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論文關(guān)鍵詞：企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險分析

 

隨著我國改革開放的深入和市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立，企業(yè)并購也已成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)中較為鮮明的主題。企業(yè)并購作為一項實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、促進(jìn)企業(yè)資源優(yōu)化配置的方法在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。由于各種原因，在并購過程中存在著大量風(fēng)險，其中又以財務(wù)風(fēng)險最為突出．財務(wù)風(fēng)險貫穿于整個并購活動的始終，是決定并購是否成功的重要影響因素。

1 企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險概述

1.1 企業(yè)并購的概念

企業(yè)并購是企業(yè)兼并或收購的統(tǒng)稱，是并購企業(yè)實現(xiàn)自身擴(kuò)張和增長的一種方式，一般以企業(yè)產(chǎn)權(quán)作為交易對象，并以取得被并購企業(yè)的控制權(quán)作為目的。以現(xiàn)金、有價證券或者其他形式購買被并購企業(yè)的全部或者部分產(chǎn)權(quán)或者資產(chǎn)作為實現(xiàn)方式。

1.2 企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險是指在并購活動的過程中所存在的各種不確定因素，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財務(wù)狀況惡化或財務(wù)成果損失的可能性，是并購價值預(yù)期與價值實際嚴(yán)重負(fù)偏離而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)困境和財務(wù)危機(jī)。

在某種意義上，企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險是一種價值風(fēng)險，是各種并購風(fēng)險在價值量上的綜合反映，是貫穿企業(yè)并購全過程的不確定因素對預(yù)期價值產(chǎn)生的負(fù)面作用和影響。

2 企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險的分類

2.1 目標(biāo)企業(yè)價值評估風(fēng)險

所謂目標(biāo)企業(yè)價值評估風(fēng)險是指在并購過程中，由于對目標(biāo)企業(yè)價值的評估而導(dǎo)致并購企業(yè)財務(wù)狀況出現(xiàn)損失的可能性。目標(biāo)企業(yè)的價值評估是并購交易的精髓，目標(biāo)企業(yè)的估價取決于并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)未來收益的大小和時間預(yù)期。

導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)價值評估風(fēng)險的因素主要包括：

第一，財務(wù)報表風(fēng)險。財務(wù)報表是企業(yè)價值評估的重要依據(jù)，如果目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)報表本身不夠真實或者經(jīng)過粉飾美化，那么計算出來的目標(biāo)企業(yè)的價值就沒有太大的參考價值。

第二企業(yè)管理論文，利潤預(yù)測風(fēng)險。目標(biāo)企業(yè)以前年度的財務(wù)數(shù)據(jù)對了解該企業(yè)的經(jīng)營狀況有很重要的借鑒作用，但是，并購企業(yè)真正關(guān)注的是目標(biāo)企業(yè)的未來收益能力，并以此為主來對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價值評估。

第三，貼現(xiàn)系數(shù)風(fēng)險。通過預(yù)測企業(yè)未來價值增值的方法來評估企業(yè)價值，貼現(xiàn)率的估計就是一個關(guān)鍵問題，而這種估計由于存在很強(qiáng)的主觀性，往往會造成結(jié)果的不正確。

2.2 流動性風(fēng)險

并購占用并購企業(yè)大量的流動性資源，將導(dǎo)致并購企業(yè)資產(chǎn)的流動性降低。并購后，并購企業(yè)可能由于債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，缺乏短期融資，導(dǎo)致出現(xiàn)支付困難。當(dāng)并購企業(yè)采取現(xiàn)金收購時，首先考慮的是資產(chǎn)的流動性。流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)的質(zhì)量越高，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，并購企業(yè)越能順利、迅速地獲取收購資金論文開題報告范例。這同時也說明，并購活動占用了企業(yè)大量的流動性資源，從而降低了并購企業(yè)對外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

2.3 融資風(fēng)險

并購的融資風(fēng)險主要是指能否按時足額地籌集到資金，保證并購的順利進(jìn)行，如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關(guān)系到并購活動能否成功的關(guān)鍵。并購對資金的需要決定了企業(yè)必須綜合考慮各種融資渠道。

如果企業(yè)進(jìn)行并購只是暫時持有，待適當(dāng)改造后重新出售，這就需要投入相當(dāng)數(shù)量的短期資金才能達(dá)到此目的。這時可以選擇資本成本相對較低的短期借款方式，但還本付息的負(fù)擔(dān)較重，可能會陷入財務(wù)危機(jī)。如果買方是為了長期持有目標(biāo)公司，就要根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其持續(xù)經(jīng)營的資金需求，來確定收購資金的具體籌集方式。并購企業(yè)應(yīng)針對目標(biāo)企業(yè)負(fù)債償還期限的長短，維持正常的營運(yùn)資金，使投資回收期與借款種類相配合，合理安排資本結(jié)構(gòu)。

2.4 整合風(fēng)險

在整合期間，財務(wù)風(fēng)險的形成是各種因素綜合作用的結(jié)果。根據(jù)其表現(xiàn)形式可分為：

第一，企業(yè)財務(wù)組織機(jī)制風(fēng)險。是指并購企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關(guān)的企業(yè)財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、財務(wù)職能、財務(wù)管理制度、財務(wù)組織更新、財務(wù)協(xié)力效應(yīng)等因素的影響，使并購企業(yè)實現(xiàn)的財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生背離，因而有遭受損失的可能性。

第二，資本運(yùn)營風(fēng)險。并購?fù)瓿珊笃髽I(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營過程中，要對企業(yè)的資產(chǎn)、成本、財務(wù)運(yùn)作、負(fù)債、盈利等財務(wù)職能按照協(xié)同效益最大化的原則實施財務(wù)整合和科學(xué)監(jiān)控，以實現(xiàn)企業(yè)的并購目的。但由于宏觀環(huán)境和具體環(huán)境的不可確定性，以及企業(yè)內(nèi)部財務(wù)行為的管理失誤企業(yè)管理論文，而使企業(yè)并購后未能實現(xiàn)預(yù)期的并購目的，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)危機(jī)。

第三，盈利能力風(fēng)險。實施并購后企業(yè)資本是否能實現(xiàn)保值增值、能否帶來預(yù)期的投資回報是并購企業(yè)最為關(guān)心的問題。企業(yè)并購后的盈利能力風(fēng)險，不僅關(guān)系到企業(yè)的持續(xù)生存問題，同時也關(guān)系到管理者和其他股東的未來收益與債權(quán)人長期債權(quán)的風(fēng)險程度。

3 企業(yè)并購中財務(wù)風(fēng)險的控制與防范

3.1 盡量獲取目標(biāo)企業(yè)全面準(zhǔn)確的信息，降低企業(yè)估價風(fēng)險

中小企業(yè)對并購前財務(wù)風(fēng)險的防范，應(yīng)采取以下對策：

3.1.1 對目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行審查。

目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)報表是并購過程中首要信息來源與重要價值評估依據(jù)。其數(shù)據(jù)的真實性對評估結(jié)果有著重要作用。因此，為了防范價值評估風(fēng)險，首先就要對目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)報表審查。對目標(biāo)企業(yè)的各項資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行清理。評價目標(biāo)企業(yè)的會計計量和確認(rèn)及會計處理方法是否符合相關(guān)準(zhǔn)則和規(guī)定，財務(wù)狀況、財務(wù)比率是否恰當(dāng)，是否有人為操縱利潤的情況。

3.1.2 采用恰當(dāng)?shù)墓纼r方法合理確定目標(biāo)企業(yè)的價值。

目標(biāo)企業(yè)的估值定價是非常復(fù)雜的．一般需要各種估價方法進(jìn)行綜合運(yùn)用，采用不同的價值評估方法對同一目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評估，可能會得到不同的并購價格。并購企業(yè)可根據(jù)并購動機(jī)、并購后目標(biāo)企業(yè)掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評估方法。常用的方法有清算價值法、市場價值法、現(xiàn)金流量法?？傊?，對目標(biāo)企業(yè)的價值評估應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購的特點，選擇較為恰當(dāng)?shù)牟①徆纼r模型。

3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)

在企業(yè)并購中，合理確定融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險控制放在首位，然后考慮成本最小化。因為一旦融資失敗，將會導(dǎo)致企業(yè)并購的財務(wù)危機(jī)，這樣成本最小化也就失去了意義。并購融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務(wù)資本和權(quán)益資本要保持適當(dāng)?shù)谋壤谶x擇融資方式時要考慮擇優(yōu)順序。

具體而言：(1)測算企業(yè)可利用自有資金的數(shù)量和時間。準(zhǔn)確預(yù)測企業(yè)可以利用的自有資金的數(shù)量和時間，對于合理使用自有資金，優(yōu)化企業(yè)并購融資結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。(2)推算企業(yè)償債的能力和負(fù)債融資的風(fēng)險臨界規(guī)模。準(zhǔn)確測算企業(yè)的償債能力，并根據(jù)償債能力確定融資的風(fēng)險臨界規(guī)模，對于合理確定負(fù)債融資規(guī)模和避免財務(wù)風(fēng)險具有重要作用。(3)確定并購的股權(quán)融資規(guī)模。

3.3 增強(qiáng)杠桿收購中目標(biāo)企業(yè)未來現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性杠桿

收購的特征決定了償還債務(wù)的主要來源是整合后目標(biāo)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。首先，目標(biāo)企業(yè)必須是經(jīng)營風(fēng)險小，產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求和市場，發(fā)展前景較好，才能保證收購以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源。其次，收購前并購企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的長期債務(wù)都不宜過多，這樣才能保證預(yù)期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出論文開題報告范例。最后，并購企業(yè)最好在日常經(jīng)營中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應(yīng)付債務(wù)高峰的現(xiàn)金需要，避免出現(xiàn)技術(shù)性破產(chǎn)而導(dǎo)致杠桿收購的失敗。

3.4．整合期財務(wù)風(fēng)險的防范

企業(yè)實施并購后，財務(wù)必須實施一體化管理。目標(biāo)企業(yè)必須按并購企業(yè)的財務(wù)管理模式進(jìn)行整合。中小企業(yè)并購后財務(wù)整合的必要性體現(xiàn)在以下方面：

首先，財務(wù)整合的必要性來自于財務(wù)管理在公司運(yùn)營中的重要作用。任何企業(yè)如果沒有一套健全高效的財務(wù)管理體系，就不可能健康成長。許多中小企業(yè)之所以被并購，正是由于財務(wù)管理不善企業(yè)管理論文，成本費(fèi)用居高不下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，反映到產(chǎn)品成本上便是無競爭優(yōu)勢。

其次，財務(wù)整合是發(fā)揮企業(yè)并購所具有的財務(wù)協(xié)同效應(yīng)保證。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)主要是指并購給企業(yè)財務(wù)方面帶來的各種效益。一般表現(xiàn)在：通過并購實現(xiàn)合理避稅，預(yù)期效應(yīng)對并購的巨大刺激作用。這些都需要在財務(wù)整合的基礎(chǔ)上得以實現(xiàn)。

最后，財務(wù)整合是實現(xiàn)并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)有效控制的途徑，更是實現(xiàn)并購戰(zhàn)略的重要保障。并購企業(yè)對目標(biāo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實施有效控制，并做出及時、準(zhǔn)確的決策，重要的前提是具有充分的信息。一般而言，并購雙方的會計核算體系、定額體系、考核體系、財務(wù)制度等并不完全一致．因此并購企業(yè)客觀要求統(tǒng)一會計口徑，才能實施有效控制。

4 結(jié)論

并購是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)擴(kuò)張的一個重要工具。對大多數(shù)企業(yè)來說，并購比內(nèi)部擴(kuò)張更能有效地促進(jìn)企業(yè)成長。在并購中，企業(yè)財務(wù)管理是整個并購過程中重要且關(guān)鍵的一環(huán)。在并購中，企業(yè)應(yīng)該重視財務(wù)管理環(huán)節(jié)，要意識到財務(wù)風(fēng)險，并采取相應(yīng)措施來盡量減少風(fēng)險。這樣，才能為成功的并購打下良好的基礎(chǔ)。同時，政府與企業(yè)都應(yīng)樹立憂患意識，通過促進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)并購快速提高我國的整體競爭能力，并在未來開放的市場中占有一席之地。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 信貸風(fēng)險 風(fēng)險管理

中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）11-210-02

我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的基本內(nèi)涵，是指在日常信貸工作過程中預(yù)測風(fēng)險、識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險和分析風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上有效控制風(fēng)險，用最經(jīng)濟(jì)合理的辦法綜合處理風(fēng)險(包括降低和避免風(fēng)險)，最大程度地保障信貸資金的效益性，從而實現(xiàn)收益最大化。下面，筆者對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理進(jìn)行探討。

一、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險定義及分類

1.商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理定義。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險是指商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，因不確定性因素使借款人不能按約償還銀行貸款本息，引致信貸資產(chǎn)預(yù)期收入遭受損失的可能性或概率。

信貸風(fēng)險管理是指銀行通過對信貸風(fēng)險的識別，并選擇相應(yīng)的手段，以最小的支出獲取最大安全效果的過程。

2.西方銀行的信貸風(fēng)險管理分類。西方的信貸風(fēng)險管理起源于保險，根據(jù)貸款風(fēng)險結(jié)果可否保險，分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險。（1）靜態(tài)風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng)險又稱之為純風(fēng)險，主要指自然災(zāi)害和意外事故帶來損失的可能性。它只有風(fēng)險損失而無風(fēng)險收益，一般不可回避，風(fēng)險承擔(dān)者不得不被動防御。由于是源于自然災(zāi)害和意外事故，靜態(tài)風(fēng)險基本符合大數(shù)定律，一般是可以比較準(zhǔn)確地預(yù)測其發(fā)生概率，因而可以通過社會保險來承擔(dān)風(fēng)險損失。

商業(yè)銀行只要發(fā)生信貸業(yè)務(wù)，就必然面臨靜態(tài)風(fēng)險，此時商業(yè)銀行可通過保險的方式對風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，從而降低信貸風(fēng)險，減少信貸損失。（2）動態(tài)風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險又稱之為投機(jī)風(fēng)險，主要指商業(yè)銀行貸款決策失誤或借款人經(jīng)營管理不善或經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變和市場各種行情波動等因素引發(fā)風(fēng)險的可能性。由于其發(fā)生的概率和每次發(fā)生的影響力大小都隨時間而改變，這種風(fēng)險難于計算和把握，一般社會保險不對此承擔(dān)風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險只能由商業(yè)銀行和其借款企業(yè)共同承擔(dān)。

3.我國貸款風(fēng)險的五級分類法。貸款風(fēng)險分類指銀行綜合所獲得的各種信息，并運(yùn)用最佳判斷，根據(jù)貸款風(fēng)險程度對貸款質(zhì)量作出論證，它不但包括結(jié)果，也包括過程。近年來，我國銀行監(jiān)管部門在比較研究各國在信貸資產(chǎn)分類方面做法的基礎(chǔ)上，要求商業(yè)銀行按風(fēng)險程度將貸款劃分為五類，即正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。

商業(yè)銀行實行風(fēng)險貸款五級分類，是我國金融監(jiān)管的需要，也是商業(yè)銀行自身穩(wěn)健經(jīng)營及與國際慣例接軌的需要，有助于商業(yè)銀行提高信貸風(fēng)險管理水平，客觀上也有助于培養(yǎng)健康的信貸文化，從而有助于推動在我國建立現(xiàn)代銀行制度。

二、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多方面的，往往是各種因素綜合作用的結(jié)果，既有商業(yè)銀行自身經(jīng)營的原因，又有銀企關(guān)系，社會經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展及相關(guān)各部門的原因。綜合起來，商業(yè)銀行信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有以下幾個方面：

1.商業(yè)銀行自身經(jīng)營性原因。商業(yè)銀行是信貸活動的主體，其自身的經(jīng)營性原因和具體操作失誤是十分重要的因素。自身對信貸資產(chǎn)風(fēng)險的產(chǎn)生、發(fā)展缺乏一整套完整、健全、科學(xué)的管理與防范體系，內(nèi)控制度建設(shè)不完善和制度執(zhí)行不嚴(yán)格，缺乏嚴(yán)格的信貸資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管制度。加之，由于經(jīng)營管理人員和具體經(jīng)辦人員缺乏職業(yè)道德，放款缺乏對貸款企業(yè)及項目審查，加上責(zé)權(quán)利不對稱，形成信貸經(jīng)營風(fēng)險。

2.信貸雙方的信息不對稱。在信貸經(jīng)營活動中，企業(yè)在貸款申請材料中故意隱瞞甚至謊報其投資項目的風(fēng)險信息，以獲得他們需要的貸款，而商業(yè)銀行若不能力爭獲取詳盡的資料及信息，就不能排除貸款決策的潛伏風(fēng)險。

3.信貸風(fēng)險識別機(jī)制不健全。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險識別機(jī)制不健全，沒有對信貸風(fēng)險準(zhǔn)確評估，這反映了銀行對信貸風(fēng)險缺乏判斷力。

4.其它原因。信貸風(fēng)險的形成，還會由于國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、行政干預(yù)、企業(yè)機(jī)制不健全和企業(yè)經(jīng)營管理不善及自然災(zāi)害、意外事故等商業(yè)銀行不可抗拒的外界因素大量存在。

三、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理程序

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理是為了正確識別和認(rèn)定信貸資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險，建立并強(qiáng)化風(fēng)險的防范、控制和補(bǔ)償機(jī)制，降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險，減少信貸資產(chǎn)損失，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。信貸風(fēng)險管理程序一般包括收集數(shù)據(jù)信息、核實并整理信息資料、分析信貸風(fēng)險，并作出管理結(jié)論。

1.收集數(shù)據(jù)信息。根據(jù)銀行信貸風(fēng)險管理目標(biāo)，信貸人員要收集分析所需各種信息和數(shù)據(jù)資料。一般信息收集內(nèi)容有宏觀經(jīng)濟(jì)形勢信息、行業(yè)情況信息、企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，如企業(yè)市場占有率、銷售政策、產(chǎn)品品種、有關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)等，以及對信貸風(fēng)險分析起重要作用的企業(yè)財務(wù)報表。但財務(wù)信息只反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動在某一時期的結(jié)果，能部分地反映造成當(dāng)前結(jié)果的原因，但并不反映經(jīng)濟(jì)活動發(fā)生、發(fā)展變化的過程，不能全面揭示形成原因。因此，需要分析者收集相關(guān)資料信息。信息收集可通過查找資料、專題調(diào)研、座談會或有關(guān)會議等多種渠道來完成。

2.核實并整理信息資料。對于收集到的信息資料，首先核對和明確信息資料是否反映了真實情況，所收集到的資料相互間是否有較大出入。如果證明企業(yè)財務(wù)報表中重要數(shù)據(jù)不真實或有重大出入時，應(yīng)該對該企業(yè)的經(jīng)營管理水平和經(jīng)營效益提出懷疑，放棄投資或借款給該企業(yè)。以下所介紹的各種分析方法和理論，都是以提供和使用真實的信息和資料數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的。因此在進(jìn)行銀行信貸風(fēng)險分析時，要特別注意信息的真實性。

3.分析信貸風(fēng)險并作出結(jié)論。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的復(fù)雜性和企業(yè)外部環(huán)境的多變性，在作出信貸風(fēng)險分析結(jié)論時，要根據(jù)信貸風(fēng)險分析目標(biāo)和內(nèi)容，評價所收集的資料，尋找信息和資料數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境情況，解釋信貸風(fēng)險形成的原因，揭示企業(yè)經(jīng)營成績和失誤，暴露存在問題，提出分析意見，探討改進(jìn)辦法與途徑。

四、信貸風(fēng)險分析內(nèi)容及方法

1.信貸風(fēng)險分析內(nèi)容。商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險分析內(nèi)容，主要包括企業(yè)基本面風(fēng)險分析、系統(tǒng)性風(fēng)險分析、財務(wù)風(fēng)險分析、擔(dān)保風(fēng)險分析等方面。（1）企業(yè)基本面風(fēng)險分析。在這一部分，信貸風(fēng)險分析人員應(yīng)分析客戶基本情況、經(jīng)營范圍及主營業(yè)務(wù)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)類型及業(yè)務(wù)經(jīng)理人員的情況及其附屬機(jī)構(gòu)的情況，還要對借款用途、生產(chǎn)利用效率、融資能力、信用記錄情況進(jìn)行分析。（2）系統(tǒng)性風(fēng)險分析。主要分析該企業(yè)所處行業(yè)、市場情況，對其產(chǎn)品未來發(fā)展前景作出判斷。（3）財務(wù)風(fēng)險分析。財務(wù)風(fēng)險是由于公司籌措資金時舉債而引起的風(fēng)險。對公司的財務(wù)風(fēng)險分析主要對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利能力、成長能力、營運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流量等方面進(jìn)行風(fēng)險分析。（4）擔(dān)保風(fēng)險分析。主要對作為企業(yè)第二還款來源進(jìn)行分析，對保證單位償還能力進(jìn)行分析，對抵押品、質(zhì)押品進(jìn)行準(zhǔn)確評估。

2.信貸風(fēng)險分析方法。對銀行信貸風(fēng)險分析主要采用以下三種方法：（1）定性分析與定量分析相結(jié)合。定性分析法是指預(yù)測者根據(jù)已有的有關(guān)歷史資料和現(xiàn)實資料，憑借自己個人的經(jīng)驗和分析判斷能力，對未來變化趨勢作出分析判斷，確定預(yù)測值；定量分析是指利用有關(guān)歷史數(shù)據(jù)，通過數(shù)學(xué)模型，對未來作出預(yù)測。

任何事物都是質(zhì)與量的統(tǒng)一，信貸風(fēng)險分析也要定性與定量相結(jié)合。因此在定量分析的同時，要作出定性判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。在進(jìn)行分析時，既要掌握分析目標(biāo)所需指標(biāo)的資料，又要了解相關(guān)指標(biāo)的因果情況；既要收集企業(yè)內(nèi)部的報表資料，又要掌握企業(yè)環(huán)境的變化情況；既要有客觀數(shù)據(jù)資料，又要有文字意見資料。（2）靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，是一個動態(tài)的發(fā)展過程。所收集到的信息資料，特別是財務(wù)報表資料，一般是過去情況的反映。因此，要時刻注意數(shù)值的時間性，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況下的可能結(jié)果。要聯(lián)系企業(yè)和投資者、決策者的實際情況，靜態(tài)分析和動態(tài)分析相結(jié)合，提出建設(shè)性的分析意見。（3）抓住重點、綜合分析。在進(jìn)行信貸風(fēng)險分析時，往往一兩個指標(biāo)不能說明問題，既要對指標(biāo)本身的數(shù)值進(jìn)行分析解釋，又要對該指標(biāo)數(shù)值對其他方面所產(chǎn)生的影響作出解釋。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是相互制約和相互促進(jìn)的，要通過綜合分析判斷，得出分析結(jié)論。

參考文獻(xiàn)：

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2.圣文.商業(yè)銀行信貸風(fēng)險研究.山東科技大學(xué).碩士學(xué)位論文，2004

3.董譚玖.我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理研究.西南財經(jīng)大學(xué).碩士學(xué)位論文，2005

篇(3)

一、緒論

隨著我國經(jīng)濟(jì)市場化程度的增高，企業(yè)參與市場程度的加深，企業(yè)必須面對市場帶來的風(fēng)險。在財務(wù)控制方面，國外財務(wù)風(fēng)險研究起步早，理論體系完善，美國數(shù)學(xué)家諾伯特•維納創(chuàng)立的控制論，Altman創(chuàng)立的zeta模型。在我國，郭敏在“人本風(fēng)險”的防范進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究，趙斯秋從制度上進(jìn)行探討，通過建立各種控制制度達(dá)到防范財務(wù)風(fēng)險的目的，王繼華從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。本文運(yùn)用流動性、經(jīng)營效率、長期償債能力三方面對某企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析。通過對該企業(yè)近3年來的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而判斷出該企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，并找出相應(yīng)的風(fēng)險防范措施。

二、風(fēng)險管理理論綜述

1、風(fēng)險管理風(fēng)險管理就是管理者采用合理的管理手段，避免風(fēng)險的發(fā)生或者減少損失。風(fēng)險控制的目的在于改變公司所承受的風(fēng)險程度，盡可能降低風(fēng)險對公司所帶來的不良影響。風(fēng)險管理理論把風(fēng)險管理分為風(fēng)險確認(rèn)、風(fēng)險評估以及風(fēng)險控制三個部分。2、流動性分析企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)和循環(huán)，反映了企業(yè)各經(jīng)營環(huán)節(jié)的運(yùn)行效率，效率高，資金周轉(zhuǎn)快、效益好，反之亦然。速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，速動比率衡量企業(yè)在某一時點動用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)立即償還到期債務(wù)的能力，速動比率一般為1，小于l則說明企業(yè)不能抵擋可能出現(xiàn)的債務(wù)危機(jī)，存在著財務(wù)風(fēng)險。3、長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)對債務(wù)的承擔(dān)能力，資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。已獲利息倍數(shù)，是稅前利潤加利息費(fèi)用之和與利息費(fèi)用的比值，反映了企業(yè)的經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少要大于1，否則，就難以償付債務(wù)及利息。4、經(jīng)營效率分析企業(yè)的經(jīng)營效率是企業(yè)利用資產(chǎn)的效率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。用于衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的快慢，該指標(biāo)越大企業(yè)財務(wù)越安全，反之就越危險。

三、某企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

A企業(yè)近3年來，資產(chǎn)總計分別為38千萬元，37千萬元，33千萬元。負(fù)債總計分別為24千萬元，20千萬元，16千萬元。所有者權(quán)益分別為14千萬元，17千萬元，17千萬元。A企業(yè)三年經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)數(shù)據(jù)：企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模自2009年以來連續(xù)下降，特別是2011年的總資產(chǎn)比2010年下降了11.76%，比2009年下降了13.22%，變動幅度較大。從數(shù)據(jù)可以初步判斷某企業(yè)經(jīng)常性損益方面收益雖然減少，但是比非經(jīng)常性損益下降幅度小，企業(yè)盈利主要還是來源于經(jīng)常性損益。流動性分析可細(xì)分為短期償債能力分析和短期資產(chǎn)流動性分析。短期資產(chǎn)流動性中周轉(zhuǎn)效率越低，變現(xiàn)風(fēng)險越大。從數(shù)據(jù)表可以看出，A公司的短期償債能力這三年中整體上呈上升趨勢。債務(wù)意味著風(fēng)險，其不利之處是為了是公司持續(xù)經(jīng)營，必須履行固定的承諾。從數(shù)據(jù)表分析2009年的1.53在2010年大幅增長至9.12，而2010年又下降至3.35.說明企業(yè)在償債方面有風(fēng)險。公司的應(yīng)收賬款在11年周轉(zhuǎn)率有了一定幅度的下降，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，說明企業(yè)信用政策過于寬松。

四、某企業(yè)存在的主要問題

財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，某企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由財務(wù)管理因管理不善造成的，具體表現(xiàn)在以下幾方面：1、某企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是合理的，資產(chǎn)負(fù)債比率較高，資金結(jié)構(gòu)的合理比率應(yīng)為流動比率2：1、產(chǎn)權(quán)比率6：4。資產(chǎn)負(fù)債率越高意味著企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，如果企業(yè)到期債務(wù)無法償還，會立即陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。2、A公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在11年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有一定幅度的下降，說明企業(yè)回收應(yīng)收賬款的效率較低，有相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，由此形成了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。3、某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率在11年又有了回落，存貨周轉(zhuǎn)率不高將導(dǎo)致資金積壓在存貨上，企業(yè)還必須為此支付大量存貨保管費(fèi)，又要承擔(dān)市價下跌的損失，從而形成財務(wù)負(fù)險。

五、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)生產(chǎn)活動中的每個環(huán)節(jié)中，影響因素諸多，既有外部原因也有內(nèi)部原因。下面分析財務(wù)風(fēng)險的成因：1、企業(yè)財務(wù)人員的風(fēng)險意識淺薄，沒有意識到財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。2、企業(yè)為增加產(chǎn)品的市場占有率，常常采用應(yīng)收賬款方式銷售產(chǎn)品，影響本企業(yè)資金的流動性。3、企業(yè)存貨管理機(jī)制不健全，目前企業(yè)的流動資產(chǎn)比例普遍較低，由于存貨的變現(xiàn)能力較低，存貨又增加了企業(yè)管理費(fèi)用。4、企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，造成風(fēng)險的加劇成為必然。5、經(jīng)濟(jì)、法律、社會文化等復(fù)雜多變的外界環(huán)境是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因。如果企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)，必然會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

篇(4)

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防范

序言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，房地產(chǎn)行業(yè)也迅速發(fā)展，近幾年，國家公布“國六條”“國十條”等文件對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行一系列宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。房地產(chǎn)行業(yè)本身具有高風(fēng)險，高稅負(fù)，高杠桿的特點，大部分房地產(chǎn)企業(yè)忽視財務(wù)管理的重要性，導(dǎo)致了較高的財務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)重影響了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。所以，提高房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)管理地位和能力已經(jīng)是亟不可待的事情，是企業(yè)維持核心競爭力的重要保證。

一、我國房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

1.負(fù)債水平過高及資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險

償債能力是償還到期債務(wù)（含本金和利息）的能力。很多房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)資金是由自有資金、預(yù)售款、銀行借款組成，但企業(yè)自有資金所占比重一般很低，開發(fā)資金大部分來源于銀行信貸，換言之，房地產(chǎn)企業(yè)一般都是負(fù)債經(jīng)營，那么這就加大了負(fù)債水平，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。

2.利率和通貨膨脹風(fēng)險

金融市場上利率的變動會使房地產(chǎn)價值發(fā)生變動，因而有發(fā)生投資虧損的風(fēng)險。通貨膨脹風(fēng)險也叫購買力風(fēng)險，是指投資完成后所收回的資金與投入的資金相比購買力水平降低給投資人帶來的風(fēng)險。由于房地產(chǎn)投資回收期較長，只要通貨膨脹的因素存在，投資者就要承受通貨膨脹的風(fēng)險。

3.現(xiàn)金流不穩(wěn)定帶來的財務(wù)風(fēng)險

現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，公司運(yùn)營時刻離不開現(xiàn)金。由于房地產(chǎn)企業(yè)投入高、投資回收期長的特點，勢必對現(xiàn)金要求較高，房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流多數(shù)呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)。

4.投資回收風(fēng)險

投資回收風(fēng)險是指投資回收過程中存在的資金回收在時間和數(shù)額上的不確定性。國際上普遍認(rèn)為房屋空置率控制在4%—5%比較合理，10%則為警戒空置率。據(jù)中國土地掛牌網(wǎng)的一項統(tǒng)計，2010年4月我國內(nèi)地一線城市房屋空置率高達(dá)40%，遠(yuǎn)超國際警戒線。如此之高的空置率給投資收回的時間帶來很大的不確定性，況且近期內(nèi)地房價劇烈波動，投資收回的金額也存在很大風(fēng)險。

5.政府宏觀調(diào)控帶來的風(fēng)險

國家出臺的房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控政策，包括金融貨幣、土地供應(yīng)、稅收和保障性住房建設(shè)等方面。這些政策一方面可以調(diào)節(jié)房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定、健康的發(fā)展，另一方面也會給房地產(chǎn)企業(yè)帶來一定財務(wù)風(fēng)險。

6.財務(wù)管理機(jī)制不健全及缺乏財務(wù)人才引發(fā)的風(fēng)險

由于改革開放后我國房地產(chǎn)行業(yè)才逐漸起步，雖發(fā)展迅猛但不夠成熟，很多公司財務(wù)管理機(jī)制不夠健全。主要表現(xiàn)在財務(wù)內(nèi)部控制不健全、缺少財務(wù)管理預(yù)算制度、內(nèi)部審計機(jī)制不健全等。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

財務(wù)風(fēng)險在不同的理財環(huán)境和理財階段，有不同的表現(xiàn)形式。資本循環(huán)運(yùn)動過程就是財務(wù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和積聚過程，以貨幣形態(tài)為起點和終點的資本循環(huán)主要在籌資、投入、生產(chǎn)、分配四個節(jié)點上停留，集聚著四種風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按其在資本運(yùn)動各環(huán)節(jié)節(jié)點的實物載體上所積聚的風(fēng)險性質(zhì)分類，可分為融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四種。

（一）融資風(fēng)險分析

融資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要。如果資金籌集不當(dāng)，就會給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來風(fēng)險。我國房地產(chǎn)企業(yè)的融資風(fēng)險主要表現(xiàn)在債務(wù)規(guī)模過大、利率過高而導(dǎo)致的籌資成本費(fèi)用過高；債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，造成債務(wù)到期過分集中而導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)。

（二）投資風(fēng)險分析

投資決策失誤是產(chǎn)生投資風(fēng)險的重要原因。從企業(yè)為房地產(chǎn)項目投入第一筆資金開始，就會面臨著投資支出無法收回的風(fēng)險。由于房地產(chǎn)具有地域限制性，而且受規(guī)劃限制樓層高度，周邊環(huán)境的影響，常具有專用性，一旦建成完工，便很難更改。如果進(jìn)行改建，投入將更大。因此如果投資者判斷失誤，房地產(chǎn)的投資支出便會有無法收回的可能性。

在房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)即生產(chǎn)與出租、出售這兩個流通過程中的經(jīng)營管理可能面對的投資風(fēng)險。主要的風(fēng)險為售價和租金、空置率。進(jìn)行房地產(chǎn)出售經(jīng)營主要面對售價變動的風(fēng)險，能否正確預(yù)測未來房地產(chǎn)價格是有效進(jìn)行房地產(chǎn)投資風(fēng)險防范的關(guān)鍵。對于進(jìn)行房地產(chǎn)出租經(jīng)營的投資者來說，房地產(chǎn)租金價格和空置率大小是影響投資效益的兩個重要的不確定性因素?？陀^上講，由于售價、租金和空置率的不確定性而帶來的風(fēng)險是企業(yè)投資者最不易控制的，從而也是最具有威脅性的投資風(fēng)險之一。

（三）投資回收風(fēng)險分析

房地產(chǎn)企業(yè)資金回收風(fēng)險的生產(chǎn)主要受外部因素和內(nèi)部因素的影響：（1）外部因素主要表現(xiàn)為企業(yè)所處的大環(huán)境，即國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和財政金融政策的影響。（2）內(nèi)部因素主要表現(xiàn)于管理層對于企業(yè)資金回收主要渠道商品房屋的銷售系列決策的制定。商品房屋的推銷必然受該項目的可行性分析報告的影響，同時也受房屋銷售時市場行情的影響，二者之間有一個時間差，相互依托，也相互制約。如果可行性分析報告切合實際，充分預(yù)計到房屋銷售時的市場變化狀況，加之房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)經(jīng)營計劃推進(jìn)，資金動作正常，資金占用等于或低于計劃安排，這些都將為企業(yè)回收資金創(chuàng)造良好的條件。

（四）收益分配風(fēng)險分析

收益分配風(fēng)險是指由于利潤分配而可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響。由于我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以民營企業(yè)為主，它們基本上都由兩個或兩個以上的自然人投資入股組建的有限責(zé)任公司，它們絕大多數(shù)為項目型公司，往往沒有系統(tǒng)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。所以，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也沒有系統(tǒng)的收益分配政策，收益分配具有一定的隨意性，存在著一定的收益分配風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險的主要原因：（1）利潤分配隨意性大。獲取利潤后，如何分配利潤往往由投資人確定，利潤分配采取何種形式，分配多少以及何時進(jìn)行分配往往基于投資人對房地產(chǎn)市場未來走勢的判斷，而不是根據(jù)企業(yè)的融資需求、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)內(nèi)、外部關(guān)系人的要求等來確定利潤分配策略。（2）利潤分配程序不規(guī)范。許多房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為了減輕稅負(fù)，不是按照公司法及會計制度規(guī)定的程序進(jìn)行利潤分配，而是在產(chǎn)品開發(fā)過程中將部分利潤轉(zhuǎn)嫁到各種成本費(fèi)用中去，通過其他渠道提前將未來的利潤轉(zhuǎn)移出去。（3）利潤分配時間不連續(xù)。從房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)利潤的形成可知，其利潤的形成時間上具有間歇性，從而導(dǎo)致其利潤分配的不連續(xù)性。它們往往數(shù)年不進(jìn)行利潤分配，或者不按規(guī)定程序進(jìn)行利潤分配，其利潤分配金額波動很大。

（五）宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控下的財務(wù)風(fēng)險分析

近年來，伴隨著房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁增長勢頭，國家和地方的各類宏觀調(diào)控之聲一直如影相隨。國家出臺了一系列關(guān)于房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控政策，主要是通過運(yùn)用金融貨幣政策、土地政策和稅收政策來調(diào)控房地產(chǎn)市場。

1.金融宏觀調(diào)控政策

近幾年某些城市房地產(chǎn)價格上漲過快，為了防范金融風(fēng)險和維持房地產(chǎn)市場健康有序的發(fā)展，政府加強(qiáng)了對房地產(chǎn)金融的管理，在涉及開發(fā)企業(yè)、消費(fèi)者、個人貸款利率等各方面出臺了一系列調(diào)控措施，力度之大前所未有。在金融環(huán)境發(fā)生變化的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)對銀行的依賴程度必須降低，迫切需要拓展融資渠道，也迫切需要加強(qiáng)對資金籌集和運(yùn)用的決策能力，找到新的資金運(yùn)作模式，突破政策所造成的資金瓶頸，這是函待解決的問題。

2.土地宏觀調(diào)控政策

土地是房地產(chǎn)開發(fā)最重要的生產(chǎn)要素之一，也是房地產(chǎn)產(chǎn)品的必需載體，我國土地資源缺乏，人們對土地的需求隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展卻與日俱增。2007年1月1日起，土地出讓收支納入地方基金預(yù)算管理并實施收支兩條線管理，使得土地出讓金不再是地方政府的“小金庫”。同年從11月1日起，受讓人必須付清整宗地全部土地出讓金后，方可領(lǐng)取國有建設(shè)用地使用權(quán)證。該政策不僅規(guī)范了拿地程序，還大大打擊部分開發(fā)商蓄意囤積土地行為。

3.稅收宏觀調(diào)控政策

房地產(chǎn)稅又稱不動產(chǎn)稅或財產(chǎn)稅，主要針對土地、房屋等不動產(chǎn)而課征的稅種。為了讓稅收政策對房地產(chǎn)業(yè)起到一定的調(diào)控作用，國家根據(jù)房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況陸續(xù)出臺了一系列的房地產(chǎn)稅收調(diào)控政策。

（六）現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)管理機(jī)制的財務(wù)風(fēng)險分析

1.財務(wù)管理意識薄弱

我國的房地產(chǎn)企業(yè)，特別是大型房地產(chǎn)企業(yè)大都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉(zhuǎn)化而來，國有企業(yè)所具有的諸如效率較低、管理水平欠缺、內(nèi)部激勵與約束機(jī)制不健全等缺陷時有體現(xiàn)。

2.對預(yù)算管理職能重視不足

很多房地產(chǎn)企業(yè)要么未建立預(yù)算管理制度，要么未從征地成本、資金運(yùn)作、投資回報率等方面作細(xì)致的財務(wù)分析，未將實際情況與企業(yè)管理相結(jié)合，僅僅只是將預(yù)算停留在具體數(shù)字和表格層面上，預(yù)算管理職能未得到充分發(fā)揮。在資金管理上盲目進(jìn)行運(yùn)作，財務(wù)管理工作只停留在單純的會計核算，疏忽了成本控制，從而加大項目成本的投資，由此增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

3.內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全

內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當(dāng)獨特的系統(tǒng)，中國房地產(chǎn)企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機(jī)制，即使有，其財務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度，對財經(jīng)紀(jì)律置若罔聞，難以進(jìn)行有效的約束，由此增加了財務(wù)風(fēng)險。

4.資金管理低效

大多數(shù)房產(chǎn)企業(yè)未制定嚴(yán)格的資金管理制度，對資金使用缺少計劃、安排，資金充裕時隨意開支，資金緊缺時容易因無法應(yīng)付經(jīng)營所需資金而陷入財務(wù)危機(jī)。

5.成本費(fèi)用控制不嚴(yán)

很多房地產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為成本管理和核算是財務(wù)部門的事情，忽視了內(nèi)部各職能部門進(jìn)行全過程的成本核算的重要作用，致使財務(wù)部無法收集第一線成本基礎(chǔ)資料，導(dǎo)致成本管理工作與財務(wù)預(yù)算偏差大，資金管理跟不上，進(jìn)而增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

三、完善房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的措施

（一）加強(qiáng)財務(wù)管理觀念和作用

1.強(qiáng)化財務(wù)管理地位

首先，財務(wù)管理部門應(yīng)參與到房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營活動當(dāng)中，參與投資項目的可行性研究分析，完善投資項目管理。投資項目決策的前提是可行性分析。由于業(yè)務(wù)和財務(wù)考慮問題的角度不同，財務(wù)從投資項目初期參與，編制一套可行性分析報告，然后經(jīng)有關(guān)部門論證，決定項目可行性，共同進(jìn)行研究分析。使投資方案更趨完善，提高項目投資的成功率，降低投資風(fēng)險。其次，財務(wù)管理者不能局限于對財務(wù)報表的分析，必須了解企業(yè)各個部門的有關(guān)情況，以拓展財務(wù)分析的領(lǐng)域。財務(wù)管理者必須經(jīng)常和部門經(jīng)理、采購人員、顧客以及供應(yīng)商接觸，以更深入地了解行業(yè)知識。

2.提高房地產(chǎn)企業(yè)管理者和財務(wù)人員的素質(zhì)和能力

首先，要提高房地產(chǎn)企業(yè)管理者的財務(wù)管理水平。具體的可使決策者通過學(xué)習(xí)和培訓(xùn)對資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表有科學(xué)的認(rèn)識，改變其依靠經(jīng)驗或主觀進(jìn)行決策的習(xí)慣，使其能夠客觀的根據(jù)企業(yè)自身情況和外部環(huán)境做出決策，從而降低企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。其次，要加強(qiáng)對財務(wù)人員的管理和培訓(xùn)。吸收具有較高專業(yè)素質(zhì)的財務(wù)人員參與到企業(yè)財務(wù)活動中來，加強(qiáng)對企業(yè)現(xiàn)有財務(wù)人員的專業(yè)知識和相關(guān)政策培訓(xùn)確保其知識和能力能夠勝任財務(wù)工作。

（二）針對國家相關(guān)政策的變化，及時調(diào)整和轉(zhuǎn)變財務(wù)管理手段，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險

1.由于土地征用、安置成本及新增建設(shè)用地使用費(fèi)的提高，企業(yè)在項目區(qū)域選擇上應(yīng)本著低成本原則，以土地儲備管理制度健全的中心城市為主，以企業(yè)搬遷為主，以現(xiàn)有建設(shè)用地為主。

2.避免購置的土地閑置。

3.針對稅收新規(guī)定，及時調(diào)整和處理三項費(fèi)用，在規(guī)定的時限內(nèi)結(jié)轉(zhuǎn)費(fèi)用，避免給企業(yè)帶來損失。

4.信貸緊縮政策，加大了企業(yè)的資金壓力和舉債成本，企業(yè)毛利率水平將呈下降趨勢，企業(yè)必須適時改變盈利模式，以穩(wěn)健發(fā)展為原則，開發(fā)市場需求量大的中低價位、中小戶型的商品房，從多中求利。

（三）從企業(yè)整體出發(fā)，對開發(fā)項目進(jìn)行可行性論證

針對房地產(chǎn)企業(yè)的行業(yè)特征及產(chǎn)品特點，在項目開發(fā)前，應(yīng)從企業(yè)整體效益出發(fā)，通過成本性態(tài)分析法對開發(fā)項目進(jìn)行可行性研究。對于房地產(chǎn)行業(yè)而言，項目開發(fā)的勝敗需要結(jié)合多個方面的要素進(jìn)行考慮，企業(yè)內(nèi)外部任何一個環(huán)節(jié)的疏漏都可能導(dǎo)致整個項目的失敗，因此，在房地產(chǎn)開發(fā)過程中進(jìn)行項目可行性研究是十分必要的。做好這一環(huán)節(jié)，能夠有效地預(yù)測到項目的潛在風(fēng)險，并針對風(fēng)險要素及時調(diào)整項目方案，從源頭上阻止財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，提高項目的成功率。

（四）構(gòu)建多元化的籌資渠道

房地產(chǎn)企業(yè)的項目開發(fā)過程是一個巨額資金的投入過程，籌資任務(wù)十分繁重。為了降低投資的商業(yè)風(fēng)險，又要保證獲取預(yù)期的投資收益，最佳的方法就是對房地產(chǎn)項目進(jìn)行組合式投資，以便有效的協(xié)調(diào)各方面的風(fēng)險，使企業(yè)獲得相對穩(wěn)定的收益。因此，企業(yè)要建立多元化的籌資渠道：發(fā)展銀行貸款以外的其他金融業(yè)務(wù)，如充分利用銀行承兌匯票、信用證、保函以及商業(yè)匯票等結(jié)算方式；積極進(jìn)入資本市場，通過發(fā)行股票、債券等籌集經(jīng)營資金；以自然人或企業(yè)發(fā)起方式，定向募集民間游資；主動出擊，通過并購和重組逐步擴(kuò)大市場份額，增強(qiáng)和壯大企業(yè)的實力。積極尋求海外資金，建立多元化產(chǎn)權(quán)投資模式。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)充分利用這些新的融資策略，募集發(fā)展所需的巨額資金。這樣一來，房地產(chǎn)企業(yè)通過融資渠道多元化可以不斷的優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮負(fù)債的杠桿作用，將財務(wù)風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)，從而實現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

（五）加強(qiáng)全面成本管理

以成本管理為核心理念的基礎(chǔ)管理，是企業(yè)走向成功的基石，企業(yè)管理者只有認(rèn)識到這一點，企業(yè)的發(fā)展才能夠更加堅實，企業(yè)的步伐才能夠邁得更大。

房地產(chǎn)企業(yè)在進(jìn)行成本管理時：一則要制定成本預(yù)算目標(biāo)。二則要對成本費(fèi)用進(jìn)行正確的歸集和核算，正確計算開發(fā)項目中發(fā)生的土地征用及拆遷補(bǔ)償費(fèi)、前期工程費(fèi)、建筑安裝費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)、公共配套設(shè)施費(fèi)、開發(fā)間接費(fèi)等；三則要對成本進(jìn)行深入的分析，在核算的基礎(chǔ)上，對成本指標(biāo)的完成情況進(jìn)行考核，根據(jù)存在的找出改進(jìn)成本管理的措施，不斷尋求降低成本的途徑；四則要重視基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集和整理。企業(yè)決策者要有計劃地培養(yǎng)內(nèi)部管理者和員工樹立成本意識，在每個部門和環(huán)節(jié)上都要要求員工既從自我做起，節(jié)約成本，又注重成本相關(guān)數(shù)據(jù)的記錄、保存和傳遞，為財務(wù)部門準(zhǔn)確地進(jìn)行成本測算打好基礎(chǔ)。同時，還要提高成本核算人員的素質(zhì)。

（六）建立財務(wù)內(nèi)部控制制度

在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境下，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)必須不斷增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險能力，強(qiáng)化風(fēng)險管理，并建立一套完善的財務(wù)內(nèi)部控制制度，以便能夠有效控制財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)財務(wù)管理水平。具體到實踐中，房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)主要從以下兩個方面入手：一方面，要建立全面的內(nèi)部控制制度。內(nèi)部控制應(yīng)針對現(xiàn)金流量管理這一財務(wù)管理的核心問題進(jìn)行，財務(wù)部門和人員要密切關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量的變化，保障現(xiàn)金流量的相對平衡，確保現(xiàn)金流動暢通，從源頭上防范財務(wù)風(fēng)險。還可以根據(jù)企業(yè)實際情況編制現(xiàn)金預(yù)算，并及時根據(jù)內(nèi)外部各類因素的變化做出適時必要的調(diào)整，從而合理控制好現(xiàn)金的收入和支出。另一方面，要加強(qiáng)對成本費(fèi)用的管控。對于房地產(chǎn)開發(fā)過程中涉及的成本和費(fèi)用，財務(wù)部門必須有一套全面的控制制度來進(jìn)行管理和約束，從預(yù)測、計劃到控制分析的全過程，財務(wù)部門都必須嚴(yán)格做好，以便確保每一個環(huán)節(jié)的工作質(zhì)量，有效防范財務(wù)風(fēng)險。

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篇(5)

【關(guān)鍵詞】 網(wǎng)絡(luò)會計； 風(fēng)險分析； 會計內(nèi)控指標(biāo)體系； 模糊評價法； 績效評價

中圖分類號：F232；F272.35文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004-5937（2014）16-0083-05目前，中國很多企業(yè)實施了網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)，但對網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下產(chǎn)生的安全威脅不夠重視，未及時完善自身的內(nèi)控體系，增加了內(nèi)部控制的不安全性，從而影響到會計信息的安全。因此，研究網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)下內(nèi)部控制的安全問題，幫助企業(yè)建立一個新的、更有效的內(nèi)部控制指標(biāo)體系很有意義。

文章基于傳統(tǒng)內(nèi)部控制評價體系網(wǎng)絡(luò)化下賦予的新含義，重新構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制的安全評價體系，以實現(xiàn)對會計內(nèi)控目標(biāo)、會計內(nèi)控環(huán)境、財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控與管理控制、信息技術(shù)控制、財務(wù)監(jiān)督問責(zé)、信息溝通等安全控制方面的評價。

一、網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制體系的理論基礎(chǔ)

（一）傳統(tǒng)內(nèi)部控制體系

2008年6月28日，財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會制定并印發(fā)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求企業(yè)建立實施的內(nèi)部控制包括下列五個要素：內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通以及內(nèi)部監(jiān)督。這五個部分也可作為評價內(nèi)部控制系統(tǒng)有效性的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制風(fēng)險分析

內(nèi)部控制主要是控制好風(fēng)險，因此，筆者首先對網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)進(jìn)行安全分析，然后運(yùn)用各種方法和工具找出各個流程的潛在風(fēng)險，最終建立起風(fēng)險的詳細(xì)清單，如表1所示。

二、構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制安全評價體系

處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的我國企業(yè)面臨經(jīng)營風(fēng)險及外部環(huán)境的變化，內(nèi)控體系應(yīng)及時作出相應(yīng)的調(diào)整，構(gòu)建適應(yīng)信息化環(huán)境的內(nèi)部控制框架。其中控制網(wǎng)絡(luò)會計帶來的新變化是重點，所有內(nèi)控要素都要從信息化會計系統(tǒng)的特征出發(fā)加以通盤考慮。內(nèi)部安全控制框架如圖1所示。

在網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制體系之下，根據(jù)每一類控制因素的活動域，首先將其分解為關(guān)鍵過程域，然后將該過程域細(xì)化到具體的關(guān)鍵控制點。本文將對體系中六個控制因素的活動域，按照關(guān)鍵過程域到關(guān)鍵控制點的步驟來分別描述。

（一）會計內(nèi)控目標(biāo)

1.建立符合國內(nèi)外法律、法規(guī)，面向會計部門并結(jié)合部門內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)會計實際情況的內(nèi)部控制體系。

2.梳理網(wǎng)絡(luò)會計下的內(nèi)部管理流程。

3.不斷完善內(nèi)部控制體系，與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相融合，向全面風(fēng)險管理體系過渡，建立風(fēng)險管理和內(nèi)部控制長效管理機(jī)制。

（二）會計內(nèi)控環(huán)境

1.更新信息化觀念

為了適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的新形勢，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要樹立市場觀念、競爭觀念，重視會計信息化，同時企業(yè)要結(jié)合先進(jìn)的管理理念和現(xiàn)代化方法，更新現(xiàn)有會計信息系統(tǒng)。

2.明確會計部門分工

財務(wù)部下應(yīng)設(shè)置信息部門和業(yè)務(wù)部門。信息部門提供信息技術(shù)服務(wù)和系統(tǒng)運(yùn)行監(jiān)督；業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)批準(zhǔn)、執(zhí)行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)保管等。

3.提高財務(wù)人員安全意識

（1）將會計信息安全方針與安全考察方針形成書面文件；（2）與重要的會計人員簽署保密協(xié)議；（3）對會計人員進(jìn)行信息安全教育與培訓(xùn)。

（三）財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控與管理

1.財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控

（1）識別關(guān)鍵控制點；（2）更新預(yù)警模型。實時監(jiān)控潛在的風(fēng)險，將全方位的信息轉(zhuǎn)換成財務(wù)指標(biāo)，加入到預(yù)警模型中，實現(xiàn)資源共享和功能集成。

2.財務(wù)風(fēng)險管理

（1）適當(dāng)利用自動化控制來代替手工控制；（2）可在系統(tǒng)外部執(zhí)行部分關(guān)鍵的手工操作。

（四）信息技術(shù)控制

1.系統(tǒng)構(gòu)建控制

（1）制定信息系統(tǒng)開發(fā)戰(zhàn)略；（2）選擇合適的系統(tǒng)開發(fā)方式。

2.嚴(yán)密的授權(quán)審批制度

（1）操作權(quán)限與崗位責(zé)任制；（2）重點業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實行“雙口令”。

3.系統(tǒng)操作控制

（1）數(shù)據(jù)輸入控制；（2）數(shù)據(jù)處理控制；（3）數(shù)據(jù)輸出控制。

4.會計數(shù)據(jù)安全管理

（1）會計數(shù)據(jù)備份加密；（2）會計數(shù)據(jù)傳輸加密；（3）用戶訪問控制；（4）服務(wù)器加密。

（五）財務(wù)監(jiān)督與問責(zé)

主要是內(nèi)部審計管理：

（1）定期審計會計資料，檢查會計信息系統(tǒng)賬務(wù)處理的正確性；（2）審查機(jī)內(nèi)數(shù)據(jù)與書面資料的一致性；（3）監(jiān)督數(shù)據(jù)保存方式的安全性和合法性，防止非法修改歷史數(shù)據(jù)；（4）審查系統(tǒng)運(yùn)行各環(huán)節(jié)，發(fā)現(xiàn)并及時堵塞漏洞等。

（六）信息溝通

會計信息的溝通與交流應(yīng)貫穿整個內(nèi)控體系中。

1.管理層重視

管理層應(yīng)高度重視及支持信息系統(tǒng)的開發(fā)工作，確保各職能部門信息系統(tǒng)在信息交流上高度耦合。

2.嚴(yán)密的組織保障

各部門通過控制系統(tǒng)識別使用者需要的信息；收集、加工和處理信息，并及時、準(zhǔn)確和經(jīng)濟(jì)地傳遞給相關(guān)人員。

3.體系化的制度保障

建立健全會計及相關(guān)信息的報告負(fù)責(zé)制度，使會計人員能清楚地知道其所承擔(dān)的責(zé)任，并及時取得和交換他們在執(zhí)行、管理和控制經(jīng)營過程中所需的信息。

三、基于模糊評價法的內(nèi)控評價體系應(yīng)用 研究

網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)內(nèi)控體系績效評價的應(yīng)用研究主要利用成熟度模型來劃分內(nèi)部會計控制因素的等級，基于模糊評價法來進(jìn)行安全績效評價，最后得出相應(yīng)的結(jié)論。

（一）模糊綜合評價法的應(yīng)用

模糊綜合評價法是以模糊數(shù)學(xué)為基礎(chǔ)，將一些不易定量的因素定量化，從多個因素對被評價事物隸屬等級狀況進(jìn)行綜合性評價。

一是對網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)控體系進(jìn)行成熟度劃分。

二是依據(jù)成熟度模型來確定評價因素和評價等級。設(shè)：U=｛?滋1，?滋2，?滋3，…，?滋m｝為被評價對象的m個評價指標(biāo)V=｛v1，v2，v3，…，vn｝；為每一個因素所處的狀態(tài)的n種等級。

三是確定權(quán)重分配。

四是進(jìn)行全面的調(diào)查訪問，并建立評價表。

五是建立模糊評價矩陣，得出多級模糊的綜合等級。

六是得出關(guān)鍵控制點的評級表。

七是得出評價結(jié)果。

（二）模糊綜合評價法的應(yīng)用

本節(jié)針對上述內(nèi)控體系中的信息技術(shù)控制因素，對其應(yīng)用模糊評價法來進(jìn)行分析，其他控制因素的評價方法與此例相同。

1.成熟度評價標(biāo)準(zhǔn)

借鑒能力成熟度模型（CMM），同時考慮網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)的特點，將內(nèi)控流程評價標(biāo)準(zhǔn)劃分為六級：不存在級、初始級、已認(rèn)識級、已定義級、已管理級、優(yōu)化級。完善后的內(nèi)部會計控制成熟度評價標(biāo)準(zhǔn)如表2所示。

表2中等級的劃分是針對會計信息系統(tǒng)內(nèi)部控制體系總體情況而言。具體到網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制的每一級指標(biāo)建立成熟度模型時，各個流程也分為以上六個等級。

2.成熟度模型

建立了成熟度評價標(biāo)準(zhǔn)之后，便可根據(jù)網(wǎng)絡(luò)會計內(nèi)部控制體系列出控制內(nèi)容、關(guān)鍵過程域及關(guān)鍵控制點。本文以信息技術(shù)控制為例建立具體模型，該控制因素的成熟度模型如表3所示。

3.權(quán)重分配

我國學(xué)者辛金國、范煒采用德爾菲法，通過問卷調(diào)查的方式得到傳統(tǒng)內(nèi)部控制五要素中控制環(huán)境權(quán)重為30%、風(fēng)險評估為12.9%、控制活動為25.2%、信息與溝通為28%、監(jiān)督為3.9%。

本文賦權(quán)采用德爾菲法，并結(jié)合網(wǎng)絡(luò)會計的特點，控制內(nèi)容的權(quán)重分配如表4、表5所示。

4.評價表

建立起三級的指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)之后，分別對審計機(jī)構(gòu)、信息安全機(jī)構(gòu)、公司管理層及普通員工四個方面進(jìn)行調(diào)查。每一類對象都挑選10人（總共40人）進(jìn)行調(diào)查訪問，每位專家、管理者及員工分別運(yùn)用實地觀察法、流程圖法、專業(yè)判斷法或工作經(jīng)驗法，按照指標(biāo)執(zhí)行情況，對每一項關(guān)鍵控制點依照成熟度模型賦予安全等級分值，表格的內(nèi)容代表選擇該等級的人數(shù)，整理后得出評價表，如表6所示。

5.模糊評價矩陣

首先，用表6中每個級別的分值除以總?cè)藬?shù)40，得出的評價結(jié)果構(gòu)成關(guān)鍵過程域的模糊評價矩陣R4j：

R41=0.7 0.2 0.1 000000.1 0.3 0.50.1

R42=00 00.20.7 0.100.10.6 0.20.1 0

R43=000.1 0.2 0.6 0.10000.1 0.3 0.600000.2 0.8

R44=000.20.7 0.1 00.8 0.2 00000.2 0.6 0.20000 0.30.50.200

其次，進(jìn)行關(guān)鍵控制域模糊矩陣運(yùn)算，B4j=A4j?R4j

B41=［0.5 0.5］?R41=［0.35 0.1 0.1 0.15 0.25 0.05］

B42=［0 0.05 0.3 0.2 0.4 0.05］

B43=［0 0 0.033 0.1 0.366 0.501］

B44=［0.25 0.275 0.225 0.225 0.025 0］

然后，計算控制內(nèi)容的模糊矩陣運(yùn)算，Vi=Ai?Bi

V4=［0.2 0.3 0.25 0.25］?B4=［0.1325 0.10375 0.1745 0.17125 0.26775 0.15025］

最后，計算信息技術(shù)控制的綜合得分G4=V4? ［0 1 2 3 4 5］T=2.78875。

6.評級表

對各關(guān)鍵控制點的分值進(jìn)行加權(quán)平均計算，根據(jù)得出的數(shù)所靠近的級別，從而判斷其成熟度級別，公式是：

單項關(guān)鍵控制點評價得分=Σ（該關(guān)鍵控制點的分值×對應(yīng)的等級數(shù)）÷40

每一項關(guān)鍵控制點通過上述公式計算得出的評級表如表7所示。

依據(jù)內(nèi)控流程的成熟度，對照單項關(guān)鍵控制點的評級，賦予其合適的等級區(qū)間。

7.評價結(jié)果

根據(jù)模糊矩陣法運(yùn)算出的信息技術(shù)控制的綜合評分為2.78875，在2―已認(rèn)識級與3―已定義級之間，接近3―已定義級。

根據(jù)表7，可以針對公司的信息技術(shù)控制關(guān)鍵控制點的績效作出如下評價：

公司在適當(dāng)?shù)男畔⑾到y(tǒng)開發(fā)方式、操作權(quán)限與崗位責(zé)任制、操作控制以及會計數(shù)據(jù)存儲加密中做得較好，評級基本在3―已定義級以上。

公司在內(nèi)部會計控制中的信息系統(tǒng)開發(fā)的戰(zhàn)略規(guī)劃、重點業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的安全控制、會計數(shù)據(jù)安全管理、對外來人員的訪問控制、對內(nèi)部服務(wù)器的安全管理均需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

四、結(jié)語

網(wǎng)絡(luò)會計具有開放性、及時性、分散性與共享性的特點，根據(jù)其特點，本文建立了信息化內(nèi)部會計控制體系，主要包含會計內(nèi)控目標(biāo)、會計內(nèi)控環(huán)境、財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控與管理、信息技術(shù)控制、財務(wù)監(jiān)督問責(zé)、信息溝通六個方面。在安全分析過程中，列出了風(fēng)險清單，讓財務(wù)部門負(fù)責(zé)人更全面地了解到面臨的各級風(fēng)險。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險是第一步，第二步便是管理風(fēng)險，公司應(yīng)分別從內(nèi)部會計控制的六個方面進(jìn)行體系化的控制，其中最重要的便是利用信息技術(shù)控制來保障網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)的內(nèi)部安全和計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全。最后，本文運(yùn)用模糊評價法，對網(wǎng)絡(luò)會計信息系統(tǒng)內(nèi)部控制評價體系進(jìn)行應(yīng)用研究，以信息技術(shù)控制為例，對其安全內(nèi)控體系進(jìn)行了評價及實證分析。

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篇(6)

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理；信息化；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理

商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險分為兩重含義，一則是狹義的財務(wù)風(fēng)險，主要是指商業(yè)銀行的財務(wù)結(jié)構(gòu)問題，導(dǎo)致了商業(yè)銀行的運(yùn)作中的不安全因素；二則是廣義的財務(wù)風(fēng)險，是指商業(yè)銀行的整體運(yùn)營狀況的所有主客觀因素給銀行的運(yùn)行造成的安全隱患。

一、目前商業(yè)銀行財務(wù)管理現(xiàn)狀

（1）側(cè)重業(yè)務(wù)處理功能，忽視信息化對于決策功能的影響。傳統(tǒng)觀念中的銀行管理往往將財務(wù)管理信息化視與先進(jìn)技術(shù)的信息處理等同起來，這種觀念實質(zhì)上是存在一定誤區(qū)，因而也就導(dǎo)致了只注重財務(wù)信息化對于數(shù)據(jù)的處理功能，而不注重運(yùn)用財務(wù)管理的信息化手段輔助判斷和分析銀行的財務(wù)決策。通過對比我們可以知道，財務(wù)管理信息化較以往的財務(wù)管理多了信息決策系統(tǒng)和信息分析系統(tǒng)，這樣也就使得其具備了為銀行風(fēng)險運(yùn)作提供參考數(shù)據(jù)和信息的功能。但是在實踐中我們發(fā)現(xiàn)，大部分商業(yè)銀行在運(yùn)作中并沒有充分利用到這一功能。（2）財務(wù)管理的軟件功能不夠完善。商業(yè)銀行的軟件開發(fā)部門和技術(shù)部門一般具有專門的軟件專業(yè)知識，大多數(shù)情況下并不懂得如何使軟件的運(yùn)作更加適應(yīng)商業(yè)銀行的財務(wù)管理需要，而財務(wù)管理人員并沒有相關(guān)的軟件方面的知識，一旦遇到操作上的困難沒法及時解決，影響了系統(tǒng)的運(yùn)行。使得研發(fā)和使用相脫節(jié)，這樣導(dǎo)致的嚴(yán)重后果就是軟件的應(yīng)用功能得不到發(fā)揮，財務(wù)部門的管理水平上不去的矛盾境地。

二、商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因

（1）財務(wù)信息化管理系統(tǒng)不完善。商業(yè)銀行的運(yùn)作風(fēng)險存在于各種不斷變化的金融因素當(dāng)中，所以商業(yè)銀行的相關(guān)財務(wù)管理人員要根據(jù)這些因素制定一個科學(xué)合理并且全面的財務(wù)信息化管理體制，給財務(wù)人員的工作提供一個可靠依據(jù)。（2）會計內(nèi)部控制信息化系統(tǒng)建設(shè)的落后。隨著我國的商業(yè)銀行的不斷發(fā)展和完善，商業(yè)銀行的內(nèi)部管理制度也在不斷的更新和完善。較以往相比已經(jīng)更加科學(xué)化，但是仍然存在很多的問題。主要表現(xiàn)為各個環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度的相對獨立，沒有做到各項工作的結(jié)合。這樣非常不利于內(nèi)控信息化的建設(shè)。

三、商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險防范的舉措

（1）創(chuàng)建行內(nèi)的統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺，方便行內(nèi)各部門統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。我國的商業(yè)銀行要想加強(qiáng)各方面的部門的運(yùn)作時的聯(lián)系，使各個部門更有機(jī)的結(jié)合起來，必須要搭建一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，形成一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)處理方式。這樣各個部門的數(shù)據(jù)可以達(dá)到無障礙的交流，不僅方便了數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，也密切了各個部門的聯(lián)系。（2）建立相關(guān)模型庫、方法庫，逐步完善分析決策。所謂商業(yè)銀行的模型庫，就是對各類銀行運(yùn)作現(xiàn)象的數(shù)據(jù)模擬，所謂方法庫，就是為系統(tǒng)運(yùn)行中的各種問題提供解決辦法的系統(tǒng)。二者雖然作用不同，但是從本質(zhì)上來講二者都是一種相關(guān)數(shù)據(jù)的集合形式。市場上常見的模型主要有這樣幾種，即商業(yè)銀行經(jīng)營計劃系統(tǒng)模型以及各種市場動向預(yù)測模型。功能模型庫和方法庫共同為商業(yè)銀行的系統(tǒng)信息化更好的運(yùn)行服務(wù)。（3）加強(qiáng)商業(yè)銀行的外部審計，完善金融監(jiān)管模式。我國的審計部門的發(fā)展?fàn)顩r還不完善，存在著很大的缺陷，但是商業(yè)銀行的發(fā)展又離不開審計部門的審計工作。這就要求我們要將商業(yè)銀行的審計工作與國際接軌，采用更新的更先進(jìn)的審計方式。目前，比較可行的方式是將商業(yè)銀行的審計工作交付給專門的審計機(jī)構(gòu)來完成，這樣可以實現(xiàn)銀行審計的專業(yè)化，提高準(zhǔn)確性和效率。另外，外部審計對于商業(yè)銀行的重要性還表現(xiàn)在外部審計可以做到將商業(yè)銀行的整體情況與本行業(yè)進(jìn)行對比，客觀的反映銀行的運(yùn)作水平處于行業(yè)的層級和水準(zhǔn)。管理者可以根據(jù)這一審計結(jié)果制定銀行的財務(wù)管理方案。（4）培養(yǎng)銀行財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。商業(yè)銀行財務(wù)管理的工作人員是直接管理和操作銀行財務(wù)工作的人員，所以財務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)會直接影響銀行的運(yùn)作。要想提高商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，就要加強(qiáng)對財務(wù)工作人員的相關(guān)培訓(xùn)，使財務(wù)人員掌握影響銀行的因素，并有針對性的進(jìn)行操作上的調(diào)整。另外，專業(yè)的財務(wù)管理人員對于風(fēng)險的預(yù)測，也可以很大程度上的防止銀行風(fēng)險給銀行的財務(wù)造成損害。要將風(fēng)險管理和風(fēng)險控制融入到企業(yè)文化當(dāng)中，尤其是財務(wù)部門的工作文化中，使得財務(wù)工作人員能夠從潛意識里形成自動自覺的風(fēng)險意識。（5）健全財務(wù)管理信息化系統(tǒng)，完善財務(wù)風(fēng)險管理制度。財務(wù)管理制度是財務(wù)管理的最重要的依據(jù)，也是所有財務(wù)活動圍繞的中心。所以，健全和完善財務(wù)管理制度有利于強(qiáng)化各種財務(wù)活動的管理，當(dāng)然財務(wù)風(fēng)險也包括在內(nèi)。這種從財務(wù)管理的整體入手的方法，也可以有效的防范財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)管理信息化系統(tǒng)作為財務(wù)管理的新形式，可以配合財務(wù)管理的人員素質(zhì)的提高，共同完成財務(wù)管理的整體水平的提高。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身的發(fā)展需要，在共性的財務(wù)管理制度上制定一些特殊的有針對性的舉措，這樣才能更好的發(fā)揮財務(wù)管理以及財務(wù)信息化系統(tǒng)的功能和作用。（6）加快個人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善。銀行涉及的各項活動中有很多都關(guān)系著信用的評價和考核，這種信用和評價的考核可以幫助銀行更好的掌握用戶信息，可以據(jù)此來指導(dǎo)有關(guān)的財務(wù)管理工作。因此，相關(guān)的管理人員要加強(qiáng)信用的考核工作，并應(yīng)用于各種財務(wù)管理工作的分析活動中，以得到更加全面的決策方案。（7）建立財務(wù)預(yù)警監(jiān)控信息化體系。所謂財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就是在綜合分析財務(wù)的各項資料，結(jié)合相關(guān)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律和理論知識，對一些商業(yè)銀行的潛在的危機(jī)和風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，以便幫助銀行的各種部門做好風(fēng)險預(yù)防工作。當(dāng)然，預(yù)警系統(tǒng)的優(yōu)點是可以在金融風(fēng)險發(fā)生前做好預(yù)防工作和準(zhǔn)備，但是它也有一定的局限，它的準(zhǔn)確性并不是百分之百，一些情況下會出現(xiàn)預(yù)測失誤或者偏差，所以要求我們要不斷的加強(qiáng)預(yù)警監(jiān)控信息化系統(tǒng)的完善，盡量減少這種預(yù)測的不準(zhǔn)確性。在財務(wù)風(fēng)險防范中，必須及時分析資料和做防范措施，進(jìn)行檢查和評估，建立財務(wù)風(fēng)險檔案，為防止類似風(fēng)險的再發(fā)生提供參考依據(jù)。一是要對無法規(guī)避和已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行記錄，便于分析風(fēng)險發(fā)生的原因，為以后的預(yù)防做好提前的準(zhǔn)備；二是對已采取的風(fēng)險防范對策進(jìn)行評估、總結(jié)，不斷根據(jù)實際情況改進(jìn)不合理的狀況，并將其最終方案和結(jié)果寫入資料庫，以備隨時提取。另外，要根據(jù)國內(nèi)外金融形勢的不斷變化，完善財務(wù)風(fēng)險的管理，調(diào)險預(yù)防的方向，由于財務(wù)風(fēng)險是不斷變化的，新的財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，舊的財務(wù)風(fēng)險可能減弱或消失，應(yīng)根據(jù)環(huán)境變化，對財務(wù)風(fēng)險的防范機(jī)制進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。（8）構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險控制信息化體系。商業(yè)銀行應(yīng)按照國際最新的風(fēng)險管理理念，借鑒國內(nèi)外成熟的風(fēng)險管理技術(shù)，制定配套的管理制度和具體辦法，強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)部控制建設(shè)，創(chuàng)新財務(wù)管理流程，切實提高財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警、識別、度量、控制水平和對各種風(fēng)險的抵御能力，從源頭上遏制財務(wù)風(fēng)險。此外，還應(yīng)建立嚴(yán)密完整的分級授權(quán)體系，對不同重要程度的業(yè)務(wù)進(jìn)行不同層次的業(yè)務(wù)授權(quán)，便于權(quán)責(zé)分明的管理。要規(guī)范財務(wù)信息管理，在會計信息化的基礎(chǔ)上，整合業(yè)務(wù)和信息流程，推行財務(wù)管理信息化，逐步實現(xiàn)財務(wù)、業(yè)務(wù)相關(guān)信息一次性處理和實時共享，提高財務(wù)判斷能力。

綜上所述，在國際經(jīng)濟(jì)大融合的環(huán)境下，商業(yè)銀行的市場競爭更加激烈，導(dǎo)致了商業(yè)銀行的信息化過程中的財務(wù)風(fēng)險是不可避免的。我們應(yīng)客觀地分析商業(yè)銀行的各種財務(wù)風(fēng)險的原因，并找出對應(yīng)的措施來防范，使其在風(fēng)險最小化的同時實現(xiàn)收益的最大化，從而使我國的商業(yè)銀行獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展，在激烈的行業(yè)競爭中提高競爭力。

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[3]高宇峰．試論銀行財務(wù)風(fēng)險的成因及防范[J]．南方金融．2008（9）

篇(7)

論文摘要：我國壽險公司的發(fā)展面臨著如何在發(fā)展變化的環(huán)境下保持長期健康發(fā)展的考驗。該文通過對壽險公司財務(wù)風(fēng)險特點的討論，提出了防范壽險公司財務(wù)風(fēng)險的幾點措施。

目前，我國壽險公司的發(fā)展面臨著如何在發(fā)展變化的環(huán)境下保持長期健康發(fā)展的考驗。風(fēng)險控制水平下的資金有效利用的高低，成為能否贏得這場競爭的關(guān)鍵。如何有效的控制財務(wù)風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建科學(xué)的投資策略已成為保證壽險公司長期健康發(fā)展的根本。

1.壽險公司財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)

就壽險公司經(jīng)營而言，其財務(wù)管理風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1費(fèi)率風(fēng)險：即在確定費(fèi)率或給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)時不準(zhǔn)確產(chǎn)生的風(fēng)險。主要有兩類：費(fèi)率定價過低和給付、賠付標(biāo)準(zhǔn)過高。

1.2系統(tǒng)風(fēng)險：又稱市場風(fēng)險，即引起資產(chǎn)或負(fù)債價值變化的風(fēng)險，包括：利率風(fēng)險和基本風(fēng)險。壽險公司根據(jù)利率的變化衡量和管理資產(chǎn)、負(fù)債，其股票、公司債券和質(zhì)押貸款與利率基準(zhǔn)點的變化緊密相連，任何利率的變化都直接影響到這些投資產(chǎn)品的回報率。

1.3信用風(fēng)險：即由于債務(wù)人因其財務(wù)狀況惡化或擔(dān)保物價值貶值無法履行責(zé)任而產(chǎn)生的風(fēng)險。由于壽險公司的資產(chǎn)有相當(dāng)部分是公司債券，因此這種風(fēng)險對其影響較大。

1.4流動風(fēng)險：即由于無法預(yù)測的事件造成資產(chǎn)流動性不足引起的風(fēng)險。

1.5其他風(fēng)險：包括經(jīng)營風(fēng)險以及法律法規(guī)變化所產(chǎn)生的法律風(fēng)險。

2.我國壽險公司所面臨的具體財務(wù)風(fēng)險

2.1責(zé)任準(zhǔn)備金虧空嚴(yán)重

由于資金運(yùn)用的不當(dāng)、壽險責(zé)任準(zhǔn)備金被當(dāng)作壽險業(yè)務(wù)損益的“調(diào)節(jié)器”，加之擅自設(shè)計壽險條款或自行修改總頒條款、沒有嚴(yán)格的核保核賠制度，導(dǎo)致保單責(zé)任擴(kuò)大，保險風(fēng)險加大等諸多原因，造成了壽險行業(yè)嚴(yán)重的償付能力不足。給壽險公司經(jīng)營帶來了巨大的財務(wù)風(fēng)險。

2.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，利用效率低

一是實收資本嚴(yán)重不足，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債比率過高，壽險責(zé)任準(zhǔn)備金被擠占的問題十分突出。二是銀行存款等流動資產(chǎn)占比過大，使本應(yīng)增值的壽險資金得不到充分運(yùn)用，降低了資產(chǎn)使用效率。

2.3壽險資金投資形式狹窄

現(xiàn)有的壽險資金未得到充分有效的利用，致使歷史包袱不但得不到消化，而且呈進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢。壽險資金運(yùn)用受政策影響渠道偏窄，不利于壽險公司運(yùn)用各種渠道充分有效地運(yùn)用資金，實現(xiàn)壽險資金的有效增值。

3.防范壽險公司財務(wù)風(fēng)險的幾點措施

3.1建立科學(xué)的風(fēng)險控制體系

風(fēng)險控制體系的目標(biāo)是:能夠及時、準(zhǔn)確、有效地識別、評估和控制各類風(fēng)險，將總風(fēng)險控制在預(yù)算范圍內(nèi)。風(fēng)險控制體系的核心是資產(chǎn)負(fù)債匹配管理和風(fēng)險預(yù)算管理。

3.1.1資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

實施資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，能夠有效的控制利率風(fēng)險。根據(jù)實際經(jīng)驗，可采用久期、凸性來測量資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感性，用缺口管理來調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的匹配度，保證資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、成本、收益上的基本匹配。采用上述方法后，能夠保證資產(chǎn)負(fù)債的基本匹配，并根據(jù)市場情況進(jìn)行靈活調(diào)整。

3.1.2風(fēng)險預(yù)算管理

風(fēng)險預(yù)算管理能夠有效控制投資總風(fēng)險。根據(jù)壽險公司的資本和財務(wù)狀況計算最大風(fēng)險承受能力，然后根據(jù)各部門的投資業(yè)績和市場情況，將風(fēng)險限額合理分配到各業(yè)務(wù)部門，將各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險額度再分配到各投資品種；按照統(tǒng)一的風(fēng)險值計量標(biāo)準(zhǔn)，定期計算各部門和各風(fēng)險類別的風(fēng)險值，按照風(fēng)險預(yù)算控制投資風(fēng)險，如果某個業(yè)務(wù)部門或投資品種的風(fēng)險值超過預(yù)算額度，則要調(diào)整投資組合，這樣就能將投資的全部風(fēng)險控制在預(yù)算范圍內(nèi)。

3.1.3信用管理體系

借鑒國際先進(jìn)的信用風(fēng)險管理方法，構(gòu)建以內(nèi)部信用評級為核心的信用風(fēng)險管理體系。

內(nèi)部信用評級。參考國際信用評級體系，建立自己的內(nèi)部信用評級體系，制定相應(yīng)的信用評級管理辦法，按照統(tǒng)一的財務(wù)與非財務(wù)指標(biāo)體系和標(biāo)準(zhǔn)，以償債能力為核心，對各類機(jī)構(gòu)和信用產(chǎn)品開展整體債務(wù)評級(長期、短期)和特定債務(wù)評級，為準(zhǔn)確評估和控制信用風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。

信用額度管理。研究開發(fā)一套先進(jìn)的授信額度計算模型，根據(jù)信用等級的不同，量化計算投資授信額度，并嚴(yán)格按照授信額度開展業(yè)務(wù)。

信用風(fēng)險分析與評估。從定性的角度，分析公司投資業(yè)務(wù)承擔(dān)的主要信用風(fēng)險點及未來信用風(fēng)險的變動趨勢，并重點分析相關(guān)行業(yè)未來變動趨勢，同時從定量的角度，運(yùn)用先進(jìn)的計量模型定量計算信用風(fēng)險頭寸的風(fēng)險值，并納入到整體風(fēng)險預(yù)算管理中。

3.1.4績效評估體系

績效評估與投資管理是相輔相成的:一方面，它可以科學(xué)地計量和評估投資績效；另一方面，又可以為投資決策提供信息，用來指導(dǎo)投資活動?？冃гu估與風(fēng)險控制是一個事物的兩個方面，績效評估是對一段時間以來投資績效的評價，它以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，計算風(fēng)險和收益；風(fēng)險控制是對未來一段時間的預(yù)測，也是以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，預(yù)測未來的風(fēng)險和收益，并構(gòu)建相應(yīng)的控制體系。因此，建立高效科學(xué)的績效評估體系對投資管理和風(fēng)險管理來講都是非常重要的。

3.2建立高效的財務(wù)風(fēng)險管理組織架構(gòu)與運(yùn)行機(jī)制

為了更有效的發(fā)揮風(fēng)險控制體系的作用，必須建立一個能夠相互制約、相互監(jiān)督的組織架構(gòu)和高效的運(yùn)行機(jī)制，主要分為三個層面。

3.2.1公司層面

在壽險公司設(shè)置獨立于投資部門的風(fēng)險管理部。風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)制定公司風(fēng)險管理的宏觀政策、重要決策和管理規(guī)范，提出指導(dǎo)性、方向性和原則性的風(fēng)險管理意見；協(xié)調(diào)、指導(dǎo)公司其他部門配合投資部門進(jìn)行風(fēng)險管理工作；根據(jù)公司投資和風(fēng)險管理的具體要求制定風(fēng)險控制指引，并對投資部門的資金運(yùn)作獨立進(jìn)行監(jiān)督檢查。

3.2.2部門層面

在投資部門內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險控制部。按照風(fēng)險管理的實際需要，設(shè)置風(fēng)險預(yù)算崗、信用管理崗、內(nèi)控管理崗和績效評估崗等四個崗位，對投資風(fēng)險進(jìn)行全方位、全過程的監(jiān)控與評估。

3.2.3操作層面

操作層面指的是投資部門內(nèi)的各業(yè)務(wù)部門，在投資過程中，貫徹風(fēng)險管理的原則和指導(dǎo)思想，嚴(yán)格按照崗位職責(zé)和操作流程進(jìn)行投資操作，把風(fēng)險管理的流程、制度、方法融入到投資決策、資產(chǎn)配置、組合管理、證券選擇、清算結(jié)算等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中。

3.3處理好投資效率與風(fēng)險管理的關(guān)系，投資運(yùn)作中堅持透明化

就是在資金運(yùn)作的各個環(huán)節(jié)如投資決策、資產(chǎn)配置、組合管理、證券選擇、投資操作、清算結(jié)算等等，對風(fēng)險控制部門是開放的，風(fēng)險控制部可以參加各部門的業(yè)務(wù)工作會議，所有關(guān)于投資運(yùn)作的方法、數(shù)據(jù)和流程都在風(fēng)險控制部的監(jiān)控之下，在遵循保險資金運(yùn)用規(guī)律的前提下，尋求風(fēng)險和收益的動態(tài)平衡。

3.4加大創(chuàng)新力度，進(jìn)一步拓寬壽險資金運(yùn)用渠道

隨著市場環(huán)境的變化，壽險資金運(yùn)用和風(fēng)險管理面臨很多新問題。如，市場利率逐級走低，長期債券的收益率大幅度下降，甚至已經(jīng)低于長期壽險資金的運(yùn)作成本，這種趨勢短期內(nèi)還沒有改變的跡象，而保費(fèi)收入?yún)s在持續(xù)增長。長期收益率的大幅度降低，不僅給壽險資金運(yùn)用帶來嚴(yán)重困難，而且給風(fēng)險管理特別是資產(chǎn)負(fù)債匹配和利率風(fēng)險管理帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何應(yīng)對新形勢下投資與風(fēng)險管理面臨的新問題，我們認(rèn)為創(chuàng)新和發(fā)展是解決問題的根本，要強(qiáng)化創(chuàng)新意識，加大創(chuàng)新力度，在發(fā)展中創(chuàng)新，在創(chuàng)新中發(fā)展。

3.5加強(qiáng)保險產(chǎn)品的創(chuàng)新

應(yīng)當(dāng)加大保險產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，突破目前的產(chǎn)品模式。一方面，在目前市場利率水平較低的情況下，設(shè)計出具有較強(qiáng)保險保障功能新產(chǎn)品；另一方面，產(chǎn)品研發(fā)部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與投資部門的相互溝通在產(chǎn)品設(shè)計中體現(xiàn)風(fēng)險管理的基本思想，運(yùn)用創(chuàng)新方法提高產(chǎn)品本身防范各種風(fēng)險的能力。