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企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策精品(七篇)

時(shí)間:2023-09-14 17:27:17

序論:寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感,挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相,好投稿為您帶來(lái)了七篇企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策范文,愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑,助力您的創(chuàng)作。

企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策

篇(1)

一、什么是風(fēng)險(xiǎn)管理

簡(jiǎn)單地說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)管理就是企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范、處置措施和方法的系統(tǒng)的管理機(jī)制。建立了一套這樣的完備的防范、處置機(jī)制,在常規(guī)市場(chǎng)一般意義的風(fēng)險(xiǎn)和非常時(shí)期突發(fā)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)襲時(shí),企業(yè)才不會(huì)手忙腳亂無(wú)所適從。為要建立這樣一套機(jī)制,有必要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入的分析,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,或防患于未然,或化解于無(wú)形,以保證企業(yè)效益的最大化。

風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和危險(xiǎn)的含意是不同的,風(fēng)險(xiǎn)含有不確定性,而其結(jié)果的概率是可知或可預(yù)估的;危險(xiǎn)則只意味著一種不好的預(yù)兆。因此,有時(shí)雖有危險(xiǎn)存在,但不一定冒其風(fēng)險(xiǎn),要想方設(shè)法去改變風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件,化解于無(wú)形或降低至最小,使之不發(fā)生或最小限度的發(fā)生,甚至利用風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的轉(zhuǎn)機(jī),開(kāi)辟新的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域及擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額,尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)可以這樣定義:風(fēng)險(xiǎn)是活動(dòng)或事件消極的、不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。風(fēng)險(xiǎn)一般具備以下要素:一是事件將發(fā)生不希望發(fā)生的變化;二是事件的發(fā)生具有不確定性;三是事件將引起不良后果。

風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理必須結(jié)合各行業(yè)、各企業(yè)自身的特點(diǎn),符合或順應(yīng)其客觀發(fā)展規(guī)律。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是指生產(chǎn)過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別、分析、評(píng)估,以最低成本實(shí)現(xiàn)最大的安全保障的過(guò)程。

表層上看,風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或行為中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理;深層次上分析,風(fēng)險(xiǎn)管理是指主體通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等風(fēng)險(xiǎn)分析活動(dòng),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃、控制、監(jiān)督,增大應(yīng)對(duì)威脅的機(jī)會(huì),以成功地完成過(guò)程并實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是風(fēng)險(xiǎn)管理人員,客體是生活經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性。大型、復(fù)雜的生產(chǎn)活動(dòng)過(guò)程,應(yīng)設(shè)置專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人。

二、如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)處理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等幾個(gè)階段,下面分述之。

風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃。指決定如何著手進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃確定一套完整、全面、有機(jī)配合、協(xié)調(diào)一致的策略和方法并將其形成文件的過(guò)程。這套策略和方法用以識(shí)別和跟蹤風(fēng)險(xiǎn)區(qū)、擬定風(fēng)險(xiǎn)緩解方案、進(jìn)行持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,從而確定風(fēng)險(xiǎn)變化情況并配置充足的資源。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃時(shí),主要考慮的因素有:風(fēng)險(xiǎn)管理策略、預(yù)定義角色和職責(zé)、各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度、工作分解結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃過(guò)程的運(yùn)行機(jī)制是為風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程提供方法、技巧、工具或其它手段、定量的目標(biāo)、應(yīng)對(duì)策略、選擇標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)。其中定量的目標(biāo)表示了量化的目標(biāo)、應(yīng)對(duì)策略有助于確定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可選擇方式、選擇標(biāo)準(zhǔn)指在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃過(guò)程中制定策略、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)包含歷史風(fēng)險(xiǎn)信息和風(fēng)險(xiǎn)行動(dòng)計(jì)劃等。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步,即識(shí)別實(shí)施過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)源和風(fēng)險(xiǎn)因素,包括面臨的和潛在的,對(duì)它們進(jìn)行特性判斷、歸類,并鑒定風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的目的是減少結(jié)構(gòu)不確定性,即發(fā)現(xiàn)引起風(fēng)險(xiǎn)的主要因素,并對(duì)其影響的后果做出定性、定量的估計(jì)。這一步驟需要明確兩個(gè)問(wèn)題:一是明確風(fēng)險(xiǎn)源并對(duì)其進(jìn)行分類;二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行初步量化。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ),是一項(xiàng)有持續(xù)性、反復(fù)作業(yè)的過(guò)程和工作。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)具有可變化、不確定性,任何條件和環(huán)境的變化都可能改變初始風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)而產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,不僅要通過(guò)感性認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷,更重要的,是必須通過(guò)對(duì)各種客觀統(tǒng)計(jì)資料和風(fēng)險(xiǎn)記錄進(jìn)行分析、歸納和整理,從而發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律及特征。常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有:專家調(diào)查法(頭腦風(fēng)暴法、德?tīng)柗品ā⒃L談法、問(wèn)卷調(diào)查法)、情境分析法、故障樹(shù)分析法等。

風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的基礎(chǔ)上,對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)采用定性、定量分析,估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、風(fēng)險(xiǎn)范圍、風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度、變化幅度、分布情況、持續(xù)時(shí)間和頻度,從而找到影響安全的主要風(fēng)險(xiǎn)源和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素,確定風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域、風(fēng)險(xiǎn)排序和可接受的風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)。在分析和評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),既要考慮風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的大小,又要考慮風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率,由于衡量風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性,風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)的目的是將各種數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可為決策者決策提供支持的信息,進(jìn)而對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)事件后果進(jìn)行評(píng)價(jià),并確定其嚴(yán)重程度排序。在確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則和風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則后,可從決策角度評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)的影響,計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)決策準(zhǔn)則影響的度量,由此確定可否接受風(fēng)險(xiǎn),或者選擇控制風(fēng)險(xiǎn)的方法,降低或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)價(jià)的主要方法有:專家打分法、蒙特卡羅模擬法、概論分布的疊加模型(CIMM模型)、隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)法、風(fēng)險(xiǎn)影響圖分析法、風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)量法等。

風(fēng)險(xiǎn)處理。風(fēng)險(xiǎn)處理就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提出處置意見(jiàn)和辦法。通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估計(jì)和評(píng)價(jià),把風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失嚴(yán)重程度,以及其他因素綜合起來(lái)考慮,可得出發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)的可能性及其危害程度,再與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較,就可確定危險(xiǎn)等級(jí),決定采取什么樣的措施以及控制措施采取到什么樣的程度。有效處理風(fēng)險(xiǎn)可以從改變風(fēng)險(xiǎn)后果的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及風(fēng)險(xiǎn)后果大小三個(gè)方面,制定或施行多種策略。

篇(2)

【關(guān)鍵詞】 金融資源; 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn); 信用風(fēng)險(xiǎn); 操作風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融全球化的推進(jìn),企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)區(qū)域日益國(guó)際化、業(yè)務(wù)更趨多元化。與此同時(shí),其金融服務(wù)需求不斷擴(kuò)大,集團(tuán)紛紛開(kāi)展金融業(yè)務(wù),走上了產(chǎn)融結(jié)合之路。金融板塊發(fā)展迅猛,金融資產(chǎn)和資源的種類不斷增加,使得傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理逐步擴(kuò)展到更廣泛的金融資產(chǎn)和金融資源管理。財(cái)政部在新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》②中將金融資產(chǎn)明確定義為“企業(yè)持有的現(xiàn)金、權(quán)益工具投資、從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利,以及在有利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利,如應(yīng)收款項(xiàng)、貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資以及衍生金融資產(chǎn)等”③。一般而言,企業(yè)集團(tuán)的金融資源廣泛,包括貨幣資金、有價(jià)證券、信貸資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)以及長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付債券、應(yīng)付款項(xiàng)、吸收存款、信用證、保函等金融負(fù)債,進(jìn)一步還包括委托貸款、金融衍生品以及信用評(píng)級(jí)、銀行關(guān)系、客戶關(guān)系等影響融資成本和金融市場(chǎng)投資收益的資源。

企業(yè)集團(tuán)的金融資源往往被各個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊、業(yè)務(wù)單元普遍使用,其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更加深化,特別表現(xiàn)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域,因此,開(kāi)展金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義,縱觀領(lǐng)先實(shí)踐,一些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)紛紛建立起企業(yè)司庫(kù)組織和系統(tǒng),對(duì)金融資源的管理更加專業(yè)化、精細(xì)化,并將金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理納入到司庫(kù)管理之中。例如,中國(guó)石油集團(tuán)將其集團(tuán)司庫(kù)定義為“根據(jù)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為”④,將風(fēng)險(xiǎn)管理融入流動(dòng)性管理、投資管理、融資管理等日常的資金管理活動(dòng)中,建立起“業(yè)務(wù)處理信息收集風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略風(fēng)險(xiǎn)處理”的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,對(duì)企業(yè)整體金融資源進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。還有些企業(yè)集團(tuán)雖然沒(méi)有成立專門(mén)的司庫(kù)組織,但也已在財(cái)務(wù)部設(shè)置專門(mén)的崗位和支持系統(tǒng),積極探索金融資源風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容和工具。

一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是指由于市場(chǎng)價(jià)格(利率、匯率、股價(jià)、期貨價(jià)格等)的變動(dòng)而引起的資產(chǎn)收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)金融危機(jī)頻發(fā),從由美國(guó)次債危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī),到歐洲債務(wù)危機(jī),一方面使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)深受影響,另一方面造成了金融體系加劇動(dòng)蕩。在全球金融海嘯中,美國(guó)就有超過(guò)一百家銀行陸續(xù)倒閉,其中既包括投資銀行巨頭雷曼兄弟,也包括全美當(dāng)時(shí)最大的儲(chǔ)蓄銀行華盛頓互惠銀行。更有甚者,像冰島、巴基斯坦、希臘等一些國(guó)家由于金融崩潰導(dǎo)致整個(gè)國(guó)家一度陷入破產(chǎn)境地。隨之而來(lái)的是各國(guó)利率、貨幣匯率、大宗商品價(jià)格進(jìn)入了新一輪的調(diào)整期,變化的頻率和幅度不斷加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)⑤,美聯(lián)儲(chǔ)從2007年9月18日到2008年12月16日短短一年多時(shí)間里,就進(jìn)行了十次利率調(diào)整,這波降息狂潮,將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率從5.25%一路壓至零利率。國(guó)際匯率市場(chǎng)也變幻莫測(cè),以2011年8月10日為例,人民幣受隔夜美元遭遇拋售影響,匯率中間價(jià)一夜間曾大幅飆升168個(gè)基點(diǎn)。受全球金融市場(chǎng)的影響,原油等國(guó)際商品價(jià)格也經(jīng)歷了“過(guò)山車”般的波動(dòng)。以國(guó)際市場(chǎng)上最具指標(biāo)意義的紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格為例,2008年上半年一路瘋漲,至7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的盤(pán)中新高;而下半年掉頭狂跌,到12月5日跌至每桶40.81美元的谷底。

同全球經(jīng)濟(jì)一樣,中國(guó)經(jīng)濟(jì)也正面臨一個(gè)深刻的調(diào)整周期,作為經(jīng)濟(jì)載體的中國(guó)企業(yè)不可能置身事外,獨(dú)善其身。國(guó)際金融市場(chǎng)的波譎云詭,伴隨著同期國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化改革、股權(quán)分置改革以及引入賣空機(jī)制的股票市場(chǎng)改革和彈性匯率制度改革,各個(gè)金融市場(chǎng)變化顯著加劇。從利率市場(chǎng)看,以金融機(jī)構(gòu)人民幣一年期存貸款基準(zhǔn)利率來(lái)說(shuō),從2008年10月23日分別觸底至2.25%、5.31%以來(lái)3年間累計(jì)升息5次,攀至當(dāng)前的3.5%、6.56%⑥;從股票市場(chǎng)看,以上證綜合指數(shù)為例,短短一年間,就經(jīng)歷了6 124點(diǎn)到1 664點(diǎn)的暴跌⑦;從匯率市場(chǎng)看,2005年匯改以來(lái),人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)升值已超過(guò)30%⑧。

篇(3)

關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn);施工企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)管理;應(yīng)對(duì)策略 

        1. 前言現(xiàn)代社會(huì)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。對(duì)于規(guī)模大、周期長(zhǎng)、產(chǎn)品具有單件性和復(fù)雜性等特點(diǎn)的建設(shè)工程來(lái)說(shuō),在實(shí)施過(guò)程中存在著更多不確定因素,比一般產(chǎn)品生產(chǎn)具有更多的不確定因素和更大的風(fēng)險(xiǎn),因而引入風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。風(fēng)險(xiǎn)管理起源于20世紀(jì)50年代的美國(guó),經(jīng)過(guò)將近半個(gè)世紀(jì)的實(shí)踐和理論探索,現(xiàn)已被公認(rèn)為管理領(lǐng)域內(nèi)的一項(xiàng)重要職能。風(fēng)險(xiǎn)管理是指項(xiàng)目管理人員通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策及通過(guò)多種管理方法、技術(shù)和手段對(duì)項(xiàng)目活動(dòng)涉及的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效的控制,采取主動(dòng),創(chuàng)造條件,盡量把風(fēng)險(xiǎn)減小到最低水平,以最少的成本保證安全、可靠的實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的總目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理直接影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作,可避免許多不必要的損失,從而降低成本,增加企業(yè)利潤(rùn)[1]。相對(duì)于一般生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有其獨(dú)有的特點(diǎn),最大的特點(diǎn)就是單件生產(chǎn)而不能批量生產(chǎn)以及生產(chǎn)的不可逆性。由于生產(chǎn)產(chǎn)品的單一性,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)大多是以“項(xiàng)目”的方式去運(yùn)作的。生產(chǎn)過(guò)程涉及眾多的參與者,如業(yè)主、供應(yīng)商、分包商、政府等相關(guān)部門(mén)。企業(yè)作為一個(gè)系統(tǒng),處于一定的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等環(huán)境之中,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)無(wú)刻不對(duì)企業(yè)構(gòu)成威脅,因此,風(fēng)險(xiǎn)管理是建筑施工企業(yè)中的一項(xiàng)必不可少的重要工作,企業(yè)要想獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益,取得長(zhǎng)足發(fā)展,必須切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

        2. 施工企業(yè)工程項(xiàng)目管理中面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

        2.1投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

        2.1.1風(fēng)險(xiǎn)分析。目前建筑行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越厲害,企業(yè)總是千方百計(jì)希望拿到項(xiàng)目,為項(xiàng)目的投標(biāo)做很多的準(zhǔn)備工作,一個(gè)企業(yè)如果拿不到工程項(xiàng)目,就無(wú)利可談,為投標(biāo)而付出的人財(cái)物也只能由投標(biāo)企業(yè)買單;如果低價(jià)中標(biāo)或招標(biāo)文件中有對(duì)承包企業(yè)不利的條款,或投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)計(jì)算失誤,漏計(jì)項(xiàng)目,取費(fèi)不當(dāng),或由于其他原因造成經(jīng)營(yíng)管理失敗而虧損,再加上投標(biāo)市場(chǎng)上的不規(guī)范操作和不正常因素,都會(huì)給施工企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn),這就需要施工企業(yè)有預(yù)防投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略。

        2.1.2應(yīng)對(duì)策略。首先施工企業(yè)在投標(biāo)前要做好信息搜集工作,并對(duì)這些信息進(jìn)行有效的分析,包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力分析,企業(yè)自身實(shí)力分析和對(duì)所投標(biāo)項(xiàng)目的盈利能力分析,從而來(lái)決定企業(yè)是否要進(jìn)行投標(biāo);其次在企業(yè)決定投標(biāo)的前提下,企業(yè)要認(rèn)真的做好投標(biāo)報(bào)價(jià)工作?,F(xiàn)在《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》在建設(shè)工程中全面推行,它是由施工企業(yè)結(jié)合自身的生產(chǎn)效率、消耗量水平和管理能力與已儲(chǔ)備的本企業(yè)報(bào)價(jià)資料,考慮適度的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投標(biāo)報(bào)價(jià),一旦報(bào)價(jià)確認(rèn),是不能輕易改變的。這種工程承包形式的單價(jià)風(fēng)險(xiǎn)全部由施工企業(yè)承擔(dān),而在現(xiàn)有條件下,這種工程報(bào)價(jià)的一次性風(fēng)險(xiǎn)較大。所以企業(yè)一定要由企業(yè)自身的企業(yè)定額,投標(biāo)報(bào)價(jià)還要由專業(yè)的造價(jià)管理人員來(lái)編制,以防出現(xiàn)計(jì)算失誤,漏計(jì)項(xiàng)目等風(fēng)險(xiǎn),并且編制過(guò)程中要對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)做合理的預(yù)測(cè),防止出現(xiàn)取費(fèi)不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

        2.2合同履行風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

        2.2.1風(fēng)險(xiǎn)分析。目前國(guó)內(nèi)建筑市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致施工企業(yè)工程利潤(rùn)長(zhǎng)期在低水平運(yùn)行,并且許多工程尤其是重大工程都采取造價(jià)包死的計(jì)價(jià)方式,而且合同一般都約定,造價(jià)一次包死,履約中不做任何調(diào)整,但這種承包方式往往沒(méi)有同時(shí)對(duì)履約過(guò)程中的材料設(shè)備價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定相應(yīng)條款,也不設(shè)定施工過(guò)程中采購(gòu)或準(zhǔn)備材料設(shè)備的工程預(yù)付款,且發(fā)包人拖欠工程款的情況相當(dāng)嚴(yán)重,而施工企業(yè)由于項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)管理不到位,簽證資料不完善導(dǎo)致工期延誤或者出現(xiàn)工程質(zhì)量問(wèn)題而引發(fā)業(yè)主提出高額索賠,最終導(dǎo)致施工單位倒賠錢(qián)的案例屢見(jiàn)不鮮。所以施工企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)施工合同管理,有效規(guī)避合同履行風(fēng)險(xiǎn)。

        2.2.2應(yīng)對(duì)策略。首先施工企業(yè)在簽訂合同時(shí)應(yīng)該認(rèn)真地研究合同的各項(xiàng)條款,尤其是不能放棄優(yōu)先受償權(quán),這是保證企業(yè)在完工后順利取得工程款的有效合法的途徑;其次在施工過(guò)程中對(duì)于各種變更做到勤簽證,為索賠工作打下基礎(chǔ)。面對(duì)現(xiàn)在建筑企業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng),“低中標(biāo)、勤簽證、高結(jié)算”已經(jīng)成為建筑行業(yè)的黃金定律。企業(yè)在施工過(guò)程中要做到:(1)工地(地盤(pán))會(huì)議記錄和有關(guān)工程的來(lái)往信件妥善保管;(2)搜集各種施工進(jìn)度表,包括業(yè)主代表和分包編制的進(jìn)度表;(3)妥善保存施工備忘錄(日記);(4)做好業(yè)主、設(shè)計(jì)方和監(jiān)理方的口頭指示記錄,及時(shí)以書(shū)面形式報(bào)告業(yè)主、設(shè)計(jì)方和監(jiān)理方,并予以承認(rèn)。將他們的書(shū)面指示按年月日順序編號(hào)存檔。(5)收集記錄每天的氣象報(bào)告和實(shí)際氣候情況;(6)整理保存工人和雇員的工資與薪金單據(jù)、材料物資購(gòu)買單據(jù),按年月日編號(hào)歸檔;(7)完整的工程會(huì)計(jì)資料,包括工卡,人工分配表、注銷工資薪金支票、材料購(gòu)買定貨單、收訖發(fā)票、收款票據(jù)、賬目及有關(guān)圖表、財(cái)務(wù)信件、經(jīng)會(huì)計(jì)師核證的財(cái)務(wù)決算表等;(8)所有的合同標(biāo)書(shū)文件、合約圖紙、修改增加圖紙、計(jì)劃工程進(jìn)度表、人工日?qǐng)?bào)表、材料設(shè)備進(jìn)場(chǎng)報(bào)表及賬單(工程付款單)等需歸類保存入檔。為索賠工作做充分的準(zhǔn)備工作[3];再次企業(yè)應(yīng)該要求把漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)主一起分?jǐn)?,漲價(jià)幅度在一定范圍內(nèi)時(shí)由施工企業(yè)自身承擔(dān),而超過(guò)這個(gè)幅度時(shí)就應(yīng)該由雙方一起分擔(dān)。近年來(lái)建筑材料和設(shè)備大幅漲價(jià),其中鋼材上漲幅度高的已達(dá)50%,由此產(chǎn)生的全部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由建筑企業(yè)承擔(dān)的做法顯示公平,施工企業(yè)應(yīng)該避免這種不合理的條款。

        2.3法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

篇(4)

關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)投資;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);投資決策階段;控制措施

0 引言

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)過(guò)程中必不可免的潛在隱患,房地產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同于其他行業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)參與各方信用風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)房地產(chǎn)的沖擊力十分巨大。我們應(yīng)當(dāng)正視這些風(fēng)險(xiǎn),利用市場(chǎng)性,把握市場(chǎng)需求和變化,進(jìn)行預(yù)測(cè)與評(píng)價(jià),優(yōu)化投資結(jié)構(gòu),合理采取投資手段,采取適應(yīng)市場(chǎng)需求的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,實(shí)現(xiàn)投資效益的最大化。

1 房地產(chǎn)行業(yè)特有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

房地產(chǎn)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指不同房地產(chǎn)企業(yè)所處的不同地域、在市場(chǎng)中的不同地位以及企業(yè)自身不同特點(diǎn),使得企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中必須面對(duì)的種種不確定性。房地產(chǎn)產(chǎn)品的這些獨(dú)特特征,是房地產(chǎn)行業(yè)有著不同其他行業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

⑴市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于房地產(chǎn)行業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng),在建設(shè)初期和產(chǎn)品最終建成后推向市場(chǎng)時(shí),市場(chǎng)上的供需關(guān)系、市場(chǎng)偏好都可能產(chǎn)生足以影響房地產(chǎn)項(xiàng)目成敗的變化,無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)估產(chǎn)品建成后市場(chǎng)能接受的銷售價(jià)格,同時(shí)在建設(shè)過(guò)程中各種原材料、人工成本甚至是建設(shè)工藝、規(guī)范的變動(dòng)都可能影響到房地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)品成本,這種成本的變化可能會(huì)達(dá)到預(yù)算造價(jià)的2至3 成。

⑵籌資風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要大量資金,一般來(lái)說(shuō)這些資金不會(huì)全部來(lái)自企業(yè)的權(quán)益資本,房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)行可行性研究時(shí),往往會(huì)對(duì)融資計(jì)劃做出相應(yīng)安排,劃出一部分預(yù)算用作融資費(fèi)用及利息。事實(shí)上,很多小型房地產(chǎn)企業(yè)都曾遇到向銀行貸不到款,不得不支付幾倍的利息轉(zhuǎn)向民間融資,給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失。

⑶流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于房地產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)值巨大,使得房地產(chǎn)業(yè)成為一個(gè)資金高度密集的行業(yè)。在房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中如果不能有效保障資金及時(shí)充足,不但項(xiàng)目建設(shè)難以為繼,企業(yè)甚至可能陷入財(cái)務(wù)困境而引發(fā)破產(chǎn)危機(jī)。

2 房地產(chǎn)企業(yè)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

2.1 進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查,預(yù)測(cè)投資費(fèi)用與收益

一項(xiàng)房地產(chǎn)投資策略的形成,首先取決于期望得到什么,其次取決于現(xiàn)實(shí)能得到什么。要解決這兩個(gè)問(wèn)題,關(guān)鍵是要進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)。在已經(jīng)確定了投資對(duì)象的前提下,要運(yùn)用一切可能得到的信息資料,盡可能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)擬投資項(xiàng)目的費(fèi)用和收益。

2.2 采取獎(jiǎng)懲措施,縮短投資開(kāi)發(fā)周期

投資開(kāi)發(fā)周期愈長(zhǎng),開(kāi)發(fā)周期內(nèi)各種可變因素眾多,從而形成更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件的變化,勢(shì)必引起市場(chǎng)的波動(dòng),投資商的費(fèi)用和收益也愈難確定,因此,可以采取必要的獎(jiǎng)罰措施,盡量縮短開(kāi)發(fā)周期,這是減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施之一。

2.3 事先簽訂合約,減少不確定性因素

為了防止因開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)而引起的某些因素的變化,可以事先簽訂合約,固定某些易變的影響重大的因素,以減少不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。如與銀行達(dá)成借貸利率固定合同,與建筑商簽訂固定概預(yù)算合同等。當(dāng)然,簽訂這些合同,就某一方面來(lái)說(shuō)可以減少投資商的風(fēng)險(xiǎn),但從另一角度看,投資者必須付出比未簽約更高的代價(jià)以求得合約的簽訂,因此,必須權(quán)衡利弊。

3 房地產(chǎn)企業(yè)投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

3.1 通過(guò)多樣化投資,提高投資安全性

組合投資也叫多樣化投資,分為兩種情況:一種,是把資金有選擇地投放到不同類型的房地產(chǎn)項(xiàng)目上,從而減少未來(lái)收益的不確定性。如在當(dāng)前實(shí)施“安居工程”的形勢(shì)下,把多數(shù)資金投放入住宅建設(shè),少量投資于樓堂館所;組合投資的另一種,是根據(jù)所投項(xiàng)目資金的流動(dòng)性和收益性,將資金按一定比例投放在現(xiàn)金和銀行存款、股票債券等有價(jià)證券以及房地產(chǎn)上。投資組合的比例如何確定,主要由房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的投資意圖和具體投資項(xiàng)目的特點(diǎn)來(lái)決定。如現(xiàn)金具有好的流動(dòng)性,銀行存款安全性高,而房地產(chǎn)投資可獲得好的收益等。

3.2 終止重大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),避免更大的損失

在房地產(chǎn)投資決策階段,開(kāi)發(fā)商常常通過(guò)可行性研究來(lái)進(jìn)行房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別衡量,放棄在風(fēng)險(xiǎn)較大的某個(gè)時(shí)間、某一開(kāi)發(fā)位置,或以某種物業(yè)類型和投資方式乃至整個(gè)開(kāi)發(fā)方案進(jìn)行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)活動(dòng)。在前期階段,基于對(duì)地塊自然屬性、社會(huì)員性或有關(guān)部門(mén)對(duì)地塊使用的規(guī)劃要求深入調(diào)查,放棄購(gòu)買不合格土地,終止開(kāi)發(fā)話動(dòng)。當(dāng)然,在建設(shè)階段,如果發(fā)生了威脅自身安全的重大風(fēng)險(xiǎn)因素,企業(yè)生存面臨重大考驗(yàn),同時(shí)亦不可能采取其他有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)轉(zhuǎn)移、分散時(shí),如預(yù)測(cè)到市場(chǎng)的大蕭條,也不排除暫時(shí)中止繼續(xù)投資這種迫不得已的風(fēng)險(xiǎn)回避措施,從而避免造成更大的風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.3 靈活轉(zhuǎn)化經(jīng)驗(yàn)形式,加快資金周轉(zhuǎn)

為了防范投資項(xiàng)目完工后空置、租金下降或售價(jià)下跌等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),可以按規(guī)定預(yù)租或預(yù)售樓花,還可以采用按揭貸款使購(gòu)房者從欠開(kāi)發(fā)商的錢(qián)變成欠銀行的錢(qián)。在租賃房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中,租約規(guī)定承租人負(fù)擔(dān)所有經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、維修、保養(yǎng)費(fèi)用甚至稅收,就能將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移結(jié)承租人。在長(zhǎng)期租約中規(guī)定租金隨著物價(jià)指數(shù)上升而相應(yīng)變動(dòng),就能把購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租者。在開(kāi)發(fā)商與建筑商施工合同中、規(guī)定建筑材料由建筑商采購(gòu),也起到類似的作用。這些措施都可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)、降低成本,加快資金周轉(zhuǎn)的作用。

3.4 優(yōu)化資金來(lái)源結(jié)構(gòu),合理確定負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模

無(wú)論以何種方式籌措資金都要付出代價(jià),因此,要優(yōu)化資金來(lái)源結(jié)構(gòu),必須考慮投資的收益率和資金成本率時(shí),所籌措和使用的資金才能取得較好的經(jīng)濟(jì)效益;因此,在實(shí)際的投資經(jīng)營(yíng)中,首先要求取不同方案下各種來(lái)源資金的成本率,再計(jì)算出該方案下的綜合資金成本率,最后選擇綜合資金成本率最小的方案作為員理想的籌資方案。

3.5 增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)在投資決策階段應(yīng)把握國(guó)際、國(guó)內(nèi)和地區(qū)當(dāng)前和今后的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃以及擬開(kāi)發(fā)地區(qū)的基本情況,諸如工商業(yè)狀況、人口結(jié)構(gòu)與密度、居住條件、基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)狀、建設(shè)規(guī)劃、交通和污染情況等,了解和掌握該地區(qū)商服業(yè)、住宅、工業(yè)分布情況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等,理性研究和判斷該類物業(yè)的市場(chǎng)供求狀況進(jìn)行科學(xué)的項(xiàng)目可行性研究,合理評(píng)價(jià)和選擇開(kāi)發(fā)投資方案;其次,要樹(shù)立全公司員工正確的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資料的搜集、整理和比較。強(qiáng)化對(duì)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究和學(xué)習(xí),高度重視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理;最后,要建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度,制定科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)罰措施,并在實(shí)際中嚴(yán)格執(zhí)行,建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),編制并推行風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上,只有進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查,才能有效預(yù)測(cè)投資費(fèi)用與收益;通過(guò)采取獎(jiǎng)懲措施,才能縮短投資開(kāi)發(fā)周期;在事先簽訂合約,減少不確定性因素等措施,才能真正實(shí)現(xiàn)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。通過(guò)多樣化投資,才能提高投資安全性;及時(shí)終止重大風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),避免更大的損失;通過(guò)可行性研究,回避既定開(kāi)發(fā)方法的風(fēng)險(xiǎn);靈活轉(zhuǎn)化經(jīng)驗(yàn)形式,加快資金周轉(zhuǎn);優(yōu)化資金來(lái)源結(jié)構(gòu),合理確定負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模;增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的最低化,獲得最大化的投資效益。

參考文獻(xiàn)

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篇(5)

關(guān)鍵詞:農(nóng)業(yè)企業(yè);技術(shù)創(chuàng)新;市場(chǎng)營(yíng)銷

中圖分類號(hào):F306 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A DOI:10.11974/nyyjs.20170332070

1 農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)研究

綜合現(xiàn)有資料來(lái)看,針對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研究較少,李萬(wàn)君和李艷軍通過(guò)對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)科技創(chuàng)新模式和風(fēng)險(xiǎn)的總結(jié)研究,確定在當(dāng)前企業(yè)發(fā)展過(guò)程中,由于面臨企業(yè)主體意識(shí)較低、創(chuàng)新水平不足、市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜等風(fēng)險(xiǎn),我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提升;肖更生等人則確定在農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的創(chuàng)新決策階段、研發(fā)階段、生產(chǎn)階段和市場(chǎng)階段共存在包括技術(shù)、人力資源市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)、政策等10個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素,同時(shí)確定了針對(duì)不同階段風(fēng)險(xiǎn)因素的管理策略。高啟杰通過(guò)農(nóng)業(yè)科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力及其影響因素的分析,確定企業(yè)需要從自身和外部環(huán)境2方面進(jìn)行建設(shè),以保證企業(yè)總體創(chuàng)新能力的提高。

綜合現(xiàn)有研究來(lái)看,針對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的研究集中于對(duì)企業(yè)面臨總體風(fēng)險(xiǎn)的研究。美國(guó)工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)表明,在技術(shù)創(chuàng)新失敗的原因中,產(chǎn)品技術(shù)失敗率僅占據(jù)農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新失敗率的22%,另外有經(jīng)濟(jì)方面的原因占據(jù)總體失敗率的14%,剩下的63%則是市場(chǎng)營(yíng)銷的原因。尤其農(nóng)業(yè)市場(chǎng)的不確定性和營(yíng)銷市場(chǎng)的變化加大了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新成本。因此,從市場(chǎng)和營(yíng)銷角度來(lái)說(shuō),積極明確市場(chǎng)需要和社會(huì)發(fā)展要求,能夠有效確定農(nóng)業(yè)發(fā)展需要和技術(shù)創(chuàng)新成本,進(jìn)而提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2 農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)分析

本文將農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新分為決策階段、技術(shù)研發(fā)階段、農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)階段、市場(chǎng)階段等不同的階段,結(jié)合50家農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新工作在不同階段面臨的政策、經(jīng)濟(jì)、自然、技術(shù)、市場(chǎng)、營(yíng)銷、管理等風(fēng)險(xiǎn)情況,利用樣本收集和量表分析的模式,同時(shí)借助SPSS計(jì)算工具確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素和營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)因素的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),進(jìn)而確定2種風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。

2.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中主要表現(xiàn)為新型科技產(chǎn)品往往無(wú)法站到合適的市場(chǎng),利潤(rùn)低下、分散經(jīng)營(yíng)的模式不利于對(duì)于科技成果的把握進(jìn)而也不利于科技產(chǎn)品的進(jìn)一步推廣。在創(chuàng)新決策階段,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得分在7分以上,技術(shù)研發(fā)階段在6分以上,生產(chǎn)階段再次達(dá)到7分以上,市場(chǎng)階段接近9分。

創(chuàng)新決策階段,消費(fèi)者和市場(chǎng)潛在能力對(duì)新型技術(shù)應(yīng)用具有直接影響;研發(fā)階段,企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確判斷該新型技術(shù)是否具備市場(chǎng)推廣空間和利潤(rùn)空間,因此同樣需要面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。生產(chǎn)階段和市場(chǎng)階段則需要考慮新技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)需求等,面臨的不確定因素更多。

2.2 營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)

由于農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)品的特殊性,其需要在充分考慮市場(chǎng)需要的基礎(chǔ)上制定合理的I銷策略,進(jìn)而提高市場(chǎng)的產(chǎn)品接受度。創(chuàng)新決策階段,營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)得分在6分以上,技術(shù)研發(fā)階段在5分以上,生產(chǎn)階段則達(dá)到7分以上,市場(chǎng)階段更是達(dá)到8分以上。

由以上數(shù)據(jù)分析也可以表明,營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)乎企業(yè)是否能夠推動(dòng)新型技術(shù)和新技術(shù)產(chǎn)品的市場(chǎng)應(yīng)用,影響企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。而企業(yè)營(yíng)銷策略的失誤,不僅會(huì)影響其知名度,而且會(huì)對(duì)企業(yè)后期技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展造成影響。

3 農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)考慮

3.1 提高市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在決策制定階段,即需要將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)納入考慮范圍。企業(yè)需要轉(zhuǎn)變只重視生產(chǎn)的營(yíng)銷理念,在追求產(chǎn)量第一的同時(shí),不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量,同時(shí)利用成熟的營(yíng)銷手段、充分的市場(chǎng)預(yù)估等,借助新產(chǎn)品打開(kāi)市場(chǎng)空間,進(jìn)而幫助企業(yè)激發(fā)總體生命力,實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)于市場(chǎng)開(kāi)拓,市場(chǎng)開(kāi)拓再次推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的模式,促進(jìn)新時(shí)期農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的有效應(yīng)用和發(fā)展。

3.2 加強(qiáng)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)環(huán)境的調(diào)查

加強(qiáng)農(nóng)業(yè)市場(chǎng)環(huán)境的調(diào)查,做好市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)測(cè),可以從以下幾個(gè)方面入手。

加強(qiáng)市場(chǎng)環(huán)境調(diào)查,集中于對(duì)我國(guó)當(dāng)前農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持政策、現(xiàn)有農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、農(nóng)業(yè)發(fā)展的科技水平以及市場(chǎng)內(nèi)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展情況等進(jìn)行調(diào)查。

利用對(duì)社會(huì)和自然環(huán)境的調(diào)查,了解企業(yè)所在地域的消費(fèi)水平、文化水平、風(fēng)俗習(xí)慣、價(jià)值觀念等,明確企業(yè)所在地的氣候條件、地理?xiàng)l件,進(jìn)而為企業(yè)科技創(chuàng)新尋求合理發(fā)展依據(jù)。

通過(guò)對(duì)企業(yè)現(xiàn)有文化、企業(yè)運(yùn)營(yíng)制度、企業(yè)基本規(guī)模、企業(yè)獲得的國(guó)家政策支持條件等的調(diào)查,了解企業(yè)現(xiàn)行技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)。

通過(guò)外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境的全面調(diào)查,了解農(nóng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)有市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)條件,進(jìn)而保證市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)效果的最大化。

3.3 完善商品生產(chǎn)和營(yíng)銷策略

農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的過(guò)程中,可以通過(guò)商品策略和營(yíng)銷策略的轉(zhuǎn)化,提升商品的技術(shù)內(nèi)涵,提高企業(yè)綜合實(shí)力,進(jìn)而利用品牌效應(yīng)推動(dòng)新型技術(shù)市場(chǎng)營(yíng)銷的有效展開(kāi)。

從商品策略來(lái)說(shuō),為提高技術(shù)創(chuàng)新的針對(duì)性,促進(jìn)新型技術(shù)的有效推廣,可以利用粗放農(nóng)業(yè)、多種經(jīng)營(yíng)的模式,實(shí)現(xiàn)商品的組合營(yíng)銷;引進(jìn)新型農(nóng)產(chǎn)品品種,并結(jié)合地域條件進(jìn)行模仿創(chuàng)新,加速當(dāng)?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度;開(kāi)發(fā)綠色農(nóng)業(yè)和觀光產(chǎn)業(yè),利用綠色農(nóng)業(yè)進(jìn)行新型農(nóng)業(yè)技術(shù)的推廣;利用觀光產(chǎn)業(yè)促進(jìn)企業(yè)綜合實(shí)力的提升,為技術(shù)創(chuàng)新提供資金和動(dòng)力支持。

從營(yíng)銷策略應(yīng)用角度來(lái)說(shuō),需要注重人才培養(yǎng),保證人才盡快熟悉新型農(nóng)業(yè)企業(yè)技術(shù);保證科研人才工作動(dòng)力的持續(xù)性激發(fā)。當(dāng)然也可以利用人才引進(jìn)的方式,補(bǔ)充現(xiàn)有人才結(jié)構(gòu),促進(jìn)科研氛圍的形成;利用廣告策略樹(shù)立良好品牌形象,提升品牌知名度,進(jìn)而也為農(nóng)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的推廣提供必要的空間支持。

3.4 強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷重點(diǎn)內(nèi)容關(guān)注

在市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程中,為提高新技術(shù)的接受程度,促進(jìn)新型技術(shù)的有效推廣,需要重視市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中潛在市場(chǎng)容量的開(kāi)發(fā),同時(shí)及時(shí)把握消費(fèi)者對(duì)于新型產(chǎn)品的接受程度。需要著重提升新產(chǎn)品的質(zhì)量,重視企業(yè)營(yíng)銷推廣能力的提高。而在創(chuàng)新技術(shù)決策方面,則需要以消費(fèi)者需要為準(zhǔn)繩,以市場(chǎng)需要為標(biāo)準(zhǔn),為技術(shù)創(chuàng)新方案的制定提供決策依據(jù)。在不同的階段,需要加強(qiáng)對(duì)于該階段重點(diǎn)內(nèi)容的關(guān)注,以便最大限度提升新技術(shù)產(chǎn)品的應(yīng)用力度,滿足消費(fèi)者的新型消費(fèi)需要,當(dāng)然也為企業(yè)后期技術(shù)調(diào)整和研發(fā)方案的進(jìn)一步完善創(chuàng)造條件。

參考文獻(xiàn)

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[2]肖更生,姚瓊,李崇光.技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別:農(nóng)業(yè)科技企業(yè)的實(shí)證研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2010(10).

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[4]張艷玲.關(guān)于企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷創(chuàng)新的若干思考[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào),2015(32).

篇(6)

關(guān)鍵詞:證券投資;市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);類型;控制;對(duì)策 

引言 

證券投資作為風(fēng)險(xiǎn)投資,風(fēng)險(xiǎn)主要的指向就是投資者的投資與預(yù)期相分離,證券投資的收益不具備確定性。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)類型很多,其中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合體。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券市場(chǎng)本身因各種因素的影響引起的證券價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)的變化很快,所有的變化都會(huì)影響供求關(guān)系。在證券市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)發(fā)展中,證券市場(chǎng)的冷熱與政策和現(xiàn)實(shí)環(huán)境有著密不可分的關(guān)系。而風(fēng)險(xiǎn)也是體現(xiàn)證券市場(chǎng)價(jià)值的重要要素,沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),就沒(méi)有利潤(rùn),風(fēng)險(xiǎn)和利益并存是證券市場(chǎng)最為基礎(chǔ)的特征。 

一、證券投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定 

風(fēng)險(xiǎn)主要是指事件發(fā)生后,其損失機(jī)會(huì)或損害的可能性、不確定性。證券投資中,風(fēng)險(xiǎn)和收益是一對(duì)矛盾結(jié)合體,有收益就有風(fēng)險(xiǎn),二者存在內(nèi)部的必然性。證券投資的風(fēng)險(xiǎn)可以運(yùn)用科學(xué)的手段進(jìn)行一定程度的預(yù)測(cè)分析,通過(guò)對(duì)對(duì)主客觀風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等要素進(jìn)行控制。證券投資在運(yùn)行過(guò)程中處于動(dòng)態(tài)的、復(fù)雜的交互性的選擇過(guò)程,對(duì)市場(chǎng)的了解,對(duì)投資時(shí)機(jī)選擇,對(duì)投資品種的確定,都是影響風(fēng)險(xiǎn)和收益程度的要素。一個(gè)證券在一定時(shí)期內(nèi)收益率、收盤(pán)價(jià)、上期收盤(pán)價(jià)、單位紅利及股息收入等指標(biāo)產(chǎn)生的,都是需要在現(xiàn)實(shí)操作中進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)的,收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)測(cè)度是證券投資的重點(diǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)是從多個(gè)方面界定的,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等,業(yè)包括相對(duì)應(yīng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),例如企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。根據(jù)操作角度一般劃分為,選擇風(fēng)險(xiǎn)和投資者風(fēng)險(xiǎn)。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式就是股票、債券、衍生證券。 

二、提高證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策 

1、正確運(yùn)用證券投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)的重點(diǎn)理論方法。從風(fēng)險(xiǎn)的定義來(lái)看,證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是在證券投資過(guò)程中,投資者的收益和本金遭受損失的可能性。科學(xué)的測(cè)度理論是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,只有科學(xué)的理論,才能達(dá)到其控制目的。證券投資風(fēng)險(xiǎn)的理論主要是效用函數(shù)的概念,風(fēng)險(xiǎn)金測(cè)度模型,標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型,隨機(jī)優(yōu)勢(shì)選擇模型理論,均值——方差測(cè)度理論。值理論,下偏矩測(cè)度理論,VaR測(cè)度理論,信息嫡測(cè)度理論等。在實(shí)際操作中,新的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)主要從定量、定性及定性與定量相結(jié)合三個(gè)方面提出,在定量測(cè)度方面,主要基于損失序列、緊迫程度、分布和頻度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度;在定性測(cè)度方面,是投資者對(duì)某證券投資風(fēng)險(xiǎn)的定性判斷,在投資市場(chǎng)上主要是指主觀風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估問(wèn)題;在系統(tǒng)測(cè)度方面,兼顧指標(biāo)的定性和定量?jī)蓚€(gè)方面,將兩者有機(jī)地結(jié)合起來(lái),使其平衡單方測(cè)度可能產(chǎn)生的矛盾。 

2、強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與控制。證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是為了更好地控制風(fēng)險(xiǎn),證券投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)主要是計(jì)算出各標(biāo)準(zhǔn)時(shí)段內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn),形成風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間序列,然后對(duì)其進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和可靠性,這里使用組合預(yù)測(cè)的方法,使預(yù)測(cè)模型更具有對(duì)環(huán)境變化的適應(yīng)能力。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),主要控制方式是確定各類投資的權(quán)重,實(shí)現(xiàn)投資的多樣化,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)及測(cè)度指標(biāo)的定義是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和控制的基礎(chǔ)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要方法是利用金融衍生工具,如股票指數(shù)、期貨進(jìn)行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制研究,在確定多個(gè)證券的情況下,設(shè)定滿足預(yù)期的約束條件,進(jìn)而確定各類投資的權(quán)重,通過(guò)目標(biāo)收益率與期望收益率進(jìn)行比較,作為風(fēng)險(xiǎn)控制的分界線。設(shè)定股票投資組合即現(xiàn)貨、股票指數(shù)期貨、觀測(cè)時(shí)期數(shù),組合現(xiàn)貨持有量,保證在一定預(yù)期收益的前提下,投資風(fēng)險(xiǎn)最小?,F(xiàn)貨與期貨組合后的收益率可通過(guò)目標(biāo)收益率、期望收益率及調(diào)整后的現(xiàn)貨收益率計(jì)算得出,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)化。 

3、降低政府對(duì)證券市場(chǎng)的干預(yù)作用。市場(chǎng)存在一定的缺陷,市場(chǎng)的自由調(diào)控作用難以對(duì)資源進(jìn)行有效的配置和優(yōu)化,政府需要選擇多種方式對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控,對(duì)證券投資實(shí)施法制建設(shè)和監(jiān)管,并且把握調(diào)控的力度。在相關(guān)法律法規(guī)的參與下,杜絕證券市場(chǎng)中出現(xiàn)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象,證券市場(chǎng)具有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體系它的運(yùn)行和發(fā)展需要有一定的法律依據(jù),實(shí)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)主體的調(diào)節(jié)和規(guī)范作用。有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化,可能引起證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),使投資者存在虧損的可能,投資者將不得不承擔(dān)由此造成的損失。機(jī)構(gòu)投資者具有信息、資金上的優(yōu)勢(shì),個(gè)人投資者盲目跟從就容易導(dǎo)致投機(jī)風(fēng)氣的盛行,對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行有效的培養(yǎng),并有效發(fā)展證券投資基金,是證券市場(chǎng)健全的方式。如果能深入分析有關(guān)企業(yè)或公司的經(jīng)營(yíng)材料,并不為表面現(xiàn)象所動(dòng),看出它的破綻和隱患,并作出冷靜的判斷,則可有效回避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 

4、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的存在方式。在某些特殊的情況下,政府會(huì)改變發(fā)展證券市場(chǎng)的戰(zhàn)略部署,出臺(tái)一些扶持或抑制市場(chǎng)發(fā)展的初期,在社會(huì)經(jīng)濟(jì)比較繁榮時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自各種因素,每種股票價(jià)位變動(dòng),其公司利潤(rùn)有保證,歷史數(shù)據(jù)詳細(xì)的分析,是要掌握趨勢(shì),了解收益的持續(xù)增長(zhǎng)能力,了解其循環(huán)變動(dòng)的規(guī)律。有的企業(yè)受其自身的經(jīng)營(yíng)限制,其股價(jià)出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài),就要選擇買賣時(shí)機(jī),當(dāng)股價(jià)低于標(biāo)準(zhǔn)誤差下限時(shí),可以購(gòu)進(jìn)股票,當(dāng)股價(jià)高于標(biāo)準(zhǔn)誤差上限時(shí),最好把手頭的股票賣掉。注意投資期,經(jīng)濟(jì)氣候好時(shí),股市交易活躍,經(jīng)濟(jì)氣候不好時(shí),股市交易必然凋零,不要把股市淡季作為大宗股票投資期,根據(jù)歷史資料分析,正確地判定當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)狀況在興衰循環(huán)中所處的地位。股市得變化對(duì)經(jīng)濟(jì)氣候的反映更敏感,不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),上市公司所處行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化,或者經(jīng)營(yíng)決策重大失誤等,使投資者的交易委托無(wú)法成交或者無(wú)法全部成交,投資者將不得不承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn),它通常是由某一特殊的因素引起,與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系,而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。

5、綜合性風(fēng)險(xiǎn)的防范。綜合性風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)生活中,所有企業(yè)都受全局性因素的影響,這些因素包括社會(huì),政治,經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面。在購(gòu)買股票前,要認(rèn)真分析有關(guān)投資對(duì)象,與那些經(jīng)營(yíng)狀況不良的企業(yè)或公司保持一定的投資距離,在購(gòu)買股票前,要認(rèn)真分析有關(guān)投資對(duì)象,研究它現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)情況以及在競(jìng)爭(zhēng)中的地位和以往的盈利情況趨勢(shì),如果能保持收益持續(xù)增長(zhǎng)、發(fā)展計(jì)劃切實(shí)可行的企業(yè)當(dāng)作股票投資對(duì)象,較好地防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在規(guī)劃和政策既定的前提條件下,政府應(yīng)運(yùn)用法律手段,經(jīng)濟(jì)手段和必要的行政管理手電引導(dǎo)證券市場(chǎng)健康、有序地發(fā)展。在通貨膨脹期內(nèi),應(yīng)留意市場(chǎng)上價(jià)格上漲幅度高的商品,從生產(chǎn)該類商品的企業(yè)中挑選出獲利水平和能力高的企業(yè)來(lái)。周期波動(dòng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中常見(jiàn)的現(xiàn)象,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在年度間的頻繁波動(dòng)是一種隨機(jī)波動(dòng),盡量了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金中自有成份的比例,利率升高時(shí),會(huì)給借款較多的企業(yè)或公司造成較大困難,從而殃及股票價(jià)格,而利率的升降對(duì)那些借款較少、自有資金較多的企業(yè)獲公司影響不大。由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來(lái)實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn),它是與整個(gè)股票市場(chǎng)或者整個(gè)期貨市場(chǎng)或外匯市場(chǎng)等相關(guān)金融投機(jī)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),由特殊因素引起的,股民可通過(guò)投資的多樣化來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn),對(duì)證?投資中的風(fēng)險(xiǎn)需要有宏觀與微觀上的認(rèn)識(shí),防止易變的收入將導(dǎo)致收益和現(xiàn)金流量的不確定。 

結(jié)語(yǔ) 

我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,無(wú)論是體制還是機(jī)制上,都逐漸接近發(fā)達(dá)國(guó)家。證券市場(chǎng)的成熟需要在現(xiàn)實(shí)操作中不斷進(jìn)步,需要政府給予一定的指導(dǎo),更需要遵循市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律。證券投資中控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中,一定要從證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)情況做起,運(yùn)用專業(yè)化、科學(xué)化的方法,對(duì)市場(chǎng)有足夠的了解,對(duì)證券發(fā)展有足夠的認(rèn)知,在投資中恰當(dāng)選擇,在發(fā)展中有效控制,是證券投資能夠在有計(jì)劃、有準(zhǔn)備、有步驟的過(guò)程中運(yùn)行,促進(jìn)證券投資的新發(fā)展,使證券投資,能夠更加符合操作者的意愿,創(chuàng)造出更加具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式。(作者單位:深圳富延資本管理有限公司) 

參考文獻(xiàn): 

[1]朱銘,散戶投資者長(zhǎng)期證券投資的風(fēng)險(xiǎn)控制分析[J],市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與價(jià)格,2010年09期。

[2]殷曉時(shí),證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制微觀分析[J],企業(yè)家天地,2012年01期。 

[3]宋志偉,證券營(yíng)業(yè)部操作風(fēng)險(xiǎn)分析及防范[J],山東大學(xué),2011年。 

篇(7)

陸紅霞

(新疆農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易分院,新疆 昌吉 831100)

摘 要:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是評(píng)價(jià)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)參與者競(jìng)爭(zhēng)能力的重要指標(biāo),也是決定參與者持續(xù)發(fā)展的重要因素。分析A公司所面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上,討論進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的策略,主要包括如下幾方面:強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,提升資本利用效率;優(yōu)化籌資體系,降低籌資風(fēng)險(xiǎn);構(gòu)建起完善的營(yíng)運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),增加經(jīng)營(yíng)行為的可持續(xù)性。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分析;防范策略

中圖分類號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2017)07-0102-03

引言

近年來(lái),公司破產(chǎn)、重組以及并購(gòu)等現(xiàn)象越來(lái)越明顯[1]。這不僅與資本與生俱來(lái)的“逐利性”有關(guān),還與部分公司自身的經(jīng)營(yíng)能力不可分[2]。在公司經(jīng)營(yíng)能力中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力十分關(guān)鍵,諸多公司正是由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大、資金鏈斷裂而不得不破產(chǎn)重組[3]。接下來(lái),本文將以A公司(主營(yíng)業(yè)務(wù)為物流業(yè))為例,對(duì)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析進(jìn)行討論,并對(duì)如何制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略進(jìn)行討論,希望對(duì)改善A公司(及該行業(yè)其他類似公司)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力有積極意義。

一、A公司概述

1992年,A公司在深圳正式成立,主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在物流運(yùn)輸行業(yè)。經(jīng)過(guò)二十多年的不斷積累,A公司在物流領(lǐng)域取得較高的地位,市場(chǎng)占有率在2015年達(dá)到了17%。在電子商務(wù)不斷發(fā)展的今天,A公司積極對(duì)物流系統(tǒng)進(jìn)行電子商務(wù)化改造。2012年,為獲得突破性的創(chuàng)新發(fā)展,A公司投入近億元對(duì)其現(xiàn)有的物流系統(tǒng)進(jìn)行一體化改造。與此同時(shí),為了分散公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),A公司積極向物聯(lián)網(wǎng)及城市物流等領(lǐng)域的發(fā)展。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模及業(yè)務(wù)方向的擴(kuò)大,公司所面臨的財(cái)務(wù)壓力也與日俱增。能否有效地識(shí)別公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制,將直接關(guān)系到公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略能否得以實(shí)現(xiàn)。

二、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)投資風(fēng)險(xiǎn)分析

經(jīng)過(guò)多年的財(cái)富積累,A公司已經(jīng)擁有比較雄厚的資本實(shí)力,因而近年來(lái)多次嘗試各個(gè)方向的投資。然而,從A公司投資實(shí)踐來(lái)看,在投資理念,投資策略以及新投資業(yè)務(wù)前景規(guī)劃等方面存在不足。首先,從投資理念的角度來(lái)看,A公司還沒(méi)有建立起成熟的投資預(yù)檢系統(tǒng),投資風(fēng)U管理理念較為滯后。從2012年開(kāi)始,A公司嘗試建立一套自身的投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng),然而并沒(méi)有得到有效的利用,而且系統(tǒng)本身的完善程度也十分有限,使得公司有關(guān)投資決策仍然處于經(jīng)驗(yàn)主導(dǎo)的階段。其次,從新投資業(yè)務(wù)規(guī)劃角度來(lái)看,A公司的投資論證能力較為缺乏。A公司本身的主營(yíng)業(yè)務(wù)是物流業(yè),然而從2013年開(kāi)始卻大力投入資本進(jìn)行無(wú)人機(jī)研發(fā)。由于新的投資業(yè)務(wù)缺乏足夠的資本、人才以及技術(shù)支撐,經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展,仍然沒(méi)有顯著的起色。

(二)籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)的運(yùn)作離不開(kāi)資金的支持,特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,許多企業(yè)由于資金鏈斷裂而陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)[4]。對(duì)A公司而言,盡管已經(jīng)進(jìn)行多年的資本積累,仍然存在籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先,籌資結(jié)構(gòu)不合理,短期還債的壓力較大。對(duì)A公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等以及償債指標(biāo)進(jìn)行了分析,由下頁(yè)表1可知,2011―2015年,A公司的流動(dòng)比率呈下滑的趨勢(shì),這表明A公司的現(xiàn)金流動(dòng)性存在逐漸弱化的特征,如果不能夠采取有效的控制措施,將對(duì)A公司的現(xiàn)金流動(dòng)造成負(fù)面影響。從現(xiàn)金比率指標(biāo)來(lái)看,A公司2011―2015年的現(xiàn)金比率逐漸增大,這表明A公司在進(jìn)行籌資時(shí)對(duì)現(xiàn)金的依賴性越來(lái)越高。

短期償債能力是評(píng)價(jià)公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo),一旦公司遭遇現(xiàn)金流短缺,若缺乏足夠的現(xiàn)金準(zhǔn)備,要對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)行為造成嚴(yán)重沖擊。從下頁(yè)表1的數(shù)據(jù)可知,A公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)都偏低,公司高層應(yīng)該對(duì)此予以足夠重視,在進(jìn)行籌資活動(dòng)時(shí),務(wù)必加大現(xiàn)金的儲(chǔ)備,確保公司能夠應(yīng)對(duì)短期的資本市場(chǎng)沖擊。

(三)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)分析

營(yíng)運(yùn)資金是確保公司正常經(jīng)營(yíng)行為得以持續(xù)的基礎(chǔ)資本,其規(guī)模及結(jié)構(gòu)都十分重要。本研究對(duì)A公司2011―2015年的現(xiàn)金流進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,從表2可以看出,A公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比總體偏高,這可能對(duì)其短期及長(zhǎng)期償債構(gòu)成較大壓力。從短期現(xiàn)金流量比的指標(biāo)來(lái)看,A公司的現(xiàn)金流量?jī)?chǔ)備十分不足。2014年,A公司的短期現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值,表明該年度公司的償債行為較為突出,對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)行為造成嚴(yán)重影響。從利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)率等指標(biāo)來(lái)看,A公司在2012―2015年均為負(fù)值,這表明公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金創(chuàng)造能力十分低下,其營(yíng)運(yùn)資金儲(chǔ)存嚴(yán)重不足。對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)層而言,為有效控制其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),需要對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行全面檢視,提升其現(xiàn)金獲取能力,從而降低營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。

三、A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略

針對(duì)A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、防范及控制中存在的漏洞或缺陷,公司財(cái)務(wù)部門(mén)以及高層領(lǐng)導(dǎo)需要構(gòu)建起系統(tǒng)性的控制策略,從而確保公司的發(fā)展戰(zhàn)略得以實(shí)現(xiàn)。尤其是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的今天,能否構(gòu)建起一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系,在很大程度上決定了公司持續(xù)發(fā)展能力。

(一)強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,提升資本利用效率

對(duì)A公司而言,經(jīng)過(guò)多年的積累,已經(jīng)擁有了比較豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。因此,在資本條件允許的情況下,進(jìn)行縱向或者橫向的多元化投資是可行的。然而,投資過(guò)程中存在著重大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),如果不能夠?qū)τ嘘P(guān)投資行為進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,不僅可能降低企業(yè)資本的再創(chuàng)造能力,而且還可能增加企業(yè)的資本壓力,并可能進(jìn)一步惡化企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

首先,A公司應(yīng)該構(gòu)建起完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí),A公司需要重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目安全度、項(xiàng)目盈利能力以及項(xiàng)目增長(zhǎng)潛力等關(guān)鍵指標(biāo)。在這些指標(biāo)系統(tǒng)中,項(xiàng)目安全度是最為關(guān)鍵的指標(biāo)。在對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估時(shí),需要對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)性進(jìn)行全面的考核,避免項(xiàng)目資本被套牢;同時(shí),還需要對(duì)項(xiàng)目的投資回收期進(jìn)行合理預(yù)測(cè),若投資回收期長(zhǎng)度超過(guò)了公司資本可接受能力,需要進(jìn)行慎重考量。

其次,需要對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行完善和細(xì)化。在項(xiàng)目正式推進(jìn)之后,需要結(jié)合項(xiàng)目的實(shí)際情況,對(duì)項(xiàng)目可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估,從而構(gòu)建起逐漸細(xì)化的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)進(jìn)行細(xì)化時(shí),若發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題,需要及時(shí)報(bào)送領(lǐng)導(dǎo)層,以便盡早地研究對(duì)策。當(dāng)前,財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域已經(jīng)對(duì)如何進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)細(xì)化形成了較多實(shí)用的模型,比如波特五力模型,它能夠?qū)?xiàng)目潛在的危機(jī)、機(jī)會(huì)、優(yōu)勢(shì)以及短板等進(jìn)行全面的歸納。A公司在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí),可以結(jié)合公司實(shí)際情況運(yùn)用相關(guān)的模型工具。

最后,需要明確投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)。對(duì)于投資項(xiàng)目而言,其運(yùn)行過(guò)程中可能出現(xiàn)多種多樣的情況,這些情況都可能引發(fā)或加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于公司財(cái)務(wù)管理部門(mén)以及領(lǐng)導(dǎo)層而言,在有關(guān)信息相對(duì)有限的情況下,不可能對(duì)所有與項(xiàng)目有關(guān)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了解,因而需要抓住重點(diǎn),從而達(dá)到事半功倍的效果。比如,在市場(chǎng)調(diào)研階段,需要對(duì)原始數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行控制,避免原始數(shù)據(jù)造假;在項(xiàng)目實(shí)施階段,需要建立起完善的原始記錄保存系統(tǒng),從而確保有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)可以真實(shí)地反映;在投資項(xiàng)目結(jié)束階段,需要重點(diǎn)關(guān)注該項(xiàng)目的持續(xù)獲利能力。

(二)優(yōu)化籌資體系,降低籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資行為是公司短期及長(zhǎng)期債務(wù)壓力的主要來(lái)源,因而在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范時(shí)需要特別關(guān)注籌資體系的完善性。對(duì)A公司而言,由于其正在實(shí)施多元化戰(zhàn)略,因而需要大量的資本。然而,為有效防范財(cái)務(wù)危機(jī),需要盡量提高長(zhǎng)期債務(wù)的占比。相比較于短期債務(wù),長(zhǎng)期財(cái)富能夠?yàn)轫?xiàng)目或者公司提供更長(zhǎng)的資本利用時(shí)間。當(dāng)長(zhǎng)期債務(wù)即將到期時(shí),公司能夠有更加充足的準(zhǔn)備時(shí)間。

值得指出的是,僅僅依靠調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)來(lái)控制籌資風(fēng)險(xiǎn)是不足的,還需要建起相應(yīng)的“開(kāi)源節(jié)流”制度。一方面,強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行能力,確保所籌措的資本得到合理的利用,避免資本低效率的使用而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,需要提升應(yīng)收賬款的收回效率,盡量將賬面資本轉(zhuǎn)化為可利用資本。比如,進(jìn)行有效的債權(quán)轉(zhuǎn)讓,提升資金的回籠速度。

(三)構(gòu)建完善的營(yíng)運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),增加經(jīng)營(yíng)行為的可持續(xù)性

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,對(duì)參與主體而言,提升其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安全性是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素。對(duì)A公司而言,其主營(yíng)業(yè)務(wù)在物流系統(tǒng)。因此,如果要有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),就需要對(duì)其物流系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行優(yōu)化和改造。一方面,需要對(duì)其經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行全面監(jiān)控,尤其需要關(guān)注資本的流動(dòng)方向,加強(qiáng)資本流動(dòng)細(xì)節(jié)的記錄,從而做到有賬可查。另一方面,需要提升經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)反應(yīng)速度,從而有效地將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金獲取途徑。另外,需要對(duì)公司的信息流進(jìn)行改造,提升經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的信息化程度,從而降低人為因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的干擾。

營(yíng)運(yùn)資本是由公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的多個(gè)環(huán)節(jié)所影響和決定的,因此可能在銷售、采購(gòu)等多個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此在控制營(yíng)運(yùn)資本風(fēng)險(xiǎn)時(shí),財(cái)務(wù)部門(mén)需要在銷售,采購(gòu)以及生產(chǎn)等各個(gè)部門(mén)派遣專門(mén)的財(cái)務(wù)人員,對(duì)有關(guān)的財(cái)務(wù)行為進(jìn)行核實(shí)。為減少營(yíng)運(yùn)資本在不同環(huán)節(jié)之間的滯留時(shí)間,還需要財(cái)務(wù)部門(mén)與公司高層對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)流程進(jìn)行改造,尤其需要增加不同部門(mén)的協(xié)調(diào)能力。

結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度越來(lái)越大,所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越來(lái)越多樣化。對(duì)A公司而言,在進(jìn)行多元化的過(guò)程中,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如影隨形,并會(huì)隨著公司籌資、投資以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)復(fù)雜性增加而上升。其經(jīng)營(yíng)行為能否持續(xù)進(jìn)行、能否達(dá)到預(yù)定目標(biāo),與其財(cái)務(wù)健康程度息息相關(guān)。在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中,公司領(lǐng)導(dǎo)層需要對(duì)公司有全面的了解,并能夠掌握住公司財(cái)務(wù)控制重點(diǎn)。同時(shí),還需要對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)流程進(jìn)行優(yōu)化,提升資本內(nèi)部創(chuàng)造能力,從根本上提高其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

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