序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)；合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)點(diǎn)；管理；建議

中圖分類號(hào)：F6I　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

隨著郵政金融業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，郵政保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也得到快速提升。然而，在郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開展過程中，經(jīng)常出現(xiàn)一些違規(guī)操作現(xiàn)象，如“存款變保險(xiǎn)”等，從而產(chǎn)生一些負(fù)面報(bào)道，給郵政形象帶來了不利影響。為切實(shí)防范保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)郵政企業(yè)聲譽(yù)，必須強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理。

1　郵政儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)操作現(xiàn)狀

銷售人員受利益驅(qū)動(dòng)進(jìn)行虛假宣傳，違規(guī)向客戶承諾保險(xiǎn)收益，欺騙消費(fèi)者；銷售人員打著“銀行理財(cái)”的旗號(hào)進(jìn)行虛假宣傳，違規(guī)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，致使“存單變保單”現(xiàn)象出現(xiàn)；保險(xiǎn)公司人員“喬裝”郵政儲(chǔ)蓄員工，坐守郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)違規(guī)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品；網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)人員違規(guī)代客戶填寫保單，代客戶簽名；對(duì)客戶投訴和退保要求，相互推諉，售后服務(wù)質(zhì)量較差，影響郵政儲(chǔ)蓄聲譽(yù)；銷售人員未取得保險(xiǎn)銷售從業(yè)人員資格證書，不具備保險(xiǎn)銷售資格，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)隱患；違規(guī)收取保險(xiǎn)公司協(xié)議外收益或銷售返點(diǎn)，存在商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)。

2　郵政儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理建議

2.1事前控制

2.1.1加強(qiáng)保險(xiǎn)銷售資質(zhì)管理

營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定在明顯位置懸掛“保險(xiǎn)兼業(yè)許可證”，并獲得上級(jí)行授權(quán)。從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銷售人員，應(yīng)當(dāng)具備保監(jiān)會(huì)規(guī)定的保險(xiǎn)銷售從業(yè)資格，取得保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《保險(xiǎn)銷售從業(yè)人員資格證書》。

2.1.2建立客戶適合度評(píng)估制度，防止錯(cuò)誤銷售

網(wǎng)點(diǎn)在銷售投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和承受能力。根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)適合度評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)服務(wù)區(qū)、理財(cái)室或理財(cái)專柜進(jìn)行當(dāng)面評(píng)估，并根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)提高銷售門檻，將合適的產(chǎn)品銷售給合適的客戶，防止錯(cuò)誤銷售。同時(shí)，應(yīng)妥善保存客戶評(píng)估的相關(guān)資料。

2.1.3加強(qiáng)內(nèi)控建設(shè)，規(guī)范操作流程

要充分認(rèn)識(shí)加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的重要性和緊迫性，建立和完善保險(xiǎn)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理制度，制定全行統(tǒng)一、操作性強(qiáng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理辦法和涵蓋業(yè)務(wù)全過程的操作規(guī)程。

2.1.4加強(qiáng)員工培訓(xùn)教育工作，提高從業(yè)人員素質(zhì)

培訓(xùn)內(nèi)容應(yīng)涉及保險(xiǎn)產(chǎn)品、相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)操守等方面。要修訂和完善保險(xiǎn)業(yè)務(wù)考核辦法，逐步建立激勵(lì)考核長(zhǎng)效機(jī)制，促使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)健康、有序、合規(guī)發(fā)展。

2.1.5建立投訴處理機(jī)制

要建立有效的投訴處理機(jī)制，制定統(tǒng)一規(guī)范的投訴處理程序，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)要明示客戶投訴電話，及時(shí)處理客戶投訴，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益；在與保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議之前，必須要求有關(guān)系的保險(xiǎn)公司建立問題處理應(yīng)對(duì)預(yù)案，確保能夠?qū)蛻敉对V的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行全面、及時(shí)、妥當(dāng)?shù)靥幚怼?/p>

2.1.6明確責(zé)任，建立問責(zé)制

要明確保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)產(chǎn)品的準(zhǔn)入、宣傳、銷售和投訴處理等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，各個(gè)部門和崗位的職責(zé)分工，建立問責(zé)制。

2.2事中監(jiān)管

2.2.1合規(guī)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，規(guī)范銷售行為

網(wǎng)點(diǎn)銷售人員不得進(jìn)行誤導(dǎo)銷售或錯(cuò)誤銷售，在銷售過程中不得將保險(xiǎn)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品等混淆，不得使用“銀行和保險(xiǎn)公司聯(lián)合推出”、“銀行推出”、“銀行理財(cái)新業(yè)務(wù)”等不當(dāng)用語，不得套用“本金”、“利息”、“存人”等概念；不得將保險(xiǎn)產(chǎn)品的利益與銀行存款收益、國(guó)債收益等進(jìn)行片面類比，不得夸大或變相夸大保險(xiǎn)合同的收益，不得承諾固定分紅收益；不得以中獎(jiǎng)、抽獎(jiǎng)、送實(shí)物、送保險(xiǎn)、產(chǎn)品停售等方式進(jìn)行誤導(dǎo)或誘導(dǎo)銷售；不得代客戶簽字，不允許非客戶本人簽字。

2.2.2規(guī)范銷售模式，嚴(yán)禁出現(xiàn)保險(xiǎn)公司人員駐點(diǎn)銷售

各單位不得允許保險(xiǎn)公司人員進(jìn)駐網(wǎng)點(diǎn)，保險(xiǎn)公司銀保專管員只負(fù)責(zé)提供培訓(xùn)、單證交換等服務(wù)，并協(xié)助網(wǎng)點(diǎn)做好保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售后的滿期給付、續(xù)期繳費(fèi)等相關(guān)客戶服務(wù)。

2.2.3加強(qiáng)費(fèi)用的財(cái)務(wù)核算，防范商業(yè)賄賂風(fēng)險(xiǎn)

嚴(yán)禁網(wǎng)點(diǎn)收取或索要協(xié)議外利益、銷售返點(diǎn)等。

2.2.4定期對(duì)制度執(zhí)行情況進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督檢查

審計(jì)部門應(yīng)定期對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，對(duì)不再具備銷售條件和風(fēng)險(xiǎn)管控能力的分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)及時(shí)提出審計(jì)意見，并根據(jù)審計(jì)意見決定是否對(duì)其繼續(xù)開辦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行授權(quán)。

2.2.5正確對(duì)待用戶投訴

牢固樹立“有則改之、無則加勉”的思想，對(duì)客戶咨詢要耐心解答，對(duì)客戶投訴要及時(shí)處理，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)贏得客戶信賴。對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中存在的問題要及時(shí)向上級(jí)主管部門反映，以便及時(shí)處理，減少客戶投訴現(xiàn)象的發(fā)生。

2.2.6高度關(guān)注輿情動(dòng)態(tài)

對(duì)新聞媒體的采訪要按照程序辦理，對(duì)采訪內(nèi)容要第一時(shí)間向上級(jí)主管部門匯報(bào)，防止引發(fā)重點(diǎn)、熱點(diǎn)事件。

2.3事后控制

2.3.1實(shí)行首問負(fù)責(zé)制，建立銀保聯(lián)合應(yīng)急機(jī)制

各單位應(yīng)在第一時(shí)間處理客戶投訴、退保等事件，實(shí)行首問負(fù)責(zé)制，不得相互推諉，以免產(chǎn)生負(fù)面影響使事態(tài)擴(kuò)大。對(duì)有可能出現(xiàn)的群訪群訴、群體性退保等事件作為重大事件，及時(shí)上報(bào)并啟動(dòng)重大事件聯(lián)合應(yīng)急處理方案。對(duì)保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)產(chǎn)品準(zhǔn)入審核不審慎、虛假宣傳、錯(cuò)誤銷售的工作人員，要按照情節(jié)輕重追究其責(zé)任。

篇(2)

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;銀行保險(xiǎn);范圍經(jīng)濟(jì);風(fēng)險(xiǎn)管理

Abstract:This paper explores the six motivations for Chinese commercial banks marching toward bancassurance,i.e,scope economy effect,customers resource sharing, synergy services effect,product development effectiveness,sustained and steady earnings,operation risk diversification. The author thinks that the concerned parts should take the following measures to realize the sound development effects:implementation and improvement of the cross-business regulatory policies,exploration on the best model for bank to develop the insurance business,enhancement of firewall and risk management mechanisms,integration of product development and sales process,great efforts to develop the property insurance,etc.

Key Words:commercial banks,bancassurance,scope economy,risk management

中圖分類號(hào):F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A 文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0054-03

上世紀(jì)80年代以來,銀保業(yè)務(wù)在西方發(fā)展十分迅速,銀保業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入已經(jīng)占到西方商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)總利潤(rùn)的20―40%,而銀保渠道保費(fèi)收入則占到了保費(fèi)總收入的20―70%。進(jìn)入二十一世紀(jì),我國(guó)銀保業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅猛。2006年銀保渠道保費(fèi)收入占到保費(fèi)總收入的40%左右,2008年銀保渠道對(duì)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的貢獻(xiàn)接近50%。2009年11月26日,銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》,我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的序幕正式拉開。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,商業(yè)銀行入股保險(xiǎn)公司有利于促進(jìn)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。銀行可以借此更好地滿足客戶的多元化金融服務(wù)需求、擴(kuò)大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)來源、降低銀行對(duì)息差收入的依賴程度。銀?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)背后的巨大商業(yè)利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略性收益,促使國(guó)內(nèi)許多商業(yè)銀行都有意進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)(見表1)。

一、商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的動(dòng)機(jī)

(一)“范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)”動(dòng)機(jī)

一是實(shí)現(xiàn)銷售范圍經(jīng)濟(jì)。銷售團(tuán)隊(duì)共享可以最大程度地挖掘和發(fā)揮銀保人員的營(yíng)銷潛能,提高市場(chǎng)開拓效率。同時(shí),一體化的銷售渠道還可以改進(jìn)銀行銷售網(wǎng)點(diǎn)的利用效率,提升銀行投入產(chǎn)出比。二是實(shí)現(xiàn)成本節(jié)約。銀行入股保險(xiǎn)公司,可以大幅降低雙方業(yè)務(wù)合作的交易成本。三是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本節(jié)約。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)成本較低,完全不占用銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額度。在當(dāng)前資本充足率壓力加大的形勢(shì)下,商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

(二)“客戶資源共享”動(dòng)機(jī)

進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅有利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)與保險(xiǎn)公司的客戶資源共享,擴(kuò)大商業(yè)銀行的客戶范圍,還可以極大地降低銀行的客戶開發(fā)成本。并且保險(xiǎn)公司的客戶一般比較穩(wěn)定,忠誠(chéng)度也較高。

(三)“服務(wù)協(xié)同效應(yīng)”動(dòng)機(jī)

發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是銀行豐富服務(wù)內(nèi)容、提高服務(wù)水平的重要工具。銀保合作后,銀行可通過保險(xiǎn)公司豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品和專業(yè)的理財(cái)能力,為客戶提供從存貸款、理財(cái)、代收代付到保險(xiǎn)等的“一站式”、全方位服務(wù)。一方面有利于銀行開發(fā)多樣性的“產(chǎn)品套餐”,為高端客戶提供更好的財(cái)富管理服務(wù),另一方面可以節(jié)約客戶交易成本,提升客戶的金融服務(wù)體驗(yàn),實(shí)現(xiàn)服務(wù)協(xié)同效應(yīng)。

(四)“產(chǎn)品開發(fā)效果”動(dòng)機(jī)

與投資業(yè)務(wù)相比,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不僅可以給銀行帶來長(zhǎng)期、持續(xù)的收入,而且受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響相對(duì)較小。近年來,人口結(jié)構(gòu)的變化、經(jīng)濟(jì)的持續(xù)繁榮以及對(duì)未來生活的保障需要,使得人們逐漸將儲(chǔ)蓄從銀行轉(zhuǎn)移到具有保障性、儲(chǔ)蓄性、投資性三種功能于一體的保險(xiǎn)產(chǎn)品上。進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè),有利于提高商業(yè)銀行產(chǎn)品開發(fā)的效果,符合未來的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。再者,很多保險(xiǎn)產(chǎn)品是銀行業(yè)務(wù)的延伸,開發(fā)和營(yíng)銷的難度都相對(duì)較小,因此進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)還可以提高銀行產(chǎn)品開發(fā)的效率。

(五)“持續(xù)穩(wěn)定盈利”動(dòng)機(jī)

目前保險(xiǎn)傭金已占到歐洲銀行業(yè)總利潤(rùn)的10%以上。巨大的、尚未開發(fā)的保險(xiǎn)市場(chǎng)使得我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的意義不僅僅是簡(jiǎn)單地賺取手續(xù)費(fèi)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度考慮,進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù),將為商業(yè)銀行帶來更多的交叉銷售、聯(lián)動(dòng)銷售和捆綁銷售機(jī)會(huì)。而國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的巨大增長(zhǎng)潛力有望為商業(yè)銀行帶來持續(xù)的利潤(rùn)空間。并且與銷售基金、券商集合理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)相比,銀保業(yè)務(wù)收入較為穩(wěn)定。

(六)“經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散”動(dòng)機(jī)

通過與保險(xiǎn)公司在信貸領(lǐng)域的合作,可以增強(qiáng)銀行資金的安全系數(shù),并使保險(xiǎn)成為銀行緩釋、分散信貸風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的有效手段。如辦理汽車貸款時(shí)提供汽車保險(xiǎn)和人身意外傷害險(xiǎn),辦理住房按揭、商鋪按揭貸款時(shí)提供房屋保險(xiǎn),辦理公司貸款時(shí)提供企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等。從這個(gè)角度看,今后國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行將越來越重視保險(xiǎn)在緩釋和分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的作用,并有望逐步將之納入整體風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。但商業(yè)銀行也需防止業(yè)務(wù)合作過程中自身的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)外溢。

二、我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)的策略

(一)完善交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管政策

由于可以帶來交易成本節(jié)約、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分散和獲得協(xié)同效應(yīng)等益處,監(jiān)管部門對(duì)銀保合作的支持態(tài)勢(shì)日趨明顯。但涉及銀保業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制卻急需完善。一是如何加強(qiáng)交叉業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,防止不同銀保業(yè)務(wù)相互間的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和傳導(dǎo)。建議有關(guān)部門盡快完善銀保股權(quán)合作的監(jiān)管政策,探索新的監(jiān)管模式,及時(shí)跟蹤銀保合作產(chǎn)生的創(chuàng)新業(yè)務(wù),防止和化解銀保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)以及由此可能產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是防止渠道壟斷造成的不公平競(jìng)爭(zhēng)。雖然《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》要求商業(yè)銀行在與入股的保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作時(shí)不得有不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為,規(guī)定保險(xiǎn)公司的銷售人員不得在其母銀行營(yíng)業(yè)區(qū)域內(nèi)進(jìn)行營(yíng)銷。但這并不妨礙商業(yè)銀行出于偏愛股權(quán)關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)公司的原因不向其他保險(xiǎn)公司提供同等的銀保合作進(jìn)而產(chǎn)生不公平競(jìng)爭(zhēng)。因此,監(jiān)管部門應(yīng)該根據(jù)《反壟斷法》等法律對(duì)該問題作出進(jìn)一步明確規(guī)定,避免渠道壟斷造成的不公平競(jìng)爭(zhēng)。

(二)尋找銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最佳模式

國(guó)際上銀保業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式主要有四種,即分銷協(xié)議、戰(zhàn)略聯(lián)盟、合資企業(yè)和金融集團(tuán)。目前,分銷協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)營(yíng)模式是銀行保險(xiǎn)的主要經(jīng)營(yíng)模式。其原因在于,分銷協(xié)議和戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)營(yíng)模式可以更充分地發(fā)揮銀行的優(yōu)勢(shì),使保險(xiǎn)業(yè)務(wù)更快、更好地融入到銀行業(yè)務(wù)當(dāng)中。

花旗銀行與旅行者保險(xiǎn)“金融一條龍服務(wù)”夢(mèng)想的破滅表明,銀保股權(quán)合作確實(shí)存在一定的經(jīng)營(yíng)協(xié)同,但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)過高的風(fēng)險(xiǎn)撥備和相對(duì)較低的資產(chǎn)回報(bào)率,卻使得這種經(jīng)營(yíng)協(xié)同難以達(dá)到最佳。鑒于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行尚無成功經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的先例,監(jiān)管部門亦缺乏先進(jìn)的交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),考慮到《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定目前商業(yè)銀行原則上只能選擇現(xiàn)有保險(xiǎn)公司,且一家商業(yè)銀行只能投資一家保險(xiǎn)公司,筆者建議,當(dāng)前國(guó)內(nèi)的一些大型商業(yè)銀行可以嘗試合資企業(yè)和金融集團(tuán)模式發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù),即直接參股或控股保險(xiǎn)公司;而對(duì)于資本實(shí)力較小的商業(yè)銀行則可以采用松散的分銷協(xié)議與戰(zhàn)略聯(lián)盟模式發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù),即實(shí)施銀保產(chǎn)品交叉銷售、共同開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品等。

(三)強(qiáng)化防火墻與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)

首先,銀行控股的保險(xiǎn)公司要具有獨(dú)立的法人治理結(jié)構(gòu),商業(yè)銀行董事會(huì)負(fù)責(zé)建立并完善“防火墻”制度,辦公場(chǎng)所、信息系統(tǒng)、人事、財(cái)務(wù)、信息系統(tǒng)等方面都要實(shí)行嚴(yán)格隔離。

其次,針對(duì)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn),《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行對(duì)其入股的保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)以及所擔(dān)保的客戶均不得提供任何形式的表內(nèi)外授信;商業(yè)銀行對(duì)所投資保險(xiǎn)公司要進(jìn)行并表管理,且在計(jì)算資本充足率時(shí)須將投資保險(xiǎn)公司的資本從銀行資本金中全額扣除。筆者認(rèn)為,除去關(guān)聯(lián)交易外,還要警惕內(nèi)部資金調(diào)度更易產(chǎn)生的暗箱操作放大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此,應(yīng)重視銀保間的資金流動(dòng)監(jiān)管。這不僅要求商業(yè)銀行強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制,還要警惕銀行與關(guān)聯(lián)保險(xiǎn)公司之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)與德累斯頓銀行由合并走向分拆的歷史說明,沒有考慮到保險(xiǎn)與銀行兩個(gè)不同業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的特殊風(fēng)險(xiǎn)并采取必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,將使銀保合作的前景充滿荊棘。

(四)整合產(chǎn)品開發(fā)與銷售流程

強(qiáng)大高效的產(chǎn)品開發(fā)與銷售流程不僅有利于銀保雙方開發(fā)出更多受市場(chǎng)歡迎的產(chǎn)品,還有利于提高業(yè)務(wù)處理效果,解決保單流轉(zhuǎn)緩慢、客戶操作不便、營(yíng)銷效率較低、售后服務(wù)不佳、潛在風(fēng)險(xiǎn)較大等問題。這一方面要求商業(yè)銀行加快實(shí)施銀保業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)建設(shè)、實(shí)施銀行與保險(xiǎn)交易系統(tǒng)對(duì)接,并積極進(jìn)行業(yè)務(wù)流程整合與再造,優(yōu)化銀保雙方的產(chǎn)品開發(fā)與銷售流程,提高雙方的產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷效果。同時(shí),還要解決好銀保雙方營(yíng)銷人員的文化沖突問題。銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖然存在著較強(qiáng)的資產(chǎn)同質(zhì)性,但二者之間的文化差異卻比較大。因此,銀行要想取得理想的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)效果,必須解決好雙方營(yíng)銷人員的文化融合問題。

加強(qiáng)專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)是整合銀保業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)與銷售流程的前提,也是銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)獲得成功的關(guān)鍵。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)人才的要求較高,而目前國(guó)內(nèi)銀行的保險(xiǎn)人才建設(shè)相對(duì)落后。因此,銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)各自員工的交叉業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度,解決好專業(yè)素質(zhì)和營(yíng)銷技能等問題。

(五)大力發(fā)展財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

當(dāng)前,國(guó)內(nèi)多數(shù)商業(yè)銀行的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以壽險(xiǎn)為主,財(cái)險(xiǎn)公司與銀行的合作則較為遜色,尚未成為國(guó)內(nèi)銀行的重要中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。原因在于目前的合作方式主要是銀行信貸部門提供保險(xiǎn)資源,然后由財(cái)險(xiǎn)公司人員上門辦理業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)辦理相對(duì)復(fù)雜,效率較低。

研究表明,商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù),無論其財(cái)險(xiǎn)資產(chǎn)占比多大,都具有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分散報(bào)酬。而壽險(xiǎn)資產(chǎn)占比在大于40%以后就無法實(shí)現(xiàn)最佳風(fēng)險(xiǎn)收益配比。因此,一定比例的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行達(dá)到最佳經(jīng)驗(yàn)效果是非常有必要的。未來國(guó)內(nèi)銀保雙方應(yīng)該在財(cái)險(xiǎn)上進(jìn)一步加強(qiáng)合作,不斷探索新的合作方式,打開這一潛在的、具有巨大市場(chǎng)潛力的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

參考文獻(xiàn):

[1]魏華林,楊霞.銀行保險(xiǎn)發(fā)展的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)[J].武漢金融,2007,(10).

[2]徐為山,趙海生.商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)背景下銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展:一個(gè)協(xié)同視角[J].上海金融,2008,(5).

篇(3)

關(guān)鍵詞：大型實(shí)業(yè)集團(tuán) 保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì) 保險(xiǎn)管理

一、大型實(shí)業(yè)集團(tuán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在的問題

大型實(shí)業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模龐大，內(nèi)部管理層級(jí)多而繁雜，下屬公司數(shù)量眾多，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理方面常存在問題。

（一）保險(xiǎn)管理制度體系不夠健全，管理分散現(xiàn)象普遍

保險(xiǎn)管理在整個(gè)企業(yè)管理體系中的重要性遭到忽視。在制度層面，部分大型實(shí)業(yè)集團(tuán)沒有制定集團(tuán)統(tǒng)一的保險(xiǎn)管理辦法和實(shí)施細(xì)則，內(nèi)部保險(xiǎn)管理工作沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，尤其是下屬公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一、規(guī)范的保險(xiǎn)制度對(duì)其約束管理，均由下屬公司結(jié)合當(dāng)?shù)厍闆r自主決定，管理比較分散。

（二）保險(xiǎn)管理組織體系有待完善，業(yè)務(wù)專業(yè)性不高

部分大型實(shí)業(yè)集團(tuán)專門負(fù)責(zé)保險(xiǎn)管理的力量相對(duì)薄弱，如僅設(shè)立個(gè)別兼職保險(xiǎn)管理崗位，保險(xiǎn)管理模式和管理人員無法滿足管控要求。在保險(xiǎn)管理組織、制度、投保、索賠等方面缺乏有效監(jiān)督管理，索賠能力較弱，存在出險(xiǎn)后無法定責(zé)的安全隱患。保險(xiǎn)管理人員多為財(cái)務(wù)人員兼職，在投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析、保單審核、經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)、定損定責(zé)、索賠管理等方面缺乏專業(yè)性，面對(duì)保險(xiǎn)公司變化多樣的保單設(shè)計(jì)和產(chǎn)品組合，缺乏識(shí)別能力和判斷能力。

（三）保險(xiǎn)腐敗事件頻發(fā)

對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)相關(guān)價(jià)值鏈條研究后發(fā)現(xiàn)，由于保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各家保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)差異化程度較低，針對(duì)不同區(qū)域、不同資產(chǎn)的保費(fèi)費(fèi)率制定標(biāo)準(zhǔn)差別較大，行業(yè)并無嚴(yán)格統(tǒng)一的保費(fèi)厘定標(biāo)準(zhǔn)。因此，大型實(shí)業(yè)集團(tuán)在保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)際操作過程中，人情保單、關(guān)系保單以及利益交換保單等現(xiàn)象并不鮮見，易滋生道德風(fēng)險(xiǎn)甚至經(jīng)濟(jì)犯罪行為，保險(xiǎn)腐敗事件頻發(fā)。

二、設(shè)立內(nèi)部保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的效用分析

大型實(shí)業(yè)集團(tuán)設(shè)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，有助于提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高保險(xiǎn)議價(jià)能力，提升經(jīng)濟(jì)效益，培養(yǎng)專業(yè)保險(xiǎn)管理人才。

（一）專業(yè)保險(xiǎn)安排有利于提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力

大型實(shí)業(yè)集團(tuán)通過保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行專業(yè)安排，有助提升大型實(shí)業(yè)集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)管控能力：一是專業(yè)人員較全面地掌握保險(xiǎn)理論，具備專業(yè)的保險(xiǎn)技能；二是作為內(nèi)部保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，對(duì)實(shí)業(yè)集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)更加熟悉，能夠進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)查勘、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，發(fā)現(xiàn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并提出風(fēng)險(xiǎn)管理建議；三是能夠用科學(xué)的方法，識(shí)別與衡量風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失頻率與損失的幅度；四是能夠?qū)I(yè)地理解保險(xiǎn)公司的各種復(fù)雜的保險(xiǎn)條款，從中做出正確的選擇。通過這些專業(yè)技能，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司可以安排保險(xiǎn)公司與大型實(shí)業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)“總對(duì)總”的保險(xiǎn)服務(wù)模式，量身定做，切實(shí)開展各項(xiàng)配套的服務(wù)，以專業(yè)的保險(xiǎn)安排、索賠和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，提高集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控的能力。

（二）有助于整合內(nèi)部保險(xiǎn)資源，提高整體議價(jià)能力

隨著大型實(shí)業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展壯大，業(yè)務(wù)將遍布全國(guó)或全球，這些項(xiàng)目的保險(xiǎn)投保及理賠服務(wù)將受項(xiàng)目所在地的政治、經(jīng)濟(jì)、法律以及保險(xiǎn)公司等的限制，保險(xiǎn)費(fèi)率、條款、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等各不相同，若沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)來處理保險(xiǎn)相關(guān)事宜，各工程建設(shè)和生產(chǎn)單位必須花費(fèi)較大的精力來處理保險(xiǎn)的相關(guān)事宜。

根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)原理，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司通過整合大型實(shí)業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的保險(xiǎn)資源，代表集團(tuán)統(tǒng)一協(xié)調(diào)投保形式，統(tǒng)一集中評(píng)選保險(xiǎn)人，有利于獲得談判優(yōu)勢(shì)及優(yōu)惠的承保條件，可以爭(zhēng)取到包括責(zé)任范圍、費(fèi)率水平、免賠額、付費(fèi)方式、賠款支付方式、防災(zāi)防損以及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等多方面因素的綜合優(yōu)惠條件。如2009年中電投集團(tuán)收購(gòu)貴州金元集團(tuán)之后，通過中電投保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司整體規(guī)劃，為其節(jié)約了大量的保費(fèi)。

（三）將部分支付給保險(xiǎn)公司的費(fèi)用轉(zhuǎn)化為集團(tuán)內(nèi)部收益

保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的收入一般分為三個(gè)主要渠道：一是直接保險(xiǎn)的傭金收入。對(duì)于大部分險(xiǎn)種，傭金率基本上不超過毛保費(fèi)收入的15%，運(yùn)輸險(xiǎn)等個(gè)別險(xiǎn)種可以達(dá)到20%甚至更高。二是再保傭金收入。由于大型實(shí)業(yè)集團(tuán)投保金額大，很多時(shí)候需要通過再保和共保的方式安排保險(xiǎn)。經(jīng)紀(jì)公司可以通過幫助安排再保，向再保險(xiǎn)公司收取傭金，個(gè)案?jìng)€(gè)議，但傭金率一般維持在再保保費(fèi)的5%。三是保險(xiǎn)咨詢收入。該項(xiàng)業(yè)務(wù)費(fèi)用率沒有嚴(yán)格規(guī)定，在新成立的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的業(yè)務(wù)收入中占比很小，但是在發(fā)達(dá)國(guó)家，經(jīng)紀(jì)公司咨詢服務(wù)類的收入占比50%以上。作為咨詢機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司主要經(jīng)營(yíng)成本為人工費(fèi)用和各項(xiàng)管理費(fèi)用，若業(yè)務(wù)量飽滿，公司創(chuàng)利效率較高。

（四）有助于培養(yǎng)專業(yè)人才，提升大型實(shí)業(yè)集團(tuán)外部形象

大型實(shí)業(yè)集團(tuán)成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司后，可以充分利用該平臺(tái)培養(yǎng)、鍛煉自己的保險(xiǎn)人才隊(duì)伍，應(yīng)對(duì)不同環(huán)境、不同模式的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為大型實(shí)業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展保駕護(hù)航。同時(shí)，大型實(shí)業(yè)集團(tuán)通過成立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司統(tǒng)一管理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)完全標(biāo)準(zhǔn)化、陽光化、透明化，有助于側(cè)面提升集團(tuán)外部形象。

參考文獻(xiàn)：

[1]王巖竹.我國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r展望[J].金融觀察，2011年第4期

篇(4)

保險(xiǎn)企業(yè)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨著三個(gè)層次的資產(chǎn)損失：預(yù)期損失、非預(yù)期損失、極端損失。預(yù)期損失可以通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，較為穩(wěn)定，因此可以通過產(chǎn)品定價(jià)來轉(zhuǎn)移和損失準(zhǔn)備金來彌補(bǔ)；非預(yù)期損失具有波動(dòng)性，是保險(xiǎn)企業(yè)面臨的真正的風(fēng)險(xiǎn)，需要保險(xiǎn)資本來抵御；如果是極端的損失，如戰(zhàn)爭(zhēng)、金融危機(jī)等，則無法通過資本來抵御，只能通過壓力測(cè)試來應(yīng)對(duì)。經(jīng)濟(jì)資本就是保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部用于覆蓋非預(yù)期損失的資本，是用以緩沖風(fēng)險(xiǎn)損失的權(quán)益資本。經(jīng)濟(jì)資本與保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)之間存在著直接對(duì)應(yīng)的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)資本在數(shù)值上就等于風(fēng)險(xiǎn)值，或者說一定置信區(qū)間下非預(yù)期損失的值，因此，經(jīng)濟(jì)資本也叫風(fēng)險(xiǎn)資本或在險(xiǎn)資本。從金融角度看，持有低風(fēng)險(xiǎn)低收益的資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)而言就是為了換取企業(yè)的流動(dòng)性和安全性而不得不放棄潛在的收益性。一般認(rèn)為，保險(xiǎn)企業(yè)的資本規(guī)模越大其經(jīng)營(yíng)就越安全，在這一點(diǎn)上資本與經(jīng)濟(jì)資本的功效是一致的，不過兩者也存在著明顯的區(qū)別：其一，資本是企業(yè)資金的一種來源，而經(jīng)濟(jì)資本則是企業(yè)資金運(yùn)用到低收益低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)數(shù)額，是企業(yè)資金的一種運(yùn)用形式。這是兩者的本質(zhì)區(qū)別。其二，合伙人或股東可以用不動(dòng)產(chǎn)、長(zhǎng)期有價(jià)證券等資產(chǎn)形式入伙或入股，而此類資產(chǎn)一般具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，不能成為經(jīng)濟(jì)資本。其三，資本額度是由合伙人或股東按照有關(guān)契約和個(gè)人意愿籌集的，而經(jīng)濟(jì)資本則取決于企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平以及相關(guān)利益團(tuán)體的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

二、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

（一）經(jīng)濟(jì)資本管理體現(xiàn)了保險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值管理的新理念。

現(xiàn)代銀行業(yè)自上世紀(jì)80年代以來便逐漸確立了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的最終目標(biāo)———股東價(jià)值最大化，開始普遍采用經(jīng)濟(jì)學(xué)方法代替會(huì)計(jì)學(xué)方法思考問題，價(jià)值管理成為銀行管理的新理念。如今，保險(xiǎn)業(yè)也逐漸采取這種新的理念。經(jīng)濟(jì)資本管理超越了傳統(tǒng)的以單一的賬面管理為特征的資本管理方法，將收益與風(fēng)險(xiǎn)納入同一個(gè)框架考慮，從而使得保險(xiǎn)企業(yè)管理層大致知道一項(xiàng)業(yè)務(wù)占有多少經(jīng)濟(jì)資本，并以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率來評(píng)估該業(yè)務(wù)對(duì)股東價(jià)值的影響，進(jìn)而進(jìn)行有效的資本配置，保證資本使用效率，使資本管理的目標(biāo)與公司價(jià)值管理的目標(biāo)走向一致。正是由于經(jīng)濟(jì)資本管理能夠有效協(xié)調(diào)保險(xiǎn)企業(yè)各利益相關(guān)者———股東、保險(xiǎn)企業(yè)管理層、保險(xiǎn)企業(yè)員工、客戶、債權(quán)人、監(jiān)管者之間的利益關(guān)系，滿足其各自的要求，能夠兼為風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)，才逐漸從誕生之初的抽象概念轉(zhuǎn)化為具體、可量化和可操作的管理工具和管理系統(tǒng)，直至成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和主軸，并在一定程度上代表了保險(xiǎn)企業(yè)管理的發(fā)展方向。

（二）有利于管理模式從業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型向風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變。

業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型的管理模式使得我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)普遍存在著“以保費(fèi)論英雄”、“以業(yè)績(jī)排座次”的現(xiàn)象，從保險(xiǎn)企業(yè)管理層到一線人員都沒有給予風(fēng)險(xiǎn)因素足夠的重視。這直接導(dǎo)致了保費(fèi)高、利潤(rùn)低的奇怪現(xiàn)象，甚至給保險(xiǎn)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)造成風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本管理是基于風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，它充分地將資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)減除因素考慮在內(nèi)，并嚴(yán)守一定資本支撐一定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的原則。實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理將促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)管理模式從業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型向風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，通過主動(dòng)地管理風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（三）有利于改進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的績(jī)效考核評(píng)估機(jī)制。

科學(xué)的績(jī)效考核是經(jīng)濟(jì)資本管理的有機(jī)組成部分。經(jīng)濟(jì)資本管理以增加股東價(jià)值為最終目的，通過科學(xué)的績(jī)效考核體系保證保險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)為增加保險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值作貢獻(xiàn)，形成對(duì)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的硬約束。目前，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的考核評(píng)價(jià)體系中沒有體現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)損失的影響，無法合理評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和效益的關(guān)系。引入經(jīng)濟(jì)資本管理可以在全面評(píng)價(jià)和準(zhǔn)確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行考核，體現(xiàn)扣除風(fēng)險(xiǎn)成本后資產(chǎn)真正創(chuàng)造的價(jià)值，抑制經(jīng)營(yíng)中的短期和低效行為，形成資本對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的硬約束。

（四）有利于制定科學(xué)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。

在制定保險(xiǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，經(jīng)濟(jì)資本管理方法不僅能對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，而且對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展中擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)變化之間的關(guān)系也予以充分考慮，可以提高業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃制定的科學(xué)性，使保險(xiǎn)企業(yè)的戰(zhàn)略性規(guī)劃在框架內(nèi)進(jìn)行，杜絕目前的機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)吞噬資本的現(xiàn)象，為我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)沿著可持續(xù)發(fā)展道路成長(zhǎng)打下良好的基礎(chǔ)。

三、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式

（一）自下而上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本（風(fēng)險(xiǎn)值）的確定現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，這些業(yè)務(wù)都構(gòu)成了保險(xiǎn)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)源，諸多的潛在風(fēng)險(xiǎn)源又分散于各個(gè)分支機(jī)構(gòu)之間。不僅不同的業(yè)務(wù)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)值不同，就是相同的險(xiǎn)種業(yè)務(wù)發(fā)生于不同的分支機(jī)構(gòu)也面臨著不同的潛在風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)資本管理要求將保險(xiǎn)企業(yè)面臨的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)都涵蓋在管理框架之中計(jì)量出單個(gè)的經(jīng)濟(jì)資本值，并在企業(yè)的整體層面上進(jìn)行加總。這樣就必然有一個(gè)自上而下、由分到總的過程。具體來講包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)加總、確定風(fēng)險(xiǎn)邊界等幾個(gè)步驟。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別分析；風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是指通過統(tǒng)計(jì)和計(jì)量等方法對(duì)各個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量，用數(shù)值表示風(fēng)險(xiǎn)的大??；風(fēng)險(xiǎn)加總是指對(duì)識(shí)別的各種風(fēng)險(xiǎn)定量值進(jìn)行加總，以確定經(jīng)濟(jì)資本總量；確定風(fēng)險(xiǎn)邊界是指根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本和實(shí)際資本的比較來確定保險(xiǎn)企業(yè)下一步的動(dòng)作，如果經(jīng)濟(jì)資本小于實(shí)際資本，那么保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在資本的可控范圍之內(nèi)，可以繼續(xù)拓展新的業(yè)務(wù)或者開設(shè)新的機(jī)構(gòu)，如果經(jīng)濟(jì)資本大于實(shí)際資本，那么保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可能在資本的可控范圍之外，保險(xiǎn)企業(yè)需要調(diào)整現(xiàn)在的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，防止破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)更好更快地發(fā)展。以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的中心支公司為例。最底層的支公司先對(duì)自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分類，然后運(yùn)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)量化手段并輔之以經(jīng)驗(yàn)判斷，計(jì)算各類風(fēng)險(xiǎn)值；之后在支公司的基礎(chǔ)上進(jìn)行各類風(fēng)險(xiǎn)的加總；中心支公司將計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)值上報(bào)省級(jí)分公司，省級(jí)分公司再匯總所管轄中心支公司的風(fēng)險(xiǎn)值，在省級(jí)分公司層面上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的加總；最后各地省公司將各自的風(fēng)險(xiǎn)值上報(bào)總公司，在總公司層面進(jìn)行匯總分散。在計(jì)算得出總的風(fēng)險(xiǎn)值之后，總公司便可以借此確定需要的經(jīng)濟(jì)資本總量，并與賬面資本和監(jiān)管資本進(jìn)行比較，通過一定的轉(zhuǎn)換系數(shù)，在經(jīng)濟(jì)資本、監(jiān)管資本、賬面資本之間建立起聯(lián)系，使得對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的配置和對(duì)賬面資本的管理融為一體。

（二）自上而下進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本（風(fēng)險(xiǎn)值）的配置經(jīng)濟(jì)資本的配置是指在確定經(jīng)濟(jì)資本限額的情況下，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率RAROC為基礎(chǔ)將經(jīng)濟(jì)資本分配到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，可能是分支公司也可能是具體的業(yè)務(wù)險(xiǎn)種。RAROC并無標(biāo)準(zhǔn)的公式，但是一般可以表示為：RAROC=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益經(jīng)濟(jì)資本=收入-成本和費(fèi)用-預(yù)期損失經(jīng)濟(jì)資本具體的做法是，董事會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)資本總量確定風(fēng)險(xiǎn)額度，再根據(jù)各業(yè)務(wù)險(xiǎn)種上報(bào)的經(jīng)濟(jì)資本限額申請(qǐng)進(jìn)行分配，之后隨著業(yè)務(wù)的進(jìn)展計(jì)算實(shí)時(shí)RAROC，將其與公司的資本成本進(jìn)行比較，據(jù)以調(diào)整業(yè)務(wù)組合，之后再循環(huán)到RAROC的計(jì)算。在這個(gè)自上而下的過程中，充滿著上層風(fēng)險(xiǎn)管理部門和下層業(yè)務(wù)人員之間的報(bào)告與回饋，體現(xiàn)出實(shí)時(shí)監(jiān)控的思想。我們以非壽險(xiǎn)企業(yè)為例，簡(jiǎn)要描述保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資本配置的一般步驟：

1.估計(jì)各類風(fēng)險(xiǎn)的損失分布并計(jì)算其所需的經(jīng)濟(jì)資本非壽險(xiǎn)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可劃分為六大項(xiàng)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、非巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及事件風(fēng)險(xiǎn)，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的定義與分布特征參見表1。表1非壽險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型和分布特征注：限于論文的研究范圍，關(guān)于各類損失分布函數(shù)及其參數(shù)的估計(jì)不在本課題的討論范圍之內(nèi)。在此只將其分布狀態(tài)作一列示。一般而言，確定多個(gè)隨機(jī)變量的聯(lián)合分布是非常困難的，因此在必要的時(shí)候可以進(jìn)行一些必要的簡(jiǎn)化與假設(shè)（如假設(shè)概率分布為正態(tài)分布或?qū)?shù)正態(tài)分布），并在此基礎(chǔ)上確定企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)的分布。這一過程涉及大量的運(yùn)算，有時(shí)不得不借助計(jì)算機(jī)的幫助加以實(shí)現(xiàn)。企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)被估計(jì)出來之后，其VaR減去預(yù)期損失即得企業(yè)整體的總經(jīng)濟(jì)資本。

2.分別計(jì)算企業(yè)各部門的RAROC以及企業(yè)整體的RAROC已知企業(yè)的總體經(jīng)濟(jì)資本，就可以得到企業(yè)整體的RAROC，它標(biāo)志著企業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。不過僅僅計(jì)算企業(yè)整體的RAROC顯然無法滿足經(jīng)濟(jì)資本配置的要求，還需計(jì)算各個(gè)部門的RAROC，這樣才能進(jìn)行有效的經(jīng)濟(jì)資本配置。為簡(jiǎn)便起見，不妨將企業(yè)劃分為兩大部門：保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)部門和投資部門。下面分別計(jì)算這兩個(gè)部門的RAROC。由于保險(xiǎn)企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的險(xiǎn)種既有短期產(chǎn)品，又有長(zhǎng)期產(chǎn)品，這樣盈利的確定需要較為復(fù)雜的計(jì)算。同樣，經(jīng)濟(jì)資本也需要按年度進(jìn)行配置，而且賠付額、管理費(fèi)用、盈利等現(xiàn)金流還需折現(xiàn)。因此非壽險(xiǎn)企業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的RAROC可記作：RAROC=P-PV（EC）-PV（EX）+IPV（經(jīng)濟(jì)資本）!"（1-t）其中，P為保費(fèi)，PV(.)為折現(xiàn)函數(shù)（所用利率為無風(fēng)險(xiǎn)利率），EC為期望賠付額，EX為保單管理費(fèi)用，I為資本的利息收入，t為稅率。一般而言，非壽險(xiǎn)企業(yè)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)是相互獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的，因此投資部門的RAROC計(jì)算與一般投資組合的RAROC計(jì)算相差不大，即為RAROC=[E（Rp）-RD]×MVp經(jīng)濟(jì)資本+R!"D（1-t）其中Rp為投資組合的回報(bào)率，E（Rp）為投資回報(bào)期望，RD為保險(xiǎn)企業(yè)的邊際借貸成本，MVp為投資組合的市場(chǎng)價(jià)值，t為稅率。

3.結(jié)果分析第一，比較經(jīng)濟(jì)資本與流動(dòng)資金，可以辨別保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)健。如果企業(yè)實(shí)際擁有的流動(dòng)資金大于經(jīng)濟(jì)資本，這表明企業(yè)有足夠的能力應(yīng)付較為嚴(yán)重的損失。如果流動(dòng)資金超出經(jīng)濟(jì)資本的幅度較大，即流動(dòng)資金過剩，說明企業(yè)可以將一部分流動(dòng)資金投資出去，獲得更高收益。同理，如果流動(dòng)資金小于經(jīng)濟(jì)資本，企業(yè)必須設(shè)法增加流動(dòng)資金存量，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全。第二，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本與總經(jīng)濟(jì)資本之比，可大致表明各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響程度。譬如，Nakada等（1999）應(yīng)用RAROC方法的研究表明，評(píng)級(jí)在A+以上的非壽險(xiǎn)企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)為投資風(fēng)險(xiǎn)，其次為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)和非巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。第三，上述方法也可以用于計(jì)算各個(gè)險(xiǎn)種的RAROC，從而對(duì)各個(gè)險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)收益水平進(jìn)行對(duì)比分析。Nakada等（1999）的同一項(xiàng)研究結(jié)果表明，在美國(guó)的非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，RAROC從大到小依次為汽車險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)以及家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。

（三）對(duì)兩種實(shí)施模式的分析雖然上述自下而上和自上而下兩條脈絡(luò)是分別描述的，但絕對(duì)不意味著兩者之間的決然隔離或者時(shí)間上的嚴(yán)格順序。原因很簡(jiǎn)單，經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算包含于RAROC的計(jì)算。在各業(yè)務(wù)線根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本時(shí)，它也同時(shí)在進(jìn)行RAROC的計(jì)算，同時(shí)在監(jiān)控自身的風(fēng)險(xiǎn)是否超過了風(fēng)險(xiǎn)限額。另外，保險(xiǎn)企業(yè)在確定各個(gè)業(yè)務(wù)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)限額時(shí)，也須考慮之前各個(gè)業(yè)務(wù)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量?？傊?，兩條脈絡(luò)之間是互相交叉的，相互聯(lián)系的。

四、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的滯后雖然信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等都有各自的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型來評(píng)估和測(cè)量保險(xiǎn)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，但是隨著風(fēng)險(xiǎn)差異性的加大（包括可保風(fēng)險(xiǎn)的弱化、風(fēng)險(xiǎn)作用的集中趨勢(shì)等），風(fēng)險(xiǎn)出口的多元化（保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)出口不僅僅限于再保險(xiǎn)，還包括資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)兩大風(fēng)險(xiǎn)集散機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢業(yè)的蓬勃發(fā)展等）等一系列新的變化和發(fā)展，目前的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型明顯存在著滯后效應(yīng)。因此借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，開發(fā)適合保險(xiǎn)業(yè)自身發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，將是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的重要前提。

（二）風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)系數(shù)的確定上文中提到，保險(xiǎn)企業(yè)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種多樣的風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)之間并不是完全獨(dú)立存在的，一種風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)加深或者減少另一種風(fēng)險(xiǎn)的存在，因此在計(jì)算保險(xiǎn)企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)資本時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)系數(shù)的不確定可能會(huì)給經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算結(jié)果造成比較大的影響。雖然在實(shí)踐中，我們可以假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)之間是完全不相關(guān)的，這樣一方面為了計(jì)算方便，另一方面也體現(xiàn)了保險(xiǎn)企業(yè)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)作風(fēng)，看起來是個(gè)兩全齊美的辦法。但是這一穩(wěn)健的假設(shè)可能使得我們過于保守，在風(fēng)險(xiǎn)上投入了過量的資本，從而導(dǎo)致在安全范圍內(nèi)企業(yè)整體收益的下降。

（三）風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的歷史積累經(jīng)濟(jì)資本管理的前提是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失分布的測(cè)算和計(jì)量，而這一切要靠過去歷史的資料積累。一方面我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)真正發(fā)展的時(shí)間較短，未能積累起長(zhǎng)時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)損失分布數(shù)據(jù)；另一方面即使在過去的20多年中，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也沒有完整的積累風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)，這是和當(dāng)時(shí)的歷史條件相關(guān)的。因此我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)急需制定一定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)的累積，這是有利于整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的大事，也為經(jīng)濟(jì)資本管理的全面實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支持。

（四）經(jīng)濟(jì)資本支持的各部門、各機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)由于經(jīng)濟(jì)資本管理是站在全局全企業(yè)的高度，根據(jù)各部門、各機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)來分配資本，而不是像過去的那種主觀決策來分配資本，因此經(jīng)濟(jì)資本管理可能會(huì)打破既有的利益格局，甚至?xí)l(fā)企業(yè)內(nèi)的道德風(fēng)險(xiǎn)，比如說有的部門為了部門利益，謊報(bào)數(shù)據(jù)多報(bào)風(fēng)險(xiǎn)而獲得較多的風(fēng)險(xiǎn)資本支持。因此，實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理后如何進(jìn)行各部門、各機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)也是一個(gè)重要問題，必須采取切實(shí)的措施來防范企業(yè)內(nèi)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（五）基層營(yíng)銷人員的認(rèn)同營(yíng)銷人員處于市場(chǎng)的第一線，他們是控制風(fēng)險(xiǎn)的排頭兵，因此基層營(yíng)銷人員對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理的認(rèn)同顯得非常重要。試想，已習(xí)慣于以保費(fèi)論英雄以保費(fèi)為重的營(yíng)銷員辛辛苦苦拉來一張保單，但是公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和考核機(jī)制卻將原本可以承保的保單拒絕在外，這對(duì)保險(xiǎn)營(yíng)銷員是多大的打擊。因此探尋合適的經(jīng)濟(jì)資本管理教育和培訓(xùn)方法，使得基層營(yíng)銷人員認(rèn)同，也是非常重要的方面。

五、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本管理理念目前，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)往往追求通過簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，但是忽視風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張是非理性的和低質(zhì)量的，通常會(huì)隨之產(chǎn)生一些損失。因此，應(yīng)逐步建立與國(guó)際接軌的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，即涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理體系、風(fēng)險(xiǎn)管理范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理方法和風(fēng)險(xiǎn)管理文化的現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式。管理內(nèi)容要由單一的承保理賠風(fēng)險(xiǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)、非巨災(zāi)財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等多風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)對(duì)個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)、銀保等不同產(chǎn)品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全面管理。將經(jīng)濟(jì)資本配置到相應(yīng)業(yè)務(wù)，最大限度減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生；管理時(shí)機(jī)由事后被動(dòng)督導(dǎo)型管理向事前主動(dòng)引導(dǎo)型管理轉(zhuǎn)變；管理范圍由末端治理型管理向源頭控制性管理轉(zhuǎn)變；管理技術(shù)由定性分析向定性與定量分析相結(jié)合轉(zhuǎn)變。我們應(yīng)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本的理念，建立注重風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)文化，正視保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)存在的必要性，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制理念，健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，用正確方式衡量風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培養(yǎng)和培訓(xùn)，使這種風(fēng)險(xiǎn)文化滲透到每一個(gè)員工的思想和日常工作行為中，成為其上下統(tǒng)一的牢固認(rèn)識(shí)、自覺動(dòng)力和行為準(zhǔn)則。增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理工作的主觀能動(dòng)性和創(chuàng)造性，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)有效防范風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造價(jià)值的最終目標(biāo)。

（二）優(yōu)化保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)通過改制上市、引入外資、增發(fā)企業(yè)債券等一系列的措施，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的資本金得到了有效的補(bǔ)充，基本上滿足了保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于償付能力的要求。但是隨著保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)企業(yè)只有通過優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，改善自身的資本金和準(zhǔn)備金狀況，才能更好地實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理。這又視不同性質(zhì)保險(xiǎn)企業(yè)而具體分析，財(cái)險(xiǎn)企業(yè)的保單基本上都是一年期的，壽險(xiǎn)企業(yè)則不同，它對(duì)保單持有人的負(fù)債是獨(dú)特的，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單常常要延伸幾十年。因此對(duì)壽險(xiǎn)企業(yè)而言，需要發(fā)展更多的期繳保單，而非一次性的躉交保單，這樣能夠使得壽險(xiǎn)企業(yè)能夠獲得一個(gè)持續(xù)的現(xiàn)金流，防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的巨大波動(dòng)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。

（三）完善保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量

1.要重視歷史損失數(shù)據(jù)的積累。歷史損失分布的數(shù)據(jù)是保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的前提，也是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)。因此標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化的損失分布數(shù)據(jù)積累是非常重要的。保監(jiān)會(huì)和行業(yè)協(xié)會(huì)要帶頭制定歷史損失數(shù)據(jù)的收集以及保存辦法，推動(dòng)并監(jiān)督各家保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施。2007年保標(biāo)委制定了《保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化工作指南》、《保險(xiǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)元目錄》、《保險(xiǎn)業(yè)務(wù)代碼集》、《保險(xiǎn)行業(yè)機(jī)構(gòu)代碼編碼規(guī)范》、《再保險(xiǎn)數(shù)據(jù)交換規(guī)范》、《銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)交換規(guī)范》和《保險(xiǎn)術(shù)語(新增與調(diào)整部分)》等七項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，初步構(gòu)建了一套符合國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展需要的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系。建議歷史損失數(shù)據(jù)也應(yīng)該納入到標(biāo)準(zhǔn)化工作中，納入到保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略中。

篇(5)

從互聯(lián)網(wǎng)金融大時(shí)代的演變趨勢(shì)來看，雖說互聯(lián)網(wǎng)影響我國(guó)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的時(shí)間還不長(zhǎng)，但其所造成的沖擊及影響是不能忽視的。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)帶來的影響是多方面的，首先互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)入了“E”時(shí)代，其次對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)于服務(wù)成本更加節(jié)約，也可以成為保險(xiǎn)費(fèi)用增長(zhǎng)的新興支點(diǎn)。除此之外互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展有利于客戶享受便捷的服務(wù)，可以大幅提高交易效率；通過互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道得以有效開發(fā)潛在客戶群；最后也為傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)開辟新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，有效擴(kuò)展了銷售渠道。

（一）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)中的法律合規(guī)現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)于傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的沖擊是多方面的，首先保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要在穩(wěn)定以及創(chuàng)新間尋求平衡?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也是創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的先驅(qū)者，保監(jiān)會(huì)自從2012年1月起也一系列相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，如《保險(xiǎn)、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》、《關(guān)于專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司開業(yè)驗(yàn)收有關(guān)問題的通知》、《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》以及《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》等，這些都鼓勵(lì)了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展。然而現(xiàn)行法律規(guī)則如傳統(tǒng)證據(jù)規(guī)則如何適用、投資保險(xiǎn)人員的信息怎樣保護(hù)和防范道德風(fēng)險(xiǎn)的情況。雖說我國(guó)人民法院對(duì)于保護(hù)投資保險(xiǎn)人員的個(gè)人隱私以及生活有一些條文涉及，但從傳統(tǒng)保險(xiǎn)的銷售以及后續(xù)服務(wù)進(jìn)程來看依然存在問題，不能夠很好的滿足互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)于法律法規(guī)的需求。所以，如何能夠確保互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展，讓法律及監(jiān)管解決互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)面臨的挑戰(zhàn)，成為值得深思的課題。

（二）互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

由于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，既有傳統(tǒng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)絡(luò)化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，例如信息不對(duì)稱問題、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，也有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)形成的新型風(fēng)險(xiǎn)，例如信用累計(jì)、互聯(lián)網(wǎng)欺詐、可能在瞬間發(fā)生海量的信息安全問題和大規(guī)模的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融往往涉及產(chǎn)融結(jié)合、金融綜合經(jīng)營(yíng)、境內(nèi)外資本結(jié)合等情況，形成了跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨境的復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)來源。

1.法律監(jiān)管盲區(qū)。盡管我國(guó)人民法院對(duì)于國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題進(jìn)行了司法解釋，較為明確保險(xiǎn)人員在網(wǎng)絡(luò)上銷售保險(xiǎn)時(shí)候的義務(wù)，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)對(duì)于免責(zé)條款的提示以及說明負(fù)責(zé)，但當(dāng)前我國(guó)傳統(tǒng)的法律法規(guī)并沒有做到對(duì)于投資保險(xiǎn)人員身份的核查和義務(wù)履行，在電子合同有效確認(rèn)之類的網(wǎng)絡(luò)銷售環(huán)節(jié)中較容易出現(xiàn)糾紛，沒有對(duì)其進(jìn)行明確的解決。除此之外，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銷售有著較為嚴(yán)格的地域限制，雖然互聯(lián)網(wǎng)打破了這種傳統(tǒng)的限制，但異地客戶的保險(xiǎn)后續(xù)保障業(yè)務(wù)怎樣施行也是互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售保險(xiǎn)的合規(guī)重難點(diǎn)。以上種種，也肆待進(jìn)一步完善相應(yīng)的法律及監(jiān)管政策予以規(guī)范。

2.網(wǎng)絡(luò)信息安全困境?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展是離不開網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的安全協(xié)議等技術(shù)也為互聯(lián)網(wǎng)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展提供了很有力的支持。但因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)技術(shù)存在漏洞，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)依舊存在一定水平上的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，主要來源于多種黑客的侵犯。由于網(wǎng)絡(luò)的自由開放性，個(gè)人信息存在著被泄露的隱患。

3.道德風(fēng)險(xiǎn)困境。在傳統(tǒng)的投保方式之下，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的施行必須有保險(xiǎn)人和投保人的簽名，從而反映投保人和保險(xiǎn)人的意圖?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)則省略了這一個(gè)程序，這也就為道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生預(yù)留下來了可乘的機(jī)會(huì)，同事會(huì)出現(xiàn)理財(cái)上的糾紛。而盡管電子支付安全性在當(dāng)前時(shí)代中越來越高，但在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收付過程中也經(jīng)常會(huì)發(fā)生客戶的欺詐現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)的操作是較為隱蔽的，網(wǎng)絡(luò)投保人以及被保險(xiǎn)人可能會(huì)采用虛構(gòu)被保險(xiǎn)人的年齡手段進(jìn)行欺詐，保險(xiǎn)公司也很難進(jìn)行查證。這樣的情況持續(xù)久了勢(shì)必會(huì)造成公司賠付增加以及利潤(rùn)下降的情況。

4.產(chǎn)品創(chuàng)新困境。目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的產(chǎn)品現(xiàn)狀是：首先不同企業(yè)對(duì)于同類型保險(xiǎn)產(chǎn)品的同質(zhì)性依舊很高，而投保人可以選擇的余地較小，對(duì)投保人不能夠進(jìn)行個(gè)性化產(chǎn)品的服務(wù)；其次公司互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道中沒有具體讓利于投保人的優(yōu)勢(shì)。通過對(duì)比部分公司的線上產(chǎn)品，許多企業(yè)直接將線下的產(chǎn)品在網(wǎng)上銷售，沒有真切的降低費(fèi)率和條款，沒有?ο?費(fèi)者造成影響力。

二、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的難點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)施需要有一定的現(xiàn)實(shí)依據(jù)和邏輯基礎(chǔ)，包括渠道的運(yùn)用、數(shù)據(jù)和技術(shù)的創(chuàng)新以及監(jiān)管規(guī)定的優(yōu)化，這些方面可以讓互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)更好的服務(wù)于群眾生活。在組織的整體架構(gòu)調(diào)整上，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)總體突出“專項(xiàng)”的特點(diǎn)，并且逐步成立部門對(duì)于內(nèi)部實(shí)行的專營(yíng)業(yè)務(wù)管理。持續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)控制有助于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)建立流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，整體強(qiáng)化指標(biāo)和預(yù)警警報(bào)的實(shí)用性，病通過開展流動(dòng)性測(cè)試，綜合評(píng)估特殊點(diǎn)的要求，并通過多層應(yīng)急預(yù)案的制定充分發(fā)揮聯(lián)動(dòng)互助的平臺(tái)建設(shè)，提升流動(dòng)性的應(yīng)急處理能力，從而保障沒有流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)事件的產(chǎn)生。

篇(6)

改革保險(xiǎn)資金管理體制和運(yùn)作機(jī)制，按照集中統(tǒng)一和專業(yè)管理的要求，完善保險(xiǎn)資金管理體制。

近年來，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)有了較大的改觀，無論是投資領(lǐng)域的拓展，還是投資人才的引進(jìn)，都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，在一定程度上緩解了嚴(yán)重威脅壽險(xiǎn)公司的利差損問題，同時(shí)也在一定程度上改善了財(cái)險(xiǎn)公司的盈利能力。但保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專業(yè)化程度不高仍是制約我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。為確保中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，特別是應(yīng)對(duì)加人世貿(mào)組織后所面對(duì)的新的挑戰(zhàn)，必須抓緊有限時(shí)間，迅速提高保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力，特別是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的專業(yè)化管理水平，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的健康和可持續(xù)發(fā)展。

我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的發(fā)展與現(xiàn)狀

改革開放以來我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)取得了很大的發(fā)展和進(jìn)步，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益增強(qiáng)，與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距逐步縮小，截止2002年底，全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)6494.1億元，保險(xiǎn)資金可運(yùn)用余額達(dá)5799.3億元。預(yù)計(jì)到2005年保險(xiǎn)資產(chǎn)總規(guī)模將突破萬億大關(guān)。

吳定富主席在全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上提出，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)相比，現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)不僅包括經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，還包括資金融通功能和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理功能。這是對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的再認(rèn)識(shí)。保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分，在金融市場(chǎng)中占有重要地位，是資本市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資人和資產(chǎn)管理人。由于歷史原因，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在以往的發(fā)展中比較偏重于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的發(fā)展極不協(xié)調(diào)。2002年是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近年來業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度最快的一年。全國(guó)保費(fèi)收入3053.1億元，同比增長(zhǎng)44.7%.但保費(fèi)的快速增長(zhǎng)和資金運(yùn)用收益偏低的矛盾卻越來越突出。2002年，資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)收益155.85億元，資金運(yùn)用收益率為3.14%，比上年下降1.16個(gè)百分點(diǎn)。這一矛盾已直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性，關(guān)系到保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理所面臨的問題主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

一是保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模的不斷擴(kuò)大，而投資渠道卻非常狹窄，投資工具少，保險(xiǎn)公司的主要投資領(lǐng)域仍然局限在債券和銀行存款等利率產(chǎn)品上。隨著國(guó)家8次降低銀行存貸款利率，國(guó)債收益率已降至歷史低位，投資國(guó)債潛在的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。盡管允許保險(xiǎn)公司的一部分資金可投資于證券投資基金，但由于保險(xiǎn)公司可投資于基金的比例較小，投資于證券投資基金的收益對(duì)總體收益貢獻(xiàn)有限。加人世貿(mào)組織后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)不但需要化解以往累計(jì)的利差損、不良資產(chǎn)等歷史包袱，還將直接面對(duì)國(guó)際同業(yè)的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，如不盡快開放保險(xiǎn)資金的投資領(lǐng)域，改善投資結(jié)構(gòu)，提高投資收益水平，保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)面臨更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)基金的種類不多，性質(zhì)趨同，保險(xiǎn)公司選擇余地不大，也制約著保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二是投資環(huán)境和投資領(lǐng)域變化，競(jìng)爭(zhēng)加劇，投資專業(yè)化的要求日益迫切。而保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)組織架構(gòu)及業(yè)務(wù)平臺(tái)已不能滿足保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的需要，并在很大程度上制約了保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)、健康發(fā)展。盡管部分保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用管理體制做了較大的改進(jìn)，但由于資金運(yùn)用管理部門仍作為保險(xiǎn)公司的一個(gè)內(nèi)設(shè)部門，與專業(yè)化的管理模式相比較仍存在很大弊端，具體表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)設(shè)置過于簡(jiǎn)單、投資專業(yè)人員不充分、資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和管理能力不夠、先進(jìn)投資管理技術(shù)不足等等。

2002年初召開的中央金融工作會(huì)議，借鑒國(guó)際通行做法提出了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)方向，要求按專業(yè)化、規(guī)范化的原則，“將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用嚴(yán)格分開，強(qiáng)化保險(xiǎn)資金的集中統(tǒng)一管理，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道”。新修改的《保險(xiǎn)法》將“保險(xiǎn)公司的資金不得用于向企業(yè)投資”改為“不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)”。為進(jìn)一步管好、用好保險(xiǎn)資金留下了比較大的空間，為設(shè)立專業(yè)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理機(jī)構(gòu)提供了法律保障。今年的全國(guó)保險(xiǎn)工作會(huì)議上，中國(guó)保監(jiān)會(huì)根據(jù)《保險(xiǎn)法》的上述修改，提出：“要把保險(xiǎn)資金運(yùn)用與業(yè)務(wù)發(fā)展放到同等重要的地位，加以高度重視。要改革保險(xiǎn)資金的管理體制和運(yùn)作機(jī)制，按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求，完善保險(xiǎn)資金管理體制，做到保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)相分離。有條件的公司可以設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司?！边@是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化健康發(fā)展的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略舉措，也是進(jìn)一步拓展保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的重要保障。

國(guó)際保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理模式

國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的資金運(yùn)用模式分為三種：外部委托投資、公司內(nèi)設(shè)投資部門、設(shè)立專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

1、外部委托投資的模式。指保險(xiǎn)公司自己不直接從事投資運(yùn)作，而將全部的保險(xiǎn)資金委托外部的專業(yè)投資公司管理，這種模式適于規(guī)模較小的保險(xiǎn)公司。

優(yōu)點(diǎn)：將保險(xiǎn)資金交給專業(yè)投資公司進(jìn)行有償運(yùn)作，使保險(xiǎn)公司能夠集中精力開拓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

缺點(diǎn)：外部委托的控制風(fēng)險(xiǎn)較大，保險(xiǎn)人不僅要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，還要承擔(dān)外部投資公司的操作風(fēng)險(xiǎn)。

2、公司內(nèi)設(shè)投資部門的模式。指在保險(xiǎn)公司內(nèi)部設(shè)立專門的投資管理部門，并在投資部門內(nèi)按分工和投資業(yè)務(wù)的不同，分成多個(gè)分部或小組，具體負(fù)責(zé)本公司的保險(xiǎn)投資活動(dòng)。

優(yōu)點(diǎn)：保險(xiǎn)公司可直接掌握并控制保險(xiǎn)投資活動(dòng)。

缺點(diǎn)：投資部門是公司內(nèi)設(shè)的一個(gè)部門，交易內(nèi)部化，缺少專業(yè)性和競(jìng)爭(zhēng)性。

3、設(shè)立專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的模式。指在保險(xiǎn)公司之下設(shè)專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，由其對(duì)保險(xiǎn)資金專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可由保險(xiǎn)公司單獨(dú)設(shè)立，也可通過與其他具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴共同設(shè)立。

統(tǒng)計(jì)資料顯示，在當(dāng)今世界500強(qiáng)中的34家股份制保險(xiǎn)公司中有80%以上的公司是采取專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的模式對(duì)其保險(xiǎn)資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理和運(yùn)作。國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)幾十年乃至上百年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明：（1）采取完全依靠外部委托管理保險(xiǎn)資產(chǎn)的管理模式很難有效地控制保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)；（2）采取內(nèi)設(shè)部門的管理模式則對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的專業(yè)化水準(zhǔn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高構(gòu)成了較大的限制；（3）專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理模式比較有效地增強(qiáng)了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的經(jīng)營(yíng)管理能力，提高保險(xiǎn)資金的運(yùn)用效率。第三種模式彌補(bǔ)了內(nèi)設(shè)投資部門以及委托外部投資機(jī)構(gòu)管理的不足，在引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高投資收益的同時(shí)，通過有效的法人治理結(jié)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理子公司的管理和控制，建立了保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司雙層風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，降低投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化的市場(chǎng)運(yùn)作，不僅提高保險(xiǎn)資金的收益水平，還可憑借其自身的投資管理優(yōu)勢(shì)來管理養(yǎng)老基金、個(gè)人基金以及其他公司的資產(chǎn)。

我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理模式分析

保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理組織架構(gòu)應(yīng)該與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模、投資領(lǐng)域以及保險(xiǎn)資金運(yùn)作的特點(diǎn)相適應(yīng)。目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司全部采取內(nèi)設(shè)投資部門的管理模式，對(duì)于規(guī)模較小、運(yùn)作歷史較短的保險(xiǎn)公司來說，這種管理模式有其存在的合理性。對(duì)于規(guī)模較大、投資管理專業(yè)化要求較高的保險(xiǎn)公司來說，內(nèi)設(shè)投資部門的管理模式與其發(fā)展不相適應(yīng)。

盡管保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)同屬風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，但二者所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)是完全不同的，因此在管理模式上具有不同的要求。由于歷史原因，我國(guó)保險(xiǎn)公司的管理模式及資源配置基本上都是按照保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理要求建立的，導(dǎo)致其管理風(fēng)格及運(yùn)作模式并不完全適合現(xiàn)代保險(xiǎn)資金運(yùn)作的要求，這種管理模式的沖突必然會(huì)極大地削弱保險(xiǎn)投資的運(yùn)作效率和對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。

隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)公司可運(yùn)用的資金規(guī)模迅速擴(kuò)大，部分保險(xiǎn)公司的可投資資金規(guī)模，從數(shù)十億元到上千億元不等。

因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)立足于金融投資領(lǐng)域，除投資于銀行存款、債券、基金等金融工具，還要進(jìn)一步深入研究，以其直接投資于股票、管理基金等。那么，目前保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)的投資組織架構(gòu)，就很難適應(yīng)新的投資業(yè)務(wù)，一定程度上也必然限制保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域的拓寬。設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，既是保險(xiǎn)公司適應(yīng)投資規(guī)模迅速擴(kuò)大、投資領(lǐng)域不斷拓展的需要，也是保險(xiǎn)公司面對(duì)WTO接受挑戰(zhàn)所需的正確選擇，從根本上說，是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的大計(jì)。

建立專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展的根本大計(jì)

1.有利于專業(yè)化投資隊(duì)伍的建設(shè)。人才是金融投資的核心，專業(yè)化管理人才的不充分，是目前制約我國(guó)保險(xiǎn)投資發(fā)展的最大障礙。保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的投資管理模式，對(duì)于引進(jìn)專業(yè)人才、提高專業(yè)化管理水平是不利的。設(shè)立專業(yè)化的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，將從根本上改善保險(xiǎn)資金運(yùn)用的組織管理結(jié)構(gòu)，根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特點(diǎn)建立有效的激勵(lì)機(jī)制，吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的專業(yè)投資人才，培養(yǎng)和建設(shè)一支適合保險(xiǎn)資金運(yùn)用特點(diǎn)的專業(yè)化投資隊(duì)伍，為今后保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的進(jìn)一步發(fā)展，特別是金融投資領(lǐng)域的逐步放開奠定人力資源基礎(chǔ)。

2.有利于培育保險(xiǎn)資金運(yùn)用的核心競(jìng)爭(zhēng)力。成立專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，可以按照保險(xiǎn)資金的性質(zhì)與偏好，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用實(shí)行集約、統(tǒng)一和高效的管理，在某些投資領(lǐng)域的收益能力優(yōu)于其他金融機(jī)構(gòu)。此外，保險(xiǎn)公司將資金委托給下屬保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司運(yùn)作的同時(shí)，還可以將資金委托給其他保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)作，按照市場(chǎng)化原則，通過公開、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)和比較，推動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用管理水平的不斷提高，形成保險(xiǎn)資金運(yùn)用的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提高整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的承保能力和償付能力。

3.有利于增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的金融系統(tǒng)工程。建立專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以根據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特點(diǎn)，建立專門的研究機(jī)構(gòu)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)變化進(jìn)行深入、細(xì)致、及時(shí)的研究，為科學(xué)決策提供依據(jù)：可以根據(jù)金融投資要求，建立完善的投資決策體系，提高決策的科學(xué)性和對(duì)市場(chǎng)變化的快速反應(yīng)；可針對(duì)不同金融產(chǎn)品特性，建立與其相適應(yīng)的業(yè)務(wù)操作流程，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管控的需要，建立相互獨(dú)立的前后臺(tái)控制體系，有效地管控投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.有利于提高保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的監(jiān)管水平。專業(yè)化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用集約、規(guī)范、高效的管理，使監(jiān)管部門針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的特點(diǎn)確立更加合理的財(cái)務(wù)核算體系，建立更加科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，從而提高監(jiān)管的科學(xué)化、專業(yè)化、規(guī)范化水平，更加有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)架構(gòu)的基本設(shè)想

1.建立規(guī)范的專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和科學(xué)高效的組織管理體系。新設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可在現(xiàn)有的資金運(yùn)用部、投資管理中心等內(nèi)設(shè)職能部門的基礎(chǔ)上形成，但必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)。由于資產(chǎn)管理公司的特殊性，管理團(tuán)隊(duì)是資產(chǎn)管理公司成功與否的關(guān)鍵。在發(fā)達(dá)國(guó)家中，相當(dāng)數(shù)量的資產(chǎn)管理公司都是采取合伙人制，規(guī)模較大的資產(chǎn)管理公司則采取管理團(tuán)隊(duì)直接參股或間接參股的方式，形成管理團(tuán)隊(duì)與公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。我們可借鑒國(guó)際通行做法，適當(dāng)考慮吸納管理團(tuán)隊(duì)部分參股資產(chǎn)管理公司，不僅可以更好地吸收高層次的專業(yè)人才，同時(shí)，還可以按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用的規(guī)律，建立科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。同時(shí)，資產(chǎn)管理公司應(yīng)充分發(fā)揮董事會(huì)的決策作用，引入獨(dú)立董事制度，并設(shè)立投資決策委員會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，對(duì)投資決策、執(zhí)行交易、結(jié)算交收、風(fēng)險(xiǎn)控制、研究支持、財(cái)務(wù)核算、績(jī)效評(píng)價(jià)等方面實(shí)行嚴(yán)格的分類管理，并可借鑒國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定嚴(yán)格、規(guī)范的內(nèi)部管理制度，建立更加完備的內(nèi)部管理控制機(jī)制，通過完善的內(nèi)部管控制度，保障保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全和增值。

2.引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。積極引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，包括：固定收益證券的收益率曲線分析、利率期限結(jié)構(gòu)分析、久期及凸性分析技術(shù)、權(quán)益證券的VAR分析技術(shù)以及業(yè)績(jī)歸屬模型等金融管理技術(shù)。通過這些先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的引進(jìn)和在資產(chǎn)管理上的應(yīng)用，提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別及管理的能力。

篇(7)

［關(guān)鍵詞］巨災(zāi)；保險(xiǎn)機(jī)制；發(fā)展現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢(shì)

1 當(dāng)前我國(guó)巨災(zāi)形勢(shì)越來越嚴(yán)峻

自20世紀(jì)90年代以來，我國(guó)自然災(zāi)害發(fā)生頻繁，所生成的經(jīng)濟(jì)損失也越來越大。如1991年的淮河流域和長(zhǎng)江中下游地區(qū)的洪澇災(zāi)害；1998年的長(zhǎng)江特大洪水災(zāi)害；2005年、2006年多個(gè)沿海地區(qū)遭受了多次臺(tái)風(fēng)襲擊；2008年又遇到了特大冰雪和地震兩次自然災(zāi)害。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，人口和財(cái)富的聚集，巨災(zāi)所造成的重大損失已形成了不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)。據(jù)民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，近10年來我國(guó)因洪水、臺(tái)風(fēng)、地震等自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟(jì)損失每年維持在2000億元人民幣左右。以2008年的冰雪災(zāi)害為例，造成的經(jīng)濟(jì)損失就高達(dá)1500億元之巨，而這次汶川地震波及全國(guó)的經(jīng)濟(jì)損失更是難以估算。

已有研究成果表明，年度災(zāi)害經(jīng)濟(jì)損失與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比值小于2％時(shí)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響相對(duì)較少；而大于5％時(shí)，對(duì)市場(chǎng)物價(jià)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響則相對(duì)較大。與其他國(guó)家相比，目前我國(guó)的災(zāi)損率處于較高水平，如美國(guó)的災(zāi)損率為0.27％，日本為0.5％。我國(guó)災(zāi)損額與國(guó)家財(cái)政支出的比值，低時(shí)維持在10％左右，高時(shí)達(dá)到30％以上，而美國(guó)的這一指標(biāo)還不到1％。因此，我國(guó)巨災(zāi)損失嚴(yán)重。

2 我國(guó)應(yīng)對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)方面存在的問題

第一，我國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度還不完善。早在1951年，國(guó)家就制定了《關(guān)于實(shí)行國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)營(yíng)企業(yè)、合作社財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制保險(xiǎn)及旅客強(qiáng)制保險(xiǎn)的決定》。至1952年年底，國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)營(yíng)企業(yè)、合作社的財(cái)產(chǎn)絕大多數(shù)都辦理了保險(xiǎn)，而這些保險(xiǎn)的責(zé)任范圍中已包括了地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。后來，在一些省份相繼開辦了以大牲畜和農(nóng)作物為對(duì)象的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，直至1959年國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全面停辦。這一時(shí)期，可以算是我國(guó)建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的初始階段。

1979年恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，針對(duì)企事業(yè)單位的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)的責(zé)任范圍均包含了洪水、地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，居民家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保障范圍中也包括了各類巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。但在20世紀(jì)90年代后期，各保險(xiǎn)公司受償付能力的限制，分別對(duì)地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)采取了停保或嚴(yán)格限制規(guī)模、有限制承保的政策，以規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2001年9月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)有條件放開商業(yè)財(cái)產(chǎn)地震保險(xiǎn)的承保，保險(xiǎn)公司逐步擴(kuò)大了地震保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但主要集中在關(guān)系國(guó)計(jì)民生、具有重大社會(huì)影響的大型項(xiàng)目。從近年來巨災(zāi)波及范圍極廣、破壞力度極大、造成損失極多的現(xiàn)象看，加快建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度、普及巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)十分必要和緊迫。

第二，保險(xiǎn)業(yè)在巨災(zāi)救助體系中的作用還不突出。目前，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在巨災(zāi)救助體系中的作用還十分有限，無論與發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)相比，還是與其他救助力量相比，都存在著較大差距。在美國(guó)，保險(xiǎn)通?？梢愿采w巨災(zāi)損失的40％~50％，歐洲的比例為20％~25％，全球的平均水平超過30％。而在2008年的低溫雨雪冰凍災(zāi)害中，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)賠付金額尚不足損失總額的2％。在四川汶川8.0級(jí)大地震中，保險(xiǎn)業(yè)的賠款額度占比暫時(shí)也不高。這一方面說明保險(xiǎn)的覆蓋面還很低，保險(xiǎn)業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的保險(xiǎn)保障和穩(wěn)定社會(huì)的功能未得到充分發(fā)揮；另一方面也說明國(guó)家財(cái)政和民間捐助相結(jié)合的方式仍是巨災(zāi)后損失補(bǔ)償?shù)闹饕侄巍?/p>

第三，巨災(zāi)保險(xiǎn)供需之間矛盾十分明顯。由于巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)具有種類多、發(fā)生頻率高、分布地域廣、損失巨大等特點(diǎn)，導(dǎo)致巨災(zāi)保險(xiǎn)需求十分巨大。從保險(xiǎn)產(chǎn)品的供應(yīng)上，洪水、臺(tái)風(fēng)等一直是各類保險(xiǎn)產(chǎn)品的承保風(fēng)險(xiǎn)，在工程保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、飛機(jī)保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)以及各類人身保險(xiǎn)也包括了地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。但是，針對(duì)企業(yè)各類財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)和針對(duì)居民家庭財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)缺乏與地震相關(guān)的保障，針對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也處于不斷萎縮的狀態(tài)。另外，在技術(shù)與服務(wù)能力等方面，保險(xiǎn)業(yè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會(huì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)處理的需要，這就使得巨災(zāi)保險(xiǎn)供需之間的矛盾十分突出。

3 國(guó)外巨災(zāi)管理模式提供了有益借鑒

國(guó)際上巨災(zāi)管理模式主要有兩種：一是完全由國(guó)家政府籌集資金并進(jìn)行管理的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；二是政府和保險(xiǎn)公司共同合作的管理模式。例如，美國(guó)的洪災(zāi)保險(xiǎn)制度是從立法著手、由政府運(yùn)作、依靠私營(yíng)保險(xiǎn)公司、通過商業(yè)手段逐步實(shí)施和發(fā)展起來的；在法國(guó)，保險(xiǎn)公司被強(qiáng)制要求按照政府制定的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率提供重大自然災(zāi)害保險(xiǎn)；土耳其通過立法要求所有登記的城市住宅必須投保強(qiáng)制性地震保險(xiǎn)，通過強(qiáng)制保險(xiǎn)建立國(guó)家巨災(zāi)準(zhǔn)備金。

盡管各個(gè)國(guó)家和地區(qū)巨災(zāi)保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)都有各自的特點(diǎn)，但概括起來基本相似：政府制定有效的公共政策，國(guó)家財(cái)政提供適當(dāng)?shù)呢?cái)政資助，保險(xiǎn)公司廣泛參與，采用市場(chǎng)化的運(yùn)作方式和再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段，形成全國(guó)性或地區(qū)性的保障體系。

4 盡快建立并完善巨災(zāi)保險(xiǎn)制度

目前，全球已有12個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了巨災(zāi)保險(xiǎn)制度，充分利用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能減輕政府在巨災(zāi)減損中的責(zé)任，維持政府財(cái)政的穩(wěn)定和安全。因此，我國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，盡快建立完善巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)制度。

首先，確立巨災(zāi)保險(xiǎn)的政策性地位。國(guó)家應(yīng)制定法規(guī)明確巨災(zāi)保險(xiǎn)的政策性保險(xiǎn)地位和巨災(zāi)保險(xiǎn)的強(qiáng)制性，規(guī)定各商業(yè)性保險(xiǎn)公司必須把地震、洪水、冰雪、臺(tái)風(fēng)等巨災(zāi)保險(xiǎn)責(zé)任從其他保險(xiǎn)條款中剔除，列為綜合性保險(xiǎn)的承保責(zé)任。各商業(yè)性保險(xiǎn)公司必須接受政府委托經(jīng)辦巨災(zāi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)，國(guó)家應(yīng)對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入免征營(yíng)業(yè)稅和所得稅。

其次，建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。國(guó)家巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由政策性保費(fèi)收入部分、財(cái)政預(yù)算按一定比例計(jì)提部分和國(guó)家向商業(yè)性保險(xiǎn)公司征收的一部分營(yíng)業(yè)稅組成。商業(yè)性保險(xiǎn)公司出于保證償付能力的考慮，同樣需建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，主要由每年總保費(fèi)收入中提取的部分、巨災(zāi)保費(fèi)及其專項(xiàng)資金的運(yùn)用收益組成，以增強(qiáng)抵抗巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

再次，建立政府與商業(yè)保險(xiǎn)公司間的合理分擔(dān)機(jī)制。政府和商業(yè)保險(xiǎn)公司對(duì)于巨災(zāi)保險(xiǎn)應(yīng)采取限額承保方式，如將家庭財(cái)產(chǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任與企業(yè)財(cái)產(chǎn)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任明確為分別由政府和商業(yè)保險(xiǎn)公司承擔(dān)。家庭財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)保險(xiǎn)作為政策性保險(xiǎn)，由政府承擔(dān)大部分，未承擔(dān)部分由家庭自己投?；蜃晕页袚?dān)；企業(yè)財(cái)產(chǎn)巨災(zāi)保險(xiǎn)則屬于商業(yè)性保險(xiǎn)，由商業(yè)保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

最后，建立巨災(zāi)保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)體系。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家再保險(xiǎn)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，積極培育發(fā)展國(guó)內(nèi)再保險(xiǎn)公司，大力培育專業(yè)再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，活躍再保險(xiǎn)市場(chǎng)。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步開放我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，引進(jìn)資金實(shí)力雄厚、業(yè)務(wù)技術(shù)精湛、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富的國(guó)際知名再保險(xiǎn)公司和組織，如慕尼黑再保險(xiǎn)公司、瑞士再保險(xiǎn)公司、英國(guó)勞合社等公司和組織，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。