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時(shí)間:2023-07-28 16:33:20
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關(guān)鍵詞:民營(yíng)企業(yè);融資渠道;問(wèn)題探究
中圖分類號(hào):F276 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)028-000-02
引言
與國(guó)有大中型企業(yè)相比,民營(yíng)企業(yè)雖然近年來(lái)的發(fā)展較為迅速,發(fā)展規(guī)模也在不斷加大,但是在諸多方面卻仍然存在較多的不足,其中就包括企業(yè)的融資問(wèn)題。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇,民營(yíng)企業(yè)要想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位必須要解決當(dāng)前的融資問(wèn)題,獲得更多的資金支持[1]。具體來(lái)說(shuō),民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中出現(xiàn)的主要問(wèn)題在于渠道的單一,因此,企業(yè)應(yīng)該要朝著拓寬渠道的方向著手。以下本文就拓展民營(yíng)企業(yè)融資渠道的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。
一、民營(yíng)企業(yè)融資的主要方式分析
民營(yíng)企業(yè)的融資渠道主要來(lái)自以下幾個(gè)方面:第一,依靠政府的政策扶持。政府出資可以較好的緩解企業(yè)的融資壓力,但是就我國(guó)企業(yè)發(fā)展而言,由政府進(jìn)行政策和資金的幫助是國(guó)有企業(yè)特有的權(quán)利,因此民營(yíng)企業(yè)可以獲得政府扶持的幾率較小,能夠依靠政府出資進(jìn)行資助的限額也較小[2];第二,銀行貸款。銀行貸款是企業(yè)的主要融資渠道。銀行貸款會(huì)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、信譽(yù)程度以及經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行具體分析,貸款的形式比較靈活,可以滿足不同規(guī)模企業(yè)的融資需求。但是,銀行貸款是具有一定條件的,如要求企業(yè)能夠在一定的標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)容,且要看企業(yè)的盈利情況。即使民營(yíng)企業(yè)能夠符合規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn),商業(yè)銀行也會(huì)先給國(guó)有企業(yè)進(jìn)行貸款,然后才輪到民營(yíng)企業(yè)。此外,銀行貸款的手續(xù)較為復(fù)雜,企業(yè)在貸款過(guò)程中也需要花費(fèi)大量的資金和時(shí)間,成本較高;第三,其他金融機(jī)構(gòu)貸款。除了銀行貸款之外,各企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中還可以通過(guò)其他的金融機(jī)構(gòu)或者中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。這些非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款所需要花費(fèi)的手續(xù)以及貸款的最低標(biāo)準(zhǔn)會(huì)稍微降低,能夠滿足民營(yíng)企業(yè)的融資需求,因此也逐漸受到民營(yíng)企業(yè)的歡迎[3];第四,其他法人的資金支持。這部分主要指的是團(tuán)體法人、事業(yè)法人以及企業(yè)法人對(duì)企業(yè)融資的支持。
二、當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資發(fā)生問(wèn)題的原因分析
1.金融機(jī)構(gòu)的貸款局限性
融資是民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中必須要采取的措施,只有不斷融資,獲得更多資金和技術(shù)上的支持,企業(yè)才能夠“做強(qiáng)、做大”,從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得有利地位。相反地,如果企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程總沒(méi)有辦法及時(shí)籌集到更多的資金進(jìn)行投資,那么企業(yè)不僅無(wú)法擴(kuò)大自己的規(guī)模,還有可能在競(jìng)爭(zhēng)中處于絕對(duì)弱勢(shì),限制本企業(yè)的發(fā)展,甚至有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。除了銀行貸款之外,金融機(jī)構(gòu)的貸款是民營(yíng)企業(yè)首選的融資渠道[4]。銀行貸款的局限性較強(qiáng),一方面銀行會(huì)優(yōu)先考慮國(guó)有企業(yè),另一方面銀行貸款的貸款標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格,且手續(xù)較為復(fù)雜,對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資較為不利。而金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)卻可以較好地幫助緩解企業(yè)在銀行中發(fā)生的融資問(wèn)題,從而解決民營(yíng)企業(yè)的融資難題。
但是,即使有金融機(jī)構(gòu)的貸款幫助,民營(yíng)企業(yè)的融資渠道問(wèn)題仍然較為突出,這主要是由于金融機(jī)構(gòu)的融資門(mén)檻依然較高,從當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)的融資現(xiàn)狀來(lái)看,企業(yè)經(jīng)常會(huì)面臨融資不及時(shí)的問(wèn)題,導(dǎo)致企業(yè)在商業(yè)發(fā)展中損失巨大,也限制了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)在一般性的融資標(biāo)準(zhǔn)方面,較銀行更為放松的,暗示由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管制問(wèn)題較為重視,因此導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的融資門(mén)檻也逐漸增加。不少民營(yíng)企業(yè)在貸款過(guò)程中會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管制的標(biāo)準(zhǔn),因此融資自然會(huì)受到限制。
2.民營(yíng)企業(yè)自身的局限性
民營(yíng)企業(yè)指的是由民間個(gè)人或者團(tuán)體進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營(yíng)的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體,與國(guó)有企業(yè)不同的是,其更加具有廣泛性,任何個(gè)人和團(tuán)隊(duì)只要符合條件均可進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。因此,近年來(lái)我們可以看到民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量在不斷增加,企業(yè)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大[5]。但是,民營(yíng)企業(yè)的法人來(lái)自民間卻也成為了民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中的弱點(diǎn),限制了民營(yíng)企業(yè)的融資發(fā)展。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)一般采用的均是家族經(jīng)營(yíng)或者團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)的形式,這種經(jīng)營(yíng)方式在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中會(huì)造成嚴(yán)重的不良影響,如企業(yè)的財(cái)政權(quán)過(guò)于集中,企業(yè)制度相對(duì)更加傳統(tǒng),管理機(jī)制不夠先進(jìn),科技含量較低等。加上民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展中必然會(huì)出現(xiàn)的負(fù)債嚴(yán)重、經(jīng)濟(jì)效益較低等情況,導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展中不具備較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,從而限制了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。此外,民營(yíng)企業(yè)在財(cái)政管理中也出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題,如財(cái)務(wù)信息披露的程度較低、財(cái)政體系不夠完善等,均是導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法獲得更多資金幫助的主要原因,導(dǎo)致企業(yè)融資較為困難。
三、拓展民營(yíng)企業(yè)融資渠道的建議
1.抵押使用權(quán)
銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款需要企業(yè)能夠具有較高的信用等級(jí),等級(jí)越高,能夠貸款的數(shù)量也就越多。此外,民營(yíng)企業(yè)向銀行貸款還需要抵押自己的不動(dòng)產(chǎn),但是抵押的時(shí)間較長(zhǎng),企業(yè)需要辦理的手續(xù)也較為復(fù)雜,因此經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法及時(shí)獲得融資幫助,從而影響企業(yè)的良好發(fā)展。民間的金融機(jī)構(gòu),即非銀行金融機(jī)構(gòu)在貸款過(guò)程張卻存在風(fēng)險(xiǎn)較大、融資成本高的問(wèn)題。因此總的來(lái)說(shuō),民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)行融資的難度較大。要解決這些問(wèn)題可以通過(guò)抵押部分使用權(quán)的方式,來(lái)進(jìn)行融資。使用權(quán)也處于產(chǎn)權(quán),產(chǎn)權(quán)抵押貸款具有可行性,貸款人只需要拿好相關(guān)的證件說(shuō)明到金融機(jī)構(gòu)或者銀行進(jìn)行產(chǎn)權(quán)的抵押即可[6]。當(dāng)然,在產(chǎn)權(quán)抵押之前,貸款人還需要到有關(guān)部門(mén)進(jìn)行使用權(quán)的兌換,相關(guān)部門(mén)在對(duì)貸款人的有效證件和信息進(jìn)行核實(shí)之后,可以根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)的行情進(jìn)行合理的評(píng)估,然后以市場(chǎng)行情的50%左右進(jìn)行價(jià)格典當(dāng)。手續(xù)完成后,貸款人在三天內(nèi)就可以獲得相應(yīng)的貸款。使用權(quán)的抵押可以解決當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題,幫助企業(yè)渡過(guò)融資危機(jī)。
2.應(yīng)收賬款擔(dān)保
銀行進(jìn)行民營(yíng)企業(yè)貸款時(shí)一般會(huì)要求企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押和擔(dān)保,但是如果以不動(dòng)產(chǎn)為貸款擔(dān)保,銀行能夠提供的貸款數(shù)額也是有限的,因?yàn)槠髽I(yè)能夠進(jìn)行的貸款擔(dān)保主要也是針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的擔(dān)保。也就是說(shuō),部分動(dòng)產(chǎn)以及應(yīng)收賬款是不在銀行擔(dān)保的范圍內(nèi)的,部分動(dòng)產(chǎn)以及應(yīng)收賬款資金和價(jià)值并沒(méi)有真正的發(fā)揮其應(yīng)該具有的融資功能[7]。因此,要解決當(dāng)前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題,就需要從動(dòng)產(chǎn)和應(yīng)收賬款方面著手。民營(yíng)企業(yè)可以利用應(yīng)收賬款作為融資的擔(dān)保物,這樣可以縮小企業(yè)擔(dān)保的信用總額和銀行可以提供的貸款金額之間的差距,如利用保付、信用證等充當(dāng)融資五,可以緩解當(dāng)前企業(yè)的融資問(wèn)題。
3.通過(guò)股權(quán)進(jìn)行融資
要拓展民營(yíng)企業(yè)的融資渠道還可以從股權(quán)這一方面著手。股權(quán)融資方式可以幫助企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)容籌集到需要的資金,緩解企業(yè)的發(fā)展融資難題。因此,企業(yè)可以通過(guò)大力宣傳本企業(yè)的品牌優(yōu)勢(shì)、樹(shù)立良好的品牌形象來(lái)贏取更多的投資,也可以通過(guò)降低企業(yè)與其他企業(yè)之間合作的成本等方式,來(lái)促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。此外,上市民營(yíng)企業(yè)在股票市場(chǎng)中如果能夠有較好的表現(xiàn)如股價(jià)較高、市盈率高或者換手率高等,必然也會(huì)受到社會(huì)人士的肯定和欣賞,從而獲得更多的投資,繼而解決當(dāng)前企業(yè)面臨的融資難題,為企業(yè)提供更多的資金資助,促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述,民營(yíng)企業(yè)的融資渠道主要來(lái)自政府的政策扶、銀行貸款、其他金融機(jī)構(gòu)貸款以及其他法人的資金支持等方面。目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資較為單一,嚴(yán)重制約了民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,而出現(xiàn)這種問(wèn)題的主要原因在于金融機(jī)構(gòu)的貸款局限性以及民營(yíng)企業(yè)自身在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展中存在的問(wèn)題。因此,要拓展企業(yè)的融資渠道必須要求企業(yè)能夠抵押使用權(quán)和應(yīng)收賬款進(jìn)行融資和擔(dān)保,同時(shí)也可以通過(guò)股票市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行企業(yè)的資金資助,緩解企業(yè)的融資難題,促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:信貸配給;民營(yíng)企業(yè);融資方式;存在問(wèn)題及解決渠道
中圖分類號(hào):F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2013)10-0-02
一、前言
民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量,促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展,是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ),是關(guān)系民生和社會(huì)穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。在我國(guó)企業(yè)總數(shù)中,民營(yíng)企業(yè)數(shù)量多、分布行業(yè)廣,已經(jīng)成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具生機(jī)和活力的經(jīng)濟(jì)組織、已成長(zhǎng)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。近一段時(shí)間以來(lái),受國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局變動(dòng)及波動(dòng)影響,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中出現(xiàn)諸多現(xiàn)實(shí)困境,其中融資難已經(jīng)成為影響民營(yíng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要障礙。如何幫助民營(yíng)企業(yè)盡快的走出融資難的困境、幫助民營(yíng)企業(yè)又好又快的發(fā)展,尤其是在信貸配給條件下解決這些問(wèn)題已經(jīng)刻不容緩。
二、當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中存在的主要問(wèn)題分析
一是民營(yíng)企業(yè)受自身發(fā)展條件限制,其內(nèi)部融資能力相對(duì)有限。當(dāng)前市場(chǎng)持續(xù)經(jīng)濟(jì)條件下,內(nèi)部融資是推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展、獲取融資幫助的最為主要的途徑。但是民營(yíng)自身受經(jīng)濟(jì)實(shí)力、發(fā)展規(guī)模、社會(huì)影響力、管理水平以及適合信譽(yù)度等方面的影響,在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)出很大不確定性,缺乏必要的自我積累機(jī)制,內(nèi)部融資能力普遍較低。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部融資能力建設(shè),因?yàn)閮?nèi)部融資相對(duì)于外部融資來(lái)講,可以有效的減少由于信息不對(duì)稱造成的負(fù)面影響,有效節(jié)約企業(yè)交易成本,對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到非常重要的推動(dòng)作用。以溫州為例,在一項(xiàng)社會(huì)調(diào)查中,在2012年,年經(jīng)濟(jì)效益在50萬(wàn)元以下的民營(yíng)企業(yè)均不同程度的表現(xiàn)出資金已經(jīng)成為影響企業(yè)發(fā)展的最為主要的制約因素,在受調(diào)查的150家民營(yíng)企業(yè)中,有57%的企業(yè)表示對(duì)資金的需求已經(jīng)到了非常迫切的地步;32%的企業(yè)表示在向銀行部門(mén)申請(qǐng)貸款時(shí)阻力加大。
二是民營(yíng)企業(yè)融資渠道相對(duì)單一。民營(yíng)企業(yè)除了在內(nèi)部融等資能力不高外,在外部融資方面,存在渠道單一的問(wèn)題。在外部融資渠道上,主要是爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)貸款。造成民營(yíng)企業(yè)外部融資渠道單一的原因主要是由于我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,上市融資門(mén)口較高,股權(quán)和債券市場(chǎng)發(fā)育不是很成熟;對(duì)于融資租賃等一些間接融資渠道方面,受我國(guó)信用市場(chǎng)發(fā)展條件制約,發(fā)展比較滯后,也不能很好的為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。相對(duì)于外部融資的其他渠道,金融機(jī)構(gòu)的貸款手續(xù)簡(jiǎn)單,金融產(chǎn)品多樣,成為民營(yíng)企業(yè)外部融資的主要渠道。
三是獲得正規(guī)銀行貸款難度較大,一定程度依賴非正規(guī)貸款渠道。民營(yíng)企業(yè)在外部融資上依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu),但是要想順利獲得銀行機(jī)構(gòu)的貸款,仍然存在很大的難度。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示:在溫州,民營(yíng)企業(yè)能夠順利從國(guó)家正規(guī)銀行貸款的比例僅為5%。民營(yíng)企業(yè)在融資方面往往依賴于一些非正規(guī)的渠道進(jìn)行金融融資。受國(guó)家銀行貸款高門(mén)檻、嚴(yán)約束、強(qiáng)實(shí)效的影響,使得一些民營(yíng)企業(yè)更多的依賴于民間的非正規(guī)渠道籌集資金。
三、造成當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資的原因分析
造成民營(yíng)企業(yè)融資難的原因是多方面的,既有來(lái)自宏觀經(jīng)濟(jì)、政治及社會(huì)因素的影響,也有來(lái)自民營(yíng)企業(yè)自身的影響。下面就從民營(yíng)企業(yè)自身角度對(duì)造成民營(yíng)企業(yè)融資難的原因進(jìn)行分析。
第一,民營(yíng)企業(yè)大部分屬于微型、中,小型企業(yè),存在規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱、抵押條件匱乏的特點(diǎn);在向銀行等金融部門(mén)進(jìn)行貸款融資過(guò)程中,銀行往往將民營(yíng)企業(yè)自身的這些特點(diǎn)視為其償還能力以及是否對(duì)其放貸的重要參考標(biāo)準(zhǔn)。
第二,有很大一部分民營(yíng)企業(yè)自身存在管理不規(guī)范、各項(xiàng)體制機(jī)制不健全的情況,信譽(yù)度較低,這也是。造成民營(yíng)企業(yè)融資困難的一項(xiàng)重要原因。
第三,一些民營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模上往往缺乏明晰的所有權(quán),沒(méi)有科學(xué)、完善的梯度管理機(jī)構(gòu),惡意逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范。
由此可見(jiàn),民營(yíng)企業(yè)在向銀行等金融部門(mén)申請(qǐng)貸款融資支持的時(shí)候,銀行等金融部門(mén)往往看重的是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況以及盈利水平、企業(yè)管理水平和組織架構(gòu)以及企業(yè)所有者自身的道德和信譽(yù)方面。民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)治理結(jié)構(gòu),還是在財(cái)務(wù)管理方面都不同程度的存在不規(guī)范、不完善的問(wèn)題,在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中,往往存在信息不透明,企業(yè)所有者不注重投入的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)自身存在的這些弊端對(duì)自身通過(guò)向銀行等金融部門(mén)進(jìn)行直接融資的難度加大,導(dǎo)致直接融資能力不強(qiáng)。
四、信貸配給條件下有效解決民營(yíng)融資困難的現(xiàn)實(shí)途徑分析
第一,積極構(gòu)建規(guī)范、高效、科學(xué)的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系,擴(kuò)展民營(yíng)企業(yè)融資渠道。首先,大力支持和發(fā)展小額貸款公司,鼓勵(lì)、支持、引進(jìn)、推動(dòng)擔(dān)保公司發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)在信貸配給條件下,要想克服自身存在的、通過(guò)向銀行等金融機(jī)構(gòu)順利獲得貸款的各種瓶頸和不足,可以通過(guò)小額貸款公司的給與的信貸支持途徑予以解決。在大力支持和發(fā)展小額貸款公司的時(shí)候,政府可以允許滿足一定條件的自然企業(yè)法人或其他性質(zhì)的社會(huì)組織投資成立小額貸款公司,打破民營(yíng)企業(yè)融資渠道過(guò)于依賴銀行的渠道單一問(wèn)題。從政府角度來(lái)講,要從當(dāng)?shù)貙?shí)際情況出發(fā),結(jié)合當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中存在的主要問(wèn)題,可以嘗試建立專門(mén)的面向民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的中小擔(dān)保機(jī)構(gòu),出臺(tái)專門(mén)的政策和措施鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展范圍更為廣闊、業(yè)務(wù)領(lǐng)域更為全面的合作。
第二,民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身入手,加強(qiáng)自身建設(shè),加強(qiáng)管理、規(guī)范運(yùn)作,積極樹(shù)立良好、誠(chéng)信的社會(huì)信譽(yù)。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言,在信貸配給條件下,必須要高度重視自身在融資過(guò)程中存在的諸多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,更重要的是從自身?xiàng)l件入手,對(duì)自身社會(huì)信譽(yù)、信貸信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)管理、產(chǎn)品質(zhì)量、財(cái)務(wù)管理、信用意識(shí)等方面加強(qiáng),注重提升和強(qiáng)化自身的融資信貸信用意識(shí)。民營(yíng)企業(yè)要從自身入手,加大自身管理力度,不斷規(guī)范、誠(chéng)信運(yùn)行,加大在財(cái)務(wù)管理上的和規(guī)劃化運(yùn)作,降低由于財(cái)務(wù)資料和管理漏洞而導(dǎo)致的融資信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),民營(yíng)企業(yè)要積極采取走出去戰(zhàn)略,努力開(kāi)發(fā)更加多元化的融資渠道。信貸配給條件下,民營(yíng)企業(yè)融資必須要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維下僅僅依賴于銀行信貸的渠道,還要積極增強(qiáng)自身的直接融資能力。
第三,積極開(kāi)拓、創(chuàng)新信貸機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作渠道、合作模式、擴(kuò)大合作范圍,深化合作領(lǐng)域,積極利用保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì),提升民營(yíng)企業(yè)融資能力。相對(duì)于向民營(yíng)企業(yè)提供融資貸款的銀行金融部門(mén)而言,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有著適合保險(xiǎn)規(guī)律的經(jīng)營(yíng)渠道和運(yùn)作模式。在與民營(yíng)企業(yè)實(shí)施合作過(guò)程中,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)設(shè)計(jì)和實(shí)施保單質(zhì)押貸款保險(xiǎn)、抵押貸款保險(xiǎn)、 擔(dān)保融資保險(xiǎn)等產(chǎn)品的方式與民營(yíng)企業(yè)之間建立彼此約束、共存共生的利益關(guān)系。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)講,與保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)簽訂融資保險(xiǎn)合同,通過(guò)購(gòu)買保險(xiǎn)公司提供的專門(mén)融資保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁自身將來(lái)可能存在的經(jīng)驗(yàn)管理風(fēng)險(xiǎn)或償還貸款能力風(fēng)險(xiǎn),由此在借款方和信貸機(jī)構(gòu)在簽訂貸款合同的中間環(huán)節(jié)形成一種保險(xiǎn)保障關(guān)系。
第四,積極探索完善適合民營(yíng)企業(yè)信貸需求的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。建立地方性中小金融機(jī)構(gòu),對(duì)于緩解廣大民營(yíng)企業(yè)融資困境、擴(kuò)寬融資渠道、緩解融資難題具有至關(guān)重要的作用。地方性中小金融機(jī)構(gòu)不同于大型金融機(jī)構(gòu),它與地方、尤其是廣大中小民營(yíng)企業(yè)之間往往更容易結(jié)成一種彼此依賴、同生同存的依賴關(guān)系,更容易以較低的交易成本與民營(yíng)企業(yè)之間建立一種資金合作關(guān)系。發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu),要嚴(yán)格按照銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入機(jī)制、本著從地方金融實(shí)際出發(fā)的原則,建立形式多樣、便利管理的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。例如,可以成立縣級(jí)商業(yè)合作銀行、農(nóng)村村鎮(zhèn)合作銀行、社區(qū)銀行等;也可以從民營(yíng)企業(yè)地緣特征入手,綜合發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)或商會(huì)的作用。在成立地方性的農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的時(shí)候,必須要高度重視民營(yíng)企業(yè)社會(huì)信用體系建設(shè),積極營(yíng)造規(guī)范生產(chǎn)、誠(chéng)實(shí)守信的軟環(huán)境。
五、結(jié)語(yǔ)
信貸配給條件下,要對(duì)當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程中存在的主要問(wèn)題予以高度重視,并對(duì)產(chǎn)生這些問(wèn)題的原因予以高度重視。切實(shí)采取以下措施:積極構(gòu)建規(guī)范、高效、科學(xué)的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系,擴(kuò)展民營(yíng)企業(yè)融資渠道;民營(yíng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身入手,加強(qiáng)自身建設(shè),加強(qiáng)管理、規(guī)范運(yùn)作,積極樹(shù)立良好、誠(chéng)信的社會(huì)信譽(yù),積極利用保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì),提升民營(yíng)企業(yè)融資能力;積極探索完善適合民營(yíng)企業(yè)信貸需求的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。
參考文獻(xiàn):
[1]楊令芝,周艷.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問(wèn)題與創(chuàng)新[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì),2007(04).
[關(guān)鍵詞]中小民營(yíng)企業(yè)融資障礙融資渠道
改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)從無(wú)到有,逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),其產(chǎn)值占經(jīng)濟(jì)總量已是四分天下有其三,甚至更高,成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收人的頂梁柱。綜觀全國(guó),凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的地方,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的也比較快;凡是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢的地方,經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較遲緩。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為近些年中國(guó)增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)成份,但由于諸多阻滯因素特別是融資障礙的影響,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長(zhǎng)速度并不等于它的潛在增長(zhǎng)速度。因此,找出造成融資困難的真正原因,并采取切實(shí)可行的對(duì)策是大家關(guān)心的話題,對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、中小民營(yíng)企業(yè)融資障礙的分析
民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展還處于一個(gè)非常初級(jí)的階段,如規(guī)模較小,家族式管理,財(cái)務(wù)不透明,缺乏信譽(yù),沒(méi)有信用記錄等原因,致使銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)提供的資金扶持十分有限。目前中國(guó)的銀行貸款大多給了大型企業(yè)或者是基礎(chǔ)建設(shè),或者總是投向確保毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的地方,風(fēng)險(xiǎn)投資也鑒于市場(chǎng)環(huán)境在投資趨向上非常保守,使得處于發(fā)展初始階段的中小民營(yíng)企業(yè)要獲得銀行貸款十分困難,而多數(shù)知識(shí)分子在創(chuàng)業(yè)初期兩手空空,資金十分缺乏,沒(méi)有合理的融資渠道成為很大的障礙。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款,但出于安全考慮,各銀行往往集中力量抓大客戶,而不愿向中小企業(yè)放貸。另外,在當(dāng)前融資體系中,對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項(xiàng)目審批制度改革尚未到位,而且銀行擔(dān)心長(zhǎng)期貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),目前,沒(méi)有幾家銀行為中小民營(yíng)企業(yè)真正開(kāi)放基建和投放貸款科目,因而中小民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期貸款基本上沒(méi)有多大可能。造成了企業(yè)不得不采取短期貸款多次的辦法,從而增加了企業(yè)的融資成本。更重要的是,現(xiàn)有的融資渠道根本無(wú)法滿足中小企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)和進(jìn)行技術(shù)改造。
1.從企業(yè)自身而言,可以歸結(jié)為以下幾方面因素
(1)中小民營(yíng)企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小,盈利能力也比較差,從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力差,進(jìn)而償還貸款的能力容易受到削弱。
(2)中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性,法人代表變動(dòng)頻繁,這些特點(diǎn)導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低。
(3)除近年來(lái)發(fā)展起來(lái)的少數(shù)高科技型企業(yè)外,大部分中小民營(yíng)企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差,缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí),不僅不能有效地管理企業(yè),而且信用觀念也比較淡薄,使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍,甚至通過(guò)“兩本帳”的手段來(lái)欺騙銀行,造成信貸資產(chǎn)流失。
(4)中小民營(yíng)企業(yè)組織關(guān)系簡(jiǎn)單,缺乏可以提供擔(dān)保的上級(jí)主管部門(mén)和行業(yè)組織,且自身資產(chǎn)規(guī)模不大,固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低,導(dǎo)致申請(qǐng)新貸款時(shí)抵押物嚴(yán)重不足,擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)。
2.從金融和資本市場(chǎng)而言,可以歸結(jié)為以下幾方面因素
(1)貸款擔(dān)保制度效率低下。根據(jù)筆者對(duì)上海市中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保資金運(yùn)用情況的調(diào)查,1998年~2004年,上海市為中小民營(yíng)企業(yè)提供的信用擔(dān)保,占全市中小民營(yíng)企業(yè)法人單位總戶數(shù)的6%;以擔(dān)保貸款額與擔(dān)保本金而言,其增長(zhǎng)緩慢,而且還存在部分信用擔(dān)保項(xiàng)目管理不到位等問(wèn)題。
(2)股票、債券發(fā)行的政策性歧視。長(zhǎng)期以來(lái),資本市場(chǎng)是作為國(guó)有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的制度,盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài),但民營(yíng)企業(yè),特別是中小民營(yíng)企業(yè)要想獲取公開(kāi)發(fā)行股票、債券的資格仍然相當(dāng)困難。只有為數(shù)極少的特大型效益很好的民營(yíng)業(yè)企業(yè)才有可能爭(zhēng)取到上市的指標(biāo),眾多中小型民營(yíng)企業(yè)幾乎沒(méi)有任何機(jī)會(huì)。
二、中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道的構(gòu)想
弄清了我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的融資障礙,我們就可以尋找緩解的融資渠道了。迄今為止,各方面已經(jīng)提出(其中一些已經(jīng)在實(shí)施中)的中小民營(yíng)企業(yè)扶持建議主要有如下幾方面:
1.規(guī)范發(fā)展中國(guó)的資本市場(chǎng),盡快推出股市創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),讓民營(yíng)企業(yè)特別是中小民營(yíng)高科技企業(yè)能在資本市場(chǎng)上直接融資。我國(guó)企業(yè)要走向世界,參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),政府就應(yīng)該扶持民族資本,包括中小民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng),而上市融資不僅可以籌集到企業(yè)發(fā)展所需資金,而且可以改變公司股本構(gòu)成,規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)。
2.鼓勵(lì)創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金。首先要鼓勵(lì)境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司落戶中國(guó),有關(guān)部門(mén)要盡量為它們創(chuàng)造良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境;其次各級(jí)政府通過(guò)投資公司等投資機(jī)構(gòu)帶頭投資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金,由政府出面建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)體系、創(chuàng)新委托投資制度,由政府出資或提供其他優(yōu)惠,支持委托擔(dān)保,鼓勵(lì)租賃、保險(xiǎn)、非正式股權(quán)和非正式借貸的發(fā)展。
3.政府部門(mén)要盡快完善中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保制度,設(shè)立多層次中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),為中小民營(yíng)企業(yè)間接融資掃清障礙。擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來(lái)源應(yīng)多元化,既有政府財(cái)政資金和民間資金,又有企業(yè)會(huì)員基金和互助基金,通過(guò)建立中小民營(yíng)企業(yè)資信檔案,對(duì)有市場(chǎng)、有信譽(yù)、有產(chǎn)品、缺資金的企業(yè)積極提供貸款擔(dān)保服務(wù),使其能順利獲得銀行貸款。
4.進(jìn)一步深化金融體制改革,引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。積極發(fā)展非國(guó)有和中小金融機(jī)構(gòu),打破國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位,允許民間銀行進(jìn)入銀行業(yè),從而擴(kuò)大中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。
參考文獻(xiàn):
[1]呂榮華:對(duì)中小企業(yè)融資決策的探討.,2007
在今年全國(guó)“兩會(huì)”期間,全國(guó)政協(xié)委員、民建中央常委、浙江天正集團(tuán)董事長(zhǎng)高天樂(lè)在接受《小康•財(cái)智》記者采訪時(shí)建議,為了給民營(yíng)企業(yè)提供更多的融資渠道,中國(guó)人民銀行應(yīng)加快推進(jìn)《放貸人條例》的制定,將民間借貸通過(guò)國(guó)家法規(guī)的形式進(jìn)行規(guī)范。
高天樂(lè)稱,在中國(guó)一些地區(qū)如溫州等地,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在GDP中所占比重達(dá)到80%以上。但在金融危機(jī)影響下,許多民營(yíng)企業(yè)步履維艱。如何幫助民營(yíng)企業(yè)度過(guò)本次危機(jī),已成為影響國(guó)民經(jīng)濟(jì)能否平穩(wěn)較快發(fā)展的重要因素。
有數(shù)據(jù)顯示,2008年1至11月,全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)中,民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額已占23%;與此相悖,過(guò)去幾年間,雖然全國(guó)信貸總量在高速增加,但民營(yíng)企業(yè)得到的貸款占比卻一直在縮小。2005年民營(yíng)企業(yè)在全國(guó)短期貸款中的比例大約為11%,2006年下降到9%,2007年和2008年在繼續(xù)下降。
高天樂(lè)說(shuō),民營(yíng)企業(yè)融資難,表面上是融資渠道狹窄,深層次原因則是體制和制度問(wèn)題:擁有全國(guó)70%以上信貸資金的四大國(guó)有銀行仍然在很大程度上存在對(duì)民營(yíng)企業(yè)的“歧視”。在貸款發(fā)放要求、貸款審批程序和效率、不良貸款處理、信貸人員責(zé)任承擔(dān)等方面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的要求極為苛刻,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)有企業(yè)。
他舉了個(gè)例子,比如部分銀行在民營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí),除要求正常的抵押擔(dān)保外,還額外要求企業(yè)法人代表以個(gè)人所有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。在當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)更需要資金支持的情況下,銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款要求反而更加嚴(yán)格,嚴(yán)重影響了當(dāng)前形勢(shì)下民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。
同時(shí),高天樂(lè)分析針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的擔(dān)保制度和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制還不完善,抵押擔(dān)保落實(shí)難成為民營(yíng)企業(yè)融資遇到的最大難題之一?!般y行從自身經(jīng)濟(jì)利益考慮,為民營(yíng)企業(yè)的融資服務(wù)嚴(yán)重不足。同時(shí),民營(yíng)企業(yè)的融資渠道狹窄,資本市場(chǎng)融資難度極大而民間融資又沒(méi)有相關(guān)制度予以規(guī)范?!?/p>
(一)融資渠道少,融資方式單一
我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟,直接融資渠道尚不健全,設(shè)置的門(mén)檻高,中小民營(yíng)企業(yè)受自身實(shí)力的限制 ,很難具備公開(kāi)發(fā)行股票、債券的資格,缺乏直接融資渠道,直接從資本市場(chǎng)獲得所需資金的機(jī)會(huì)很少。因此,間接融資在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大過(guò)程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用,以金融機(jī)構(gòu)貸款為主,覆蓋了中小民營(yíng)企業(yè)融資的較大面積,加重了中小民營(yíng)企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的依賴,而金融機(jī)構(gòu)貸款融資所帶來(lái)的負(fù)面影響,也在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。
(二)銀企關(guān)系不平等,資源限制
銀行商業(yè)化和市場(chǎng)化程度不斷加深,銀行安全系數(shù)不斷提高,國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)普遍追求安全性和收益性。中小民營(yíng)企業(yè)大多經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小,處在創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,盈利能力不穩(wěn)定,由于信息不對(duì)等,銀行對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息缺乏足夠的了解,對(duì)民營(yíng)企業(yè)的不信任使得其不愿意向民營(yíng)企業(yè)提供貸款或限制對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款數(shù)額。在現(xiàn)實(shí)中,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)90%以上的中小民營(yíng)企業(yè)所獲得的來(lái)自金融機(jī)構(gòu)貸款資源比例不超過(guò)20%。
商業(yè)銀行建立績(jī)效考核等風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,以防范和減少信貸風(fēng)險(xiǎn),目前普遍授信權(quán)回收上級(jí)銀行,嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件,貸款責(zé)任人終身追責(zé),若貸款本息不能按期收回,銀行工作人員面臨嚴(yán)厲的績(jī)效考核、終身催收貸款、開(kāi)除等追責(zé)處罰,因此,基層信貸人員開(kāi)發(fā)中小民營(yíng)企業(yè)客戶積極性不高。
(三)金融機(jī)制僵化,缺乏創(chuàng)新
銀行業(yè)、擔(dān)保業(yè)等金融機(jī)構(gòu)機(jī)制僵化,創(chuàng)新不足,缺失專門(mén)面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和符合中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。中小民營(yíng)企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中,往往固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制。民營(yíng)企業(yè)抵押物不足,抵押擔(dān)保條件不符合落金融機(jī)構(gòu)要求,押品抵押率過(guò)低是當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)融資、特別是申請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)貸款過(guò)程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例,公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好,既有林權(quán),又有股權(quán)和土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán),但在實(shí)踐中銀行均不能對(duì)林權(quán)、土地承包權(quán)等采納為抵押或質(zhì)押物。金融機(jī)構(gòu)對(duì)成長(zhǎng)中的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有合適匹配的金融產(chǎn)品,使民營(yíng)企業(yè)在銀行沒(méi)有抵押和擔(dān)保則貸不到款,融不到資,企業(yè)往往因此貽誤了最佳的商機(jī)。
(四)民間融資仍然是中小民營(yíng)企業(yè)的主要融資方式之一
民間融資主要以高利率的信用借貸為主,目前城鄉(xiāng)居民手中可自由支配的閑散資金越來(lái)越多,許多資金投入到這一市場(chǎng)上,配套的金融體系建設(shè)卻未能及時(shí)跟上,缺乏正確的引導(dǎo)。為了自身的發(fā)展,許多中小民營(yíng)企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法融資,從社會(huì)零散個(gè)人或各種“地下錢(qián)莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業(yè)是雙刃劍,既是民營(yíng)企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運(yùn)作資金的重要渠道,也為企業(yè)帶來(lái)了高額的財(cái)務(wù)成本和巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。以筆者所在的城市為例,2013年年末某私企老板因不堪債務(wù)跳樓身亡,婁底民間融資危機(jī)由此暴發(fā),民間散戶紛紛擠兌,資金無(wú)法落實(shí),企業(yè)被政府打非或整頓幫扶,企業(yè)和借貸個(gè)人均遭遇滅頂之災(zāi)。
二、改善中小民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境的對(duì)策
(一)建立多層次資本市場(chǎng),促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)直接融資
政府從立法層面適時(shí)調(diào)整和完善法法律體系,為民營(yíng)企業(yè)的金融政策提供法律保障,積極制定優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的有關(guān)政策法規(guī),尤其要鼓勵(lì)符合條件的民營(yíng)企業(yè)到資本市場(chǎng)直接融資。借鑒海外成功經(jīng)驗(yàn),建立為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)及地方性證交所,形成多層次的資本市場(chǎng)體系,如美國(guó)的資本市場(chǎng)就包括了全國(guó)性證券交易所、地方證券交易所、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)、納斯達(dá)克全國(guó)市場(chǎng)等八個(gè)層次;積極展各類企業(yè)債券市場(chǎng),擴(kuò)大企業(yè)債券品種,為債券市場(chǎng)營(yíng)造寬松的市場(chǎng)環(huán)境。
(二)轉(zhuǎn)變銀行運(yùn)營(yíng)機(jī)制,不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新
大力發(fā)展面向小微企業(yè)的中小銀行,完善對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)貸款的激勵(lì)約束機(jī)制,主要突出對(duì)相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員的正向激勵(lì),單列中小企業(yè)信貸計(jì)劃,合理分解任務(wù),優(yōu)化績(jī)效考核機(jī)制,引導(dǎo)其加大對(duì)小企業(yè)的支持力度。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)解放思想,大膽自主創(chuàng)新服務(wù)流程和金融產(chǎn)品,根據(jù)民營(yíng)企業(yè)需求的特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的不同,積極推出與之匹配的信貸產(chǎn)品,從產(chǎn)品出發(fā)為中小企業(yè)提供可靠、高效、便捷的服務(wù)。
在各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,積極拓展權(quán)證、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保種類和形式,比如:林權(quán)、承包經(jīng)營(yíng)權(quán)等,不斷完善抵押登記、資產(chǎn)評(píng)估、抵押物流轉(zhuǎn)交易等環(huán)節(jié),密切加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作,完善擔(dān)保與抵押相結(jié)合的金融體系,切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)抵押及擔(dān)保貸款難落實(shí)的問(wèn)題。
(三)引導(dǎo)民間資本與企業(yè)融資對(duì)接
從目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況看,城鄉(xiāng)居民及社會(huì)機(jī)構(gòu)閑置資金多,投資渠道少,為民間融資活躍提供了資金來(lái)源;民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)民間資本的需求日益旺盛,并能提供較高的投資回報(bào)率。因此,民間資本完全有潛力成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要融資渠道,宜疏不宜堵,要給需求雙方創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境,進(jìn)一步滿足資金的需求。
民間資本要著力放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入,賦予民間金融合法地位,建立健全監(jiān)管體系和制度,凡是向外資開(kāi)放或承諾開(kāi)放的領(lǐng)域都應(yīng)該向國(guó)內(nèi)民間資本開(kāi)放,營(yíng)造公平有序的制度環(huán)境,促使民間金融得到健康發(fā)展,開(kāi)辟民間資本成為中小民營(yíng)企業(yè)的重要融資渠道。
(四)改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境,營(yíng)造良好的經(jīng)營(yíng)格局
民營(yíng)企業(yè)把資本運(yùn)營(yíng)策略放到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略層面,建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),打造資金流動(dòng)暢通的經(jīng)營(yíng)格局。
銀企關(guān)系的信息不對(duì)等,其中一個(gè)重要的因素是中小民營(yíng)企業(yè)存在內(nèi)部管理混亂,財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性不高,資信等級(jí)不高。民營(yíng)企業(yè)必須完善企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制,制定規(guī)范的財(cái)務(wù)制度,實(shí)行嚴(yán)格、科學(xué)的內(nèi)控制度,增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性;改變家族管理方式,推動(dòng)中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的多元化和社會(huì)化,使企業(yè)積極適應(yīng)外部環(huán)境變化,穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng),達(dá)到提高利潤(rùn)水平的目的,體現(xiàn)出良好的償債能力,提升信用等級(jí),優(yōu)化企業(yè)形象。
摘要:本文分析了民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題和原因,提出了相應(yīng)的解決對(duì)策,以供參考。
關(guān)鍵詞 :民營(yíng)企業(yè);融資;對(duì)策
企業(yè)融資的主要方式根據(jù)資金來(lái)源可以分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資即資金來(lái)自企業(yè)內(nèi)部,是主要來(lái)源,企業(yè)將自身儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資,是企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的重要組成部分,包括盈余資金、固定資產(chǎn)變形資金轉(zhuǎn)移、折舊準(zhǔn)備金、應(yīng)付賬款等;外源融資即企業(yè)向其他經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)或主體籌集資金,例如發(fā)行企業(yè)債券或股票、銀行貸款等。
權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益是融資的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資金來(lái)源和融資渠道具有重要影響,風(fēng)險(xiǎn)的直接表現(xiàn)是融資困難,民營(yíng)企業(yè)自身的收益、風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)也反映出其融資的特點(diǎn):第一,融資費(fèi)用高。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小、數(shù)量眾多、融資需求量大,但資金需求隨機(jī)性大、周期短,民營(yíng)企業(yè)在利用銀行貸款時(shí),銀行花費(fèi)的人力、財(cái)力較多;第二,實(shí)現(xiàn)貸款擔(dān)保和抵押困難。擔(dān)保和抵押是減少貸款風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)信譽(yù)的重要措施,但民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息透明度低、較為離散、管理不夠規(guī)范等問(wèn)題,使企業(yè)的抵押品和擔(dān)保不符合規(guī)范;第三,融資具有階段性。民營(yíng)企業(yè)在不同成長(zhǎng)發(fā)展階段的融資需求不同。
一、民營(yíng)企業(yè)融資困難的問(wèn)題及原因
1.民營(yíng)企業(yè)自身原因
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)大多數(shù)是家族企業(yè),并沒(méi)有進(jìn)行公司制改革,所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)實(shí)際上是集中在一起的,加之企業(yè)管理松散,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的不確定性較強(qiáng);而且很多企業(yè)不具備上市所需的大量資金,因此幾乎不可能依靠發(fā)行股票或企業(yè)債券的方式籌集資金。此外,我國(guó)很多民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模較小、成立時(shí)間短,通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)融資難度較大,因此企業(yè)只能將銀行貸款作為外部籌集資金的重要途徑,融資渠道單一。但是民營(yíng)企業(yè),尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)的固定資產(chǎn)較少、還貸能力不高,降低了銀行對(duì)企業(yè)提供的貸款額度。而且,民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)信息披露不完整,財(cái)政缺乏透明度,不良資產(chǎn)占較大比例,有些企業(yè)甚至存在偷稅漏稅、財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)的違法違規(guī)行為,對(duì)企業(yè)信譽(yù)造成嚴(yán)重影響,提高了銀行貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn),銀行貸款困難成為阻礙企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。
2.銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)
與國(guó)有企業(yè)相比,銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)提供的貸款的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。國(guó)有企業(yè)的規(guī)模大、擁有大量固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金充足、還貸能力強(qiáng),導(dǎo)致銀行形成呆賬、壞賬的可能性較小,如果市場(chǎng)需要的資金量大,銀行更愿意為國(guó)企提供貸款而不是選擇民營(yíng)企業(yè)。此外,現(xiàn)有金融體系為民營(yíng)企業(yè)提供的信貸業(yè)務(wù)大多是短期的,中長(zhǎng)期信貸供給不足。
3.外源融資成本高、收益低
我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的地域分布不夠集中,貸款頻率高,導(dǎo)致銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行實(shí)地調(diào)查的范圍較大、花費(fèi)較多。而且企業(yè)申請(qǐng)的貸款量小,雖然貸款利率相對(duì)較高,但是由于成本高,銀行獲得的凈利潤(rùn)少。而國(guó)有企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系緊密,銀行對(duì)國(guó)企的放貸業(yè)務(wù)不需要繁瑣的審查,加之國(guó)企貸款量大,銀行能夠取得更高收益。商業(yè)銀行制定信貸計(jì)劃時(shí)期授信額度更多地向國(guó)企傾斜,這也是民營(yíng)企業(yè)銀行貸款困難的重要原因之一。
4.缺乏健全的信用擔(dān)保體系
銀行在向民營(yíng)企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)時(shí),考慮到風(fēng)險(xiǎn)和成本,通常需要民營(yíng)企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)提供第三方信用擔(dān)保,但我國(guó)的信用擔(dān)保行業(yè)起步較晚,現(xiàn)階段,我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不完善,為民營(yíng)企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、實(shí)力不強(qiáng)、收取費(fèi)用較高,發(fā)展進(jìn)程緩慢。所以,民營(yíng)企業(yè)的銀行貸款信用擔(dān)保缺乏有力保障。
5.信息不對(duì)稱
民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息通常不會(huì)向外界公布,所以企業(yè)在外部籌集資金時(shí)無(wú)法證明其自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用水平。民營(yíng)企業(yè)為了成功獲得銀行貸款,會(huì)對(duì)需要披露的信息進(jìn)行選擇,披露的信息并不全面,而且,由于一些民營(yíng)企業(yè)存在賬務(wù)混亂、管理不規(guī)范的情況,降低了民營(yíng)企業(yè)的整體信用水平。同時(shí),我國(guó)也沒(méi)有建立其健全的信用評(píng)估體系,民營(yíng)企業(yè)缺乏權(quán)威性的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其實(shí)際信用水平實(shí)施準(zhǔn)確評(píng)估。這是導(dǎo)致企業(yè)與銀行信息不對(duì)稱的主要原因。銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí),首要的考慮因素就是風(fēng)險(xiǎn),而信息不對(duì)稱成為風(fēng)險(xiǎn)根源。銀行不了解民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、潛在資金能力、信用情況、償還能力等,為了確保貸款的安全性和穩(wěn)定性,在為民營(yíng)企業(yè)提供貸款時(shí)會(huì)更加慎重,相應(yīng)地企業(yè)獲得資金的難度更大。
二、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策
1.企業(yè)提高自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用水平
民營(yíng)企業(yè)提高自身綜合素質(zhì),是降低融資難度、通暢融資渠道的主要手段。民營(yíng)企業(yè)需要充分了解自身存在的問(wèn)題和核心競(jìng)爭(zhēng)力,規(guī)范經(jīng)營(yíng)和管理。根據(jù)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持政策,增強(qiáng)實(shí)力和信譽(yù),有利于資金向企業(yè)流動(dòng)。首先,民營(yíng)企業(yè)要明確產(chǎn)權(quán)界定,打破家族管理的傳統(tǒng)模式,向職業(yè)化、專業(yè)化管理過(guò)渡,根據(jù)實(shí)際的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),分析利益主體之間的關(guān)系,實(shí)行經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離,建立現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度;其次,企業(yè)要加大信用建設(shè)力度,完善信用制度。企業(yè)要樹(shù)立強(qiáng)烈的信用意識(shí),實(shí)施嚴(yán)格的產(chǎn)品管理,保證產(chǎn)品質(zhì)量,為企業(yè)的社會(huì)形象奠定良好的基礎(chǔ);建立完善的信用機(jī)制,確保企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、完整,為貸款申請(qǐng)?zhí)峁┛茖W(xué)依據(jù),并加強(qiáng)與銀行的信息溝通;成立專業(yè)的信息管理部,重視信用控制,防范信息風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)對(duì)企業(yè)信息進(jìn)行修改和補(bǔ)充;最后,企業(yè)不斷提高管理能力,完善管理制度,規(guī)范管理流程和內(nèi)容,以提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益,增強(qiáng)資本實(shí)力。
2.充分發(fā)揮政府的政策支持作用
一方面,應(yīng)建立完善的民營(yíng)企業(yè)融資法律體系,為促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,制定相關(guān)法規(guī),解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的資金、人才、信息、產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部管理等問(wèn)題;另一方面,政府應(yīng)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持。針對(duì)能夠?yàn)閲?guó)家發(fā)展做出較大貢獻(xiàn)的民營(yíng)企業(yè),在其進(jìn)行銀行貸款時(shí)可以給予財(cái)政補(bǔ)貼,對(duì)信譽(yù)良好的民營(yíng)企業(yè)給予政府擔(dān)保,降低銀行貸款利率,延長(zhǎng)還款期限等,為民營(yíng)企業(yè)成功獲得貸款提供可靠保障。同時(shí),政府設(shè)立相關(guān)咨詢機(jī)構(gòu),免費(fèi)為民營(yíng)企提供融資咨詢服務(wù),為銀行承擔(dān)一定的貸款申請(qǐng)審批任務(wù),減少銀行成本。
3.改善民營(yíng)企業(yè)融資渠道
銀行貸款是民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道之一,商業(yè)銀行可以結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),制定專門(mén)的民營(yíng)企業(yè)信用評(píng)價(jià)制度,轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念,對(duì)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)提供平等的金融服務(wù),簡(jiǎn)化貸款程序,建立安全、高效的工作機(jī)制;對(duì)民營(yíng)企業(yè)增加專門(mén)的貸款種類,提高抵押物的種類,對(duì)滿足信貸條件的企業(yè),可采用聯(lián)合授信和循環(huán)授信的方式提供貸款;在立法基礎(chǔ)上成立針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款機(jī)構(gòu),為滿足民營(yíng)企業(yè)的需求、支持企業(yè)發(fā)展提供有力支撐。
三、總結(jié)
綜上,民營(yíng)企業(yè)是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量,在社會(huì)、政府、銀行和企業(yè)的共同努力下,幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資困境,從而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
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[關(guān)鍵詞] 民營(yíng)企業(yè);會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;融資難的原因;措施
[中圖分類號(hào)] F420
[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B
一、民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量現(xiàn)狀
(一)原始憑證方面
1.所有企業(yè)均存在不同程度的白條入賬,個(gè)別業(yè)務(wù)根本無(wú)法取得合法的外部憑證,如部分農(nóng)副產(chǎn)品、零星小件等問(wèn)題。個(gè)別企業(yè)內(nèi)部自制原始憑證中,有些往往成了單位上下為了企業(yè)利益通力合作造假的工具。
2.原始發(fā)票內(nèi)容“偷梁換柱”,領(lǐng)導(dǎo)桑拿、足療、娛樂(lè)成了出差住宿,名為購(gòu)辦公用品實(shí)為購(gòu)買家庭用品之類表里不一的發(fā)票。
(二)賬務(wù)處理方面
1.大多數(shù)企業(yè)不按規(guī)則而是按企業(yè)的“需要”處理。不按規(guī)定進(jìn)行收入確認(rèn),利潤(rùn)虛假。效益好的企業(yè)想方設(shè)法隱瞞利潤(rùn),少計(jì)收入,將其掛在往來(lái)賬上或私設(shè)小金庫(kù)。效益不好的企業(yè)為了完成利潤(rùn)指標(biāo),將不到期的收入提前計(jì)入,或利用內(nèi)部上下級(jí)關(guān)系、關(guān)聯(lián)單位之間虛開(kāi)銷售發(fā)票。
2.會(huì)計(jì)當(dāng)期的成本、費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)不真實(shí)。該列的成本、費(fèi)用掛賬不列,該提的費(fèi)用不提或少提,不該提的變相提取,亂擠或根據(jù)需要倒擠亂攤成本費(fèi)用。
(三)會(huì)計(jì)報(bào)表方面
1.由于原始憑證失真和賬務(wù)處理失真而導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表不能提供完整、真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息,加之有的企業(yè)設(shè)內(nèi)外幾套賬表,造成會(huì)計(jì)信息披露不準(zhǔn)確、不真實(shí)
2.為了應(yīng)付工商稅務(wù)、銀行等不同部門(mén)報(bào)表的需要,人為地做兩套或多套報(bào)表,一般只是應(yīng)付臨時(shí)檢查或個(gè)別特殊目的所需;在公司注冊(cè),集團(tuán)內(nèi)部往來(lái)等多方面、多項(xiàng)目,長(zhǎng)期有目的、有計(jì)劃、有步驟實(shí)施造假。
二、民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下的根源
(一)制度欠缺與利益驅(qū)動(dòng),造成人為造假的大量存在
由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系尚不完善,各種制度尚未理順,無(wú)章可循、有章不循的現(xiàn)象仍較普遍。不少民營(yíng)企業(yè)趁機(jī)混水摸魚(yú),他們往往為了企業(yè)自身的利益,根本不按國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的規(guī)定確認(rèn)、計(jì)量和記錄會(huì)計(jì)事項(xiàng),特別是在收入、成本等相關(guān)業(yè)務(wù)上根本沒(méi)有按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、配比原則或謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行處理;不按規(guī)定進(jìn)行規(guī)范的攤銷預(yù)提;推遲或者提前確認(rèn)收入或支出;人為地操縱成本費(fèi)用的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)和利潤(rùn)分配方法,從而掩蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況。
(二)民營(yíng)企業(yè)自身的原因
1.會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不合規(guī)范。有些規(guī)模小的企業(yè)不設(shè)置會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)記賬。有的即使設(shè)置了會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu),一般也層次少、分工不太明確、兼職多。出納人員基本是任用企業(yè)主的親戚朋友,而不管其是否具有相應(yīng)的從業(yè)資格。規(guī)模稍大的民營(yíng)企業(yè)中有些企業(yè)的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不合規(guī)范,通常只有少數(shù)員工負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)處理和資產(chǎn)保管等,不相容職責(zé)分離有限,有的即使存在制度和授權(quán)程序,也是非正式的,隨意性較大。
2.沒(méi)有健全的內(nèi)部會(huì)計(jì)制度,會(huì)計(jì)核算不規(guī)范。大多數(shù)企業(yè)沒(méi)有書(shū)面的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度,相當(dāng)一部分有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的企業(yè)也只是一個(gè)形式,不符合企業(yè)的實(shí)際情況,會(huì)計(jì)人員還是沒(méi)有遵照制度行事,全憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理。民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)核算不規(guī)范是一個(gè)公認(rèn)的問(wèn)題,原始憑據(jù)不完整,會(huì)計(jì)審核手續(xù)不健全,成本結(jié)轉(zhuǎn)隨意,有的為了各種需要還設(shè)有內(nèi)外幾套賬,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高可信度較低。這除了和會(huì)計(jì)人員自身素質(zhì)有關(guān)外,還和民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)行為沒(méi)有制度規(guī)范有關(guān)。
三、民營(yíng)企業(yè)融資困難原因分析
(一)融資困難的外部環(huán)境原因
我國(guó)金融制度不合理,國(guó)有商業(yè)銀行以國(guó)有大企業(yè)為目標(biāo)客戶,追求規(guī)模效益。民營(yíng)企業(yè)在融資體制中處于不利地位。政府作用的缺失。關(guān)于政府作用問(wèn)題國(guó)內(nèi)學(xué)者達(dá)成共識(shí):政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題應(yīng)該是積極干預(yù)的,現(xiàn)階段我國(guó)政府應(yīng)該對(duì)民營(yíng)企業(yè)出臺(tái)更多的積極政策。
(二)民營(yíng)企業(yè)融資困難的內(nèi)部環(huán)境原因
絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低下,缺乏可擔(dān)保的固定資產(chǎn)和信譽(yù)度較差,所以從銀行取得貸款的難度很大。商業(yè)銀行不愿向民營(yíng)企業(yè)貸款的原因主要有以下幾點(diǎn):
1.民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。通常民營(yíng)企業(yè)的會(huì)計(jì)工作人員必須迎合民營(yíng)企業(yè)主的意愿,后者對(duì)待財(cái)務(wù)管理又有特殊的需求。在缺乏有效外部監(jiān)管的情況下,民營(yíng)企業(yè)日常會(huì)計(jì)資料不完整,會(huì)計(jì)報(bào)告體系不規(guī)范,會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)失真,財(cái)務(wù)賬表混亂已成為普遍現(xiàn)象。
2.信用意識(shí)淡薄,資信度不高。一些民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難后,不從企業(yè)內(nèi)部找原因找解決的辦法,而是想方設(shè)法拖欠貸款利息,這不僅給金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全造成很大的威脅,而且極大地降低了企業(yè)的信譽(yù)度。同時(shí),有些民營(yíng)企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù),直接惡化了銀企關(guān)系。因此,銀行在選擇民營(yíng)企業(yè)客戶時(shí)都比較謹(jǐn)慎。嚴(yán)重加劇了民營(yíng)企業(yè)貸款難度。
3.缺乏實(shí)質(zhì)抵押資產(chǎn)和相關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)普遍發(fā)展起步較晚,規(guī)模較小,沒(méi)有足夠的資產(chǎn)可供抵押。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)由于剛開(kāi)始經(jīng)營(yíng)時(shí)資金實(shí)力不足,多使用租借廠房和租用的土地,建筑物等固定資產(chǎn)少,使得民營(yíng)企業(yè)缺乏實(shí)質(zhì)抵押資產(chǎn),民營(yíng)企業(yè)很難尋找擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供所需擔(dān)保;并且目前企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng),相互之間不愿意擔(dān)保而形成擔(dān)保難。
4.缺乏經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。企業(yè)在不同的發(fā)展階段應(yīng)有相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,來(lái)規(guī)劃和指導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向,以主動(dòng)適應(yīng)環(huán)境的變化,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。而相當(dāng)一部分民營(yíng)企業(yè)沒(méi)有制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃,融資和投資相脫節(jié)。
5.治理結(jié)構(gòu)不完善。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu),很多民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部組織制度和管理制度不健全,企業(yè)內(nèi)部缺乏科學(xué)合理的決策機(jī)制和監(jiān)督制約機(jī)制。組織管理制度不健全,經(jīng)營(yíng)管理行為不規(guī)范,是民營(yíng)企業(yè)得不到貸款的重要原因。
6.對(duì)新的融資手段缺乏了解。很多民營(yíng)企業(yè)理財(cái)知識(shí)匱乏,提到融資就總是考慮銀行貸款、內(nèi)部集資、民間借貸等幾種方式,對(duì)一些新興的融資方式如租賃融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、資產(chǎn)管理融資、票據(jù)貼現(xiàn)融資、銀行保理業(yè)務(wù)等等其他融資方式知之甚少,在一定程度上限制了民營(yíng)企業(yè)融資視野。
四、應(yīng)對(duì)措施
(一)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量
1.強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)者素質(zhì),提高經(jīng)營(yíng)管理水平民營(yíng)企業(yè)一般不會(huì)受到行政上的羈伴,經(jīng)營(yíng)者完全控制企業(yè)的運(yùn)營(yíng),是企業(yè)運(yùn)作的核心。經(jīng)營(yíng)者的管理水平和價(jià)值取向直接影響企業(yè)的發(fā)展。因而改善民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)是提高民營(yíng)企業(yè)融資能力的一個(gè)重要方向。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí),掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí),強(qiáng)化自身素質(zhì)和提高經(jīng)營(yíng)管理水平。
2.提高會(huì)計(jì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)加快財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè),提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。首先,會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)“練好內(nèi)功”。會(huì)計(jì)人員應(yīng)具備扎實(shí)深厚的業(yè)務(wù)知識(shí)和相關(guān)專業(yè)知識(shí),還要熟悉國(guó)家的法律、法規(guī)、政府政策等。其次,會(huì)計(jì)人員應(yīng)具有“會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力”。以減少會(huì)計(jì)違法現(xiàn)象的發(fā)生,保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)。
(二)遵循誠(chéng)信原則,構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系
一方面,企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)信用觀念,與銀行建立良好融資關(guān)系。只有加強(qiáng)了信用觀念,企業(yè)才能樹(shù)立良好的信譽(yù)形象,而良好的信譽(yù)形象可以形成一種信號(hào),可以減少銀行和企業(yè)間的信息不對(duì)稱,企業(yè)與銀行之間才能建立良好的融資關(guān)系,才能保證企業(yè)有一個(gè)穩(wěn)定的融資渠道。另一方面,可以邀請(qǐng)銀行通過(guò)金融監(jiān)控間接實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的監(jiān)督和增加對(duì)企業(yè)的了解,對(duì)保證企業(yè)有一個(gè)穩(wěn)定的融資渠道有重大關(guān)系。
(三)請(qǐng)知名會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì),取得銀行及其他各方的信任
會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為介于政府、企業(yè)、個(gè)人之間,以服務(wù)、溝通、監(jiān)督、協(xié)調(diào)為主要職能的中介機(jī)構(gòu),其所具有的特性使其在構(gòu)建和諧社會(huì)中處于超然的地位。注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告,是企業(yè)選擇交易伙伴、債權(quán)人貸款投放、潛在的投資者選擇股票、稅務(wù)部門(mén)進(jìn)行稅收征管、法院進(jìn)行經(jīng)濟(jì)判決以及政府宏觀決策的重要依據(jù)。因此,企業(yè)可以請(qǐng)知名的會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)做簽證業(yè)務(wù),并出具審計(jì)報(bào)告,經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)過(guò)的會(huì)計(jì)信息能到得到銀行和其它各方的信任,進(jìn)而解決現(xiàn)時(shí)的融資問(wèn)題。
(四)加強(qiáng)資本市場(chǎng)融資能力
1.發(fā)展債券融資市場(chǎng),擴(kuò)大債券融資規(guī)模企業(yè)通過(guò)以上措施,提高了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,和銀行建立了良好的銀企關(guān)系,取得了銀行的信任,企業(yè)取得了企業(yè)發(fā)展的資金,企業(yè)進(jìn)一步的擴(kuò)張發(fā)展壯大,逐漸進(jìn)入了平穩(wěn)期。企業(yè)的管理和賬務(wù)處理都進(jìn)入合法規(guī)范狀態(tài)。這個(gè)時(shí)候企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券募集資金。
2.實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市民營(yíng)企業(yè)通過(guò)進(jìn)一步的發(fā)展,可以謀求上市,除了可以在國(guó)內(nèi)主板上市融資,還有很多上市融資的途徑,包括國(guó)外上市和去二板(創(chuàng)業(yè)板)市場(chǎng)。也可以采用間接借殼、買殼上市融資的方法。
(五)拓展融資渠道加強(qiáng)融資管理
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)融資是多渠道的,民營(yíng)企業(yè)必須改變?nèi)谫Y觀念,拓寬融資渠道。應(yīng)改變過(guò)去完全依賴銀行融資的思維方式,拓寬融資的思路和視野,創(chuàng)新融資方式和手段。在用好傳統(tǒng)的融資方式如銀行貸款、內(nèi)部集資、民間借貸等基礎(chǔ)上,充分運(yùn)用價(jià)值鏈融資、商業(yè)信用融資、租賃融資、票據(jù)融資、項(xiàng)目貸款、保理業(yè)務(wù)、優(yōu)先股融資、普通股融資等新的融資方式,另外,可以考慮外資金融機(jī)構(gòu)的信貨融資。并進(jìn)行多種融資方式的組合運(yùn)用。
結(jié)論
本文對(duì)民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和融資問(wèn)題進(jìn)行了探討。民營(yíng)企業(yè)融資難的原因既有政策體制方面的原因,也有民營(yíng)企業(yè)自身的原因,解決融資難的關(guān)鍵在于民營(yíng)企業(yè)自身。這里提出民營(yíng)企業(yè)在這個(gè)發(fā)展階段在現(xiàn)實(shí)情況下,民營(yíng)企業(yè)融資決策必須立足實(shí)際,找出適合自己的融資渠道和方式,硬起手腕解決會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問(wèn)題,這是解決大中型民營(yíng)企業(yè)融資難企業(yè)必經(jīng)之路。只有會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠了,發(fā)展中的資金需求問(wèn)解決了,才能促使企業(yè)進(jìn)一步的鞏固原有的,做大做強(qiáng)現(xiàn)在的,在進(jìn)一步發(fā)展過(guò)程中,走上上市融資的這條路。
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