序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇企業(yè)與創(chuàng)新范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關鍵詞】企業(yè)創(chuàng)新；統(tǒng)計；方法

統(tǒng)計工作是通過搜集、匯總、計算統(tǒng)計數(shù)據(jù)來反映事物的面貌與發(fā)展規(guī)律。統(tǒng)計工作與統(tǒng)計信息密切相關，利用統(tǒng)計信息，不僅可以對事物本身進行定量定性分析，而且可以對不同事物進行又聯(lián)系的綜合性分析，既可橫向對比，也可總結歷史預測未來。由于統(tǒng)計的特性決定，如果一個企業(yè)建立和完善了一套既科學合理又行之有效的統(tǒng)計工作制度，那么，這套制度對企業(yè)而言，將具有很大作用。

統(tǒng)計工作如此重要，那么怎樣才能使企業(yè)適應現(xiàn)代化管理的需要，筆者認為，在運行方法和統(tǒng)計內容及計算方法上，企業(yè)統(tǒng)計工作的創(chuàng)新是必不可少的。下面就企業(yè)創(chuàng)新的統(tǒng)計度量做一闡述。

1.產出角度的度量

其具體做法有兩種，一是間接度量法，利用公司財務會計及市場信 息，如銷售利潤率、凈資產收益率、收入增長事、市場占有事、成本利潤率以及公司市值來度量其創(chuàng)新產出。自然地，盈利增長高的公司通常被認為是創(chuàng)新能力強的企業(yè)。這一方法的優(yōu)點是簡便易行，其缺陷一是會計利潤指標具有明顯的滯后性和公司可操作性，公司市值在一個非有效的市場里常常遭到扭曲；缺陷二是公司盈利性雖好度量，但盈利的持續(xù)性則很 難測算，盡管有托賓Q值、成長能力指數(shù)可資借鑒，但效果眾說紛紜，莫衷一是；缺陷三是帶來企業(yè)盈利的不僅僅是創(chuàng)新因素，還有非創(chuàng)新因素，比如新的訂單。若不將這兩類因素分離出來，創(chuàng)新因素的貢獻就很難準確地測度。

第二類做法是直接度量法，即對處于企業(yè)創(chuàng)新最高層次的產品或工藝創(chuàng)新加以度量，設計出相應的指標，度量企業(yè)新的或改進的產品數(shù)量、工藝數(shù)量及其價值。著名的創(chuàng)新研究機構一一英國蘇塞克斯大學科學政策研究所建立的數(shù)據(jù)庫就是采用這種方法。澳大利亞統(tǒng)計局的創(chuàng)新調查也是直接詢問企業(yè)是否有新的或改進的產品與服務，調查機構讓企業(yè)估計其銷售量中有多大比例是：

(1)新產品；(2)改進的產品；或(3)沒有變化的產品。還請企業(yè)估計其銷售的產品中有多少比例來自于新的或改進的工藝，構建新產品銷售收入／產品銷售收入等指標來反映企業(yè)的新產品創(chuàng)新能力。

另一種潛在的產出度量方法是智力產權統(tǒng)計，比如專利、商標及專用設計。企業(yè)申請智力產權，意味著企業(yè)認為這種產權已經創(chuàng)造出了某些需要保護的新知識，這些新知識會帶來價值。媽使智力產權申報后來因缺乏新穎性而被拒絕，這一申報仍然對企業(yè)的創(chuàng)新行為具有一定的指示意義。但學術界有人對以專利數(shù)作為創(chuàng)新產出的指標提出批評，認為專利并不必然代表具有商業(yè)開發(fā)前景的創(chuàng)新，專利的商業(yè)價值存在很．大的不確定性。由此引發(fā)出的改進思路是做更細致的調查工作，比如對專利擁有人的專門調查，利用專利維持費繳納資料，或專利引用資料，這些資料對評估專利的價值大小都有一定作用，比單純地看專利數(shù)更有意義。但要注意的是，只有那些真正有商業(yè)價值的專利，其專利期內繳納的維持費才有信息含量，而專利引用數(shù)的有效性是建立在引用越多，其價值越大這一假設基礎之上的。

2.投入角度的度量

一個企業(yè)在研究與開發(fā)(R＆D)上的投入是最為常用的度量企業(yè)創(chuàng)新的變量。其優(yōu)點在于它易于理解，且其資料較易獲得，并且R＆D與 創(chuàng)新之間存在著較強的相關性，這使人們相信用n＆D作為度量創(chuàng)新的代替變量有一定意義。但其缺點一是對R＆D很難做出準確的界定，二是企業(yè)創(chuàng)新所包括的內涵要大于企業(yè)R＆D所包括的內涵。

從企業(yè)在商標或專用設計上的投入來度量創(chuàng)新，這種方法雖不像專利那樣常見，但亦是一種選擇。國外有些創(chuàng)新調查就包含有購買商標之 類的內容，如澳大利亞統(tǒng)計局進行的創(chuàng)新調查。有學者認為：“商標是，并且從19世紀晚期到整個20世紀一直都是重要的商業(yè)資產。然而，它們(不僅是商標，還有品牌及公司名稱)并沒有得到經濟或商業(yè)史學家們的系統(tǒng)研究?！彪S著知識經濟的到來，對商譽、商標、專用設計等無形資產的意義越來越受到學界與實務界的重視與認可，因而，根據(jù)無形資產資料苧度量企業(yè)過去的創(chuàng)新活動也就理所當然地成為一種選擇。利用兩個不同時間內無形資產的變化作為這段時期企業(yè)創(chuàng)新活動的替代指標也就成為一種方案。

從投入角度度量創(chuàng)新的另一種方法是以企業(yè)外購專利、商標和特許權方面的支出數(shù)額作為度量創(chuàng)新活動的指標。有時，技術可能就內含在資本性投資設備之中，如機器設備、工業(yè)工程、產品投產期上的支出。一家購買了改進型機器設備的企業(yè)，在一定意義上可視為一個創(chuàng)新者。但要注意的是，如果把總投資支出都當成是創(chuàng)新性支出，那是不適當?shù)?，那些用于更新原有設備方面的支出應剔除掉，并且由新舊設備上的支出比率可用于度量企業(yè)的創(chuàng)新水平。

企業(yè)在新產品上的營銷支出也常被視為劬新的一部分。有學者對營銷與創(chuàng)新之間的關系做過一個綜述，對兩者之間的關系給予肯定。在國外的一些創(chuàng)新調查中就包含有與新產品與改良產品的銷售相關的費用支出，以及與新產品或改良產品與工藝相關聯(lián)的培訓支出費用。

最后，創(chuàng)新也可能發(fā)生在管理方法和組織方面。這方面改進上的費用支出，也涵蓋到相關的創(chuàng)新調查與度量之中。

將以上創(chuàng)新投入方面的支出數(shù)額與公司產品銷售收入或公司總資產相比，便構建出反映公司創(chuàng)新投入強度的相對指標。

3.計量綜合角度的度量

上述或從投入角度或從產出角度的度量及其指標，是現(xiàn)在國內外企業(yè)創(chuàng)新統(tǒng)計調查或相關研究中用來度量企業(yè)創(chuàng)新的常用方法。每一種指標都刻畫了企業(yè)創(chuàng)新的某一側面的內容，是對企業(yè)創(chuàng)新程度的部分度量，它們中的任何一個指標都很難作為度量企業(yè)創(chuàng)新的基準。

這意味著如何結合多個指標構建出能綜合度量企業(yè)創(chuàng)新水平的方法成為這一領域研究的重要問題。

篇(2)

[關鍵詞]眼鏡企業(yè)；競爭環(huán)境；變革創(chuàng)新

中國眼鏡行業(yè)作為朝陽行業(yè)，經過數(shù)年的發(fā)展，其消費及生產潛力日漸增強，時至今日，眼鏡產業(yè)已經成為了國民經濟中重要的產業(yè)之一。目前，在全球化與市場化的發(fā)展環(huán)境下，眼鏡企業(yè)十分注重科技、品牌及管理等，但通過對我國眼鏡企業(yè)的發(fā)展情況調查可知，其發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀，特別是民族品牌面對著激烈的競爭與挑戰(zhàn)。在此情況下，中國眼鏡企業(yè)為了實現(xiàn)健康、穩(wěn)定與高效的發(fā)展，需要明確自身所處的競爭環(huán)境，并加強現(xiàn)代化管理，通過變革與創(chuàng)新，以此提高企業(yè)管理的水平，進而為其發(fā)展提供可靠的保障。

1.眼鏡企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

眼鏡企業(yè)發(fā)展情況主要體現(xiàn)在以下三方面：

在產品方面，眼鏡產品主要分為五類，分別為太陽鏡、光學鏡、老花鏡、隱形眼鏡及鏡片等，各類產品的商品特性存在差異，如太陽鏡的裝飾性、光學鏡的功能性、隱形眼鏡的美容性等。隨著人口老齡化進程的推進，老花鏡所占市場份額日將增大，同時，隨著生活水平的提高，眼鏡產品逐漸發(fā)生了改變，即：由實用產品轉向時尚產品，同時其消費群體具有了多元化。在市場方面，自改革開放后，中國眼鏡企業(yè)的管理模式發(fā)生了較大的變化，國有、獨資、合資及私營等所有制形式日漸豐富，近幾年，隨著物價的上漲，眼鏡企業(yè)的生產成本不斷提升，經營利潤大幅度縮減，在此情況下，小型企業(yè)難以生存與發(fā)展，紛紛倒閉，而僅存的大中型企業(yè)也面對著諸多發(fā)展的難題，如：較高的生產成本及較為激烈的競爭環(huán)境。在此情況下，眼鏡企業(yè)應結合自身發(fā)展的實際情況，創(chuàng)新管理方法，轉變經營方向。在戰(zhàn)略方面，隨著全球化、一體化程度的加深及我國市場經濟的完善，眼鏡企業(yè)發(fā)展不僅要應對國內的競爭，還要迎接國際的挑戰(zhàn)，在多變、復雜的競爭環(huán)境下，企業(yè)應結合內外的條件，適當?shù)卣{整自身發(fā)展的戰(zhàn)略。

2.眼鏡企業(yè)發(fā)展的競爭環(huán)境

2.1外部環(huán)境

在眼鏡企業(yè)生存與發(fā)展過程中，外部環(huán)境十分重要，它直接影響著企業(yè)的管理、運營及文化等，因此，各企業(yè)應結合自身所處的外部環(huán)境，把握機遇迎接挑戰(zhàn)。具體的內容如下。

2.1.1政策環(huán)境

對于我國眼鏡企業(yè)而言，在其不斷發(fā)展過程中，逐漸擁有了一定的規(guī)模，其在國民經濟中的重要性日漸顯著，為了鼓勵企業(yè)的發(fā)展，我國頒布了一系列的政策，如：提高出口退稅率、扶持中小企業(yè)發(fā)展、推動企業(yè)產業(yè)有序轉移、加強眼鏡企業(yè)貿易保障等，在政策的支持下，我國眼鏡企業(yè)發(fā)展具有了區(qū)域性、特色化與常態(tài)化。

2.1.2經濟環(huán)境

在市場經濟環(huán)境下，我國經濟保持著穩(wěn)定的增長，人們的生活水平不斷提高，在此情況下，帶動了消費與投資，進而為眼鏡企業(yè)發(fā)展營造了良好的氛圍。據(jù)統(tǒng)計，我國眼鏡行業(yè)的產值及產量均在穩(wěn)步增長，其經濟效益十分顯著。但在全球化的競爭環(huán)境下，眼鏡企業(yè)競爭逐漸側重于服務、技術與質量，為了良好應對國內外的挑戰(zhàn)，眼鏡企業(yè)應注重重組與兼并，不斷提高企業(yè)的集中程度，通過有效的管理，以此增強自身產品的技術含量，使其服務與質量進一步提高。

2.1.3文化環(huán)境

隨著人們生活水平的提高，其消費觀念有所轉變，此時要求眼鏡不僅要具備基本的視力保健及視力矯正等作用，還要擁有一定的藝術性與時尚性。目前，眼鏡產品已經實現(xiàn)了產品功能的轉變，即由實用轉向時尚，在此基礎上，滿足了不同消費者的需求，使消費群體具有了多元性。

2.1.4科技環(huán)境

眼鏡企業(yè)作為高科技企業(yè)，其產品具有較高的科技含量，融入了新材料研發(fā)、光學設計與精密加工等，但目前，我國眼鏡企業(yè)的科技水平相對較低，與發(fā)達國家存在較大的差距，因此，制約著企業(yè)綜合競爭力的提高。

2.2內部環(huán)境

在組織結構方面，眼鏡企業(yè)十分注重產品的研發(fā)、設計、營銷及服務，為全球范圍內的消費者提供了優(yōu)質、時尚的產品，在經營收入逐漸增多的情況下，大中型企業(yè)實現(xiàn)了集團化經營，成立子公司，從而創(chuàng)新了企業(yè)管理的模式。在實際管理過程中，部分眼鏡企業(yè)的組織結構缺少合理性與高效性，制約著企業(yè)管理水平的提高，同時，部分眼鏡企業(yè)的人力資源配置未能優(yōu)化，生產人員所占比重較大，部分工藝仍屬于勞動密集型，企業(yè)自動化制造水平偏低，再者，企業(yè)各類人員缺少定期的培訓，其綜合素質難以提高，致使企業(yè)發(fā)展缺少可靠的人才保障。

現(xiàn)階段，在科研制造方面，眼鏡企業(yè)積極轉變著發(fā)展的戰(zhàn)略，在創(chuàng)新經營理念的引導下，逐漸開始關注產品研發(fā)與科技創(chuàng)新，從而提高了自主研發(fā)能力。通過調查可知，約20%眼鏡企業(yè)成立了研發(fā)機構，促進了產品的研發(fā)與設計，但對于大多數(shù)眼鏡企業(yè)而言，由于其管理與技術團隊的成立時間較短，在企業(yè)發(fā)展過程中，對國外先進技術的依賴性較強，導致其研發(fā)、設計人才十分匱乏，同時企業(yè)自身欠缺人才培養(yǎng)的規(guī)劃，在此情況下，技術人員的數(shù)量及素質均未能適應眼鏡企業(yè)發(fā)展的需求。再者企業(yè)不具備完善的技術創(chuàng)新機制，技術創(chuàng)新缺少可靠的制度保障，導致企業(yè)核心競爭力難以提高。

在營銷方面，面對激烈的競爭，企業(yè)需要不斷提高自身的生產制造水平及品牌營銷能力，在品牌營銷方面可采取品牌、自營品牌及二者結合的模式，同時，在營銷過程中，要注重營銷團隊的組建及營銷體系的完善，在此基礎上，市場份額的占有率才能夠逐步增多。

在企業(yè)文化方面，在眼鏡企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)文化屬于軟實力，在以人為本理念的指導下，加強員工培訓，注重企業(yè)文化營造，隨著員工綜合素質的不斷提高，在和諧的工作環(huán)境下，其工作質量及效率將得到可靠的保障。

3.眼鏡企業(yè)變革與創(chuàng)新的對策

3.1創(chuàng)新組織結構

眼鏡企業(yè)發(fā)展過程中，最為重要的影響因素便是組織結構，有效的組織結構才能夠實現(xiàn)資源的合理配置與高效利用，進而利于發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，特別是在激烈的市場競爭環(huán)境下，眼鏡企業(yè)應結合自身的發(fā)展目標，不斷創(chuàng)新組織結構，以此促進差異化戰(zhàn)略的達成，并且實現(xiàn)市場的進一步細化。新型的組織結構應具有靈活性與動態(tài)性，具體的措施如下：當前，眼鏡企業(yè)的組織結構組建依據(jù)為經營管理內容，雖然適應了企業(yè)過去發(fā)展的需求，保證了企業(yè)各項業(yè)務的有序開展，但在新時期，眼鏡企業(yè)為了實現(xiàn)變革與創(chuàng)新，并且滿足其技術領先型企業(yè)發(fā)展的需求，要求組織結構應由金字塔形轉向矩陣型，即由垂直結構轉向開放式結構，在新型的組織結構下，企業(yè)部門設置將更加靈活，組織內部與外部的聯(lián)系將更加高效，同時，在新技術、新產品及新項目發(fā)展過程中，獨立的結構將逐漸分化，進而促進了組織結構的扁平化發(fā)展。創(chuàng)新的組織結構改變了眼鏡企業(yè)各部門的工作方式，由被動轉變?yōu)橹鲃?，完善了部門的業(yè)務流程，提高了部門的管理水平。

3.2注重技術創(chuàng)新

對于我國大部分眼鏡企業(yè)而言，在其發(fā)展過程中，受自身財力的影響，十分依賴技術引進，同時，對現(xiàn)有技術的應用，也利于規(guī)避經營風險。但在未來企業(yè)發(fā)展過程中，技術創(chuàng)新水平的高低直接決定著企業(yè)核心競爭力的強弱，因此，眼鏡企業(yè)應結合技術引進與創(chuàng)新，以此為企業(yè)長足與健康發(fā)展奠定堅實的基礎。在引進與創(chuàng)新過程中，應注重二者關系的處理，引進的最終目的是為了實現(xiàn)創(chuàng)新，可以說引進技術是自主創(chuàng)新的手段，通過對現(xiàn)有先進技術的引進、吸收與借鑒，在產學研結合的基礎上，以此實現(xiàn)模仿創(chuàng)新與改進創(chuàng)新，進而自主創(chuàng)新的能力才能夠逐漸增強。

首先，眼鏡作為高科技及高附加值產品，其與新材料研發(fā)、光學設計及精密加工等技術均有著緊密的聯(lián)系，眼鏡企業(yè)為了實現(xiàn)創(chuàng)新，應注重與其他行業(yè)的聯(lián)系，如高科技、醫(yī)療衛(wèi)生及時尚消費品等。同時，企業(yè)要構建自主創(chuàng)新體系，成立自主創(chuàng)新機構，配置相關的技術人員，如研發(fā)工程師、技術文員及各類工程師等，在結構內容，應采用以老帶新、內外結構的培訓方法，以此提高研發(fā)人員的綜合素質，使其研發(fā)技能更加系統(tǒng)、研發(fā)經驗愈加豐富；其次，企業(yè)加大研發(fā)的投入力度，為自主研發(fā)及設計提供雄厚的資金、設備及其他資源保障；最后，企業(yè)要健全技術創(chuàng)新機制，如產品研發(fā)獎勵制度，以此調動員工創(chuàng)新的積極性與主動性，技術創(chuàng)新過程管理體系，具體包括科技立項、科技開發(fā)及產業(yè)化等，產學研合作制度等，通過技術合作、交流與溝通，以此提高新產品及新技術研發(fā)及應用的速度。

3.3加強人才培養(yǎng)

對于任何企業(yè)來說，其戰(zhàn)略目標實現(xiàn)的關鍵因素便是人才，人才作為企業(yè)的第一戰(zhàn)略資源，應以全局、長遠角度出發(fā)，構建人才培養(yǎng)規(guī)劃，同時要注重對人才的吸引、培訓及運用。在眼鏡企業(yè)發(fā)展過程中，對知識型員工的需求較為迫切，員工的需求層次相對較高，十分注重體現(xiàn)自身價值，同時，也關注自身知識體系的完善，為了達到此目標，其希望獲得良好的教育及系統(tǒng)的培訓。在此情況下，知識型員工受發(fā)展動機、成就動機等因素的影響，頻繁流動，因此，眼鏡企業(yè)的人才較為匱乏，進而制約了企業(yè)的發(fā)展。"J

眼鏡企業(yè)應注重人才的培養(yǎng)，通過完善的人才戰(zhàn)略規(guī)劃，以此吸引人才，高效利用人才，具體措施如下：用人機制。大膽運用世界各國的人才，摒棄地域、資歷等觀念；招聘機制。采用科學、全面的測評工具，使招聘手段更加嚴謹、公正與開放；考評機制。堅持以人為本的原則，結合公司發(fā)展的戰(zhàn)略，構建績效考評機制，以此促進員工工作效率的提高；激勵機制。通過薪酬體系及獎懲機制的結合，客觀評價員工的價值、能力及其共享，將員工個人發(fā)展目標與企業(yè)發(fā)展目標進行有機的結合，并且為其營造和諧、愉悅與輕松的工作氛圍，進而利于吸引人才，利于調動其工作的熱情；培訓體系。企業(yè)應加大培訓的投入力度，保證此體系的科學性與先進性，通過產學研結合，促進員工研究能力的提高，進而利于新產品的開發(fā)，同時要采取走出去的方式，通過與國內外專家的交流與溝通，以此掌握先進的技術與經驗，通過定期的培訓與輪訓，企業(yè)員工的綜合素質將大幅度提高。

3.4完善治理機制

眼鏡企業(yè)應優(yōu)化股權結構，使其更加分散，借助專業(yè)經理人的能力，以此不斷提高企業(yè)的經營效益；同時，現(xiàn)代眼鏡企業(yè)應注重內部監(jiān)督制度的完善，利用激勵與約束機制，以此維護經營者及所有者的利益；再者，企業(yè)要充分發(fā)揮中介機構的作用，通過信息披露制度，以此促進公司信息披露的規(guī)范化與全面性，進而將有效監(jiān)督企業(yè)的經營與管理情況。

3.5改善營銷體系

目前，眼鏡市場的競爭十分激烈，各種品牌混雜，消費者難以直接找到適合的產品，因此，眼鏡企業(yè)應積極開展市場調研與分析，進一步細化市場，根據(jù)目標市場與市場定位，樹立差異化、創(chuàng)新性的品牌。在實際細化市場過程中，眼鏡企業(yè)可考慮以下因素：年齡、性別、職業(yè)、個性、國家及地區(qū)等，根據(jù)市場的吸引力程度，確定目標市場。最后，突出產品的競爭性與特殊性，在市場定位方面，具體的戰(zhàn)略有產品差異化、服務差異化、形象差異化及人員差異化等。與此同時，在企業(yè)營銷過程中，品牌策略也十分重要，因此，眼鏡企業(yè)應注重品牌形象的樹立，特別是在全球化與經濟化的環(huán)境下，企業(yè)應不斷強化自身的品牌競爭意識，以此增強品牌競爭力，同時，企業(yè)要對自身的品牌進行精準的定位，以此增強消費者對品牌的認可度及忠誠度。

3.6構建企業(yè)文化

眼鏡企業(yè)為了突出自身的技術優(yōu)勢，應注重構建技術創(chuàng)新的企業(yè)文化，在實際建設企業(yè)文化過程中，應關注企業(yè)外部及內部文化，前者建設需要借助資金投入，即為企業(yè)技術創(chuàng)新工作提供配套設施，如科研器材、資料文獻及信息支持等，后者建設需要營造技術創(chuàng)新環(huán)境，此時要求企業(yè)管理人員及普通人員均要注重創(chuàng)新，并積極參與創(chuàng)新，對于創(chuàng)新型員工，給予物質及精神鼓勵、表揚，使其成為其他員工的模仿榜樣。同時，眼鏡企業(yè)應營造積極、創(chuàng)新及奮發(fā)的文化精神氛圍，在潛移默化中影響企業(yè)員工，使其競爭意識、使命感及責任感等逐漸增強。

篇(3)

【關鍵詞】石油企業(yè) 管理 創(chuàng)新

伴隨我國市場競爭的日趨激烈，石油企業(yè)在市場化和經濟一體化的國際競爭中，為了求得生存和發(fā)展企業(yè)及需要加強企業(yè)內部的創(chuàng)新管理。管理創(chuàng)新是企業(yè)得以發(fā)展的重要主題，也是企業(yè)在面對企業(yè)和市場變化中做出的相應改進和調整，是一種綜合高效的資源整合模式，既要強化內部資源的有效整合，還需要實現(xiàn)整體組織目標。

1 石油企業(yè)管理創(chuàng)新現(xiàn)狀

1.1 創(chuàng)新意識不強

目前，大多數(shù)石油企業(yè)將創(chuàng)新作為口號，但在實際應用中，許多管理人員缺乏創(chuàng)新意識，整體創(chuàng)新意識不高，難以主動適應社會市場的變化及企業(yè)發(fā)展方式的轉變。究其原因，主要是對創(chuàng)新缺乏正確的認知，對創(chuàng)新的認識還停留在“講起來重要，干起來次要，關鍵時刻不要”的水平上，忽視了企業(yè)經濟本質的內涵。

1.2 創(chuàng)新方法有限

石油企業(yè)鼓勵創(chuàng)新的方式主要集中在管理方法和管理模式上，管理上的方法創(chuàng)新比較少，整體創(chuàng)新水平低下。創(chuàng)新的方法大多數(shù)是借鑒相鄰領域的知識和技能，對石油企業(yè)來說實用性不強，從而在很大程度上影響了我國石油企業(yè)的國際競爭力。

2 石油企業(yè)管理創(chuàng)新存在的問題

綜合上述我國石油企業(yè)的管理創(chuàng)新現(xiàn)狀來看，我國石油企業(yè)的創(chuàng)新管理還存在諸多問題，歸結起來主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1 管理體制問題

大多數(shù)企業(yè)先行的管理體制存在問題，難以適應現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，管理機構顯得較為臃腫，制度規(guī)章過于繁多，責、權、利并未實現(xiàn)高度統(tǒng)一。另外從企業(yè)內部人力資源管理制度的角度來看，長時間以來的制度老舊，難以適應現(xiàn)代人力資源的開發(fā)，內部結構性矛盾逐漸凸顯出來，從而嚴重制約著企業(yè)的生存和發(fā)展。

2.2 管理機制問題

長期以來企業(yè)的管理機制不靈活，缺乏內部激勵因素，主要體現(xiàn)在負激勵較多，正激勵較少，造成企業(yè)內部主動因素少，被動因素多；此外由于受企業(yè)內部管理的限制，企業(yè)管理機制大多數(shù)是指定的多，而真正落實的卻很少。

2.3 觀念問題

在企業(yè)管理中“等、靠、想”的思想較為普遍，整體市場化意識和改革意識、憂患意識有待加強，主要表現(xiàn)為部分職工對收入期望居高不下，還保留著傳統(tǒng)計劃經濟時期的思維習慣，認為企業(yè)應該包辦一切，自身的憂患意識不強，承受能力較差。

3 石油企業(yè)管理創(chuàng)新的重點及途徑

3.1 轉變傳統(tǒng)思想，確立管理創(chuàng)新的思想

只有從思想上確立創(chuàng)新意識才能實現(xiàn)企業(yè)管理創(chuàng)新，思想決定行動，觀念決定出路，管理思想的創(chuàng)新是企業(yè)管理的先導，只有通過管理思想上的創(chuàng)新才能夠真正引導企業(yè)在其他管理活動上的創(chuàng)新，從而實現(xiàn)企業(yè)的核心競爭力。在具體的實踐中不僅要在石油企業(yè)內部切實倡導管理思想的創(chuàng)新和轉變，還要通過學習、教育和培訓的方式，加強對企業(yè)內部管理能力的培育，引入新的管理理念，達到開闊企業(yè)領導層和管理者的目的，拓寬企業(yè)管理層的視野，廣泛樹立起市場觀念、競爭觀念和效益理念，從企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展的角度分析企業(yè)的管理模式，通過管理理念和思想上的創(chuàng)新，充分適應快速變化發(fā)展的企業(yè)內外環(huán)境。

3.2 進行企業(yè)管理組織的創(chuàng)新

企業(yè)管理組織是實現(xiàn)企業(yè)管理的重要方面，管理的目標得以實現(xiàn)需要有相應的管理組織創(chuàng)新作為保證，組織機構也是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的關鍵保證也是企業(yè)運行的重要支撐。傳統(tǒng)的石油企業(yè)組織機構龐大，非生產性冗員較多，難以適應當前市場經濟體制的整體發(fā)展。近幾年來隨著石油企業(yè)內部機構設置和組織結構的而調整，進行了一系列的內部機構變革和資產重組，精干主體、剝離輔助、壓扁管理層次及精簡管理人員等舉措，這對于企業(yè)管理的創(chuàng)新具有重要意義，這不僅大大提高了勞動生產率還有利于企業(yè)經濟效益的提高。

3.3 實現(xiàn)管理制度的創(chuàng)新

一部分石油企業(yè)重組改制以后，公司結構和管理模式都應該發(fā)生相應的調整，保持原有的企業(yè)管理制度，不利于企業(yè)實現(xiàn)經濟上和行政上的相互獨立，黨群組織上還是一個系統(tǒng)。理順企業(yè)內部關系，接觸制約石油企業(yè)發(fā)展的體制障礙，是當前石油企業(yè)實現(xiàn)管理創(chuàng)新的重要一步，因此企業(yè)必須從現(xiàn)代企業(yè)管理的角度出發(fā)，針對改組后的石油企業(yè)的現(xiàn)狀和特征，建立新的管理體制。

3.4 實現(xiàn)管理方法上的創(chuàng)新

石油企業(yè)管理停滯不前，與當前企業(yè)的管理方法落后密不可分，改革開放以來，石油企業(yè)開始注重引進先進的管理方法，例如全面質量管理、定制管理等較為先進的方法。但由于企業(yè)內部缺乏新型的管理人才，引入的管理方法不能得到切實的貫徹。尤其是現(xiàn)代信息技術時代的來臨，信息技術引入到現(xiàn)代企業(yè)管理中已經成為當前企業(yè)管理發(fā)展的重要趨勢。因此在管理方法上通過引進新的模式和方法，培養(yǎng)一批具有創(chuàng)新意識的管理人才，從而有利于實現(xiàn)管理方法上的創(chuàng)新。

3.5 實現(xiàn)管理技術上的創(chuàng)新

管理技術上的創(chuàng)新，主要是指石油企業(yè)充分發(fā)揮知識、技術的創(chuàng)新，通過引入新的技術，應用創(chuàng)新的知識和技術、新的工藝，采用新的生產方式和經營管理模式來提升產品的質量，從而開發(fā)出新的產品，為企業(yè)的發(fā)展提供新的服務，占據(jù)市場并且實現(xiàn)市場價值。

3.6 人力資源管理創(chuàng)新

人才作為企業(yè)發(fā)展的不解動力，石油企業(yè)要在激烈的市場競爭中取勝，就需要強化對人的管理，通過管理創(chuàng)新，以人為中心，健全企業(yè)內部人才管理的監(jiān)督約束機制，從而最終培養(yǎng)一批具有創(chuàng)新意識的優(yōu)秀人才。

綜上所述，基于目前我國石油企業(yè)管理創(chuàng)新的現(xiàn)狀，我國石油企業(yè)在管理上還存在著亟需解決的諸多問題，主要體現(xiàn)在管理觀念和內部組織和制度的建設上，因此針對當前的問題和石油企業(yè)的具體情況就需要從觀念上切實轉變意識，明確創(chuàng)新意識，將創(chuàng)新管理的落到實處，培養(yǎng)優(yōu)秀的企業(yè)管理人才，適應現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展。石油企業(yè)要在市場全球化和經濟一體化的國際競爭中，求得生存與發(fā)展，最重要的是要在企業(yè)層面進行管理創(chuàng)新，管理的新生力量在于不斷創(chuàng)新，管理創(chuàng)新是企業(yè)生存和發(fā)展的主題，這對提高石油企業(yè)管理創(chuàng)新的能力和水平具有重要意義。

參考文獻

[1] 張紅麗.供應鏈管理模式下的采購管理研究[J].決策探索，2007，（3）： 24-25

篇(4)

【關鍵詞】 政工管理 ；教育機制 ；技術文化學習 ；隊伍結構

中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1006-0278(2012)04-041-01

圍繞著企業(yè)中心做好職工的思想政治工作，在體現(xiàn)了職工的個人價值的前提下為企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展目標提供強大的催化劑的作用，是政工管理的重要內涵。隨著社會經濟的不斷發(fā)展以及人民生活水平的不斷提高，企業(yè)員工的生活環(huán)境以及思想動態(tài)都發(fā)生了很大程度上的改變，要想真正地增強企業(yè)的凝聚力和向心力以及員工對企業(yè)的忠誠度，提升員工的工作熱情，加強企業(yè)政工管理和創(chuàng)新就顯得尤為重要。以下幾點將對如何進行企業(yè)政工管理和創(chuàng)新作出比較具體性的說明。

一、 創(chuàng)新教育機制

在企業(yè)政工管理與創(chuàng)新進程中，創(chuàng)新教育機制，以正確地思想和工作模式帶動企業(yè)員工的行為和意識，將獲得事半功倍的成效。詳細一點來講，首先，要嘗試通過企業(yè)文化的塑造來提升整個企業(yè)的凝聚力和向心力，企業(yè)管理者要根據(jù)企業(yè)的宗旨、核心經營理念等因素引導員工一起塑造良好的企業(yè)文化，為思想政治工作提供強大的氛圍奠基。其次，要圍繞企業(yè)制定的改革發(fā)展生產經營的總目標，突出企業(yè)員工的工作職責，引導他們在企業(yè)主人翁意識的帶動下更加熱情和積極地投入到工作中去，提高工作效率。再者，企業(yè)管理者要注重通過各種方式創(chuàng)造教育者與受教育者交流互動的平臺，嘗試運用身邊的人、身邊的事的強大力量來感染和打動員工，從而獲得以人格的力量感召人、以真理的力量教育人和以情感的力量打動人的成效。還有，新時期企業(yè)思想政治工作的激勵機制顯得尤為重要，在政工管理中要注重激勵機制的合理構建，要在以企業(yè)的效益為出發(fā)前提的基礎上，針對不同對象和各個階段的思想動態(tài)，通過解決員工生活上的實際問題以及思想上的波動情況來不斷地鼓勵員工工作的主動積極性，為教育機制的不斷完善提供活力，也為政工管理和創(chuàng)新打下堅實而有力的基礎。

二、 強化技術文化學習

企業(yè)職工作為企業(yè)發(fā)展過程中的重要組成部分，在企業(yè)的長足進步中占據(jù)著舉足輕重的低位，不斷地強化員工的技術文化學習以提升員工的綜合素質，不僅是政工管理和創(chuàng)新的必需，而且促進了企業(yè)各項工作邁入更加順利的軌道。具體來說，企業(yè)要盡可能多地為員工提供學習和參加培訓的環(huán)境和機會，大力營造良好地企業(yè)學習氛圍，特別是條件相對來說較好的企業(yè)，可以嘗試為員工提供專業(yè)知識的信息網絡或圖書館的形式，以便員工能夠隨時隨地學習。與此同時要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展目標以及員工的工作現(xiàn)狀等，制定科學合理的員工培訓計劃，為員工工作技能的增強拓展平臺，也間接地將競爭意識融入到了員工的工作進程中去，促使員工通過不斷地完善和創(chuàng)新工作流程和行為為企業(yè)的發(fā)展出力。還有，企業(yè)的相關負責人要經常性地深入到員工的日常工作和生活中去，了解他們的最新思想動態(tài)和生活需求，不斷地使得企業(yè)的各項政策滿足員工的基本要求。而且在這一進程中要針對企業(yè)各項工作中所存在的問題開展一些技術交流活動，結合獎勵式的游戲方法引導員工積極地參與到活動中來，表達自己的看法和觀點，從而在交流中不僅使得員工的工作技能和方式得到進一步的完善，而且為思想政治工作的順利開展拓寬了更加寬廣的平臺。

三、 努力改善政工隊伍結構

要想切實增強企業(yè)的思想政治工作，努力改善政工隊伍結構是必需的，它的科學合理性可以為政工管理和創(chuàng)新作好強而有力的鋪墊。第一，要調整和充實政工干部隊伍。要從企業(yè)的發(fā)展實際和員工的工作現(xiàn)狀出發(fā)，調整好政工組織結構，合理設置專職政工干部的配備以及政工崗位企業(yè)黨的工作機構，以其高效、精干以及協(xié)調的發(fā)展模式促進企業(yè)的各項改革和進步。第二，要建立和健全培養(yǎng)以及選拔政工干部的組織制度。為了使得企業(yè)的政工管理從整體上得到強化和創(chuàng)新，就要從企業(yè)的每一個員工出發(fā)，注重從優(yōu)秀的青年人才中培養(yǎng)和選拔一批干部苗子，有計劃地把他們放在企業(yè)的基層工會主席或者團支部書記等部門接受基礎性的鍛煉，同時要努力踐行政治上加強教育、工作上齊抓共管以及業(yè)務上加速培養(yǎng)的科學原則，以便建立后備政工干部隊伍，為企業(yè)政工干部隊伍注入新鮮的氣息。第三，要根據(jù)企業(yè)的情況將專職政工干部隊伍的建設納入到人事制度改革的進程中去，一方面要通過考核激勵、工資福利待遇、人員進出以及加強日常管理等方式使得員工的崗位待遇得到保證，與此同時要逐漸形成政工隊伍內部的淘汰競爭機制，為政工隊伍結構隨時保持活力打下堅實的基礎。

四、 結束語

企業(yè)的思想政治工作在促進企業(yè)的不斷發(fā)展和進步的過程中有著不可替代的重要作用，尤其是在我國改革發(fā)展處于關鍵時期以及市場經濟不斷完善的今天，企業(yè)只有不斷地深化政工管理，改革各項機制，才能占據(jù)更多的市場份額。企業(yè)管理者要不斷地總結實踐經驗和借鑒精華，探索更多地利于企業(yè)政工管理與創(chuàng)新的良好途徑和方式，促使企業(yè)的發(fā)展邁向更高的臺階。

參考文獻：

[1]林秀芬. 加強政工管理促進企業(yè)發(fā)展[J].城市建設理論研究.2011（34）.

篇(5)

現(xiàn)階段我們所說的預算管理工作，是指在企業(yè)長遠目標的指導下，對企業(yè)各項經營業(yè)務的未來發(fā)展方向和財務結果進行科學合理的預測和籌劃，并且對后期的執(zhí)行情況進行跟蹤和監(jiān)督，將企業(yè)各個項目的實際經營情況和預算的情況進行比較和分析，進一步提出有效的、操作性較強的改善和調整意見，進而在為企業(yè)的管理層提供更多真實有效的數(shù)據(jù)信息的基礎上促進企業(yè)更好更快的發(fā)展和進步。

二、預算管理工作對企業(yè)發(fā)展的重要作用

企業(yè)的預算管理工作通過科學合理的分配企業(yè)各個階段或者各個項目的資金和財產來更好的平衡企業(yè)產能和成本之間的關系，進而能夠減少企業(yè)不必要的資金和財產的浪費；其次，預算管理工作的高效開展可以在整個企業(yè)內部形成一個互相合作和交流的氛圍，同時預算管理人員可以對企業(yè)的資金進行監(jiān)督和控制，進而能夠減少由于人為因素、制度因素或者其他主客觀因素造成的不必要的資金損失和風險，使企業(yè)的現(xiàn)金流量得到有效的監(jiān)督和控制；此外，預算管理工作可以通過業(yè)務、資金、信息、人才的整合，明確適度的分權授權，戰(zhàn)略驅動的業(yè)績評價等，進而能夠在真實的反應出企業(yè)的實際需要和需求的同時促進企業(yè)應有價值的實現(xiàn)，使得企業(yè)能夠獲得更多的經濟效益和社會效益。

三、企業(yè)預算管理工作的現(xiàn)狀

在掌握了企業(yè)預算管理工作的內涵和重要作用之后，我們應該充分地認識到了企業(yè)財務工作者的責任和重任，所以探究現(xiàn)階段企業(yè)預算管理工作中的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題和不足并且提出切實可行的解決措施是我們財務工作者的責任和義務，而通過相關的調查研究發(fā)現(xiàn)，雖然現(xiàn)階段隨著國家《會計法》、《預算法》等相關法律政策的頒布和落實，使得我國企業(yè)的預算管理工作得到了進一步的完善和發(fā)展，但是就實際運行和發(fā)展情況來看，依舊存在一些問題和不足，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）企業(yè)管理層對預算管理工作的重視程度不夠高

通過相關的調查研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段一些企業(yè)的領導層更加關注企業(yè)的利潤增長中，對預算管理工作卻不夠重視，殊不知，加強預算管理工作對于企業(yè)利潤的增長能夠達到事倍功半的效果；其次，一些企業(yè)將預算管理工作單純的劃分為財務部門，預算管理工作的開展缺乏與各個部門之間的合作和交流，進而大大降低了預算管理工作的質量和效率，不能起到實際的指導意義；此外，一些企業(yè)預算管理人員的綜合素質和職業(yè)素養(yǎng)比較低，還停留在傳統(tǒng)的財務預算管理的層面上，沒有真正理解預算管理的內涵，工作熱情和工作積極性比較低，工作績效可想而知。

（二）企業(yè)預算編制的內容有待完善

完善的預算管理內容是確保預算管理工作高效開展的基礎和關鍵，但是就目前情況來說，一些企業(yè)將預算管理工作的重點放在了資金損益上面，而對于企業(yè)資本性支出預算、現(xiàn)金流量預算和資產負債預算以及其他方面的預算重視程度不夠高，更沒有將各項預算內容進行有機的結合和整合，缺乏對企業(yè)資金走向和投資結構的預算，關注眼前，不重視長遠的預算，進而在很大程度上影響了企業(yè)的長遠發(fā)展和進步。

（三）企業(yè)缺乏健全的預算管理體制

就目前企業(yè)預算管理工作的執(zhí)行情況來看，一些企業(yè)缺乏獨立的預算管理部門，而將預算管理工作分配到財務部門，這樣一來不僅在一定程度上增加了預算管理部門的責任，而且由于缺乏嚴格的制度規(guī)范和標準而大大降低了財務工作的人員的工作熱情和工作積極性，不僅不能提高企業(yè)預算管理的能力，而且在一定程度上影響了企業(yè)其他財務工作的順利開展；此外，雖然一些企業(yè)建立了獨立的預算管理部門，但是相關的工作人員缺乏責任意識，職業(yè)素養(yǎng)不夠高，那么工作績效也就不得而知了。

四、創(chuàng)新企業(yè)預算管理工作的措施

企業(yè)管理層對預算管理工作的不重視，企業(yè)預算編制內容的不完善、缺乏健全的預算管理機制等問題的存在確實是現(xiàn)階段企業(yè)預算管理工作中存在的主要問題和不足，也確實在很大程度上影響了企業(yè)預算管理工作和其他財務工作的高效開展，所以筆者結合自身的工作經驗和相關的調查研究總結出以下幾點創(chuàng)新措施，具體內容如下所述：

（一）創(chuàng)新預算管理的理念

創(chuàng)新預算管理的理念，在企業(yè)中形成健康和諧的預算管理氛圍是強化企業(yè)預算管理工作的基礎和關鍵，這就要求企業(yè)首先要樹立全面預算管理意識，通過企業(yè)的內部網站等平臺加大全面預算管理工作的宣傳力度；其次，要定期地開展全面預算管理的培訓工作，使企業(yè)更多的員工能夠充分地認識到全面預算管理工作的重要作用，并且不斷地提高自身的專業(yè)知識和專業(yè)技能，積極參與到全面預算管理的工作中來；此外，要將全面預算管理工作融入企業(yè)的企業(yè)文化中來，使其能夠對員工起到潛移默化的影響，進而使得預算管理工作的績效得以穩(wěn)步的提升。

（二）創(chuàng)新預算管理體系

健全的、具有企業(yè)特色的預算管理體系是保障企業(yè)預算管理工作高效開展的關鍵，這就要求企業(yè)首先要按照企業(yè)的實際發(fā)展情況和戰(zhàn)略目標制定具有企業(yè)特色的預算管理制度規(guī)范，對預算管理各個管理崗位的職責、預算的內容程序、原則組織、編制基礎以及執(zhí)行控制做出明確的責任規(guī)定；其次，要按照既定的制度規(guī)范嚴格執(zhí)行，加強相關工作人員的責任意識，減少執(zhí)行過程中的失誤和錯誤；此外，要構建專門的監(jiān)管部門來加強配套的監(jiān)管工作，進而使得公司預算管理工作的質量和效果得到充分的保障。

（三）強化企業(yè)預算管理的力度

強化企業(yè)預算管理的力度是使得企業(yè)的預算管理工作得以創(chuàng)新和發(fā)展的關鍵，這就要求企業(yè)在編制預算管理內容時要進行細化和全面化，將支出預算、成本預算、人員開支預算、資源調配以及管控和信息獲取等內容都融入進來；其次，要建立有效的激勵機制，將預算管理的績效和員工的切身利益直接關聯(lián)，確保其工作熱情和工作積極性的提高，這樣一來就能夠大大地增加員工的創(chuàng)新熱情和創(chuàng)新積極性，進而使得企業(yè)預算管理的價值得到充分的發(fā)揮。

五、結語

篇(6)

創(chuàng)新,通俗地講就是創(chuàng)造與更新,過去沒有的東西被創(chuàng)造出來,過去已有的東西被不斷的更新和完善廣義的金融創(chuàng)新就是為了提高和改善金融資源分配效率,將金融領域內部的各種要素進行重新組合和創(chuàng)造性的變革所創(chuàng)造和引進的新事物,主要是指新的金融制度金融體制金融產品金融技術金融管理金融業(yè)務金融機構金融服務的創(chuàng)新和變革狹義的金融創(chuàng)新主要是指金融工具和金融服務等業(yè)務創(chuàng)新,包括:表外業(yè)務,主要是金融衍生交易;技術風險性較強的業(yè)務,主要是電子銀行和銀行卡,以及理財業(yè)務資產證券化商業(yè)銀行投資設立基金公司保險公司等業(yè)務活動

當前中國金融業(yè)已全面對外開放,金融業(yè)加大了金融創(chuàng)新的力度,創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展迅速,金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出新的趨勢和特點:

第一,金融監(jiān)管的自由化與國際化由于金融創(chuàng)新,使當前的全球金融監(jiān)管出現(xiàn)自由化傾向,同樣由于金融創(chuàng)新,金融風險在不斷加大,各國政府的金融監(jiān)管更注重國際間的協(xié)調與合作金融業(yè)的全面開放加快了金融體制改革的進程,外資金融機構廣泛介入我國金融市場,將直接帶來創(chuàng)新業(yè)務,由此帶來競爭的加劇也將迫使國內金融機構加快創(chuàng)新步伐同時,受國際金融發(fā)展趨勢的影響,我國金融管制必將趨于放松,寬松的外部環(huán)境也將推進金融創(chuàng)新的發(fā)展毋庸置疑,在各種因素的共同作用下,我國金融創(chuàng)新將進入一個發(fā)展期,并將成為推動我國金融發(fā)展的重要力量

第二,金融業(yè)務多元化隨著2006年金融產品創(chuàng)新的開展以及金融機構業(yè)務多元化,主要表現(xiàn)為銀證銀保等業(yè)務領域的交叉銷售,混業(yè)經營的潮流已經顯現(xiàn)出來當前世界各國金融業(yè)普遍呈現(xiàn)出業(yè)務多元化的趨勢據(jù)統(tǒng)計,全球有50多個國家允許銀行經營證券業(yè)務,30多個國家允許銀行經營保險業(yè)務在我國,商業(yè)銀行通過組建金融集團設立基金公司以及探索設立保險公司,嘗試著銀行資金的跨業(yè)流動從2006年以來,工農中建交5家銀行相繼提出了設立保險公司的意向2005年,開發(fā)銀行和建設銀行開展了資產證券化業(yè)務試點工作,開發(fā)銀行已經發(fā)行了100億元以公司貸款為支持資產的證券化債券;建行發(fā)行了30.16億元以個人住房抵押貸款為支持資產的證券化債券銀行適應市場發(fā)展的需要,穩(wěn)健探索跨業(yè)經營,拓展了業(yè)務領域,增強了資金運營效率和盈利能力探索開展多層面多形式的綜合經營已成為許多銀行的發(fā)展需求

第三,金融活動國際化當前,我國外匯儲備已超過1萬億美元,居民本外幣儲蓄存款也高達16.66萬億元由于國內投資渠道相對狹窄,同時面臨流動性過剩且人民幣資本項目尚未實現(xiàn)完全可兌換,如何為巨額的外匯儲備和居民儲蓄存款尋求投資機會以分散風險,是我國宏觀經濟運行中的一個難點在這種情況下,中資銀行開展了代客境外理財業(yè)務,引導國內資金投向國外安全穩(wěn)定的金融產品截至目前已有8家中資商業(yè)銀行5家外資銀行內地分行獲準開辦了代客境外理財業(yè)務,這使我國資本進入了國際市場,優(yōu)化了中資銀行的業(yè)務結構,同時,還鍛煉了隊伍積累了境外投資經驗隨著我國銀行業(yè)全面融入國際金融體系,資本的跨境流動必將更加活躍

第四,金融交易電子化現(xiàn)代金融具有時效性和迅捷性的特點,這就要求金融機構必須開發(fā)高效安全穩(wěn)定的電子金融服務平臺目前,以信息技術為依托的電子銀行和銀行卡業(yè)務迅猛發(fā)展,我國幾乎所有大中型商業(yè)銀行都開辦了電子銀行業(yè)務,2005年交易額達到了100萬億元,已初步形成了以互聯(lián)網電話和手機為渠道,包含信息查詢支付結算和投資交易等多種功能,覆蓋企業(yè)個人用戶的電子銀行網絡銀行卡作為方便快捷的支付結算工具,受到金融消費者的青睞銀行卡的發(fā)卡量成倍增長,銀行業(yè)金融機構發(fā)卡量已經超過10億張,信用卡在這幾年也快速增加,已達5000萬張金融服務電子化程度的不斷提高,不僅有利于降低交易成本便利信息交流與資金融通,更將為金融領域的技術創(chuàng)新注入新的活力

第五,金融產品復雜化為了規(guī)避自身風險以及滿足客戶投資與避險需求,商業(yè)銀行開展了自營和代客的衍生品交易業(yè)務目前,已有62家中外資銀行獲得了衍生品交易資格,2005年,我國主要商業(yè)銀行衍生產品交易額達到了14萬億元近年來,商業(yè)銀行不斷推出形式多樣的衍生產品,不僅包括期權期貨和掉期等衍生品工具,還推出了與利率匯率商品價格和股票指數(shù)掛鉤的結構性票據(jù),以及其他復合型金融工具這些產品的推出,提升了商業(yè)銀行的風險管理能力,但是,由于產品結構日益復雜,潛在風險也不斷增大,這就對商業(yè)銀行的市場定價和風險管控能力提出了更高的要求

第六,金融服務個性化改革開放28年來,我國國民經濟實現(xiàn)了快速增長,人民生活水平不斷提高2006年,GDP高達20萬億元,城鎮(zhèn)居民人均收入突破1萬元中國經濟的快速發(fā)展加速了個人財富積累,為商業(yè)銀行開展財富管理提供了廣闊空間目前,我國商業(yè)銀行已開始提供針對特定客戶“量身定做”的財務規(guī)劃投資分析和私人銀行等個性化服務可見,金融個性化服務將成為未來金融創(chuàng)新的重要內容

第七,金融機構同質化由于金融機構在業(yè)務形式和組織機構上的不斷創(chuàng)新,使得銀行與保險信托證券等非銀行金融機構之間的職能分工界限逐漸變得越來越不清楚,各國的金融機構正由分業(yè)經營向綜合化方向發(fā)展

2金融創(chuàng)新活動中金融風險的表現(xiàn)

金融創(chuàng)新具有轉移和分散金融風險的功能,例如,衍生金融工具的創(chuàng)新以及當前正在實行的住房抵押貸款支撐的證券化就是為了更好的規(guī)避風險的需要,提高資本的運營效率但是,金融創(chuàng)新卻無法消除整體風險,而只是分散和轉移了個別風險,所以,金融創(chuàng)新只是在微觀上降低了風險，在宏觀上卻是將風險從風險回避者轉移給風險偏好者,以新的方式重新組合,金融體系的總體風險并未因此而減少而且在當前的金融創(chuàng)新活動中還產生了新的金融風險,以前的金融風險還是初級的幼稚的,但是,隨著金融業(yè)的全面開放和金融創(chuàng)新的發(fā)展,未來的風險會是集成的相互作用的更加復雜的風險具體表現(xiàn)為:

第一,金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風險金融創(chuàng)新之后,各機構間交往越來越密切,形成了以資金聯(lián)系為基礎的伙伴關系,表現(xiàn)出很強的相關性這樣,任何一個部門出現(xiàn)問題都將迅速波及其伙伴,產生“多米諾骨牌”效應,從而影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性1997年,從泰國開始的金融風暴迅速席卷東南亞國家,連日本韓國也未能幸免于難,這充分顯示了“伙伴風險”巨大的危害同時,大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新,在提高金融活動效率的同時,也伴生出新型的電子風險,如計算機病毒電子犯罪網絡安全問題等電子風險具有明顯的系統(tǒng)性特征,隨著金融電子化的推進不斷增加,這種新型的風險具有巨大的破壞力最后,在當代金融創(chuàng)新中,一大批高收益和高風險并存的新型金融工具和金融交易應運而生,如股票指數(shù)交易期權期貨交易等衍生工具的虛擬性特性使金融市場成為一個充滿不確定的市場根據(jù)現(xiàn)資理論,衍生市場其價格的高低往往取決于投資者對未來價格的預期當一種金融產品價格發(fā)生波動時,價格越是上漲,越是有人由于價格上漲的預期而入市投機,從而產生所謂的“羊群”效應,出現(xiàn)虛擬資本市場價格數(shù)倍數(shù)十倍于原生資本市場價格而膨脹的現(xiàn)象這種泡沫膨脹和過度投機造成金融資產價格失真,一旦消腫必然導致價格狂跌,引起金融動蕩,增大整個金融體系的風險,也是金融危機發(fā)生的直接誘因

第二,金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的表外風險即沒有在資金平衡表中得到反映而又可能轉化為銀行真實負債的業(yè)務或交易行為可能帶來的風險隨著表外業(yè)務的開展及規(guī)模的增大,金融企業(yè)的表外風險隨時都可能轉化成真實風險金融創(chuàng)新中涌現(xiàn)出諸多新型表外業(yè)務,如貸款承諾借款擔保備用信用證等這些經營項目都不表現(xiàn)在資產負債表內,業(yè)務發(fā)生時銀行并無資金外借,但銀行承擔了潛在風險,這些潛在風險一旦轉變?yōu)楝F(xiàn)實風險,將給金融機構造成巨大損失所以,表外業(yè)務的風險也成為金融機構風險的主要來源

第三,金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的脆弱性金融市場國際化和自由化進程加深后,外資可能大量流入該國銀行體系,促使銀行資產負債規(guī)?？焖贁U張,尤其是銀行的對外負債增長更為顯著在一些國家,以銀行對外負債形式流入的資金絕大多數(shù)投資于國內市場,導致銀行體系外幣凈負債上升特別是當銀行的資產負債結構不合理時,大規(guī)模資本流入使銀行的流動性出現(xiàn)大幅度擺動,銀行貸款膨脹和收縮時期交替出現(xiàn),引起影響全局的風險,甚至導致金融危機的爆發(fā),金融體系的脆弱性大幅度上升

第四,金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經營風險金融創(chuàng)新使金融機構同質化,加劇了金融機構間的競爭,銀行傳統(tǒng)的存貸利差縮小激烈的競爭迫使各金融機構不得不從事高風險的業(yè)務,這又導致金融機構經營風險增加,信用等級下降近年來,國際上發(fā)生的大銀行倒閉事件無不與金融創(chuàng)新有關

第五,金融創(chuàng)新為金融投機活動提供了新的手段金融創(chuàng)新是一柄“雙刃劍”,既增強了金融市場的流動性,提供了新的金融產品,由此也為更大的投機創(chuàng)造了可能性比如,我國即將推出的股指期貨,雖然為股市良性發(fā)展有了促進作用,但同時也為投資者提供了新的投機手段,如果運用不當也有可能會帶來更大的風險

3加強金融風險管理,促進當前金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新在給金融業(yè)帶來經濟效益和社會效益的同時,也使金融業(yè)面臨一些新的風險因此,金融機構在進行金融創(chuàng)新的同時,要提升風險識別與管理能力,特別要注重防范創(chuàng)新過程中新的風險,保證金融穩(wěn)定,提高中國金融業(yè)的國際競爭力具體措施為:

第一,加強政府部門的金融監(jiān)管金融監(jiān)管是一國政府為保證宏觀經濟平穩(wěn)有序進行,實現(xiàn)宏觀經濟目標,通過一定的金融主管機關,依照法律法規(guī)和一定程序,對各金融機構和金融市場實行檢查組織協(xié)調的過程按照國際慣例,從市場準入市場運營市場退出各個環(huán)節(jié)進行有效性監(jiān)管中國金融業(yè)已全面對外開放,中資銀行要盡快提升市場競爭力,那么就要加大金融創(chuàng)新的力度,監(jiān)管部門要積極鼓勵和支持銀行業(yè)金融機構的創(chuàng)新,有效地規(guī)范金融機構的創(chuàng)新活動,提高風險監(jiān)管水平同時,還要進一步制定和完善一系列法規(guī)和部門規(guī)章,創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境對于目前正處于成長階段的金融創(chuàng)新活動,應在控制好風險的前提下簡化準入審批程序減少審批環(huán)節(jié)基本原則應該是“區(qū)分風險,允許探索,加強協(xié)調,逐步理順”要區(qū)分不同新產品的風險狀況,鼓勵商業(yè)銀行探索新業(yè)務,開發(fā)新領域,給予他們試驗的機會監(jiān)管部門的風險監(jiān)管要體現(xiàn)到新業(yè)務開展的具體流程中去,通過不斷的溝通與協(xié)調,揭示業(yè)務風險,及時糾偏和糾錯,促進新業(yè)務走上良性循環(huán)的軌道如果創(chuàng)新業(yè)務尚未出現(xiàn)就將其扼殺,就永遠不會有創(chuàng)新的存在;沒有創(chuàng)新的出現(xiàn)也就無法發(fā)展和探索新的監(jiān)管思路和方法,無法總結相關的經驗和教訓,也就沒有更高的目標引導我們去學習和提高

第二,加強銀行業(yè)市場風險管理控制能力隨著我國利率市場化和匯率形成機制的改革,市場風險正日益成為銀行業(yè)面臨的主要風險之一現(xiàn)階段,我國銀行業(yè)衍生產品風險定價能力還不高,風險轉移和對沖手段還較少,大部分銀行缺乏有效的市場風險管理模型,具有現(xiàn)代金融工程知識的專門人才更是鳳毛麟角特別是面對復雜的金融衍生產品,市場風險的管理意識及經驗更是缺乏因此,如何提高市場風險管控能力是擺在監(jiān)管部門和銀行面前亟待解決的問題

第三,加強信息技術風險管理隨著我國銀行業(yè)信息科技的迅猛發(fā)展,信息技術在銀行業(yè)發(fā)展中發(fā)揮的作用越來越重要,信息科技手段的安全性可靠性有效性直接關系到銀行業(yè)的安全穩(wěn)定和健康發(fā)展在此特別需要強調的是,目前,許多創(chuàng)新業(yè)務和產品都以信息技術為依托,如電子銀行和銀行卡業(yè)務應該說,目前在電子銀行和銀行卡業(yè)務上,信息技術風險防范工作得到了一定的重視,但是,信息技術風險的防范絕不僅僅局限于特定的業(yè)務部門,而是涉及到科技服務部門科技風險管理部門科技風險審計部門以及任何信息數(shù)據(jù)使用部門所以,銀行要像重視信用風險市場風險那樣重視信息技術風險

第四,加強金融業(yè)的國際間合作在復雜的國際金融環(huán)境中,一國控制金融風險已經顯得勢單力薄隨著我國金融市場的國際化和金融衍生業(yè)務的開展,必須進一步加強國際合作,比如,我國可以與國外金融衍生交易自律組織簽訂關于金融衍生市場信息互享的諒解備忘錄,或者與國外政府簽訂相關合作監(jiān)管的協(xié)議,還可以參與國際監(jiān)管組織并且參照其標準制定我國開展金融衍生業(yè)務的相關規(guī)則,從而達到全面有效監(jiān)管的目的

第五,加強銀行業(yè)的內部治理首先,建立由董事會高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)包括要有健全的組織結構恰當?shù)穆氊煼蛛x,明確劃分機構內部各部門的職責和權限,建立起對業(yè)務經營活動計劃執(zhí)行和控制的適當機構,在管理人員和執(zhí)行人員間設定明確的轄屬和報告關系,建立嚴格的授權和審批制度,對越權行為予以嚴厲處罰;通過機構的各個有機組成部分實現(xiàn)內部控制,督促穩(wěn)健的經營方針的貫徹實施其次,要加強內部信息的透明度，強化信息公開制度,主動接受外界的監(jiān)督通過建立獨立的會計及核算體系,對所有的業(yè)務活動進行及時完整準確的記錄,會計報表一經生成,不得更改;杜絕信息獨占,任何會計統(tǒng)計信息都應做到分層共有,并在不損害商業(yè)利益的情況下盡可能地公開

第六,加強銀行業(yè)資產的管理中國銀行業(yè)的不良貸款率從20世紀90年代以來,不良貸款率一直居高不下,已成為中國金融風險的代名詞這幾年通過清收剝離盤活核呆等各種辦法,不良貸款率由以前的50%已降至今天的不足10%,為中資銀行和國際接軌奠定了基礎,為金融創(chuàng)新的更好進行創(chuàng)造了條件2007年,隨著農行股改上市即將完成,四大商業(yè)銀行即將全部完成股改上市,銀行的公司治理又上一個臺階,將為推動金融業(yè)務創(chuàng)新提供體制制度保障

總之,金融創(chuàng)新在中國還是新生事物,它的成長需要商業(yè)銀行投資者和監(jiān)管機構的共同推動銀行是金融創(chuàng)新的主體,對創(chuàng)新活動及其風險承擔第一責任,銀行要建立良好的客戶關系,包括建立爭議處理的解決機制;投資者在享受現(xiàn)代金融服務的同時,也要遵循“買者自負”的原則,承擔決策風險;監(jiān)管機構要履行服務于公共利益的職責,督促商業(yè)銀行向金融投資者充分披露信息,揭示風險,保護金融投資者合法權益,同時,建立公平的市場交易規(guī)則,完善法律法規(guī);另外,監(jiān)管機構和商業(yè)銀行還共同承擔對投資者教育的責任,向社會公眾普及金融知識,增進投資者對金融產品,尤其是對創(chuàng)新產品收益和風險狀況的了解,提高風險防范意識和風險承受能力

參考文獻:

[1]何小鋒,黃嵩.投資銀行學[M].北京:北京大學出版社,2002.

[2]鄧長春.關于金融創(chuàng)新內容的新思考[J].河北經貿大學學報,2000(1).

篇(7)

關鍵詞：風險投資；天使投資者；公司風險投資；企業(yè)創(chuàng)新

文章編號：1003―4625(2007)08―0022 05　中圖分類號：F832.2　文獻標識碼：A

一、企業(yè)金融的產生和發(fā)展

隨著經濟的發(fā)展和技術革命，企業(yè)金融(Entrepreneur Fi―nance)這一新名詞出現(xiàn)在世界及中國的經濟中。從管理科學的角度來看，企業(yè)(Entrepreneurship)就是將商業(yè)構想轉化為商業(yè)發(fā)展機會并創(chuàng)造價值的過程，企業(yè)家(Entrepreneur)就是一個通過思索、推論，然后采取行動將商業(yè)構想轉化為商業(yè)行為的人。而企業(yè)金融，就是研究在商業(yè)構想轉化過程中如何運用經濟工具和科學技術進行有效的計劃、融資、經營，創(chuàng)造企業(yè)價值的金融學。這一新興的學科分支主要服務于新創(chuàng)立的中小企業(yè)，它幫助企業(yè)家實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)靈感，審查創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成功率，研究一個新興產業(yè)和新建企業(yè)的生命周期，分析企業(yè)融資方案、評估投資價值及防范金融風險。企業(yè)融資和企業(yè)金融管理無疑是一家創(chuàng)業(yè)企業(yè)建立和生存的關鍵，企業(yè)金融因而受到了創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的高度重視。

在中國的金融市場上，人們對企業(yè)金融還比較陌生，為人們熟悉的是公司金融(Corporate Finance)。企業(yè)金融和公司金融的共同點在于它們都面臨著兩大難題：問題和信息不對稱問題，所以在進行投資前，要對受資者進行評估。但公司金融評估的是公司短期的盈利能力，而企業(yè)金融評估的是企業(yè)長遠的發(fā)展?jié)摿?。投資后要對企業(yè)進行監(jiān)管，最后是獲得收益。具體來講，兩者有以下不同：

1．從服務對象來看，公司金融主要是對資本雄厚、有足夠盈利能力的公司制企業(yè)的研究；而企業(yè)金融主要服務于剛成立的、有良好成長前景的項目或中小企業(yè)。

2．從研究重點來看，公司金融主要是研究比較成熟公司的價值評估與資產選擇、風險管理、資本結構、財務分析與預算等；而企業(yè)金融主要聚焦于企業(yè)生命周期的金融管理，即如何培育企業(yè)從一個嬰兒長大成為一位壯年。

3．從融資來源來看，公司金融討論的公司的融資來源廣泛，可以發(fā)行股票，向金融機構借款或是根據(jù)信用等級發(fā)行公司債券，吸引分散客戶投資，而企業(yè)金融中的企業(yè)由于暫無盈利且風險大，只能通過股權轉讓向風險投資基金、天使投資者、公司風險投資者融資。

4．從融資過程來看，公司一般是從資本市場一次性大規(guī)模募集資金，而中小型創(chuàng)業(yè)企業(yè)只能根據(jù)企業(yè)運營的狀況和業(yè)績分階段采用不同的融資方式。

5．從投資的目的來看，公司投資者主要是為了獲得股利，最后可在二級市場上出售投資證券；而創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資者著眼于未來企業(yè)資本增值，并以整個風險企業(yè)為經營對象，通過支持創(chuàng)建、培養(yǎng)企業(yè)，待企業(yè)成熟后通過上市或股權轉讓等方式獲得高資本增值收益。

6．從投資者參與程度來看，公司的投資者只需監(jiān)督受資企業(yè)的資金沒有挪作他用；而企業(yè)的投資者常常會參與管理受資企業(yè)，協(xié)助企業(yè)成長壯大。

7．從投資風險來看，企業(yè)金融的投資者一般是投資新興的中小企業(yè)，但由于信息不對稱和不透明而產生的道德風險，而且企業(yè)在成長過程中還要面臨技術風險、市場風險、管理風險、信用風險，以及成功退出的風險等種種不可預測的風險，因此有更高和更復雜的風險性。

近年來，小公司和新創(chuàng)企業(yè)成為世界經濟發(fā)展日益重要的組成部分。Lerner研究表明：歷史上，大公司是美國就業(yè)的主要創(chuàng)造者，但這一形勢在20世紀80年代被打破了。Birch的確切數(shù)據(jù)表明在20世紀80年代的10年中，世界500強的公司減少了約400萬個職業(yè)，但員工少于100人的小企業(yè)在這十年中卻創(chuàng)造了1600萬個職業(yè)，并且在這一期間，新成長的企業(yè)團體還在迅猛增加。相對于大公司，小公司反而帶來了更多的創(chuàng)新，在因特網繁榮時期，這一現(xiàn)象尤為突出。這就說明了專門研究大公司的公司金融已不能滿足經濟發(fā)展的需要，因此需要企業(yè)金融這一新的理論研究來彌補小企業(yè)金融發(fā)展的空白?！翱茖W技術是生產力”，但只有將科學技術轉化為可創(chuàng)造價值的商品或服務時，它才成為生產力，然而創(chuàng)新?lián)碛姓吲c資本擁有者的分離，導致了創(chuàng)新成果商業(yè)化的低效率，但若創(chuàng)新?lián)碛姓叱蔀閯?chuàng)業(yè)家，通過企業(yè)金融渠道融資，將自己的創(chuàng)意轉化為創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商品，這就提高了創(chuàng)新的商業(yè)轉化率，同時利益的激勵，也會帶來更多的生產力創(chuàng)新，形成良性循環(huán)，這也說明了企業(yè)金融發(fā)展的必然性和重要性。

企業(yè)金融的研究領域包括企業(yè)審核、對外融資、企業(yè)價值估計、風險防范等，我們可以根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)獨特的融資方式――風險投資(Venture Capital)來了解企業(yè)金融發(fā)展的歷程，因為風險投資的過程涵蓋了企業(yè)金融研究的所有領域，企業(yè)金融的發(fā)展主要是體現(xiàn)在風險投資的發(fā)展。

1946年，第一家現(xiàn)代的風險投資公司“美國研究與發(fā)展公司”成立，標志著企業(yè)金融這一新興金融形式的開始。20世紀70年代晚期到90年代初期，美國的風險投資進入一個發(fā)展期。20世紀90年代晚期，信息技術的進步，尤其是互聯(lián)網的出現(xiàn)給美國的風險投資帶來勃勃生機，從此美國的風險投資進入迅速發(fā)展時期。目前，美國的風險投資公司估計為500家，居全球之首，占全球風險投資市場的72％左右。據(jù)研究表明，僅在2000年，美國風險支持的企業(yè)直接創(chuàng)造的工作崗位占總就業(yè)的11％，生產和銷售的商品和勞務的價值占整個國家GDP的11％?？梢娖髽I(yè)金融在美國的資本市場有著舉足輕重的地位。

相對而言，中國的企業(yè)金融則起步較晚，1985年，我國第一家具有風險投資性質的投資公司――中國新技術創(chuàng)業(yè)投資公司成立。20世紀90年代后期，我國的風險投資事業(yè)進入一個新的階段，一批大規(guī)模的風險投資基金形成，特別是在經歷2001-2004年的發(fā)展低谷之后，進入2005年以來，我國風險投資事業(yè)呈穩(wěn)步發(fā)展之勢，風險投資的資金和機構在不斷地增加。2005年是中國VC1.0和VC2.0(根據(jù)風險投資規(guī)模分類的兩種級別)的分水嶺，以IDGVC和軟銀亞洲募得更大額新基金，國際上更大規(guī)模、更有實力的VC的紛紛涌入以及VC界洗牌和跳槽為標志，中國的VC已經進入2.0時代。另外，伴隨著2005年中國創(chuàng)投市場的新一輪重組的完成，中國創(chuàng)投市場在2006年開局時有了一個新的陣容：充足的基金、重組后的團隊。從數(shù)據(jù)上看，僅2006年上半年，中國的風險投資基金就達到7.72億美元，再次創(chuàng)下歷史新高，增幅高達128％。而私募基金同期在中國的股權投資額也高達55.6億美元。目前，國內風險投資機構

達到400余家，比較活躍的有200余家，其中140家為主體。到2005年可投資于中國內地的風險資本額為464.5億元，比2004年438.7億元風險資本額增加了25.8億元，高出2003年風險資本總額139.16億元。總之，中國的風險投資總體規(guī)模逐步增加，而且整個產業(yè)基本處于成長期。目前，北京、深圳和上海集聚著全國風險資本總量的六成。其中，北京吸引了眾多的外資風險資本，占全國風險資本總量的31.2％，深圳和上海分別占全國風險資本的17.5％和11.2％，而投資的領域主要是IT和其他高科技行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)、傳統(tǒng)產業(yè)和服務業(yè)等，其中，IT行業(yè)無論是從投資案例還是投資金額方面來看，都處于絕對優(yōu)勢。企業(yè)金融服務在我國起步雖晚，但發(fā)展速度卻是驚人的。目前，我國的企業(yè)金融服務業(yè)呈現(xiàn)出一幅欣欣向榮的景象。

二、企業(yè)金融的研究范圍

根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，我們可以對企業(yè)金融的研究范圍作如下劃分：

(一)對創(chuàng)新企業(yè)的審查和評估

一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成功，只有商業(yè)構想是不夠的。一個企業(yè)家要想成功，必須要有一個參考的企業(yè)模型。根據(jù)模型，制訂計劃，一是創(chuàng)造收入，二是創(chuàng)造利潤，三是在合理的時間內為企業(yè)的所有者創(chuàng)造正的現(xiàn)金流。企業(yè)金融將創(chuàng)業(yè)企業(yè)分為兩類：以增長為導向的企業(yè)和以業(yè)績?yōu)閷虻钠髽I(yè)。有的研究通過對已成功企業(yè)的分析，總結出這兩類企業(yè)在企業(yè)市場、金融、管理等方面的特征，作為新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的學習模板。

同時，為判斷一個商業(yè)構想成功轉化為企業(yè)的概率，企業(yè)金融的研究產生了一個判斷標準，稱為VOS指標。這個指標從市場、盈利能力、金融狀況、管理團隊四個方面對該商業(yè)構想進行審查。具體而言，市場指標包括如下參數(shù)：潛在的市場產品容量、企業(yè)增長率、所占市場份額、進入壁壘；盈利能力從總收益率、稅后收益率、資產變動彈性、資產收益率來考查；金融狀況的參數(shù)有：距現(xiàn)金流平衡的時間、回報率、距IPO的時間和創(chuàng)立者的控制力度；而管理團隊方面的考察主要是管理者的經驗、管理范圍、流動性。

根據(jù)每個參數(shù)的描述，可以較準確地判斷某個商業(yè)構想的可行性，讓潛在的投資者決定是否或如何向該創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資。

(二)企業(yè)生命周期

創(chuàng)業(yè)企業(yè)是一個成長性的企業(yè)，企業(yè)金融根據(jù)成長過程，將企業(yè)的生命周期及每個階段的融資作了以下分類。每個階段都有各自不同的特點，這也導致了每個階段不同的融資形式。

種子期融資來源主要是企業(yè)家自己的資產和親朋好友的資助，成敗的高不確定性使這時的企業(yè)很難吸引到其他投資者；初建期的投資仍主要是企業(yè)家及其家人，但由于企業(yè)已逐漸開始創(chuàng)造收入，少量天使投資者和風險投資者被吸納進來；在第一輪融資時，企業(yè)成功與否的勢頭初見端倪，此時愿意承擔這種風險的風險投資基金大量涌入，企業(yè)亦在這一次融資后基本確定是否會成功；在第二輪融資時，企業(yè)的發(fā)展狀況已基本穩(wěn)定，此時風險系數(shù)較小的商業(yè)銀行及部分散戶投資者大筆投資，此階段企業(yè)主要是為了擴展市場及規(guī)模。

為了保持高速增長，在成熟以前，企業(yè)會再次奮斗，推遲成熟期的到來，這時企業(yè)會啟動夾層融資，主要是通過高風險借貸的方式，并附帶給投資者在以后特定時間以優(yōu)惠的特定價格購買本公司股票的權利，通過這些吸引方式融得資金來進行企業(yè)擴展、擴大市場占有率、增加營運資金和提高產品或服務的質量，而另一種方式是橋梁融資，是為了使公司在首次公開發(fā)行前保持快速增長態(tài)勢而進行的短暫性融資。在企業(yè)進入成熟期后，還很有可能通過首次公開發(fā)行(IPO)和再融資，出售股權，獲得資金，進一步發(fā)展業(yè)務，并正式成為一個已經成熟的企業(yè)。

企業(yè)周期的劃分是企業(yè)金融研究的基礎，針對不同的時期有不同的企業(yè)風險、融資風險、企業(yè)特征及成功的幾率，是不同風險系數(shù)投資者進入企業(yè)投資的判斷標準之一。

(三)創(chuàng)業(yè)企業(yè)外部融資

因為創(chuàng)業(yè)企業(yè)一般還未盈利，缺少有形資產，因此貸款融資是相當困難的，創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要通過以下方式從外部進行股本融資：1．自己作為有限合伙人向風險投資者融資；2．天使投資者將個人的資金投入到創(chuàng)業(yè)企業(yè)中；3．基于經濟或戰(zhàn)略原因，公司以股權所有者的身份投資某個創(chuàng)業(yè)企業(yè)。雖然缺乏具體的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但許多研究表明這三種融資方式是創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本的主要來源。

1．風險投資者。有很多研究證明，風險投資企業(yè)在他們所投資的公司是很活躍的，其在企業(yè)運營和管理中的作用包括以下這些方面：

(1)提供專業(yè)的建議。風險投資者希望對其投資的企業(yè)提供一系列的服務，包括協(xié)助制定商業(yè)計劃，幫助建立戰(zhàn)略伙伴關系，甚至幫助設計員工薪酬補償計劃。此外，風險投資者還能對企業(yè)內部結構的建立提供很多有價值的幫助，特別是以下方面：人力資本政策、招聘專業(yè)的市場人員和推銷員，篩選股價期權計劃等。Hellman和Puff發(fā)現(xiàn)，有風險投資的受資企業(yè)更易于聘用一個外部的專業(yè)經理人來替換企業(yè)的創(chuàng)始者擔任公司的CEO。

(2)提供監(jiān)管職能。和其他金融中介不同，風險投資者是唯一提供監(jiān)管服務的投資者。Gorman和Sahlman的研究：主要的風險投資者平均每年訪問其所投資公司19次，這直接證明了風險投資者是一個活躍的監(jiān)管者。以1978到1989年的271個高科技公司為例，Lemer發(fā)現(xiàn)：在受資企業(yè)進行融資后，若CEO被替換，平均1.75個風險投資者加入了受資企業(yè)的董事會，這個比例遠遠高于受資企業(yè)在受資后CEO未變的情況。這些發(fā)現(xiàn)都說明了風險投資者在企業(yè)監(jiān)管中的積極作用。

(3)證明創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價值。除了向所投資的企業(yè)提供監(jiān)管和其他服務外，風險投資者還能潛在的通過證明創(chuàng)業(yè)企業(yè)的實力而幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)得到更準確的價值評估和獲得其他投資基金。例如Megginson和Weiss就發(fā)現(xiàn)，有風險投資作背后支持的企業(yè)相對于無風險的投資作支柱的產業(yè)而言，他們的首次公開發(fā)行的股票更少被低估，且承銷商價差更小。

2．天使投資者。天使投資者是用個人財富向一系列小企業(yè)投資的富裕的自然人，他們一般提供種子期的投資，數(shù)額較小，且缺乏流動性。Woo(2002)的研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)在第一次接到天使投資者的投資時，一般只有10.5個月的歷史且其中69％的企業(yè)還未開始獲得收入，而第一次得到風險投資的企業(yè)一般都有超過一年的歷史，且只有少于40％的企業(yè)還未開始創(chuàng)造收入。

天使投資者很少提供像風險投資者那樣的服務，只有20％的天使投資者參與受資企業(yè)高層管理團隊的招聘及組建活動。但是天使投資者能有力地幫助企業(yè)從風險投資者中獲得以后的融資，有研究表明企業(yè)的天使投資者數(shù)目和企業(yè)融資所耗損的時間存在負相關關系。

3．公司風險投資。相對于前兩種融資方式，公司對創(chuàng)業(yè)公司的投資方式很多，包括通過風險投資基金直接投資，通過獨立風險投資基金的間接投資，和與新建企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟或兼

并。而主要的投資方式是兼并或建立戰(zhàn)略聯(lián)盟及通過獨立風險投資基金的間接投資。雖然公司風險投資基金的規(guī)模很大，但其真正的投資數(shù)額卻不到創(chuàng)業(yè)企業(yè)總融資數(shù)額的5％。公司風險基金數(shù)額較小主要有以下兩個原因：公司風險投資機構本身的結構問題和公司投資者與創(chuàng)業(yè)企業(yè)之間存在利益沖突。

機構本身的結構問題主要是公司機構對公司沒有足夠的責任感，缺乏明確的任務，甚至可能會投資于互不相同的幾個創(chuàng)業(yè)企業(yè)，也使得公司風險投資基金很難吸引到頂級的人才。

此外，公司風險投資者還被公司與受資企業(yè)間潛在的利益沖突所阻礙。例如，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的產品可能是該風險投資公司產品的替代品，結果風險投資基金沒有激勵向創(chuàng)業(yè)企業(yè)繼續(xù)投資，而創(chuàng)業(yè)企業(yè)可能選擇成為一家公司的競爭者而拒絕該公司的風險投資，否則創(chuàng)業(yè)企業(yè)情愿從獨立的風險投資者獲得融資。

(四)企業(yè)價值評估

對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的審查是對企業(yè)創(chuàng)立計劃可能性的考察，是一種粗略的定性加部分定量的分析，而當企業(yè)投入建設后，就需要有確切的數(shù)字對企業(yè)價值進行準確的估計。企業(yè)是分階段融資的，在每一階段投資者都需要對企業(yè)現(xiàn)在及未來的價值進行估計，來判斷是否繼續(xù)向創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資及投資多少的問題，因此一套精確的價值評估體系是企業(yè)金融研究的重點。

每個企業(yè)的現(xiàn)金流有不同的情況，為此企業(yè)金融總結了三種方法。三種方法都是規(guī)定一個考察的期限，包括已經經歷的和未來預期的年限，對前幾年和對后幾年預測的財務報表的分析，而方法的不同就在于報表的處理不同。方法一稱為紅利最大化法，將所有的現(xiàn)金以紅利的方式分發(fā)，現(xiàn)金流量表上的余額為零，投資者的收益即為所得的總的紅利；方法二偽紅利法，將所有的現(xiàn)金流記錄在盈余現(xiàn)金賬戶上作為營運資金，而實際紅利為零，但現(xiàn)金流量表上余額為零，認為是以紅利分發(fā)了。最后通過公司的營運資金來計算股本價值；方法三是延期紅利法，將最初幾年的現(xiàn)金流保留在賬戶上，在最后一年時將所有的積累盈余以紅利方式分發(fā)，此時的股本價值即為最后一次的紅利。

然而三種方法各有利弊。紅利法假設投資者可將每年的紅利進行再投資計算總的收益，但企業(yè)通常不會每年將所有的現(xiàn)金均以紅利方式分發(fā)；偽紅利法假設積累全部的盈余進行價值再創(chuàng)造，但股東并不會接受每年的零紅利；方法三估計的價值通常是最低的，因為這種方法忽略了盈余的價值再創(chuàng)造能力和時間價值。因此，企業(yè)金融價值評估方法還不夠成熟，在時間中需要更切合實際的方法來準確評估。

(五)投資的退出機制

投資的退出機制是確保投資者權益的一種必要條件，對于高風險的企業(yè)金融投資來說，尤其如此。企業(yè)金融服務涉及的退出機制主要有四種：公開上市、股權回購、兼并收購、破產清算。

1．公開上市。企業(yè)金融資本退出最常用的方法是：成功進入公開市場，向公眾發(fā)行普通股票，就是“首次公開上市”(IPO)，風險投資者借此機會提高股權的流動性。公開發(fā)行股票上市是證券市場對公司生產和經營管理水平的肯定，這使得風險投資家所持有的風險企業(yè)的價值大幅升值。公開發(fā)行股票是風險投資最佳退出方式，而二板市場則是風險企業(yè)最佳的上市市場。

2．股權回購。股權回購有兩種方式：創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權回購和創(chuàng)業(yè)家的股權回購。創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權回購是指企業(yè)采用現(xiàn)金或票據(jù)等形式，從投資者手中購買其所持有的企業(yè)的股份，并將回購股票升值的一種方法。創(chuàng)業(yè)家的股權回購指創(chuàng)業(yè)家采用現(xiàn)金或票據(jù)等形式，從投資者手中購買其所持有的風險企業(yè)的股份，并將回購股票升值的一種方法。股權回購對于大多數(shù)風險投資家來說，是一種備用的退出方式。

3．兼并與收購。兼并與收購(Merge＆Acquisition，M&A)是以資本額為紐帶，以產權為對象，以謀求資本增值為目的的兩種形式?？刹扇≈苯邮召彙⒏軛U收購、管理層收購三種方式。

4．破產清算。清算公司就是在風險投資失敗的情況下風險資本從風險企業(yè)退出的一種方式。一般而言，風險資本以清算公司的形式退出所能收回的投資占初期投資的20％-60％。以公司清算的方式退出對風險家來說是十分痛苦的，但這是在企業(yè)經營狀況惡化的情況下必須斷然采取的措施，如果不能及時退出前景不好的風險企業(yè)，只能給風險投資帶來更大的損失。

總之，企業(yè)金融和公司金融一樣面臨著金融風險，如何防范也是企業(yè)金融的研究領域之一；問題是為了降低投資風險，對受資企業(yè)如何監(jiān)管及如何制定條例來降低道德風險和逆向選擇亦是研究范圍。廣義的企業(yè)金融包括了企業(yè)一切的金融活動，隨著經濟的發(fā)展，企業(yè)金融的研究范圍會不斷擴大和完善。

三、企業(yè)創(chuàng)新機制與企業(yè)金融

企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，也是提高自主創(chuàng)新能力的關鍵環(huán)節(jié)，而資金是進行自主創(chuàng)新的必要條件，由于高風險和不穩(wěn)定性，創(chuàng)新型企業(yè)通過信貸籌資困難重重，但企業(yè)金融彌補了這一空缺，它正好解決了科學成果由實驗室走向工業(yè)化、產業(yè)化大生產的轉移問題，這就促進了人們思索：自主創(chuàng)新和企業(yè)金融的發(fā)展是否有著某種關系。

據(jù)資料顯示，風險投資是企業(yè)進行創(chuàng)新，并通過創(chuàng)新生存和壯大的關鍵因素。美國風險投資協(xié)會的黑森認為單純把創(chuàng)業(yè)投資看作生財之道的公司很快就會被淘汰，而技術發(fā)展和創(chuàng)新對于企業(yè)未來的生存有更高的價值，表2即為美國風險投資協(xié)會建議的不同風險投資目標的評分體系。

表中是除了企業(yè)為了創(chuàng)造利潤之外的其他目標的評分，促進內部技術創(chuàng)新僅次于技術發(fā)展的窗口作用目標位居第二，說明創(chuàng)新對一個企業(yè)長期的發(fā)展、維持并提高企業(yè)在行業(yè)中的地位極為重要，有效的技術創(chuàng)新是減少成本的最佳方式。

風險投資和企業(yè)創(chuàng)新是否會相互促進?美國的Kortum和Lerner通過實證研究，得到兩個結論：一是對于投入的創(chuàng)新輸出專利而言，每一美元風險投資(V)等于3到4美元的公司研發(fā)費用(R)，換句話說，風險投資的效率大約是公司研發(fā)費用效率的3到4倍；二是在20世紀70年代-20世紀90年代的大多數(shù)時期，美國風險投資的數(shù)額很小，大約只有公司研發(fā)支出的3％水平，但是風險投資所支持的份額，卻占到該時期美國產生的所有創(chuàng)新中的10％~20％。這兩個結論表明：風險投資在激勵創(chuàng)新方面有顯著的作用，可以放大投資效果，刺激創(chuàng)新活動的發(fā)生。

而國內學者等利用美國數(shù)據(jù)，通過建立理論模型和經濟計量模型，發(fā)現(xiàn)在美國每增加100萬美元的風險投資，成功運用專利技術的數(shù)目增加0.8項，發(fā)現(xiàn)風險投資與技術專利的運用有顯著的正相關關系。丁文麗也利用美國數(shù)據(jù)證明了風險投資與技術創(chuàng)新之間確實存在著長期穩(wěn)定的正相關關系。程昆等用中國數(shù)據(jù)亦證實，在中國市場每增加100萬元的風險投資，技術專利的申請數(shù)目增加約0.05項。

因為技術創(chuàng)新本身具有正外部性，而且由于技術具有高不確定性，在技術創(chuàng)新中，會出現(xiàn)技術創(chuàng)新人員與投資者之間的

信息不對稱，信息不對稱有可能導致技術創(chuàng)新融資市場成為檸檬市場，而風險投資者作為一個活躍的投資者從以下方面解決這個問題，并且激勵創(chuàng)新。

1．由第二部分論述，風險投資者積極真正融入投資客體中，接觸了最新的技術及商業(yè)模式，積極地參與管理與監(jiān)管，對新企業(yè)提出基于經驗的有效建議，促進高新技術的創(chuàng)新。

2．活躍的投資者具有敏銳的洞察力，他們會發(fā)現(xiàn)知識產權保護較為軟弱的產業(yè)，通過嚴格的篩選與審查，投資這種蘊涵著更多價值的產業(yè)，如果這樣的企業(yè)成功，對于內部的創(chuàng)新將會產生更好的激勵。

3．活躍的風險投資者通過細致的判斷，會善于抓住每個可行的商業(yè)點子，通過對一系列潛在創(chuàng)新項目的積極投資，大大降低了這種創(chuàng)新夭折的概率，提高了企業(yè)的創(chuàng)新意識。

4．風險投資者尤其是天使投資者的早期投資，及時的補充了足夠的R＆D基金，為創(chuàng)新的開展奠定了物質基礎。

5．企業(yè)金融的投資對象主要是中小企業(yè)，而相對于大企業(yè)繁瑣的管理和控制程序和創(chuàng)新活動中的，中小企業(yè)只有不斷創(chuàng)新才能保持競爭優(yōu)勢，且中小企業(yè)機制靈活，更有利創(chuàng)新，在創(chuàng)新中具有優(yōu)于大企業(yè)的活力和動力。

總之，風險投資是企業(yè)創(chuàng)新價值鏈中不可缺少的環(huán)節(jié)，它在提高創(chuàng)新的商業(yè)轉換率的同時激勵了更多的創(chuàng)新。

四、中國市場的企業(yè)金融和創(chuàng)新

“十一?五”規(guī)劃《綱要》提出：以自主創(chuàng)新提升產業(yè)水平，發(fā)展先進制造業(yè)，提高服務比重和基礎設施建設是產業(yè)結構調整的主要任務，關鍵是全面增強自主創(chuàng)新能力。從前面的論述可以知道自主創(chuàng)新需要發(fā)達的企業(yè)金融市場做后盾，完善的企業(yè)金融服務是創(chuàng)新機制不可缺少的一個環(huán)節(jié)。

隨著國企改革的深入，民營企業(yè)的崛起，留學歸國創(chuàng)業(yè)的熱情掀起，國內尊重知識，尊重科學蔚然成風，一大批急于將科技成果產業(yè)化的風險企業(yè)應運而生，這是可喜的現(xiàn)象。但是中國的風險企業(yè)還剛剛起步，可謂是舉步維艱，中國舊有的經濟模式與法律嚴重阻礙了風險企業(yè)的發(fā)展。沒有專門的法律來保護風險投資企業(yè)、公司上市的過高門檻阻礙了風險投資公司退出投資企業(yè)、思想意識的束縛等等問題亟待解決，為此，筆者提出以下意見：

(一)在建立二板市場的同時發(fā)展其他退出方式，全面完善退出機制

目前中國企業(yè)金融發(fā)展的瓶頸就是退出機制不完善，上市的高門檻將很多中小企業(yè)拒之門外，降低了風險資金周轉率，而二板市場的建立是解決風險投資退出難的重要方式，它對上市公司的要求低，符合規(guī)模相對較小、未來盈利高、發(fā)展前景看好的中小企業(yè)的情況，支持中小企業(yè)上市交易，使得風險投資的內在運行機制能正常發(fā)揮。但同時風險投資者還可通過借殼上市、并購、股權轉讓、清算等退出方式，在不同的條件下，有不同的優(yōu)勢退出機制，所以應當兩邊都要抓，且兩邊都要硬，防止退出機制單一性而在條件發(fā)生變化時的風險。

(二)使企業(yè)家認識到風險投資的重要性，適度開放股權

企業(yè)家應該深刻認識到發(fā)展的重要性，滾雪球似的資金積累是永遠趕不上時展的速度，風險投資是以投資高收回為目的。以股本資本進入企業(yè)并不是為了爭取企業(yè)歷史業(yè)績，而在幫助和指導企業(yè)加速發(fā)展，分享企業(yè)發(fā)展過程所帶來的高額回報，與企業(yè)家目標一致。適度放開股權，不僅有利于企業(yè)規(guī)模的擴張，股本的擴充，而且也是企業(yè)降低資產負債率，改善資本結構，提高公眾形象的重要途徑。

(三)培養(yǎng)多元化的投資主體

改變我國風險投資單一主體的局面，要發(fā)展國有企業(yè)、民營企業(yè)、金融機構、外國風險投資等多種主體，鼓勵銀行、信用擔保機構、手握大量存款的居民及外國投資者進入風險資本市場。中國居民儲蓄余額達數(shù)萬億元，加上各類閑散資金已形成了一個龐大的潛在的資本市場。如果在國家投資的基礎上，建立風險投資基金，對這些私有資本將起到很好的推薦和示范作用。在減少了政府過多管制時，企業(yè)可以根據(jù)市場經濟進行資源的優(yōu)化配置，提高經營效益。

(四)加大我國天使投資的規(guī)模

天使投資者主要投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的種子期和初創(chuàng)期的融資，且投資的領域很廣泛，其投資收益并不是其投資的唯一目的，而其他風險投資者主要從第一輪融資開始投資且投資領域只是IT、生物技術等有限的領域。目前我國種子期與初創(chuàng)期的融資供給尤為缺乏，導致企業(yè)因發(fā)展初期資金的斷層而夭折，而往往在這些夭折的企業(yè)中有很多是極具創(chuàng)值力的。因此加大我國天使投資的規(guī)?？梢詾楦鄤?chuàng)業(yè)企業(yè)提供發(fā)展的機會，國家可以成立“天使投資者協(xié)會”等專業(yè)機構，來引導和鼓勵更多的個人加入天使投資行列。

(五)國家出臺促進企業(yè)融資發(fā)展的政策