服務(wù)、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移的交易項(xiàng)目等。

(四)資本項(xiàng)目，是指國(guó)際收支中引起對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債水平發(fā)生變化的交易項(xiàng)目，包括資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品及貸款等。

第五十三條　非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)批準(zhǔn)，具體管理辦法由國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)另行制定。

第五十四條　本條例自公布之日起施行。

外匯的種類(lèi)有什么按受限制程度

按照外匯進(jìn)行兌換時(shí)的受限制程度，可分為自由兌換外匯、有限自由兌換外匯和記帳外匯

自由兌換外匯，就是在國(guó)際結(jié)算中用得最多、在國(guó)際金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)、在國(guó)際金融中可以用于償清債權(quán)債務(wù)、并可以自由兌換其他國(guó)家貨幣的外匯。例如美元、港幣、加拿大元等。

有限自由兌換外匯，則是指未經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣或?qū)Φ谌龂?guó)進(jìn)行支付的外匯。國(guó)際貨幣基金組織規(guī)定凡對(duì)國(guó)際性經(jīng)常往來(lái)的付款和資金轉(zhuǎn)移有一定限制的貨幣均屬于有限自由兌換貨幣。世界上有一大半的國(guó)家貨幣屬于有限自由兌換貨幣，包括人民幣。

記賬外匯，又稱(chēng)清算外匯或雙邊外匯，是指記賬在雙方指定銀行賬戶(hù)上的外匯，不能兌換成其他貨幣，也不能對(duì)第三國(guó)進(jìn)行支付。

按來(lái)源與用途

根據(jù)外匯的來(lái)源與用途不同，可以分為貿(mào)易外匯、非貿(mào)易外匯和金融外匯

貿(mào)易外匯，也稱(chēng)實(shí)物貿(mào)易外匯，是指來(lái)源于或用于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯，即由于國(guó)際間的商品流通所形成的一種國(guó)際支付手段。

非貿(mào)易外匯是指貿(mào)易外匯以外的一切外匯，即一切非來(lái)源于或用于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯，如勞務(wù)外匯、僑匯和捐贈(zèng)外匯等。

金融外匯與貿(mào)易外匯、非貿(mào)易外匯不同，是屬于一種金融資產(chǎn)外匯，例如銀行同業(yè)間買(mǎi)賣(mài)的外匯，既非來(lái)源于有形貿(mào)易或無(wú)形貿(mào)易，也非用于有形貿(mào)易，而是為了各種貨幣頭寸的管理和擺布。資本在國(guó)家之間的轉(zhuǎn)移，也要以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，或是間接投資，或是直接投資，都形成在國(guó)家之間流動(dòng)的金融資產(chǎn)，特別是國(guó)際游資數(shù)量之大，交易之頻繁，影響之深刻，不能不引起有關(guān)方面的特別關(guān)注。

按市場(chǎng)走勢(shì)

篇(5)

一、法律法規(guī)逐步完善,基本能夠適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要

改革開(kāi)放初期,外匯管理首先是從法規(guī)建設(shè)開(kāi)始起步。1980年12月18日,國(guó)務(wù)院正式頒布第一部外匯管理法規(guī)――《中華人民共和國(guó)外匯管理暫行條例》。隨后的1985年,國(guó)務(wù)院又下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)外匯管理的決定》,以遏制當(dāng)時(shí)出現(xiàn)的擾亂外匯秩序的行為。隨著改革開(kāi)放進(jìn)程的深入,我國(guó)外匯管理法規(guī)不斷得到完善,1996年,為進(jìn)一步加強(qiáng)外匯管理,促進(jìn)國(guó)際收支平衡,國(guó)務(wù)院頒布了《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》。2008年,國(guó)務(wù)院為了適應(yīng)中國(guó)入世和當(dāng)時(shí)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的需要,按照WTO規(guī)則和我國(guó)的市場(chǎng)開(kāi)放程度,對(duì)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》進(jìn)行了重新修改和完善,并頒布實(shí)施,它和其它一大批涉外相關(guān)法規(guī)構(gòu)成了較為完整的法律法規(guī)體系,為我國(guó)涉外經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供了良好的法律環(huán)境和堅(jiān)實(shí)的制度保障。

二、管理理念實(shí)現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變,市場(chǎng)配置外匯資源的基礎(chǔ)性作用得到充分發(fā)揮

隨著市場(chǎng)化、全球化進(jìn)程不斷深入發(fā)展,新事物、新矛盾不斷涌現(xiàn),對(duì)外匯管理工作不斷提出新挑戰(zhàn)、新要求。為適應(yīng)新形勢(shì)、新要求,我國(guó)及時(shí)調(diào)整管理思路、轉(zhuǎn)變管理方式,從重點(diǎn)管流出向均衡管理轉(zhuǎn)變,從事前審批、直接管理向事后監(jiān)督、間接管理轉(zhuǎn)變,積極推進(jìn)貿(mào)易投資自由化、便利化。尤其是2008年出臺(tái)的新的《外匯管理?xiàng)l例》,正式確立了管理理念由“寬進(jìn)嚴(yán)出”向“均衡管理”轉(zhuǎn)變,不斷增強(qiáng)市場(chǎng)配置外匯資源的基礎(chǔ)性作用,重視發(fā)揮運(yùn)用市場(chǎng)手段消除影響涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際收支平衡的制約因素。

三、管理手段更加豐富,應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力顯著增強(qiáng)

1990年代以來(lái),國(guó)際金融動(dòng)蕩此起彼伏、頻繁發(fā)生,這說(shuō)明在金融全球化背景下,金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的傳染性、脆弱性、突發(fā)性,國(guó)際資本流動(dòng)速度加快、形式復(fù)雜多變,一國(guó)經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放,受外部沖擊的可能性越大,風(fēng)險(xiǎn)也就越大。為應(yīng)對(duì)這種復(fù)雜多變的形式,我國(guó)不斷豐富外匯管理手段,在放松管理、逐漸運(yùn)用市場(chǎng)手段調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡的同時(shí),充分利用科技手段,增強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管效能,改進(jìn)外匯業(yè)務(wù)的真實(shí)性、合規(guī)性監(jiān)管方式,健全資金流出、流入的監(jiān)管制度,增強(qiáng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)警的能力,切實(shí)防范國(guó)際資本流動(dòng)沖擊帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

篇(6)

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，在世界經(jīng)濟(jì)全球化的大潮中，跨國(guó)企業(yè)及公司的發(fā)展程度大幅度提高，境外期貨交易層出不窮，需求也越來(lái)越多。金融衍生產(chǎn)品作為企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的工具，作為國(guó)家規(guī)范金融市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的保障，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮著不可估量的作用。近年來(lái)，國(guó)際商品期貨交易市場(chǎng)價(jià)格跌宕起伏，在為企業(yè)經(jīng)營(yíng)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，隨之帶來(lái)了更多的風(fēng)險(xiǎn)。境外期貨套期保值，有利于企業(yè)防范進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)，有利于規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有利于豐富企業(yè)經(jīng)營(yíng)手段;與此同時(shí)，境外期貨套期保值外匯管理中也存在著諸多漏洞，阻礙企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)健康、持續(xù)、有序的發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度加大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度提高，在此基礎(chǔ)上，本文從外匯管理角度，結(jié)合商品期貨套期保值外匯管理現(xiàn)狀，深入剖析其存在的問(wèn)題和監(jiān)管難點(diǎn)，進(jìn)而提出強(qiáng)化管理的對(duì)策路徑及建議。

關(guān)鍵詞:

境外期貨;套期保值;外匯管理

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，近年來(lái)，我國(guó)境外的直接投資已形成相當(dāng)大的規(guī)模，企業(yè)境外投資的數(shù)量和境外投資的總額，總體呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著發(fā)展中“走出去”瓶頸的束縛，境外期貨套期保值外匯管理成為當(dāng)前亟待關(guān)注的問(wèn)題。商品期貨套期保值是一種虛擬資產(chǎn)，利用期貨合約在現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行商品買(mǎi)賣(mài)，由于市場(chǎng)價(jià)格浮動(dòng)不定，現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈虧與期貨市場(chǎng)得以互相對(duì)沖，降低風(fēng)險(xiǎn)。由于多元化期貨套期主體需求的不斷增長(zhǎng)，體制機(jī)制支持的缺乏，國(guó)家外匯管理局審時(shí)度勢(shì)，不斷深化改革，改善外匯管理制度，簡(jiǎn)化程序，穩(wěn)步推進(jìn)監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，為我國(guó)境外期貨套期保值外匯管理的良性發(fā)展提供重要保障。

二、外匯管理現(xiàn)狀

1994年，期貨交易等機(jī)構(gòu)冗雜，交易有著較強(qiáng)的投機(jī)性，程序運(yùn)作不規(guī)范，以至于造成國(guó)家外匯的大量流失。鑒于此，國(guó)家停止境內(nèi)外所有期貨交易，如果確有需求，則經(jīng)證監(jiān)會(huì)重新嚴(yán)格審批，境外期貨嚴(yán)格控制。1999年，針對(duì)境外期貨的重要作用，國(guó)家外匯管理局開(kāi)始逐步重視境外期貨交易，并開(kāi)始建立一系列法律法規(guī)，配合各行業(yè)中的交換部門(mén)，對(duì)企業(yè)境外商品期貨套期保值交易業(yè)務(wù)進(jìn)行合理有效的監(jiān)督與管制。為了境外期貨套期保值業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，國(guó)家外匯管理部門(mén)與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新管理模式，完善服務(wù)制度，從2001年至今，先后出臺(tái)了《國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理辦法》、《國(guó)家外匯管理局綜合司關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)＜國(guó)務(wù)院關(guān)于第四批取消和調(diào)整行政審批項(xiàng)目的決定＞的通知》、《國(guó)有企業(yè)境外商品期貨套期保值外匯管理過(guò)渡期有關(guān)問(wèn)題的處理原則》等相關(guān)政策，使得企業(yè)能夠更好更合理的運(yùn)用境外期貨套期保值金融衍生的工具，對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行有力規(guī)避。其中，監(jiān)證會(huì)控制期貨套期保值交易的真實(shí)性與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，外匯局則進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)境外商品期貨套期保值交易的流通方式及渠道，有效監(jiān)督企業(yè)的外匯收支狀況及外匯投機(jī)交易。從批準(zhǔn)獲得境外產(chǎn)品期貨套期保值經(jīng)營(yíng)權(quán)，到取消外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口確認(rèn)，逐步規(guī)范境外期貨套期保值交易的流程，促使企業(yè)提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。發(fā)展至今，現(xiàn)有的切實(shí)可行的外匯管理體制，有效填補(bǔ)了我國(guó)在境外商品期貨套期保值交易中的空白，有效維護(hù)了外匯的有序流動(dòng)，更好地適應(yīng)了我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從根本上維護(hù)著我國(guó)金融秩序的安全。

三、境外期貨套期保值外匯管理的問(wèn)題分析

企業(yè)參與國(guó)際期貨市場(chǎng)的交易，在獲取未來(lái)供求信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高企業(yè)生產(chǎn)的科學(xué)管理及決策能力，使企業(yè)在正確把握市場(chǎng)，準(zhǔn)確判斷金融變化的前期下，充分利用國(guó)際資源，通過(guò)境外商品期貨套期保值交易，規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格跌宕帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，不僅有利于企業(yè)利潤(rùn)的上升，更有利于國(guó)家經(jīng)濟(jì)在全球化浪潮中的發(fā)展。但其中，境外商品期貨套期保值外匯管理潛在的問(wèn)題使得完善其業(yè)務(wù)的阻礙大大增加，給國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全帶來(lái)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)監(jiān)管部門(mén)職能重疊，資金流動(dòng)監(jiān)管難度較大證監(jiān)會(huì)審核企業(yè)年度風(fēng)險(xiǎn)敞口，外匯局再予以確認(rèn)，導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)間職能部分有所重疊。企業(yè)在實(shí)際的業(yè)務(wù)操作中，會(huì)獲得境外銀行等期貨交易公司的授信額度，企業(yè)多出于對(duì)商業(yè)戰(zhàn)略布局的考慮，經(jīng)常選擇多家境外商品期貨交易所，通過(guò)多個(gè)授信額度進(jìn)行資金調(diào)劑與流動(dòng)，降低企業(yè)在境外的匯兌成本。由于在國(guó)內(nèi)現(xiàn)行法規(guī)中，并沒(méi)有將這部分資金納入管理體系當(dāng)中，使得外匯局在控制企業(yè)外匯總量的風(fēng)險(xiǎn)上，數(shù)據(jù)出現(xiàn)偏差，企業(yè)利用授信額度，避開(kāi)國(guó)內(nèi)監(jiān)管，進(jìn)行期貨交易，在不形成跨境外匯資金流動(dòng)的情況下，增加期貨補(bǔ)倉(cāng)資金的額度，這在一定程度下，擴(kuò)大了外匯風(fēng)險(xiǎn)，不僅影響了外匯局總體把控風(fēng)險(xiǎn)的能力，也影響了總體監(jiān)管的效果。

(二)場(chǎng)外交易管理缺失，法律法規(guī)缺乏連續(xù)性企業(yè)在境外的交易所，沒(méi)有明確的法律規(guī)范，在此種一對(duì)一的交易模式下，沒(méi)有規(guī)范且行之有效的機(jī)制予以約束，單靠企業(yè)的自覺(jué)進(jìn)行運(yùn)作，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)難以估量。對(duì)于怎樣監(jiān)管企業(yè)境外交易，合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有明確的法規(guī)予以確認(rèn)，如何處理違規(guī)后的監(jiān)督及懲治措施也未作詳細(xì)說(shuō)明，只重視事前的審批，使得事后境外商品期貨交易的監(jiān)管形同虛設(shè)。而后相繼出臺(tái)的一系列過(guò)度性細(xì)則及法規(guī)，明顯缺乏可行性和法律效力，外匯管理機(jī)制中的法律法規(guī)缺乏連續(xù)性。

(三)資金調(diào)配渠道不暢，法律滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展隨著證監(jiān)會(huì)取消國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)的審批，企業(yè)境外期貨套期交易風(fēng)險(xiǎn)敞口核準(zhǔn)跨年度，證監(jiān)會(huì)不及時(shí)的監(jiān)管將會(huì)為外匯管理監(jiān)管帶來(lái)不便。法律對(duì)于資金調(diào)配規(guī)定了嚴(yán)格的時(shí)限，企業(yè)無(wú)法順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形式變化從而高效配置外匯資金。外匯管理局出臺(tái)的境外期貨套期交易管理法規(guī)，將非國(guó)有企業(yè)拒之門(mén)外，阻礙套期保值業(yè)務(wù)發(fā)展。由于外匯管理規(guī)定的不明確，履行監(jiān)管職能的外匯銀行在實(shí)際中遇到諸多操作難點(diǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，現(xiàn)行法律滯后，內(nèi)容不完整，實(shí)際操作性不強(qiáng)，影響政策的落實(shí)及外匯有效管理的實(shí)施。

四、相關(guān)對(duì)策建議

境外期貨套期保值業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，為我國(guó)企業(yè)、銀行的發(fā)展帶來(lái)雙贏(yíng)的結(jié)果。然而金融商品衍生下的境外期貨套期保值業(yè)務(wù)中仍然存在政策法規(guī)不完善，滯后，實(shí)際管理與實(shí)際需求脫節(jié)，外匯管理潛在風(fēng)險(xiǎn)巨大。由此，本文給出一些相關(guān)的對(duì)策建議。

(一)建立健全管理制度，完善管理協(xié)調(diào)工作平臺(tái)加強(qiáng)對(duì)金融衍生的期貨套期保值交易的調(diào)查與研究，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域進(jìn)行合理科學(xué)的分析與判斷，加快制定管理辦法，解決政策法規(guī)的局限性、滯后性問(wèn)題，為企業(yè)提供合理規(guī)范的操作空間，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的放大和延伸，對(duì)于數(shù)據(jù)進(jìn)行可靠透明的分析與整理，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)。由于當(dāng)前的證券管理部門(mén)只設(shè)立在省會(huì)以上城市，與現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展不相匹配，部門(mén)之間難以協(xié)調(diào)配合，有效管理。要解決這一問(wèn)題，行之有效的方法是在地級(jí)市設(shè)立管理機(jī)構(gòu)，與當(dāng)?shù)劂y行共同簽訂委托管理協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)管理的暢通。管理的框架應(yīng)該從期貨業(yè)務(wù)管理及外匯資金管理出發(fā)，首先，對(duì)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)進(jìn)行有效管理，證券管理部門(mén)針對(duì)沒(méi)有取得境外期貨業(yè)務(wù)許可的企業(yè)和銀行，禁止進(jìn)行保值業(yè)務(wù)交易。交易規(guī)模、品種、期限等加強(qiáng)規(guī)范，按期下達(dá)風(fēng)險(xiǎn)敞口;其次，對(duì)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)外匯進(jìn)行管理。在證券管理部門(mén)管理的前提下，在由各級(jí)外匯管理機(jī)構(gòu)對(duì)管轄范圍內(nèi)設(shè)定的業(yè)務(wù)交易進(jìn)行管理，將有關(guān)信息錄入相關(guān)的管理部門(mén)系統(tǒng)，便于后續(xù)流程的操作。最后，建立事后監(jiān)督監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)，核查工作機(jī)制，對(duì)保值業(yè)務(wù)流程進(jìn)行有效監(jiān)管。

(二)轉(zhuǎn)變外匯管理方式，規(guī)范外匯管理法規(guī)資本項(xiàng)下的重審批—重監(jiān)管—重事前監(jiān)督—重事后監(jiān)督，一直到重視主體監(jiān)管，通過(guò)轉(zhuǎn)變管理方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，在提高外匯管理效率的同時(shí)，有效規(guī)范境外期貨套期保值業(yè)務(wù)的合法實(shí)施，防止企業(yè)的投機(jī)操作行為。在以往的法規(guī)基礎(chǔ)上，對(duì)境外企業(yè)保值交易的資格審查，賬戶(hù)管理等各個(gè)方面進(jìn)行梳理、總結(jié)，出臺(tái)新的相應(yīng)的對(duì)策辦法，細(xì)化具體管理方法，總結(jié)實(shí)踐操作中的經(jīng)驗(yàn)，將境外銀行及企業(yè)納入監(jiān)管范圍，開(kāi)展外資銀行的資格審批，對(duì)其履行的職責(zé)與義務(wù)，做出明確的規(guī)定，切實(shí)提高執(zhí)法的科學(xué)性和透明性。在此之前，外匯管理規(guī)定多由通知等形式下發(fā)，法規(guī)繁雜，且內(nèi)部文件較多，沒(méi)有實(shí)際操作性。增加的新法規(guī)，要合理防范風(fēng)險(xiǎn)，增加風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，嚴(yán)格管控境外期貨套期保值交易的數(shù)量。

(三)納入境外企業(yè)授信額度，完善境外企業(yè)資金占用管理以外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為基礎(chǔ)的套期保值外匯管理，將境外企業(yè)或經(jīng)濟(jì)公司對(duì)于國(guó)有企業(yè)的授信額度及期貨實(shí)虧納入外匯管理體系當(dāng)中，加強(qiáng)企業(yè)占用境外資金的管理。明確企業(yè)期貨交易下盈利回調(diào)的期限，定期檢查套期保值業(yè)務(wù)，防范企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)實(shí)際，明確境外期貨賬戶(hù)的資金性質(zhì)，將備用金的統(tǒng)計(jì)細(xì)分，分別進(jìn)行監(jiān)控測(cè)試，建立本外幣跨境資金聯(lián)合監(jiān)管方式，借助貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，對(duì)于資金異常流動(dòng)的企業(yè)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)管。

(四)擴(kuò)大業(yè)務(wù)許可范圍，實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)交換由于境內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，國(guó)內(nèi)企業(yè)到境外進(jìn)行期貨套期保值外匯交易的機(jī)遇增大，而我國(guó)對(duì)于境外期貨交易套期保值有著嚴(yán)格的控制，而國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)并無(wú)資格獲取境外期貨套期保值交易的機(jī)會(huì)，隨著世界宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的形式復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)增大，現(xiàn)貨交易難度較大。我國(guó)應(yīng)在審核真實(shí)性的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大企業(yè)業(yè)務(wù)允許范圍，允許企業(yè)充分利用期貨套期保值，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，整合系統(tǒng)資源，加強(qiáng)企業(yè)與各機(jī)構(gòu)間的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)定期披露業(yè)務(wù)情況，實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)操作管理，全程監(jiān)控境外期貨套期保值交易的過(guò)程。

五、結(jié)束語(yǔ)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展、企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程的不斷深入，開(kāi)展境外期貨套期保值外匯交易的需求也越來(lái)越多，金融衍生品期貨套期保值交易對(duì)企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)有著至關(guān)重要的作用，我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)支持企業(yè)在境外的保值交易，同時(shí)，更應(yīng)創(chuàng)新外匯管理的思路，構(gòu)建切實(shí)可行的法律法規(guī)體系，合理規(guī)避現(xiàn)有法律中的不足，創(chuàng)新強(qiáng)化外匯管理模式，相關(guān)政策規(guī)定有待進(jìn)一步完善。

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篇(7)

進(jìn)一步深化改革境外直接外匯管理，鞏固改革成效，需要剖析當(dāng)前我國(guó)境外直接投資外匯管理領(lǐng)域仍然存在不適應(yīng)的地方。主要表現(xiàn)為：

（一）法律保障體系不夠完善，立法層次偏低在立法方面，我國(guó)境外直接投資沒(méi)有制定統(tǒng)一完善的境外投資單行法，權(quán)威性較低。目前，用于規(guī)范和調(diào)整境外直接投資的主要以部門(mén)行政規(guī)章為主，如商務(wù)部的《境外投資管理辦法》、發(fā)改委的《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》和國(guó)家外匯管理局的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》，不同管理部門(mén)各取一塊，分別涉及審批、外匯等單方面管理，并且不同管理部門(mén)的行政規(guī)章無(wú)法相互補(bǔ)充和支持。在遇到一些緊急情況時(shí)，各部門(mén)往往會(huì)采用一些臨時(shí)性的政策措施，制成規(guī)范性文件。法律保障機(jī)制不健全，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)外投資的安全和利益最大化無(wú)法保證，與促進(jìn)企業(yè)“走出去”的要求存在較大差距。

（二）存在多頭行政管理體制，信息資源共享機(jī)制不健全境外直接投資行政審批呈現(xiàn)多頭管理?，F(xiàn)行體制下，我國(guó)境外直接投資主要由商務(wù)部、發(fā)改委、財(cái)政部、外匯管理局負(fù)責(zé)管理，各管一塊，各司其職，存在多頭行政管理。這種多頭分散的管理體制，增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)，還容易造成管理資源浪費(fèi)和辦事效率低下等問(wèn)題。由于針對(duì)同一主體的不同業(yè)務(wù)內(nèi)容與環(huán)節(jié)的管理資源與數(shù)據(jù)信息分散在上述多個(gè)職能部門(mén)，各部門(mén)之間尚未建立完善的信息共享機(jī)制和數(shù)據(jù)交換機(jī)制。信息資源共享機(jī)制不健全，難以滿(mǎn)足當(dāng)前跨境資金流動(dòng)全口徑監(jiān)測(cè)的需要。

（三）統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系和主體監(jiān)管機(jī)制不完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)手段單一。境外投資企業(yè)在完成外匯登記和資金匯出后，國(guó)家外匯管理局對(duì)其唯一的監(jiān)測(cè)手段是每年一次的外匯年檢，年檢數(shù)據(jù)由企業(yè)自主申報(bào)，年檢數(shù)據(jù)較為簡(jiǎn)單不夠深入，其數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性有待進(jìn)一步驗(yàn)證，而且從年檢數(shù)據(jù)中難以挖掘境外投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)和權(quán)益具體情況，統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和調(diào)控難度較大。

（四）個(gè)人境外投資管理空白隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和居民財(cái)富的日益增長(zhǎng)，以及境外資源、環(huán)境和投資回報(bào)等因素吸引，境內(nèi)個(gè)人進(jìn)行境外直接投資的意愿增強(qiáng)。但是，目前發(fā)改委、商務(wù)部等境外投資管理部門(mén)出臺(tái)的法規(guī)均為境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外投資設(shè)計(jì)，外匯管理部門(mén)制定的《個(gè)人外匯管理辦法》雖然為境內(nèi)個(gè)人境外直接投資預(yù)留了政策空間，但至今仍未出臺(tái)相應(yīng)的具體的實(shí)施辦法和操作規(guī)程。政策限制和制度空白使大量的境內(nèi)個(gè)人通過(guò)非正規(guī)渠道進(jìn)行海外投資。大量的境內(nèi)個(gè)人境外直接投資行為游離于外匯管理部門(mén)監(jiān)管視線(xiàn)之外，不僅使國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真，無(wú)法監(jiān)測(cè)境內(nèi)個(gè)人非法財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移等跨境資本違規(guī)流動(dòng)規(guī)模，也使個(gè)人境外直接投資的合法權(quán)益無(wú)法保障。

二、境外直接投資管理國(guó)際比較

中國(guó)在境外直接投資方面起步較晚，在管理上積累經(jīng)驗(yàn)不足，因此有必要通過(guò)總結(jié)歸納其他國(guó)家在境外直接投資外匯管理方面的有益經(jīng)驗(yàn)，指導(dǎo)未來(lái)改革的方向

（一）境外直接投資外匯管理國(guó)際比較1.美國(guó)：作為全球最大的資本輸出國(guó)，美國(guó)很早就取消了外匯和資本管制，只要對(duì)外投資符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，或?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家提供援助，美國(guó)一般都允許和支持。在法律保障方面，美國(guó)基本上已構(gòu)建了完善的法律保障機(jī)制。尤其是二戰(zhàn)以來(lái)，在對(duì)外投資方面專(zhuān)門(mén)制定了《經(jīng)濟(jì)合作法》《對(duì)外援助法》《共同安全法》等有關(guān)法律，不斷加大對(duì)本國(guó)境外直接投資的安全和利益的保障。在行政審批權(quán)限上，美國(guó)實(shí)行各州政府管理。一方面美國(guó)能面對(duì)全球化的浪潮和新經(jīng)濟(jì)興起的不斷變化，來(lái)調(diào)整境外直接投資管理，保證和占領(lǐng)境外投資市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，如1999年美國(guó)政府實(shí)施《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，短時(shí)間內(nèi)促使美國(guó)跨國(guó)銀行在全球范圍內(nèi)通過(guò)兼并和境外直接投資手段成為世界排名前列的公司；另一方面通過(guò)建立海外投資企業(yè)資產(chǎn)申報(bào)制度，充分掌握企業(yè)運(yùn)行狀況。在個(gè)人境外投資方面，美國(guó)是鼓勵(lì)私人資本境外直接投資的。1948年，美國(guó)實(shí)施“馬歇爾計(jì)劃”時(shí)，就創(chuàng)立了海外投資保證制度，用來(lái)獎(jiǎng)勵(lì)、促進(jìn)和保護(hù)私人境外直接投資的安全與利益。在1969年設(shè)立海外私人投資公司（OPIC），作為主管美國(guó)私人境外直接投資保證和保險(xiǎn)的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，幫助美國(guó)個(gè)人企業(yè)及個(gè)人擴(kuò)大在發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家投資。2.日本：日本的境外直接投資資本管制政策經(jīng)歷了“由緊到松”的重大調(diào)整，實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管模式。在法律保障方面，日本政府始終堅(jiān)持把支持企業(yè)走出去作為國(guó)家戰(zhàn)略方針，先后制定和修訂《外匯法》《外資法》和《境外投資信用保證制度》等法律，利用外匯儲(chǔ)備通過(guò)購(gòu)買(mǎi)海外戰(zhàn)略資源和海外企業(yè)股權(quán)等形式，使日本成為僅次于美國(guó)的世界第二大海外投資大國(guó)，達(dá)到消化巨額外匯儲(chǔ)備和“資源立國(guó)”的雙重戰(zhàn)略目標(biāo)。在行政審批方面，日本對(duì)境外直接投資不再采用海外投資審批制度，實(shí)行海外投資自由化制度和資本交易項(xiàng)目備案制度，實(shí)行“一個(gè)窗口、分工處理”的模式，一類(lèi)政策一個(gè)部門(mén)主管，不搞重復(fù)管理和審查。資本出境管理政策由財(cái)務(wù)省主管，“外向型”對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策由主管工商貿(mào)易政策的經(jīng)產(chǎn)省管理。財(cái)務(wù)省受理對(duì)外投資者相關(guān)備案文件后，轉(zhuǎn)交經(jīng)產(chǎn)省做出對(duì)該事項(xiàng)的備案意見(jiàn)，最終由財(cái)務(wù)省做出決定。在危機(jī)管理方面，日本政府建立了嚴(yán)格的特許、事先備案和事后報(bào)告制度，并實(shí)施“海外事業(yè)活動(dòng)基本調(diào)查”，為掌握日本企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)狀、為對(duì)外直接投資政策的制定、調(diào)整提供依據(jù)。在個(gè)人境外投資方面，日本政府在1998年日本國(guó)內(nèi)的外匯兌換和交易完全放開(kāi)后，個(gè)人境外投資基本放開(kāi)，不受管制。3.印度：在法律保障方面，印度是金磚國(guó)家中最早以法律形式來(lái)建立投資保障機(jī)制的。20世紀(jì)80年代初，印度先后制訂和頒布了《對(duì)外直接投資法》《國(guó)際投資法》《海外投資保護(hù)法》等，以法律形式來(lái)保障本國(guó)的對(duì)外投資。在行政審批方面，印度政府不斷放寬境外直接投資限制，推動(dòng)企業(yè)積極參與海外投資。1978年，設(shè)立海外合資企業(yè)委員會(huì)，由商業(yè)部、外交部、財(cái)政部、工業(yè)部、技術(shù)發(fā)展總局和公司事務(wù)部等機(jī)構(gòu)派員組成，負(fù)責(zé)批準(zhǔn)、管理和審查一切有關(guān)境外投資的事宜。在危機(jī)管理方面，印度政府專(zhuān)門(mén)設(shè)立經(jīng)濟(jì)司，隸屬外交部，來(lái)全面負(fù)責(zé)監(jiān)管境外投資企業(yè)。在個(gè)人境外投資方面，由于印度私人企業(yè)較為活躍和發(fā)達(dá)，印度政府對(duì)于個(gè)人境外投資管制方面也比中國(guó)較為寬松，例如允許個(gè)人匯出不超過(guò)100萬(wàn)美元在國(guó)外購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)、允許個(gè)人在海外承認(rèn)的交易所上市等。

（二）啟示綜合比較上述幾國(guó)境外直接投資管理的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，以下幾點(diǎn)值得借鑒：一是國(guó)家都非常重視立法的作用。企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)有法可依，減少企業(yè)面臨的不確定因素，保障企業(yè)境外直接投資安全和利益。二是發(fā)達(dá)國(guó)家都設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的對(duì)外投資管理機(jī)構(gòu)，如美國(guó)對(duì)外投資由各州政府負(fù)責(zé)管理、日本實(shí)行“一個(gè)窗口、分工處理”的分類(lèi)監(jiān)管模式。這種行政管理資源高度整合的管理模式值得我國(guó)借鑒。三是在對(duì)境外直接投資監(jiān)管上都采取了適合自己國(guó)情的監(jiān)管模式，比如美國(guó)設(shè)立海外投資企業(yè)資產(chǎn)申報(bào)制度，日本實(shí)施“海外事業(yè)活動(dòng)基本調(diào)查”，印度設(shè)立專(zhuān)門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管。四是越發(fā)達(dá)的國(guó)家對(duì)個(gè)人境外投資管理就越寬松。例如美國(guó)個(gè)人境外投資管理放開(kāi)程度大于日本，日本個(gè)人境外投資管理放開(kāi)程度又高于印度。

三、完善境外直接投資外匯管理的政策建議

（一）制定《海外投資法》，完善境外直接投資法律保障體系對(duì)我國(guó)現(xiàn)行境外直接投資行政法規(guī)認(rèn)真梳理，實(shí)現(xiàn)頂層設(shè)計(jì)，提高法律保護(hù)層次，制定出臺(tái)適用于所有投資主體、投資區(qū)域、投資性質(zhì)的《海外投資法》作為境外直接投資基本法，從宏觀(guān)上把握境外直接投資法律規(guī)范，內(nèi)容涉及鼓勵(lì)促進(jìn)、審批管理、宏觀(guān)調(diào)控、監(jiān)測(cè)預(yù)警、政府服務(wù)保障等多個(gè)方面。在《海外投資法》的基礎(chǔ)上，涉及各管理部門(mén)具體分工的，可由國(guó)家外匯管理局、商務(wù)部、發(fā)改委等部門(mén)在境外直接投資審批和行政服務(wù)等方面制定相應(yīng)的制度性和規(guī)范性文件，從而形成系統(tǒng)化的、邏輯化的、體系化的完整的境外直接投資法律保障體系。

（二）完善部門(mén)分工管理和信息共享機(jī)制，整合管理資源一是將境外直接投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和開(kāi)辦核準(zhǔn)業(yè)務(wù)合并，歸口一個(gè)部門(mén)管理，形成主管部門(mén)負(fù)責(zé)事前審批備案，外匯局負(fù)責(zé)事中監(jiān)測(cè)、事后核查的管理體制。這樣既提高了境外直接投資便利性，避免了投資主體在多個(gè)部門(mén)奔波，節(jié)省時(shí)間成本和人力成本，又使境外直接投資管理框架變得清晰明朗。二是按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，逐步放松境外投資管制，逐漸向自動(dòng)許可制或登記備案制過(guò)渡，對(duì)符合條件的海外投資免除政府事先批準(zhǔn)，落實(shí)企業(yè)投資自，實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)均衡管理的目標(biāo)。三是搭建跨部門(mén)的境外投資管理信息共享平臺(tái)。開(kāi)發(fā)境外直接投資管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)商務(wù)部、發(fā)改委、外匯局、稅務(wù)部、海關(guān)等多個(gè)部門(mén)境外直接投資審批備案、登記、資金匯兌、納稅、非貨幣出資等多項(xiàng)信息的共享，為國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控和構(gòu)建完善的境外直接投資政策支持體系提供信息支撐，防止信息不對(duì)稱(chēng)造成的監(jiān)管缺失。

（三）完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系和主體監(jiān)管框架一是建立完善的境外直接投資事中、事后主體監(jiān)管框架。進(jìn)一步規(guī)范境外直接投資資金匯兌管理，嚴(yán)格執(zhí)行境外直接投資資金匯往投資所在國(guó)的規(guī)定，加強(qiáng)同一主體經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目各項(xiàng)數(shù)據(jù)之間的數(shù)據(jù)聯(lián)動(dòng)監(jiān)測(cè)，防止不同性質(zhì)的交易行為違規(guī)滲透的漏洞。二是完善境外投資年檢制度，建立境外投資企業(yè)增減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、清算等涉及資本變動(dòng)，境外再投資、對(duì)外擔(dān)保等重大事項(xiàng)的全口徑監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，充分掌握境外投資企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)和收益的真實(shí)狀況，強(qiáng)化管理。三是建立境外投資活動(dòng)調(diào)查制度。根據(jù)企業(yè)投資總額、注冊(cè)資本和實(shí)際匯出資金、行業(yè)屬性確立境外投資重點(diǎn)企業(yè)名錄，對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資收益、境外再投資、跨境資金流動(dòng)和結(jié)售匯狀況定期實(shí)施專(zhuān)項(xiàng)或抽樣調(diào)查，全面了解境外投資資金真實(shí)流向，為國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控和境外投資政策調(diào)整提供參考。