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篇(1)

醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的原因我們通常認為是由多方面因素引起的，受醫(yī)院外部因素的影響，也受醫(yī)院內(nèi)部因素的影響。不同的財務(wù)風(fēng)險有其各自的特點。從醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的外部因素來看，這些因素主要是宏觀經(jīng)濟方面的因素。例如：持續(xù)的通貨膨脹將使資金供給發(fā)生短缺，實物性資金將相對升值，而貨幣性資金將會持續(xù)貶值，資金成本則會持續(xù)升高。這也會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。還有就是負債利息率的變動可能會帶來融資風(fēng)險，因為單位資金成本的大小受利率水平的高低直接決定。如果在資金籌借時，可能會出現(xiàn)利率變動的風(fēng)險。所以說政策發(fā)生了變化自然條件的影響以及社會經(jīng)濟等其他因素，這此都屬于外部環(huán)境的風(fēng)險因素。從醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部因素來看，在醫(yī)院的經(jīng)營過程中遇到的籌資方面風(fēng)險以及利潤分配方面的風(fēng)險等都被稱之為內(nèi)部的環(huán)境因素。例如：目前一些醫(yī)院的籌資決策都會存在一些籌資時機選擇不當(dāng)及方式選擇不當(dāng)以及主觀決策或經(jīng)驗決策等現(xiàn)象，這其實就會影響單位決策，使籌資決策缺乏科學(xué)性，進而引發(fā)醫(yī)院的財務(wù)危機。自從醫(yī)保制度實施以來，財務(wù)結(jié)算方式與以前相比也發(fā)生了很大的變化，這都將影響到醫(yī)院的日常管理，不利于醫(yī)院資金的運營，會使醫(yī)院面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。此外，醫(yī)院財務(wù)機構(gòu)設(shè)置不合理、財務(wù)管理制度不健全、財務(wù)人員的防范風(fēng)險意識不強、藥品及其他材料等庫存結(jié)構(gòu)不合理以及內(nèi)部之間在資金管理及使用方面存在管理混亂現(xiàn)象等內(nèi)部控制松懈的問題也是屬于醫(yī)院財務(wù)外部環(huán)境的風(fēng)險因素。

二、醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的防范措施

1、強化醫(yī)院的成本管理

成本管理永遠是財務(wù)管理中的重要主題，成本是一項全員參與的經(jīng)常性管理活動，是綜合性很強的指標(biāo)，它的高低不僅決定著醫(yī)院的經(jīng)濟效益，也決定著醫(yī)院的競爭力強弱，更體現(xiàn)醫(yī)院的基礎(chǔ)管理工作扎實性。醫(yī)院的成本管理應(yīng)該說是一項系統(tǒng)工程，在國家醫(yī)療體制深化改革大背景的今天，更要樹立整體和全局的系統(tǒng)管理觀念，向管理求效益，深挖醫(yī)院內(nèi)部潛力。在醫(yī)院成本管理中，要狠抓以下環(huán)節(jié)：首先是加強醫(yī)院的流動資產(chǎn)管理，對投入項目進行成本效益分析，在收效快、療效好的項目上增加資金投入，合理利用借貸資金和自有資金，及時清理往來款項，醫(yī)院可以采用現(xiàn)代物流配送方式，最大限度降低儲備資金成本以及盡可能縮量儲備，以減少資金占用等方法來提高資金的使用效益。其次，醫(yī)院要認真做好成本核算工作，因為成本管理的基本要求就是成本核算，醫(yī)院要建立有序的成本核算組織，對醫(yī)院內(nèi)部各種材料物資進行嚴格計量，認真填寫材料物資流轉(zhuǎn)憑證，特別要完善各種原始記錄，健全醫(yī)院計量、領(lǐng)發(fā)、驗收以及盤存制度，對消耗大的電、水、氣由專人經(jīng)常檢修計量器具等等，尋求降低成本的途徑。再次，醫(yī)院要擴大成本的管理范圍，將生產(chǎn)組織、供應(yīng)、材料采購、勞動力調(diào)配等生產(chǎn)經(jīng)營各個領(lǐng)域納入成本管理，形成人人關(guān)心成本的全員成本管理。此外，醫(yī)院還要利用社會資源的后勤保障為醫(yī)院減負，為醫(yī)院服務(wù)。引入市場機制進入后勤服務(wù)中，厲行節(jié)約，分析后勤費用增長或消耗過快原因，在合理制定定額預(yù)算開支的同時，定期檢查有關(guān)預(yù)算執(zhí)行，以達到控制成本費用的目的。

2、優(yōu)化財務(wù)制度和人員素質(zhì)

醫(yī)院財務(wù)會計工作的重要基礎(chǔ)就是醫(yī)院制度的建設(shè)，醫(yī)院必須根據(jù)國家制定的《財務(wù)制度》、《會計制度》等制度，完善現(xiàn)行醫(yī)院的財務(wù)制度，更好的對醫(yī)院經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行核算、監(jiān)督。因為醫(yī)院發(fā)展與財務(wù)制度的建設(shè)密切相關(guān)。醫(yī)院一定要嚴格內(nèi)控制度的管理和執(zhí)行，在完善和健全各項財務(wù)規(guī)章制度的同時，把財務(wù)管理的日常監(jiān)督工作納入財務(wù)工作的全過程，形成自我監(jiān)督約束、自我發(fā)展的機制，保證醫(yī)院生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。特別要加大對財務(wù)人員監(jiān)督檢查力度，在要求財務(wù)人員堅持原則的基礎(chǔ)上，設(shè)計符合自己實際的財務(wù)制度監(jiān)督體系來解決違紀不止的現(xiàn)象。在優(yōu)化財務(wù)制度和防范財務(wù)風(fēng)險方面，優(yōu)化財務(wù)人員的素質(zhì)也是必不可少的。首先，財務(wù)人員必須要加強學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，要經(jīng)常性的組織財務(wù)人員學(xué)習(xí)新的會計制度，發(fā)現(xiàn)新的財務(wù)問題，增強法制觀念，不斷提高會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)以及自覺性和責(zé)任心。再次，因為財務(wù)人員畢竟是處理會計信息及進行會計核算的當(dāng)事者，在加強財務(wù)人員素質(zhì)教育方面要經(jīng)常性的對醫(yī)院財務(wù)人員進行道德教育，提高其政治素質(zhì)。此外，醫(yī)院要通過經(jīng)常性的審計檢查財務(wù)人員，對內(nèi)部控制的效果進行完善改進。

3、加強醫(yī)院財務(wù)的資金管理

篇(2)

[關(guān)鍵詞]房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險資本結(jié)構(gòu)

改革開放以前，西安僅有十來家國營房地產(chǎn)企業(yè)，市政建設(shè)比較落后；改革開放以來，西安的房地產(chǎn)企業(yè)獲得長足的發(fā)展。截至2007年3月1日，西安房地產(chǎn)企業(yè)突破545家，而越來越多的房地產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)把西安建設(shè)的更加宏偉壯觀。但是，由于西安房地產(chǎn)企業(yè)起步較晚、基礎(chǔ)較差、規(guī)模較小、規(guī)范性較差，因而總體上與國內(nèi)其他省會城市的房地產(chǎn)行業(yè)存在較大的差距。目前，西安不少房地產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達70%以上，個別甚至突破90%，這給其發(fā)展帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。因此，如何化解房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，保障其健康、有序地發(fā)展，是目前西安房地產(chǎn)企業(yè)亟待解決的核心問題之一。

一、財務(wù)風(fēng)險的概念和特點

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在各項財務(wù)活動中，由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果和預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)所發(fā)生的偏差，具體包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等四項。其中，籌資風(fēng)險是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性；投資風(fēng)險是指投資項目不能達到預(yù)期投資率的可能性，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險是指無法銷售產(chǎn)品并回收墊付本金的可能性；收益分配風(fēng)險是指由于收益的取得和分配而導(dǎo)致的產(chǎn)生損失的可能性。

財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、時間性、全面性、損益性、激勵性等特征。其中，客觀性是指財務(wù)風(fēng)險是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的經(jīng)濟事項；時間性是指財務(wù)風(fēng)險的大小隨著時間的延續(xù)而發(fā)展變化；全面性是指財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理活動的各個環(huán)節(jié)之中，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上；損益性是指企業(yè)的風(fēng)險越大則收益越高，風(fēng)險越小則收益越低；而激勵性是指由于風(fēng)險普遍存在，為了持續(xù)經(jīng)營，企業(yè)不得不面對與防范它，并想方設(shè)法降低風(fēng)險的危害，從而引導(dǎo)企業(yè)自身主動地去完善其財務(wù)制度，規(guī)范財務(wù)行為，加強財務(wù)管理，提高經(jīng)濟效益。

二、西安房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要成因

對于西安房地產(chǎn)企業(yè)而言，其財務(wù)風(fēng)險同樣包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、收益分配風(fēng)險，以及和財務(wù)風(fēng)險相關(guān)的其他風(fēng)險?，F(xiàn)分述如下：

1.籌資風(fēng)險的具體表現(xiàn)

(1)負債金額巨大

房地產(chǎn)開發(fā)的特點決定了房地產(chǎn)企業(yè)籌資金額巨大。西安的大部分房地產(chǎn)企業(yè)在初期階段均以投入債務(wù)資金為主，自有資金相當(dāng)?shù)?，而有些企業(yè)根本沒有自有資本，而大量的開發(fā)資金主要來源于銀行借款。近年來，西安房地產(chǎn)貸款增長率持續(xù)偏高。在所謂的高回報利益的驅(qū)動下，很多房地產(chǎn)企業(yè)盲目舉債，提高了企業(yè)的資金成本，加重了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(2)盲目再籌資

再籌資是房地產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)項目滾動開發(fā)最常使用的辦法。西安不少房地產(chǎn)企業(yè)沒有真正從現(xiàn)有的企業(yè)內(nèi)部挖掘資金潛力，利用自己的積累資金和設(shè)法追回應(yīng)收款項而取得資金來源，而是想方設(shè)法對外借款。在西安一些大型房地產(chǎn)集團，往往還會出現(xiàn)連鎖籌資擔(dān)保鏈，一旦“鏈”中的某一環(huán)斷裂，將會給企業(yè)經(jīng)營帶來致命的威脅。它會導(dǎo)致原有的財務(wù)風(fēng)險擴大化。

(3)利率與市場變動

從某種意義上說，利率和市場變動可能引起的房地產(chǎn)定價和定位的不準(zhǔn)確風(fēng)險，成為企業(yè)面臨的諸多風(fēng)險中最為致命的不測風(fēng)險。目前，國內(nèi)與國際通貨膨脹的預(yù)期比較明顯。為了降低通貨膨脹，我國中央銀行2007年連續(xù)六次加息，而2008年的預(yù)期加息行為也比較顯著。對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，一旦貸款利率發(fā)生增長變化，必然會增加公司的資金成本，從而抵減相應(yīng)的預(yù)期收益。如果在一定時期內(nèi)，房地產(chǎn)投資收益不足以抵消貸款利息，則房地產(chǎn)投資將無利可圖。同時，房地產(chǎn)項目的市場定位也成為影響企業(yè)市場風(fēng)險的主要因素，而價格和當(dāng)?shù)貙υ撏愴椖康墓┬枨闆r是影響其市場風(fēng)險的主要原因。

2.項目投資的盲目性較大

西安的有些房地產(chǎn)開發(fā)商認為，只要能夠取得土地使用權(quán)，組織施工隊按照設(shè)計圖紙施工，再投入相應(yīng)的資金，工程項目能夠按期交工使用，就會產(chǎn)生相應(yīng)的經(jīng)濟效益。因此，不少房地產(chǎn)企業(yè)紛紛化費巨額資金購置土地使用權(quán)，進行所謂的“圈地運動”。但是，如果房地產(chǎn)企業(yè)沒有對開發(fā)的房地產(chǎn)項目從征地的成本上、資金的運作方面、經(jīng)濟效益的回報率方面上做出細致的財務(wù)預(yù)算，那么企業(yè)就無法確立目標(biāo)利潤，更談不上各項成本指標(biāo)的測算及分解落實工作。這可能造成項目投資的盲目操作，從而加大項目投資的成本。

3.項目經(jīng)營過程缺乏理財依據(jù)

西安的有些房地產(chǎn)企業(yè)，只注重工程的進度和質(zhì)量，忽視了財務(wù)部門的事中監(jiān)督職能，沒有發(fā)揮財務(wù)部門自身擁有的優(yōu)勢。在工程項目的成本核算上過于簡單、粗糙，沒有針對自己企業(yè)的特點進行成本管理，忽視了內(nèi)部各職能部門進行全過程成本核算的重要作用。這導(dǎo)致成本管理工作與財務(wù)預(yù)算偏離差大，影響了企業(yè)的經(jīng)濟效益。

4.沒有正確處理消費與積累的關(guān)系

西安的房地產(chǎn)企業(yè)基本上屬于高利潤行業(yè)。許多房地產(chǎn)企業(yè)在獲得高額收益之后，大大提高員工的薪酬待遇，尤其是管理層的薪酬水平。但是，當(dāng)前我國東部、南部的房地產(chǎn)企業(yè)大力進軍西部。它們擁有較高的管理水平、技術(shù)設(shè)備，這對西部的房地產(chǎn)企業(yè)造成巨大的挑戰(zhàn)和壓力。如果西安的房地產(chǎn)企業(yè)不能正確處理好自身內(nèi)部的消費與積累的關(guān)系，在分配環(huán)節(jié)耗費資金較多，必然給自己的進一步發(fā)展帶來巨大的風(fēng)險。

5.財務(wù)管理人員素質(zhì)低下，缺乏財務(wù)管理意識

西安的很多房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的內(nèi)部財權(quán)主要集中在關(guān)鍵人物手中。他們要么過于注重控制，要么疏于管理。而企業(yè)的財務(wù)人員的工作僅僅局限在登記賬簿的范圍內(nèi)，沒有全面發(fā)揮財會人員的財務(wù)管理職能。同時，財務(wù)人員的房地產(chǎn)專業(yè)知識缺乏，會計實務(wù)水平不高。

三、西安房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制措施

由于房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相對較大，因此應(yīng)加強對其財務(wù)風(fēng)險的動態(tài)管理。也就是說，西安房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該在籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)、經(jīng)營環(huán)節(jié)、利潤分配環(huán)節(jié)，以及和財務(wù)風(fēng)險相關(guān)的其他環(huán)節(jié)，全方位、多層次地對其可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行全過程的預(yù)測和管理，以便將財務(wù)風(fēng)險控制在最小程度的范圍內(nèi)，以促進企業(yè)的健康發(fā)展。

1.針對籌資環(huán)節(jié)的預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的策略

(1)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低籌資風(fēng)險

一般而言，隨著負債比例的上升，企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險也會逐漸加大。對房地產(chǎn)企業(yè)來說，一方面可以利用本身的良好信用、土地使用權(quán)進行銀行貸款，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用；另一方面，應(yīng)把債務(wù)風(fēng)險控制在企業(yè)可以接受的范圍內(nèi)。企業(yè)要安排適當(dāng)?shù)呢搨壤?，尋求最佳資本結(jié)構(gòu)。通過合理安排企業(yè)權(quán)益資金與債務(wù)資金的比例關(guān)系，使它們達到理想組合。

(2)縮短預(yù)售時間，減少款項回收風(fēng)險

由于房地產(chǎn)具有投資品和消費品的二元性，因而房地產(chǎn)投資回收的不確定性較大。另外，房地產(chǎn)投資還涉及政策法規(guī)、金融動向、區(qū)域供求狀況、需方消費傾向等各個方面，因而易受各因素變動影響，造成變現(xiàn)風(fēng)險，容易引起資金鏈斷裂。因此加強資金回收和集中管理尤為重要。如果能及時回收相應(yīng)的款項，由公司統(tǒng)一調(diào)配使用，對公司的發(fā)展將是很大的資金支持。

(3)注重融資策略的創(chuàng)新

對于規(guī)模較大的西安房地產(chǎn)企業(yè)而言，為了取得廣泛的資金來源，應(yīng)該在遵守國家財經(jīng)法紀的前提下，積極地、主動地探索通過發(fā)行股票、發(fā)行公司債券，并通過房地產(chǎn)信托基金等途徑，以取得廣泛的資金來源，避免主要依靠銀行舉債來獲得發(fā)展資金。只有通過多種途徑籌集企業(yè)發(fā)展所需的資金，才能為企業(yè)的發(fā)展開創(chuàng)廣闊的天地。

(4)規(guī)范融資擔(dān)保，控制債務(wù)風(fēng)險

一般的房地產(chǎn)企業(yè)都有很多下屬公司，母公司對子公司融資擔(dān)保業(yè)務(wù)時常發(fā)生。子公司合理有效地運用融資資金，是公司整體健康發(fā)展的有力保證。母公司應(yīng)在事先調(diào)查預(yù)測的基礎(chǔ)上，制定全年融資計劃，分解下達至各子公司并列入考核指標(biāo)。有權(quán)獨立融資的子公司按照計劃融資，必須先填寫“融資擔(dān)保審批表”，在上面注明貸款銀行、金額、期限以及所貸資金的用途和可能產(chǎn)生的資金效益等，上報母公司確認后，再由母公司出面進行融資擔(dān)保。經(jīng)同意由母公司擔(dān)保融資的子公司，還必須每月上報準(zhǔn)確的融資情況報告，如需在核定的范圍之外追加融資，仍需重新履行申請、審批手續(xù)。

(5)建立西安房地產(chǎn)公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

所謂財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就是通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等方面的理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警，從而能對企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)危機進行預(yù)測或預(yù)報的財務(wù)分析系統(tǒng)[3]。企業(yè)財務(wù)預(yù)警通常采用定性和定量兩種方法進行。其中定性方法包括標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、“四階段癥狀”分析法、管理評分法；而定量方法包括財務(wù)指標(biāo)分析法、盈虧平衡分析法、Z計分模型、F分數(shù)模型。西安的房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的具體情況建立相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

2.針對投資環(huán)節(jié)的預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的策略

房地產(chǎn)公司應(yīng)通過事先對投資項目進行定性和定量分析，以及綜合評估比較，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風(fēng)險，單獨或同時采取下列措施進行投資風(fēng)險的預(yù)防與控制:(1)合理預(yù)期投資效益，加強投資方案的可行性研究;(2)運用投資組合理論，合理進行投資組合;(3)采取風(fēng)險回避措施，避免投資風(fēng)險;(4)積極采取其他措施，控制投資風(fēng)險。

3.針對經(jīng)營環(huán)節(jié)的預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的策略

(1)做好房地產(chǎn)企業(yè)的全面預(yù)算

全面預(yù)算作為一種管理機制，目的之一是建立有效的預(yù)算系統(tǒng)。通過該系統(tǒng)，將非正常的經(jīng)營活動控制在萌芽之中，減少企業(yè)不必要的損失。并通過滾動預(yù)算，不斷通過實際與預(yù)算的比較以及兩者差異的確定和分析，制定和采取調(diào)整經(jīng)濟活動的措施，對企業(yè)潛在的風(fēng)險進行揭示和預(yù)防。同時，全面預(yù)算體系還可以初步揭示企業(yè)下一步的預(yù)計經(jīng)營情況，根據(jù)所反映出來的預(yù)算結(jié)果，預(yù)測其中的風(fēng)險所在，以預(yù)先采取的風(fēng)險控制措施，達到規(guī)避與化解風(fēng)險的目的。

(2)財務(wù)集中管理，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

為了提高經(jīng)營效益，降低經(jīng)營風(fēng)險，確保財務(wù)安全，西安房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)在公司內(nèi)實施財務(wù)集中控制，體現(xiàn)財務(wù)管理功能。如果公司分權(quán)過多，則會帶來現(xiàn)實中的一系列問題，諸如各成員單位追求各自利益最大化而造成資金調(diào)度困難、資產(chǎn)調(diào)撥困難等，這會影響企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效益的發(fā)揮。公司的財務(wù)管理應(yīng)集中而不能放開。只有這樣，公司才能充分利用規(guī)模優(yōu)勢，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。實行財務(wù)集中控制，有利于保證公司內(nèi)部財務(wù)目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致，減少人為控制現(xiàn)象發(fā)生，有利于實現(xiàn)公司整體利益的最大化。

(3)委派財務(wù)主管，加強財會監(jiān)督

對于西安的房地產(chǎn)集團企業(yè)而言，為保證子公司的經(jīng)營活動正常有序進行，可以由母公司挑選優(yōu)秀財會人員經(jīng)過理論培訓(xùn)和輪崗鍛煉，以“雙向選擇”的形式，委派到下屬子公司擔(dān)任財務(wù)主管。同時賦予財務(wù)主管代表母公司行使監(jiān)督職責(zé)的必要權(quán)限，根據(jù)母公司的要求和有關(guān)制度的規(guī)定，有權(quán)對可能導(dǎo)致?lián)p失、危害投資人、債權(quán)人和職工利益的財務(wù)收支行為實行否決。通過有效監(jiān)督，化解子公司經(jīng)營活動中的財務(wù)風(fēng)險。

(4)適時進行財務(wù)分析與監(jiān)督

進行財務(wù)監(jiān)督的目的是為了降低成本，取得更大的經(jīng)濟效益。西安房地產(chǎn)企業(yè)不但要做好投資回收銜接和提高資金運用效率，而且要加強投資項目的風(fēng)險分析和方法研究。要對資金利用率、開發(fā)成本、銷售價格、費用支出等，進行財務(wù)指標(biāo)分析。準(zhǔn)確的財務(wù)預(yù)測可以把風(fēng)險降到最低限度，有效地防范、抵御各種風(fēng)險。

4.針對分配環(huán)節(jié)的預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的策略

對西安房地產(chǎn)企業(yè)而言，應(yīng)以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應(yīng)作為分配決策的主要財務(wù)指標(biāo)。由于現(xiàn)金流量反映出企業(yè)在報告期內(nèi)經(jīng)營活動中現(xiàn)金收支狀況，所以現(xiàn)金流量往往比利潤更為重要。如果企業(yè)的利潤在上升，現(xiàn)金凈流量卻在減少，這說明企業(yè)當(dāng)年實際收益在下降；如果現(xiàn)金流量凈額小于同期利潤總額，則意味著本期有不真實的或未到賬的利潤存在。在考慮上述主要因素的前提下，注重約束房地產(chǎn)企業(yè)高級管理人員過高的薪金報酬，以便為企業(yè)的發(fā)展積累較多的資金。

5.建立健全其他預(yù)防西安房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制制度

(1)進行市場調(diào)研，防范市場風(fēng)險

西安房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該設(shè)立專門的市場調(diào)研機構(gòu)，經(jīng)常派人進行市場調(diào)查，及時了解市場房地產(chǎn)的容量及波動情況，以及競爭對手、潛在競爭對手的優(yōu)劣等，掌握房地產(chǎn)市場的第一手資料。企業(yè)除了關(guān)注目前的市場，還要著眼于市場的未來需求，認真調(diào)查市場容量和社會承受能力，以便為項目投資獲取信息資料。

(2)加強企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)的修養(yǎng)與提高

目前，西安房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)偏低，從而嚴重影響了企業(yè)的經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該高度重視財會人員的素質(zhì)培養(yǎng)，開展相關(guān)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，提高他們的業(yè)務(wù)水平，使財務(wù)人員能較好地適應(yīng)不斷出現(xiàn)的新問題和新情況，其中最為重要的是加強相關(guān)財務(wù)人員的職業(yè)道德水平。此外，企業(yè)可以進行定期的考試、考核，引進競爭機制，為從整體上提高房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟效益做出貢獻。

(3)建立健全財務(wù)管理制度，加強內(nèi)部財務(wù)控制

對于西安房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理人員而言，應(yīng)該主動根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營活動及其財務(wù)管理的特點，積極探索整個經(jīng)營過程的財務(wù)管理制度，構(gòu)建內(nèi)部財務(wù)控制體系，并在實踐中根據(jù)實際情況進行修訂。在企業(yè)的資金管理中，對所有的財務(wù)往來都要按照規(guī)章制度嚴格執(zhí)行，定期清查，發(fā)現(xiàn)賬實不符的要及時查明原因，落實原因。

四、結(jié)束語

總之，由于房地產(chǎn)企業(yè)獨特的經(jīng)營特點，其財務(wù)風(fēng)險相對較大。因此，強化對西安房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究，提高其相應(yīng)的抗風(fēng)險能力，促進西安房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展，具有重要的意義。

參考文獻：

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[2]張彩霞:房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制方法研究[J].西部財會，2007（9）：40

篇(3)

高速公路準(zhǔn)備建設(shè)前都會進行一番充足的預(yù)算，但是，所做的預(yù)算準(zhǔn)確度難以保證。高速公路施工單位為了承攬項目，經(jīng)常會在招投標(biāo)過程中不斷的壓低報價，更有甚者，以比成本還要低的價格攬下了工程，致使項目建設(shè)過程中存在著較大的隱患。另外，就算之前所做的預(yù)算是準(zhǔn)確無誤的，但是由于高速公路建設(shè)周期長，通常需要經(jīng)歷數(shù)年才可完成，所以，其建設(shè)過程中，諸多的原料價格有著較大的變動空間。有的高速公路建設(shè)部門在與施工單位進行相關(guān)合同的簽訂時，提出了十分苛刻的要求。比如，工程材料價格上漲風(fēng)險應(yīng)歸施工單位負責(zé)、所約定的工程款支付比例較低等，使得施工單位面臨著巨大的壓力，一旦成本超支，為了自身的盈利，施工單位會故意延誤工程工期，以給建設(shè)單位帶來壓力，存在著偷工減料行為，以次充好，工程整體質(zhì)量無法提高。

收入風(fēng)險?，F(xiàn)階段，高速公路經(jīng)營過程中最主要的收入來源是收取車輛通行費，同時高速公路經(jīng)營公司的主要收入來源還有服務(wù)區(qū)收入與經(jīng)營開發(fā)收入。其中，車輛通行費收入是受國家價格管制部門控制的，經(jīng)營公司無法將其改變，而根據(jù)貨幣實際購買力，車輛通行費存在不斷降低的可能性，車流量又由運輸?shù)膶嶋H需求及公路連接地段的交通情況來決定，這樣就導(dǎo)致經(jīng)營公司面臨著巨大的風(fēng)險。服務(wù)區(qū)的主要收入來源靠著往來的車流量，這也是經(jīng)營公司無法有效控制的因素之一。從經(jīng)營公司的角度出發(fā)，控制能力高的要屬經(jīng)營開發(fā)收入，不過，該收入會被高速公路沿線的客觀條件所限制，無法進一步的拓展。所以，高速公路運營過程中，收入風(fēng)險是其瓶頸。舞弊風(fēng)險。財務(wù)舞弊現(xiàn)象屢見不鮮，由于高速公路經(jīng)營公司有著十分復(fù)雜的收入來源，并且，成本支出項目比較多，因此，存在著一系列的舞弊現(xiàn)象。當(dāng)前，高速公路公司中新加入的投資者與管理者均不具備高速公路經(jīng)營管理方面的經(jīng)驗，管理漏洞多，而部分不法人員會借著這些漏洞干違法的事情，致使公司發(fā)生嚴重的損失。

在高速公路財務(wù)管理中，一個核心環(huán)節(jié)就是成本費用的管理，其直接的反映了財務(wù)管理水平的高低。從成本的經(jīng)濟性質(zhì)角度上看，可將營運成本劃分為兩種，一種是管理費用，一種是維修養(yǎng)護費用。成本費用控制的關(guān)鍵在于預(yù)算，關(guān)于成本的測算以及費用預(yù)算計劃應(yīng)詳細和準(zhǔn)確，同時，將其落實到各部門中，明確各自的職責(zé)，將預(yù)算執(zhí)行情況與獎懲制度聯(lián)系起來。具體做法是：財務(wù)部門在每年的年末把制定的統(tǒng)一表格分發(fā)到相關(guān)的業(yè)務(wù)部門中，然后，業(yè)務(wù)部門再結(jié)合實際情況對第二年的成本費用開支進行一番預(yù)算，并如實的填入表格中，最后交給財務(wù)管理部門。財務(wù)人員在將各部門提交上來的數(shù)據(jù)匯總后，根據(jù)第二年的經(jīng)營狀況、歷年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)等諸多因素進行認真全面的分析及合理的調(diào)整，最后編制一套行之有效的預(yù)算方案，在確立預(yù)算方案之后進入到具體的實施階段。應(yīng)嚴格實行預(yù)算方案，對預(yù)算的執(zhí)行過程加以有效的監(jiān)督與控制，對實際執(zhí)行和預(yù)算方案兩者間存在的差異進行詳細的分析并制定有效的解決措施；預(yù)算方案必須按照公司年度經(jīng)營計劃的變動情況加以必要的動態(tài)調(diào)整，以確保其切實可行。要想使預(yù)算方案具有較高的準(zhǔn)確度和順利的實施，就必須健全預(yù)算制度。一套健全的預(yù)算制度具體涵蓋了預(yù)算編制流程的規(guī)定、獎懲措施的規(guī)定等等內(nèi)容。

在高速公路車輛通行費方面，經(jīng)營公司難以控制，所以，其應(yīng)從服務(wù)區(qū)收入與經(jīng)營開發(fā)收入方面入手。關(guān)于服務(wù)區(qū)收入，應(yīng)確保有較高的服務(wù)質(zhì)量、洗車、修車技術(shù)水平、良好的服務(wù)態(tài)度等來留住老顧客，吸引新顧客。經(jīng)營開發(fā)收入是經(jīng)營公司提高自身收入的關(guān)鍵領(lǐng)域。當(dāng)前，高速公路經(jīng)營公司應(yīng)加大沿線土地的開發(fā)力度，實行廣告招商來提高廣告收入，同時，結(jié)合公路沿線實際條件構(gòu)建貿(mào)易市場或者物流中心等設(shè)施。反正，高速公路經(jīng)營過程中雖然難以提高收入，但是只要將主動性發(fā)揮的淋漓盡致，樹立起正確的理財意識以及開拓思想，高速公路經(jīng)營收入的開發(fā)空間就會很大。

篇(4)

關(guān)鍵詞:學(xué)校;財務(wù)風(fēng)險;管理與控制

21世紀的一個最基本特征是經(jīng)濟一體化和教育社會化,為適應(yīng)這一潮流,我國的高等院校正在深化改革,實現(xiàn)“四化”,即辦學(xué)形式多樣化、投資主體多元化,經(jīng)濟行為市場化、學(xué)校后勤社會化。我校作為國家重點中職院校、兵團職業(yè)院校的龍頭,正參照高校管理模式,完善財務(wù)制度,減少財務(wù)風(fēng)險。

學(xué)校財務(wù)風(fēng)險指學(xué)校運營過程中因資金運動而帶來的風(fēng)險,集中采現(xiàn)在預(yù)算收支不平衡、資本結(jié)構(gòu)不合理等方面。同時,隨著教育體制改革的不斷深入,我國中職教育事業(yè)快速發(fā)展,我校也在原有的基礎(chǔ)上進行改造擴建,我?；ㄙY金的主要來源有:國家撥款、事業(yè)結(jié)余等。合理、高效地使用這些資金,避免損失和浪費是目前我校發(fā)展的主要問題。

學(xué)校作為市場經(jīng)濟條件下特殊的經(jīng)濟主體,隨著其發(fā)展與建設(shè),也存在一定的財務(wù)風(fēng)險。學(xué)校財務(wù)風(fēng)險其形成的根本原因是現(xiàn)金收付實現(xiàn)制、教育事業(yè)經(jīng)費和教育基建投資分離核算制度缺陷,誘因是學(xué)校事業(yè)收入的季節(jié)性與支出剛性的矛盾,應(yīng)嚴格執(zhí)行預(yù)算審批制度,加強成本核算意識,完善項目核算輔助帳,監(jiān)控賬外債務(wù)的變動情況,建立財務(wù)風(fēng)險責(zé)任制,引進社會力量改革校辦企業(yè)。

1本校財務(wù)風(fēng)險的來源

1.1成本意識淡薄可能引起的支付風(fēng)險

雖然近年來,我校加強了部門成本核算力度,但仍有部分部門、專業(yè)系對于專業(yè)設(shè)置、課程設(shè)置及安排和教師聘用,從不進行成本核算,致使部分專業(yè)或培訓(xùn)不但不能賺取收益,還會造成支付教師各項費用的困難。

1.2大額采購活動、維修工程形成的欠款可能引起的支付風(fēng)險

大額采購是指學(xué)校成批量采購教學(xué)儀器設(shè)備、家具、用具等,這類采購一般合同約定貨到驗收合格后付款,并且供貨方亦習(xí)慣按付款進度開具銷貨發(fā)票,因而所簽購貨款一般都沒有進入學(xué)校的負債賬簿中,財務(wù)部門難以監(jiān)控,一旦大批欠款到期,往往會造成支付困難。

1.3后勤的粗放式管理可能引起的支付風(fēng)險

到目前為止,我校后勤工作中仍存在部分因粗放管理造成的管理漏洞,如:大宗采買較隨意,不辦理統(tǒng)一采購報批手續(xù)、不經(jīng)正常手續(xù)訂立采買合同等,這種隨意性的管理方式,嚴重影響了學(xué)校正常預(yù)算開支,容易造成支付困難。

1.4基建工程欠款可能引起的支付風(fēng)險

近年來,我校明顯加大了基建投資規(guī)模,辦學(xué)條件“瓶頸”迅速轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金“瓶頸”,基建的投資規(guī)模及工程款的支付在一定程度上影響了投資項目的完成進度。

2本校采取應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的措施

2.1盡快建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建立對學(xué)校確定長期發(fā)展思路意義重大,它是對學(xué)校各項經(jīng)濟活動中潛在的財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)管理指標(biāo)進行實時監(jiān)控的系統(tǒng),貫穿于學(xué)校經(jīng)濟活動全過程,通過對管理對象分別制定相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo),以財務(wù)報襲、預(yù)算指標(biāo)及其他相關(guān)財務(wù)資料為依據(jù),采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等一般方法,達到整體控制風(fēng)險的目的。

2.2加強預(yù)算管理

學(xué)校預(yù)算是根據(jù)學(xué)校事業(yè)發(fā)展計劃和任務(wù)編制的年度財務(wù)收支計劃。一方面要求提高預(yù)算與事業(yè)發(fā)展計劃的關(guān)聯(lián)性,確保預(yù)算的有效性;另一方面要求提高預(yù)算的前瞻性,從而發(fā)揮預(yù)算在學(xué)校事業(yè)發(fā)展中的積極作用;此外還要通過行政手段保證預(yù)算的嚴肅性,通過加強預(yù)算管理,提高資金使用的計劃性。

2.3健全內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是保障管理目標(biāo)實現(xiàn)的管理手段。健全完善的財務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)將有助于營造安全、高效的資金運行環(huán)境,有效實施資金安全防范,確保資金效益的發(fā)揮。

(1)營造良好的財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境。學(xué)校管理層應(yīng)充分重視財務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境建設(shè),積極支持和參與財務(wù)內(nèi)部控制,將資金的安全作為控制的主要目標(biāo),確保財務(wù)內(nèi)部控制的完整性、合理性和有效性。

(2)構(gòu)建安全高效的會計系統(tǒng)。從會計業(yè)務(wù)流程中涉及資金業(yè)務(wù)的重點環(huán)節(jié)著手,通過建立會計責(zé)任制和操作規(guī)程,加強資金內(nèi)部控制。

(3)著力構(gòu)建規(guī)范的控制程序?？刂瞥绦蚴菫楹侠淼乇ＷC管理目標(biāo)的實現(xiàn),實施管理指令、化解財務(wù)風(fēng)險而采取的財經(jīng)政策和程序。應(yīng)堅持不相容崗位相分離的基本原則,明確涉及資金支付和流動相關(guān)崗位的職責(zé)和權(quán)限;制定財務(wù)收支審批管理辦法和重大費用支出審批與授權(quán)制度;建立嚴格的資金收付授權(quán)批準(zhǔn)制度;建立財務(wù)重大事項(包括大額資金收支)報告制度等等。

篇(5)

關(guān)鍵詞：財務(wù)危機；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)管理

一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務(wù)危機

近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風(fēng)險，建立預(yù)警系統(tǒng)。

首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

然而，產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．

3．2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性．獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額

反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）

實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下

（資產(chǎn)－負債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。指標(biāo)有：

總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額

股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有；長期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:

債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）

3．3結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為

0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收帳款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應(yīng)收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應(yīng)收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收帳款管理在以下幾方面強化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應(yīng)收帳款比例。4建立銷售責(zé)任制。

收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系，加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

參考文獻

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[3]劉惠利：《企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的新思考》，《財經(jīng)理論與實踐》

2003年第5期。

篇(6)

（一）財務(wù)風(fēng)險規(guī)避水平低下

農(nóng)村商業(yè)銀行也是在近幾年逐漸改制形成的，所以它們身上帶有不成熟、起步晚、經(jīng)驗少的標(biāo)簽，對于市場的把握能力較為低下，自身規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的水平也比較低下，因此也容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的問題。而這種規(guī)避水平低下的原因主要有兩個方面：其一，農(nóng)村商業(yè)銀行在貸款過程中，過分注重放貸速度，反而忽略了貸款質(zhì)量，易產(chǎn)生某些不良資產(chǎn)；其二，農(nóng)村商業(yè)銀行資本失衡，從而導(dǎo)致籌資的負債規(guī)模較大，進而影響了產(chǎn)權(quán)比率，為銀行財務(wù)風(fēng)險問題也添難不少。

（二）農(nóng)業(yè)經(jīng)濟本身的不穩(wěn)定

明白我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史的話，就知道我國最初是以第一產(chǎn)業(yè)――農(nóng)業(yè)為國家發(fā)展基礎(chǔ)，是在改革開放之后才逐漸重視工業(yè)、旅游業(yè)的發(fā)展，至今也取得了較大的發(fā)展成效，但是就目前農(nóng)村的情狀，農(nóng)村經(jīng)濟主要還是以農(nóng)業(yè)為發(fā)展基礎(chǔ)，沿襲著傳統(tǒng)的“靠天吃飯”情景，農(nóng)民過著“面朝黃土背朝天”的日子，經(jīng)濟收入極為受到自然條件的影響。所以，這種現(xiàn)實情況展現(xiàn)了農(nóng)民收入的不穩(wěn)定性，一環(huán)傳一環(huán)，這種不穩(wěn)定性自然也影響到了農(nóng)村商業(yè)銀行的生存，為銀行帶來了較大的不可控風(fēng)險。

（三）地方政府過分行政干涉

從國民整體素質(zhì)水平分類來說，農(nóng)村群眾團體素質(zhì)還是較為偏低，包括農(nóng)村政府官員的素質(zhì)也不高，所以容易產(chǎn)生這樣一種現(xiàn)象，地方政府為了在短期內(nèi)提高政府功績，大力建設(shè)某些短期工程，忽略了金融風(fēng)險的問題，或者他們根本就不了解金融風(fēng)險的嚴重性，只顧盲目發(fā)展所謂的經(jīng)濟，殊不知他們已經(jīng)給銀行帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。而且，政府干預(yù)的這種經(jīng)濟建設(shè)項目，大多是直接強行命令銀行發(fā)放貸款，就造成了老百姓常說的“政府點菜，銀行買單”的有趣俗語。

二、做好農(nóng)村商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險防控管理的具體策略

（一）改變財務(wù)管理觀念

觀念是指導(dǎo)銀行進行財務(wù)管理的準(zhǔn)則，它就如中學(xué)生的日常行為規(guī)則一般，觸犯了就會受到老師的批評，則銀行一旦違反了管理觀念，則會直接受到財務(wù)風(fēng)險的重壓。隨著市場經(jīng)濟的不斷深入和金融體制的新近改革，農(nóng)村商業(yè)銀行需要以財務(wù)管理為中心，則首先要樹立的就是正確的財務(wù)管理觀念，傳統(tǒng)的財務(wù)管理觀念不適合市場經(jīng)濟體制的面貌，并且存在粗放、滯后的問題，因此新的財務(wù)管理觀念必須從根本上摒除傳統(tǒng)財務(wù)管理的弊端和缺失，切實從銀行普通人員、管理階層員工兩個層次進行改進，樹立全員的管理理念，注重每一位銀行人員的專業(yè)技能培養(yǎng)，樹立市場經(jīng)濟、財務(wù)風(fēng)險的意識，從而促進農(nóng)村商業(yè)銀行的財務(wù)管理活動更加科學(xué)、謹慎、有效。

（二）實行全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是一項多內(nèi)容的管理制度，包括計劃、調(diào)控和激勵等多種功效為一體，力求為農(nóng)村商業(yè)銀行實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、體現(xiàn)存在價值、發(fā)展戰(zhàn)略思想而服務(wù)，也是銀行強化財務(wù)管理的有效工具。全面預(yù)算管理是在對農(nóng)村經(jīng)濟情況的調(diào)查基礎(chǔ)上，進而經(jīng)過預(yù)算編定、執(zhí)行、調(diào)控、評價和鼓勵等一系列環(huán)節(jié)，堅持以人為本的管理理念，積極鼓勵全體員工參與、配合的一項活動，但應(yīng)該注意的是，進行全面預(yù)算的管理，必須建立相應(yīng)的全面預(yù)算管理制度，加之建立相應(yīng)的全面預(yù)算管理體系，將銀行的所有經(jīng)濟活動納入其中，將活動各項消費預(yù)算進行詳細列舉，為銀行在實際活動中提供參考數(shù)據(jù)，為財務(wù)風(fēng)險問題進行一定量的調(diào)控。

（三）強化財務(wù)風(fēng)險管理

農(nóng)村商業(yè)銀行處于一個比較尷尬的境地，受農(nóng)村實際經(jīng)濟條件限制較大，使得其在投資、經(jīng)營和集資等各項財務(wù)經(jīng)濟活動中，常常處于收支失衡的狀態(tài)，面臨著巨大的預(yù)期收入少于實際收入的問題，從而造成一些難以預(yù)見的財務(wù)風(fēng)險。對此，農(nóng)村商業(yè)銀行在財務(wù)管理過程中，需要重視銀行存貸款額的變化率和收貸款情況的具體指數(shù)，關(guān)注風(fēng)險問題的規(guī)避與調(diào)控，根據(jù)自身運營情況和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，建立健全必要的風(fēng)險防控機制。同時，財務(wù)風(fēng)險問題的產(chǎn)生范疇并非在某一具體環(huán)節(jié)，而是可能產(chǎn)生在任何財務(wù)活動中，所以也應(yīng)該加強每一步驟的管理，切實降低財務(wù)風(fēng)險指數(shù)。

（四）注重財務(wù)管理信息化

篇(7)

（一）無法反映企業(yè)真實情況

1．短期償債能力分析不足

我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系對于短期償債能力分析不足，主要表現(xiàn)在以下幾點：首先，企業(yè)大多通過資產(chǎn)負債表的相關(guān)數(shù)據(jù)得到流動比率和速動比率指標(biāo)，固定時期的存量流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)來償還負債的能力都是從靜態(tài)角度來反映的。這種情況下，如果流動資產(chǎn)沒有很高的質(zhì)量，就會被企業(yè)高估，無法保障企業(yè)的短期償還能力。其次，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率無法真實反映出各方面的均衡情況，也會使得應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)效率被高估，無法提供及時有效的信息。最后，流動比率和速動比率的計算都是以財務(wù)報表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，但是企業(yè)的財務(wù)報表無法反映出完整的增加企業(yè)變現(xiàn)能力和短期債務(wù)負擔(dān)的因素，這就成為衡量企業(yè)短期償債能力的阻礙。

2．長期償債能力分析不足

首先，如果企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量較差，就容易高估企業(yè)的現(xiàn)存資產(chǎn)，企業(yè)負債率和負債經(jīng)營比率指標(biāo)也就很難反映企業(yè)的實際償債能力。其次，企業(yè)的利潤會因為會計調(diào)節(jié)措施而出現(xiàn)虛增的情況，這種情況下利息賺取倍數(shù)指標(biāo)也無法真實地反映出企業(yè)長期償債能力。

3．企業(yè)盈利能力分析不足

大多數(shù)企業(yè)都是利用銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率等來進行評價，但是這些數(shù)據(jù)只能夠?qū)ζ髽I(yè)的盈利能力進行量的分析，并不能分析企業(yè)盈利能力的根本，也不能分析企業(yè)的現(xiàn)金流入情況。企業(yè)的生存能力和發(fā)展能力都由企業(yè)現(xiàn)金流量來決定，這個指標(biāo)分析的限制也局限了對企業(yè)盈利能力的分析。

（二）缺少相關(guān)的行業(yè)針對性

我國的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估工作開展的比較晚，行業(yè)之間都采用大同小異的風(fēng)險體系，并沒有針對行業(yè)自身特點的專用體系，這就使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系無法發(fā)揮其應(yīng)有作用。因此在以后的體系構(gòu)建中，應(yīng)當(dāng)制定各行業(yè)特有的風(fēng)險評價體系，真實有效地發(fā)揮其作用，切實防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

二、我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系改善措施

（一）改善短期償債能力分析指標(biāo)

1．現(xiàn)金到期債務(wù)比率

現(xiàn)金到期債務(wù)比率，主要是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量和該年度到期債務(wù)的比率，該年度到期債務(wù)主要指的是該年度內(nèi)到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)，企業(yè)的現(xiàn)金凈流量必須能夠保證償還到期的債務(wù)，因此這個現(xiàn)金到期債務(wù)比率應(yīng)當(dāng)大于1。現(xiàn)金到期債務(wù)比率指標(biāo)是一段時間內(nèi)企業(yè)償還債務(wù)能力的體現(xiàn)，比率越高，說明企業(yè)有更強的債務(wù)償還能力，企業(yè)也就承擔(dān)著更小的財務(wù)風(fēng)險。

2．負債現(xiàn)金流量比率

企業(yè)的負債現(xiàn)金流量比率，主要指的是在企業(yè)經(jīng)營過程中，現(xiàn)金流量與年末流動負債和年初流動負債差額的比率。現(xiàn)金流量表代表著企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量，資產(chǎn)負債表代表著年末和年初的流動負債。企業(yè)有時即使處于盈利狀態(tài)，現(xiàn)金也不一定足夠償還債務(wù)，這就需要將收付實現(xiàn)制作為基礎(chǔ)來反映負債現(xiàn)金流量比率，能夠更好地體現(xiàn)企業(yè)資金流入量的債務(wù)償還能力，也能表現(xiàn)出企業(yè)實際償還債務(wù)的能力。

3．周轉(zhuǎn)率指標(biāo)

改進周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，首先可以更加準(zhǔn)確地反映應(yīng)收賬款和存貨的平衡情況及其進度。其次，改進周轉(zhuǎn)率指標(biāo)還可以及時對應(yīng)收賬款和存貨進行評價，不需要等到周期結(jié)束再進行。另外，能夠有效防止因為銷售季節(jié)性和會計期間與營業(yè)周期的不統(tǒng)一導(dǎo)致的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率無法真實反映實際情況的可能性。最后，指標(biāo)與企業(yè)日常管理使用一致，更容易獲取相關(guān)資料，減少了資金的投入。

（二）改善長期償債能力分析指標(biāo)

1．現(xiàn)金債務(wù)總額比率

現(xiàn)金債務(wù)總額比率主要指的是經(jīng)營現(xiàn)金流量和企業(yè)負債的比率，它動態(tài)反映了企業(yè)長期償還能力，也是保守估計企業(yè)長期償還能力的指標(biāo)。通常情況下，企業(yè)不以經(jīng)營現(xiàn)金凈流量來償還債務(wù)，因此，當(dāng)所有債務(wù)都能夠展期時，現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)與利息平衡。這個比率是企業(yè)最大支付能力的反映，也確定了企業(yè)最多能夠借款的數(shù)目。現(xiàn)金債務(wù)總額比率越高，說明該企業(yè)具有更大的債務(wù)償還能力和借款能力，也就承擔(dān)著更小的財務(wù)風(fēng)險。

2．現(xiàn)金償還比率

現(xiàn)金償還比率主要指的是企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金的凈流量與長期負債的比率，這個比率主要反映的是企業(yè)的長期償債能力。一般來說，企業(yè)可以利用活動中產(chǎn)生的資金進行債務(wù)的償還，但企業(yè)現(xiàn)金的重要來源應(yīng)當(dāng)是企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的資金，因此現(xiàn)金償還比率是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小的直接表現(xiàn)。

3．利息現(xiàn)金保障倍數(shù)

利息現(xiàn)金保障倍數(shù)主要是指企業(yè)經(jīng)營活動中現(xiàn)金的凈流量和債務(wù)利息的比率，它主要反映了企業(yè)現(xiàn)金償還債務(wù)的能力。一般情況下這個比率都應(yīng)當(dāng)大于1，而且這個指標(biāo)越高，說明了企業(yè)現(xiàn)金償還債務(wù)的能力越強，企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也就越小。

（三）改善盈利能力分析指標(biāo)

1．銷售現(xiàn)金率

銷售現(xiàn)金率主要指的是企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金凈流量和銷售投入的比率，具體來說就是一元銷售取得的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，主要反映了企業(yè)重點業(yè)務(wù)的收現(xiàn)情況。這個比率越高，表明企業(yè)銷售款收回速度更快，管理收賬款更加有效，承擔(dān)著更小的壞賬損失風(fēng)險，企業(yè)也就承擔(dān)著更小的財務(wù)風(fēng)險。

2．資產(chǎn)現(xiàn)金率

資產(chǎn)現(xiàn)金率主要指的是企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金凈流量和企業(yè)平均資產(chǎn)的比率，主要反映了一元資產(chǎn)經(jīng)過企業(yè)經(jīng)營后的現(xiàn)金凈流入量，體現(xiàn)了企業(yè)的經(jīng)營收現(xiàn)情況。這個比率越高，企業(yè)就具有越高的現(xiàn)金經(jīng)營能力，這一指標(biāo)主要用來衡量企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平。

3．成本費用利潤率指標(biāo)

企業(yè)的利潤總額包括了補貼收入和營業(yè)外收支凈額等，但是這些因素都無法與成本費用進行匹配，因此需要把成本費用利潤率的分子改成營業(yè)利潤，能夠更加有效地反映出企業(yè)的真實收益情況。

（四）引入非財務(wù)評價指標(biāo)

非財務(wù)評價指標(biāo)的引入，可以更好地解決財務(wù)指標(biāo)只面向過去的情況，也可以更全面地對企業(yè)財務(wù)整體狀況和經(jīng)營成果進行評價，使財務(wù)風(fēng)險評價體系更加完整。非財務(wù)評價指標(biāo)主要包括人力資源狀況分析、基礎(chǔ)管理水平分析、產(chǎn)品的市場占有能力和企業(yè)未來發(fā)展?jié)撃?。非財?wù)評價指標(biāo)的引入遵循了系統(tǒng)性、重要性及簡單實用等原則，能夠更好地構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系。

三、結(jié)語