序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇個(gè)人投資理財(cái)論文范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

所謂投資理財(cái)是指通過(guò)合理安排資金進(jìn)行儲(chǔ)蓄、債券、基金、保險(xiǎn)、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等個(gè)人財(cái)務(wù)的合理規(guī)劃，從而達(dá)到保值增值的目的，獲得財(cái)務(wù)資產(chǎn)的合理增長(zhǎng)，目前常用的幾種個(gè)人投資理財(cái)方式主要以儲(chǔ)蓄、債券、基金、保險(xiǎn)、股票、銀行理財(cái)產(chǎn)品等為主。儲(chǔ)蓄是個(gè)人將暫時(shí)用不到的貨幣結(jié)余交給銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得存款利息的一種投資活動(dòng)，是我國(guó)銀行業(yè)務(wù)的重要組成部分，主要包括定期、活期存款與外匯儲(chǔ)蓄。債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等為了向社會(huì)籌集資金所的一種金融契約，在限定時(shí)間內(nèi)按照一定利息向用戶支付本金與利息，是一種有效的債務(wù)憑證。相對(duì)而言，債券收益一般企業(yè)最大，政府最低，保障程度則與之相反，政府最可靠，最后則是企業(yè)。基金是為了某種目的而特地設(shè)立的轉(zhuǎn)向資金，比如信托基金、公積金、退休基金、保險(xiǎn)基金等。保險(xiǎn)是指通過(guò)合同契約保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間形成的財(cái)務(wù)賠償關(guān)系。股票是股份制企業(yè)為了籌集資金所的股份證書(shū)，股東以此作為憑證獲得收益的有價(jià)債券。理財(cái)產(chǎn)品是金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并的相關(guān)產(chǎn)品，將募集到的資金投入市場(chǎng)獲得收益并回饋給用戶利益，以保證理財(cái)收益與非理財(cái)收益產(chǎn)品為主。

2個(gè)人投資理財(cái)現(xiàn)狀分析

個(gè)人投資理財(cái)即通俗的管理錢(qián)財(cái)，是個(gè)人根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)條件、需求和資金使用情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力所選擇的未來(lái)財(cái)務(wù)規(guī)劃模式，在個(gè)人投資理財(cái)選擇支持下獲得理想的額外收益，從而完成財(cái)富的積累與個(gè)人資產(chǎn)的增長(zhǎng)。近年來(lái)隨著我國(guó)金融領(lǐng)域的不斷進(jìn)步革新以及個(gè)人財(cái)富的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域也迎來(lái)了繁榮發(fā)展期，雖然個(gè)人投資理財(cái)模式備受關(guān)注，但是仍舊存在不少困擾著其繼續(xù)發(fā)展的負(fù)面問(wèn)題，尤其是傳統(tǒng)理財(cái)觀念與現(xiàn)行理財(cái)觀念的沖突愈加明顯，具體主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。中國(guó)傳統(tǒng)家庭生活模式影響著個(gè)人投資理財(cái)選擇。我國(guó)自古以來(lái)提倡孝道文化，父母對(duì)子女的養(yǎng)育、子女對(duì)父母的奉養(yǎng)理念深入人心，理財(cái)領(lǐng)域生命周期理論中提到個(gè)人一生收支狀況不同，要做到收入支出與生命周期相匹配必須有合理的財(cái)務(wù)投資規(guī)劃。面對(duì)這種規(guī)劃要求，我國(guó)根深蒂固的財(cái)務(wù)觀念和傳統(tǒng)家庭生活模式就直接制約了個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展，尤其是父母子女相互饋贈(zèng)的局面嚴(yán)重影響了個(gè)人投資理財(cái)?shù)倪x擇與需求。西方文化中強(qiáng)調(diào)的理財(cái)觀念是資產(chǎn)保值并維持生活水平的穩(wěn)定，這與中國(guó)傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄理財(cái)觀念大不相同，在理財(cái)方面中國(guó)個(gè)人對(duì)財(cái)富保值增值的需求極為強(qiáng)烈，因而導(dǎo)致了個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域的畸形發(fā)展。理財(cái)作為與儲(chǔ)蓄不甚相同的一種投資觀念，本身收益就伴有一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)眾多居民在個(gè)人理財(cái)方面盲目追求高收益但是卻忽略了高風(fēng)險(xiǎn)，在應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)方面也缺乏相應(yīng)意識(shí)，因此一旦出現(xiàn)投資失利后往往是亡羊補(bǔ)牢而非未雨綢繆，這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上的缺失也嚴(yán)重影響了個(gè)人理財(cái)?shù)睦硇赃x擇。眾所周知，理財(cái)投資可獲得經(jīng)濟(jì)收益，同時(shí)分散金融風(fēng)險(xiǎn)，但是我國(guó)金融政策目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，即銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)與證券交易行業(yè)分開(kāi)經(jīng)營(yíng)，對(duì)個(gè)人投資理財(cái)而言在選擇方面增加了困難，不利于個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展。

3個(gè)人投資理財(cái)策略分析

當(dāng)前我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域產(chǎn)品眾多，不同產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)與收益率都不同，投資者個(gè)人對(duì)于投資收益率的期望及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也各不相同，因此做個(gè)人投資理財(cái)選擇時(shí)要有科學(xué)的策略予以指導(dǎo)，從而獲得收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)原則與策略具體如下。

3.1個(gè)人投資理財(cái)原則我國(guó)個(gè)人進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)要遵循三大原則，分別是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、量入為出與注重整體效益。任何金融投資都不同程度伴有金融風(fēng)險(xiǎn)，但是這種風(fēng)險(xiǎn)也意味著投資者將來(lái)可能獲得的收益，因此個(gè)人投資理財(cái)要注意把握機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，在投資過(guò)程中要善于規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，做到未雨綢繆，從而在把握機(jī)遇的同時(shí)有效降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得滿意的增值服務(wù)；量入為出原則是指?jìng)€(gè)人注意自身經(jīng)濟(jì)條件與理財(cái)需求，合理規(guī)劃個(gè)人財(cái)務(wù)，將安全保值的銀行儲(chǔ)蓄與帶有金融風(fēng)險(xiǎn)的增值投資做合理規(guī)劃，確保投資風(fēng)險(xiǎn)控制在個(gè)人承受能力范圍內(nèi)，盡可能減少損失提升收益；整體效益原則是指?jìng)€(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃中要做好階段性財(cái)務(wù)規(guī)劃與整體性財(cái)務(wù)規(guī)劃，確保所有投資都有意義，增值服務(wù)有保障，金融投資風(fēng)險(xiǎn)可控，從而實(shí)現(xiàn)股票、儲(chǔ)蓄利息等的增值，保證個(gè)人投資收益。

3.2個(gè)人投資理財(cái)策略面對(duì)眾多收益與風(fēng)險(xiǎn)各不相同的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，在選擇時(shí)要遵循三大指導(dǎo)原則，科學(xué)地做出選擇決策，保證個(gè)人投資收益。首先要明確認(rèn)知個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益之間的關(guān)系。所謂投資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)人投資過(guò)程中可能損失的收益，投資收益是去除個(gè)人本金與損失后的凈利潤(rùn)，面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人收益之間的正比關(guān)系，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)是指導(dǎo)個(gè)人選擇的重要因素。對(duì)于我國(guó)傳統(tǒng)居民儲(chǔ)蓄習(xí)慣而言，國(guó)庫(kù)券與銀行儲(chǔ)蓄是風(fēng)險(xiǎn)和收益都最低的投資方式，與其他理財(cái)產(chǎn)品相比，安全低風(fēng)險(xiǎn)意味著投資收益低，因此個(gè)人投資理財(cái)時(shí)要針對(duì)個(gè)人經(jīng)濟(jì)條件、個(gè)人需求做出合理選擇，明確股票、金融債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益，合理控制風(fēng)險(xiǎn)與增值服務(wù)。其次要注意個(gè)人投資理財(cái)資金的流動(dòng)性與投資周期。所謂投資周期是指?jìng)€(gè)人理財(cái)從資金投入到回收的全部時(shí)間，資金流動(dòng)性決定了資金與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換率。一般而言，資金周轉(zhuǎn)速度越快，投資周期越短，資金流動(dòng)性越強(qiáng)，反之則周期長(zhǎng)，流動(dòng)性比較慢，比如銀行儲(chǔ)蓄可隨時(shí)取、變現(xiàn)速度快，但是收益偏低，與之相比，定期儲(chǔ)蓄周期長(zhǎng)但是收益高。像股票、債券、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等投資周期就偏長(zhǎng)，一般很難按時(shí)拿回投資資金，但是相對(duì)收益就較高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也大，因此個(gè)人投資理財(cái)方面要對(duì)自己的投資周期與資金周轉(zhuǎn)速度有明確認(rèn)知與需求，從而指導(dǎo)個(gè)人進(jìn)行投資理財(cái)選擇。最后是個(gè)人用于投資理財(cái)?shù)慕痤~大小不同，在選擇投資理財(cái)時(shí)的門(mén)檻也不同，大額投資可選擇理財(cái)產(chǎn)品方案多，小額投資產(chǎn)品則相對(duì)較少，要根據(jù)個(gè)人可用投資資金做出正確選擇。

3.3個(gè)人投資理財(cái)實(shí)踐目前我國(guó)個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域最活躍的投資理財(cái)產(chǎn)品是基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的投資，這種金融上的創(chuàng)新對(duì)我國(guó)金融投資格局的變化產(chǎn)生了較大影響。網(wǎng)絡(luò)個(gè)人投資理財(cái)模式的興起促使金融制度與金融工具積極創(chuàng)新，以余額寶、招財(cái)寶等大批個(gè)人網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品為代表的新型投資模式悄然興起，成為當(dāng)今最具活力、輻射面最廣的個(gè)人投資理財(cái)選擇。對(duì)于追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益的個(gè)人來(lái)說(shuō)，銀行儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)與貨幣型基金是較好的理財(cái)選擇，這些產(chǎn)品雖然收益相對(duì)較低，但是風(fēng)險(xiǎn)小，投資保值服務(wù)有保障，因此較為適合投資周期長(zhǎng)、穩(wěn)健保值的客戶，可達(dá)到預(yù)期收益，像活期與定期儲(chǔ)蓄存款、國(guó)債、保險(xiǎn)產(chǎn)品、貨幣型基金是這類(lèi)人群的主要選擇。對(duì)于收益增值要求較高的客戶，可選擇有一定風(fēng)險(xiǎn)但是收益高于銀行同期理財(cái)產(chǎn)品的信托產(chǎn)品、混合型基金與銀行發(fā)售的相關(guān)產(chǎn)品等。余額寶與招財(cái)寶作為高收益?zhèn)€人網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，目前已經(jīng)擁有上億用戶，尤其是余額寶，依托淘寶與天貓這個(gè)巨大的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，成為阿里巴巴旗下最受人矚目的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，也直接影響了國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)儲(chǔ)蓄格局。與余額寶相類(lèi)似的個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品美國(guó)也曾出現(xiàn)過(guò)，但是由于美國(guó)儲(chǔ)蓄率較低且美聯(lián)儲(chǔ)降息，最后被迫關(guān)閉。但是在中國(guó)這個(gè)人均儲(chǔ)蓄率較高的國(guó)家，余額寶作為與最大網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)平臺(tái)淘寶天貓相聯(lián)系的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率高于銀行，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，是一種備受認(rèn)可的貨幣型基金，尤其是其打出的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)口號(hào)和高于銀行儲(chǔ)蓄的利率對(duì)于廣大居民有強(qiáng)烈吸引力。作為貨幣型基金產(chǎn)品，余額寶理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但是同樣也存在金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其是隨著阿里巴巴的美國(guó)上市計(jì)劃成功完成以及與國(guó)內(nèi)眾多金融巨頭的合作，更是進(jìn)一步增強(qiáng)了這款理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。余額寶這款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性、低成本性、獲利性決定了其在當(dāng)前個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，尤其是余額寶與阿里巴巴支付寶的合作運(yùn)營(yíng)模式，對(duì)于用戶而言其所代表的增利寶基金可有效集中個(gè)人閑散資金，不僅收益高，且具備一定安全性，實(shí)現(xiàn)了支付寶用戶、銷(xiāo)售平臺(tái)和結(jié)算平臺(tái)的三者共贏，不過(guò)這種理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展要著重應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)，這也是目前困擾國(guó)內(nèi)金融理財(cái)模式發(fā)展的瓶頸，需要慎重應(yīng)對(duì)。

篇(2)

關(guān)鍵詞：居民理財(cái)；市場(chǎng)分析；建議

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）02-0-02

一、我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

（一）居民理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)分析

近年來(lái)，我國(guó)以商業(yè)銀行為代表的各金融機(jī)構(gòu)不斷更新理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)以下態(tài)勢(shì)：

1.理財(cái)產(chǎn)品成為最受投資者歡迎的理財(cái)工具

2013年3月，央行在其官網(wǎng)上當(dāng)年首次儲(chǔ)戶調(diào)查問(wèn)卷，根據(jù)調(diào)查結(jié)果，居民偏愛(ài)的前三位投資方式依次為：“基金及理財(cái)產(chǎn)品”、“房地產(chǎn)投資”和“購(gòu)買(mǎi)債券”，其中，理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎。通過(guò)進(jìn)行基金、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品以及券商集合理財(cái)產(chǎn)品的募集金額的橫向比較，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品顯示出較強(qiáng)的成長(zhǎng)性。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月初，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)10萬(wàn)億元，2013年全年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過(guò)4萬(wàn)款。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，銀行理財(cái)已成為我國(guó)居民重要的投資理財(cái)渠道，預(yù)計(jì)今年理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模還有繼續(xù)擴(kuò)大的空間。

2.理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)加深

無(wú)論是人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外部理財(cái)產(chǎn)品都顯現(xiàn)出短期化的特點(diǎn)。2009年，期限3個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品數(shù)量?jī)H占26.51%，一年期以上產(chǎn)品占21.28%。而在2013年，3個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量上升至58.82%，而一年期以上產(chǎn)品數(shù)量下降至1.93%。通貨膨脹使得投資者更青睞于流動(dòng)性較好的短期產(chǎn)品，并且，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品期限縮短，掛鉤標(biāo)的的波動(dòng)幅度相對(duì)減小，銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)下降?？傮w來(lái)看，短期化是銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的必然。

3.理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重

近年來(lái)，各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行勢(shì)如破竹，但在看似設(shè)計(jì)“花樣百出”背后，理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重。一部分商行盲目追求產(chǎn)品規(guī)模的迅速增長(zhǎng)而不注重豐富理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容，很多理財(cái)產(chǎn)品在功能和投資方向上都是大同小異，沒(méi)有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，缺乏發(fā)行銀行的品牌特點(diǎn)，沒(méi)有創(chuàng)新樹(shù)立自己的特色。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行理財(cái)

隨著監(jiān)管趨緊和理財(cái)多元化時(shí)代的到來(lái)，銀行理財(cái)“一家獨(dú)大”的風(fēng)光不再。從去年6月以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，阿里巴巴、百度、騰訊、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛跨界進(jìn)入金融行業(yè)，以余額寶、百度理財(cái)、微信理財(cái)通為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到投資者廣泛追捧。隨著居民財(cái)富的積累和理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，包括證券、基金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)必將受到越來(lái)越多的關(guān)注。理財(cái)渠道多元化，資金向銀行體系外流的趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的壓力也將進(jìn)一步加大。

（二）居民理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)分析

1.缺乏專(zhuān)業(yè)性的理財(cái)服務(wù)人員

理財(cái)業(yè)務(wù)不同于一般銷(xiāo)售性的業(yè)務(wù)，它需要一支專(zhuān)業(yè)知識(shí)豐富、綜合能力強(qiáng)的研發(fā)隊(duì)伍和營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍。當(dāng)前，我國(guó)持理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)資格認(rèn)證證書(shū)人數(shù)有30余萬(wàn)人次，其中大部分為二三級(jí)理財(cái)規(guī)劃師，高級(jí)理財(cái)規(guī)劃師持證人數(shù)僅為3243余人，而這個(gè)數(shù)字，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足行業(yè)需求。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的相當(dāng)一部分理財(cái)服務(wù)人員并不具備儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識(shí)和為客戶提供理財(cái)方案的能力。有些理財(cái)人員是臨時(shí)從現(xiàn)有員工轉(zhuǎn)崗來(lái)的，或經(jīng)過(guò)短期的專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，即便考上了理財(cái)從業(yè)人員的資格證書(shū)，也很難將這些知識(shí)有機(jī)地融入理財(cái)業(yè)務(wù)中去，更多的充當(dāng)?shù)氖钱a(chǎn)品促銷(xiāo)員。

2.理財(cái)服務(wù)質(zhì)量需盡快提高

目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行模式仍然是“以產(chǎn)品為中心”，理財(cái)顧問(wèn)和規(guī)劃服務(wù)成了配合產(chǎn)品的銷(xiāo)售的手段。很多銀行對(duì)客戶經(jīng)理的考核機(jī)制重點(diǎn)在于客戶經(jīng)理的理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)績(jī)和吸收存款的數(shù)量，而對(duì)于客戶的綜合滿意度、客戶資產(chǎn)增加值等這些從客戶角度出發(fā)的指標(biāo)側(cè)重太少，導(dǎo)致客戶經(jīng)理在工作中不承擔(dān)收集、分析以及管理市場(chǎng)信息和客戶信息的職責(zé)，因此缺乏對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和客戶需求的深入了解，也未能成功地營(yíng)銷(xiāo)和開(kāi)發(fā)金融服務(wù)產(chǎn)品。這就直接導(dǎo)致客戶經(jīng)理成為產(chǎn)品銷(xiāo)售經(jīng)理而不是真正的理財(cái)業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理。且不同銀行間的地盤(pán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)也呈白熱化。在考核壓力驅(qū)動(dòng)下，部分銷(xiāo)售人員為了提高業(yè)績(jī)，向投資者片面夸大產(chǎn)品收益，隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（三）居民理財(cái)客戶群體分析

近期股市、樓市投資前景不明，許多投資者把目光轉(zhuǎn)回雖然收益低但較為穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品。但居民個(gè)人理財(cái)認(rèn)識(shí)仍然存在一定誤區(qū)，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1.漠視理財(cái)信息重收益，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

很多投資理財(cái)者最關(guān)心的理財(cái)信息是有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的收益，而對(duì)其他非常重要的理財(cái)信息諸如資金投向、風(fēng)險(xiǎn)提示等很少關(guān)注或不加關(guān)注。實(shí)際上理財(cái)產(chǎn)品不等同于銀行存款和國(guó)債，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品只是通過(guò)銀行這個(gè)渠道完成認(rèn)購(gòu)程序，實(shí)質(zhì)是消費(fèi)者的理財(cái)投資，并不是購(gòu)買(mǎi)的所有理財(cái)產(chǎn)品都只賺不賠。消費(fèi)者要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇。在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品前，要認(rèn)真閱讀理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料，最好先對(duì)理財(cái)文書(shū)和合同進(jìn)行研究，弄清楚收益、風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用，看懂理財(cái)合同條款，搞清楚風(fēng)險(xiǎn)是購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的前提。

2.資產(chǎn)配置不合理

招商銀行日前《2013年中國(guó)城市居民財(cái)富管理與資產(chǎn)配置現(xiàn)狀調(diào)查報(bào)告》指出，中國(guó)城市居民在理財(cái)行為中主要面臨資產(chǎn)配置不合理等問(wèn)題。個(gè)人資產(chǎn)配置不合理且低效，儲(chǔ)蓄存款仍然是中國(guó)城市居民目前資產(chǎn)最主要的構(gòu)成部分，多數(shù)人尚未意識(shí)到合理的資產(chǎn)配置是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的關(guān)鍵。資產(chǎn)配置專(zhuān)業(yè)知識(shí)尚處于啟蒙階段，缺乏全民認(rèn)知與教育。對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，“資產(chǎn)配置”還是個(gè)陌生的名詞，即使少數(shù)投資者表示“聽(tīng)說(shuō)過(guò)”，但對(duì)資產(chǎn)配置的方式、目標(biāo)也理解得較為淺薄。

二、完善我國(guó)居民理財(cái)市場(chǎng)的建議

（一）“以客戶為中心”建立多層次、差異化的產(chǎn)品體系

經(jīng)營(yíng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變理念，改變封閉式的產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路，要通過(guò)各種渠道收集、分析客戶的需求，通過(guò)重新理解、認(rèn)識(shí)和構(gòu)建與客戶的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”發(fā)展到“客戶需求驅(qū)動(dòng)”的全方面轉(zhuǎn)型，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)嗜好、投資傾向等數(shù)據(jù)，結(jié)合其生命周期模型設(shè)計(jì)出符合客戶需求的產(chǎn)品。在“以客戶為中心”戰(zhàn)略指引下，使產(chǎn)品改造和創(chuàng)新相結(jié)合，豐富理財(cái)產(chǎn)品品種和層次。

從歐美理財(cái)市場(chǎng)的創(chuàng)新過(guò)程中我們發(fā)現(xiàn)國(guó)外銀行個(gè)人理財(cái)品種，都是以客戶為中心，產(chǎn)品設(shè)計(jì)中著重于市場(chǎng)，以適應(yīng)客戶不斷變化的需求為目標(biāo)。不同年齡段有著不同的理財(cái)規(guī)劃，因此可以根據(jù)年齡和收入進(jìn)行初步的市場(chǎng)劃分，并為不同目標(biāo)客戶群度身定做適合的理財(cái)產(chǎn)品。反觀我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品比較雷同，缺少與客戶生命周期緊密相關(guān)的可以靈活配置的產(chǎn)品。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該吸取國(guó)際上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，多開(kāi)發(fā)此類(lèi)產(chǎn)品，豐富自身的產(chǎn)品線。比如，生命周期基金就是一種非常符合客戶生命周期理論的理財(cái)產(chǎn)品，是一種可以滿足持有人長(zhǎng)期需求的理財(cái)產(chǎn)品。

我國(guó)居民理財(cái)主要以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健型的產(chǎn)品為主，但同時(shí)也不能忽視確有一小部分人可能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力比較強(qiáng)大，追求高風(fēng)險(xiǎn)之后的高刺激和高收益。這樣銀行就要對(duì)客戶分層，做好有效的客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，據(jù)此設(shè)計(jì)出適合不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的理財(cái)產(chǎn)品。

受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法發(fā)行基金，但完全可以和一些基金公司進(jìn)行合作，開(kāi)拓自身的思維，進(jìn)行大膽的金融創(chuàng)新，以更多的產(chǎn)品種類(lèi)和更廣的產(chǎn)品線，進(jìn)行資產(chǎn)組合配置，滿足不同客戶在不同人生階段的需要。

（二）加快綜合性專(zhuān)業(yè)理財(cái)服務(wù)人員培養(yǎng)，建立獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)行體系

要提高理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量，為客戶提供滿意的理財(cái)服務(wù)，使客戶群不斷壯大，并創(chuàng)建有特色的個(gè)人理財(cái)品牌，快速、有效的培養(yǎng)綜合性專(zhuān)業(yè)人才是關(guān)鍵。

1.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)借鑒外資銀行經(jīng)驗(yàn)，打造專(zhuān)業(yè)理財(cái)隊(duì)伍

美國(guó)幾乎所有個(gè)人理財(cái)資格認(rèn)證制度都把綜合個(gè)人財(cái)務(wù)策劃、投資策劃、保險(xiǎn)策劃與風(fēng)險(xiǎn)管理、員工福利與退休計(jì)劃、個(gè)人稅務(wù)策劃和遺產(chǎn)策劃及事業(yè)繼承等六大模塊作為培訓(xùn)和考核從業(yè)人員的標(biāo)準(zhǔn)。我們可以借鑒其經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有的理財(cái)顧問(wèn)進(jìn)行系統(tǒng)的全面的培訓(xùn)。制定系統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)培訓(xùn)計(jì)劃，精心挑選具備一定金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)、懂得營(yíng)銷(xiāo)技巧、通曉客戶心理的優(yōu)秀員工作為理財(cái)候選人才，而且要同證券、保險(xiǎn)等行業(yè)系統(tǒng)建立橫向聯(lián)合培訓(xùn)機(jī)制，造就符合其經(jīng)營(yíng)理念與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的專(zhuān)業(yè)化復(fù)合型金融人才。如匯豐銀行的“銀行家培訓(xùn)計(jì)劃”，已經(jīng)成為匯豐發(fā)掘培養(yǎng)包括個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人才在內(nèi)的本地優(yōu)秀人才的重要途徑。

2.教育管理部門(mén)應(yīng)支持高校設(shè)置理財(cái)專(zhuān)業(yè)，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人才

由于專(zhuān)業(yè)的理財(cái)人員應(yīng)具備投資、財(cái)務(wù)、保險(xiǎn)、法律等多學(xué)科基礎(chǔ)，但目前我國(guó)高校相關(guān)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生大多不具備這種多學(xué)科交叉的知識(shí)背景，而是分割為金融、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)等獨(dú)立專(zhuān)業(yè)，從嚴(yán)格的意義上講，這些專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生都不符合市場(chǎng)對(duì)專(zhuān)業(yè)理財(cái)人才的需求。為此，教育管理部門(mén)及高校應(yīng)意識(shí)到我國(guó)居民理財(cái)?shù)膬?nèi)在需求及發(fā)展趨勢(shì)，支持有條件的高校設(shè)置獨(dú)立的理財(cái)專(zhuān)業(yè)，以專(zhuān)業(yè)為抓手，打通理財(cái)所需的各學(xué)科知識(shí)之間的關(guān)聯(lián)，培養(yǎng)具有多學(xué)科背景的專(zhuān)業(yè)理財(cái)人才。

3.獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)對(duì)為客戶提供“一站式”服務(wù)至為重要

商業(yè)銀行可以設(shè)立專(zhuān)門(mén)的理財(cái)業(yè)務(wù)部門(mén)或聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)成立獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)。業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)有很多功能化模塊組成：信息收集模塊、信息分析模塊、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模塊、產(chǎn)品設(shè)計(jì)模塊、推薦情況及使用反饋登記模塊、日常服務(wù)模塊等，具備個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、指導(dǎo)和建議、信息咨詢、預(yù)約服務(wù)、客戶投訴、溝通回訪、采集信息、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、了解市場(chǎng)需求等功能。

（三）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)教育

1.將個(gè)人理財(cái)教育納入中小學(xué)生培養(yǎng)體系。目前，我國(guó)還沒(méi)有一個(gè)城市將理財(cái)教育納入中小學(xué)生培養(yǎng)體系中，政府相關(guān)部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)和教育系統(tǒng)必須發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)推進(jìn)作用，提高全國(guó)人民對(duì)個(gè)人理財(cái)教育重要性的認(rèn)識(shí)，制訂理財(cái)教育中小學(xué)實(shí)施計(jì)劃，編制具體教材，將個(gè)人理財(cái)教育列為中小學(xué)必修課程。學(xué)校應(yīng)該讓學(xué)生樹(shù)立正確的金錢(qián)觀，傳授基本理財(cái)知識(shí)，包括金融常識(shí)和個(gè)人理財(cái)技能和方式，實(shí)際操作訓(xùn)練和理財(cái)氛圍的營(yíng)造，教會(huì)學(xué)生養(yǎng)成良好的金錢(qián)支配習(xí)慣。

2.利用各種媒介提高社會(huì)公眾的個(gè)人理財(cái)能力。鑒于個(gè)人理財(cái)對(duì)提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)效率，提升社會(huì)福利方面的重要作用，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)該通過(guò)各種媒介宣傳理財(cái)重要性，普及基本理財(cái)知識(shí)。比如：建立主體網(wǎng)站，宣傳儲(chǔ)蓄、貸款、投資、保險(xiǎn)等方面的知識(shí)；發(fā)行如何管理個(gè)人財(cái)富的小冊(cè)子；聯(lián)合銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)定期舉辦針對(duì)各年齡階段和社會(huì)階層的理財(cái)教育活動(dòng)和知識(shí)競(jìng)賽，樹(shù)立全民健康理財(cái)文化。如中信銀行推出的“小小理財(cái)星媽媽大夢(mèng)想”親子理財(cái)大賽，結(jié)合父母育兒及銀行金融教育、理財(cái)服務(wù)家庭財(cái)富管理，在親子互動(dòng)中將正確的財(cái)商教育方式方法進(jìn)行有效滲透。

參考文獻(xiàn)：

[1]李曉君.個(gè)人投資理財(cái)存在的問(wèn)題及對(duì)策探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2010.08：28-30.

[2]鄒亞生，個(gè)人理財(cái)：基于生命周期與現(xiàn)財(cái)理論的分析[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007.04：34-36.

篇(3)

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品;市場(chǎng)細(xì)分;聚類(lèi)分析

中圖分類(lèi)號(hào):F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-9031(2010)08-0066-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.08.15

一、引言

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一種建立在委托―關(guān)系基礎(chǔ)上的個(gè)性化和綜合化的服務(wù)活動(dòng),具體指商業(yè)銀行理財(cái)專(zhuān)家根據(jù)個(gè)人客戶所處的生活階段、財(cái)務(wù)狀況、理財(cái)價(jià)值觀和投資目標(biāo),結(jié)合客戶的收入、消費(fèi)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度偏好等特征,幫助客戶分析資產(chǎn)管理和運(yùn)作中可能存在的風(fēng)險(xiǎn),并通過(guò)合理的多元化的投資組合降低或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),形成一套以個(gè)人資產(chǎn)效益最大化為原則的、使客戶達(dá)到預(yù)期生活質(zhì)量的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。商業(yè)銀行可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)和資產(chǎn)管理等具體的專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)[1]。

雖然我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展很快,但種種因素導(dǎo)致其績(jī)效不佳?！?009年中國(guó)銀行業(yè)年度報(bào)告》中提到:2008年國(guó)內(nèi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益、負(fù)收益和展期等現(xiàn)象。筆者個(gè)人認(rèn)為:這些除了與金融危機(jī)、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)有很大關(guān)系外,還與個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)管理體系的不完善和設(shè)計(jì)過(guò)程及目標(biāo)的盲目性有直接聯(lián)系。本文基于“以市場(chǎng)和客戶為導(dǎo)向”理念,分析商業(yè)銀行成功營(yíng)銷(xiāo)的前提――個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分,然后選擇目標(biāo)市場(chǎng)和進(jìn)行市場(chǎng)定位,繼而設(shè)計(jì)適合于不同客戶群的個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品。

二、市場(chǎng)細(xì)分理論和商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分技術(shù)

(一)市場(chǎng)細(xì)分理論

市場(chǎng)細(xì)分(market segmentation)是指根據(jù)消費(fèi)者需求和客觀特征的差異性,把某類(lèi)產(chǎn)品的整體市場(chǎng)劃分成若干消費(fèi)者群體,使每個(gè)具有類(lèi)似需求和特征的群體形成一個(gè)子市場(chǎng)[2]。市場(chǎng)細(xì)分的理論基礎(chǔ)是消費(fèi)者需求偏好的差異性和企業(yè)資源的有限性。每個(gè)顧客對(duì)于一個(gè)產(chǎn)品的需求、欲望及購(gòu)買(mǎi)行為是多元的,這為市場(chǎng)細(xì)分創(chuàng)造了必要的前提條件;同時(shí)企業(yè)資源的稀缺性迫使企業(yè)要將有限的資源定位于有利可圖的目標(biāo)市場(chǎng),制定合理的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略,以取得和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),這就是所謂的“以客戶和需求為導(dǎo)向”的經(jīng)營(yíng)理念,這個(gè)定位的過(guò)程只能有市場(chǎng)細(xì)分來(lái)實(shí)現(xiàn)[3]。

現(xiàn)代的市場(chǎng)細(xì)分方法主要有單一標(biāo)準(zhǔn)法(單一因素進(jìn)行分析)、主導(dǎo)因素排列法(最主要的因素分析)、綜合標(biāo)準(zhǔn)法(兩種及兩種以上的因素進(jìn)行分析)、系列因素法(因素是多項(xiàng)的,也是有一定順序的,按照因素的主次順序分析)。本文采用綜合標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)客戶群重要特征的分析實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)細(xì)分目標(biāo)。

(二)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分技術(shù)

很多實(shí)現(xiàn)客戶細(xì)分的技術(shù)在社會(huì)實(shí)踐中有著廣泛的應(yīng)用,比如聚類(lèi)分析技術(shù)、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、主成分分析技術(shù)、擬和分析技術(shù)、因素分析技術(shù)等?？紤]到涉及個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的影響因素很多,如客戶的受教育程度、收入狀況及風(fēng)險(xiǎn)偏好等多種因素,本文利用綜合因素法進(jìn)行分析,實(shí)現(xiàn)技術(shù)采用SPSS軟件的聚類(lèi)分析來(lái)構(gòu)建客戶結(jié)構(gòu),進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。

1.聚類(lèi)分析概述。聚類(lèi)分析(Cluster Analysis)又稱群分析、點(diǎn)群分析和簇群分析等,是依據(jù)研究對(duì)象的個(gè)體特征,按照一定的類(lèi)定義準(zhǔn)則對(duì)其進(jìn)行分類(lèi)的方法,聚類(lèi)后同一類(lèi)別的數(shù)據(jù)盡可能地聚集在一起,而不同的數(shù)據(jù)盡量分離。聚類(lèi)分析方法主要有劃分方法、層次方法、基于密度方法、基于網(wǎng)絡(luò)方法和基于模型方法,在經(jīng)濟(jì)、管理、社會(huì)學(xué)、醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域市場(chǎng)細(xì)分過(guò)程中有著廣泛的運(yùn)用前景[4]。對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域,聚類(lèi)分析可以把市場(chǎng)劃分為不同特征的客戶群,群間差異顯著,商業(yè)銀行可根據(jù)不同的客戶群設(shè)計(jì)不同類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品,以滿足多元化的需求。

2.K-Means聚類(lèi)基本原理。本文利用了聚類(lèi)分析中的K-Means聚類(lèi)來(lái)進(jìn)行劃分的。K-Means聚類(lèi)法(K-means Clustering),又稱快速聚類(lèi)法,其分析的基本思想是:首先按照一定方法選取一批凝聚點(diǎn)(聚心),再讓樣本向最近的凝聚點(diǎn)凝聚,形成初始分類(lèi),然后再按最近距離原則修改不合理的分類(lèi),直到合理位置[5]。

三、數(shù)據(jù)分析處理

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源

為了更好的挖掘商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)客戶群的不同需求模式和理財(cái)需求偏好,本文以陜西省咸陽(yáng)市楊陵區(qū)有個(gè)人理財(cái)需求的居民為受測(cè)群體,采用隨機(jī)的調(diào)查問(wèn)卷方法,收集有關(guān)個(gè)人理財(cái)需求方面的數(shù)據(jù)和信息。本次調(diào)查共發(fā)出調(diào)查問(wèn)卷200份,回收有效問(wèn)卷190份,回收有效率為95%。

(二)數(shù)據(jù)相關(guān)分析和整合

調(diào)查問(wèn)卷涉及到性別、年齡、受教育程度、月均收入、職業(yè)、所處的人生階段、理財(cái)必要性、理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、投資經(jīng)驗(yàn)、理財(cái)決策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、選擇的投資工具、理財(cái)最關(guān)注的因素和對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的首要期望等13個(gè)指標(biāo)?；趯?duì)市場(chǎng)細(xì)分的貢獻(xiàn)度大小,本文選擇年齡、受教育程度、月均收入、職業(yè)、所處的人生階段、理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策、風(fēng)險(xiǎn)偏好、選擇的投資工具等10個(gè)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析。分析結(jié)果顯示:年齡和所處的人生階段有顯著的相關(guān)關(guān)系;理財(cái)價(jià)值觀、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策和投資工具選擇有顯著的相關(guān)關(guān)系。

為了避免同類(lèi)變量的重復(fù)“貢獻(xiàn)”,所以剔除年齡、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)決策、投資工具選擇四個(gè)指標(biāo),并對(duì)剩余指標(biāo)進(jìn)行K―Means聚類(lèi)分析。

(三)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)細(xì)分

在K―Means聚類(lèi)分析過(guò)程中,不斷調(diào)整K值,通過(guò)不斷檢驗(yàn),最終確定K值為4,分析結(jié)果如表1、2所示。

1.潛力型客戶。大多數(shù)是處于單身階段的在校大學(xué)生或研究生,收入在1000元以下,理財(cái)價(jià)值觀多處于先享受型,他們傾向于把大部分的選擇性支出投入到當(dāng)前消費(fèi)上,以提升當(dāng)前的生活水平。在理財(cái)工具方面,多傾向于收益固定、風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣性理財(cái)工具或者債券型理財(cái)工作,屬于保守類(lèi)投資者。目前這類(lèi)客戶因其所處的階段和環(huán)境使得他們的理財(cái)需求有限,但是他們豐富的知識(shí)和較高的文化修養(yǎng)對(duì)于理財(cái)有著獨(dú)特的見(jiàn)解和很好的規(guī)劃。隨著工作收入的增加,其所投資的理財(cái)工具將會(huì)多元化,更容易接受新型的、收益風(fēng)險(xiǎn)比較高的理財(cái)工具。

2.關(guān)注型客戶。大多數(shù)處于單身或者家庭形成期(建立家庭生養(yǎng)子女)階段,多數(shù)是月收入達(dá)到3000~5000左右的公司職員和基層管理人員,受教育程度為本科或者大專(zhuān)。此類(lèi)客戶的理財(cái)價(jià)值觀多屬于先享受型①或者購(gòu)房型②,理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度屬于偏好類(lèi)型,能把選擇性支出積極地投入到股票、外匯、黃金和衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資領(lǐng)域,取得高收益。同時(shí),此類(lèi)客戶還買(mǎi)房貸壽險(xiǎn)、短期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等保險(xiǎn)來(lái)取得相應(yīng)保障。

3.戰(zhàn)略型客戶。處于家庭成熟期(子女長(zhǎng)大就學(xué)到子女獨(dú)立)的高層管理人員等高收入人群,收入多為5000元以上,是這四類(lèi)客戶中收入最高的,受教育程度為研究生和本科。此類(lèi)客戶的理財(cái)價(jià)值觀是以子女為中心,以定/活期存款、中長(zhǎng)期投資基金、藍(lán)籌股、債券、教育基金和黃金等作為投資工具,他們更注重多元化投資和投資工具收益的平衡,屬于中庸穩(wěn)健型的群體。他們投資理念比較開(kāi)放,能夠承受較大的風(fēng)險(xiǎn),在綜合評(píng)價(jià)各種投資組合收益的基礎(chǔ)上能都理性選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

4.穩(wěn)定型客戶。多處于家庭衰老期(子女成家到家庭消失)階段,收入很高,教育背景為本科為主,多工作于公務(wù)員、老師等穩(wěn)定行業(yè)。此類(lèi)客戶的理財(cái)價(jià)值觀為后享受型,把大多數(shù)選擇性支出用于退休規(guī)劃,多投資于債券(以國(guó)債為主)、穩(wěn)定收益的基金、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品等保守型理財(cái)產(chǎn)品,以求得穩(wěn)定收益和資產(chǎn)的保值增值。這類(lèi)客戶投資理念比較保守,承受風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,屬于比較保守型的群體。

四、結(jié)論

根據(jù)“帕累托法則”,也稱為“二八法則”:20%的高端客戶給銀行創(chuàng)造了80%的利潤(rùn),這些客戶理財(cái)需求旺盛,是銀行中間業(yè)務(wù)利潤(rùn)的主要來(lái)源[6]。同時(shí)由于銀行提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)的門(mén)檻較高,所以本文市場(chǎng)細(xì)分結(jié)果中的戰(zhàn)略客戶稱為優(yōu)質(zhì)客戶(VIP客戶),關(guān)注客戶稱為次優(yōu)客戶,潛力和穩(wěn)定客戶稱為一般客戶。銀行應(yīng)根據(jù)各類(lèi)客戶的不同理財(cái)需求,提供個(gè)性化的服務(wù)。

一是要重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)客戶,利用跟蹤式的理財(cái)服務(wù)和增值服務(wù)來(lái)鎖定這一目標(biāo)群體,設(shè)計(jì)收益和風(fēng)險(xiǎn)最佳平衡的理財(cái)產(chǎn)品,使風(fēng)險(xiǎn)處于他們可以接受的范圍內(nèi);及時(shí)了解銀行理財(cái)服務(wù)是否與客戶所期望的相符合,慎重考慮客戶的反饋意見(jiàn);根據(jù)需求的個(gè)性化,為他們提供合適的理財(cái)規(guī)劃,維系好和這類(lèi)客戶的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)客戶和商業(yè)銀行的雙贏。

二是對(duì)于次優(yōu)客戶,商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)用各種渠道給此類(lèi)客戶發(fā)送有效的理財(cái)信息,和他們分享理財(cái)經(jīng)驗(yàn);根據(jù)其理財(cái)目標(biāo)和承受能力,提供合理的生活理財(cái)計(jì)劃和高收益的投資計(jì)劃;在某個(gè)程度上適當(dāng)給與他們費(fèi)用方面的優(yōu)惠,提高客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。

三是一般客戶的理財(cái)需求因收入狀況或者所處的周期等原因受到抑制,其中潛力型客戶群是商業(yè)銀行很重要的市場(chǎng)機(jī)遇,他們有可能成為商業(yè)銀行未來(lái)的優(yōu)質(zhì)或者次優(yōu)客戶,所以目前對(duì)這類(lèi)客戶的一般業(yè)務(wù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù),同時(shí)大力宣傳理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)理念,不斷提高和鞏固銀行在他們心目中的位置,使商業(yè)銀行取得更大的市場(chǎng)占有率。穩(wěn)定型客戶非常注重資產(chǎn)的保值增值,所以他們對(duì)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品收益要求非常高。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合此類(lèi)客戶現(xiàn)在的理財(cái)情況,給他們提供固定收益、至少保本的理財(cái)產(chǎn)品和高質(zhì)量的合理的退休規(guī)劃等理財(cái)服務(wù),為客戶提供一體化的優(yōu)質(zhì)服務(wù),給銀行樹(shù)立好的形象,從而給商業(yè)銀行帶來(lái)更大的利潤(rùn)空間。

本文的分析樣本范圍有限,地域性比較強(qiáng),所以市場(chǎng)細(xì)分的客戶群體特征不能代表全國(guó)范圍客戶,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本區(qū)域的人口結(jié)構(gòu)特征、自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和實(shí)力程度等各種因素來(lái)制定不同的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃,設(shè)計(jì)具體有效的符合本行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品以滿足不同客戶群的理財(cái)需要。

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篇(4)

論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)產(chǎn)品銀信合作

金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變，使商業(yè)銀行紛紛推行以轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式為要內(nèi)容的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，金融市場(chǎng)和金融創(chuàng)新環(huán)境的日臻完善為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展提供了良好的機(jī)遇。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生深刻變化的背景下，商業(yè)銀行大力發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)有利于熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的負(fù)面影響，提升同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)綜合實(shí)力，拉長(zhǎng)盈利成長(zhǎng)周期。然而，我國(guó)商業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)發(fā)育程度等方面因素的制約，在迅猛發(fā)展的同時(shí)也呈現(xiàn)出一些亟待解決的新問(wèn)題。本文首先總結(jié)了我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的進(jìn)程及特征，進(jìn)而對(duì)當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)中值得關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題展開(kāi)分析，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展方向及思路進(jìn)行探索。

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。其中，理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。在理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)活動(dòng)中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

1、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程及其動(dòng)因

20世紀(jì)90年代末期，我國(guó)一些商業(yè)銀行開(kāi)始嘗試向客戶提供專(zhuān)業(yè)化的投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。2000年9月，中國(guó)人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財(cái)產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場(chǎng)的“陽(yáng)光理財(cái)B計(jì)劃”，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河。中小股份制商業(yè)銀行成為推動(dòng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時(shí)信貸投放高速增長(zhǎng)的背景下，中小銀行定期儲(chǔ)蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源，而發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲(chǔ)能力，緩解資金趨緊壓力。

2006以來(lái)，隨著客戶理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的多元化發(fā)展，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。特別是面對(duì)存款市場(chǎng)激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始持續(xù)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財(cái)品牌及價(jià)值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷(xiāo)售個(gè)人銀行類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均增速達(dá)185.3%；而2008年僅上半年即累計(jì)（發(fā)行）銷(xiāo)售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長(zhǎng)6.5倍。憑借網(wǎng)點(diǎn)資源、客戶資源、綜合實(shí)習(xí)優(yōu)勢(shì)，國(guó)有商業(yè)銀行目前已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。可見(jiàn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過(guò)負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，才能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

2、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的演進(jìn)

在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國(guó)債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等固定收益工具。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，與初期的外幣理財(cái)產(chǎn)品相比，人民幣理財(cái)產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說(shuō)，這一時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專(zhuān)注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺(tái)就可以完成產(chǎn)品銷(xiāo)售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。

此后，由于銀行間債券市場(chǎng)利率的走低以及資本市場(chǎng)的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式。一是借助信托平臺(tái)進(jìn)入股票市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)。銀行通過(guò)與信托公司合作，將理財(cái)資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實(shí)業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財(cái)產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購(gòu)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)覆蓋全球市場(chǎng)的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴(kuò)大了資源配置的半徑，理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。

二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)

1、信托貸款類(lèi)產(chǎn)品成為理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)

2008年各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長(zhǎng)，單手資本市場(chǎng)大幅下挫，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)加大商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范整改力度等因素的影響，理財(cái)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低、收益相對(duì)穩(wěn)定的信托貸款類(lèi)產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。如招商銀行全年累計(jì)發(fā)行“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)理財(cái)計(jì)劃”和“金葵花招銀進(jìn)寶之票據(jù)盈利理財(cái)計(jì)劃”兩種信托貸款類(lèi)產(chǎn)品宮674只，在其各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中的占比達(dá)到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類(lèi)產(chǎn)品作為理財(cái)業(yè)務(wù)推廣的重點(diǎn)加以集中發(fā)行。如工商銀行的“穩(wěn)得利系列”、中國(guó)銀行的“平穩(wěn)收益計(jì)劃”等。信托貸款類(lèi)產(chǎn)品普遍具有投資標(biāo)的明確、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、期限多樣、收益相對(duì)穩(wěn)定等特點(diǎn)。從根本上講，信托貸款類(lèi)產(chǎn)品的內(nèi)在特性符合當(dāng)前階段投資者、商業(yè)銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。

2、公益性、專(zhuān)屬性創(chuàng)新產(chǎn)品彰顯理財(cái)業(yè)務(wù)價(jià)值

針對(duì)“5.12”汶川特大地震災(zāi)害，部分銀行迅速反應(yīng)，推出了具有公益性質(zhì)的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品。例如，建設(shè)銀行在震后第五天就發(fā)行了“財(cái)富.愛(ài)心公益類(lèi)08年第一期理財(cái)產(chǎn)品”，將募集資金的8%通過(guò)中國(guó)紅十字基金會(huì)定向捐贈(zèng)于四川災(zāi)區(qū)，并且該產(chǎn)品不向客戶收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)等任何費(fèi)用。此外，在教師節(jié)期間，招商銀行還特別發(fā)行了“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)教師專(zhuān)享理財(cái)計(jì)劃”，在原有信托貸款類(lèi)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內(nèi)涵。此類(lèi)以慈善、關(guān)愛(ài)為主題的理財(cái)產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展思路，打破了以往理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的常規(guī)，深化了理財(cái)品牌的內(nèi)涵與價(jià)值，增強(qiáng)了客戶的認(rèn)同和忠誠(chéng)度，并有效地提升了銀行的品牌價(jià)值和社會(huì)形象，對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益。

3、產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨規(guī)范合理

各銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對(duì)新股申購(gòu)類(lèi)、結(jié)構(gòu)掛鉤類(lèi)產(chǎn)品動(dòng)輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國(guó)內(nèi)“陽(yáng)光理財(cái)同升21號(hào)”掛鉤類(lèi)產(chǎn)品的預(yù)期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購(gòu)和信貸資產(chǎn)的“全面配置計(jì)劃0807期產(chǎn)品”的預(yù)期收益率為4.38%；而農(nóng)業(yè)銀行的“本利年08第15期基金精選型產(chǎn)品”，招商銀行的“金葵花新股申購(gòu)22期與套利理財(cái)計(jì)劃”等均有給出具體的預(yù)期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場(chǎng)低迷以及“零收益”實(shí)踐等因素影響，各個(gè)銀行給出的預(yù)期收益水平更加實(shí)際與客觀；另一方面，按照銀監(jiān)會(huì)要求，對(duì)于無(wú)法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式的理財(cái)產(chǎn)品，各個(gè)銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預(yù)期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會(huì)影響客戶吸引力，但從根本上講，科學(xué)的、與實(shí)際收益情況吻合的預(yù)期收益率將對(duì)商業(yè)銀行及其理財(cái)產(chǎn)品的美譽(yù)度和客戶信任度產(chǎn)生積極影響。

4、產(chǎn)品短期化趨勢(shì)更為顯著，期限結(jié)構(gòu)日臻完善

與以往同類(lèi)型產(chǎn)品相比，各銀行理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財(cái)產(chǎn)品中，期限在三個(gè)月（含）以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)36.8%，期限在三個(gè)月至一年的產(chǎn)品占比達(dá)59.7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩(wěn)得利增強(qiáng)型信托投資理財(cái)產(chǎn)品”的期限為16天；中國(guó)銀行的“博弈人民幣理財(cái)產(chǎn)品”期限分為14天、21天或1個(gè)月。在產(chǎn)品不斷短期化的同時(shí)，各銀行也注意產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)的完善。以工商銀行11月份發(fā)行的“穩(wěn)得利”系列產(chǎn)品為例，其包含了29天、75天、90天、12個(gè)月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿足不同投資者的偏好。

5、理財(cái)業(yè)務(wù)分層服務(wù)體系逐步構(gòu)建，財(cái)富管理職能日益凸顯

2008年來(lái)，針對(duì)中高端客戶的專(zhuān)屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)更加注重客戶細(xì)分，財(cái)富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍(lán)58號(hào)產(chǎn)品”和“得利寶海藍(lán)31號(hào)產(chǎn)品”對(duì)普通客戶、交通銀行客戶進(jìn)行了分層定價(jià)，產(chǎn)品預(yù)期收益與客戶層次成正比。在交通銀行的財(cái)富管理服務(wù)體系中，“交銀理財(cái)”定位于季日均金融資產(chǎn)5萬(wàn)元以上的客戶；“沃德財(cái)富”地位于季日均金融資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的目標(biāo)客戶，并提供專(zhuān)屬客戶經(jīng)理、專(zhuān)屬理財(cái)網(wǎng)點(diǎn)、專(zhuān)享增值服務(wù)等。同樣，工商銀行也全面升級(jí)了“理財(cái)金賬戶”服務(wù)品質(zhì)，定期推出“理財(cái)金賬戶”專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品，并通過(guò)貴賓理財(cái)中心、貴賓客戶服務(wù)專(zhuān)線、貴賓網(wǎng)上銀行等各種專(zhuān)屬通道，為客戶提供全新的理財(cái)服務(wù)體驗(yàn)。各銀行對(duì)中高端財(cái)富客戶的重視程度正在不斷提升，市場(chǎng)細(xì)分能力的增強(qiáng)和分層服務(wù)體系的構(gòu)建將成為商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基石。

三、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)存在的問(wèn)題

1、信托理財(cái)集合資金用于貸款可能引發(fā)潛在風(fēng)險(xiǎn)

由于央行對(duì)信托貸款利率下線沒(méi)有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實(shí)質(zhì)上看是商業(yè)銀行對(duì)用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財(cái)資金不在商業(yè)銀行表內(nèi)核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計(jì)提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。基于此，我國(guó)大部分商業(yè)銀行都開(kāi)展了與信托掛鉤的理財(cái)業(yè)務(wù)，籌集資金的投向基本上是信托貸款。

信托貸款對(duì)銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。在此情形下，銀行和信托公司對(duì)借款人一般不會(huì)進(jìn)行授信盡職調(diào)查，對(duì)貸款用途也不會(huì)開(kāi)展相關(guān)的監(jiān)測(cè)工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人又不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會(huì)給購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，銀行也和信托業(yè)雖然對(duì)此不負(fù)有償還義務(wù)，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)提示及信息披露不充分

部分商業(yè)銀行在編寫(xiě)有關(guān)產(chǎn)品介紹和宣傳材料時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說(shuō)明。風(fēng)險(xiǎn)提示只是簡(jiǎn)單的列示。如對(duì)保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”的話語(yǔ)，未對(duì)鏟平面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的闡釋。

對(duì)一些掛鉤較為復(fù)雜的產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)，在與客戶簽訂合同前，未提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。在將有關(guān)市場(chǎng)檢測(cè)指標(biāo)作為理財(cái)計(jì)劃合同的終止條件或中之參考條件時(shí)，未在理財(cái)計(jì)劃合同中對(duì)相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確的解釋。

3、熟悉國(guó)際交易規(guī)則的專(zhuān)業(yè)人才異常匱乏

在全球金融自由化于一體化的形勢(shì)下，由于我國(guó)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，可以預(yù)期在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的投資方向?qū)⒅饕蚓惩馐袌?chǎng)發(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國(guó)際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護(hù)我國(guó)商業(yè)銀行從事國(guó)際衍生品交易合法權(quán)益的關(guān)鍵之所在，但目前銀行相關(guān)從業(yè)人員異常缺乏國(guó)際衍生交易經(jīng)驗(yàn)特別是對(duì)國(guó)際規(guī)則的了解，更無(wú)從談及靈活運(yùn)用國(guó)際慣例維護(hù)自身合法權(quán)益。

4、營(yíng)銷(xiāo)宣傳不夠

個(gè)金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)上基本處于“雷聲大、雨點(diǎn)小”的狀況。在銀行營(yíng)業(yè)廳里，都擺放著介紹理財(cái)產(chǎn)品的小冊(cè)子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個(gè)性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上了解的客戶也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險(xiǎn)，其復(fù)雜的條款，常常需要推銷(xiāo)員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無(wú)人主動(dòng)的向客戶介紹。一些新國(guó)債、基金等的收益、風(fēng)險(xiǎn)情況也是客戶所不熟悉的，單單看一看宣傳冊(cè)，客戶根本弄不明白。

5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重

我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化趨向。在業(yè)務(wù)范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，普遍缺乏更為細(xì)致的客戶分層，無(wú)法為客戶提供切合需求的個(gè)性化服務(wù)；在財(cái)務(wù)策劃上技術(shù)人才的支持都無(wú)法滿足現(xiàn)實(shí)需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財(cái)需求。從目前國(guó)內(nèi)同業(yè)的情況來(lái)看，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無(wú)幾，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位和定價(jià)無(wú)法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質(zhì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)完全體現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格的激烈比拼，嚴(yán)重影響了理財(cái)市場(chǎng)的健發(fā)展。

同時(shí)，金融產(chǎn)品的復(fù)制特點(diǎn)加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財(cái)產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進(jìn)，名目雖不雷同，但功能特點(diǎn)相似、投資收益相當(dāng)，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品基本都是保險(xiǎn)、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)被幾家商業(yè)銀行，或者同一商業(yè)銀行的幾家保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的差異。對(duì)個(gè)人客戶而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實(shí)際吸引力。

四、加快發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于理財(cái)業(yè)務(wù)將國(guó)內(nèi)居民財(cái)富迅速擴(kuò)張而引發(fā)的對(duì)金融業(yè)務(wù)的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需求有機(jī)的結(jié)合在一起，因此其具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的拓展空間。

1、發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型及客戶關(guān)系管理的重要作用

理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型與實(shí)施客戶關(guān)系管理具有重要的實(shí)際意義。一方面，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)有助于燙平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的負(fù)面影響，有助于應(yīng)對(duì)利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長(zhǎng)盈利周期。首先，理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費(fèi)和傭金收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收益來(lái)源的多元化和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；其次，利用理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)與多個(gè)市場(chǎng)、多種業(yè)務(wù)的對(duì)接，并使之成為綜合化經(jīng)營(yíng)的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)若能與客戶關(guān)系管理有效結(jié)合起來(lái)，與客戶建立持久信任關(guān)系，成為客戶完全可信賴的金融顧問(wèn)，不僅能夠極大的降低優(yōu)質(zhì)目標(biāo)客戶的流失率，還將促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)與儲(chǔ)蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務(wù)類(lèi)別交叉銷(xiāo)售和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2、打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任與忠誠(chéng)

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和可復(fù)制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財(cái)產(chǎn)品以及超越客戶預(yù)期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，提高客戶的認(rèn)知度和榮譽(yù)度，才能在紛繁復(fù)雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中超出。在品牌建設(shè)方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財(cái)品牌加以塑造，通過(guò)準(zhǔn)確的服務(wù)定位和文化內(nèi)涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠(chéng)和持久信任，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以招商銀行為例，其全部理財(cái)業(yè)務(wù)均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過(guò)持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復(fù)制的。

在特色產(chǎn)品及服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對(duì)不斷變化的市場(chǎng)熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，必須增強(qiáng)響應(yīng)能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務(wù)，從而獲取同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)。理財(cái)不僅是一項(xiàng)規(guī)劃、一個(gè)系統(tǒng)、一種過(guò)程，更是規(guī)避經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。當(dāng)金融市場(chǎng)繁榮時(shí)，需要通過(guò)有效的理財(cái)手段實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)；而當(dāng)金融危機(jī)到來(lái)時(shí)，則更需要發(fā)揮其獨(dú)特的作用，把握機(jī)遇，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。

3、加大創(chuàng)新力度，探尋理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展新空間

面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場(chǎng)方向，加大創(chuàng)新力度，為理財(cái)市場(chǎng)尋找新的加速器。貨幣政策的轉(zhuǎn)向、相關(guān)監(jiān)管政策的推出和調(diào)整以及一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施的實(shí)施，都為理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會(huì)相繼了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等多項(xiàng)政策，很多投資對(duì)象的價(jià)值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場(chǎng)品種將被發(fā)掘。例如，并購(gòu)貸款類(lèi)產(chǎn)品可能成為銀信理財(cái)業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品相比，并購(gòu)貸款類(lèi)產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。此外，股權(quán)投資及PE類(lèi)產(chǎn)品預(yù)計(jì)也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領(lǐng)域。此類(lèi)創(chuàng)新將私人股權(quán)投資等納入銀信業(yè)務(wù)合作范圍，打造個(gè)性比較強(qiáng)的高端理財(cái)產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)品牌，進(jìn)一步開(kāi)創(chuàng)理財(cái)市場(chǎng)新的發(fā)展空間。

4、由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變

從國(guó)外金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)看，理財(cái)業(yè)務(wù)并不局限于為客戶提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)以及投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好等為客戶量身定制理財(cái)規(guī)劃方案。盡管近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關(guān)注產(chǎn)品勝于關(guān)注客戶”的初級(jí)階段，與理財(cái)業(yè)務(wù)全方位、差異化、個(gè)性化的本質(zhì)內(nèi)涵相比，仍存在較大差距。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)，由單純的產(chǎn)品銷(xiāo)售向以金融顧問(wèn)、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)變。

5、建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)既包括商業(yè)銀行在提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過(guò)程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)，也包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理方式和所開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體而有針對(duì)性的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程，建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。

在理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范于控制對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應(yīng)根據(jù)自身理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，建立并完善理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷(xiāo)售和管理有關(guān)理財(cái)計(jì)劃，必須配備相應(yīng)的資源，具備相應(yīng)的成本收益測(cè)算與控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與檢測(cè)，內(nèi)部?jī)r(jià)格專(zhuān)一等的能力和手段，對(duì)需要對(duì)沖處置的風(fēng)險(xiǎn)要有具體的技術(shù)安排。在進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測(cè)試，評(píng)估可能對(duì)隱含經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。

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篇(5)

1.1選題思路

20世紀(jì)70年代中期以來(lái)，一股金融創(chuàng)新的浪潮在西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家迅速擴(kuò)張和蔓延，并演進(jìn)為全球性的金融變革趨勢(shì)。在金融創(chuàng)新大潮的推動(dòng)下，一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸續(xù)從不同角度提出各具特色的金融創(chuàng)新理論，如凱恩斯的規(guī)避型創(chuàng)新理論、西爾柏的約束誘導(dǎo)金融創(chuàng)新理論等，他們對(duì)金融創(chuàng)新表述的角度可能不同，但其實(shí)質(zhì)大同小異。金融創(chuàng)新是指為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化，金融業(yè)在金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)方式及管理法規(guī)等方面進(jìn)行的一系列金融深化和變革的活動(dòng)。它是一個(gè)由盈利機(jī)制推動(dòng)的、緩慢進(jìn)行的、持續(xù)不斷的發(fā)展過(guò)程。隨著我國(guó)加入WTO協(xié)議的逐期履行，我國(guó)商業(yè)銀行將直接面對(duì)來(lái)自國(guó)際金融界的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。然而，在這個(gè)相對(duì)開(kāi)放的金融環(huán)境下，國(guó)有商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)也是與日俱增。一套完善的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范體系尚未建立使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的不確定性加大。許多導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素突出。同時(shí)，面對(duì)國(guó)際金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，作為我國(guó)金融業(yè)“老大哥”的國(guó)有商業(yè)銀行要想提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力，與國(guó)際化接軌，就必須進(jìn)行制度的創(chuàng)新，在經(jīng)營(yíng)中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。近幾年，國(guó)有商業(yè)銀行的上市步伐日益加快，工、建、中、農(nóng)四大國(guó)有商業(yè)銀行在加強(qiáng)內(nèi)部管理、完善內(nèi)部控制制度等方面做了大量的工作，取得了一定的成效。然而，股份制改造和重組上市都充滿了挑戰(zhàn)，四大國(guó)有商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制方面仍存在一些較為突出的問(wèn)題。對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，新的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，如何確定產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略目標(biāo)和策略，發(fā)揮核心產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)為客戶提供滿足個(gè)性化需求的金融產(chǎn)品，從而贏得客戶、擴(kuò)大市場(chǎng)份額，是一項(xiàng)重大課題。

1.2研究現(xiàn)狀

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫•熊彼特首先提出創(chuàng)新理論，他于1912年在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書(shū)中，將人類(lèi)社會(huì)的發(fā)展變化歸結(jié)為由創(chuàng)新所引起的。熊彼特所定義的創(chuàng)新，是指企業(yè)家把一種從來(lái)沒(méi)有過(guò)的關(guān)于生產(chǎn)要素與生產(chǎn)條件的新組合，引入到社會(huì)生產(chǎn)體系中來(lái)，從而建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)。他認(rèn)為創(chuàng)新既構(gòu)成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原因與本質(zhì)。自從這一理論提出以來(lái)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)創(chuàng)新理論的研究熱情持續(xù)未斷，但各種創(chuàng)新理論都未脫離熊彼特創(chuàng)新理論的框架，都是對(duì)該理論的補(bǔ)充與發(fā)展。20世紀(jì)60年代以來(lái)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的迅速發(fā)展引起了國(guó)際學(xué)術(shù)界的高度重視，歐美學(xué)者出版了許多著作研究和分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題。國(guó)外學(xué)者的研究在宏觀、微觀兩個(gè)領(lǐng)域各有側(cè)重:微觀領(lǐng)域主要研究金融產(chǎn)品創(chuàng)新的定價(jià)原理和市場(chǎng)均衡;宏觀領(lǐng)域的研究主要分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融制度與國(guó)家宏觀政策之間的關(guān)系，特別是研究金融產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)貨幣政策的影響。我國(guó)對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的研究開(kāi)始于上個(gè)世紀(jì)80年代，上海社會(huì)科學(xué)院的唐雄俊教授在1986年的時(shí)候出版了《美國(guó)金融市場(chǎng)》一書(shū)，介紹美國(guó)金融市場(chǎng)的金融工具創(chuàng)新；同時(shí)，周林教授和何旗(1985)也在《金融研究》上發(fā)表了專(zhuān)門(mén)研究金融產(chǎn)品創(chuàng)新的論文。此后在其他刊物和書(shū)籍中也陸續(xù)出現(xiàn)了一些與金融產(chǎn)品創(chuàng)新相關(guān)的文獻(xiàn)。隨著我國(guó)入世，積極融入到全球的經(jīng)濟(jì)浪潮中，形勢(shì)的變化對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊，尤其是國(guó)外跨國(guó)銀行集團(tuán)的介入，對(duì)中資商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生震動(dòng)，同時(shí)形成創(chuàng)新的熱潮。國(guó)內(nèi)的學(xué)者開(kāi)始注重在開(kāi)放的金融化境中，我國(guó)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新性的影響。

學(xué)者們普遍承認(rèn)開(kāi)放對(duì)于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有積極的推動(dòng)作用，外資銀行能夠促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)格局的形成，以及能夠帶來(lái)先進(jìn)的管理理念和技術(shù)。如張暉(2005)在“中國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的開(kāi)發(fā)模式選擇—獨(dú)立開(kāi)發(fā)還是與外資銀行合作開(kāi)發(fā)”中明確表達(dá):中國(guó)金融體制改革目前陷入一種“系統(tǒng)自鎖定狀態(tài)”，要靠“外力”才能打破這種“系統(tǒng)自鎖定狀態(tài)”。而對(duì)于商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展策略的研究主要從兩個(gè)方面展開(kāi)，宏觀方面主要從宏觀管理制度出發(fā)分析。例如，劉錦輝(2006)在“業(yè)務(wù)組織系統(tǒng)制約下的銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究”中強(qiáng)調(diào)要通過(guò)體系的創(chuàng)新推動(dòng)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。艾敬倉(cāng)(2006)在“金融行業(yè)治理模式探析，中提出了金融機(jī)構(gòu)的三層治理摸式。莊永南和馬曉琳的《對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)思考》認(rèn)為，加強(qiáng)對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的學(xué)習(xí)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的研究、交流和合作，從而增強(qiáng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力。綜上所述，有關(guān)金融創(chuàng)新和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的資料不少，較多地關(guān)注國(guó)外金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成果。但是，把金融創(chuàng)新理論與金融風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)合起來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)論證，國(guó)內(nèi)還并不多見(jiàn)。于是，我選擇了二者的結(jié)合作為切入點(diǎn)。

1.3研究方法

本文采取了如下研究方法:

(l)理論與實(shí)踐相結(jié)合。本文從理論上借鑒了西方金融學(xué)中關(guān)于產(chǎn)品創(chuàng)新、金融產(chǎn)品如何能在新的經(jīng)濟(jì)時(shí)代產(chǎn)生而不斷適應(yīng)當(dāng)下的環(huán)境，并結(jié)合國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)品創(chuàng)新的實(shí)務(wù)現(xiàn)狀，提出了諸如重視金融產(chǎn)品自主研發(fā)創(chuàng)新，建立科學(xué)合理的績(jī)效激勵(lì)體系；處理好金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系；建立并啟動(dòng)金融創(chuàng)新支持體系，逐步構(gòu)造銀行業(yè)良性有效發(fā)展的生長(zhǎng)機(jī)制；完善產(chǎn)品創(chuàng)新后的產(chǎn)品保護(hù)和改進(jìn)體制；建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；處理好創(chuàng)新產(chǎn)品與傳統(tǒng)產(chǎn)品的關(guān)系等貼近實(shí)際的建議。

(2)外部分析與內(nèi)部分析相結(jié)合。在對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析的過(guò)程中，本文把該風(fēng)險(xiǎn)按照外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在全面分析各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及相互間的關(guān)系之后，提出針對(duì)不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)使用不同的控制方法。

1.4創(chuàng)新點(diǎn)

本文的創(chuàng)新點(diǎn)是在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的途徑與方式選擇過(guò)程中融入了風(fēng)險(xiǎn)控制的概念。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)全球化，我國(guó)商業(yè)銀行挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，本文從國(guó)有商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀切入，探究當(dāng)下環(huán)境下金融產(chǎn)品創(chuàng)新存在的各種問(wèn)題，以尋求解決的辦法。同時(shí)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中不斷強(qiáng)化對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制理念的灌輸，不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，要求各國(guó)有商業(yè)銀行不可大意，需要?jiǎng)?chuàng)新的同時(shí)兼顧有效地采取預(yù)防可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

2我國(guó)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新

2.1產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀主要有以下幾個(gè)方面：產(chǎn)品創(chuàng)新未有效利用各要素市場(chǎng)；產(chǎn)品創(chuàng)新無(wú)法滿足客戶的個(gè)性化需求；產(chǎn)品創(chuàng)新無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要；產(chǎn)品創(chuàng)新與信息技術(shù)融合度不高；產(chǎn)品創(chuàng)新的差異性不大，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。

2.1.1產(chǎn)品創(chuàng)新未有效利用各要素市場(chǎng)

從目前銀行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)看，資產(chǎn)類(lèi)方面逐步出現(xiàn)了消費(fèi)信貸、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)打包進(jìn)行證券化處理以及信貸風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)讓等新的金融產(chǎn)品；負(fù)債類(lèi)方面可以看到儲(chǔ)蓄替代產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，例如基金產(chǎn)品、證券投資產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等，但是仍然缺乏實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代金融業(yè)功能的品種和工具。雖然我國(guó)金融市場(chǎng)體系初步建立了證券期貨市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和銀行間外匯市場(chǎng)，金融市場(chǎng)參與主體也日益多元化，但在分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下，真正跨市場(chǎng)的銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品還十分匱乏，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品還顯得十分單一，而發(fā)達(dá)國(guó)家如德意志銀行的金融服務(wù)品種涵蓋了債券、期貨與期權(quán)、股票上市、產(chǎn)權(quán)交易和基金管理、經(jīng)紀(jì)人清算等數(shù)以百計(jì)的金融產(chǎn)品和對(duì)應(yīng)的服務(wù)。由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行沒(méi)有很好地利用各要素市場(chǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、創(chuàng)新，產(chǎn)品匱乏、簡(jiǎn)單化、金融深化程度還不足、創(chuàng)新壓抑等現(xiàn)象和問(wèn)題顯得尤為突出。

2.1.2產(chǎn)品創(chuàng)新無(wú)法滿足客戶的個(gè)性化需求

從銀行現(xiàn)有的產(chǎn)品管理實(shí)踐來(lái)看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行往往采取的是“產(chǎn)品主義”，而不是“客戶主義”，缺乏以客戶為中心的產(chǎn)品創(chuàng)新意識(shí)。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和改進(jìn)往往從本部門(mén)的局部利益出發(fā)考慮問(wèn)題，而不是從客戶的利益出發(fā)，對(duì)客戶信息缺乏必要的整合和細(xì)分，導(dǎo)致產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中不能有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)出具有前瞻性和吸引力的金融新產(chǎn)品。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行主體和金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出多樣化的市場(chǎng)特征，但這種多樣化只是銀行主體和產(chǎn)品種類(lèi)的增加，我國(guó)目前商業(yè)銀行所提供的大部分金融產(chǎn)品沒(méi)有較高的增值性和附加性，不能滿足客戶特別是優(yōu)質(zhì)客戶的個(gè)性化服務(wù)金融需求。不同的年齡、性別、文化、職業(yè)與經(jīng)濟(jì)狀況等，決定了客戶對(duì)銀行服務(wù)需求層次的差異性和多元化。國(guó)外銀行在經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)中，十分注重針對(duì)不同客戶的不同需求及其對(duì)銀行的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，分別開(kāi)發(fā)和提供不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在加強(qiáng)對(duì)一般中低端客戶服務(wù)的同時(shí)，特別對(duì)高端優(yōu)質(zhì)客戶提供更完善、周到的服務(wù)。香港恒生銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，針對(duì)高資產(chǎn)客戶推出了“優(yōu)越理財(cái)”服務(wù)；針對(duì)中產(chǎn)階級(jí)的女性客戶推出“悠閑理財(cái)”服務(wù)。香港匯豐銀行為加強(qiáng)對(duì)高端客戶的服務(wù)，專(zhuān)門(mén)設(shè)立“卓越理財(cái)”服務(wù)，為“理財(cái)總值達(dá)到100萬(wàn)元及以上”的客戶進(jìn)行全面的理財(cái)服務(wù)。在這里，客戶除享受“一對(duì)一”的客戶經(jīng)理服務(wù)外，還可享受綜合理財(cái)戶口、創(chuàng)新備用信貸、高額透支、綜合保險(xiǎn)、旅游等多種服務(wù)和優(yōu)惠。香港花期銀行對(duì)“百萬(wàn)富翁”級(jí)客戶，更是實(shí)行“三（客戶經(jīng)理、基金投資經(jīng)理、外匯投資顧問(wèn)）對(duì)一”的專(zhuān)業(yè)投資服務(wù)?，F(xiàn)在，又改成“四對(duì)一”服務(wù)，為客戶新增了一名理財(cái)助理。此外，這些客戶還可享受銀行提供的24小時(shí)投資買(mǎi)賣(mài)、網(wǎng)上貴賓理財(cái)?shù)确?wù)及豁免信用證（卡）年費(fèi)、旅游、娛樂(lè)、購(gòu)物、美容等多種獎(jiǎng)賞和優(yōu)惠。而我國(guó)由于實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的體制模式，出于對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，國(guó)家對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)合作有較多的限制，不同類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的合作也僅僅停留在共享網(wǎng)點(diǎn)和營(yíng)銷(xiāo)資源的較低層次上，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行所提供的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品主要在銀行自身的產(chǎn)品打包之上，很難滿足客戶多元化的需求，對(duì)證券、保險(xiǎn)等綜合產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)較少涉及。產(chǎn)品方面的欠缺，導(dǎo)致各銀行的私人銀行業(yè)務(wù)往往注重于表層的服務(wù)方式，如配備專(zhuān)門(mén)的客戶經(jīng)理、提供專(zhuān)門(mén)的場(chǎng)所、親情服務(wù)等，這雖然是私人銀行業(yè)務(wù)的一個(gè)組成部分，但與個(gè)性化的“財(cái)富管理”在本質(zhì)上還是有較大的距離。

2.1.3產(chǎn)品創(chuàng)新無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要

從當(dāng)前銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)看，不斷變化的市場(chǎng)和新技術(shù)革命為銀行的發(fā)展提供了更廣闊的空間，銀行業(yè)務(wù)品種日益增多，覆蓋了公司和個(gè)人存貸款業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品等各個(gè)領(lǐng)域，銀行產(chǎn)品和服務(wù)也不斷向證券、保險(xiǎn)等其他領(lǐng)域滲透；但是目前銀行給客戶提供的許多產(chǎn)品功能仍然十分接近甚至重復(fù)，且缺乏產(chǎn)品之間的相互連接，沒(méi)有考慮到將這些產(chǎn)品的功能進(jìn)行整合和優(yōu)化。此外，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)過(guò)程中缺乏有效的交流，從而導(dǎo)致銀行耗費(fèi)人力、物力、財(cái)力開(kāi)發(fā)出來(lái)的產(chǎn)品與市場(chǎng)的需求有相當(dāng)?shù)牟罹?，難以得到市場(chǎng)的認(rèn)同，有許多產(chǎn)品出現(xiàn)開(kāi)發(fā)出來(lái)后乏人問(wèn)津的現(xiàn)象。國(guó)內(nèi)一些銀行開(kāi)展金融產(chǎn)品創(chuàng)新的初衷只是為了提高知明度、搶占市場(chǎng)，而忽視了盈利能力的提高，在創(chuàng)新過(guò)程中只求規(guī)模不講效益，一味求“新”求“鮮”，致使一些創(chuàng)新活動(dòng)表面上紅紅火火，但實(shí)際上賺了吆喝賠了錢(qián)。在產(chǎn)品的后續(xù)管理方面，則普遍存在重視產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，輕產(chǎn)品維護(hù)、產(chǎn)品改進(jìn)的問(wèn)題。銀行產(chǎn)品推向市場(chǎng)后沒(méi)有有效的跟蹤體系，銷(xiāo)售的實(shí)際情況得不到及時(shí)全面的反饋，缺乏產(chǎn)品盈利能力、客戶群體、產(chǎn)品質(zhì)量、市場(chǎng)認(rèn)可程度等方面的事后評(píng)價(jià)和分析，無(wú)法為產(chǎn)品計(jì)劃的調(diào)整改進(jìn)提供有力依據(jù)，從而大大縮短了金融產(chǎn)品的生命周期，無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

2.1.4信息技術(shù)落后，與產(chǎn)品創(chuàng)新的融合度不高

隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷應(yīng)用于銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展越來(lái)越依賴于信息技術(shù)的發(fā)展。目前我國(guó)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與世界先進(jìn)水平相比仍有較大差距。我國(guó)商業(yè)銀行還不能為客戶提供全面的電子信息服務(wù)，而且我國(guó)銀行金融創(chuàng)新與信息技術(shù)融合度不夠，缺乏深層次數(shù)據(jù)分析功能的營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)就是一個(gè)例證。另外，我國(guó)各家銀行在建設(shè)自己的電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時(shí)基本是獨(dú)自操作，這樣開(kāi)發(fā)出來(lái)的系統(tǒng)往往導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，增加了運(yùn)營(yíng)成本。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前恒生銀行80％花旗銀行79％的業(yè)務(wù)量靠自動(dòng)化設(shè)備處理，電子銀行系統(tǒng)不僅為客戶提供一般的賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、付款等服務(wù)，而且還提供客戶貸款申請(qǐng)與迅速批核服務(wù)，以及通過(guò)電話銀行或電腦進(jìn)行股票、外匯、基金等投　資的服務(wù)。但是盡管近幾年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)電子化發(fā)展迅速，電話銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、ATM等渠道的使用越來(lái)越普及，但與國(guó)外銀行服務(wù)方式相比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要.僅從我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)來(lái)看，目前90％以上仍由柜面人工辦理，許多簡(jiǎn)單的存款支取業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)，完全可以采取機(jī)器處理或客戶自助的方式解決，卻往往集中在柜臺(tái)辦理。如工資、代收水電費(fèi)等，通常要面對(duì)龐大的客戶群體，而大部分基層銀行網(wǎng)點(diǎn)少、人員少、窗口少，服務(wù)很難跟上，柜面排長(zhǎng)隊(duì)現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。個(gè)別開(kāi)辦代售火車(chē)票業(yè)務(wù)的銀行，因開(kāi)設(shè)窗口較少，在春運(yùn)等節(jié)假日高峰期間每天門(mén)前人滿為患。一方面增加了人工成本和柜臺(tái)壓力，擠占了其他業(yè)務(wù)的開(kāi)展,另一方面造成業(yè)務(wù)處理速度偏低，營(yíng)運(yùn)成本居高不下。

2.1.5產(chǎn)品創(chuàng)新的差異性不大，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位雷同，產(chǎn)品缺乏特色，金融工具品種少、結(jié)構(gòu)單一，突出表現(xiàn)是：產(chǎn)品創(chuàng)新往往著眼于對(duì)同一客戶群體的爭(zhēng)奪，如大型企業(yè)、高收入階層等，而對(duì)另外急需提供金融服務(wù)的客戶，如中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、一般城市居民等，則缺乏創(chuàng)新性產(chǎn)品；一種新的創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)后，很快就被其他銀行競(jìng)相模仿，易于造成一哄而上、一哄而散的現(xiàn)象，導(dǎo)致資源浪費(fèi)和市場(chǎng)秩序混亂。目前各家國(guó)有商業(yè)銀行推出的創(chuàng)新產(chǎn)品大多是在傳統(tǒng)存款、貸款、票據(jù)、投資、結(jié)算、擔(dān)保等業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，缺乏期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利等復(fù)雜的衍生金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以及各類(lèi)金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新，這就使得我國(guó)商業(yè)銀行金融服務(wù)的廣度和深度還很不夠。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)階段尚不能利用新的金融工具、金融分析手段、金融管理方式來(lái)拓展業(yè)務(wù)范圍、增加收益來(lái)源，大多靠引進(jìn)國(guó)外技術(shù)比較成熟、交易系統(tǒng)比較簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)，創(chuàng)新產(chǎn)品系列大同小異，獨(dú)特性不強(qiáng)，不但無(wú)法成為自己的核心產(chǎn)品，反而形成了過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)使得收益率降低，為提高收益水平，銀行往往需要增加投入擴(kuò)大規(guī)模，形成惡性循環(huán)；由于過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)相壓價(jià)，收益水平下降，在相同的價(jià)格水平下，為提高收益水平，銀行只能采取各種方式，降低服務(wù)質(zhì)量；過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致銀行在金融創(chuàng)新方面的能力降低，整體效益下降；金融創(chuàng)新產(chǎn)品維持較低的價(jià)格水平會(huì)使銀行缺乏增長(zhǎng)后勁，加上同業(yè)之間的擠兌，致使新的銀行業(yè)務(wù)很難發(fā)展起來(lái)，最終降低整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

2.2造成這種現(xiàn)狀的原因分析

造成我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強(qiáng)的主要原因在于以下幾個(gè)方面：金融創(chuàng)新環(huán)境不完善；缺乏新產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力；缺乏有效的體制支持；新產(chǎn)品缺乏整體營(yíng)銷(xiāo)和品牌營(yíng)銷(xiāo)的意識(shí)；金融創(chuàng)新人才短缺。

2.2.1金融創(chuàng)新環(huán)境不完善

一是我國(guó)金融體系仍然存在一定程度的壟斷，四大國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)論在機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)還是資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模等方面都占有壟斷地位，不利于金融創(chuàng)新。二是我國(guó)的金融管制相當(dāng)嚴(yán)格，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，而且對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品審批環(huán)節(jié)多、審批時(shí)間長(zhǎng)，一定程度上抑制了金融創(chuàng)新。三是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺乏法律保護(hù)。一種新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)后，由于沒(méi)有有效的法律法規(guī)加以認(rèn)定和保護(hù)，于是很快就被其他銀行仿效，使得最初的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)銀行預(yù)期利潤(rùn)降低。如中國(guó)建設(shè)銀行最早推出以“匯得盈”為產(chǎn)品品牌的外匯結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，首創(chuàng)鎖定固定收益的較長(zhǎng)期限外匯理財(cái)產(chǎn)品，吸引了大量個(gè)人客戶將手中外匯現(xiàn)金或在其他銀行的外匯存款轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)該理財(cái)產(chǎn)品，以期取得比一般外匯存款利息高出一籌的收益。不過(guò)僅僅過(guò)了一周，國(guó)內(nèi)各其他銀行紛紛推出同類(lèi)型產(chǎn)品，不論是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、目標(biāo)客戶群、定價(jià)模式均如出一轍，受益卻略略高出最先推出產(chǎn)品的銀行。這也是各銀行不愿投入大量人力、物力和財(cái)力搞自主創(chuàng)新，從而導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化的一個(gè)主要原因。四是我國(guó)屬于發(fā)展中國(guó)家，廣大居民的收入水平和消費(fèi)水平普遍較低，超前消費(fèi)意識(shí)和投資理財(cái)意識(shí)淡薄，對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效需求不足，加快金融創(chuàng)新缺乏良好的市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

2.2.2缺乏新產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力和對(duì)市場(chǎng)的判斷力

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)資金的利率一直實(shí)行大一統(tǒng)管理，由人民銀行統(tǒng)一制定和監(jiān)管，各金融機(jī)構(gòu)只是負(fù)責(zé)在人民銀行授權(quán)范圍內(nèi)組織實(shí)施，表現(xiàn)出強(qiáng)烈的計(jì)劃性、壟斷性和封閉性，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，缺乏應(yīng)有的生機(jī)和活力。我國(guó)商業(yè)銀行仍然無(wú)法根據(jù)企業(yè)及貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平的大小確定貸款利率。由此損害了利率內(nèi)在平衡機(jī)制，造成了利率結(jié)構(gòu)的扭曲，影響了資金配置效率，致使商業(yè)銀行自主創(chuàng)新能力低，難以自主定價(jià)配置資產(chǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)。在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中，國(guó)內(nèi)銀行往往缺乏市場(chǎng)調(diào)研和系統(tǒng)分析，只是根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)“命題”，在不完全、甚至很不了解市場(chǎng)需求的情況下，就進(jìn)行新產(chǎn)品軟件的開(kāi)發(fā)工作，結(jié)果只能是“三邊”作業(yè)（一邊提需求、一邊設(shè)計(jì)、一邊開(kāi)發(fā)），不僅新產(chǎn)品系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)質(zhì)量不高，而且常常是未經(jīng)市場(chǎng)試驗(yàn)便匆匆將產(chǎn)品推向客戶，結(jié)果便是在市場(chǎng)上一邊交“學(xué)費(fèi)”，一邊更大的成本改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量。

2.2.3金融創(chuàng)新效率不高，缺乏有效的技術(shù)支撐

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅僅是單個(gè)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融創(chuàng)新步伐遲緩，一個(gè)很重要原因就是對(duì)創(chuàng)新涵義的理解過(guò)于狹隘，只重視單個(gè)產(chǎn)品推出，而對(duì)其他方面未做相應(yīng)的調(diào)整和改革，使產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新缺乏有效的支持系統(tǒng)和運(yùn)行機(jī)制，創(chuàng)新缺乏動(dòng)力和持久性。目前大部分國(guó)有商業(yè)銀行仍然沿用的“部門(mén)銀行”組織框架。在管理上，國(guó)有商業(yè)銀行沿襲了總行一分行一二級(jí)分行一支行一網(wǎng)點(diǎn)的5級(jí)管理模式，這種多層次、垂直型的組織體制往往造成信息衰減、溝通不暢、組織僵化等弊端。不利于建立以客戶為中心的業(yè)務(wù)運(yùn)作體系。在內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)上，主要按照業(yè)務(wù)及產(chǎn)品分類(lèi)設(shè)置部門(mén)，一個(gè)部門(mén)只負(fù)責(zé)提供一種或幾種產(chǎn)品和服務(wù)，部門(mén)之間缺乏信息溝通，無(wú)法從整體上對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行綜合管理，更難以對(duì)客戶、渠道、業(yè)務(wù)等進(jìn)行成本分析?？偡中兄埔约翱傂袑?duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同水平地區(qū)“一刀切”的授權(quán)限制，不利于在銀行內(nèi)部形成有效的創(chuàng)新傳導(dǎo)機(jī)制，對(duì)瞬息萬(wàn)變的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)作出敏銳的反應(yīng)；商業(yè)銀行對(duì)創(chuàng)新的激勵(lì)考核機(jī)制和績(jī)效評(píng)價(jià)體系，亟待根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和新情況作出調(diào)整。與此同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行在技術(shù)領(lǐng)域的建設(shè)模式基本上圍繞數(shù)據(jù)大集中這條主線進(jìn)行。但數(shù)據(jù)集中并不能直接帶來(lái)銀行經(jīng)營(yíng)水平的提高和風(fēng)險(xiǎn)管理的改善，國(guó)有商業(yè)銀行面臨的問(wèn)題是如何及時(shí)獲取各類(lèi)交易數(shù)據(jù)，并將交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息和產(chǎn)品。

2.2.4創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏整體營(yíng)銷(xiāo)和品牌營(yíng)銷(xiāo)的意識(shí)

我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)多是以個(gè)別產(chǎn)品的交易為中心，這導(dǎo)致對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶沒(méi)有整體營(yíng)銷(xiāo)的概念，每一筆交易都是孤立的，而美國(guó)商業(yè)銀行普遍采用模塊化產(chǎn)品管理方法，通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的分解重組，產(chǎn)生種類(lèi)繁多的創(chuàng)新組合，滿足不同客戶對(duì)金融服務(wù)的不同偏好。而國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)條線分割清晰，各自為政現(xiàn)象普遍存在，缺乏對(duì)產(chǎn)品的統(tǒng)一規(guī)劃管理。中資銀行在產(chǎn)品形象設(shè)計(jì)時(shí)，很少將新產(chǎn)品與銀行整體品牌相結(jié)合，錯(cuò)失了提升整體品牌形象的機(jī)會(huì)，并延長(zhǎng)了新產(chǎn)品品牌形象在客戶心中扎根的時(shí)間。如各家銀行競(jìng)相推出的理財(cái)業(yè)務(wù)中，工商銀行的理財(cái)金賬戶、農(nóng)業(yè)銀行的金達(dá)理財(cái)、民生銀行的富林理財(cái)和保得理財(cái)、招商銀行的金葵花理財(cái)?shù)确?wù)項(xiàng)目。顯示了國(guó)內(nèi)銀行對(duì)“金”、“富”字眼的喜愛(ài)。但這些名字除了招行的“金葵花理財(cái)”是對(duì)招行的“葵花”形象的延伸外，大多數(shù)銀行都與銀行原來(lái)的品牌形象關(guān)系不大。

2.2.5金融人才短缺，缺乏有效激勵(lì)約束機(jī)制。

人才是產(chǎn)品管理的關(guān)鍵因素。國(guó)有商業(yè)銀行雖然樹(shù)立了“以人為本”的經(jīng)營(yíng)理念，提倡人性化管理，確立人在產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中的主導(dǎo)地位，但是由于沒(méi)有明確的業(yè)務(wù)目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)責(zé)任與管理責(zé)任的具體落實(shí)和特殊的專(zhuān)業(yè)人才政策，因此在經(jīng)營(yíng)管理中無(wú)法充分發(fā)揮職員的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。

2.3可推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品的種類(lèi)

這里所說(shuō)的我國(guó)商業(yè)銀行的金融工具和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是相對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)去的工具和業(yè)務(wù)而言的，并不是相對(duì)于國(guó)外商業(yè)銀行而言的。銀行產(chǎn)品創(chuàng)新方向可分為五大類(lèi)：銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、虛擬化金融產(chǎn)品創(chuàng)新、個(gè)性化金融服務(wù)品牌創(chuàng)新、其他金融服務(wù)創(chuàng)新。其中前兩項(xiàng)創(chuàng)新能為銀行業(yè)帶來(lái)直接收入，后三項(xiàng)創(chuàng)新則可以通過(guò)提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力，間接帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。

2.3.1銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)新產(chǎn)品主要集中在個(gè)人業(yè)務(wù)方面。上海銀監(jiān)局在去年召開(kāi)的“2009年上海銀行業(yè)金融創(chuàng)新與監(jiān)管研討會(huì)”上強(qiáng)調(diào)，上海商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的下一個(gè)突破口應(yīng)放在個(gè)人人民幣產(chǎn)品上，上海應(yīng)當(dāng)成為各類(lèi)人民幣傳統(tǒng)產(chǎn)品和新型產(chǎn)品的研發(fā)和交易中心。而上海做為國(guó)家確定的金融中心，其發(fā)展方向在全國(guó)金融業(yè)應(yīng)產(chǎn)生導(dǎo)向作用。不斷加強(qiáng)個(gè)人金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，推出各具特色的產(chǎn)品，以品牌效應(yīng)吸收存款、爭(zhēng)取客戶。　貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品方向仍然主要集中在個(gè)人業(yè)務(wù)方面。個(gè)人貸款新產(chǎn)品幾乎涉及居民的全部熱點(diǎn)需求，包括個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人生產(chǎn)性貸款。個(gè)人消費(fèi)貸款品種有住房抵押貸款、旅游貸款、助學(xué)貸款、汽車(chē)貸款、耐用消費(fèi)貸款、裝修貸款、定期存單質(zhì)押貸款等多種。廣東發(fā)展銀行還第一個(gè)推出了個(gè)人投資創(chuàng)業(yè)貸款，表明個(gè)人信貸業(yè)務(wù)己從消費(fèi)領(lǐng)域步入生產(chǎn)領(lǐng)域，有著更為廣闊的發(fā)展空間。企業(yè)貸款產(chǎn)品創(chuàng)新可以在票據(jù)貼現(xiàn)、項(xiàng)目融資、福費(fèi)庭融資、保理業(yè)務(wù)等方面做更大的探索。

2.3.2中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新

近年來(lái)各商業(yè)銀行新開(kāi)辦的中間業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多，歸納起來(lái)主要有證券、基金、保險(xiǎn)、收付款、電子商務(wù)、交費(fèi)易、銀證通、咨詢、保管箱、企業(yè)銀行、個(gè)人理財(cái)、代開(kāi)存貸款證明等。各類(lèi)中間業(yè)務(wù)推出之初因?yàn)闆](méi)有明確統(tǒng)一的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，各行為了提高競(jìng)爭(zhēng)力，紛紛提供免費(fèi)服務(wù)或象征性收費(fèi)，因此，中間業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中所占比重很低，沒(méi)能起到增加銀行收益的作用，也造成辦理中間業(yè)務(wù)的巨額投入與低產(chǎn)出之間的矛盾。而隨著存貸利差收益的收窄，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行已紛紛取消免費(fèi)服務(wù)，推出新的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品將增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2.3.3虛擬化金融服務(wù)創(chuàng)新

虛擬化的金融產(chǎn)品是指在網(wǎng)絡(luò)、信息與高新技術(shù)的推動(dòng)下，銀行的經(jīng)營(yíng)打破了傳統(tǒng)的柜臺(tái)概念，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和電話，以集成電路卡、網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等方式為客戶提供了一個(gè)無(wú)處不在、無(wú)時(shí)不在的、集查詢、轉(zhuǎn)賬、信貸、買(mǎi)賣(mài)股票、買(mǎi)賣(mài)外匯等多功能于一體的虛擬銀行。目前，多數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行都開(kāi)通了電話銀行業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。但電子渠道銀行口碑最好的并非四大國(guó)有商業(yè)銀行而是招商銀行。

2.3.4個(gè)性化金融服務(wù)創(chuàng)新

個(gè)性化金融產(chǎn)品是指銀行為其客戶（企業(yè)或個(gè)人）提供的個(gè)性化一攬子綜合的金融服務(wù)。個(gè)性化的金融產(chǎn)品包括企業(yè)銀行、個(gè)人銀行、商人銀行、理財(cái)寶、外匯寶等。這些產(chǎn)品的推出表明銀行與客戶的聯(lián)系越來(lái)越緊密。客戶是銀行利潤(rùn)的重要保證和來(lái)源，而客戶對(duì)銀行服務(wù)也提出了全新的要求。值得關(guān)注的是，在這方面民營(yíng)股份制銀行同樣領(lǐng)先于國(guó)有商業(yè)銀行。如2010年3月底，為順應(yīng)國(guó)家扶持中小企業(yè)、促進(jìn)個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策導(dǎo)向，興業(yè)銀行正式在全國(guó)范圍內(nèi)推出首個(gè)面向自雇個(gè)體、個(gè)體工商戶、合伙人和私營(yíng)業(yè)主等“成長(zhǎng)型經(jīng)營(yíng)業(yè)主”群體量身定制的綜合金融服務(wù)方案－－“興業(yè)通”。此次升級(jí)后的“興業(yè)通”品牌產(chǎn)品“集貸款融資、支付結(jié)算、理財(cái)規(guī)劃與貴賓服務(wù)”為一體，是國(guó)內(nèi)首個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)成長(zhǎng)型經(jīng)營(yíng)業(yè)主提供一體化綜合金融服務(wù)方案的產(chǎn)品。　與同業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品相比，“興業(yè)通”最大的特色在于其提供的不再是單一的銀行產(chǎn)品或服務(wù)，而是綜合性的金融服務(wù)方案。除了基礎(chǔ)的支付結(jié)算功能，“興業(yè)通”提供的貸款資金將有力支持經(jīng)營(yíng)業(yè)主擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、改善經(jīng)營(yíng)條件。